주식정보2분기 구글 실적, 매출과 이익 모두 기대이하로 성장성 둔화 가시화

2분기 구글 실적, 매출과 이익 모두 기대이하로 성장성 둔화 가시화

구글 모회사인 알파벳은 시장 예상을 밑도는 22년 2분기 구글 실적을 발표했습니다. 이번 2분기 실적은 디지탈 광고에 대한 우려가 컸는데 역시 구글 광고 실적은 시장 기대치를 밑돌았습니다. 더우기 유뷰브 광고 매출은 증가율은 가작 최저로 떨어지면서 지난 분기부터 제기된 유튜브 사업 성과에 대한 의문이 커지고 있습니다.

분기별 알파벳 실적 분석과 월가의 알파벳 주가 전망

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Executive Summary

먼저 주요 지표의 시장 예측치와 실적을 비교해서 성과를 살펴 보도록 하겠습니다.

아래 표에서 정리한 것처럼 주당 순이익(EPS)과 매출 등 전체 지표는 전반적으로 시장 기대를 미치지 못햇습니다.

항목	결과	실적	시장 예측 (Refinitiv/StreetAccount)
주당순이익($) (EPS)	시장 예측 하회	$1.21	$1.28
매출($B)	시장 예측 하회	69.69 68.01(전분기) 75.33(전전분기)	69.9 68.11(전분기) 72.17(전전분기)
유튜브광고 매출($B)	시장 예측 하회	7.34 6.87(전분기) 8.63(전전분기)	7.52 7.51(전분기) 8.87(전전분기)
클라우드 매출($B)	시장 예측 하회	6.28 5.82(전분기) 5,54(전전분기)	6.41 5.76(전분기) 5.47(전전분기)
TAC($B) (Traffic acquisition costs)	시장 예측 하회(긍정적)	12.21 11.99(전분기) 13.43(전전분기)	12.41 11.69(전분기) 12.84(전전분기)

매출 696.9억 달러로 전년비 12.6% 증가, 이는 시장 예측 699억 달러를 하회
. 구글 매출 성장률은 1년 전의 62%에서 12.6%로 둔화되었는데, 당시 회사는 팬데믹 이후 영업 재개의 혜택을 받고 있었고 소비자 지출이 증가하고 있었습니다.
구글 광고 매출은 562.9억 달러로 전년동기 570.7억 달러보다 11.6% 증가
. 구글 광고 매출 증가세 둔화는 인플레이션 압력을 관리학 위해 마케팅 비용을 줄엿기 때문으로 해석되고 있습니다.
구글 광고의 핵으로 떠오르고 있는 유튜브 광고 매출 734억 달러로 전년비 4.8% 증가
유튜브 광고 매출은 전년 동기 84% 급증했지만, 이번 분기에는 4.8%로 성장세가 급격히 둔화, 이는 경기 전반적인 광고 지출 광소의 영향으로 보입니다.
구글의 검색 및 기타 매출은 406억9000만 달러로 전년도 358억5000만 달러에서 증가했습니다.
구글의 최고 비즈니스 책임자인 필립 쉰들러(Philipp Schindler)는 이러한 성장이 여행 및 소매 문의에 의해 촉진되었다고 말했습니다.
.
구글 클라우드 매출 62.8억 달러로 35.6% 증가, 이는 시장 예측치 64.1억 달러를 소폭 하회
.
구글 신사업이라 할 수 있는 기타 Bets 부문 매출은 1억 9,300만 달러로 전년 대비 100만 달러 증가했습니다. 분기 동안 16억9000만 달러의 손실을 입었습니다.
. 여전히 새로운 비즈니스 창출 부문은 가시적인 성과가 나고 있지는 않는 상황
애플 아이폰에서 검색을 가능하게 만드는 등 검색 트래픽을 얻기 위해 지불한 TAC(트래픽 획득 비용)은 122.14억 달러로 시장 예측치 124.1억 달러보다는 소폭 하회
매출총이익은 395억 달러로 전년비 11% 증가
매출총이익률 56.8로 전년동기 57.6%보다 소폭 하락
영업이익 194.5억 달러로 전년비 0.5% 증가
영업이익률 27.9%로 전분기 9.5%보다 하락
순이익 160억 달러로 전년비 13.6% 감소
순이익률 22.9%로 전분기 24.2%보다 하락
주당 순이익(EPS) 1.21달러로 시장 예상치 1.28달러를 하회

몇가지 시사

Alphabet은 직원 수가 174,014명으로 전년도의 144,056명에서 21% 증가했다고 밝혔습니다. 그러나 회사는 지난달 2023년까지 고용 및 투자 속도를 늦출 것이라고 밝혔고 CEO Sundar Pichai는 메모에서 직원들에게 ”우리는 경제적 역풍에 면역이 되지 않습니다.”라고 말했습니다.

회사는 이러한 도전이 2022년 말까지 계속될 것으로 예상합니다.

Porat은 통화에서 ”앞으로 작년의 매우 강력한 수익 실적은 올해 남은 기간 동안 광고 수익의 전년 대비 성장률에 부담을 줄 힘든 구성 요소를 계속 만들어 내고 있습니다.”라고 말했습니다.

Alphabet은 수익 예측을 제공하지 않았지만 애널리스트들은 Refinitiv에 따르면 14% 성장한 2,939억 달러를 예상하고 있습니다. 주가는 올해 가치의 약 4분의 1을 잃었습니다.