순익 220% 증가 등 매출과 손익 모두 깜짝 실적의 1분기 아마존 실적 및 향후 전망

많은 회사들이 시장 기대를 뛰어넘는 좋은 실적을 보여주고 있죠. 아마존도 시장 기대를 웃도는 좋은 21년 1분기 아마존 실적을 발표했습니다. 특히 아마존 실적은 영업이익 122% 증가 및 순이익 220% 증가 등 손익 부문에서 좋은 성적을 보였습니다.

아마존 실적은 전반적으로 모든 사업 부문이 좋은 성과를 냈지만, 특히 광고 부문과 온라인 판매 중 써드파티 판매 그리고 인터내셔널 매출이 60%이상 증가하면서 아마존 실적을 견인했습니다.

최근 21년 2분기 아마존 실적은 아래 글을 참조하세요

시장 기대에 못미친 2분기 아마존 실적과 향후 전망, 피크아웃 우려로 주가 하락하다

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아마존 실적 Executive Summary

매출 1,085억 달러로 전년비 44% 증가
이는 월가 예측치 1,045억 달러를 소폭 상회
북미 매출 609억 달러로 전년비 32.1% 증가
인터네셔널 매출 306억 달러로 전년비 60.4% 증가
이러한 인터내셔널 성장율은 2015년이후 최고로 높은 성장율을 기록
아마존 웹 서비스(AWS) 매출 135억 달러로 전년비 32.1% 증가
AWS 성장율은 근래 성장율이 20%대로 하락한 다시 30%대로 복귀했다는 점에서 의미
온라인 스토어 매출 529억 달러로 전년비 44.3% 증가
팬데믹이후 아마존 온라인스토어 매출 3~40%대로 상승해 높은 수준을 유지 중
오프라인 스토어 매출 39억 달러로 전년비 16% 감소
아마존 오프라인 매출은 ’19년 3분기이래 지속적으로 매출 감소 추세를 보여주고 있음
. 여기에는 매장에서 진행된 온라인 매출은 제외한 것
써드파티 판매자 매출 237억 달러로 전년비 63.7% 증가
리테일 서브스크립션 매출 76억 달러로 전년비 36.4% 증가
. 프라임 비디오 구독자가 1억 7천 5백만명에 달했으며
. 아마존 프라임 비디오 스트리밍 시간이 전년비 70% 증가
이러한 증가는 코로나 팬데믹으로 인한 수요의 증가 덕분
. 제프 베조스는 4월 초 아마존 프라임 회원수가 2억명을 넘었으며, 2020년초보다 5천만명이 늘었다고 밝혔음
광고가 대부분을 차지하는 기타 부문 매출 69억 달러로 전년비 77% 증가
매출총이익 461억 달러, 매출총이익율 42.5%로 전년비 48% 증가
이는 매출비용은 624억 달러로 전년비 41% 증가로 상대적으로 낮았기 때문
영업이익 89억 달러, 영업이익율 8.2%로 전년비 122% 증가
이번 분기 영업이익율은 아마존 역사상 가장 높은 수준
영업이익을 사업부문별로 살펴보면
. 아마존 웹 서비스(AWS) 영업이익 42억 달러, 영업이익율 30.8%로 전년비 60.4% 증가,
AWS 영어익율은 16년이래 가장 높은 수준
. 북미지역 영업이익 35억 달러, 영업이익율 45.7%로 전년비 81.6% 증가
. 인터내셔널 영업이익 13억 달러, 영업이익율 4.1%로 흑자전환
. 북미지역과 인터내셔널 부문 영업이익 증가로 AWS 영업이익이 전체에서 차지하는 비중이 47%로 하락
(한때 AWS 영업이익은 암존 영업이익의 70%이상을 차지하기도 했었음)
순이익 81억 달러, 순이익율 7.5%로 전년비 220% 증가
마찬가지로 아마존 역사상 가장 높은 순이익율을 기록
주당 순이익(EPS) 15.79달러로 시장 예측치 9.54달러를 크게 상회
이는 시장 예측치를 65.2%를 상회한 수준
2분기 실적 가이드에 대해서
. 코로나 팬데믹으로 인한 실적 상승 모멘텀이 지속될 것으로 전망하며,
팬데믹 이후 성장이 둔화될 것이라는 일부의 우려가 완화될 수 있을 듯
. 2분기 매출 1,100~1,160억 사이를 전망, 전년비 23~31% 증가할 것으로 전망
이는 월가 예측치 1,086억 달러를 크게 상회
. 2분기 영업이익을 45억~80억 달러 사이로 다소 폭넓게 전망했는데, 이는 2020년 2분기 영업이익 58억 달러에서 크게 증가하지는 않을 것으로 봄
. 작년에 코로나 팬데믹으로 아마존 프라임데이를 10월로 연기했었지만, 21년에는 예전처럼 7월에 실행하기로 밝혔기 때문에 2분기 실적이 긍정적으로 전망됨

1분기 아마존 매출 1,085억 달러, 44% 증가

21년 1분기 아마존 매출은 1,085억 달러로 전년비 44% 증가해 월가의 예측치를 소폭 상회했습니다. 이는 지난 20년 4분기 처음으로 분기 매출 1,000억 달러를 돌파한 이후 2분기 연속 1,000억 달러 매출을 기록하게 되었습니다.

21년 1분기 아마존 실적. 분기별 아마존 매출 및 성장율( ~ 2021년 1분기) Amazo revenue & y2y growth rate by quarter, Graph by Happist

조만간 아마존 매출이 월마트 매출을 추월할 것

다소 비수기라고 할 수 있는 1분기 매출조차 1,000억 달러를 돌파하면서 연간 아마존 매출은 5,000억 달러 이상을 기대할 수 있게 되면서 세계 최대 유통업체인 월마트와 매출의 80% 수준으로 올라올 것으로 보입니다.

그러면서 아마존 매출이 월마트 매출을 추월해 세계 최대 유통업체가 될 시기가 훨씬 더 가까워지고 있습니다.

아마존 부문별 매출 : 광고, 인터내셔널, 써드파티 판매가 크게 증가

21년 1분기 아마존의 무문별 매출을 살펴보년 광고 매출 77%, 인터내셔널 매출 60.4% 그리고 써드파트 판매 63.7% 증가하면서 아마존 매출 성장을 이끌었습니다.

북미 매출 609억 달러로 전년비 32.1% 증가
인터네셔널 매출 306억 달러로 전년비 60.4% 증가
이러한 인터내셔널 성장율은 2015년이후 최고로 높은 성장율을 기록
아마존 웹 서비스(AWS) 매출 135억 달러로 전년비 32.1% 증가
AWS 성장율은 근래 성장율이 20%대로 하락한 다시 30%대로 복귀했다는 점에서 의미
온라인 스토어 매출 529억 달러로 전년비 44.3% 증가
팬데믹이후 아마존 온라인스토어 매출 3~40%대로 상승해 높은 수준을 유지 중
오프라인 스토어 매출 39억 달러로 전년비 16% 감소
아마존 오프라인 매출은 ’19년 3분기이래 지속적으로 매출 감소 추세를 보여주고 있음
. 여기에는 매장에서 진행된 온라인 매출은 제외한 것
써드파티 판매자 매출 237억 달러로 전년비 63.7% 증가
리테일 서브스크립션 매충 76억 달러로 전년비 36.4% 증가
. 프라임 비디오 구독자가 1억 7천 5백만명에 달했으며
. 아마존 프라임 비디오 스트리밍 시간이 전년비 70% 증가
이러한 증가는 코로나 팬데믹으로 인한 수요의 증가 덕분
. 아마존 스튜디오는 이번 오스카에 12개 후보를 냈으며 오스카상 2개를 수상
. 제프 베조스는 4월 초 아마존 프라임 구독자는 2억명을 넘었으며, 2020년초보다 5천만명이 늘었다고 밝혔음
광고가 대부분을 차지하는 기타 부문 매출 69억 달러로 전년비 77% 증가

분기별 아마존 북미 매출 추이

코로나 팬데믹으로 매출이 크게 증가했지만, 시간이 흐르면서 북미 매출 증가율을 다소 낮아지고 있습니다. 이번 분기엔 전년 비 32.1% 증가를 보여 , 아마존 매출 증가율 44%를 하회했습니다.

21년 1분기 아마존 실적. 분기별 아마존 북미 매출 및 성장율( ~ 2021년 1분기) Amazon North America revenue & y2y growth rate by quarter, Graph by Happist

분기별 아마존 인터내셔널 매출 추이

코로나 팬데믹으로 전 세계적으로 온라인쇼핑 수요가 크게 증가하면서 아마존 인터내셔널 매출도 크기 증가하고 있습니다.

21년 1분기 아마존 인터내셔널 매출은 306억 달러로 전년비 60.4% 증가해 가장 높은 성장율을 기록했습니다.

하지만 아마존 인터내셔널이 아마존 전체 매출에서 차지하는 비중은 28.2%로 207년 30% 이하로 하락한 이래 비중 30%를 회복하지는 못하고 있습니다.

21년 1분기 아마존 실적, 분기별 아마존 인터내셔널 부문 매출 및 성장율( ~ 2021년 1분기) Amazo International revenue & y2y growth rate by quarter, Graph by Happist

분기별 아마존 웹 서비스(AWS) 매출 추이

21년 1분기 아마존 실적, 분기별 아마존 AWS 부문 매출 및 성장율( ~ 2021년 1분기) Amazo AWS International revenue & y2y growth rate by quarter, Graph by Happist

분기별 아마존 온라인 스토어 매출 추이

21년 1분기 아마존 실적, 분기별 아마존 온라인 스토어 매출 및 전년 비 증가율 추이,( ~ 2021년 1분기), Amazon Online stores sales, Graph by Happist

분기별 아마존 오프라인 스토어 매출 추이

아마존이 홀푸드 마켓을 인수한 이래 홀푸드마켓 및 오프라인 서점 매출을 합한 아마존 오프라인 매장 매출을 발표하기 시작했지만 20년 2분기이래 매출 역성장에서 헤어나오지는 못하고 있습니다.

여기에는 홀푸드마켓에서 이루어지는 온라인 매출은 제외되었기 때문에 오프라인 매장에 대한 아마존 투자가 실패했다고 단정하기는 어렵지만 아마존이라도 오프라인 유통 운영은 쉬워 보이지는 않습니다.

21년 1분기 아마존 실적, 분기별 아마존 오프라인 실적 추이( ~ 2021년 1분기), Physical Stores Sales, Graph by Happist

분기별 아마존 광고 매출 추이

아마존은 광고 매출을 직접적으로 발표하지 않습니다. 아마존 광고 매출은 아마존 실적 발표에 있는 기타부문 매출의 대부분을 차지한다고 알려져 있습니다.

이에 따르면 코로나 팬데믹으로 온라인쇼핑이 폭발적으로 증가하면서 상품 검색 광고도 폭발적으로 증가하고 있습니다. 지난 분기 66% 증가에서 이번 분기 77% 증가로 증가세가 계속 가파라지고 있습니다.

21년 1분기 아마존 실적, 분기별 아마존 디지탈 광고가 주를 이루는 기타 부문 분기별 매출 추이( ~ 2021년 1분기) Amazon digital ads, Graph by Happist

분기별 아마존 구독 수익 추이

순이익 220% 증가 등 손익 지표가 크게 개선

이번 21년 1분기 아마존 실적이 긍정적인 이유는 매출이 시장 기대를 넘었다는 이유도 있지만, 특히 영벙익을 비롯한 손익 지표가 아마존 답지않게 엄청남 증가를 보였다는 점에 있습니다.

매출총이익은 전년비 48% 증가했고, 영업이익은 전년비 122% 증가 그리고 순이익은 전년비 220% 증가하면서 아마존 역사상 가장 좋은 이익 지표를 보여주었습니다.

매출총이익 461억 달러, 매출총이익율 42.5%로 전년비 48% 증가
이는 매출비용은 624억 달러로 전년비 41% 증가로 상대적으로 낮았기 때문
영업이익 89억 달러, 영업이익율 8.2%로 전년비 122% 증가
이번 분기 영업이익율은 아마존 역사상 가장 높은 수준
영업이익을 사업부문별로 살펴보면
. 아마존 웹 서비스(AWS) 영업이익 42억 달러, 영업이익율 30.8%로 전년비 60.4% 증가,
AWS 영어익율은 16년이래 가장 높은 수준
. 북미지역 영업이익 35억 달러, 영업이익율 45.7%로 전년비 81.6% 증가
. 인터내셔널 영업이익 13억 달러, 영업이익율 4.1%로 흑자전환
. 북미지역과 인터내셔널 부문 영업이익 증가로 AWS 영업이익이 전체에서 차지하는 비중이 47%로 하락
(한때 AWS 영업이익은 암존 영업이익의 70%이상을 차지하기도 했었음)
순이익 81억 달러, 순이익율 7.5%로 전년비 220% 증가
마찬가지로 아마존 역사상 가장 높은 순이익율을 기록
주당 순이익(EPS) 15.79달러로 시장 예측치 9.54달러를 크게 상회
이는 시장 예측치를 65.2%를 상회한 수준
2분기 실적 가이드에 대해서
. 코로나 팬데믹으로 인한 실적 상승 모멘텀이 지속될 것으로 전망하며,
팬데믹 이후 성장이 둔화될 것이라는 일부의 우려가 완화될 수 있을 듟
. 2분기 매출 1,100~1,160억 사이를 전망, 전년비 23~31% 증가할 것으로 증가
이는 월가 예측치 1,086억 달러를 크게 상회
. 2분기 영업이익을 45억~80억 달러 사이로 다소 폭넓게 전망했는데, 이는 2020년 2분기 영업이익 58억 달러에서 크게 증가하지는 않을 것으로 봄
. 작년에 코로나 팬데믹으로 아마존 프라임데이를 10월로 연기했었지만, 21년에는 예전처럼 7월에 실행하기로 밝혔기 때문에 2분기 실적이 긍정적으로 전망됨

분기별 아마존 영업이익 추이

21년 1분기 아마존 실적, 분기별 아마존 영업이익 및 영업이익율 추이( ~ 2021년 1분기), Amazo Operating Income & Operating Margin(%) by quarter, Graph by Happist

분기별 아마존 순이익 추이

21년 1분기 아마존 실적, 분기별 아마존 순이익 및 순이익율 추이( ~ 2021년 1분기) Amazo Net Imcome & Net Income Margin by quarter, Graph by Happist

2분기 아마존 실적 전망

아마존은 2분기 실적 가이드에 대해서도 긍정적인 전망을 제시했습니다.

2분기에 코로나 팬데믹으로 인한 실적 상승 모멘텀이 지속될 것으로 전망하며,
팬데믹 이후 성장이 둔화될 것이라는 일부의 우려가 완화될 수 있을 것으로 기대
2분기 매출 1,100~1,160억 사이를 전망, 전년비 24~30% 증가할 것으로 전망
이는 월가 예측치 1,086억 달러를 크게 상회
2분기 영업이익을 45억~80억 달러 사이로 다소 폭넓게 전망했는데, 이는 2020년 2분기 영업이익 58억 달러에서 크게 증가하지는 않을 것으로 봄
여기에는 코로나 팬데믹 대응 비용 15억 달러가 포함 됨
작년에 코로나 팬데믹으로 아마존 프라임데이를 10월로 연기했었지만, 21년에는 예전처럼 7월에 실행하기로 밝혔기 때문에 2분기 실적이 긍정적으로 전망됨

아마존 주가

그동안 아마존은 매출은 빠르게 증가하지만 손익은 시장에 미치지 못했다는 평가가 많았기 때문에 아마존 성장세에 비해서 주가 상승은 상대적으로 느렸다고 볼 수 있습니다. 하지만 근래들어 아마존 이익을 크게 증가하면서 아마존 주가도 상승할 수 있는 기반이 강화되고 있습니다.

이번 실적 발표를 즈음 아마존 주가는 사상 최고가를 갱신하면서 이러한 기대가 반영되고 있습니다.