이익 2배 증가한 3분기 아마존 실적과 향후 아마존 전망

아마존은 10월 29일 장 종료 후 시장 기대치를 넘는 3분기 아마존 실적을 발표했습니다. 매출은 37% 성장했으며, 영업이익은 96% 증가했습니다.

그럼에도 불구하고 4분기 전망과 관련해 코로나 팬데믹 대응 비용으로 40억 달러 지출이 예상되면서 4분기 영업이익은 10억 ~ 45억 달러로 감소할 것으로 밝힌 점과 아마존 핵심 수익원인 AWS 성장세 둔화에 대한 시장의 우려가 일면서 시간 외 거래에서는 하락하고 있습니다.

• 3분기 매출 961억 달러로 시장 예측치 923억 달러를 크게 상회
• 3분기 주당 순이익 12.31달러로 시장 예측치 7.41달러를 크게 상회
• 3분기 영업이익 62억 달러로 전년 비 96% 증가
• 3분기 아마존 웹 서비스(AWS)매출 116억 달러로 29% 성장했는데 이는 시장 기대치에 부합하는 수준
  AWS 영업이익은 35.4억 달러로 시장 기대치 34.5억 달러를 상회
• 주로 디지탈 광고로 이루어진 기타 부문 매출은 54억 달러 매출을 기록
• 아마존 프라임 멤버쉽 수익을 포함하는 구독 서비스 부분은 65.8억 달러 매출을 기록, 전년 비 33% 성장
• 4분기 매출 1,120억 ~1,210억 달러 예상, 처음으로 분기 매출이 1,000억 달러를 넘을 것으로 보임
  이러한 예상 매출은 전년 비 28~38% 성장 수준
• 4분기 영업이익은 10억 ~ 45억 달러 사이로 예상
• 아마존은 4분기 코로나 팬데믹 비용으로 40억 달러를 빈영했는데 이는 지난 분기에 밝힌 20억 달러 이상보다 두배 증가한 것
  

3분기 아마존 매출 37% 성장

3분기 매출 961억 달러로 시장 예측치 923억 달러를 크게 상회했습니다. 이는 전년 비 37.4% 성장한 것으로 2분기 성장률 40.2%에 이어서 높은 성장세를 지속했습니다.

3분기 아마존 온라인 매출

3분기 아마존의 온라인 매출은 484억 달러로 전년 비 38% 성장함으로서 코로나 팬데믹으로 인한 온라인 쇼핑 수요 증가를 반영하고 있습니다.

다만 코로나 팬데믹으로 온라인 수요가 극에 달했던 2분기에 비해서 성장률은 다소 낮아졌습니다.

아마존 오프라인 실적은 여전히 역성장 지속

주로 미국 내 위치한 아몾ㄴ 오프라인 매장에서 판매는 여전히 코로나 팬데믹 영향을 받아 역성장을 지속하고 있습니다.

20년 3분기 아마존 오프라인 매출은 38억 달러로 전년 비 -9.6% 역성장을 기록, 전 분기 -12.8% 역성장에서 다소 완화되었지만 여전히 역성장을 지속했습니다.

아마존 웹 서비스

아마존의 화수분역활을 하고 있는 아마존 웹 서비스(AWS) 매출은 116억 달러로 전년 비 29% 성장했습니다. 2분기 연속 AWS 성장률이 30%이하에 머물면서 시장에서는 아마존 웹 서비스(AWS) 성장세 둔화에 대한 우려를 표명하고 있는 것으로 보입니다.

그러나 이번 분기 AWS 영업이익은 66억 달러를 기록 사상 최고 수준을 기록하면서 이번 분기 아마존 영업이익 및 순이익이 전년 비 2배가까이 늘어나느데 큰 기여를 했습니다.

디지탈 광고 성장 지속

아마존 디지탈 광고가 주를 이루는 아마존 기타 부문 매출은 온라인 쇼핑 수요가 크게 늘면서 54억 달러 매출을 기록 저년 동기 비 50.5% 성장했습니다.

이전에도 설명했듯이 코로나 팬데믹으로 전반적으로 광고 비즈니스들이 부진을 겪고 있지만 직접 판매로 이어지는 아마존의 상품 검색 광고는 지속적으로 성장하면서 일반 검색 광고 중심의 구글이나 소셜 미디어 광고 중심의 페이스북보다도 더 높은 광고 성장을 보이고 있습니다.

이는 최근 실적을 발표한 마이크로소프트가 검색엔진 빙에서 나오는 검색 광고가 전년 동기 -10% 감소했다고 밝힌 것과 같은 맥락으로 보여집니다.

아마존 구독 매출 증가세

아마존 프라임 멤버쉽 수익을 포함하는 구독 서비스 부분은 65.8억 달러 매출을 기록 전년 비 33% 성장했습니다.

이러한 성장세는 2020년 1분기 28% 성장률을 저점으로 점차 다시 높아지고 있다는 점이 긍정적입니다.

이익이 2배가까지이 크게 증가하다

이번 3분기 아마존 실적에서 놀라운 것은 아마존 이익 지표 전반적으로 크게 개선되었다는 점입니다. 영업이익과 순이익이 전년 동기 비 2뱌가까이 증가했습니다.

• 3분기 영업이익 62억 달러, 영업이익률 6.4%로 전년 동기 31.6억 달러 비 96% 증가
• 3분기 순이익 63.억 달러, 순이익률 6.6%로 전년 동기 2.1억 달러 비 97% 증가
• 3분기 주당 순이익 12.37달러로 시장 예측치 7.41달러를 크게 상회
  이는 전년 동기 주당 순이익(EPS) 4.23달러에 비해서 3배 증가한 것

향후 아마존 전망

많은 회사들이 다음 분기 전망을 발표하지 않는 가운데 아마존은 향후 4분기 전망을 다소 긍정적으로 밝혔습니다.

다만 영업이익은 코로나 팬데믹 대응 비용을 40억 달러로 예측하면서 이번 3분기에 비해서는 다소 악화될 것으로 봤습니다.

1. 4분기 매출 1,120억 ~1,210억 달러 예상, 처음으로 분기 매출이 1,000억 달러를 넘을 것으로 보임
2. 아마존의 이러한 예상 매출은 전년 비 28~38% 성장 수준으로 최대치 달성 시 이번 3분기 성장률가 비슷한 수준으로 최근 매출 상승세를 유지할 것으로 보임
3. 4분기 영업이익은 10억 ~ 45억 달러 사이로 예상
   이러한 예상치는 2분기 또는 3분기 영업이익률보다는 다소 낮아질 것으로 보임
4. 이렇게 4분기 아마존 영업이익율이 낮아질것으로 전망하는 이유는 4분기 코로나 팬데믹 대응비용을 40억 달러로 예측
   최근 급증하는 코로나19 2차 확산을 빈영한 것으로 지난 분기 실적 발표시 밝힌 20억 달러 이상보다 두배 증가한 것

20년 3분기 아마존 실적 보고 슬라이드