루비니교수, ‘심각한’ 경기침체, 금융위기가 다가오고 있다.

우리가 직면하게 될 경기위기는 1970년대와 2008년의 최악의 상황을 합친 스태그플레이션 채무위기가 될것이라고 누리엘 루비니는 말했습니다.

지금 경제 전망은 불투명합니다.

인플레이션이 언제 최고조에 이를지, 언제 본격적으로 떨어질지, 따라서 연방준비제도이사회(FRB)가 궁극적으로 얼마나 금리를 인상할지는 알 수 없습니다.

또한 연방준비제도이사회(Fed·연준)가 인플레이션을 제거하기 위해 경기침체를 일으킬 만큼 높은 금리를 인상할 수 있을지는 불분명합니다. 연준은 지난 3월부터 금리를 150 베이시스 포인트 인상했습니다.

중앙은행은 7월 27일 또 다른 75 베이시스 포인트 인상을 예고하고 있습니다. 그리고 일부 전문가들은 3월 이후 연말가지 기준금리 인상 누적이 350 베이시스 포인트가 될 것이라고 예측합니다.

연준이 움직이도록 압력을 가하는 것은 만연한 인플레이션이며, 소비자 물가는 6월까지 12개월 동안 40년 최고치인 9.1%까지 치솟았습니다.

서머스는 경기 후퇴를 예견합니다

래리 서머스 전 재무장관은 경기후퇴 가능성이 높다고 보는 전문가 중 한 명입니다.

이 하버드 대학의 경제학자는 지난 65년 동안 인플레이션이 4% 이상, 실업률이 5% 미만인 경우 경제가 향후 2년 이내에 침체에 빠지지 않은 적이 없었다고 지적합니다.

6월 실업률은 3.6%를 기록했습니다.

경기침체를 예상하는 서머스를 비롯한 대부분의 경제학자들은 경기침체가 완만할 것으로 보고 있지만 루비니 거시경제협회(Roubini Macro Associates)의 최고경영자(CEO), Nouriel Roubini는 그렇지 않습니다.

2008~2009년 금융 위기를 예측한 전문가 중 한 명인 루비니는 7월 25일 블룸버그와의 인터뷰 에서 “우리가 심각한 경기 침체와 심각한 부채, 금융 위기를 겪게 될 데는 여러 가지 이유가 있다”고 말했습니다.

“이것이 짧고 얕을 것이라는 생각은 완전히 망상입니다.”

Project Syndicate의 최근 기사에서 그는 현재의 어려움을 1970년대와 2008년대와 비교했습니다. “다음의 위기는 이전의 위기와 같지 않을 것입니다”라고 루비니는 썼습니다.

과거 위기의 조합

“1970년대에는 스태그플레이션이 있었지만, 부채 수준이 낮았기 때문에 대규모 부채 위기는 없었습니다. 2008년 이후, 우리는 낮은 인플레이션이나 디플레이션에 이어 부채 위기를 겪었습니다. 신용 경색으로 인해 부정적인 수요 충격이 발생했기 때문입니다.”

그럼 다음에는 뭘 준비할까요?

루비니는 “오늘날 우리는 부채 수준이 훨씬 높은 상황에서 공급 쇼크에 직면해 있으며, 이는 1970년대식 스태그플레이션과 2008년식 채무 위기가 복합적으로 닥치고 있음을 암시하고 있습니다. 즉 스태그플레이션 채무 위기입니다”라고 말했습니다.

9월 30일에 끝난 2021 회계연도의 경우, 재정적자는 총 GDP의 12%로 1945년 이후 두 번째로 최악의 비율(2020년 이후)입니다.

루비니는 미국 증시에 대해 “아마도 하락할 것”이라고 말했습니다. “전형적인 보통-바닐라 불황에서 미국과 세계 주식들은 약 35% 하락하는 경향이 있습니다.”라고 그는 지적했습니다.

“그러나 다음 경기침체는 스태그플레이션과 금융위기를 동반할 것이기 때문에 주식시장의 폭락은 50%에 가까울 수 있습니다.”

참고, 경제 전망

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금리인상과 관련

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