21년 2분기 어플라이드 머티리얼즈 실적 분석

게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망

어플라이드 머티리얼즈 실적과 월가의 어플라이드 머티리얼즈 주가 전망(21년 2분기 업뎃)

경영

happist

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2021-08-25

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어플라이드 머티리얼즈 실적과 월가의 어플라이드 머티리얼즈 주가 전망(21년 2분기 업뎃)

그동안 분기별 실적이 발표될 때마다 어플라이드 머티리얼즈 실적을 분석했지만, 당기 실적 분석에 그쳐 이전 분기 실적 분석과 어플라이드 머티리얼즈 주가 전망도 같이 살펴볼 수 있다면 좋겠다는 의견에 따라 이 페이지에서는 분기별 어플라이드 머티리얼즈 실적, 향후 어플라이드 머티리얼즈 전망 그리고 증권가들이 제시하는 어플라이드 머티리얼즈 주가 전망 등을 다양한 요소를 정리, 업데이트 하고자 합니다.

기본적으로 분기별 어플라이드 머티리얼즈 실적은 별도 포스팅하기로 하고 여기서는 그 분석 내용 중 핵심 내용 중심으로 분기마다 업데이트 하도록 하겠습니다.

어플라이드 머티리얼즈 주가 전망

우선 어플라이드 머티리얼즈 주가 추이를 살펴보죠. 아래 어플라이드 주가 추이 그래프는 IE를 비롯한 일부 레거시 브라우저에서는 보이지 않을 수 있습니다.

가능하면 크롬과 같은 모던 브라우저를 이용해 주시면, 제대로 된 정보를 즐길 수 있고, 보안도 한층 개선됩니다.

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월가 증권사들의 어플라이드 머티리얼즈 주식 평가 추이

8월 20일, 모건스탠리(Morgan Stanley), Equal-Weight 의견 유지
8월 19일, 다이와 캐피탈(Daiwa Capital), Outperform 의견 제시
5월 21일, 제이피 모건(JP Morgan), Over weight 의견 유지

월가 증권사들의 어플라이드 머티리얼즈 주식 추천지수 및 목표 주가

8월 기준 어플라이드 머티리얼즈 주식 전망 의견을 제시한 증권사는 21개
강력 매수 추천 5개 사, 매수 추천 15개 사 그리고 보유 의견 제시 1군데
어플라이드 머티리얼즈 주식 추천 지수 2로 매수 의견이 우세
어플라이드 머티리얼즈 목표 주가 평균은 160.81달러로
현재 주가 131.44 달러에 비해서 상승 여력이 충분

어플라이드 머티리얼즈 주식 추천지수 및 어플라이드 머트리얼즈 주가 목표, 21년 8월 현재

어플라이드 머티리얼즈 주가와 비교 기업 주가 추이

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[참고] 분야별 반도체 장비업체들

간단히 정리해 본 반도체 장비업체들을 글로벌 기업과 한국 업체들을 정리해 봤습니다. 급하게 작성하다보니 부분만 정리된 것 같은데 시간을 두고 정리해 봐야 겠네요.

여기서 보듯이 반도체 장비 업체중 여러 분야에서 어플라이드 머티리얼즈는 두각을 나타내고 있기 때문에 반도체 업황을 이해할 때 꼭 필요한 업체라고 할 수 있습니다.

분야	글로벌 업체	한국 업체
증착 장비	어플라이드 머티리얼즈(AMAT) TOKY ELECTRON(TOELY)	원익IPS 원익QnC 유진테크 테스 주성엔지니어링 디엔에프 원익머티리얼즈 한솔 후성 오션브리지 덕산테코피아
노광 장비	AMSL홀딩(ASML)
이온 주입 장비	어플라이드 머티리얼즈(AMAT) 엑셀리스테크놀러지스(ACLS)	원익QnC
식각장비	어플라이드 머티리얼즈(LAM) TOKY ELECTRON(TOELY) 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)	에이피티씨 티씨케이 하나머티리얼즈 케잉엔제이 원익QnC 월덱스 SK머티리얼즈 원익머티리얼즈 후성 솔브레인 이엔에프테크놀로지
CMP 장비	어플라이드 머티리얼즈(AMAT)
열처리 장비	어플라이드 머티리얼즈(AMAT) TOKY ELECTRON(TOELY)	이오테크닉스
세정 장비	TOKY ELECTRON(TOELY)
검사 장비	어플라이드머티리얼(AMAT) 케이엘에이(KLAC)	파크시스템스 넥스틴 인텍플러스 고영 리노공업 ISC 티에스이 유니테스트 테크윈 엑시콘 네패스 테스나 엘비세미콤 SFA반도체 하나마이크론 에이팩트 윈팩 에이티세미콘
테스트 장비	테라다인(TER)	와이아이케이

반도체 장비 업체별 점유율 추이

반도체 전공정 업체별 반도체 장비 점유율 그래프를 시장조사 회사 Statista가 발표한 점유율 추이 그래프를 인용해 반도체 장비 시장 추이를 살펴봤습니다.

20년 기준 반도체 장비 업체들의 점유율은 대부분 하락했는데요. 대신 기타 업체들의 점유율이 ’19년 23.1%에서 ’20년에는 38.6%로 크게 올랐습니다. 기존 글로벌 장비업체들의 지배력이 약화되고 새로운 장비업체들아 성장하고 있다는 것을 보여줍니다.

어플라이드 머티리얼즈 16.4%(’19년 19.4%에서 하락)
ASML 15.4%(’19년 21.6%에서 하락)
Tokyo Electron 12.3%(’19년 14.8%에서 하락)
램리서치(Lam Research) 10.8%(’19년 14.2%에서 하락)

21년 2분기 어플라이드 머티리얼즈 실적 분석

여기에서는 반도체 장비주 중에서 가장 점유율이 높다는 어플라이드 머티리얼즈 실적을 살펴보고, 월가에서 평가하고 있는 어플라이드 머티리얼즈 주가 전망을 살펴보도록 하겠습니다.

이번에 발표된 어플라이드 머티리얼즈 실적은 21년 5월 ~ 7월까지) 실적으로 어플라이드 머티어릴즈에서는 회계년도 21년 3분기 실적이라고 부르고 있습니다. 하지만 다른 기업들과 비교 등을 위해 21년 2분기 실적이라고 칭하겠습니다.

근래들어 반도체 수요 증가세가 둔화되고 반도체 가격 하락 전망이 대두되면서 반도체주들의 주가 흐름이 좋지는 않는데요. 그럼에도 불구하고 반도체 성장세는 계속되고 반도체 관련 투자는 계속될 것이기 때문에 반도체 장비주들의 전망은 그렇게 비관적으로 볼 필요는 없을 것 같습니다.

어플라이드 머티리얼즈 실적 Executive summary

우선 어플라이드 머티리얼즈의 실적을 시장 예측치와 발표 실적을 간단히 비교해 봤습니다. 대부분 항목에서 시장 예측을 상회하는 살적을 냈다는 것을 알수 있습니다.

항목	결과	실적/가이드	시장 예측
조정 주당 이익 (Earnings Per Share)	시장 예측 상회	$1.87	$1.77
매출($B)	시장 예측 상회	6.17	5.94
다음 분기 전망 조정 주당 이익 (Earnings Per Share)	시장 예측 상회	$1.87	$1.81
다음 분기 전망 매출($B)	시장 예측 상회	6.08 ~ 6.58	6.04

2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출 61.96억 달러로 전년비 41% 증가
. 이는 전분기 매출 55.8억 달러에 비해서도 11% 증가한 것으로 매출 증가율 추세가 꺽이지 않고 있음
어플라이드 머티리얼즈 매출 중 사업 부문별로 살펴보면,
. 세미컨덕터 시스템 부문 44.54억 달러로 전년비 +53% 증가
. 어플라이드 글로벌 서비스 매출 12.86억 달러로 전년비 +24% 증가
. 디스플레이 및 관련 시장 부문 매출 4.31억 달러로 전년비 +1% 증가
매출총이익 29.7억 달러, 매출총이익률 47.9%로 전년비 51.8% 증가
. 매출 원가는 32.29억 달러로 전년비 32% 증가
. 매출증가율 비 낮은 원가 증가률로 매출총이익률 상승
2분기 어플라이드 머티리얼즈 영업이익 20.13억 달러, 영업이익률 32.5%로 전년비 81.7% 증가
. 연구개발비는 6.4억 달러로 전년비 11.3% 증가에 그쳤으며
. 판매관리비도 3.14억 달러로 전년비 15.4% 증가에 그치면서 영업이익이 크게 증가
2분기 어플라이드 머티리얼즈 순이익 17.2억 달러, 순이익율 27.7%로 전년비 104% 증가
주당 순이익(EPS)는 1.87달러로 전년비 105% 증가

다음 분기 실적 가이드

다음 분기 매출 63.25억 달러 ± 2.5억 달러, 중간값 기준 전년비 35% 증가
중간값 기준 매출 증가율이 약간 낮아지미만 기대를 약간 상회시 매출 증가율이 둔화되지 않을 가능성
Non-GAAP 주당 순이익(EPS) 1.94 ± 0.07달러로 전년비 58% 증가 예상
세그먼트별 매출은
. 세미컨덕터 시스템 부문 매출 46억 달러
. 어플라이드 글로벌 서비스 부문 매출 13억 달러
. 디스플레이 및 관련 시장 매출 4억 달러
Non-GAAP 기준 수익 지표
. 매출총이익률 48%ㄹ 전년비 2.5%p 상승
. 운영 비용 9.6억 달러로 전년비 14% 증가
. 세율 12.5% 적용

2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출 41% 증가

21년 2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출은 61.96억 달러로 전년비 41% 증가했으며, 전분기 매출 55.8억 달러베 비해서도 11% 증가했습니다.

2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출 61.96억 달러로 전년비 41% 증가
. 이는 전분기 매출 55.8억 달러에 비해서도 11% 증가한 것으로 매출 증가율 추세가 꺽이지 않고 있음
어플라이드 머티리얼즈 매출 중 사업 부문별로 살펴보면,
. 세미컨덕터 시스템 부문 44.5억 달러로 전년비 +53% 증가
. 어플라이드 글로벌 서비스 매출 12.86억 달러로 전년비 +24% 증가
. 디스플레이 및 관련 시장 부문 매출 4.31억 달러로 전년비 +1% 증가

분기별 어플라이드 머트리얼즈 매출 추이

세그먼트별 매출 및 영업이익률 추이

어플라이드 머티리얼즈 실적, 분기별 어플라이드 머트리얼즈 세그먼트별 매출 추이( ~ 2021년 2분기), Quarterly Applied Materials Revenue of Segments, Graph by Happist

어플라이드 머트리얼즈 영업이익 82% 증가

2분기 어플라이드 머티리얼즈 영업이익 82% 증가, 순이익 104% 증가 등 전반적인 이익 지표들은 큰폭의 증가세를 보였습니다.

2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출 61.96억 달러로 전년비 41% 증가
. 전분기 매출 55.8억 달러에 비해서도 11% 증가한 것으로 매출 증가율 추세가 꺽이지 않고 있음
어플라이드 머티리얼즈 매출 중 사업 부문별로 살펴보면,
. 세미컨덕터 시스템 부문 44.54억 달러로 전년비 +53% 증가
. 어플라이드 글로벌 서비스 매출 12.86억 달러로 전년비 +24% 증가
. 디스플레이 및 관련 시장 부문 매출 4.31억 달러로 전년비 +1% 증가
매출총이익 29.7억 달러, 매출총이익률 47.9%로 전년비 51.8% 증가
. 매출 원가는 32.29억 달러로 전년비 32% 증가
. 매출증가율 비 낮은 원가 증가률로 매출총이익률 상승
2분기 어플라이드 머티리얼즈 영업이익 20.13억 달러, 영업이익률 32.5%로 전년비 81.7% 증가
. 연구개발비는 6.4억 달러로 전년비 11.3% 증가에 그쳤으며
. 판매관리비도 3.14억 달러로 전년비 15.4% 증가에 그치면서 영업이익이 크게 증가
어플라이드 머티리얼즈 세그먼트별 영업이익률은 전 부문에서 크게 높아짐
. 세미컨덕터 시스템 부문 영업이익률 40%로 전년동기 34%에서 6%p 증가
. 어플라이드 글로벌 서비스 영업이익률 31%로 전년 동기 27%에서 4%p 증가
. 디스플레이 및 관련 시장 부문 영업이익률 23%로 전년 동기 21%에서 2%p 증가
2분기 어플라이드 머티리얼즈 순이익 17.2억 달러, 순이익율 27.7%로 전년비 104% 증가
주당 순이익(EPS)는 1.87달러로 전년비 105% 증가

분기별 어플라이드 머티리얼즈 영업이익 추이

어플라이드 머티리얼즈 실적, 분기별 어플라이드 머트리얼즈 영업이익 추이( ~ 2021년 2분기), Quarterly Applied Materials Operating Income, Graph by Happist

분기별 어플라이드 머티리얼즈 순이익 추이

어플라이드 머티리얼즈 실적, 분기별 어플라이드 머트리얼즈 순이익 추이( ~ 2021년 2분기), Quarterly Applied Materials Net Income, Graph by Happist

어플라이드 머티리얼즈 실적 전망

21년 3분기 어플라이드 머티리얼즈 실적 전망을 다소 매출 증가율이 낮아지지만, 주당 순이익 등은 여전히 높은 증가율을 보일 것으로 전망했습니다.

다음 분기 매출 63.25억 달러 ± 2.5억 달러, 중간값 기준 전년비 35% 증가
중간값 기준 매출 증가율이 약간 낮아지미만 기대를 약간 상회시 매출 증가율이 둔화되지 않을 가능성
Non-GAAP 주당 순이익(EPS) 1.94 ± 0.07달러로 전년비 58% 증가 예상
세그먼트별 매출은
. 세미컨덕터 시스템 부문 매출 46억 달러
. 어플라이드 글로벌 서비스 부문 매출 13억 달러
. 디스플레이 및 관련 시장 매출 4억 달러
Non-GAAP 기준 수익 지표
. 매출총이익률 48%ㄹ 전년비 2.5%p 상승
. 운영 비용 9.6억 달러로 전년비 14% 증가
. 세율 12.5% 적용

2021년 연간으로 고객사들의 장기전인 트렌드에 맞추어 강력하고 지속적인 전략적 투자가 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

21년 파운드리 로직은 55% 이상 성장
디램 부문능 두전째로 빠르게 성장하는 영역
NAND 부문 투자는 DRAM 투자와 비슷한 수준이 집행될 것으로 전망

참고

게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망

기록적인 순익과 기대이상 전망의 2분기 어플라이드 머티리얼즈 실적과 향후 전망

happist

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2021-08-25

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기록적인 순익과 기대이상 전망의 2분기 어플라이드 머티리얼즈 실적과 향후 전망

여기에서는 반도체 장비주 중에서 가장 점유율이 높다는 어플라이드 머티리얼즈 실적을 살펴보고, 월가에서 평가하고 있는 어플라이드 머티리얼즈 주가 전망을 살펴보도록 하겠습니다.

이번에 발표된 어플라이드 머티리얼즈 실적은 21년 5월 ~ 7월까지) 실적으로 어플라이드 머티어릴즈에서는 회계년도 21년 3분기 실적이라고 부르고 있습니다. 하지만 다른 기업들과 비교 등을 위해 21년 2분기 실적이라고 칭하겠습니다.

근래들어 반도체 수요 증가세가 둔화되고 반도체 가격 하락 전망이 대두되면서 반도체주들의 주가 흐름이 좋지는 않는데요. 그럼에도 불구하고 반도체 성장세는 계속되고 반도체 관련 투자는 계속될 것이기 때문에 반도체 장비주들의 전망은 그렇게 비관적으로 볼 필요는 없을 것 같습니다.

어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials) 주가 추이

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분야별 반도체 장비업체들

간단히 정리해 본 반도체 장비업체들을 글로벌 기업과 한국 업체들을 정리해 봤습니다. 급하게 작성하다보니 부분만 정리된 것 같은데 시간을 두고 정리해 봐야 겠네요.

여기서 보듯이 반도체 장비 업체중 여러 분야에서 어플라이드 머티리얼즈는 두각을 나타내고 있기 때문에 반도체 업황을 이해할 때 꼭 필요한 업체라고 할 수 있습니다.

분야	글로벌 업체	한국 업체
증착 장비	어플라이드 머티리얼즈(AMAT) TOKY ELECTRON(TOELY)	원익IPS 원익QnC 유진테크 테스 주성엔지니어링 디엔에프 원익머티리얼즈 한솔 후성 오션브리지 덕산테코피아
노광 장비	AMSL홀딩(ASML)
이온 주입 장비	어플라이드 머티리얼즈(AMAT) 엑셀리스테크놀러지스(ACLS)	원익QnC
식각장비	어플라이드 머티리얼즈(LAM) TOKY ELECTRON(TOELY) 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)	에이피티씨 티씨케이 하나머티리얼즈 케잉엔제이 원익QnC 월덱스 SK머티리얼즈 원익머티리얼즈 후성 솔브레인 이엔에프테크놀로지
CMP 장비	어플라이드 머티리얼즈(AMAT)
열처리 장비	어플라이드 머티리얼즈(AMAT) TOKY ELECTRON(TOELY)	이오테크닉스
세정 장비	TOKY ELECTRON(TOELY)
검사 장비	어플라이드머티리얼(AMAT) 케이엘에이(KLAC)	파크시스템스 넥스틴 인텍플러스 고영 리노공업 ISC 티에스이 유니테스트 테크윈 엑시콘 네패스 테스나 엘비세미콤 SFA반도체 하나마이크론 에이팩트 윈팩 에이티세미콘
테스트 장비	테라다인(TER)	와이아이케이

반도체 장비 업체별 점유율 추이

반도체 전공정 업체별 반도체 장비 점유율 그래프를 시장조사 회사 Statista가 발표한 점유율 추이 그래프를 인용해 반도체 장비 시장 추이를 살펴봤습니다.

20년 기준 반도체 장비 업체들의 점유율은 대부분 하락했는데요. 대신 기타 업체들의 점유율이 ’19년 23.1%에서 ’20년에는 38.6%로 크게 올랐습니다. 기존 글로벌 장비업체들의 지배력이 약화되고 새로운 장비업체들아 성장하고 있다는 것을 보여줍니다.

어플라이드 머티리얼즈 16.4%(’19년 19.4%에서 하락)
ASML 15.4%(’19년 21.6%에서 하락)
Tokyo Electron 12.3%(’19년 14.8%에서 하락)
램리서치(Lam Research) 10.8%(’19년 14.2%에서 하락)

어플라이드 머티리얼즈 실적 Executive summary

우선 어플라이드 머티리얼즈의 실적을 시장 예측치와 발표 실적을 간단히 비교해 봤습니다. 대부분 항목에서 시장 예측을 상회하는 실적을 냈다는 것을 알수 있습니다.

항목	결과	실적/가이드	시장 예측
조정 주당 이익 (Earnings Per Share)	시장 예측 상회	$1.87	$1.77
매출($B)	시장 예측 상회	6.17	5.94
다음 분기 전망 조정 주당 이익 (Earnings Per Share)	시장 예측 상회	$1.87	$1.81
다음 분기 전망 매출($B)	시장 예측 상회	6.08 ~ 6.58	6.04

2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출 61.96억 달러로 전년비 41% 증가
. 이는 전분기 매출 55.8억 달러에 비해서도 11% 증가한 것으로 매출 증가율 추세가 꺽이지 않고 있음
어플라이드 머티리얼즈 매출 중 사업 부문별로 살펴보면,
. 세미컨덕터 시스템 부문 44.54억 달러로 전년비 +53% 증가
. 어플라이드 글로벌 서비스 매출 12.86억 달러로 전년비 +24% 증가
. 디스플레이 및 관련 시장 부문 매출 4.31억 달러로 전년비 +1% 증가
매출총이익 29.7억 달러, 매출총이익률 47.9%로 전년비 51.8% 증가
. 매출 원가는 32.29억 달러로 전년비 32% 증가
. 매출증가율 비 낮은 원가 증가률로 매출총이익률 상승
2분기 어플라이드 머티리얼즈 영업이익 20.13억 달러, 영업이익률 32.5%로 전년비 81.7% 증가
. 연구개발비는 6.4억 달러로 전년비 11.3% 증가에 그쳤으며
. 판매관리비도 3.14억 달러로 전년비 15.4% 증가에 그치면서 영업이익이 크게 증가
2분기 어플라이드 머티리얼즈 순이익 17.2억 달러, 순이익율 27.7%로 전년비 104% 증가
주당 순이익(EPS)는 1.87달러로 전년비 105% 증가

다음 분기 실적 가이드

다음 분기 매출 63.25억 달러 ± 2.5억 달러, 중간값 기준 전년비 35% 증가
중간값 기준 매출 증가율이 약간 낮아지미만 기대를 약간 상회시 매출 증가율이 둔화되지 않을 가능성
Non-GAAP 주당 순이익(EPS) 1.94 ± 0.07달러로 전년비 58% 증가 예상
세그먼트별 매출은
. 세미컨덕터 시스템 부문 매출 46억 달러
. 어플라이드 글로벌 서비스 부문 매출 13억 달러
. 디스플레이 및 관련 시장 매출 4억 달러
Non-GAAP 기준 수익 지표
. 매출총이익률 48%ㄹ 전년비 2.5%p 상승
. 운영 비용 9.6억 달러로 전년비 14% 증가
. 세율 12.5% 적용

2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출 41% 증가

21년 2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출은 61.96억 달러로 전년비 41% 증가했으며, 전분기 매출 55.8억 달러베 비해서도 11% 증가했습니다.

2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출 61.96억 달러로 전년비 41% 증가
. 이는 전분기 매출 55.8억 달러에 비해서도 11% 증가한 것으로 매출 증가율 추세가 꺽이지 않고 있음
어플라이드 머티리얼즈 매출 중 사업 부문별로 살펴보면,
. 세미컨덕터 시스템 부문 44.5억 달러로 전년비 +53% 증가
. 어플라이드 글로벌 서비스 매출 12.86억 달러로 전년비 +24% 증가
. 디스플레이 및 관련 시장 부문 매출 4.31억 달러로 전년비 +1% 증가

분기별 어플라이드 머트리얼즈 매출 추이

세그먼트별 매출 및 영업이익률 추이

어플라이드 머트리얼즈 영업이익 82% 증가

2분기 어플라이드 머티리얼즈 영업이익 82% 증가, 순이익 104% 증가 등 전반적인 이익 지표들은 큰폭의 증가세를 보였습니다.

2분기 어플라이드 머티리얼즈 매출 61.96억 달러로 전년비 41% 증가
. 전분기 매출 55.8억 달러에 비해서도 11% 증가한 것으로 매출 증가율 추세가 꺽이지 않고 있음
어플라이드 머티리얼즈 매출 중 사업 부문별로 살펴보면,
. 세미컨덕터 시스템 부문 44.54억 달러로 전년비 +53% 증가
. 어플라이드 글로벌 서비스 매출 12.86억 달러로 전년비 +24% 증가
. 디스플레이 및 관련 시장 부문 매출 4.31억 달러로 전년비 +1% 증가
매출총이익 29.7억 달러, 매출총이익률 47.9%로 전년비 51.8% 증가
. 매출 원가는 32.29억 달러로 전년비 32% 증가
. 매출증가율 비 낮은 원가 증가률로 매출총이익률 상승
2분기 어플라이드 머티리얼즈 영업이익 20.13억 달러, 영업이익률 32.5%로 전년비 81.7% 증가
. 연구개발비는 6.4억 달러로 전년비 11.3% 증가에 그쳤으며
. 판매관리비도 3.14억 달러로 전년비 15.4% 증가에 그치면서 영업이익이 크게 증가
어플라이드 머티리얼즈 세그먼트별 영업이익률은 전 부문에서 크게 높아짐
. 세미컨덕터 시스템 부문 영업이익률 40%로 전년동기 34%에서 6%p 증가
. 어플라이드 글로벌 서비스 영업이익률 31%로 전년 동기 27%에서 4%p 증가
. 디스플레이 및 관련 시장 부문 영업이익률 23%로 전년 동기 21%에서 2%p 증가
2분기 어플라이드 머티리얼즈 순이익 17.2억 달러, 순이익율 27.7%로 전년비 104% 증가
주당 순이익(EPS)는 1.87달러로 전년비 105% 증가

분기별 어플라이드 머티리얼즈 영업이익 추이

분기별 어플라이드 머티리얼즈 순이익 추이

어플라이드 머티리얼즈 실적 전망 및 주식 추천지수

21년 3분기 어플라이드 머티리얼즈 실적 전망을 다소 매출 증가율이 낮아지지만, 주당 순이익 등은 여전히 높은 증가율을 보일 것으로 전망했습니다.

다음 분기 매출 63.25억 달러 ± 2.5억 달러, 중간값 기준 전년비 35% 증가
중간값 기준 매출 증가율이 약간 낮아지미만 기대를 약간 상회시 매출 증가율이 둔화되지 않을 가능성
Non-GAAP 주당 순이익(EPS) 1.94 ± 0.07달러로 전년비 58% 증가 예상
세그먼트별 매출은
. 세미컨덕터 시스템 부문 매출 46억 달러
. 어플라이드 글로벌 서비스 부문 매출 13억 달러
. 디스플레이 및 관련 시장 매출 4억 달러
Non-GAAP 기준 수익 지표
. 매출총이익률 48%ㄹ 전년비 2.5%p 상승
. 운영 비용 9.6억 달러로 전년비 14% 증가
. 세율 12.5% 적용

2021년 연간으로 고객사들의 장기전인 트렌드에 맞추어 강력하고 지속적인 전략적 투자가 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

21년 파운드리 로직은 55% 이상 성장
디램 부문능 두전째로 빠르게 성장하는 영역
NAND 부문 투자는 DRAM 투자와 비슷한 수준이 집행될 것으로 전망

어플라이드 머티리얼즈 주가 전망

8월 기준 어플라이드 머티리얼즈 주식 전망 의견을 제시한 증권사는 21개
강력 매수 추천 5개 사, 매수 추천 15개 사 그리고 보유 의견 제시 1군데
어플라이드 머티리얼즈 주식 추천 지수 2로 매수 의견이 우세
어플라이드 머티리얼즈 목표 주가 평균은 160.81달러로
현재 주가 131.44 달러에 비해서 상승 여력이 충분

어플라이드 머티리얼즈 주가와 비교 기업 주가 추이

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21년 2분기 어플라이드 머티리얼즈 실적보고서

참고

게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망

아마존 시대, 전자제품 전문점 베스트바이는 어떻게 생존할 수 있었을까?

아프지 않게 헤어지는 법

Essay

happist

-

2021-08-25

0

회사 콘텐츠 중에서 사랑을 주제로 기획무링 있었는데, 이중 두번째 콘텐츠로 아프지 않게 이별하는 법에 대하 내용이 있길래 보다가 기억이 남아 간단히 정리해 봤습니다.

아프게 않게 헤어지는 법 이전 영상으로 사랑력을 키우는 법도 마음에 들었지만 아프지 않게 헤어지는 법의 마지막 조언이 특히 만음에 들었습니다.

사랑이라는 것은 마음과 마음사이에 다리를 놓는 것이라고 할 수 있는데, 이별이란 이러한 마음과 마음 사이의 다리를 철거하는 과정이라고 할 수 있습니다. 이러한 마음 사이에 놓여 있는 다리를 철거하는 것은 위험한 과정이기 때문에 위험하지 않게 철거하는 방법은 두가지를 고려해야 합니다.

첫째는 이별 공고를 해야 합니다.
나 혼자 이별했다고 잠수타는 것이 아니라 생각을 정리해서 이야기해서 상대방도 마음의 준비를 할 수 있도록 공고를 해야 한다.
두번째로 상대에 대한 덕담이 필요합니다.
대부분 헤어지면서 안좋았던 이야기를 주로 하는데 이는 하등의 도움이 되지 않음
잘 되기를 바라면서 헤어지는 것이 필요하다.
당신과 사귀면서 이런 저런 일들이 좋았다. 고마웠다 등의 표현하고 상대방이 잘되기를 바라는 마음을 전달하는 것이 깔끔한 이별이 될 수 있다.,

내가 미처 깨닫지 못한 미숙함이 있듯
당신이 기억하지 못하는 사랑이 있다.
그러니 지나간 사랑은 마음껏 그리워하고
다가올 사랑은 겁내지 말았으면 한다.

당신은 처음부터 지금까지 변함없이 사랑스러우며
사람들은 각자의 방식으로 당신을 사랑하고 당신이 사랑해 주기를 기다리고 있다.
할 수 있는 최대치로 사랑하기를 바란다.

진 지켓을 입은 예쁜 여인, Jean Jacket, Photo by Matheus Ferrero

20% 성장 + 긍정적인 전망의 2분기 베스트바이 실적 및 향후 전망

happist

-

2021-08-25

0

팬데믹 이후에도 사람들은 사무실 근무와 재택근무를 병행하는 하이브리드 근무가 확산되고 TV 스트리밍 수요가 늘면서 전자제품 전문점 베스트바이 매출 20% 증가하는 등 시장 기대를 넘는 2분기 베스트바이 실적을 발표했습니다.

여기에 하반기 전망에 대해 이전 분기에 밝힌 한자리수 하락에서 도 이전 가이드보다 더 긍적적으로 상향 조정하면서 베스트바이 주가는 실적 발표 당일 높은 주가 상승세를 보였습니다.
(아래 베스트바이 주가 차트는 IE등 일부 레거시 브라우저에서는 보이지 않으니 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용해 주세요.)

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Executive summary

우선 시장 에측치와 실적과 간단히 비교해 봤습니다. 대부분 항목에서 시장 예측을 상회하는 식적을 냈다는 것을 알수 있습니다.

항목	결과	실적/가이드	시장 예측
조정 주당 이익 (Earnings Per Share)	시장 예측 상회	$2.98	$1.85
매출($B)	시장 예측 상회	11.85	11.49
동일매장 매출 증가율(%)	회사 예측 하회	20%	18.1%)
영업이익률(%)		6.7%
회계연도 동일매장 매출증가율(%)	이전 전망치 상향조정	9~11% (신규 전망치)	3~6% (이전 전망치)

2분기 베스트바이 매출 118억 달러로 전년비 19.6% 증가
. 이는 시장 예측치 114.9억 달러보다 소폭 상화한 수준으로,
. 전분기 116억 달러 비 1.8% 증가한 것
베스트바이는 매출 증가 원인을 아래 세가지 정도로 해석
. 지속적인 기술 혁신으로 수요 발생
. 하이브리드 근무 및 스트리밍 TV 수요 증가로 디바이스 업그레이드 욕구 증가
. 강력한 소비자 지출, 정부 부양책 및 임금 상승과 높은 저축 수준의 영향
2분기 동일 매장 매출 증가율은 19.6%로 시장 예측치 18.1%보다 높은 수준 기록
미국 동일 매장 매출 증가율은 20.8%로 인터내셔널 5%보다 높은 수준으로 기록하며 2분기 베스트바이 매출 성장을 견인
2분기 베스트바이 온라인쇼핑 증가율 28.1% 역성장 기록,
이는 전년 동기 온라인쇼핑 증가율이 242%로 고성장한 기저 효과로 판단
. 미국 내 온라인쇼핑 비중은 2년전 16%에서 32%로 상승
. 매장 내 픽업, 커브사이드 픽업 도는 베스트바이 직원 픽업 등이 전체 온라린쇼핑의 60% 차지
2분기 매출총이익 28.1억 달러, 매출총이익률 23.7%로 전년비 23.8% 증가
이는 매출 비용이 90.4억 달러로 전년비 18.3% 증가에 그쳐 상대적으로 매출총이익률이 높아짐
2분기 영업이익 7.9억 달러, 영업이익률 6.7%로 전년비 40.3% 증가
지역별로 미국 영업이익은 큰폭으로 증가했으나, 인터내셔널은 감소함
. 미국 영업이익 7.6억 달러, 영업이익률 6.9%로 전년비 44.5% 증가
. 인터내셔널 영업이익 480만 달러로 전년비 9.1% 감소
2분기 순이익 7.3억 달러, 순이익률 6.25로 전년비 70% 증가
따라 2분기 주당 순이익(EPS) 2.9달러(Non GAAP 기준 3.0달러)로 3.48달러로 전년비 74% 증가
. 이는 시장 예측치(Refinitiv 설문 조사 결과) 1.85달러를 크게 상회함

회계년도 2022년 전망

베스트바이 전체 매출 510억 달러~ 520억 달러
베스트바이 전체 동일 매장 매출 증가율 9~11% 전망
이는 이전 분기 전망치 3~6% 전망에서 크게 상향 조정한 것임
Non-GAAP 기준 매출총이익률은 전년 동기보다 소폭 높을 것으로 전망
Non-GAAP 기준 판매 관리비 9%정도 증가 예상
이는 이전 분기 전망치 6~7%에서 상향 조정 된 것
25억 달러 자산주 매입 계획 유지

다음 3분기 전망

베스트바이 전체 매출 114억 달러 ~ 116억 달러 전망
베스트바이 전체 동일 매장 매출 증가율은 -1%에서 -3%로 하락 전망
Non-GAAP 기준 매출총이익률은 대략 30 베이시스 포인트 하락
Non-GAAP 기준 판매 관리비 수준은 전년동기 비 비슷한 수준 예상
유효 소득세율을 약 25%로 추정

2분기 베스트바이 매출 20% 증가

전자제품 전문점 베스트바이 2분기 매출 118억 달러로 전년비 19.6% 증가했습니다. 이는 Refinitiv가 집계한 시장 예측치 114.9억 달러를 소폭 상회한 수준입니다.

미국 시장 기준 가전 제품(Appliances) 판매가 36% 증가했고, 엔터테인먼트 기기 31.4% 증가했으나 소비자 전자기기는 -1.3% 역성장했고 서비스도 16.4%로 상대적으로 낮은 성장을 보였습니다.

2분기 베스트바이 매출 118억 달러로 전년비 19.6% 증가
. 이는 시장 예측치 114.9억 달러보다 소폭 상화한 수준으로,
. 전분기 116억 달러 비 1.8% 증가한 것
베스트바이는 매출 증가 원인을 아래 세가지 정도로 해석
. 지속적인 기술 혁신으로 수요 발생
. 하이브리드 근무 및 스트리밍 TV 수요 증가로 디바이스 업그레이드 욕구 증가
. 강력한 소비자 지출, 정부 부양책 및 임금 상승과 높은 저축 수준의 영향
베스트바이 미국 내 제품별 판매는
. 컴퓨터와 스마트폰 판매 비중이 43%로 전년동기 47%에 비해서 다소 하락
. 소비 가전 매출 비중 31%로 전년동기 29%보다는 소폭 증가
. 가전 매출 비중 16%로 전년동기 14%에소 소폭 증가

분기별 베스트바이 매출 추이

분기별 동일 매장 매출 증가율 추이, 이번 분기 19.6%

이번 2분기 베스트바이 동일 매장 매출 증가율은 19.6%로 시장 예측치를 다소 상회했습니다.

하지만 지난 분기 37.2%에 비해서는 다소 낮아진 것인데요. 지난 분기는 전년 동기에 팬메믹으로 5.7% 감소한 기저효과 덕분으로 상대적으로 높은 동일 매장 매출 증가률을 기록했습니다.

2분기 동일 매장 매출 증가율은 19.6%로 시장 예측치 18.1%보다 높은 수준 기록
미국 동일 매장 매출 증가율은 20.8%
인터내셔널 5%로 상대적으로 주진

베스트바이 실적, 분기별 베스트바이 동일 매장 매출 증가율 추이( ~ 22년 2분기), BBY Enterprise comparable sales % change, Graph by Happist

2분기 온라인쇼핑 28.1% 역성장

2분기 베스트바이 온라인쇼핑은 28.3% 역성장했습니다.

이는 팬데믹 이후 경제 리오프닝으로 오프라인 판매가 증가하면서 온라인쇼핑 증가율이 둔화되었고, 전년 동기 온라인쇼핑 증가율이 2425에 달하면서 사상 최고 매판매를 보인 덕분에 이번 분기에는 전년비 역성장한 기록이 나온 것입니다.

2분기 베스트바이 온라인쇼핑 증가율 28.1% 역성장 기록,
이는 전년 동기 온라인쇼핑 증가율이 242%로 고성장한 기저 효과로 판단

베스트바이 실적, 분기별 베스트바이 이커머스 성장률 추이( ~ 21년 2분기), BBY ecommerce growth rate(%), Graph by Happist

미국 유통별 온라인쇼핑 성장율 비교

분기별 미국 유통업체별 이커머스 증가율 추이. Quarterly US retailer's eCommerce growth(%), Graph by Happist — 분기별 미국 유통업체별 이커머스 증가율 추이. Quarterly US retailer’s eCommerce growth(%), Graph by Happist

크게 좋아진 베스트바이 이익 지표

시장 기대를 넘는 매출 성장세를 이어가는 가운데 매출총이익율, 영업이익률 및 순이익률 등 이익 지표는 시장 기대를 넘어 크게 개선되었습니다.

2분기 영업이익 40.35 증가 및 순이익 705% 증가하면서, 주당 순이익도 전년비 74% 증가했습니다.

2분기 매출총이익 28.1억 달러, 매출총이익률 23.7%로 전년비 23.8% 증가
이는 매출 비용이 90.4억 달러로 전년비 18.3% 증가에 그쳐 상대적으로 매출총이익률이 높아짐
2분기 영업이익 7.9억 달러, 영업이익률 6.7%로 전년비 40.3% 증가
지역별로 미국 영업이익은 큰폭으로 증가했으나, 인터내셔널은 감소함
. 미국 영업이익 7.6억 달러, 영업이익률 6.9%로 전년비 44.5% 증가
. 인터내셔널 영업이익 480만 달러로 전년비 9.1% 감소
2분기 순이익 7.3억 달러, 순이익률 6.25로 전년비 70% 증가
따라 2분기 주당 순이익(EPS) 2.9달러(Non GAAP 기준 3.0달러)로 3.48달러로 전년비 74% 증가
. 이는 시장 예측치(Refinitiv 설문 조사 결과) 1.85달러를 크게 상회함

분기별 베스트바이 영업이익 추이

분기별 베스트바이 순이익 추이

베스트바이 주식 추천 지수 및 베스트바이 주가 목표

월스트리트 증권사들이 제시한 베스트바이 주식 추천 지수와 베스트바이 주가 목표를 간략히 살펴 보았습니다.

8월들어 베스트바이 주식에 의견을 제시한 증권사는 25곳
강력 매수 의견 제시 증권사 2곳, 매수 의견 제시 증권사 5곳, 보유 의견 제시 증권사 16군데 그리고 매도 의견 제시 증권사 2곳으로 보유 의견이 가장 많음
따라 월스트리트 증권사들의 베스트바이 주식 추천 지수는 2.5포인트로 보유와 매수 사이 중간치
베스트바이 주가 목표 평균은 124.89달러로 현재 베스트바이 주가 123.25달러에 근접한 수준으로
증권사들의 의견에 따르면 추가 상승 여력은 많지 않음

베스트바이 주식 추천 지수 및 베스트바이 주가 목표, 2021년 8월 25일 기준

21년 2분기 베스트바이 실적 보고서

참고

아마존 시대에도 번성하는 카테고리 킬러, 베스트바이 성공요인 4가지

아마존 시대에도 高성장하는 할인점, 달러 제너널(Dollar General)의 성공 요인 5가지

코로나가 관통한 미국 유통 트렌드 4가지와 21년 유통 전망

코로나 시대 온라인쇼핑 배송, 커브사이드 픽업이 각광을 받는 이유

사이버먼데이가 최고 온라인쇼핑 데이가 된 이유와 시사점은?

월마트 전략 연구 1 – 오프라인 매장혁신으로 진화된 옴니채널 추진

월마트 전략 연구 2 – 고소득층과 밀레니얼을 겨냥하는 이커머스 전략

월마트 전략 연구 3 – 공격적인 글로벌 이커머스 공략을 추진하다.

실적 관련

4분기 베스트바이 실적, 매출 성장 둔화속 기대이상 이익 달성

20년 2분기 베스트바이 실적, 빠른 실행력으로 코로나를 극복하다.

4분기 타겟 실적, 온라인쇼핑 성장으로 매출과 이익 모두 호실적을 거두다

홈데코 수요 증가로 흥한 4분기 홈데포 실적 및 향후 홈데포 전망

20년 2분기 베스트바이 실적, 빠른 실행력으로 코로나를 극복하다.

20년 2분기 타겟 실적, 코로나 극복한 사상 최고 매출 및 이익 실현

20년 2분기 월마트 실적, 97% 증가한 이커머스가 성장을 견인하다

코로나로 최고 매출 및 두배 이익을 낸 20년 2분기 아마존 실적

핸드메이드 이커머스 플랫폼 엣시(Etsy) 2분기 실적, 코로나 수혜로 156% 성장

아마존 대항마 쇼피파이 2분기 실적, 매출 97% ↑ 흑자 전환 성공

20년 2분기 이마트 실적으로 읽는 이마트 전략 및 향후 이마트 전망

20년 2분기 롯데쇼핑 실적과 향후 롯데쇼핑 전망

코로나 이후 리모델링 수요로 성장중인 2분기 한샘 실적 및 향후 한샘 전망

기대 이상 2분기 실적과 기대 이하 하반기 예상의 넥스틴 실적 분석 및 전망

happist

-

2021-08-24

0

기대 이상 2분기 실적과 기대 이하 하반기 예상의 넥스틴 실적 분석 및 전망

조금 시간이 지났지만 새롭게 떠오르는 반도체 장비주 넥스틴 실적을 살펴보고, 향후 넥스틴 실적 예상을 정리해 봤습니다.

여기에 사용된 자료는 2분기 넥스틴 실적 발표 자료와 삼성증권 보고서 등을 참조하였습니다.

아래는 넥스틴 주가 추이 그래프입니다. 실시간 반영되지는 않지만 넥스틴 주가 흐름을 볼 수 있습니다. 다만 IE와 같은 레거시 브라우저는 지원하지는 않습니다. 아래 넥스틴 주가 차트가 보이지 않는다면 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용해 보세요.

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2분기 넥스틴 실적 요약

21년 2분기 넥스틴 매출 183억원으로 전년비 69.1% 증가
. 이는 1분기 매출 102억원보다는 79.7% 증가한 것으로
1분기에 지연된 중국업체 납품이 2분기 매출로 잡히면서 매출 증가율이 높아진 것으로 추정
2분기 넥스틴 매출은 삼성증권 추정치 186억원보다는 다소 낮지만,
하나증권 추정치 170억원을 크게 상회하는 등 시장 컨센서스 178억원을 상회
2분기 매출총이익 110.5억원, 매출총이익률 60.5%로 전년비 85.2% 증가
전분기 매출총이익 46.7억원, 매출총이익율 45.9%에 비해서 137% 증가
2분기 넥스틴 영업이익 73억원, 영업이익률 40%로 전년비 120% 증가
. 전분기 영업이익 26억원, 영업이익률 25.5%에 비해서는 183% 증가
. 이는 매출액 증가보다는 낮은 매출비용, 판마관비 증가률을 기록했기 때문
2분기 넥스틴 순이익은 57억원, 순이익률 31.1%로 전년비 72.8% 증가
전분기 순이익 32억원, 순이익율 31.5%에 비해서도 77.4% 증가
2분기동안 수주금액은 330억원으로, 납품 후 남은 수주잔액은 140억원으로 전분기 82억원에서 크게 증가

넥스틴 전망

향후 넥스틴 실적 전망에 대해서는 삼성증권 보고서를 인용해 간단히 정리해 봤습니다.

3분기 실적 전망은 매출 171억원과 영업이익 61억원으로
이전 전망치 매출 248억원 및 영업이익 82억원에 비해서 전망치가 하향 조정되었음
이러한 실적 전망치 하향은 중국업체 장비 납품 및 로직향 P/O지연에서 기인
하지만 22년에는 보다 긍정적인 실적이 기대할 수 있음
. 내년 이지스2 장비로 단가 인상이 가능하며
. IRIS 장비 매출이 본격화될 것이기 때문
. IRIS 장비 수요가 미국 I사 외에도 국내 반도체 업체로 수요가 확장되고 있다는 점이 긍정적인 요인
. 중국과 조인트 벤처 투자로 중국 시장 내 점유율 상승이 본격화할 가능성으로 실적 기대 증가
매출총이익률 60%와 영업이익률 40%는 중화권 믹스를 감안해도 넥스틴 장비 기술력이 뛰어나다는 반증
이러한 요인으로 올 4분기부터 주가 상승의 트리거가 발생할 것으로 전망

[참고] 지난 분기 넥스틴 전망

넥스틴 매출 핵심을 이루는 다크필드 부분에서 넥스틴 점유율 상승 전망
하이닉스 투자가 기존 예상보다 크게 증가할 예정으로 넥스틴 하이닉스향 다크필드 장비대수가 에상보다 증가할 가능성
중국 1위 파운드리업체 장비 공급이 2분기부터 재개됨에 따라 실적 반영
. 21년 2분기 2대
. 21년 3분기 1대
. 21년 3분기 1대
미중 무역분쟁 여파 향후 중화권 타 반도체업체 수주 가능성 증가
미국 I사향으로 IRIS 장비 납품(22년 1분기 가능성) 후 이지스 장비 추가 납품 가능성
삼성 및 하이닉스 등 다른 낸드업체에게 IRIS 장비 납품 확대 가능성
23년 예상되는 보다 시장이 큰 브라이트필드 사업 진출로 매출 성장 가능성 존재
. 타겟 시장 규모 3조원으로 넥스틴이 1조원이상의 매출을 올릴 수 있는 가능성

분기별 넥스틴 매출 추이

21년 2분기 넥스틴 매출은 183억원으로 전년동기 108억원에 비해서 69% 증가했습니다. .

21년 2분기 넥스틴 매출 183억원으로 전년비 69.1% 증가
이는 1분기 매출 102억원보다는 79.7% 증가한 것으로
1분기에 지연된 중국업체 납품이 2분기 매출로 잡히면서 매출 증가율이 높아진 것으로 추정
2분기 넥스틴 매출은 삼성증권 추정치 186억원보다는 다소 낮지만,
하나증권 추정치 170억원을 크게 상회하는 등 대체적으로 시장 기대를 상회

넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 매출 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist

분기별 넥스틴 영업이익 추이

21년 1분기 넥스틴 영업이익은 25.9억원, 영업이익율 25.5%로 이전 분기에 비해서 영업이익율이 하락했으나, 이분 분기부터는 예년 수준인 30% 이상을 유지할 것으로 전망됩니다.

2분기 매출총이익 110.5억원, 매출총이익률 60.5%로 전년비 85.2% 증가
. 전분기 매출총이익 46.7억원, 매출총이익율 45.9%에 비해서 137% 증가
. 이는 매출원가 72억원, 매출원가율 39.5%로 전년동기 44.7%에 비해서 낮아졌고,
매출원가 증가율도 39.5%로 매출증가율 69%에 크게 미치지 못했기 때문으로 분석
2분기 넥스틴 영업이익 73억원, 영업이익률 40%로 전년비 120% 증가
. 전분기 영업이익 26억원, 영업이익률 25.5%에 비해서는 183% 증가
. 이는 매출액 증가보다는 낮은 매출비용, 판마관비 증가률을 기록했기 때문
2분기 넥스틴 순이익은 57억원, 순이익률 31.1%로 전년비 72.8% 증가
전분기 순이익 32억원, 순이익율 31.5%에 비해서도 77.4% 증가

넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 영업이익 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist

분기별 넥스틴 순이익 전망

넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 순이익 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist

반도체 관련 참고

2분기 TSMC 실적에서 읽는 반도체 전망은 긍정적이나 이익 전망은 다소 예상 하회하다

2분기 마이크론 실적, 매출 37% 및 순이익 171% 증가와 더불어 강한 메모리 수요 예측

깜짝 실적의 2분기 삼성전자 실적에도 삼성전자 주가가 떨어진 이유를 생각해 본다

SK머티리얼즈 실적 호조 + 2차전지 소재 시장 진출로 상승한 SK머티리얼즈 주가

게이밍과 암호화폐 덕분 급증한 1분기 엔비디아 실적과 긍정적인 엔비디아 전망

반도체 호황에도 매출 감소와 이익 급감한 1분기 인텔 실적, 턴어라운드 가능할까?

사용자 증가 둔화에도 폭발적인 이익 증가, 1분기 줌 실적 및 향후 줌 전망

1분기 램리서치 실적, 반도체 투자 증가로 역대 최대 실적

매출 증가? 문제는 사용자 둔화야, 실망스런 트위터 실적과 향후 트위터 주가 전망

1분기 페이팔 실적 발표에서 읽는 페이팔 암호화폐 비전과 페이팔 비전

성장세 유지속 놀라운 수익성의 2분기 엔비디아 실적과 향후 전망

happist

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2021-08-23

0

21년 2분기 엔비디아 실적은 지난분기와 마찬가지로 게이밍 그래픽 칩 수요 증가 덕분에 매출 68% 증가하는 등 성장세를 이었으며, 전반적인 공급부족 덕분에 마케팅이나 일반관리비용이 감소하면서 영업이익이 275% 증가하는 등 수익성이 크게 좋아졌습니다.

거기에다 3분기 실적 가이드도 긍정적인 전망을 제시하면서 엔비디아 주가는 아주 강력한 흐름을 보이고 있습니다.

아래는 최근 3개월간 엔비디아 주가 추이를 보여주고 있습니다. 이 엔비디아 주가 추이를 보여주는 프로그램은 IE를 비롯한 일부 레거시 브라우저에서는 보이지 않습니다.

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Executive Summary

우선 시장 에측치와 실적과 간단히 비교해 봤습니다. 대부분 항목에서 시장 예측을 상회하는 식적을 냈다는 것을 알수 있습니다.

항목	결과	실적/가이드	시장 예측
조정 주당 이익 (Earnings Per Share)	시장 예측 상회	$1.04	$1.01
매출($B)	시장 예측 상회	6.51	6.33
암호화폐 칩 CMP 매출 ($B)	회사 예측 하회	0.266	0.4 (5월 예측)
영업이익률 (%)		37.6%
3분기 전망($B)	시장 예측 상회	6.8	6.53

2분기 실적 요약

2분기 엔비디아 매출 65.07억 달러로 전년비 68.3% 증가
. 전년비 매출 증가율 68.3%는 전분기 매출증가율 83.3%에 비해서 하락했지만
그 이전 분기들(20년 4분기 등)보다는 높은 수준
. 전분기 매출 56.6억 달러에 비해서 14.9% 증가
. 이는 시장 예측치 63.3억 달러를 소폭 상회하는 수준
(일부에서는 매출 68억 달러의 어닝 서프라이즈를 기대했으나 그 정도는 아니었음)
사업 부문별로는 OEM 부문과 게이밍 부문이 매출 증가율기 가장 높으면서 성장을 견인
. OEM 및 기타 부문 매출 4.09억 달러로 전년비 180% 증가(전분기에는 137% 증가),
. 게이밍 부문 매출 30.6억 달러로 전년비 85% 증가
전분기 매출 27.6억 달러에 비해서도 10.9% 증가
. 데이타 센터 부문은 23.66억 달러로 전년비 30% 증가
전분기 매출 20.48억에 비해서 16% 증가
. 자동차 부문 매출 1.52억 달러로 전년비 36.9% 증가했으나
전분기 매출 1.54억 달러에 비해서는 1.3% 감소
2분기 매출총이익 42.15억 달러, 매출총이익률 64.8%로 전년비 85% 증가
이는 매출비용 22.9억 달러, 44.1% 증가로 매출증가율보다 하회했기 때문
2분기 엔비디아 영업이익 24.4억 달러, 영업이익률 37.6%로 전년비 275% 증가
. 전분기 영업이익 19.6억 달러에 비해서도 25% 증가
. 영업이익률 37.6%는 근래들어 가장 높은 수준
. 이러한 영업이익 증가는 연구개발비는 25% 증가했지만 판관비는 오히려 16% 감소했기 때문
2분기 엔비디아 순이익 23.74 억달러, 순이익률 36.5%로 전년비 282% 증가
이는 전분기 순이익 전년비 19.1억 달러, 순이익율보다 24% 증가한 것
주당 순이익(EPS) 0.94달러로 전년비 276% 증가
조정 주당 순이익 1.04달러로 시장 예측치 1.01달러를 상회

전략외 기타

1억 달러 분기 현금배당 실시
. 2021년 9월 23일 주당 0.04달러 현금 배당 예정
작년 엔비디아는 ARM 인수를 발표해 업계를 놀라게 했디만, ARM 인수 승인에 어려움을 격고 있다고 알려져 있습니다.
하지만 엔비디아는 일부에서 반대하고는 있고, 생각한 것보다 오랜 시간이 걸리고는 있지만 거래 성사 가능성을 믿고 있다고 밝혔음

다음 분기 실적 가이던스

다음 분기 실적 가이던스에 대해서

3분기 매출은 68억 달러로 전년비 44% 증가 예상
. 이전분기에 비해서 매출 증가율은 둔화되지만 여전히 높은 수준
. 참고로 지난 분기 실적 발표 시 전2분기 매출은 63억 달러로 전년비 62% 증가할 것으로 전망했었으나 실적은 68% 증가
3분기 매출총이익율은 65.2% 예상
참고로 지난 분기 실적 발표시 2분기 매출총익율을 64.6% 예상 vs 실적 64.8%
3분기 영업비용은 19.6억 달러 예상
참고로 지난 분기 실적 발표 시 17.6억 달러 예상 vs 실적 17.7억 달러

엔비디아 매출 68% 증가

지난 분기 실적 발표 시 엔비디아는 2분기 실적 전망을 63억 달러로 전년비 62% 증가할 것으로 에상했지만, 반도체 공급 지속과 테크기업들의 진화된 프로세서 수요가 급증하면서 2분기 매출은 68% 증가했습니다.

사업부문별 매출

주로 그래픽 카드 매출로 구성된 엔비디아 그래픽 부문 매출은 39.1억 달러로 전년비 87% 증가하면서 여전히 엔비디아 실적을 견인하고 있습니다.

하지만 이 그래픽 사업부문 중에서 시장에서 주시하고 있는 암호화폐용 그래픽카드 매출은 지난 분기 엔비디아가 예상한 4억 달러에 크게 미치지 못한 2.66억 달러에 그쳤습니다. 이는 중국의 암호화폐 채굴 금지의 영향으로 보입니다.

그리고 데이터센터용 칩을 포함한 컴퓨팅 및 네트워크 부문 매출은 26억 달러로 전년비 46% 증가했습니다.

2분기 엔비디아 매출 65.07억 달러로 전년비 68.3% 증가
. 전년비 매출 증가율 68.3%는 전분기 매출증가율 83.3%에 비해서 하락했지만
그 이전 분기들(20년 4분기 등)보다는 높은 수준
. 전분기 매출 56.6억 달러에 비해서 14.9% 증가
. 이는 시장 예측치 63.3억 달러를 소폭 상회하는 수준
(일부에서는 매출 68억 달러의 어닝 서프라이즈를 기대했으나 그 정도는 아니었음)
그래픽 부문 매출 39.1억 달러로 전년비 87% 증가
컴퓨팅 및 네트워크 부문 매출 26억 달로로 46% 증가

시장별 매출

엔비디아는 보고 가능한 시장별 매출 자료를 공개하는데요. 이에 따르면 OEM 부문과 게이밍 부문이 매출 증가율기 가장 높으면서 성장을 견인했습니다.

OEM 및 기타 부문 매출 4.09억 달러로 전년비 180% 증가(전분기에는 137% 증가)
게이밍 부문 매출 30.6억 달러로 전년비 85% 증가
. 전분기 매출 27.6억 달러에 비해서도 10.9% 증가
. 20년말부터 엔비디아 최신 그래픽 제품들은 공급부족 상태에 있었으며, 지난 5월 실덕 발표시 하반기까지 공급 부족이 지속될 것으로 전망했었음
. 이번 8월 실적 보고에서 공금망 전체에서 공급 리드타임이 길어지고 있다고 밝혔음
. 게이밍 매출 증가는 지포스 그래픽 카드 판매 증가와 게임 콘솔 업체 판매 칩 수요 증가 덕분
데이타 센터 부문은 23.66억 달러로 전년비 30% 증가
. 전분기 매출 20.48억에 비해서 16% 증가
. 데이타센터 매출 증가는 산업용 및 클라우드 업체의 그래픽 카드 수요 증가 덕분임
엔비디아는 이번 실적 발표에서 Professional Visualization(대부분 고급 전문 워크스테이션용 그래픽카드) 부문 발표 순위를 게이밍과 데이타센터 다음 3번째에 위치하면서 그 중요도를 암시했는데요.
이 Professional Visualization 부문 매출은 5.19억 달러로 전년비 156% 증가해 두번째로 높은 매출 증가율을 기록햇습니다.
자동차 부문 매출 1.52억 달러로 전년비 36.9% 증가했으나
전분기 매출 1.54억 달러에 비해서는 1.3% 감소

분기별 엔비디아 매출 추이

분기별 게이밍 및 데이타센터 매출 추이

지난 분기에 이어서 이번 분기에도 게이밍 매출 성장율이 더 높았지만, 20년 2분기 이후 팬데믹 대응해 데이타센터 매출이 빠른 속도로 증가하면서 게이밍 매출과 데이타센터 매출간 차이는 점점 더 줄어들고 있습니다.

엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 게이밍과 데이타센터 매출 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

엔비디아 영업이익 275% 증가 등 수익지표 크게 개선

2분기 매출총이익 42.15억 달러, 매출총이익률 64.8%로 전년비 85% 증가
이는 매출비용 22.9억 달러, 44.1% 증가로 매출증가율보다 하회했기 때
2분기 엔비디아 영업이익 24.4억 달러, 영업이익률 37.6%로 전년비 275% 증가
. 전분기 영업이익 19.6억 달러에 비해서도 25% 증가
. 영업이익률 37.6%는 근래들어 가장 높은 수준
. 이러한 영업이익 증가는 연구개발비는 25% 증가했지만 판관비는 오히려 16% 감소했기 때문
2분기 엔비디아 순이익 23.74 억달러, 순이익률 36.5%로 전년비 282% 증가
이는 전분기 순이익 전년비 19.1억 달러, 순이익율보다 24% 증가한 것
주당 순이익(EPS) 0.94달러로 전년비 276% 증가
조정 주당 순이익 1.04달러로 시장 예측치 1.01달러를 상회
1억 달러 분기 현금배당 실시
. 2021년 9월 23일 주당 0.04달러 현금 배당 예정

분기별 엔비디아 영업이익 추이

분기별 엔비디아 순이익 추이

엔비디아 주식 추천지수 및 엔비디아 주가 목표

월가에서의 엔비디아 주식 평가 및 엔비디아 주가 목표를 어떻게 보고 있는지 간단히 살펴봤습니다.

우선 2분기 실적 발표 증권사들의 의견이 어떻게 변경되었는지 살펴보면 대부분 의견 유지가 대부분이지만 일부 하향 조정한 곳도 있습니다.

8월 19일, 도이치방크 보유 의견 유지
8월 19일, 크레딕트 스위스(Credit Suisse) Outperform 의견 유지
8월 19일, Rosenblatt 매수 의견 유지
8월 19일, Mizuho 매수 의견 유지
8월 19일, Summit Insights Group은 보유에서 매도로 하향 조정
8월 19일, 바클레이(Barclay) Overweight 의견 유지

8월 한달간 엔비디아 주식에 대한 의견을 제시한 증권사 38곳의 의견을 종합하면 아래와 같습니다.

강력 매수 의견 7군데, 매수 의견 14군데, 보유 의견 15군데로 보유이상 의견이 많습니다.
엔비디아 주식 추천 지수는 1.9로 매수와 강력 매수사이에 있어 전반적으로 매수를 추천하고 있습니다.
엔비디오 주가 목표는 평균 200.56달러로
현재 엔비디아 주가 208.16달러는 목표 자가를 넘어선 상태

엔비디아와 비교 기업 주가 추이

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참고

게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망