”그래도 최근 몇 달 동안 일자리가 크게 늘었고 실업률도 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다”고 지적
당국자들은 인플레이션을 다시 ”상승된” 것으로 설명하고 상황을 ”더 넓은 가격 압력”과 함께 공급망 문제와 식품 및 에너지 가격 인상으로 돌렸습니다.
파월의장 연설 및 기자회견
향후 금린인상에 대해 지표를 중시할 것 상당기간 금리 인상이 지속될 수 있다. 연내 기준금리는 3.0에서 3.5에 도달할 수도 있다고 언급. 다음에도 금리를 올릴 수 있다는 의미이지만 이번 금리인상폭은 피크를 찍었다고 해석할 수 있는 해석이 나옴
향후 금리인상 폭이 축소될 수 있다, 어느 시점이되면 금리인상 폭을 낮출 필요가 있다고 언급 금리인상을 무리하게 올리지 않겠다고 천명, 이러한 언급에 미국 주가가 크게 오르기 시작
경기 언급, 현재 시점에서 침체가 아니다.
6월 22일 하원에서 증언하고 있는 제롬 파월 연준의장, Photo by Elizabeth Frantz REUTERS
현재 경기침체는 아니다.
-1분기 성장률이 마이너스를 기록했고 2분기에는 거의 플러스가 될 것으로 예상했지만 경제가 침체에 있다고 생각하지 않는다고 말했습니다.
”경기 침체가 무엇인지 생각해 보세요. 여러 산업에 걸쳐 전반적으로 하락세를 보이면서 두 달 이상 지속되고 있는 겁니다. 지금은 그렇지 않은 것 같습니다. 진짜 이유는 노동 시장이 GDP 데이터에 의문을 제기하게 만드는 강력한 경제력 신호이기 때문입니다.”
”최근 월 평균 급여 증가율이 45만개에 이르고 고용주들이 상반기에 270만개의 일자리를 추가했다는 점을 감안하면 경제가 침체에 빠질 것이라는 것은 말이 안 됩니다.”
“저는 미국이 현재 경기 침체에 있다고 생각하지 않습니다. 그 이유는 너무 많은 경제 분야에서 좋은 성과를 거두고 있기 때문입니다.”
“하지먼 우리가 이해하는 이유로 성장이 둔화되고 있습니다. 지난해 성장률은 5.5%로 이례적으로 높았습니다. 우리는 성장이 둔화될 것으로 예상했을 것입니다. 현재 진행 중인 속도가 더 느려지고 있습니다.”
금리인상의 부정적 영향을 인지, 무리하지 않겠다는 신호를 보냄
연준이 인플레이션을 줄이기 위해 ”강력하게 전념하고 있다”며 이는 전반적인 경제 성장과 특히 노동 시장에 비용을 초래할 수 있다고 말했습니다. 그는 또한 경제가 한동안 장기 추세 아래로 성장할 것이라고 덧붙였다
″우리는 성장을 둔화시킬 필요가 있다고 생각합니다. 성장은 몇 가지 이유로 올해 둔화될 것입니다.. ″실제로 우리는 약간의 여유를 만들기 위해 잠재력 이하의 성장 기간이 필요하다고 생각합니다.”
Jerome Powell은 연준이 금리 인상이 경제에 미치는 부정적인 영향을 인식하고 있다는 신호를 보냈으며, 이는 수요일 오후에 주가를 끌어올렸습니다.
BlackRock의 iShares 미주 투자 전략 책임자인 Gargi Chaudhuri는 ”이것이 주식 시장에 약간의 안도감을 주는 이유는 연준이 정책에 따라 경제 성장에 영향을 미칠 수 있다는 점을 인정하고 있기 때문”이라고 말했습니다. . “그들은 이것의 양면이 있다는 것을 인식하고 있습니다. 인플레이션과 싸우기 위해서는 성장 상충관계가 있습니다. 인식은 이전에는 듣지 못했던 오늘 우리가 들은 것입니다.”
파월 의장은 연준이 앞으로 몇 개월 동안 금리 인상을 늦출 수 있다고 말하면서 이미 시행되었지만 아직 경제 전반에 걸쳐 완전한 효과를 거두지 못했을 수도 있는 인상으로 인해 ”파이프라인”에 금융 긴축이 더 있을 수 있다고 말했습니다.
연준은 6월부터 채권 만기 자금의 일부를 롤오프하는 것을 허용하기 시작했다.
대차대조표는 롤오프가 시작된 이후 단 160억 달러만 감소했지만, 연준은 잠재적으로 감면될 수 있는 한도를 최대 475억 달러로 설정했습니다. 한도는 여름까지 인상되어 결국 9월까지 한 달에 950억 달러에 이를 것입니다. 이 프로세스는 시장에서 ”양적 긴축”으로 알려져 있으며 연준이 금융 상황에 영향을 미치기 위해 사용하는 또 다른 메커니즘입니다.
9월 50bp인상 확률 53% 예측
시장은 대차대조표 유출이 가속화되면서 연준이 9월에 금리를 최소 0.5%포인트 더 인상할 것으로 예상하고 있습니다. CME 그룹 데이터에 따르면 수요일 오후 트레이더들은 중앙은행이 9월에 3연속 0.75%포인트 또는 75bp 인상하면서 중앙은행이 더 나아갈 가능성을 약 53%로 보고 있습니다.
11월 25bp인상 확ㄹ류 72%
11월 FOMC에서 기준금리를 0.25%인상할 것으로 보고 있습니다. 그 확률을 72%수준으로 반영하고 있네요.
12월 FOMC에서도 0.25%인상될 확률을 높게 보고 있습니다. 그러면 현재 기준금리가 2.25~2.5%니까요. 9월에 0.5, 11월에 0.25, 12월에 0.25%를 인상하면.. 3.25~3.5%로 기준금리가 오르게 됩니다.
이러한 예상은 실제 지난 6월 FOMC 점도표에서도 올해 연말 3.25~3.5%인상에 많은 위원들이 점을 찍었던 것과 비슷합니다.
시장은 연준이 내년 여름까지 금리를 인하하기 시작할 것으로 예상하고 있습니다. 6월에 발표된 위원회의 예상에는 최소한 2024년까지는 금리 인하가 없을 것으로 보입니다.
여러 관리들은 9월까지 공격적으로 금리를 인상한 다음 인플레이션에 어떤 영향을 미칠지 평가할 것이라고 말했습니다. 3월과 6월 사이에 총 1.5% 포인트 증가했음에도 불구하고 6월 소비자 물가 지수는 1981년 11월 이후 가장 높았으며 임대료 지수는 1986년 4월 이후 최고 수준이었고 치과 치료 비용은 과거 데이터 시리즈에서 기록을 경신했습니다.
매수기기회는 아직 아니다.
일부 애널리스트는 아직 투자자들에게 매수 기회가 아니라고 말했습니다.
Oanda의 수석 시장 분석가인 Ed Moya는 위험한 자산을 구매할 준비가 된 투자자를 위해 아직 시기가 적절하지 않을 수 있다고 말했습니다.
그는 ”인플레이션이 하락하고 있다는 증거를 볼 때까지 위험한 자산을 매입하라는 명확한 승인은 일어나지 않을 것”이라고 말했다.
Moya는 ”에너지 부족이 발생할 가능성이 있고 글로벌 전망이 약화됨에 따라 공급망 문제가 완화되지 않을 것이며 전염병 관련 문제가 여전히 골칫거리로 남아 있기 때문에 인플레이션 위험은 계속 높아질 것”이라고 덧붙였습니다.
Radke는 리서치 노트에서 투자자들에게 마이크로소프트의 운영 결과는 “대조되는 수요 패턴을 보여주는 혼합형”이라고 말합니다.
웨드부쉬, 마이크로소프트의 주가폭표를 340달러에서 320달러로 하향
Wedbush의 애널리스트인 Daniel Ives는 마이크로소프트 주가목표를 340달러에서 320달러로 낮추고 마이크로소프트 투자의견 “Off-Performance” 등급을 유지했습니다.
Ives는 헤드라인 수치가 월가 예상치보다 낮았지만 클라우드와 상업 예약에 대한 기본 핵심 지표가 강했다고 평가햇습니다.
Cowen, 마이크로소프트의 주가폭표를 330달러에서 320달러로 하향
코웬의 애널리스트 J. 데릭 우드는 마이크로소프트사 주가폭표를 330달러에서 320달러로 낮추고 주식에 대해 ‘우위’ 등급을 유지했습니다.
애널리스트는 혼재된 4Q 실적이라고 평가했지만, 가이던스는 우려했던 것보다 더 좋을 것 같다고 말했습니다.
그는 이러한 환경에서 마이크로소프트를 주식의 이익자로 보고 있습니다.
이 애널리스트는 4분기 회계 성과 및 경영 논평이 “최상으로 더 잘 측정되었다”고 말했지만, 1분기 전망은 비교적 강했다고 말합니다.
Radke는 “한발 물러서서, 우리는 그 결과를 안심시킬 수 있는 것으로 보지만, 확실한 사건은 아니다”라고 쓰고 있습니다.
Stifel, 마이크로소프트의 주가폭표를 320달러에서 300달러로 하향
Stifel 애널리스트인 Brad Reback은 마이크로소프트에 대한 회사의 주가폭표를 320달러에서 300달러로 낮췄으며, 분기 중반 지침 업데이트 후에도 마이크로소프트의 4분기 결과가 “비정상적으로” 예상치를 충족하지 못했지만 주식 투자의견 매수 등급을 유지합니다.
그러나 기업 참여는 4분기에 “강성”했고 경영진은 두 자릿수의 수익과 영업이익 증가를 요구하는 “업비트” FY23 전망을 제시했습니다. 하지만 그는 경영진이 좀 더 보수적인 수익 입장을 취하는 것을 더 선호했을 것이라고 Reback은 지적했습니다.
Oppenheimer, 마이크로소프트 실적에도 마이크로소프트 주가 상승에 베팅
Oppenheimer의 애널리스트인 Timothy Horan은 마이크로소프트가 “특이하게” 6월 분기의 수익과 수익에 대해 예상보다 다소 약세를 보였지만, 이는 비영업 부문의 FX(환율), 러시아에 대한 감가상각, 그리고 PC의 소프트화가 점차 진행되고 있기 때문이라고 지적합니다.
확실히, 증가율은 매우 강하여 2023년 전체 지침의 14% 이상을 달성하고, Q1 Azure CC는 +43%로 약간 감소했을 뿐 아니라 통합 영업이익이 안정적인 수익률에서 두 자릿수를 증가했다고 Horan은 덧붙였습니다.
그 애널리스트는 마이크로소프트 주식 투자의견 우수 등급과 주가목표 300달러를 유지하고 있습니다.
BMO Capital, 마이크로소프트 주가폭표를 305달러에서 320달러로 상향
BMO Capital의 애널리스트인 Keith Bachman은 마이크로소프트에 대한 회사의 주가폭표를 305달러에서 320달러로 상향 조정했으며, 주식에 대해 “우수” 등급을 유지하고 있습니다.
회사의 4분기 Windows 결과가 실망스럽긴 했지만, 경영진이 두 자릿수의 지속적인 통화 성장과 강력한 장부를 확인하면서 이 분기는 “최소한의 안도”의 원천이 될 것입니다.
2022년 2분기 알파벳 실적(구글 실적)은 낮아진 시장 기대에 부합하지는 못했지만, 시장에서 우려한 것보자는 나쁘지 않다는 평가가 많은 것 같습니다.
시장 평가가 분분한데 월가 전문가들은 어떻게 평가하고 있는지 IB들의 의견을 정리해 봤습니다.
디지탈 광고 시장의 경쟁 격화, 인플레이션 등 매크로 환경 악화등의 역풍이 있었지만 2분기 구글 실적은 예상한 것 이상으로 좋았다는 평가가 많음
구글 실적은 소매와 여행 수요 급증으로 검색광고가 견인했으며, 디지탈 광고에서 검색을 비롯한 구글 펀더멘탈이 견고하다는 것을 증명했다는 평가
유튜브 매출 성장류을 크게 둔화되었음
구글 검색광고와 클라우드 매출이 향후 구글 실적을 견인할 것임
3분기에는 환율 역풍이 더욱 더 격화될 것으로 예상
이에 따라 모건스탠리르 제외한 대부분 IB들은 알파벡 주가목표를 소폭 하향 조정함 투자의견을 다운그레이드한 경우는 거의 없었음
JP모건, 2분기 실적에 대해 알파벳은 불확실한 환경에서 ‘확실한’ 결과를 보였다고 평가
JP Morgan 분석가 Doug Anmuth는 알파벳이 “점점 불확실한 매크로 환경에서 확실한 결과를 가져왔다”고 말합니다.
Anmuth는 리서치 노트에서 투자자들에게 2분기 전반의 탄력성에도 불구하고, 경영진은 컨퍼런스 콜에서 “불확실/불확실성”이라는 용어를 13번이나 사용했다고 말했습니다.
그럼에도 불구하고, 2022년 하반기의 구조는 “더 나쁠 수도 있었다”고 분석가는 쓰고 있습니다.
그는 알파벳 주가목표 140달러에 알파벳 투자의견 OverWeight 등급을 유지하고 있습니다.
모건스탠리, 알파벳 주가목표를 140달러에서 145달러로 상향
Morgan Stanley 분석가인 Brian Nowak은 검색광고에서 특히 “강력한” 2분기 실적을 발표한 후, 회사의 FY22 및 FY23 EBITDA 추정치를 각각 약 4% 및 3% 인상하면서 알파벳에 대한 회사의 주가목표를 145달러로 상향 조정하고 알파벳 주식 투자의견 OverWeight 등급을 유지했습니다.
Nowak은 투자자들에게 2분기 Google 검색 광고 탄력성은 스냅의 매크로 이슈보다 더 많은 브랜드와 더 낮은 품질의 광고 비용을 부담할 가능성이 높다는 것을 보여 준다고 말합니다.
Credit Suisse, 알파벳주가목표를 143달러에서 140달러로 하향
Credit Suisse의 분석가인 Stephen Ju는 알파벳 주가목표를 143달러에서 140달러로 낮추고 분기 실적에 따라 주식 투자의견 “Outperform” 등급을 유지했습니다. Google은 이전 분기와 함께 광고주들이 자동화를 점점 더 많이 사용하고 있다고 발표했습니다.
그 결과 소매/여행 모두 강세를 보여 예상보다 높은 수익을 기록했습니다.
YouTube는 경쟁이 격화되면서 반해 계속 성장세가 둔화되고 있지만, 유튜브 참여율은 여전히 상승하고 있다고 Ju는 덧붙입니다.
Citi, 알파벳 주가목표를 145달러에서 140달러로 하향
시티의 분석가인 Ronald Josey는 알파벳 주가목표를 145달러에서 140달러로 낮추고 주식의 투자의견 매수 등급을 유지합니다.
이 분석가는 회사의 2분기 결과에서 알파벳의 핵심 검색 비즈니스가 불확실한 매크로 조건에서도 비교적 잘 버틸 수 있다는 “점진적으로 자신만만함”을 드러냈다고 평가합니다.
Josey는 연구 노트에서 “알파벳은 인터넷 분야에서 최고의 위치를 차지하고 있는 회사 중 하나”라고 투자자들에게 말합니다.
Piper Sandler, 알파벳 실적은 우려했던 것보다 더 좋고 평가
Piper Sandler의 분석가 Thomas Champion은 알파벳 주가목표를 139달러에서 135달러로 낮추고 주식에 대한 OverWeight 등급을 유지했습니다.
Champion은 리서치 노트를 통해 투자자들에게 회사의 2분기 매출과 EBITDA는 컨센서스 예상치를 달성했지만 결과는 우려했던 것보다 더 좋았다고 평가햇습니다.
이 분석가는 소매업과 여행업계에 PerformanceMax를 통한 성공으로 다시 강력한 검색 광고 결과가 나왔다고 말합니다.
그는 알파벳의 실적이 여전히 강력하며 장기 전략에 주력하고 있는 것으로 보인다고 말했습니다.
Susquehanna, 알파벳 주가목표를 187달러에서 150달러로 하향
Susquehanna의 분석가인 Shyam Patil은 알파벳 주가목표를 187달러에서 150달러로 낮추고 주식들에 대해 긍정적인 평가를 유지했습니다.
이 분석가는 경쟁 격화, 거시적 불확실성, 환율 역풍이 있었지만 2분기 알파벳 실적이 예상보다 좋았다고 말했습니다.
그는 회사가 거시적인 압박으로부터 자유롭지는 않겠지만, 검색은 디지털 지출의 가장 탄력적인 범주 중 하나로 전체 비즈니스에 확실한 지원을 제공한느 것으로 계속 믿고 있다고 말했습니다.
Evercore ISI, 알파벳 주가목푤르 155.50달러에서 140달러로 하향
Evercore ISI의 분석가인 Mark Mahaney는 알파벳 주가목표를 155.50달러에서 140달러로 낮추고 주식에 대해 “우수” 등급을 유지했습니다.
Alphabet은 Street의 예상과 거의 일치하는 매출과 함께 “놀랍게도 견고한” 2분기 이익을 기록했습니다. Mahaney는 펀더멘털이 “시장에서 (그리고 우리가) 생각했던 것보다 더 잘 유지되고 있다”고 말했습니다.
마하니는 지난밤의 보고에 이어 더 높은 비용기준에 대한 자신의 추정치를 “줄이고 있다”고 지적했습니다.
Jefferies, 알파벳 주가목표를 155달러에서 130달러로 하향
Jefferies의 분석가인 Brent Thill은 지난 주 Snap 및 Twitter의 부진한 결과 발표와 알파벳의 시장 컨센서스에 부합하는 2분기 매출총이익률 및 검색광고 매출을 보고한 후 알파벳 주가목표를 $155에서 $130으로 낮추고 알파벳 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
그는 알파벳이 “다른 기업보다 훨씬 더 잘 될 것”이라고 예상하지만, “불황은 여전히 타격을 줄 수 있”고 이 회사는 일부 광고주의 지출 감소에서 클라우드 판매 주기가 좀 더 길어진 것까지 수많은 거시적 압박의 징후가 있다는 점을 지적했습니다.
그는 거시적 압력이 악화되어 FY22 추정치가 추가로 줄어들 것으로 가정하고 있다고 분석가는 덧붙였습니다.
웰스파고, 알파벳 주가목표를 170달러에서 160달러로 하향
웰스 파고 분석가인 브라이언 피츠제럴드는 알파벳 주가목표를 170달러에서 160달러로 낮추고 주식에 대한 OverWeight 등급을 유지하고 있습니다.
이 분석가는 회사의 2분기 결과가 낮아진 월가 기대치에 부합하지는 않았지만, 지난 2분기 인터넷 수익에서 기대했던 것보다 더 많은 회복력을 보여주었다고 지적했습니다.
Fitzgerald가 Alphabet의 장기적인 성장과 수익성의 두 가지 핵심 동력으로 보고 있는 구글 검색 광고와 클라우드는 고무적으로 상대적 강점을 보여주었다고 평가합니다.
Raymond James, 알파벡 주가목표를 159달러에서 143달러로 하향
Raymond James의 분석가인 Aaron Kessler는 Alphabet 주가목표를 159달러에서 143달러로 낮추고 주식 투자의견으로 “우량” 등급을 유지했습니다.
Kessler는 연구 노트에서 Alphabet의 2분기 결과는 우려했던 것보다 좋았지만 여행과 소매업으로 인한 지속적인 검색 강세와 함께 혼합되었다고 투자자들에게 말했습니다.
구글은 최근 채용을 늦추고 회사로서 초점을 좁힐 것이라고 말했지만, 2023년에는 채용이 더 느려질 것이 분명하다고 그 분석가는 덧붙였습니다.
KeyBank, 검색이 실적을 견인, YouTube와 Cloud 증가속도가 둔화 지적
KeyBank의 분석가인 Andy Hargreaves는 알파벳 목표주가 125달러와 알파벡 투자의견 OverWeight 등급을 유지했습니다.
검색은 실적을 견인했고, YouTube와 Cloud는 모두 증가 속도가 크게 둔화되었으며, 주식 재구매는 전년 대비 EPS 감소 정도를 완화하는 데 도움이 되었다고 분석가는 지적합니다.
Hargreaves는 Search의 최대 이윤과 성장 둔화를 고려할 때 2023년에는 EPS 성장이 둔화될 것으로 보고 있으며, 2024년에는 10%대 중반의 성장으로 복귀할 것으로 보고 있습니다.
기술주들이 큰 폭의 하락과 더불어 향후 전망이 흐림에도 건재했던 마이크로소프트 실적도 도도한 흐름을 이기지 못하고 2분기 마이크로소프트 실적(FY2022 4Q)은 시장 기대에 부응하지 못햇습니다. 하지만 향후 마이크로소트 전망을 높은 성장세를 지속할 것이라는 전망에 주식 시장은 반색하는 모습입니다.
월가 애널리스트들의 마이크로소프트 투자의견 및 마이크로소프트 주가 전망
분기별 마이크로소프트 실적 분석 및 월가 애널리스트들의 마이크로소프트 투자의견 및 마이크로소프 목표 주가 등 마이크로소프트 투자에 도움이 될만한 정보를 더 원하면 아래 글을 참조하세요.
마이크로소프트 매출과 손익은 시장 기대에 미치지 못했으며, 애저 및 기타 클라우드 매출도 성장을 지속했지만 기대에 미치지 못했습니다.
주당순이익은 2016년이래 처음으로 컨센서스를 하회햇습니다.
환율 변화와 광고 및 PC 시장의 어려움으로 분기 수익이 감소했습니다.
하지만 월가의 기대치에 미치지 못한 2분기 실적 발표에도 마이크로소프트는 다음 분기 전망이 긍정적으로 발표함에 따라 마이크로소프트 주가는 5%이상 상승하는 좋은 모습을 보얐습니다.
조정된 주당순이익: 조정된 주당 순이익 $2.23 vs 월가 예상 주당 $2.29(Refinitiv 집계)
매출 : 518.9억 달러 vs 예상 524.4억 달러(Refinitiv 집계)
매출총이익률은 69.85% vs 컨센서스 69.30%
Productivity & Business processes: 144억 달러 대 예상 167억 달러(StreetAccount집계)
Intelligent Cloud: 209억 달러 대비 예상 211억 달러(StreetAccount집계)
More personal computing: 144억 달러 대 예상 147억 달러(StreetAccount집계)
먼저 주요 지표의 시장 예측치와 비교해서 실적의 성과를 간단히 비교해 보았습니다. 아래 표에서 볼 수 있듯이 이번 분시 실적은 대부분 지표에서 시장 예측치를 하회했습니다.
항목
결과
실적
시장 예측
주당순이익($) (EPS)
시장 예측 하회
42.23 $2.22(전분기)
$2.29 $2.19(전분기)
매출($B)
시장 예측 하회
$51.89B $49.36B(전분기)
$52.44B $49.05B(전분기)
Intelligent Cloud 매출($B)
시장 예측 하회
$20.9 $19.05B(전분기)
$21.1 $18.9B(전분기)
Productivity & Business processes 매출($B)
시장 예측 하회
$14.4 $15.79B(전분기)
$16.7 $15.5B(전분기)
More personal computing 매출($B)
시장 예측 하회
$14.4 $14.5B(전분기)
$14.7 $14.27B(전분기)
2분기 마이크로소프트 실럭 발표에 따르면 2분기 매출은 518.9억 달러로 전년비 12% 증가해 근래들어 가장 낮은 매출 성장을 기록했습니다.
지난 1분기 실적 발표시 제시한 2분기 실적 가이던스는 492.5억 ~ 502.5억 달러로 중간치인 497.5억 달러는 PC 판매 악화와 클라우드 인프라 성장 둔화를 반영하여 약 10%의 매출 성장을 의미합니다. Refinitiv 집계한 애널리스트들은 514.9억 달러를 예상했었습니다.
마이크로소프트 주당순이익은 2016년이래 처음으로 컨센서스를 하회했으며, 순이익은 전년비 2%에 증가한 167.4억 달러를 기록하며 비교적 저조한 실적을 보였습니다.
2분기 마이크로소프트 매출총이익률은 69.85%로 StreetAccount가 조사한 애널리스트들의 컨센서스 69.30%보다 더 높습니다.
마이크로소프트 사업부별 실적
이번에 발표한 실적에 따르면 마이크로소프트 사업부별 실적도 성장은 하되 시장 기대에는 미치지 못했습니다
Intelligent Cloud: 209억 달러 대비 예상 211억 달러
애플리케이션 호스팅, SQL Server, Windows Server 및 엔터프라이즈 서비스를 위한 Azure 퍼블릭 클라우드를 포함하는 Microsoft의 Intelligent Cloud 부문은 209억 1000만 달러의 수익을 창출했습니다. 이는 StreetAccount가 조사한 애널리스트들의 컨센서스인 211억 달러에 미치지 못했습니다.
Azure 및 기타 클라우드 서비스의 매출은 전년비 40% 증가했는데, 이는 전 분기의 46% 증가에 비해서 다소 둔화된 것입니다. 또한 CNBC 조사는 43.1% 예상 및 StreetAccount의 컨센서스는 43.4%에 미치지 못한 성장률을 보였습니다.
Productivity & Business processes: 144억 달러 대 예상 167억 달러
Office 생산성 소프트웨어, Dynamics 및 LinkedIn을 포함한 Microsoft의 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 166억 달러의 매출을 올렸습니다. 이는 전년비 13% 증가한 것이며 StreetAccount의 컨센서스인 166억 6,000만 달러보다 약간 낮습니다.
personal computing: 144억 달러 대 예상 147억 달러
Windows 운영 체제, Xbox 비디오 게임 콘솔, Bing 검색 엔진 및 Surface 장치를 특징으로 하는 개인 컴퓨팅 부문은 분기 동안 143억 6천만 달러의 매출을 달성했습니다. 매출은 전년 대비 2% 증가했으며 StreetAccount 컨센서스 146억 5,000만 달러에 거의 미치지 못했습니다.
마이크로소프트는 트래픽 획득 비용을 제외한 검색 및 뉴스 광고가 검색량과 검색당 매출 증가 덕분에 18% 증가했다고 말했다.
그럼에도 불구하고 광고 지출 감소로 인해 검색 및 뉴스 광고와 LinkedIn 카테고리의 수익이 1억 달러 감소했습니다.
[참고] Microsoft products and services growth
Year-over-year change by fiscal quarter−
Category
’20 Q3
Q4
’21 Q1
Q2
Q3
Q4
’22 Q1
Q2
Q3
Q4
Azure and other cloud services
59%
47%
48%
50%
50%
51%
50%
46%
46%
40%
Dynamics products and cloud services
17%
13%
19%
21%
26%
33%
31%
29%
22%
19%
Office 365 commercial
25%
19%
21%
21%
22%
25%
23%
19%
17%
15%
Office commercial products and cloud services
13%
5%
9%
11%
14%
20%
18%
14%
12%
9%
Office consumer products and cloud services
11%
7%
5%
18%
10%
15%
11%
9%
Search and news advertising
−12%
0%
13%
48%
40%
32%
23%
18%
Server products and cloud services
30%
19%
22%
26%
26%
34%
35%
29%
29%
22%
Windows commercial products and cloud services
17%
9%
13%
10%
10%
20%
12%
13%
14%
6%
Windows OEM
0%
7%
−5%
1%
10%
−3%
10%
25%
11%
-2%
Xbox content and services
2%
65%
30%
40%
34%
−4%
2%
10%
4%
-6%
향후 마이크로소프트 전망
마이크로소프트의 재무 책임자인 에이미 후드(Amy Hood)는 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 ”우리는 고정 통화와 미국 달러로 두 자릿수 매출과 영업 이익 성장을 계속 기대하고 있다”며 향후 성장을 자신했습니다.
1분기에 마이크로소프트는 환율 악화때문에 어려움을 겪었는데, 마이크로소프트는 이에 대해서 매출 5.95억 달러, 주단순이익 4센트 감소를 겪었다고 보고했습니다.
마이크로소프트 주요 실적 지료 트렌드 차트
분기별 마이크로소프트 매출 추이
마이크로소프트 사업 부문별 매출 추이
분기별 마이크로소프 매출총이익 추이
분기별 마이크로소프트 영업이익 추이
분기별 마이크로소프트 순이익 추이
마이크로소프트 실적 전망 및 월가 의견(업뎃 예정)
월가 증권사들의 마이크로소프트 투자의견 및 마이크로소프트 목표주가
월가 투자은행들의 마이크로소프트 주식에 대한 투자의견을 비롯한 마이크로소프트 목표주가등을 업데이트해 간략히 살펴볼 수 있도록 하겠습니다.
우선 월가 투자은행들의 목표 주가 추이가 어떻게 흘러왔는지를 살펴보기 위해 시계열로 마이크로소프트 목표 주가 추이를 차트로 표현해 보았습니다. 목표 주가를 제시한 투자 은행은 이 차트에서는 확인 할 수 없고 아래 투자은행들의 구체적인 목표 주가 테이블을 참고해 주세요.
아래 그래프에서 목표주가가 0으로 표현된 것은 마이크로소프트 투자의견을 제시한 애널리스트 중에서 마이크로소프트 목표주가를 제시하지 않았거나 아직 파악하지 못한 경우이니 그래프를 볼 때 참고하시기 바랍니다. 그리고 목표주가는 Y축 값만 보시면 됩니다.
월가 투자은행들의 마이크로소프트 투자 의견 및 마이크로소프트 목표 주가(업뎃 예정)
월가 투자은행(IB)들이 지금까지 제시한 마이크로소프트 투자의견 및 마이크로소프트 목표 주가 제시 이력을 간단히 테이블로 정리해 보았으니 참고 하시기 바랍니다.
Date
투자은행
투자 의견
투자 등급
목표가격
04.13.2021
Argus
Buy
300
04.13.2021
Credit Suisse
Buy
265
04.21.2021
BOA
Buy
300
04.22.2021
Exane BNP
Outperform
330
04.22.2021
Wolfe
Outperform
290
04.26.2021
KeyCorp
Overweight
295
04.28.2021
Barclays
Overweight
288
04.28.2021
BMO
290
04.28.2021
Cowen
Outperform
295
04.28.2021
Credit Suisse
Outperform
300
04.28.2021
Fundamental
Hold
256
04.28.2021
JPMorgan
Overweight
270
04.28.2021
Mizuho
Buy
285
04.28.2021
Morgan Stanley
Overweight
300
04.28.2021
Raymond James
Strong Buy
290
04.28.2021
RBC
Buy
290
04.28.2021
Goldman Sachs
Buy
340
04.28.2021
UBS
Buy
300
04.28.2021
Wedbush
Outperform
310
05.11.2021
Fundamental
Hold
256
05.12.2021
Rosenblatt
Buy
301
05.18.2021
Jefferies
Buy
290
05.26.2021
Fundamental
Hold
256
05.26.2021
Morgan Stanley
Buy
300
05.26.2021
Wedbush
Buy
310
06.01.2021
KGI
Outperform
300
06.15.2021
Fundamental
Hold
256
06.21.2021
Rosenblatt
Buy
06.22.2021
UBS
Buy
300
06.23.2021
Wedbush
Outperform
325
06.28.2021
Jefferies
Buy
310
07.16.2021
Mizuho
Buy
310
07.21.2021
Rosenblatt
Buy
333
07.21.2021
Stifel Nicolaus
Buy
305
07.22.2021
BOA
Buy
325
07.22.2021
Citigroup
Buy
378
07.22.2021
Cowen
Outperform
310
07.22.2021
KeyCorp
Overweight
330
07.23.2021
Barclays
Overweight
325
07.23.2021
JPMorgan
300
07.25.2021
Jefferies
Outperform
289
07.28.2021
BOA
Buy
340
07.28.2021
BMO
Outperform
325
07.28.2021
Citigroup
Buy
411
07.28.2021
Cowen
Outperform
320
07.28.2021
Credit Suisse
Outperform
320
07.28.2021
Griffin
Buy
345
07.28.2021
JPMorgan
Overweight
310
07.28.2021
Mizuho
Buy
325
07.28.2021
Morgan Stanley
Overweight
305
07.28.2021
Piper
Overweight
310
07.28.2021
Rosenblatt
Buy
349
07.28.2021
RBC
Outperform
360
07.28.2021
Sanford
Outperform
333
07.28.2021
Stifel Nicolaus
Buy
325
07.28.2021
Goldman Sachs
340
07.28.2021
Wedbush
Buy
07.28.2021
Wolfe
Outperform
315
07.29.2021
Zacks
Buy
329
08.03.2021
Fundamental
Hold
281
08.20.2021
Mizuho
Buy
350
08.20.2021
UBS
Buy
350
08.20.2021
Wedbush
Outperform
350
08.23.2021
RBC
Buy
360
08.29.2021
Fundamental
Hold
281
09.08.2021
Jefferies
Buy
345
09.14.2021
Morgan Stanley
Overweight
331
09.17.2021
Barclays
Overweight
345
09.17.2021
Rosenblatt
Buy
349
09.17.2021
Tigress
Buy
366
10.06.2021
Fundamental
Hold
281
10.20.2021
BOA
Bank of America, 마이크로소프트 에저 클라우드 및 오피스로 실적 호조 예상
Bank of America 애널리스트 Brad Sills는 오는 26일 실적을 발표하는 마이크로소프트 실적에 대해 '마이크로소프트 매출은 당사 추정치 437억 달러를 소폭 상회할 것이리고 예측했다. 이는 강력한 애저 클라우드 성장과 오피스 365 가입 증가 등이 마이크로소프트 호실적에 기여했을 것으로 추정했다.
"마이크로소프트 제휴사드르이 언급에 따르면 애저 비즈니스가 견고하게 유지되고 있는 것으로 보인다. 애저 부문은 1,100억 달러 규모의 IaaS, PaaS 시장에서 수년간 점유율을 늘리기에 유리한 위치에 있었다. 이는 애저가 ERP, SaaS와 같은 중대한 워크로드를 다루는데 신뢰할 수 있는 플랫폼이라는 인식이 확대되고 있기 때문이다."고 분석한다.
"또한 보안 및 컴플라이언스 강화 수요로 인해 고객들 사이에서 오피스 365 프리미엄 수요가 늘고 있다."고 분석한고 있다.
그는 마이크로소프트 투자의견 매수(Buy)를 유지했으며, 마이크로소프트 목표주가 340$을 유지했다,
Buy
340
10.20.2021
Barclays
Overweight
10.20.2021
Jefferies
Buy
375
10.20.2021
Wedbush
Outperform
375
10.25.2021
KeyCorp
Overweight
365
10.27.2021
BOA
Buy
365
10.27.2021
Barclays
Barclays, 마이크로소프트 장기 투자 제안 유지, 마이크로소프트 목표 주가를 $363로 인상
Barclays 애널리스트 라이모 렌쇼(Raimo Lenschow)는 3분기 마이크로소프트 실적 발표 후에 마이크로소프트 투자의견 Overweight 등급을 유지하지만 마이크로소프트 목표주가를 345달러에서 363달러로 상향 조정햇습니다.
그는 투자자들에게 보내는 리서치 노트에서 3분기 실적 발표 후에도 마이크로소프트 투자의견은 변화가 없다고 밝히며, 마이크로소프트 주식은 이 섹터에서 장기간 투자로서 포지지션하자는 제안을 유지한다고 밝혔습니다.
Overweight
363
10.27.2021
Citigroup
Buy
407
10.27.2021
Cowen
Outperform
360
10.27.2021
CS
크레딕트스위스, 10년만 최고의 마이크로소프트 영업이익률 등 실적 호조로 마이크로소프트 목표주가 상향 조정
크레디트스위스 애널리스트 스티븐 주(Stephen Ju)는 3분기 마이크로소프트 실적 발표 후 마이크로소프트 투자의견 Outperform을 유지했지만 마이크로소프트 목표주가는 320달러에서 340달러로 상향 조정했습니다.
스티븐 주에 따르면 이번 3분기 마이크로소프트 실적은 10년만에 최고 수준의 영업이익률을 기록했고, 클라우드 서비스 Azure는 전년비 48%(동일가치 기준, 명목가치 기준 50% 증가) 성장을 기록했다고 밝혔습니다.
Outperform
340
10.27.2021
Evercore ISI
에버코어, 애저 성장세가 마이크로소프 장기 성장을 견인한다며 마이크로소프트 목표주가 상향 조정
에버코어 ISI 애널리스트 커크 마테른(Kirk Materne)은 애저 성장 등 전반적인 마이크로소프트 실적을 긍정 평가하며 마이크로소프트 투자의견은 Outperform 등급을 유지했지만, 마이크로소프트 목표주가는 325달러에서 370달러로 상향 조정했습니다.
이 애널리스트는 "마이크로소프 애저가 실질 가치 기준 48% 성장하는 등 실질적인 성장을 가속화하면서 마이크로소프트가 두자리수 성장을 이어갈 수 있다."는 그의 긍정적인 장기 예측을 입증하고 있다고 주장했습니다.
Overweight
370
10.27.2021
Jefferies
375
10.27.2021
JPMorgan
JP모건, 클라우드 오퍼링 강세 지속 반영 마이크로소프트 목표주가를 320$로 상향 조정
JP모건 애널리스트 마크 머피(Mark Murphy)는 3분기 마이크로소프트 실적에서 클라우드 성장세가 예상을 웃돌았다고 평가하면 마이크로소프트 목표주가를 310달러에서 320달러로 상향 조정했습니다. 다만 마이크로소프트 투자의견 Overweight 등급은 유지했습니다.
머피는 투자자들에게 보내는 리서치 노트에서 "더 큰 규모의 장기 계약(in a larger long term bookings)에서는 다소 활력이 떨어지지만 마이크로소프트에 대한 클라우드 오퍼링 강세가 지속되는 가운데 이 회사는 컨센서스보다 3포인트 앞선 매출 성장치를 발표했다"고 평가했습니다.
Overweight
320
10.27.2021
Mizuho
Mizuh, 전 사업부문의 양호한 성장, 마이크로소프트 목표주가 360$로 인상
미즈호 06:39 MSFT에서 마이크로소프트의 목표가격이 350달러에서 360달러로 인상됐다.
Mizuh 애널리스트 그레그 모스코위츠(Gregg Moskowitz)는 마이크로소프트 투자의견 매수(Buy) 등급을 유지하는 가운데, 마이크로소프트 목표주가를 350달러에서 360달러로 상향 조정했습니다.
그는 투자자에게 보내는 리서치 모트에서 마이크로소프트 3개 사업 부문(생산성, 클라우드 컴퓨팅, 퍼스널 컴퓨팅)이 모두 양호한 실적 호조를 보이며 회계 전반이 양호한 모습을 보얐다고 평가했습니다.
Buy
360
10.27.2021
Morgan Stanley
모건스탠리, 연간 마이크로소프트 매출 1,800억 달러 예상, 마이크로소프트 목표가격 364$로 인상
그는 투자자에게 보내는 리서치 노트에서 마이크로소프트는 이번 분기 22% 매출 증가율을 기록하면 연간 1,800억 달러 이상을 기록할 것으로 보인다고 예상했습니다.그리고 이러한 성장은 마이크로소프트가 "포트폴리오 전반에 걸쳐 확고한 포지셔닝을 확보하고 있다는 강력한 증거"라고 주장했습니다.
3분기에 마이크로소프트는 영업이익률이 200 베이시스 포인트 상승하면서 "견고한 EPS 20% 증가 공식을 완성했"지만 아직 이는 마이크로소프트 주가 멀티플(stock's multiple)에는 반영되어 있지 않다고 평가했습니다.
Overweight
364
10.27.2021
Oppenheimer
오펜하이머, 마이크로소프트는 '더 한층 인상적인 분기' 실적을 보고했다고 평가
오펜하이머 애널리스트 티모시 호란(Timothy Horan)은 3분기 마이크로소프트 실적은 매출 22% 증가 등 "더 한층 인상적인 인상적인 분기" 실적을 보여주었다고 지적했습니다.
이 애널리스트는 특히 실질 가치 기준 애저 매출이 전년비 48% 증가하면서 전분기 45% 증가세를 넘었다고 지적했습니다.
그는 다음 4분기(회계년도 2022년 2분기)에도 견조한 애저 성장이 예상되지만 설치 기반 규모(the size of the installed base)를 감안할 때 증가율은 다소 누그러질 것으로 보았습니다.
오펜하이머는 마이크로소프트 투자의견 Outperform 등급과 마이크로소프트 목표주가 330$를 유지했습니다.
Outperform
330
10.27.2021
Piper
Piper Sandler, 3분기 내 마이크로소프트 클라우드 매출 1,000억 시대가 열릴 것으로 전망
파이퍼 샌들러(Piper Sandler) 애널리스트 브렌트 브레이슬린(Brent Bracelin)은 클라우드 분기 매출이 36% 증가하면서 처음으로 200억 달러를 돌파하는 등 대규모 성장을 보였다고 평가하며 마이크로소프트 투자의견 Overweight를 유지하지만 마이크로소프트 목표주가를 310달러에서 352달러로 상향 조정했습니다.
그는 투자자에게 보내는 리서치 모늩에서 마이크로소프트 클라우드 분기 매출이 36% 증가면서 사상 처음으로 200억 달러를 넘으면서 마이크로소프트 대규모 성장을 이끌었다고 평가했습니다.
이러한 3분기 마이크로소프트 질적 결과를 반영 마이크로소프트 목표주가를 상향 조정했으며, 향후 3분기 내에 마이크로소프트 클라우드 매출이 연간 1,000억 달러 수준으로 늘어날 것이라고 전망했습니다.
Overweight
352
10.27.2021
RBC
Outperform
380
10.27.2021
Stifel Nicolaus
Stifel, 마이크로소프트 클라우드와 윈도우에서 좋은 실적 기록, 목표가격 380$로 상향 조정
Stifel 애널리스트 브래드 레백(Brad Reback)은 3분기 마이크로소프트 실적에서 클라우드 뿐만이 아니라 윈도우즈에서도 기개 이상 실적을 냈다고 평가하며 마이크로소프트 주가 목표를 325달러에서 380달러로 상향 조정했습니다. 마이크로소프트 투자의견 매수(Buy)는 그대로 유지했습니다.
이 애널리스트는 이번 실적에서 커머셜 클라우드(Commercial Cloud)가 기대 이상의 좋은 실적을 기록했지만, 윈도우 역시 좋은 성적을 거두었다고 평가했습니다.
그는 "지속적으로 증가하는 디지털 트랜스포메이션 기회"로 인해 마이크로소프트는 예상보다 높은 성장률을 기록하고 향후 몇 년 동안 영업이익과 현금 흐름이 매출보다 더 빠르게 증가할 것이라고 주장했습니다.
Buy
380
10.27.2021
Goldman Sachs
골드만삭스, 마이크로소프트 클라우드 성장세 가속화 시작되었다고 평가하며 목표가격 400$로 인상
골드만삭스 애널리스트인 캐쉬 랭건(Kash Rangan)은 마이크로소프트 클라우드 성장이 다시 가속화되기 시작했다고 평가하며 마이크로소프트 목표주가를 360달러에서 400달러로 상향 조정했습니다.
그는 투자자들에게 보내는 리서치 노트에서 마이크로소프트 실적은 클라우드가 다시 성장을 가속화하기 시작하면서 3분기 마이크로소프트 실적이 견고한 성장세를 보일 수 있었다고 평가했습니다.
랜건은 클라우드 시장 전반에 걸친 순풍에서 마이크로소프트는 "독보적인 포지션"을 유지하고 있으며, 오는 "2027년 마이크로소프트 클라우드 매출 230억 달러 이상과 주당순이익(EPS) 20달러를 추가할 수 있는 장기적인 잠재력을 가지고 있다"고 주장했습니다.
400
11.01.2021
Deutsche Bank
Buy
390
11.04.2021
Fundamental
Hold
299
11.16.2021
CS
Outperform
400
11.22.2021
Fundamental
Hold
299
11.22.2021
Wells Fargo
Overweight
400
12.21.2021
UBS
Outperform
0
12.22.2021
Jefferies
N/A
375
12.22.2021
Sumitomo Mitsui,
Outperform
410
12.29.2021
Jefferies
N/A
375
01.04.2022
Jefferies
N/A
375
01.06.2022
Jefferies
Buy
400
01.12.2022
BMO
Outperform
360
01.18.2022
Jefferies
N/A
100
01.18.2022
Mizuho
N/A
350
01.19.2022
UBS
N/A
360
01.20.2022
Citigroup
N/A
376
01.24.2022
Jefferies
N/A
400
01.24.2022
Goldman Sachs
N/A
400
01.25.2022
Summit Insights
Buy
0
01.26.2022
BMO
Outperform
355
01.26.2022
Citigroup
Buy
386
01.26.2022
CS
N/A
400
01.26.2022
Fundamental
Hold
306
01.26.2022
JPMorgan
N/A
320
01.26.2022
Morgan Stanley
Overweight
372
01.26.2022
Oppenheimer
Outperform
340
01.26.2022
RBC
N/A
380
01.26.2022
UBS
N/A
360
02.04.2022
Tigress
Buy
411
02.09.2022
Barclays
N/A
363
04.11.2022
UBS
360
04.19.2022
Citigroup
Buy
355
04.19.2022
Wells Fargo
Overweight
400
04.21.2022
Zacks
Hold
329
04.25.2022
CS
400
04.26.2022
BMO
Outperform
340
04.27.2022
Barclays
363
04.27.2022
Citigroup
364
04.27.2022
Deutsche Bank
Buy
350
04.27.2022
Evercore ISI
Inline
330
04.27.2022
JPMorgan
320
04.27.2022
Stifel Nicolaus
Buy
350
04.27.2022
Goldman Sachs
365
04.27.2022
Wedbush
Outperform
340
04.27.2022
William Blair
Outperform
04.27.2022
Wolfe
Outperform
350
05.03.2022
Fundamental
Hold
298
06.02.2022
Stifel Nicolaus
320
06.03.2022
Barclays
363
06.03.2022
CS
400
06.03.2022
JPMorgan
320
06.09.2022
JPMorgan
320
06.10.2022
Barclays
Overweight
335
06.13.2022
Jefferies
320
06.20.2022
UBS
330
06.29.2022
Redburn
Buy
370
07.07.2022
KeyCorp
Overweight
330
07.08.2022
Piper
Overweight
312
07.12.2022
Morgan Stanley
Overweight
354
07.15.2022
BMO
305
07.18.2022
Deutsche Bank
350
07.19.2022
Citigroup
Buy
330
07.19.2022
Mizuho
Buy
340
07.22.2022
Cowen
Outperform
320
07.25.2022
Wells Fargo
Overweight
350
07.26.2022
CS
400
07.26.2022
Itau BBA
Outperform
287
07.26.2022
Ita
Outperform
287
07.26.2022
Rosenblatt
Buy
330
07.27.2022
BMO
Outperform
320
07.27.2022
Citigroup
Buy
300
07.27.2022
Deutsche Bank
Buy
330
07.27.2022
Stifel Nicolaus
Buy
300
07.27.2022
Wedbush
Outperform
320
07.29.2022
Wolfe
Outperform
275
08.03.2022
Fundamental
Hold
280
08.12.2022
Guggenheim
Neutral
292
09.06.2022
Jefferies
320
09.15.2022
UBS
330
09.22.2022
Moffett
Hold
285
09.29.2022
Raymond James
Outperform
300
10.04.2022
Oppenheimer
Outperform
275
10.11.2022
Jefferies
275
10.12.2022
StockNews
Buy
0
10.12.2022
Wells Fargo
Overweight
315
10.14.2022
Morgan Stanley
Overweight
325
11.08.2022
Fundamental
Buy
270
12.09.2022
Credit Suisse
365
01.04.2023
DA Davidson
Buy
270
01.04.2023
UBS
Neutral
250
01.05.2023
Jefferies
270
01.09.2023
Piper
Overweight
247
01.10.2023
Barclays
Overweight
280
01.10.2023
RBC
285
01.12.2023
UBS
250
01.17.2023
Guggenheim
Sell
212
01.17.2023
Goldman Sachs
315
01.18.2023
RBC
285
01.19.2023
Citigroup
Buy
280
01.19.2023
Cowen
Outperform
280
01.19.2023
Evercore ISI
Outperform
280
01.19.2023
StockNews
Hold
0
01.19.2023
UBS
250
01.20.2023
Mizuho
Buy
280
01.23.2023
BMO
Outperform
267
01.24.2023
JPMorgan
Overweight
265
01.25.2023
BMO
Market Perform
265
01.25.2023
Citigroup
Buy
282
01.25.2023
Jefferies
Buy
275
01.25.2023
Raymond James
Outperform
270
01.25.2023
RBC
285
01.25.2023
Stifel Nicolaus
Buy
275
01.25.2023
Goldman Sachs
315
01.25.2023
Wedbush
Outperform
280
01.25.2023
Wolfe
Outperform
265
01.26.2023
Credit Suisse
Outperform
285
01.26.2023
Rosenblatt
Buy
275
01.27.2023
StockNews
Hold
0
02.02.2023
Fundamental
Buy
259
02.08.2023
DA Davidson
Buy
325
02.08.2023
Jefferies
Buy
310
02.08.2023
JPMorgan
Overweight
305
02.08.2023
Mizuho
Buy
300
02.08.2023
Oppenheimer
Outperform
280
02.08.2023
Piper
Overweight
290
02.08.2023
UBS
250
02.08.2023
Wedbush
Outperform
280
02.24.2023
Wedbush
Outperform
290
02.27.2023
Jefferies
310
03.02.2023
Credit Suisse
285
03.14.2023
UBS
250
03.16.2023
StockNews
Hold
0
03.17.2023
Mizuho
Buy
315
03.17.2023
RBC
Outperform
285
03.20.2023
Evercore ISI
295
03.20.2023
UBS
275
03.24.2023
Wells Fargo
Overweight
320
03.28.2023
BMO
Market Perform
305
03.29.2023
KeyCorp
Overweight
316
04.03.2023
Raymond James
Outperform
310
04.06.2023
Oppenheimer
Outperform
310
04.12.2023
Wedbush
Outperform
315
04.14.2023
BMO
Market Perform
310
04.14.2023
Stifel Nicolaus
Buy
310
04.17.2023
Barclays
Overweight
310
04.18.2023
Jefferies
325
04.19.2023
BofA
Buy
320
04.19.2023
Citigroup
Buy
332
04.19.2023
Deutsche Bank
Buy
310
04.20.2023
KeyCorp
Overweight
335
04.21.2023
BMO
Market Perform
325
04.21.2023
Piper
Overweight
348
04.24.2023
BNP
Neutral
300
04.24.2023
Sanford
322
04.26.2023
888 Holdings
Maintains
0
04.26.2023
Atlantic
Overweight
330
04.26.2023
BofA
340
04.26.2023
Barclays
Overweight
336
04.26.2023
BMO
Outperform
347
04.26.2023
Citigroup
340
04.26.2023
Credit Suisse
Outperform
350
04.26.2023
DA Davidson
Buy
350
04.26.2023
Deutsche Bank
340
04.26.2023
Evercore ISI
337
04.26.2023
Guggenheim
Sell
232
04.26.2023
Jefferies
Buy
350
04.26.2023
JPMorgan
Overweight
315
04.26.2023
Macquarie
Outperform
325
04.26.2023
Mizuho
Buy
325
04.26.2023
Moffett
Market Perform
306
04.26.2023
Morgan Stanley
Overweight
335
04.26.2023
Oppenheimer
Outperform
330
04.26.2023
Piper
348
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Raymond James
Outperform
320
04.26.2023
Rosenblatt
Buy
310
04.26.2023
RBC
Outperform
350
04.26.2023
Stifel Nicolaus
Buy
320
04.26.2023
TD Cowen
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04.26.2023
Goldman Sachs
Buy
335
04.26.2023
UBS
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Wedbush
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04.26.2023
Wells Fargo
Overweight
345
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Wolfe
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04.27.2023
StockNews
Buy
0
05.02.2023
Fundamental
Hold
0
05.11.2023
Wedbush
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StockNews
Buy
0
05.24.2023
Mizuho
340
05.30.2023
Deutsche Bank
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05.30.2023
Wedbush
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Credit Suisse
420
05.31.2023
Piper
400
06.02.2023
Evercore ISI
400
06.09.2023
BMO
385
06.15.2023
JPMorgan
350
06.15.2023
Mizuho
360
06.22.2023
Wells Fargo
380
07.06.2023
Morgan Stanley
415
07.13.2023
Oppenheimer
Outperform
410
07.14.2023
UBS
Buy
400
07.17.2023
Mizuho
Buy
390
07.18.2023
KeyCorp
400
07.19.2023
BofA
Buy
405
07.19.2023
Barclays
Overweight
425
07.19.2023
JPMorgan
385
07.19.2023
TD Cowen
Outperform
390
07.19.2023
Wells Fargo
Overweight
400
07.20.2023
Citigroup
425
07.20.2023
Guggenheim
Sell
232
07.20.2023
Stifel Nicolaus
Buy
380
07.21.2023
DA Davidson
415
07.21.2023
Goldman Sachs
Buy
400
Date
투자은행
투자 의견
투자 등급
목표가격
마이크로소프트 주가와 경쟁사 주가 비교 및 주요 지표 비교
마이크로소프트 주가를 경쟁사들과 비교해보기 위해서 산업 내 경쟁사들의 주가 및 주요 지표들을 비교해 보았습니다.
이 비교 테이블은 IE와 같은 레거시 브라우저에서는 제대로 보이지 않으니, 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용하면 제대로 볼 수 있습니다. 아직 한국에서는 iE 브라우저 사용자가 어느 정도 되지만 해외에서는 거의 사라진 브라우저로 대부분 업체에서 지원을 중단하고 있습니다.
구글 모회사인 알파벳은 시장 예상을 밑도는 22년 2분기 구글 실적을 발표했습니다. 이번 2분기 실적은 디지탈 광고에 대한 우려가 컸는데 역시 구글 광고 실적은 시장 기대치를 밑돌았습니다. 더우기 유뷰브 광고 매출은 증가율은 가작 최저로 떨어지면서 지난 분기부터 제기된 유튜브 사업 성과에 대한 의문이 커지고 있습니다.
Alphabet은 직원 수가 174,014명으로 전년도의 144,056명에서 21% 증가했다고 밝혔습니다. 그러나 회사는 지난달 2023년까지 고용 및 투자 속도를 늦출 것이라고 밝혔고 CEO Sundar Pichai는 메모에서 직원들에게 ”우리는 경제적 역풍에 면역이 되지 않습니다.”라고 말했습니다.
회사는 이러한 도전이 2022년 말까지 계속될 것으로 예상합니다.
Porat은 통화에서 ”앞으로 작년의 매우 강력한 수익 실적은 올해 남은 기간 동안 광고 수익의 전년 대비 성장률에 부담을 줄 힘든 구성 요소를 계속 만들어 내고 있습니다.”라고 말했습니다.
Alphabet은 수익 예측을 제공하지 않았지만 애널리스트들은 Refinitiv에 따르면 14% 성장한 2,939억 달러를 예상하고 있습니다. 주가는 올해 가치의 약 4분의 1을 잃었습니다.
구글 실적을 이해하기 위한 주요 지표 차트
아래에서는 위에서 간단히 정리한 매출을 포함한 실적 지표들의 트렌드 차트를 정리해 보았습니다.
이런류의 글을 좋아하지는 않지만 페북에 올라왔길래 참고삼아 공유해 둡니다. 아주 오랜 시간이 흐른 이런류의 주장은 어떤 평가를 받을지.. 현 세계의 진찌 황제는 세계 금융시자을 주무르고 잇ㄴ느 록펠러 재단이라는 주장입니다. 음뫃론이라고 해야 하나요?
현시대는 돈의 시대이고 돈을 지배하는 자가 세계를 지배합니다. 고로 누가 금융을 지배하는지만 파악한다면 이 세상의 꼭대기에 누가 있는지 알 수 있습니다. 아래 기사르 보시죠
블랙록 회장의 편지가 불붙인 임팩트투자–주간조선
‘임팩트투자’라는 단어는 2007년 이탈리아 벨라지오에서 열린 록펠러재단 회의에서 처음 사용된 것으로 알려져 있다. 록펠러재단은 이후 글로벌 임팩트 투자 네트워크(GIIN)의 설립을 지원하는 등 생태계 조성에 나섰다.”
여기서 눈여겨 봐야 할 것은 자그마치 10조 ’달러’(약 1’경’원!)을 운용하는 세계 최고 규모의 자산운용사인 블랙록이 록펠러재단의 정책을 따르는 걸 넘어 전도사의 역할을 하고 있다는 점입니다. 블랙록이 록펠러가의 영향권 안에 있는 금융사라고 볼 수 있는 정황입니다.
블랙록 CEO 래리핑크(Larry Fink)
참고로 임팩트 투자란 사회·환경적 영향을 만들어내는 기업들을 대상으로 투자를 진행해 재무적 수익까지 창출해내는 투자를 말한다. 통상 국내에서는 곡물을 이용해 대체육을 만드는 기업이나 개발도상국을 대상으로 교육 기회를 제공하는 기업 등에 출자 사업이 진행돼 왔다고 하네요.
운용자산 5.6조달러로 세계 2위의 자산운용사인 뱅가드 그룹은 어떨까요? 이 회사도 블랙록과 마찬가지로 록펠러가와 아주 밀접한 유대 관계를 맺고 있습니다.
2018년 뱅가드 그룹의 CEO였던 존 브래넌이 록펠러 자산운용의 이사로 합류합니다.
현재 세계 랭킹 상위권에 포진하고 있는 자신운용사나 사모펀드들은 대부분(전부는 아님) 록펠러가의 컨트롤을 받고 있습니다. 그러한 거대 투자회사들은 록펠러가가 본격적으로 영향력을 행사하기 시작한 1970년대 이후에 만들어져 급성장한 미국 신생기업이라는 것
록펠러센터의 크리스마스트리 Rockefeller Center Christmas Tree Lighting
유엔을 한번 보죠. 이쪽도 역시나 록펠러가가 막강한 영향력을 행사하고 있습니다. 다들 알다시피 유엔 사무총장은 들러리입니다.
진짜 실세는 사무총장을 보좌하는 사무차장이죠. 바로 그 사무차장을 록펠러가에서 임명합니다. 반기문 사무총장을 보좌했던 조셉 리드가 바로 대표적인 록펠가의 가신입니다. 그는 체이맨하탄 은행에 입사하여 록펠러가의 당주였던 데이비드 록펠러를 최측근에서 보좌하는 특별보좌관으로 12년(회사 근무는 18년)을 일했고 그 뒤에도 록펠러가의 심부름꾼으로 계속 일하다가 82년부터 UN에서 사무차장 일을 합니다. 코피아난, 반기문을 비롯해 무려 4명의 유엔 사무총장을 모셨습니다(지도했습니다). 유엔 본부에서는 해마다 록펠러가 사람들을 초청해 식사를 대접한다고 하죠.
코피아난 사무총장이 데이비드 록펠러에 대해 평가를 한 영상이 있는데, 말투를 보면 그를 누가 임명했고 대충 위계질서가 어떻게 되는지 알 수 있습니다.
20세기 최고의 외교 브레인으로 평가받는 헨리 키신저는 록펠러가의 정치 고문, 장자방이었습니다. 하버드 대학 교수로 재직 중이던 키신저는 뉴욕 시장이었던 넬슨 록펠러의 비서관으로 발탁되어 록펠러가의 핵심 브레인으로 성장했습니다. 넬슨 록펠러가 죽자 록펠가의 당주였던 데이비드 록펠러의 오른팔로서 47년을 함께합니다.
록펠러가는 금융권과 정치권 모두에 막강한 지분을 가지고 있습니다. 돈이 정치 권력을 만들어주고 권력은 다시 돈을 더 크게 불려줍니다. 사실 이제 이 둘은 경계가 모호해져 혼연일체가 되었습니다.
사실 돈이란 건 일정 액수 이상 넘어가면 숫자는 크게 의미가 없어집니다. 영향력 그 자체 중요한 것이고 그 영향력을 잃는 순간 모든 것이 한 순간에 날아가는 거죠. 록펠러가는 영향력 아래에 있은 금융사들을 이용해 미국의 주요 기업에 대해 주식 지배구조를 통한 복잡한 네트워크망을 구축했습니다. 블랙록이나 JP모건체이스 같은 세계 최고의 금융회사들을 통제할 수 있는 것도 그런 네트워크의 힘이죠. 록펠러가의 핵심 경쟁력은 그 인적 물적 네트워크를 만드는 것이고, 그 분야에 있어서 타의 추종의 불허한다 하겠습니다.
기존의 많은 음모론 서적들은 세계 지배 구조를 오히려 감추고 사람들의 머릿속을 혼란시키기 위한 도구로 이용되고 있습니다. 음모론 책을 읽을수록 진실과는 더 멀어지는 웃픈 상황인 거죠. 이제 펙트 중심의 국제정치 이론을 습득하여 한국인들의 국제적 시야를 업그레이드 시킬 필요가 있습니다.
“사람들은, 록펠러는 미국의 이익에 역행하여 일하는 비밀 조직의 일원이고 록펠러의 가족들을 세계 정치와 경제를 통합하려는 세계단일정부(New World Order) 글로벌리스트라고 묘사하고 있다. 그게 고소감이라면 나는 유죄고 자랑스럽다.” -데이비드 록펠러 회고록에서-
하지만 버핏이 지난 4월 30일 버크셔 해서웨이(BRK-A) 연례회의에서 옥시덴탈 석유(OXI)에 대해 이야기했을 때, 오마하의 현인이 말하는 것을 정말로 들은 사람은 얼마나 될까요?
만약 그 부분을 건너뛰었던 사람이라면, 버크셔가 그 회사의 거의 20%를 소유하고 있음에도 불구하고 투자자들은 지금 관심을 기울이고 잇지 않습니다.
버핏의 옥시덴탈 석유 투자는 간단하면서도 복잡합니다.
단순한 이야기
“[옥시덴탈 CEO] 비키 홀럽이 말한 것은 단지 이치에 맞았습니다. 그리고 저는 이곳이 버크셔의 돈을 넣기에 좋은 장소라고 결정했습니다.” 버핏은 올해 초 주주들에게 말했습니다.
주린이입니다, 친애하는 버핏씨. 버핏은 매일같이 옥시덴탈 주식을 사들이고 있습니다.
더 복잡한 이야기
하지만 더 복잡한 이야기가 있습니다. 버핏에게는 몇 년 전, 옥시덴탈에게는 수십 년 전으로 거슬러 올라가는 놀라운 뒷이야기가 있습니다.
옥시 피트는, 알려진 대로, 캘리포니아에서 102년 전에 설립되었습니다. 완전히 통합된 세븐 시스터즈(BP, Shell, Chevron, Gulf, Texaco, Exxon, Mobil)보다 작은 옥시는 1957년부터 1990년까지 회사의 CEO였던 Armand Hammer 덕분에 엄청난 명성을 누렸습니다.
화려한 것은 해머를 묘사하기 시작하는 것이 아닙니다.
수많은 세계 지도자들과의 친구였던 해머는 러시아와의 깊은 관계 때문에 “레닌이 선택한 자본가”로 불렸습니다. 해머는 리비아를 개방하고 카다피와 경합을 벌였습니다.
그는 Arm & Hammer 베이킹 소다를 소유한 Church & Dwight를 사려고 했습니다. 그 제품의 이름이 거의 동명이었기 때문입니다. 해머는 위대한 미술품 수집가였고, 리처드 닉슨에게 불법적인 선거 운동을 기부했고, 배우 아미 해머(Armie Hammer)는 그의 증손자입니다.
Armie Hamme
“옥시덴탈은 석유를 시추하고 생산할 기회를 찾기 위해 1950년대 후반에 국제적인 독립 단체로 이름을 올렸습니다. 해머는 외국 정부와의 거래뿐만 아니라 인수 합병에서도 큰 위험을 감수했습니다.”라고 아이오와 대학의 타일러 프리스트 교수가 말합니다.
하지만 오늘날 옥시는 해머의 시대와는 전혀 다릅니다.
CEO Vicki Hollub는 1982년 Oxy가 Citys Service를 인수했을 때 입사한 후 회사를 통해 일했던 광물 엔지니어입니다. 옥시는 현재 국내 석유 및 가스 생산량의 83%를 차지하며 연간 290억 달러의 매출을 올리고 있으며, 이로써 세계 43위이자 미국 11위의 산유기업입니다.
원유 상승에 베팅해 옥시덴탕 투자한 버핏
옥시가 페름기 분지(Permian basin)에 상당한 지분을 보유하고 있는 것은 버핏이 입성한 2019년 아나다코(Anadarko) 인수 때문이기도 합니다.
그 해, 옥시는 이미 쉐브론(CVX)이 인수하기로 합의한 아나다르코에 대해 적대적 입찰을 했습니다.(Oxy made a hostile bid for Anadarko, which had already agreed to be bought by Chevron (CVX).)
Oxy는 자금을 구하기 위해 돌아다녔고 버핏은 CNBC에 다음과 같은 이야기를 했습니다: “저는 뱅크 오브 아메리카의 CEO인 Brian Moynihan으로부터 오후 한시에 전화를 받았습니다. 그리고 그는 그들이 옥시덴탈 거래의 자금 조달에 관여했고, 옥시덴탈 사람들이 저와 대화하기를 원한다고 말했습니다.”
버핏은 버크셔에게 옥시 지분 10%를 주는 우선주 및 신주인수권과 교환하는 대가로 홀럽에게 100억 달러의 현금을 주기로 합의했습니다. 버핏은 그 당시 그 내기는 본질적으로 유가 상승에 대한 내기였다고 말했습니다. 팬데믹에 의해 중단될 수 있는 내기에요
COVID-19 대유행 이후, 원유 가격은 폭락했습니다. (2020년 봄에 마이너스가 된 것으로 유명함) 옥시덴탈의 주식은 10달러까지 떨어졌고, 이는 버핏을 괴롭혔습니다.
그가 선호하는 주식 투자의 일부로서, 버핏은 옥시덴탈의 보통주 배당금을 받고 있었습니다. 버핏은 2020년 2분기에 옥시덴탈 보통주를 전량 매도했습니다.
버핏의 보톤주 매각은 홀럽의 상황을 악화시켰을 뿐이고, 2020년 가을까지 그 주식은 9달러 아래로 떨어졌습니다. 그러나 세계 경제와 석유 시장이 회복됨에 따라, 올해 초까지 40달러까지 올랐던 옥시의 주가도 회복되었습니다. 그리고 옥시에 대한 버핏의 생각은 다시 바뀌는 듯 했습니다.
버핏이 올해 연차총회에서 주주들에게 말한 것처럼, 버핏이 옥시의 2021년 4분기 실적발표와 함께 옥시의 실적발표를 읽으면서 상황이 바뀌었습니다.
버핏은 올해 초 주주들에게 “비키 홀럽은 회사가 어떤 일을 겪었는지, 그리고 현재 어디에 있는지, 그리고 그들이 그 돈으로 무엇을 할 계획인지를 말하고 있었습니다”라고 말했습니다. 이 작품의 첫머리에서 언급했듯이, “그냥 말이 되는 것”이 바로 이것들이었습니다.”
그래서 버핏은 버크셔 해서웨이에서 버핏의 주식 거래를 집행하는 마크 밀러드에게 구매를 시작하라고 지시했습니다. 버핏은 “그리고 2주만에 옥시덴탈 주식 60% 중 14%를 사들인다”고 말했습니다.
올 봄과 여름, 버핏은 자신의 직위에 추가되었고, 옥시덴탈의 결과가 버크셔의 분기별 수치 내에 통합되어야 하는 20%의 한계점 바로 바로 아래에 있는 19.4%의 옥시 주식을 소유하고 있습니다.
비즈니스 인사이더의 자료에 따르면, 버핏의 가중 평균 비용은 주당 약 53달러라고 합니다. 금요일, 옥시덴탈은 61.06달러로 마감했습니다.
![[펌글] 현 세계의 진짜 황제는? 록펠러재단?](https://happist.com/wp-content/uploads/2022/07/록펠러센터의-크리스마스트리-Rockefeller-Center-Christmas-Tree-Lighting-768x512.jpg "[펌글] 현 세계의 진짜 황제는? 록펠러재단?")
