스포티파이가 사용자 증가 300만명, 매출 16 %증가 그리고 영업이익 흑자 전환 등의 다소 긍정적인 21년 1분기 스포티파이 실적을 발표했지만, 사용자 증가 수준과 향후 상요 증가 전망치가 시장 기대를 크게 하회함에 따라 주가가 큰폭으로 하락했습니다.

여기서는 스포티파이 실적 발표를 기반으로 실적을 정리, 분석해보고, 향후 스포티파이 전망을 기반으로 스포티파이 주가를 간단히 살펴보도록 하겠습니다.

스포티파이 실적 Executive summary

1. 스포티파이 월 사용자는 3억 5천 5백만명으로 전년비 24% 증가
   . 이는 지난 분기 실적 발표 시 밝힌 실적 가이드(3억 5천 5백만 ~ 3억 6천 4백만) 내에 있지만, 회사 가이드의 최하단에 위치해 있고
   . 또한 월가 예측치 3억 6천만명보다는 하회한 것으로 펑가되면서 사용자 증가는 실망스러운 것으로 평가되고 있음
   . 이러한 평가는 또한 스포티파이 주가를 10%이상 폭락시키는 기폭제가 되었음
2. 1분기 스포티파이 프리미엄 사용자는 1억 5천 8백만명으로 전 분기 비 3백만명이 증가
   . 이는 전년동기에 비해서 21% 증가한 수준으로 월가 전망치 1억 5천 7백만을 소폭 상회한 수준
   . 프리미엄 사용자 증가는 북미 지역이 주도했으며,
   . 남미 지역에서는 Family plan 반응이 호조를 이루면서 증가세를 이끌었고
   . 신규 진입한 한국의 반응이 긍정적임
3. 1분기 스포티파이 매출은 21.5억 유로로 전년비 16% 증가했지만 전분기 비 1% 감소
   이는 스포티파이 실적 가이드의 상단으로 긍정적으로 평가
4. 프리미엄 구독자 매출은 19.3억 유로로 전년비 13.6% 증가했고
   광고 기반 사용자 매출은 2.2억 달러로 전년비 46% 증가했는데,
   . 이는 20년에 코로나 팬데믹으로 광고 수요가 급감했었는데 ’21년에는 광고 수요가 살아났고
   . 팝개스트 및 프로그래밍 채널 증가 덕분
   (Joe Rogan Experience의 독점 라이선스, Megaphone 및 The Ringer 인수 덕분)
5. 매출총이익 5.48억 유로, 매출총이익율 25.5%로 전년비 16.1% 증가
   이는 스포티파이 실적 가이드의 상단에 위치해 긍정적으로 평가
   . 프리미엄 매출총이익율은 27.95로 전년비 42bps 감소
   . 광고 기반 부문 매출총이익율 4.4%로 전년비 1,100bps 상승
6. 1분기 영업이익 1천 4백만 유로, 영업이익율 0.7%로 2019년 4분기 이래 처음으로 흑자 전환
   . 이는 영업비용이 5억 3천 4백만 유로로 전년비 95 증가했지만, 스포티파이 예상보다는 낮았기 때문에 영업이익 흫자 전환
7. 1분기 순이익 2천 2백만 유로, 순이익율 1.1%로 전년비 2,200% 증가
8. 다음 분기 실적 가이드
   . 월 사용자(MAUs) 366 ~ 373백만
   . 프리미엄 구독자 : 162~166백만
   . 매출 : 21.6억 ~ 23.6억 유로
   . 매출총이익율 23.6~25.6%
   . 영업이익 : -134 ~ -54백만 유로
9. 2021년 연간 실적 가이드
   . 월 사용자(MAUs) 402 ~ 422백만
   . 프리미엄 구독자 : 172~184백만
   . 매출 : 91.1억 ~ 95.1억 유로
   . 매출총이익율 24~26%
   . 영업이익 : -250 ~ -150백만 유로

스포티파이 사용자 증가 3백만명, 시장은 실망하다

코로나 팬데믹으로 사용자가 급증했던 넷플릭스 구독자 증가세가 이번 1분기에 확연하게 꺽이면서 시장에서 실망스러운 반응이 나왔던 것처럼, 코로나 팬데믹으로 사용자가 증가했던 스포티파이 사용자는 전분기 비 300만명 증가에 그쳤습니다.

이는 스포티파이 가이드의 하단에 위치하고, 월가 기대치에 미치지 못하면서 시장에서는 스포티파이 주가 폭락의 한 원인으로 지목되고 있습니다.

• 스포티파이 월 사용자는 3억 5천 5백만명으로 전년비 24% 증가
  . 이는 지난 분기 실적 발표 시 밝힌 실적 가이드(3억 5천 5백만 ~ 3억 6천 4백만) 내에 있지만, 회사 가이드의 최하단에 위치하고,
  . 또한 월가 예측치 3억 6천만명보다는 하회한 것으로 펑가되면서 사용자 증가는 실망스러운 것으로 평가되고 있음
  
• 1분기 스포티파이 프리미엄 사용자는 1억 5천 8백만명으로 전 분기 비 3백만명이 증가
  . 이는 전년동기에 비해서 21% 증가한 수준으로 월가 전망치 1억 5천 7백만을 소폭 상회한 수준
• 프리미엄 사용자 증가는 북미 지역이 주도했으며,
  . 남미 지역에서는 Family plan 반응이 호조를 이루면서 증가세를 이끌었고
  . 신규 진입한 한국의 반응이 긍정적임

분기별 스포티파이 사용자 추이

분기별 스포티파이 구독자 추이 – 유료 프리미엄

스포티파이 매출 16% 증가

• 1분기 스포티파이 매출은 21.5억 유로로 전년비 16% 증가했지만 전분기 비 1% 감소
  이는 스포티파이 실적 가이드의 상단으로 긍정적으로 평가
• 프리미엄 구독자 매출은 19.3억 유로로 전년비 13.6% 증가했고
  광고 기반 사용자 매출은 2.2억 달러로 전년비 46% 증가했는데,
  . 이는 20년에 코로나 팬데믹으로 광고 수요가 급감했었는데 ’21년에는 광고 수요가 살아났고
  . 팝개스트 및 프로그래밍 채널 증가 덕분
  (Joe Rogan Experience의 독점 라이선스, Megaphone 및 The Ringer 인수 덕분)

분기별 스포티파이 매출 추이

분기별 프리미엄 구독자 기반 매출 추이

분기별 광고 기반 매출 추이

1분기 스포티파이 영업이익 흑자전환

전반적으로 프리미엄 가입자 증가 및 광고 수요 증가 등의 영향으로 1분기 스포티파이 영업이익은 흑자전환앴고, 순이익은 크게 증가(순이익 규모는 크지 않지만 순이기 증가율 자체만 큰)했습니다.

• 매출총이익 5.48억 유로, 매출총이익율 25.5%로 전년비 16.1% 증가
  이는 스포티파이 실적 가이드의 상단에 위치해 긍정적으로 평가
  . 프리미엄 매출총이익율은 27.95로 전년비 42bps 감소
  . 광고 기반 부문 매출총이익율 4.4%로 전년비 1,100bps 상승
• 1분기 영업이익 1천 4백만 유로, 영업이익율 0.7%로 2019년 4분기 이래 처음으로 흑자 전환
  . 이는 영업비용이 5억 3천 4백만 유로로 전년비 95 증가했지만, 스포티파이 예상보다는 낮았기 때문에 영업이익 흫자 전환
• 1분기 순이익 2천 2백만 유로, 순이익율 1.1%로 전년비 2,200% 증가

분기별 스포티파이 영업이익 추이

분기별 스포티파이 순이익 추이

스포티파이 실적 전망

스포티파이는 이번 실적 발표 시 다음 2분기 실적과 21년 전체 싱적 가이드를 제시했는데요. 이번 실적과 마찬가지로 사용자에 대해서는 그리 긍정적인 가이드를 제시하지는 않았습니다.

2분기 사용자를 3억 6천 6백만명에서 3억 7천 7백만명으로 다소 보수적으로 제시했으며, 21년 연말 사용자를 기존 가이드보다 낮춘 4억 2백만에서 4억 2천 2백만명으로 제시했습니다.

• 다음 분기 실적 가이드
  . 월 사용자(MAUs) 366 ~ 373백만
  . 프리미엄 구독자 : 162~166백만
  . 매출 : 21.6억 ~ 23.6억 유로
  . 매출총이익율 23.6~25.6%
  . 영업이익 : -134 ~ -54백만 유로
• 2021년 연간 실적 가이드
  . 월 사용자(MAUs) 402 ~ 422백만
  . 프리미엄 구독자 : 172~184백만
  . 매출 : 91.1억 ~ 95.1억 유로
  . 매출총이익율 24~26%
  . 영업이익 : -250 ~ -150백만 유로

스포티파이 미래에 대해서는 스포티파이가 주력하고 있는 팟캐스트 부문에서 애플이 유료 구독 서비스를 발표했고, 많은 스트리밍 업체에서 유료 구독 서비스를 출시하면서 시장 경쟁이 치열해지고 있다는 점은 부정적인 측면으로 인식되고 있습니다.

스포티파이 주가 전망

5월 2일 현재 5월 기준으로 스포티파이 주가 전망을 제시한 증권사는 8개에 불과한데요.

• 8개 증권사 중 3개 증권사는 강력 매수, 3개 증권사는 매수를 주문해 전반적으로 매수에 방점을 두고 있음
  스포티파이 주식 추천 지수는 2.5로 매수와 보유의 중간 지점에 위치
  하지만 최근에은 스포티파이 주식에 대한 추천 지수가 높아지고 있는 점은 주목할 점
• 스포티파이 목표 주가는 316.23달러로 현 주가 252.12에 비해서 상승 여력이 많다고 분석됨
  이는 4월이후 스포티파이 주가가 크게 빠지면서 가격적인 메리크가 커졌기 때문으로 보임

참고

스포티파이 CEO 인터뷰에서 읽는 스포티파이 전략 – 음악에서 라디오로

스포티파이와 틱톡이 바꾸는 뮤직 문화, 싱글 앨범 증가 이유

스포티파이가 팟캐스트 콘텐츠에 집중하는 이유 4가지

뮤직 스트리밍의 선두, 스포티파이 미래는 넷플릭스가 될 수 있을까?

애플 뮤직은 어떻게 기존 강자 스포티파이를 추격하고 있을까?

스포티파이는 어떻게 뮤직 스트리밍 시장을 장악했을까? 가치 제안, 쇼셜 미디어, 추천 Discover Weekly

스포티파이 실적 관련

1분기 스포티파이 실적, 기대에 못미친 사용자 증가와 불확실한 향후 전망

기대에 못 미친 성장과 수익, 3분기 스포티파이 실적과 향후 스포티파이 전망

20년 2분기 스포티파이 실적, 코로나로 광고 감소는 매출과 이익을 제한하다.

코로나 팬데믹으로 온라인쇼핑으로 전환이 가속화되면서 매출 및 손익이 급상승했던 쇼피파이가 사상 최고 매출성장율과 손익율을 기록한 1분기 쇼피파이 실적을 공개하며, 시장을 놀라게 했습니다.

쇼피파이 거래액은 373억 달러로 114% 증가했고, 쇼피파이 매출은 9.89억 달러로 110% 증가하는 등 전반저긍로 매출이 크게 늘었으며, 처음으로 영업이이율 12%로 최고 수준을 기록하는 등 손익 지표에서도 큰 진전을 이루었습니다.

특히 그동안 매출 증가율을 높았지만 상대적으로 이익율이 떨어지던 머천 솔류션 부분도 고수익 상품들이 각광을 받으면서 매출총이익율이 38% 수준에서 44% 수준으로 오르면서 이익 개선을 주도했습니다.

이렇게 매출 및 손익이 크게 증가하고, 향후 전망도 긍정적으로 발표되면서 쇼피파이 주가는 115이상 오르면서 시장에서 긍정적인 반응을 얻었습니다.

Executive summary

• 1분기 쇼피파이 거래액(GMV)는 373억 달러로 전년비 199억 달러 증가한 114% 증가
  총 지불거래액(GPV)는 173억 달러로 쇼피파이 총거래액(GMV)의 46%를 차지
  참고로 2020년 1분기에 42%를 차지했기 때문에 전년비 4%p 증가
• 1분기 쇼피파이 매출은 9.89억 달러로 전년비 110% 증가
  이는 시장 추정치 8.63억 달러를 상회
• 스포티파이 구독 솔류션 매출은 3.2억 달러로 전년비 71% 증가했으며
  스포티파이 머천트 솔류션 매출은 6.68억 달러로 전년비 136.5% 증가해 스포티파이 매출 성장을 주도
  . 쇼피파이 페이먼트는 173얻 달러가 결제되어 전년비 135% 증가
  . 쇼피파이 캐피탈은 3.09락 달러로 90%이상 증가
  . 쇼피파이 Shop+ Shop Pay 등록 사용자 1.07억 명으로 전 분기비 7% 증가,
  월 사용자는 2천 4백만명으로 전 분기비 26% 증가
• 매출총이익 5.59억 달러, 매출총이익율 56.5%로 전년비 117% 증가
  이 매출총이익율은 2019년 2분기이래 가장 높은 수준
  . 구독 솔류션 매출충이익율은 82%로 전년비 75% 증가
  . 머천트 솔류션 매출총이익율 44.4%로 전년비 177% 증가
• 영업이익 1.12억 달러, 영업이익율 12%로 전년 동기 적자에서 흑자 전환
  마찬가지로 영업이익율 12%는 스포티파이 사상 최고 높은 수준
• 순이익 12.58억 달러, 순이익율 127.3%로 크게 개선
  이번 분기 순이익에는 미실현 이익이 포함되었기 때문에 비정상적으로 높은 순이익 기록
  이 미실현 이익에는 선구매 후결제 회사인 affirm에 투자 수익인 13억 달러가 포함되었음
  (쇼피파이는 affirm 주식 2천만주 이상을 보유)
• 조정된 주당 순이익(EPS)는 2.01달러로 원가 예측치 75센트를 크게 상회
• 향후 쇼피파이 전망에 대해서
  . 2021년도 매출 등가가 지속되겠지만 성장율은 다소 둔화될 것으로 전만
  . 경제가 재개된 지역에서도 여전히 스포티파이에 대한 강한 수요가 유지되고 있다고 밝힘
  이러한 예로 분기 총거래액 이 373억 달러로 114% 증가한 것을 강조하면 모멤텀이 견고하다고 밝힘

쇼피파이 거래액 및 매출 크게 상승, 거래액 114%와 매출 110% 증가

이번에 발표된 21년1분기 쇼피파이 실적에서 쇼피파이는 거래액 및 매출이 큰 폭으로 증가하면서 온라인쇼핑 수요가 여전히 건재하다고 밝혔습니다.

• 1분기 쇼피파이 거래액(GMV)는 373억 달러로 전년비 199억 달러 증가한 114% 증가
  총 지불거래액(GPV)는 173억 달러로 쇼피파이 총거래액(GMV)의 46%를 차지
  참고로 2020년 1분기에 42%를 차지했기 때문에 전년비 4%p 증가
• 1분기 쇼피파이 매출은 9.89억 달러로 전년비 110% 증가
  이는 시장 추정치 8.63억 달러를 상회
• 스포티파이 구독 솔류션 매출은 3.2억 달러로 전년비 71% 증가했으며
  스포티파이 머천트 솔류션 매출은 6.68억 달러로 전년비 136.5% 증가해 스포티파이 매출 성장을 주도

분기별 쇼피파이 매출 추이

분기별 쇼피파이 구독 솔류션 매출 추이

영업이익율 12%로 최고 수준 기록

매출 증가와 더불어 영업이익율이 처음으로 10%를 넘어 12%를 기록했고, 순이익은 선구매 후지불 회사인 affirm 투자수익이 증가하면서 12.58억 달러 순이익을 기록했습니다.

• 매출총이익 5.59억 달러, 매출총이익율 56.5%로 전년비 117% 증가
  이 매출총이익율은 2019년 2분기이래 가장 높은 수준
  . 구독 솔류션 매출충이익율은 82%로 전년비 75% 증가
  . 머천트 솔류션 매출총이익율 44.4%로 전년비 177% 증가
• 영업이익 1.12억 달러, 영업이익율 12%로 전년 동기 적자에서 흑자 전환
  마찬가지로 영업이익율 12%는 스포티파이 사상 최고 높은 수준
• 순이익 12.58억 달러, 순이익율 127.3%로 크게 개선
  이번 분기 순이익에는 미실현 이익이 포함되었기 때문에 비정상적으로 높은 순이익 기록
  이 미실현 이익에는 선구매후지불 회사인 affirm에 투자 수익인 13억 달러가 포함되었음
  (쇼피파이는 affirm 주식 2천만주이상을 보유)
• 조정된 주당 순이익(EPS)는 2.01달러로 원가 예측치 75센트를 크게 상회
• 향후 쇼피파이 전망에 대해서
  . 2021년도 매출 등가가 지속되겠지만 성장율은 다소 둔화될 것으로 전만
  . 경제가 재개된 지역에서도 여전히 스포티파이에 대한 강한 수요가 유지되고 있다고 밝힘
  이러한 예로 분기 총거래액 이 373억 달러로 114% 증가한 것을 강조하면 모멤텀이 견고하다고 밝힘

분기별 쇼피파이 영업이익 추이

스포티파인 전망

스포치파이는 구체적인 다음 분기 실적 가이드를 제시하지는 않았습니다. 그러나 향후 스포티파이 전망에 대해서 아래와 같이 코로나 팬데믹으로 촉발된 온라인쇼핑으로 전환 가속화가 점점 정상적인 속도로 전환될 것이라고 전망했습니다.

• 2021년도 매출 증가가 지속되겠지만 성장율은 다소 둔화될 것으로 전망
• 우려와 달리 경제가 재개된 지역에서도 여전히 스포티파이에 대한 강한 수요가 유지되고 있다고 밝힘
  이러한 예로 분기 총거래액 이 373억 달러로 114% 증가한 것을 강조하면 모멤텀이 견고하다고 밝힘
• 따라 코로나 팬데믹으로 가속화된 온라인쇼핑으로 전환은, 경제가 정상회되면서 점차 정상적인 속도로 온라인쇼핑으로 전환될 것으로 기대

“스포티파이의 2021년 전망은 지난 2월 설정한 가정이 변함없을 것이라는 전제에 따릅니다. 백신 접종이 증가하고, 사람들이 더 자유롭게 이동하면서 전체 경제 환경이 개선될 가능성이 높습니다.

일부 소비자들의 지출은 다시 오프라인 매장 및 서비스로 전환될 것입니다. 그리고 2020년 가속화된 이커머스로의 전환은 다시 정상적인 속도로 전환을 계속할 것입니다.”

21년 1분기 쇼피파이 실적 보고서

참고

페이스북 샵이 쇼피파이에게 재앙인 이유와 쇼피파이 전략

애플과 페이스북의 고객 데이타 확보 경쟁, 반목속에 실질적 동맹 가능성

아마존 추격중인 쇼피파이, 20년 쇼피파이 거래액은 아마존 40%까지 따라잡다

실적 관련

매출 및 이익 정점을 찍은 1분기 쇼피파이 실적과 향후 성장 가능성

20년 사업보고서에서 읽는 카페24 실적 및 향후 카페24 전망

놀랍지만 실망(?)스러운 4분기 아마존 실적을 읽는 7가지 키워드

기대 이상 실적과 평범한 전망, 4분기 쇼피파이 실적 및 향후 쇼피파이 전망

매출 2배/이익 3배 증가, 3분기 쇼피파이 실적과 향후 쇼피파이 전망

아마존 대항마 쇼피파이 2분기 실적, 매출 97% ↑ 흑자 전환 성공

이익 2배 증가한 3분기 아마존 실적과 향후 아마존 전망

광고 회복으로 양호한 3분기 페이스북 실적과 불안한 페이스북 전망

애플의 개인정보보호 정책 변경으로 타격을 입을 것으로 예상됨에 따라 부정적인 페이스북 전망이 우세했지만, 최근 발표된 21년 1분기 페이스북 실적은 이러한 염려는 기우에 불과할 것이라는 신호를 주면서 페이스북 주가는 크게 올랐습니다.

이번 발표된 21년 1분기 페이스북 실적은 매출과 손익 모두 월가 예측을 크게 뛰어넘었습니다.

비록 페이스북 사용자 증가세는 크게 둔화되었지만, 사용자당 수익은 33.4%로 크게 증가하면서 매출은 47.6% 증가했습니다. 거기다 영업이익도 전년비 93% 증가하면서 매출과 손익이 크게 높아지는 긍정적이 성과를 나타냈습니다.

아우러 페이스북 마켓플레이스와 인스타그램 콘텐츠를 확대 비전을 제시하면ㄴ서 페이스북에 대한 우려를 불식시키고 나아가 페이스북 주가 전망을 긍정적으로 변화 시켰습니다.

Executive Summary

1. 페이스북 일 사용자는 18억 7천 8백만명으로 전년 동기 비 8.3% 증가
   이는 전분기 비 1.8% 증가
2. 페이스북 월 사용자는 28억 5천 3백만명으로 전년비 9.6% 증가
   월사용자 비 일사용자 비는 66%로 예년과 비슷한 수준
3. 페이스북 사용자당 수익(ARPU, Average Revenue per User)는 9.27달러로 전년비 33.4% 증가
   . 이는 광고 당 평균 가격이 전년비 30% 증가했고, 사용자당 전달되는 광고 수가 12% 증가
   . 단 전분기 사용자당 수익 10.14달러에 비해서는 8.6% 감소
   이는 지난 4분기는 온라인쇼핑이 연말 쇼핑 시즌으로 광고 수요가 더 높았기 때문
4. 1분기 매출 262억 달러로 전년비 48% 증가
   이는 시장 예측치 236.7억 달러를 크게 상회(Refinitiv 집계 기준)
   . 1분기 페이스북 매출 중 광고 매출 비중이 97.2%로 여전히 압도적
   페이스북 매출 중 광고 매출 비중은 조금씩 낮아지지만 여전히 압도적
   . 페이먼트 및 기타 수수료 수익은 7.3억 달러로 전년비 147% 증가
5. 1분기 페이스북 광고 매출은 254억 달러로 전년비 45.9% 증가
   . 이는 광고 당 평균 가격이 전년비 30% 증가했고, 사용자당 전달되는 광고 수가 12% 증가한 덕분
   . 따라 사용자 당 수익이 33.4% 증가했기 때문
6. 영업이익 113억 달러, 영업이익율 43.5%로 전년비 93% 증가
7. 순이익 95억 달러, 순이익율 36.3%로 전년비 93.7% 증가
8. 주당 순이익(EPS) 3.3달러로 전년비 93% 증가
   이는 시장 예측치 2.37달러를 크게 상회한 것
9. 21년 2분기 매출 성장율은 안정적으로 증가할 것으로 예상
   하지만 3,4분기에 매출 성장율이 크게 둔화될 것으로 전망
10. 21년 총 비용 예측을 700~730억 달러로
    이전 예측치 680~730억 달러에서 상향 조정
11. 21년 자본 비용은 190~210억 달로 예측,
    이는 이전 에측치 210억 ~ 230억 달러보다 하향 조정한 것

페이스북 사용자 증가세 둔화, 일 사용자 증가율 8.3%

• 페이스북 일 사용자는 18억 7천 8백만명으로 전년 동기 비 8.3% 증가
  이는 전분기 비 1.8% 증가
• 페이스북 월 사용자는 28억 5천 3백만명으로 전년비 9.6% 증가
  월사용자 비 일사용자 비는 66%로 예년과 비슷한 수준
• 페이스북 사용자당 수익(ARPU, Average Revenue per User)는 9.27달러로 전년비 33.4% 증가
  단 전분기 사용자당 수익 10.14달러에 비해서는 8.6% 감소
  이는 지난 4분기는 온라인쇼핑이 연말 쇼핑 시즌으로 광고 수요가 더 높았기 때문

분기별 페이스북 일 사용자 추이

분기별 페이스북 사용자당 수익 추이

코로나 팬데믹 이전엔 페이스북 사용자당 수익 증가율은 계속 낮아지는 추세였지만, 코로나 팬데믹이 안정된 20년 3분기이래 페이스북 사용자당 수익(ARPU,Average Revenue per User, $)는 꾸준히 상승하는 추세를 보이엿습니다.

이는 광고 당 평균 가격이 전년비 30% 증가했고, 사용자당 전달되는 광고 수가 12% 증가했기 때문에, 이번 20년 1분기엔 페이스북 사용자당 수익(ARPU,Average Revenue per User, $) 증가율이 33.4%로 2016년 3분기이래 가장 높았습니다.

1분기 매출 262억 달러, 48% 증가

이렇게 페이스북 사용자 증가율은 8.3%로 다소 둔화되었지만 사용자당 수익이 크게 증가하면서 1분기 페이스북 매출은 262억 달러로 전년비 48% 증가하면서 시장 기대를 넘는 깜짝 실적을 구현했습니다.

• 1분기 매출 262억 달러로 전년비 48% 증가
  이는 시장 예측치 236.7억 달러를 크게 상회(Refinitiv 집계 기준)
• 1분기 페이스북 매출 중 광고 매출 비중이 97.25로 여전히 압도적
  . 페이스북 매출 중 광고 매출 비중은 조금씩 낮아지지만 여전히 압도적
  . 페이먼트 및 기타 수수료 수익은 7.3억 달러로 전년비 147% 증가
• 1분기 페이스북 광고 매출은 254억 달러로 전년비 45.9% 증가
  이는 광고 당 평균 가격이 전년비 30% 증가했고, 사용자당 전달되는 광고 수가 12% 증가한 덕분에 사용자 당 수익이 33.4% 증가했기 때문

분기별 페이스북 매출 추이

분기별 페이스북 광고 매출 추이

고른 지역별 매출 증가율

페이스북 매출을 지역별로 살펴보면 전 지역이 고르게 성장하고 있다는 점을 알 수 있습니다.

지역별 페이스북 사용자 추이

지역별 월 사용자 증가율을 전반적으로 둔화되었습니다. 북미 지역 월 사용자 증가율 2.4%, 구주 사용자 증가율 2.2% 드으로 낮아졌고. 아시아 월 사용자 증가율도 12.5%로 낮아졌습니다.

지역별 페이스북 매출 추이

그렇지만 지역별로 매출 증가율은 상당히 비슷한 수준을 보이고 있는데, 이는 북미나 유럽지역의 온라인쇼핑 수요 증가 등으로 사용자당 수익이 증가했기 때문입니다.

페이스북 손익 지표

21년 분기 페이스북 영업이익 113억 달러로 전년비 93% 증가하는 등 전반적인 손익 지표가 크게 개선되었습니다.

• 영업이익 113억 달러, 영업이익율 43.5%로 전년비 93% 증가
• 순이익 95억 달러, 순이익율 36.3%로 전년비 93.7% 증가
• 주당 순이익(EPS) 3.3달러로 전년비 93% 증가
  이는 시장 예측치 2.37달러를 크게 상회한 것

분기별 페이스북 영업이익 추이

분기별 페이스북 순이익 추이

다음 분기 전망 및 페이스북 전략

페이스북은 다음 분기 전망에 대해서 구체적인 수치 제시대신 전반적인 방향만 제시했습니다.

페이스북은 다음 21년 2분기에는 코로나 팬데믹으로 크게 성장 둔화되었던 20년 2분기에 비해서 2분기 매출 성장이 안정적으로 가속화될 것으로 전망했습니다.

하지만 21년 3분기와 4분기에는 그동안 코로나 팬데믹 영향으로 빠르게 성장했던 매출 성장세가 연속적으로 크게 낮아질 것으로 전망했습니다.

• 21년 2분기 매출 성장율은 안정적으로 증가할 것으로 예상
  하지만 3,4분기에 매출 성장율이 크게 둔화될 것으로 전망
• 21년 총 비용 예측을 700~730억 달러로 이전 예측치 680~730억 달러에서 상향 조정
• 21년 자본 비용은 190~210억 달로 예측, 이는 이전 에측치 210억 ~ 230억 달러보다 하향 조정한 것

페이스북 전략에 대해

그리고 최근 애플이 출시한 iOS 14.5에서 강화된 개인보호정책으로 페이스북이 아이폰과 아이패드 사용자 대상 광고 개인화가 어려워짐에 따라 영향을 받을 것으로으로 보입니다.

페이스북 CEO 마크 주커버그는 최적화된 사용자 경험을 제공할 핵심 영역으로 페이스북과 인스타그램에서 이커머스 기능 구현을 지적했습니다. 그러면서 페이스북 마켓플레이스 서비스 방문 고객이 월 10억명 이상으로 집계되고 있다고 밝혔습니다.

커머스는 한동안 우리 서비스 한 부분으로 성장해 왔지만 코로나 팬데믹으로 온라인쇼핑으로 전환되는 속도가 가속화되면서 이 커머스는 페이스북에게 더욱 더 중요해졌습니다.

– 마크 주커버그

아울러 페이스북은 diem 디지탈 화폐와 Novi 디지탈 지갑을 비롯한 페이먼트 기술 구현이 향후 페이스북 마켓플레이스에서 더욱 더 많은 거래를 발생시킬 수 있는 핵심 서비스가 될 것으로 전망했습니다.

이러한 모든 플랫폼에 걸친 이커머스는 매울 중요해지고 있습니다. 확실히 페이스북이 구축하고 있는 플랫폼에서 지불을 매우 쉽게 만들어 모든 개발자들이 이를 사용할 수도록 작동시키고 싶습니다.

– 마크 주커버그

또한 페이스북은 인스타그램 창작자가 이 플랫폼을 통해서 돈을 벌 수 있는 새로운 기능들을 준비하고 있다고 거듭 밝혔습니다. 이러한 기능들은 콘텐츠 창작자들이 더 많은 콘텐트들을 인스타그램에서 공유하도록 장려할 것이라고 밝혓습니다.

‘찬작자들이 생계를 구릴 수 있는 최고의 장소가 된다면, 서비스 전반에 걸쳐 더 나은 콘텐츠가 만들어지고, 커뮤니티를 구축하고 사람들을 참여시킬 수 있는 더 나은 기회를 줄 것입니다. 이러한 것들이 우리가 관심을 갖는 것입니다.

– 마크 주커버그

21년 1분기 페이스북 실적 보고서

참고

페이스북 고통은 스냅의 행복, 3분기 스냅 실적 분석 및 향후 스냅 전망

코로나 이후 디지탈 광고 트렌드, 구글과 페이스북은 여전히 건재할까?

> 페이스북 광고 > 구글 광고 (opens in a new tab)” rel=”noreferrer noopener” class=”rank-math-link”>20년 2분기 실적으로 살펴본 디지탈 광고 비교, 아마존 광고>> 페이스북 광고 > 구글 광고

애플과 페이스북의 고객 데이타 확보 경쟁, 반목속에 실질적 동맹 가능성

페이스북 샵이 쇼피파이에게 재앙인 이유와 쇼피파이 전략

페이스북 샵, 아마존 공략 위한 페이스북의 이커머스 전략 무기

페이스북 재택근무 선언, 뉴노멀이 되는 이유 2가지

페이스북과 실리콘 밸리의 값 비싼 교훈 – 소셜 미디어를 무기화했고 지금 그 댓가를 치르고 있다

페이스북 디자인 비평 프로세스가 가르쳐 준 4가지 교훈

10대들의 소셜 미디어 이용 행태 – 뜨는 유투브 vs 지는 페이스북

페이스북 문제 해결 제언 – 광고가 아닌 인터넷 유료화를 주장하는 래니어(Jaron Lanier) TED강연

광고없는 페이스북은 성공 가능할까? 너무 큰 이상과 현실사이 갭

10대가 카톡대신 페메(페이스북 메신저)를 사용하는 이유?

젊은 층이 빠르게 페이스북을 떠나는 이유 5가지

커뮤니티가 흐르는 광장을 꿈꾸는 애플, 오프라인 커뮤니티를 꿈꾸는 페이스북

페이스북의 영리한 브랜드 전략 – 광고를 줄이고 소통을 늘려 강력한 브랜드를 만들다

페이스북 실적 정리

광고비 상승으로 매출 48%, 영업이익 93% 증가한 1분기 페이스북 실적 및 향후 페이스북 전략

호성적속에 마가 끼다, 4분기 페이스북 실적을 읽는 5가지 키워드

광고 회복으로 양호한 3분기 페이스북 실적과 불안한 페이스북 전망

페이스북 광고 불매 운동에도 성장을 지속한 20년 2분기 페이스북 실적

’20년 1분기 페이스북 실적, 코로나에도 페이스북 광고 성장은 지속되다

’18년 4분기 페이스북 실적 시사점 3가지(20년 1분기 실적 링크)

많은 회사들이 시장 기대를 뛰어넘는 좋은 실적을 보여주고 있죠. 아마존도 시장 기대를 웃도는 좋은 21년 1분기 아마존 실적을 발표했습니다. 특히 아마존 실적은 영업이익 122% 증가 및 순이익 220% 증가 등 손익 부문에서 좋은 성적을 보였습니다.

아마존 실적은 전반적으로 모든 사업 부문이 좋은 성과를 냈지만, 특히 광고 부문과 온라인 판매 중 써드파티 판매 그리고 인터내셔널 매출이 60%이상 증가하면서 아마존 실적을 견인했습니다.

최근 21년 2분기 아마존 실적은 아래 글을 참조하세요

아마존 실적 Executive Summary

• 매출 1,085억 달러로 전년비 44% 증가
  이는 월가 예측치 1,045억 달러를 소폭 상회
• 북미 매출 609억 달러로 전년비 32.1% 증가
• 인터네셔널 매출 306억 달러로 전년비 60.4% 증가
  이러한 인터내셔널 성장율은 2015년이후 최고로 높은 성장율을 기록
• 아마존 웹 서비스(AWS) 매출 135억 달러로 전년비 32.1% 증가
  AWS 성장율은 근래 성장율이 20%대로 하락한 다시 30%대로 복귀했다는 점에서 의미
• 온라인 스토어 매출 529억 달러로 전년비 44.3% 증가
  팬데믹이후 아마존 온라인스토어 매출 3~40%대로 상승해 높은 수준을 유지 중
• 오프라인 스토어 매출 39억 달러로 전년비 16% 감소
  아마존 오프라인 매출은 ’19년 3분기이래 지속적으로 매출 감소 추세를 보여주고 있음
  . 여기에는 매장에서 진행된 온라인 매출은 제외한 것
• 써드파티 판매자 매출 237억 달러로 전년비 63.7% 증가
• 리테일 서브스크립션 매출 76억 달러로 전년비 36.4% 증가
  . 프라임 비디오 구독자가 1억 7천 5백만명에 달했으며
  . 아마존 프라임 비디오 스트리밍 시간이 전년비 70% 증가
  이러한 증가는 코로나 팬데믹으로 인한 수요의 증가 덕분
  . 제프 베조스는 4월 초 아마존 프라임 회원수가 2억명을 넘었으며, 2020년초보다 5천만명이 늘었다고 밝혔음
• 광고가 대부분을 차지하는 기타 부문 매출 69억 달러로 전년비 77% 증가
• 매출총이익 461억 달러, 매출총이익율 42.5%로 전년비 48% 증가
  이는 매출비용은 624억 달러로 전년비 41% 증가로 상대적으로 낮았기 때문
• 영업이익 89억 달러, 영업이익율 8.2%로 전년비 122% 증가
  이번 분기 영업이익율은 아마존 역사상 가장 높은 수준
• 영업이익을 사업부문별로 살펴보면
  . 아마존 웹 서비스(AWS) 영업이익 42억 달러, 영업이익율 30.8%로 전년비 60.4% 증가,
  AWS 영어익율은 16년이래 가장 높은 수준
  . 북미지역 영업이익 35억 달러, 영업이익율 45.7%로 전년비 81.6% 증가
  . 인터내셔널 영업이익 13억 달러, 영업이익율 4.1%로 흑자전환
  . 북미지역과 인터내셔널 부문 영업이익 증가로 AWS 영업이익이 전체에서 차지하는 비중이 47%로 하락
  (한때 AWS 영업이익은 암존 영업이익의 70%이상을 차지하기도 했었음)
• 순이익 81억 달러, 순이익율 7.5%로 전년비 220% 증가
  마찬가지로 아마존 역사상 가장 높은 순이익율을 기록
• 주당 순이익(EPS) 15.79달러로 시장 예측치 9.54달러를 크게 상회
  이는 시장 예측치를 65.2%를 상회한 수준
• 2분기 실적 가이드에 대해서
  . 코로나 팬데믹으로 인한 실적 상승 모멘텀이 지속될 것으로 전망하며,
  팬데믹 이후 성장이 둔화될 것이라는 일부의 우려가 완화될 수 있을 듯
  . 2분기 매출 1,100~1,160억 사이를 전망, 전년비 23~31% 증가할 것으로 전망
  이는 월가 예측치 1,086억 달러를 크게 상회
  . 2분기 영업이익을 45억~80억 달러 사이로 다소 폭넓게 전망했는데, 이는 2020년 2분기 영업이익 58억 달러에서 크게 증가하지는 않을 것으로 봄
  . 작년에 코로나 팬데믹으로 아마존 프라임데이를 10월로 연기했었지만, 21년에는 예전처럼 7월에 실행하기로 밝혔기 때문에 2분기 실적이 긍정적으로 전망됨

1분기 아마존 매출 1,085억 달러, 44% 증가

21년 1분기 아마존 매출은 1,085억 달러로 전년비 44% 증가해 월가의 예측치를 소폭 상회했습니다. 이는 지난 20년 4분기 처음으로 분기 매출 1,000억 달러를 돌파한 이후 2분기 연속 1,000억 달러 매출을 기록하게 되었습니다.

조만간 아마존 매출이 월마트 매출을 추월할 것

다소 비수기라고 할 수 있는 1분기 매출조차 1,000억 달러를 돌파하면서 연간 아마존 매출은 5,000억 달러 이상을 기대할 수 있게 되면서 세계 최대 유통업체인 월마트와 매출의 80% 수준으로 올라올 것으로 보입니다.

그러면서 아마존 매출이 월마트 매출을 추월해 세계 최대 유통업체가 될 시기가 훨씬 더 가까워지고 있습니다.

아마존 부문별 매출 : 광고, 인터내셔널, 써드파티 판매가 크게 증가

21년 1분기 아마존의 무문별 매출을 살펴보년 광고 매출 77%, 인터내셔널 매출 60.4% 그리고 써드파트 판매 63.7% 증가하면서 아마존 매출 성장을 이끌었습니다.

1. 북미 매출 609억 달러로 전년비 32.1% 증가
2. 인터네셔널 매출 306억 달러로 전년비 60.4% 증가
   이러한 인터내셔널 성장율은 2015년이후 최고로 높은 성장율을 기록
3. 아마존 웹 서비스(AWS) 매출 135억 달러로 전년비 32.1% 증가
   AWS 성장율은 근래 성장율이 20%대로 하락한 다시 30%대로 복귀했다는 점에서 의미
4. 온라인 스토어 매출 529억 달러로 전년비 44.3% 증가
   팬데믹이후 아마존 온라인스토어 매출 3~40%대로 상승해 높은 수준을 유지 중
5. 오프라인 스토어 매출 39억 달러로 전년비 16% 감소
   아마존 오프라인 매출은 ’19년 3분기이래 지속적으로 매출 감소 추세를 보여주고 있음
   . 여기에는 매장에서 진행된 온라인 매출은 제외한 것
6. 써드파티 판매자 매출 237억 달러로 전년비 63.7% 증가
7. 리테일 서브스크립션 매충 76억 달러로 전년비 36.4% 증가
   . 프라임 비디오 구독자가 1억 7천 5백만명에 달했으며
   . 아마존 프라임 비디오 스트리밍 시간이 전년비 70% 증가
   이러한 증가는 코로나 팬데믹으로 인한 수요의 증가 덕분
   . 아마존 스튜디오는 이번 오스카에 12개 후보를 냈으며 오스카상 2개를 수상
   . 제프 베조스는 4월 초 아마존 프라임 구독자는 2억명을 넘었으며, 2020년초보다 5천만명이 늘었다고 밝혔음
8. 광고가 대부분을 차지하는 기타 부문 매출 69억 달러로 전년비 77% 증가

분기별 아마존 북미 매출 추이

코로나 팬데믹으로 매출이 크게 증가했지만, 시간이 흐르면서 북미 매출 증가율을 다소 낮아지고 있습니다. 이번 분기엔 전년 비 32.1% 증가를 보여 , 아마존 매출 증가율 44%를 하회했습니다.

분기별 아마존 인터내셔널 매출 추이

코로나 팬데믹으로 전 세계적으로 온라인쇼핑 수요가 크게 증가하면서 아마존 인터내셔널 매출도 크기 증가하고 있습니다.

21년 1분기 아마존 인터내셔널 매출은 306억 달러로 전년비 60.4% 증가해 가장 높은 성장율을 기록했습니다.

하지만 아마존 인터내셔널이 아마존 전체 매출에서 차지하는 비중은 28.2%로 207년 30% 이하로 하락한 이래 비중 30%를 회복하지는 못하고 있습니다.

분기별 아마존 웹 서비스(AWS) 매출 추이

분기별 아마존 온라인 스토어 매출 추이

분기별 아마존 오프라인 스토어 매출 추이

아마존이 홀푸드 마켓을 인수한 이래 홀푸드마켓 및 오프라인 서점 매출을 합한 아마존 오프라인 매장 매출을 발표하기 시작했지만 20년 2분기이래 매출 역성장에서 헤어나오지는 못하고 있습니다.

여기에는 홀푸드마켓에서 이루어지는 온라인 매출은 제외되었기 때문에 오프라인 매장에 대한 아마존 투자가 실패했다고 단정하기는 어렵지만 아마존이라도 오프라인 유통 운영은 쉬워 보이지는 않습니다.

분기별 아마존 광고 매출 추이

아마존은 광고 매출을 직접적으로 발표하지 않습니다. 아마존 광고 매출은 아마존 실적 발표에 있는 기타부문 매출의 대부분을 차지한다고 알려져 있습니다.

이에 따르면 코로나 팬데믹으로 온라인쇼핑이 폭발적으로 증가하면서 상품 검색 광고도 폭발적으로 증가하고 있습니다. 지난 분기 66% 증가에서 이번 분기 77% 증가로 증가세가 계속 가파라지고 있습니다.

분기별 아마존 구독 수익 추이

순이익 220% 증가 등 손익 지표가 크게 개선

이번 21년 1분기 아마존 실적이 긍정적인 이유는 매출이 시장 기대를 넘었다는 이유도 있지만, 특히 영벙익을 비롯한 손익 지표가 아마존 답지않게 엄청남 증가를 보였다는 점에 있습니다.

매출총이익은 전년비 48% 증가했고, 영업이익은 전년비 122% 증가 그리고 순이익은 전년비 220% 증가하면서 아마존 역사상 가장 좋은 이익 지표를 보여주었습니다.

• 매출총이익 461억 달러, 매출총이익율 42.5%로 전년비 48% 증가
  이는 매출비용은 624억 달러로 전년비 41% 증가로 상대적으로 낮았기 때문
• 영업이익 89억 달러, 영업이익율 8.2%로 전년비 122% 증가
  이번 분기 영업이익율은 아마존 역사상 가장 높은 수준
• 영업이익을 사업부문별로 살펴보면
  . 아마존 웹 서비스(AWS) 영업이익 42억 달러, 영업이익율 30.8%로 전년비 60.4% 증가,
  AWS 영어익율은 16년이래 가장 높은 수준
  . 북미지역 영업이익 35억 달러, 영업이익율 45.7%로 전년비 81.6% 증가
  . 인터내셔널 영업이익 13억 달러, 영업이익율 4.1%로 흑자전환
  . 북미지역과 인터내셔널 부문 영업이익 증가로 AWS 영업이익이 전체에서 차지하는 비중이 47%로 하락
  (한때 AWS 영업이익은 암존 영업이익의 70%이상을 차지하기도 했었음)
• 순이익 81억 달러, 순이익율 7.5%로 전년비 220% 증가
  마찬가지로 아마존 역사상 가장 높은 순이익율을 기록
• 주당 순이익(EPS) 15.79달러로 시장 예측치 9.54달러를 크게 상회
  이는 시장 예측치를 65.2%를 상회한 수준
• 2분기 실적 가이드에 대해서
  . 코로나 팬데믹으로 인한 실적 상승 모멘텀이 지속될 것으로 전망하며,
  팬데믹 이후 성장이 둔화될 것이라는 일부의 우려가 완화될 수 있을 듟
  . 2분기 매출 1,100~1,160억 사이를 전망, 전년비 23~31% 증가할 것으로 증가
  이는 월가 예측치 1,086억 달러를 크게 상회
  . 2분기 영업이익을 45억~80억 달러 사이로 다소 폭넓게 전망했는데, 이는 2020년 2분기 영업이익 58억 달러에서 크게 증가하지는 않을 것으로 봄
  . 작년에 코로나 팬데믹으로 아마존 프라임데이를 10월로 연기했었지만, 21년에는 예전처럼 7월에 실행하기로 밝혔기 때문에 2분기 실적이 긍정적으로 전망됨

분기별 아마존 영업이익 추이

분기별 아마존 순이익 추이

2분기 아마존 실적 전망

아마존은 2분기 실적 가이드에 대해서도 긍정적인 전망을 제시했습니다.

• 2분기에 코로나 팬데믹으로 인한 실적 상승 모멘텀이 지속될 것으로 전망하며,
  팬데믹 이후 성장이 둔화될 것이라는 일부의 우려가 완화될 수 있을 것으로 기대
• 2분기 매출 1,100~1,160억 사이를 전망, 전년비 24~30% 증가할 것으로 전망
  이는 월가 예측치 1,086억 달러를 크게 상회
• 2분기 영업이익을 45억~80억 달러 사이로 다소 폭넓게 전망했는데, 이는 2020년 2분기 영업이익 58억 달러에서 크게 증가하지는 않을 것으로 봄
  여기에는 코로나 팬데믹 대응 비용 15억 달러가 포함 됨
• 작년에 코로나 팬데믹으로 아마존 프라임데이를 10월로 연기했었지만, 21년에는 예전처럼 7월에 실행하기로 밝혔기 때문에 2분기 실적이 긍정적으로 전망됨

아마존 주가

그동안 아마존은 매출은 빠르게 증가하지만 손익은 시장에 미치지 못했다는 평가가 많았기 때문에 아마존 성장세에 비해서 주가 상승은 상대적으로 느렸다고 볼 수 있습니다. 하지만 근래들어 아마존 이익을 크게 증가하면서 아마존 주가도 상승할 수 있는 기반이 강화되고 있습니다.

이번 실적 발표를 즈음 아마존 주가는 사상 최고가를 갱신하면서 이러한 기대가 반영되고 있습니다.

21년 1분기 아마존 실적 보고서

아마존 참고

아마존 경영을 관통하는 제프 베조스 교훈 6가지 : 회의에서 관리까지

21년 3분기 아마존 CEO 퇴임을 선언한 제프 베조스가 직원들에게 보낸 편지

11번가를 통한 아마존 한국 진출의 전략적 의의와 성공 가능성을 따져보다

아마존 광고 관련

아마존 화수분은 AWS에서 아마존 광고로 바뀌다 – 아마존 광고 영업이익이 AWS를 능가할듯

코로나에도 폭풍 성장한 아마존 광고 비즈니스와 향후 아마존 광고 전망

미국 소비자의 상품 검색 채널 및 아마존 상품 검색 광고 만족도

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아마존 광고에 올인해 성공한 리바이스 광고 전략 사례

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아마존 실적

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순익 220% 증가 등 매출과 손익 모두 깜짝 실적의 1분기 아마존 실적 및 향후 전망

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코로나에도 폭풍 성장한 아마존 광고 비지니스, 1분기 44% 성장

제프 베조스 경영 철학관련

아마존 경영을 관통하는 제프 베조스 교훈 6가지 : 회의에서 관리까지

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21년 3분기 아마존 CEO 퇴임을 선언한 제프 베조스가 직원들에게 보낸 편지

제프 베조스의 비지니스 언명, 기기 판매가 아니아 사용에서 돈을 벌고 싶다

하루 몇가지 결정을 할 수 있을까? 제프 베조스는 3개면 충분하다고 답한다.

아마존 CEO, 제프 베조스가 매일 읽어 본다는 에머슨 명언- 성공이란 무엇인가

아마존 주주서한

아마존의 경영 철학이 잘 드러난 제프 베조스의 주주에게 보내는 편지

베조스의 마지막 아마존 주주서한, 최고의 고용주이자 가장 안전한 직장 구현이란 비전 제시

2020년 아마존 CEO 베조스의 주주에게 보내는 편지 – 지속 가능성에 대한 비젼

2018년 아마존 CEO 제프 베조스가 주주에게 보내는 편지 – 높은 준거 기준 확립이 중요한 이유

1997년 아마존 CEO 제프 베조스가 주주들에게 보낸 첫 편지, 1997 Letter To Shareholders

아마존 전략 및 리더쉽

아마존의 미래 정복 계획 – 제프 베조스 인터뷰

제프 베조스 편지에서 배우는 4가지 특별한 리더쉽

Gala2017 인터뷰에서 공개한 제프 베조스의 아마존 비지니스 전략

아마존 CEO 제프 베조스에게서 배우는 비지니스 시사점 12가지

아마존 CEO 베조스가 들려주는 성공을 위한 7가지 조언

애플은 매출 54% 증가하는 등 월가가 예측하는 것보다 훨씬 더 경이로운 21년 1분기 애플 실적을 발표했습니다. 실적 발표 후 애플 주가는 장외에서는 2%이상 오르고 있습니다.

이번 1분기 애플 실적은 모든 제품에서 두자릿수 성장을 보였으며, 애플의 가장 중요한 제품인 아이폰은 전년 비 65.5% 증가했고, 맥은 70%, 아이패드는 78.7% 증가하는 제품 판매가 폭발적으로 늘었습니다.

이러한 애플 제품 판매 폭증은 코로나 팬데믹으로 인한 재택근무나 집에서 머무는 시간이 증가하면서 애플 관련 제품 수요가 크게 늘었고, M1 칩 적용등으로 성능이나 사용성 혁신으로 맥이나 아이패드 경쟁력이 크게 늘었기 때문으로 풀이됩니다.

또한 매출총이익, 영업이익 그리고 순이익 등 이익 지표도 전반적으로 크게 좋아졌습니다, 영업이익은 전년비 114% 늘었고, 순이익도 전년비 110% 증가하면서 매출과 이익이 폭발적으로 증가하는 더이상 좋을 수 없는 이상적인 실적을 보였습니다.

이러한 실적을 기반으로 애플은 또한 배당금을 주당 0.22달러로 7% 늘리고, 900억 달러에 달하는 자산주 매입을 승인할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 자사주 매입은 작년 500억 달러와 2019년 750억 달러보다 훨씬 더 높은 것입니다.

Executive Summary

1. 애플 매출 896억 달러로 전년비 53.6% 증가
   이는 시장 예측치 773.6억 달러를 엄청나게 초과한 어닝 서프라이즈
2. 애플은 지난 몇달동안 코로나 팬데믹으로 재택근무와 집에서 즐길 수 있는 컴퓨터를 비롯한 다양한 디바이스에 대한 수요가 증가했기 때문에 애플 매출이 증가했다고 밝힘
3. 아이폰 매출 479억 달러로 전년비 65.5% 증가
   이는 시장 예측치 412얻 달러를 크게 상회한 수준
4. 맥 매출 91얻 달러로 전년 비 70.1% 증가
   이는 시장 예측치 68.6억 달러를 크게 상회
   마찬가지로 코로나 팬데믹이후 PC 수요 증가와 더불어 작년 발표한 M1칩 적용한 신형 맥의 반응 호조 덕분
5. 아이패드 매출 78억 달러로 전년비 78.7% 증가
   이는 시장 예측치 55.8억 달러는 크게 상회
6. 애플 서비스 매출 169억 달러로 전년비 26.6% 증가
   이는 시장 예측치 165.7억 달러에 부합하는 수준
   . 팀쿡은 현재서비스 플랫폼 전체에 걸쳐 6.6억건이상의 유료 구독자가 있으며, 이는 전 분기에 비해서 4천만명이 증가한 것이라고 밝힘
7. 웨어러블 등 기타 제품 매출 78억 달러로 전년비 24.2% 증가
   이는 시장 예측치 77.9억 달러를 소폭 상회한 수준
8. 지역별로 중국 및 홍콩지역 매출이 87%이상 성장하면서 애플 매출 증가를 견인
   . 북미 매출 343억 달러로 전년비 34.7% 증가
   . 유럽 매출 223억 달러로 전년비 55.8% 증가
   . 중국 매출 177억 달러로 전년비 87.5% 증가
   . 일본 매출 77억 달러로 전년비 48.7% 증가
   . 기타 아시아 매출 75억 달러로 94.2% 증가
9. 매출총이익 381억 달러, 매출총이익율 42.5%로 전년비 70.2% 증가
   이러한 매출총이익율 42.5%는 시장 예측치 39.8%를 크게 상회
10. 영업이익 275억 달러, 영업이익율 30.7%로 전년비 114% 증가했으며,
    . 2분기 연속 영업이익율 30%이상을 유지
    . 이렇게 애플 영업이익율 30%대를 지속 유지할지가 관전 포인트
11. 순이익 236억 달러, 순이익율 26.4%로 전년비 110.1% 증가
    . 이러한 순이익율은 근래들어 가장 높은 수준
12. 주당순이익은 1.4달러로 시장 예측치 0.99달러를 크게 상회
13. 코로나 팬데믹에 따른 불확실성을 이유로 다음 분기에 대한 실적 가이드를 제시하지 않았으나,
    애플 CFO Luca Maestri는 전 세계저긍로 칩 부족으로 자재 공급이 원활하지는 않지만 2분기 매출은 두자릿수 성장을 예상한다고 밝힘
14. 애플 CEO 팀쿡은 3월에 발표한 아이패드와 맥 신형 판매가 본격화되는 2분기에는 더욱 판매가 활성화 될 수 있다고 밝힘
    “맥에서 강력한 수요를 목격하고 있습니다 그리고 중국에서 수요가 훨씬 더 높아지고 있습니다.”
    

1분기 애플 매출 896억 달러, 54% 증가

21년 1분기 애플 매출은 896억 달러로 전년 동기비 53.6% 증가해 근래들어 가장 높은 매출 성장세를 기록했습니다.

1. 1분기 애플 매출 896억 달러로 전년비 53.6% 증가
   이는 시장 예측치 773.6억 달러를 엄청나게 초과한 어닝 서프라이즈
2. 애플은 지난 몇달동안 코로나 팬데믹으로 재택근무와 집에서 즐길 수 있는 컴퓨터를 비롯한 다양한 디바이스에 대한 수요가 증가했기 때문에 애플 매출이 증가했다고 밝힘
3. 그런 의미에서 애플도 진정한 코로나 팬데믹 수혜주라고 할 수 있을 듯
   

애플 제품별 매출 추이

위애서 밝힌 것처럼 코로나 팬데믹으로 PC나 테블릿에 대한 수요가 크기 증가하면서 관련 맥이나 태블릿 판매가 크게 늘었습니다.

여기에 극강의 반도체 기술을 적용한 신제품들의 성능과 사용성에 대한 호평이 이어지면서 맥이나 아이패드 판매가 늘고 점유율도 크게 상승하고 있는 것으로 보입니다.

1. 아이폰 매출 479억 달러로 전년비 65.5% 증가
   이는 시장 예측치 412얻 달러를 크게 상회한 수준
2. 맥 매출 91얻 달러로 전년 비 70.1% 증가
   이는 시장 예측치 68.6억 달러를 크게 상회
   마찬가지로 코로나 팬데믹이후 PC 수요 증가와 더불어 작년 발표한 M1칩 적용한 신형 맥의 반응 호조 덕분
3. 아이패드 매출 78억 달러로 전년비 78.7% 증가
   이는 시장 예측치 55.8억 달러는 크게 상회
4. 애플 서비스 매출 169억 달러로 전년비 26.6% 증가
   이는 시장 예측치 165.7억 달러에 부합하는 수준
   . 팀쿡은 현재서비스 플랫폼 전체에 걸쳐 6.6억건이상의 유료 구독자가 있으며, 이는 전 분기에 비해서 4천만명이 증가한 것이라고 밝힘
5. 웨어러블 등 기타 제품 매출 78억 달러로 전년비 24.2% 증가
   이는 시장 예측치 77.9억 달러를 소폭 상회한 수준
   

분기별 아이폰, 맥, 아이패드 매출증가율 추이

분기별 아이폰 매출 추이

분기별 아이패드 매출 추이

분기별 애플 웨어러블 및 기타 제품군 매출 추이

애플 서비스 및 기타 제품군 매출 추이

다만 코로나 펜데믹 수용에서 벗어나 있는 애플 서비스 관련 매출은 상대적으로 낮은 26.6% 성장을 보였습니다.

하지만 아래 분기별 그래프에서 보듯, 애플 서비스 매출 성장율도 팬데믹이후 지속적으로 높아지고 있는 추세를 보이고 있기 때문에 이 도한 긍정적으로 해석할 수 있습니다.

분기별 애플 서비스 매출 추이

애플 지역별 매출, 중국이 성장을 견인

이번 21년 1분기엔 지역별로 중국 및 홍콩지역 매출이 87%이상 성장하면서 애플 매출 증가를 견인했습니다.

지역별로 가장 높은 성장을 보인 곳은 중국과 일본을 제외한 아시아 지역인데요. 전녀비 94% 증가하는 놀라운 성장세를 보였습니다. 다만 매출 규모가 75억 달러로 상대적으로 낮아서 대세에 큰 영향을 주지는 못했다는 판단입니다.

• 북미 매출 343억 달러로 전년비 34.7% 증가
• 유럽 매출 223억 달러로 전년비 55.8% 증가
• 중국 매출 177억 달러로 전년비 87.5% 증가
• 일본 매출 77억 달러로 전년비 48.7% 증가
• 기타 아시아 매출 75억 달러로 94.2% 증가

주요 지역별 매출증가율 추이

영업이익 114% 증가 등 이익지표 호조

1분기엔 애플 매출총이익, 영업이익 그리고 순이익 등 이익 지표도 전반적으로 크게 좋아졌습니다,

매출총이익은 70% 증가했고, 영업이익은 전년비 114% 늘었고, 순이익도 전년비 110% 증가하면서 매출과 이익이 폭발적으로 증가하는 더이상 좋을 수 없는 이상적인 실적을 보였습니다.

1. 매출총이익 381억 달러, 매출총이익율 42.5%로 전년비 70.2% 증가
   이러한 매출총이익율 42.5%는 시장 예측치 39.8%를 크게 상회
2. 영업이익 275억 달러, 영업이익율 30.7%로 전년비 114% 증가했으며,
   . 2분기 연속 영업이익율 30%이상을 유지
   . 이렇게 애플 영업이익율 30%대를 지속 유지할지가 관전 포인트
3. 순이익 236억 달러, 순이익율 26.4%로 전년비 110.1% 증가
   . 이러한 순이익율은 근래들어 가장 높은 수준
4. 주당순이익은 1.4달러로 시장 예측치 0.99달러를 크게 상회
   

분기별 애플 영업이익 추이

분기별 애플 순이익 추이

21년 1분기 애플 실적 보고서

참고

애플 아이폰12 발표에서 읽어보는 애플 전략 7가지

애플 개인 정보 보호 정책이 인터넷 생태계를 흔들다. iOS 앱 추적 투명성이 가져온 나비 효과

애플 광고 사업은 미래 애플 전략 핵심이 될지도 모른다 by Evans

WWDC 2021에서 공개된 애플 개인정보보호 정책 3가지, 디지탈 광고 업계에 악몽이 될듯

애플, 아마존 등 대표 IT 기업들의 비즈니스 모델 비교 – 콘텐츠와 제품을 엮는 번들 방식

애플 앱스토어 미래, 에픽 애플간 분쟁을 어떻게 볼 것인가 by 톰 벤슨

WWDC 20이 보여준 애플 미래 전략의 핵심, AR/VR 비즈니스

애플과 페이스북의 고객 데이타 확보 경쟁, 반목속에 실질적 동맹 가능성

보이스 플랫폼으로 거듭나고 있는 애플 에어팟

갤럭시 S10 언팩에서 생각해보는 삼성의 길 vs 애플의 길

아이폰을 대체하려는 애플의 신성장 전략을 알아보자

애플 제품 판매없이 서비스 비지니스도 없다 – 애플의 가장 큰 비지니스가 중대한 문제에 봉착했다.

최근 애플 디지탈 광고 확대로 살펴 본 애플 전략 방향 – 서비스 비지니스 강화

실적과 관련해

경이로운 1분기 애플 실적, 매출 54%과 순이익 110% 증가

놀랍다. 1,114억 달러 매출과 손익 30% 신기록을 쓴 4분기 애플 실적과 향후 애플 전망

혼란스런 비젼 모호한 미래, 3분기 애플 실적을 읽는 특징 6가지

20년 2분기 애플 실적, 신제품과 웨어러블이 최고 매출을 이끌다

20년 1분기 애플 실적, 서비스와 웨어러블이 이끈 예상 외 성과

코로나 팬데믹으로 빅테크 기업중에 처음으로, 아니 유일하게 매출 감소세를 겪었던 구글이 코로나 팬데믹이 진정되면서 빠르게 성장세를 회복하고 있습니다. 최근 발표된 21년 1분기 구글 실적 발표에서 그동안의 부진을 떨치고 몇년 내 가장 높은 매출 성장세와 영업이익 및 순이익 증가를 보였습니다.

이러한 매출 증가 및 이익 증가에는 트래픽이 빠르게 증가한 유튜브 매출 증가가 단연 압권이고, 검색 광고 등 다른 부문도 30%이상 성장하면서 전체 구글 매출 성장이 도왔습니다.

거기에도 경쟁이 치열해지고 있는 클라우드 부문에서도 구글 클라우 매출은 46% 성장세를 보여 마이크로소프트 애저 성장율 50%에 못지않은 높은 성장세를 보였습니다.

하지만 자율주행회사인 웨이모(Waymo) 등과 같은 실험 프로젝트로 구성된 구글 “Other Bets”는 46.4% 매출 증가에도 불구하고 영업손실율이 18%에 달하면서 여전히 부진을 면치 못했습니다.

하지만 매출과 손익에서 시장 기대를 뛰어넘는 깜짝 실적 덕분에 구글 주가는 4%이상 오르면서 긍정적인 흐름을 나타내고 있습니다.

월가 애널리스트들의 구글 투자의견 및 구글 주가 전망

분기별 구글 실적 분석 및 월가 애널리스트들의 구글 투자의견 및 구글 목표 주가 제시 등 구글 투자에 도움이 될만한 정보를 더 원하면 아래 글을 참조해 보세요.

Executive Summary

1. 매출 553.1억 달러로 전년 동기비 34% 증가
   이는 시장 예측치 517억 달러 비 크게 상회한 것
2. 구글 광고 매출은 442.8억 달러로 전년 동기 338.6억 달러 비 크게 증가
   이러한 성장은 코로나 팬데믹 영향이긴 하지만 4년만에 가장 높은 성장율을 기록
3. 구글 클라우드 매출 40.5억 달러로 시장 예측치 40.7억 달러 비 하회
4. 구글 광고의 메인을 차지하는 검색광고는 319억 달러로 전년비 30.1% 증가해 예전 수준이상의 성장세를 보임
5. 구글 광고의 핵으로 떠오르고 있는 유튜브 광고 매출 60,1억 달러로 전년비 49% 증가
   이는 시장 예측치 57억 달러를 소폭 상회한 수준
6. 유튜브에서 틱톡에 대항하기 위해서 만든 Shorts의 조회수가 크게 증가 증가해 지난 1월말 일 35억 조회에서 지금은 일 65억회로 크게 증가했다고 밝힘
7. 자율주행회사인 웨이모(Waymo), 건강 관련 회사 Verily, Googlr Fiber아 같이 실험 프로젝트로 구성된 구글 “Other Bets”는
   . 매출 1.98억 달러를 기록해 전년 비 46.4% 증가했지만
   . 영업손실 11.5억 달러, 영업손실율 18%를 기록해 여전히 어려움을 겪고 있음을 보여주었음
   . 여전히 새로운 비즈니스 창출 부문은 가시적인 성과가 나고 있지는 않는 상황
8. 애플 아이폰에서 검색을 가능하게 만드는 등 검색 트래픽을 얻기 위해 지불한 TAC(트래픽 획득 비용)은 97.1억 달러로 시장 예측치 92.5억 달러 比 상회
9. 매출총이익은 312억 달러, 매출총이익율 56.4%로 전년비
10. 영업이익164.4억 달러, 영업이익율 29.7%로 전년비 106% 증가
    . 광고를 비롯한 구글 서비스 부문 영업이익 195억 달러로 크게 증가
    이 부문 영업이익율 38.2%로 전년 30.2%에 비해 크게 개선
    . 구글 클라우드 영업손실 9.74억 달러, 영업소실율 24%로 상당한 손실을 보고 있지만
    전년 동기 영업손실 17.3억 달러, 영업손실율 62%에 비해서는 크게 개선된 수준
    . Other Bets 부문 영업손실 11.5억 달러, 영업손실율 18%
    하지만 영업손실율은 전년 동기 25%에서 개선
11. 순이익 170.3억 달러, 순이익율 30.8%로 전년 비 149% 증가
12. 주당 순이익(EPS) 26.29 달러로 시장 예측치 15.82달러 비 크게 상회

1분기 매출 553억 달러, 34% 증가

21년 1분기 구글 매출은 553억 달러로 전년동기 411.6억 달러에 비해서 34.4% 증가해 근래 들어 가장 높은 매출성장율을 기록했습니다.

이는 시장 예측치 517억 달로를 크게 상회한 어닝 서프라이즈라고 할 수 있는데요. 이는 광고 비즈니스가 32% 증가했고, 구글 클라우즈 465와 구글 신규 사업 46% 등 모든 사업 부문 매출이 폭발적으로 증가했기 때문입니다.

1. 매출 553.1억 달러로 전년 동기비 34% 증가
   . 이는 시장 예측치 517억 달러 비 크게 상회한 것
   . 이러한 성장은 코로나 팬데믹 영향이긴 하지만 4년만에 가장 높은 성장율을 기록한 것
2. 구글 광고 매출은 442.8억 달러로 전년 동기 338.6억 달러 비 32.3% 증가
3. 구글 클라우드 매출 40.5억 달러로 시장 예측치 40.7억 달러 비 하회
4. 자율주행회사인 웨이모(Waymo), 건강 관련 회사 Verily, Googlr Fiber아 같이 실험 프로젝트로 구성된 구글 “Other Bets”는 매출 1.98억 달러 매출에 11.5억 달러 영업손실을 기록(영업손실율 18%),
   . 여전히 새로운 비즈니스 창출 부문은 가시적인 성과가 나고 있지는 않는 상황

유튜브 덕분, 구글 광고 매출 32% 증가

코로나 팬데믹으로 움추러 들었던 경제가 활력을 되찾으면서 구글 광고 매출은 512억 달러를 기록, 전년 동기 비 32.3% 증가했습니다.

1. 구글 광고 매출은 442.8억 달러로 전년 동기 338.6억 달러 비 크게 증가
   이러한 성장은 코로나 팬데믹 영향이긴 하지만 4년만에 가장 높은 성장율을 기록
2. 구글 광고 매출 증가에 따라 구글 전체 매출에서 광고가 차지하는 비중은 80.8로 80%대를 유지
   참고로 전년 동기 구글 광고 비중은 78%로 처음으로 80%이하로 떨어졌었음
3. 구글 광고의 메인을 차지하는 검색광고는 319억 달러로 전년비 30.1% 증가해 예전 수준이상의 성장세를 보임
4. 구글 광고의 핵으로 떠오르고 있는 유튜브 광고 매출 60,1억 달러로 전년비 49% 증가
   이는 시장 예측치 57억 달러를 소폭 상회한 수준
   . Pew 리서치 결과에 따르면 유튜브 사용율은 2019년 73%에서 2020년 81%로 늘었습니다.
   . 유튜브는 18~29세 사이에서 95%가 사용해 가장 많이 사용하는 연령대가 됨
   이 연령대 71%는 인스타그램을 사용하고 있으며, 페이스북은 70%가 사용하며 스냅챗은 65%가 사용
5. 유튜브에서 틱톡에 대항하기 위해서 만든 Shorts의 조회수가 크게 증가 증가해 지난 1월말 일 35억 조회에서 지금은 일 65억회로 크게 증가했다고 밝힘
6. 구글 네트워트 광고 매출 68억 달러로 전년 동기 비 30.2% 증가

분기별 구글 광고 매출 추이

분기별 유튜브 광고 매출 추이

구글 광고 타입별 매출 증가율 비교

구글 광고를 크게 검색광고, 유튜브 동영상 광고 그리고 네트워크 광고로 분류 시 이번 21년 1분기에도 유뷰트 광고 매출 증가율이 48.7%로 가장 높고, 검색광고 및 네트워크 광고는 30%를 기록해 그 뒤를 이었습니다.

특히 검색광고는 코로나 팬데믹으로 한때 마이너스 성장으로 전락했지만 이내 회복해서 예전에 못지않은 높은 성장율을 보였습니다.

1분기 순이익 170억 달러, 149% 증가

21년 1분기 구글 손익 지표는 전반적으로 크게 좋아졌습니다. 매출총이익은 41% 증가했고, 영업이익은 1065 증가했거 순이익은 149% 증가했습니다.

1. 매출총이익은 312억 달러, 매출총이익율 56.4%로 전년비 41% 증가
   전년 동기 매출총이익율 53.9%에서 2.5%p 상승 함
2. 영업이익164.4억 달러, 영업이익율 29.7%로 전년비 106% 증가
   . 광고를 비롯한 구글 서비스 부문 영업이익 195억 달러로 크게 증가
   이 부문 영업이익율 38.2%로 전년 30.2%에 비해 크게 개선
   . 구글 클라우드 영업손실 9.74억 달러, 영업소실율 24%로 상당한 손실을 보고 있지만
   전년 동기 영업손실 17.3억 달러, 영업손실율 62%에 비해서는 크게 개선된 수준
   . Other Bets 부문 영업손실 11.5억 달러, 영업손실율 18%
   하지만 영업손실율은 전년 동기 25%에서 개선
3. 순이익 170.3억 달러, 순이익율 30.8%로 전년 비 149% 증가
4. 주당 순이익(EPS) 26.29 달러로 시장 예측치 15.82달러 비 크게 상회

분기별 구글 영업이익 추이

분기별 구글 순이익 추이

21년 1분기 구글 실적 보고서

참고

매출 34%, 순이익 106% 깜짝 실적의 1분기 구글 실적 및 향후 전망

V자 반등으로 돌아 온 4분기 구글 실적에서 눈여겨 볼 6가지 사실

광고 부활로 회생한 3분기 구글 실적을 읽는 5가지 키워드

처음으로 매출 감소를 보인 20년 2분기 구글 실적

20년 1분기 구글 실적, 코로나가 광고 중심 구글에 일격을 가하다.

코로나 이후 디지탈 광고 트렌드, 구글과 페이스북은 여전히 건재할까?

코로나에도 기대 이하의 클라우드 성장, AWS vs 애저 vs 구글 클라우드 실적 비교

첫 공개 유튜브 매출 및 구글 클라우드 실적 등 ’19년 구글 실적이 알려주는 놀라운 사실들

완벽한 워라벨을 꿈꾸는 구글의 새로운 캠퍼스 건설 계획

구글 웨이모 자율주행 택시 서비스를 시작하다, 대변혁의 시대로 접어들다.

구글을 추격하는 아마존 광고 비지니스, 점차 아마존 주력이 될 듯

실적 관련 포스팅

V자 반등으로 돌아 온 4분기 구글 실적에서 눈여겨 볼 6가지 사실

광고 부활로 회생한 3분기 구글 실적을 읽는 5가지 키워드

20년 2분기 실적으로 살펴본 디지탈 광고 비교, 아마존 광고>> 페이스북 광고 > 구글 광고

마이크로소프트가 시장 예상을 뛰어넘는 양호한 1분기 마이크로소프트 실적을 발표했습니다. 전반적으로 PC 수요 증가에 따라 관련 매출이 증가하면서 7년 내 가장 높은 매출 증가율을 기록할 수 있었습니다.

더우기 영업이익 335 증가 및 순이익 44% 증가 등 전반적으로 손익 지표가 크게 좋아지면서 그 어느 회사도 따라올 수 없는 매출과 이익을 폭발적으로 증가하면서. 분기 매출 400억 달러의 거대기업답지 않은 놀라운 성장세를 보이는 성장기업처럼 보입니다.

월가 애널리스트들의 마이크로소프트 투자의견 및 마이크로소프트 주가 전망

분기별 마이크로소프트 실적 분석 및 월가 애널리스트들의 마이크로소프트 투자의견 및 마이크로소프 목표 주가 등 마이크로소프트 투자에 도움이 될만한 정보를 더 원하면 아래 글을 참조하세요.

1분기 마이크로소프트 실적 Executive Summary

1. 매출 416.1억 달러로 전년비 19.1% 증가
   이는 시장 예측치 410.3억 달러를 상회한 수준이며,
   2014년 4분기 이래 가장 높은 성장율을 기록
2. 이번 분기 마이크로소프트 매출 증가는 팬데믹으로 인한 강력한 PC 수요 덕분으로 풀이 됨
   가트너는 21년 1분기 PC 수요는 전년동기비 32% 증가해 2000년이래 가장 높은 수준을 보였다고 보도
3. 마이크로소프트 클라우드 서비스인 애저는 전년 비 50% 성장해 시장 기대치 46%를 넘었음
   애저 매출 증가율은 이전 분기에서 50% 성장해, 2분기 연속 50% 성장하는 강한 성장세를 시현
4. 인텔리전트 클라우드 부분은 152억 달러 매출로 전년비 23% 증가
   이는 시장 예측치 148.2억 달러를 상회하는 수준
5. 오피스, 링크드인 등을 포함하는 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 135.5억 달러 매출로 전년비 15% 증가
   이러한 매출 또한 시장 기대를 넘는 수준
6. 마이크로소프트가 강력하게 밀고있는 기업 생산성 도구인 팀즈(Teams) 일 사용자가 1억 4천 5백만영에 달해 지난 10월 발표한 1억 1천 5백만명에서 크게 증가
7. 윈도우, 게임, 광고등을 포함하는 퍼스널 컴퓨팅 부문은 134.4억 달러 매출을 올려 전년비 19% 증가했
   이는 시장 예측치 127.5억 달러를 크게 상회
   . 가트너 발표대로 2000년이래 가장 높은 PC 분기 성장율 32% 덕분
   . 이러한 PC 수요 증가는 마이크로소프트 윈도우 라인센 매출에 기여
   . 윈도우10 월 사용자는 13억명을 넘었다고 마이크로소프는 밝힘
8. 매출총이익은 287억 달러, 매출총이익율 68.7%로 전년비 19.2% 증가
   이러한 매출총이익율 수준은 20년 3분기를 제외하고는 근래들어 가장 높은 수준
   . 애저를 비롯한 마이크로소프트 클라우드 제품군의 매출총이익율은 71%에서 70%로 하락
   . 이는 아마존 AWS와 경쟁하는 마이크로소프트 애저가 더욱 더 수익성이 높아지기를 원하는 투자자에게는 다소 아쉬운 지표라는 평
9. 영업이익 172.4억 달러로 전년비 32.8% 증가
   . 영업이익율 41.3%로 전년동기 35.3%에 비해서 크게 좋아짐
   . 단 애저를 포한한 인텔리전트 클라우드 영업이익율은 42.5%로 전년 44.5%에 비해서 하락
10. 순이익 154.6억 달러, 순이익율 37.1%로 전년비 43.8% 증가
11. 주당 순이익(EPS) 1.95달러로 시장 예측치 1.78달러 상회
12. 다음 분기 실적에 대해서
    . 매출 436억 달러에서 445억 달러 사이를 예상. 이는 14.6%에서 17% 사이 성장한다는 의미로
    . 시장 예측치인 16%에 부합하는 수준

2분기 연속 분기 매출 400억 달러 상회, 매출 19% 증가

21년 1분기 마이크로소프트 매출은 417억 달러로 전년 비 19.1% 증가했습니다. 이는 시장 예측치 410.3억 달러를 상회하는 수준이고, 매출 성장율은 2014년 4분기 이래 가장 높은 수준이기도 합니다.

1. 매출 416.1억 달러로 전년비 19.1% 증가
   이는 시장 예측치 410.3억 달러를 상회한 수준이며,
   2014년 4분기 이래 가장 높은 성장율을 기록
2. 이번 분기 마이크로소프트 매출 증가는 팬데믹으로 인한 강력한 PC 수요 덕분으로 풀이 됨
   가트너는 21년 1분기 PC 수요는 전년동기비 32% 증가해 2000년이래 가장 높은 수준을 보였다고 보도

분기별 마이크로소프트 매출 추이

마이크로소프트 사업 부문별 매출 추이

1. 마이크로소프트 클라우드 서비스인 애저는 전년 비 50% 성장해 시장 기대치 46%를 넘었음
   애저 매출 증가율은 이전 분기에서 50% 성장해, 2분기 연속 50% 성장하는 강한 성장세를 시현
2. 인텔리전트 클라우드 부분은 152억 달러 매출로 전년비 23% 증가
   이는 시장 예측치 148.2억 달러를 상회하는 수준
3. 오피스, 링크드인 등을 포함하는 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 135.5억 달러 매출로 전년비 15% 증가
   이러한 매출 또한 시장 기대를 넘는 수준
4. 마이크로소프트가 강력하게 밀고있는 기업 생산성 도구인 팀즈(Teams) 일 사용자가 1억 4천 5백만영에 달해 지난 10월 발표한 1억 1천 5백만명에서 크게 증가
5. 윈도우, 게임, 광고등을 포함하는 퍼스널 컴퓨팅 부문은 134.4억 달러 매출을 올려 전년비 19% 증가했
   이는 시장 예측치 127.5억 달러를 크게 상회
   . 가트너 발표대로 2000년이래 가장 높은 PC 분기 성장율 32% 덕분
   . 이러한 PC 수요 증가는 마이크로소프트 윈도우 라인센 매출에 기여
   . 윈도우10 월 사용자는 13억명을 넘었다고 마이크로소프는 밝힘

놀라운 마이크로소프트 순이익 증가율 44%

이번 분기 마이크로소프트의 전반적인 이익 지표는 매우 양호했습니다. 영업이익은 33% 증가했고, 순이익은 44% 증가하는 등 매출 증가율 19%의 2배에 달하는 순익이 증가를 보였습니다.

1. 매출총이익은 287억 달러, 매출총이익율 68.7%로 전년비 19.2% 증가
   이러한 매출총이익율 수준은 20년 3분기를 제외하고는 근래들어 가장 높은 수준
   . 애저를 비롯한 마이크로소프트 클라우드 제품군의 매출총이익율은 71%에서 70%로 하락
   . 이는 아마존 AWS와 경쟁하는 마이크로소프트 애저가 더욱 더 수익성이 높아지기를 원하는 투자자에게는 다소 아쉬운 지표라는 평
2. 영업이익 172.4억 달러로 전년비 32.8% 증가
   . 영업이익율 41.3%로 전년동기 35.3%에 비해서 크게 좋아짐
   . 단 애저를 포한한 인텔리전트 클라우드 영업이익율은 42.5%로 전년 44.5%에 비해서 하락
3. 순이익 154.6억 달러, 순이익율 37.1%로 전년비 43.8% 증가
4. 주당 순이익(EPS) 1.95달러로 시장 예측치 1.78달러 상회
5. 다음 분기 실적에 대해서
   . 매출 436억 달러에서 445억 달러 사이를 예상. 이는 14.6%에서 17% 사이 성장한다는 의미로
   . 시장 예측치인 16%에 부합하는 수준

분기별 마이크로소프트 영업이익 추이

분기별 마이크로소프트 순이익 추이

21년 1분기 마리크로소프트 실적 보고서

참고

마이크로소프트가 애플을 위협하는 최고 기업으로 성장한 이유

클라우드와 인공지능(AI)으로 부활하는 마이크로소프트 이야기

마이크로소프트 부활을 이끈 나델라의 5가지 전략

마이크로소프트 인터넷 익스플로러(IE) 몰락 이유 세가지

마이크로소프트 틱톡 인수로 본 마이크로소프트 인수합병 역사

게임업계 넷플릭스가 되려는 마이크로소프트 게임 스트리밍 야망이 현실화되고 있다

실적 관련

PC 수요 덕분 기대이상 매출과 이익 증가한 1분기 마이크로소프트 실적 및 향후 전망

클라우드가 견인한 놀라운 4분기 마이크로소프트 실적 및 향후 마이크로소프트 전망

20년만의 최고 순이익을 낸 3분기 마이크로소프트 실적과 향후 전망

20년 2분기 마이크로소프트 실적, 코로나에도 놀라운 매출(13%)과 순이익률 30% 실현

20년 1분기 마이크로소프트 실적을 이끈 놀라운 클라우드 실적

[실적 차트] 연도별 아마존 웹 서비스(AWS),마이크로소프트 및 구글 클라우드 매출(2010 ~ 2019)

폭발적인 테슬라 전기차 판매에 힘입어 1분기 테슬라 실적은 기대 이상의 매출 증가와 예상이의 폭발적인 이익 증가를 보였습니다.

간단히 1분기 테슬라 실적을 분석해보고, 테슬라 주가를 좌우할 테슬라에게 던져진 질문 5가지를 중심으로 이번 21년 1분기 테슬라 실적을 분석해 봤습니다.

테슬라 실적 발표 후 테슬라 주가는 3% 이상 하락하면서 매출 및 이익 폭증이라는 긍정적인 모습보다는 판매 증가를 따라가지 못하는 공급망이나 서비스 인프라 등 주목하는 모습니다.

Executive Summary

1. 테슬라 전기차 판매 18만 5천대로 전년동기비 109.9% 증가
   . 프리미엄 모델 판매 2천대로 전년비 83.5% 감소
   . 모델 3 및 모델 Y 판매 18만 3천대로 전년비 140% 증가
2. 매출 103.9억 달러로 전년비 74% 증가,
   이는 시장 예측치 102.9억 달러 比 소폭 상회하거나 다른 추정치에 약간 하회
   지난 20년 4분기에 이어 연속 2분기 매출 100억 달러 상회
3. 테슬라 사업부별로는 전기차 부분 매출이 가장 크고 가장 높은 성장을 보이면서 테슬라를 이끌고 있음
   . 전기차 매출은 90억 달러로 전년 비 75.4% 증가, 전체 매출에서 비중도 86.6%로 전년동기 85.7%에 비해서 소폭 올랐음
   . 에너지 부문 매출도 4.94억 달러를 기록해 전년비 68.6% 증가
   . 서비스 부문 매출은 8.93억 달러로 전년 비 60% 증가
4. 매출총이익은 22.2억 달러. 매출총이익율 21.3%로 전년비 79.5% 증가하며 양호한 모습을 보였습니다.
5. 자동차 메출총이익율은 26.5%로 전년동기 25.5%보다 1%p 좋아졌고, 전분기 24.1%보다는 2.4%p 종아졌습니다.
6. 영업이익 5.94억 달러, 영업이익율 5.7%로 전년동기 2.83억 달러 비 110% 증가
7. 1분기 테슬라 순이익 4.38억 달러, 순이익율 4.2%로 전년비 흑자전환
8. 탄소 배출권 판매는 5.18억 달러로 전년 비 46% 증가
   이 탄소 배출권 판매 증가율은 이전 100%이상에서 조금 성장율이 둔화된 것
9. 보유 비트코인 10%를 매각해 1억 1백만 달러 이익 추가
   테슬라는 21년 2월 15억 달러 상당의 비트코인을 구매했다고 발표, 3월 말부터 차량 구매 결제 수단으로 사용하겠다고 발표
10. 주당 순익(EPS)는 93센트로 시장 예측치 79센트를 크게 상회

테슬라 판매는 목표대로 가고 있는가

이전에 1분기 테슬라 판매 결과를 분석하면서, 시장 기대 이상의 판매량을 보였지만 프리미엄 모델 판매는 극히 저조했다고 적은 바 있습니다.

그나마 1분기에 판매된 2,020대의 모델 S/X는 4분기 신적 발표 시 발표한 신형이 아니라 기 생산되었던 구모델 판매에 불과 했었죠.

그리고 1분기 초부터 생산하기로 했던 모델 S 및 모델 X 신형은 전혀 생산되지 못했죠. 대신 엔트리급인 모델 3/Y 중심으로 생산 되었습니다.

프리미엄 모델 생산은 5월과 3분기로 지연

이번 실적 발표에서는 이러한 문제 제기에 대한 답변이 나왔는데요. 일론 머스크는 “모델 S 등 프리미엄 모델 생산에 예상보다 많은 도전이 있었다.”고 인정했습니다. 하지만 더 디테일한 내용을 공개하지는 않았습니다.

테슬라는 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 모델 S 신형은 오는 5월부터 생산되어 배송되기 시작할 것이며, 이쉽게도 모델 X는 올 3분기부터 생산될 것이라고 밝혔습니다.

그래서 올 연말에는 주당 2,000대의 모델 S 및 모델 X 차량을 생산할 수 있을 것으로 전망했습니다.

수요가 상대적으로 적은 프리미넘 모델 생산, 판매보다는 수요가 많은 엔트리 모델 3/Y 생산을 늘려 생산성을높이고 규모의 경제를 높여 프리미엄 모델 이상의 마진을 확보하겠다는 것이 테슬라의 전략이라고 이해되었습니다.

21년 테슬라 전기차 판매는 50%이상 증가한 최소 75만대 예상

한편 이번 실적 컨퍼런스콜에서 테슬라는 2021년 연간으로 전기차 판매가 전년 비 50%이상 증가할 것으로 예상했습니다.

이는 연간으로 최소 75만대 이상을 판매할 수 있다는 것을 의미합니다.

판매만큼 테슬라 서비스 인프라 구축은 빠랄지는가?

위에서 살펴본대로 테슬라 판매는 아주 빠른 속도로 증가하고 있는 점은 매우 긍정적인 요인입니다.

하지만 이러한 판매 증가에 맞추어 공급망이나 서비스 인프라 등등이 빠르게 갖추어지고 있는가에 대한 질문에는 상당히 부정적인 답변이 기다리고 있습니다.

• 1분기 테슬라 판매는 전년 비 109% 증가했지만,
• 서비스 센터는 561곳으로 전년 438곳에 비해서 28% 증가에 그쳤습니다.
  또한 고객을 찾아가 서비스를 제공하는 모바일 서비스단은 923곳으로 전년비 22% 증가에 그쳤습니다.
• 이러한 서비스센터 확충 속도가 판매 속도에 비해서 굉장히 느린 것은 이번분기뿐만이 아니라 매 분기 공통된 사항으로 판매가 증가되고, 판매가 누적될수록 제 때에 서비스를 받지 못할 가능성이 커지면서 테슬라 고객만족도가 낮아질 가능성이 커지고 있습니다.
• 이는 성장통일 수 있지만 시장에서는 테슬라 가치를 떨어뜨릴 가능성이 높은 문제로 판단하는 듯 합니다.

자동차 외 다른 비즈니스는 순항할까?

흔히 테슬라를 전기차 회사라고 알고 있지만, 테슬라는 전기차 외에도 다양한 비즈니스를 시도하고 있습니다. 이 중대표적인 것이 태양광 에너지 관련 사업을 들 수 있는데요. 테슬라 비즈니스 포트폴리오별 매출 현황을 간단히 살펴보죠.

테슬라 매출은 74% 증가

전기차 판매를 비롯한 테슬라 비즈니스 전체 매출은 103.9억 달러로 전년 비 74% 증가했습니다. 이는 시장 예측치에 부합하거나 약간 높은 수준입니다.

테슬라 전기차 매출 90억 달러, 75% 증가

테슬라 전기차 매출은 90억 달러로 전년 비 75.4% 증가하면서 평균이상으로 매출이 늘면서 테슬라 성장을 이끌고 있습니다.

테슬라 전체 매출에서 전기차 매출이 차지하는 비중도 86.6%로 전년동기 85.7%에 비해서 소폭 올랐습니다. 근래 테슬라 전기차 판매가 빠르게 늘면서 전체에서 차지하는 비중도 점점 더 늘고 있는 모습입니다.

에너지 부문 매출 69% 증가

한편 테슬라가 심혈을 기울여 키우고 있는 에너지 부문 매출도 4.94억 달러를 기록해 전년비 68.6% 증가면서 높은 성장세를 기록하고 있습니다.

최근 테슬라는 태양광 지붕 가격을 50 % 인상했으며, 테슬라 태양광 발전을 주문하려는 사람은 테슬라 가정용 에너지 저장 시스템인 파워월(Powerwall)을 주문토록 변경되었습니다.
급작스런 가격 인상 및 주문 옵션 변경은 일부 소비자 불만을 야기했지만 장기적으로 테슬라 매출 및 이익을 높여줄 것으로 보입니다.

이번 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 일론 머스크는 태양광 지붕과 배터리가 있는 주택 건설을 추진하겠다고 밝혔습니다. 이는 최근 일련의 이상 기후 현상으로 전력 공급이 끊기면서 문제가 발생한 점을 반면교사 삼아, 고객이 필요한 모든 전기를 공급할 수 있는 “거대한 분산 유틸리티(

Musk는 2021 년 1 분기 전화에서 Tesla의 태양 광 지붕과 배터리가있는 주택을 목표로하고 있다고 말했습니다. 이는 기존 전력 회사의 수요와 기상 이변이 증가함에 따라 고객에게 필요한 모든 전기를 공급할 수 있는 ”거대한 분산 유틸리티(giant distributed utility)”를 제공하겠다는 상당히 웅대한 비젼을 제시한 것으로 보입니다.

서비스 매출 60% 증가

반면 서비스 부문 매출은 8.93억 달러로 전년 비 60% 증가해 상대적으로 성장율이 낮은 편에 속하네요. 아마 조만간 시작된다고 알려지는 테슬라 FSD 구독서비스가 시작되면 서비스 부문 매출이 폭발적으로 증가할 수 있을 것으로 보입니다.

서비스 부문 매출 성장율이 상대적이 낮다고는 해도, 절대적으로 보면 아주 높은 성장세를 보인다는 것을 인정해야죠. 즉 테슬라의 모든 사업부 매출은 모두 아주 빠르게 성장하고 있습니다.

FSD 서비스 준비가 거의 끝나가고 있다고..

한편 이번 실적 발표에서 일론 머스크는 자율주행 관련해 FSD(Full Self Driving)은 비젼 기반 자율 시스템으로 진화중으로 조만간 미국에서 테슬라 비젼으로 전환활 준비가 거의 되었다고 밝혔습니다.

자율주행관련 테슬라는 다른 자율주행 업체와 달리 라이다를 사용하지 않고 카메라를 활용한 자율주행차가 더 효율적이라는 주장을 되풀이 했습니다.

“테슬라 AI 기반 고프트웨어 아키텍처는 카메라에 의존하면서 레이더가 불필요해지는 시점이 예상보다 더 빨리 올것으로 예상하고 있습니다.

그 결과 FSD(Full Self Driving)팀은 비젼 기반 자율주행 시스템으로 진화에 주력하고 있으며, 미국 시장에서 테슬라 비전을 출시할 준비가 거의 다 되었습니다.”

테슬라는 반도체 부족문제를 어떻게 대응하고 있는가?

지금 자동차 업계의 가장 핫한 이슈는 자동차용 반도체 공급이 원활하지 못해 생산공장이 멈추는일이 비일비재하면서 차량용 반도체 공급 이슈가 크게 대두되고 있습니다.

테슬라는 이러한 차량용 반도체 부족을 어떻게 해결하고 있을까요? 테슬라고 이번 1분기동안 반도체 공급 부족으로 일부 공장을 멈추기도 했었습니다.

하지만 태슬라 전기차는 상대적으로 생산량이 적고, 테슬라 설계는 일반 자동차용 반도체 사용량이 적기 때문에 상대적으로 영향을 적게 받는다고 알려져 있기는 합니다.

이번 실적 컨퍼런스콜에서 테슬라는 차량용 반도체 공급 부족 이슈에 대해서 ‘새로운 마이크로 컨크롤러를 개발해 빠르게 전환함과 동시에 새로운 공급업체의 새로운 칩용 펌웨어를 개발”함으로서 전 세계 자동차 업체들을 괴롭히는 차량용 반도체 부족 문제를 해결했다고 밝혔습니다.

테슬라 발표대로라면 테슬라는 이번 차량용 반도체 부복 문제를 어느 정도 해결한 것으로 보입니다.

폭발적으로 증가한 이익, 다른 문제는 없을까?

이번 1분기 테슬라 이익 지표는 전반적으로 긍정적입니다. 다만 폭발적으로 증가한 이유중에는 탄소배출권 판매와 비트코인 판매 이익이 포함되어 있서 조금은 주의깊게 볼 필요는 있습니다. 너무 좋아하기에는 먼가 찜찜한 면은 있습니다.

• 매출총이익은 22.2억 달러. 매출총이익율 21.3%로 전년비 79.5% 증가하며 양호한 모습을 보였습니다.
  자동차 메출총이익율은 26.5%로 전년동기 25.5%보다 1%p 좋아졌고, 전분기 24.1%보다는 2.4%p 종아졌습니다.
• 영업이익 5.94억 달러, 영업이익율 5.7%로 전년동기 2.83억 달러 비 110% 증가
• 순이익 4.38억 달러, 순이익율 4.2%로 전년비 2,638% 증가
• 이러한 테슬라 이익 증가에는 탄소 배출권 및 비트코인 판매이익이 큰 기여 함
  . 탄소 배출권 판매는 5.18억 달러로 전년 비 46% 증가
  이 탄소 배출권 판매 증가율은 이전 100%이상에서 조금 성장율이 둔화된 것
  . 보유 비트코인 10%를 매각해 1억 1백만 달러 이익 추가
  테슬라는 21년 2월 15억 달러 상당의 비트코인을 구매했다고 발표, 3월 말부터 차량 구매 결제 수단으로 사용하겠다고 발표했었음
• 주당 순익(EPS)는 93센트로 시장 예측치 79센트를 크게 상회

분기별 테슬라 영업이익 추이

분기별 테슬라 순이익 추이

21년 1분기 테슬라 실적 보고서

참고

테슬라 배터리데이에서 읽는 테슬라 전략 5가지

테슬라 모델 Y 런칭과 향후 관전 포인트

테슬라, 미국 역사상 가장 가치있는 자동차 회사가 되다

테슬라 실적 관련

매출과 이익 폭증한 1분기 테슬라 실적에서 읽어보는 테슬라 주가를 좌우할 5가지 질문

21년 1분기 테슬라 판매 18만대로 기대 이상이나 프리미엄 모델 판매는 급감

매출 긍정과 손익 부정의 4분기 테슬라 실적, 주가를 설명하기엔 다소 부족했다.

[실적 차트] 테슬라 연도별 실적 트렌드 – 매출, 이익, 전기차 판매 등

3분기 테슬라 판매량 급증했으나 시장 기대에는 못 미쳐 , 판매 43% & 생산 51% 증가

20년 2분기 테슬라 실적, 매출 감소 속 손익 개선으로 장기 성장성이 높아지다.

코로나 팬데믹에도 선방한 20년 1분기 테슬라 실적 분석

매출과 이익 모두 깜짝 실적을 보인 3분기 테슬라 실적과 향후 테슬라 전망

테슬라 위기 극복

아래는 테슬라가 경영 위기를 겪을 당시 테슬라 경영 전략관련 읽을 만한 글을 소개하고, 이슈에 대해 나름 정리하며 테슬라 전략에 대한 관점을 세우는 포스팅으로 이 테슬라 위기 시리즈를 채워 보았던 글들입니다.

테슬라에게 경제적 해자(Econimic Moat)가 있을까? 미래 가능성을 읽어보다.

아쉽지만 그래도 잘했어, 테슬라 2018년 4분기 실적

테슬라 2018년 2분기 실적 – 생존 가능성에 대한 6가지 질문에 답하다.

테슬라 위기가 증폭되고 있다. – 2018년 1분기 실적에서 읽어보는 시사점 7가지

엘론 머스크의 테슬라 파산 가능성을 높이는 5가지 위험 요소

월가는 테슬라의 고객 잠재력을 과소 평가하고 테슬라 위기를 과장하고 있다.

엘론 머스크의 테슬라는 현금 문제 해결이 불가능 할 것 by WSJ

테슬라 모델 3 수익성이 충분하다는 견해가 힘을 얻고 있다

테슬라 모델 3는 이제 낡은 스트리가 되었다. 새로운 스토리가 필요해!

자동차 업계가 주시하는 테슬라 생산 공장 – 새로운 혁신이 시작되는 곳

구조조정을 발표한 테슬라 주가가 오히려 폭등하는 이유?

다시 월가와 정면 승부하는 엘론 머스크, 테슬라 위기 극복을 위한 6가지 승부수

드디어 테슬라가 2분기 생산 목표를 달성하다. 그러나 더 많은 도전이 기다리고 있다.

테슬라 CEO 엔론 머스크는 회사를 구한 슈퍼히어로인가? 디테일에 집착하는 몽상가인가?