기대 이상 2분기 실적과 기대 이하 하반기 예상의 넥스틴 실적 분석 및 전망

조금 시간이 지났지만 새롭게 떠오르는 반도체 장비주 넥스틴 실적을 살펴보고, 향후 넥스틴 실적 예상을 정리해 봤습니다.

여기에 사용된 자료는 2분기 넥스틴 실적 발표 자료와 삼성증권 보고서 등을 참조하였습니다.

아래는 넥스틴 주가 추이 그래프입니다. 실시간 반영되지는 않지만 넥스틴 주가 흐름을 볼 수 있습니다. 다만 IE와 같은 레거시 브라우저는 지원하지는 않습니다. 아래 넥스틴 주가 차트가 보이지 않는다면 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용해 보세요.

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2분기 넥스틴 실적 요약

21년 2분기 넥스틴 매출 183억원으로 전년비 69.1% 증가
. 이는 1분기 매출 102억원보다는 79.7% 증가한 것으로
1분기에 지연된 중국업체 납품이 2분기 매출로 잡히면서 매출 증가율이 높아진 것으로 추정
2분기 넥스틴 매출은 삼성증권 추정치 186억원보다는 다소 낮지만,
하나증권 추정치 170억원을 크게 상회하는 등 시장 컨센서스 178억원을 상회
2분기 매출총이익 110.5억원, 매출총이익률 60.5%로 전년비 85.2% 증가
전분기 매출총이익 46.7억원, 매출총이익율 45.9%에 비해서 137% 증가
2분기 넥스틴 영업이익 73억원, 영업이익률 40%로 전년비 120% 증가
. 전분기 영업이익 26억원, 영업이익률 25.5%에 비해서는 183% 증가
. 이는 매출액 증가보다는 낮은 매출비용, 판마관비 증가률을 기록했기 때문
2분기 넥스틴 순이익은 57억원, 순이익률 31.1%로 전년비 72.8% 증가
전분기 순이익 32억원, 순이익율 31.5%에 비해서도 77.4% 증가
2분기동안 수주금액은 330억원으로, 납품 후 남은 수주잔액은 140억원으로 전분기 82억원에서 크게 증가

향후 넥스틴 실적 전망에 대해서는 삼성증권 보고서를 인용해 간단히 정리해 봤습니다.

3분기 실적 전망은 매출 171억원과 영업이익 61억원으로
이전 전망치 매출 248억원 및 영업이익 82억원에 비해서 전망치가 하향 조정되었음
이러한 실적 전망치 하향은 중국업체 장비 납품 및 로직향 P/O지연에서 기인
하지만 22년에는 보다 긍정적인 실적이 기대할 수 있음
. 내년 이지스2 장비로 단가 인상이 가능하며
. IRIS 장비 매출이 본격화될 것이기 때문
. IRIS 장비 수요가 미국 I사 외에도 국내 반도체 업체로 수요가 확장되고 있다는 점이 긍정적인 요인
. 중국과 조인트 벤처 투자로 중국 시장 내 점유율 상승이 본격화할 가능성으로 실적 기대 증가
매출총이익률 60%와 영업이익률 40%는 중화권 믹스를 감안해도 넥스틴 장비 기술력이 뛰어나다는 반증
이러한 요인으로 올 4분기부터 주가 상승의 트리거가 발생할 것으로 전망

넥스틴 매출 핵심을 이루는 다크필드 부분에서 넥스틴 점유율 상승 전망
하이닉스 투자가 기존 예상보다 크게 증가할 예정으로 넥스틴 하이닉스향 다크필드 장비대수가 에상보다 증가할 가능성
중국 1위 파운드리업체 장비 공급이 2분기부터 재개됨에 따라 실적 반영
. 21년 2분기 2대
. 21년 3분기 1대
. 21년 3분기 1대
미중 무역분쟁 여파 향후 중화권 타 반도체업체 수주 가능성 증가
미국 I사향으로 IRIS 장비 납품(22년 1분기 가능성) 후 이지스 장비 추가 납품 가능성
삼성 및 하이닉스 등 다른 낸드업체에게 IRIS 장비 납품 확대 가능성
23년 예상되는 보다 시장이 큰 브라이트필드 사업 진출로 매출 성장 가능성 존재
. 타겟 시장 규모 3조원으로 넥스틴이 1조원이상의 매출을 올릴 수 있는 가능성

21년 2분기 넥스틴 매출은 183억원으로 전년동기 108억원에 비해서 69% 증가했습니다. .

21년 2분기 넥스틴 매출 183억원으로 전년비 69.1% 증가
이는 1분기 매출 102억원보다는 79.7% 증가한 것으로
1분기에 지연된 중국업체 납품이 2분기 매출로 잡히면서 매출 증가율이 높아진 것으로 추정
2분기 넥스틴 매출은 삼성증권 추정치 186억원보다는 다소 낮지만,
하나증권 추정치 170억원을 크게 상회하는 등 대체적으로 시장 기대를 상회

21년 1분기 넥스틴 영업이익은 25.9억원, 영업이익율 25.5%로 이전 분기에 비해서 영업이익율이 하락했으나, 이분 분기부터는 예년 수준인 30% 이상을 유지할 것으로 전망됩니다.

2분기 매출총이익 110.5억원, 매출총이익률 60.5%로 전년비 85.2% 증가
. 전분기 매출총이익 46.7억원, 매출총이익율 45.9%에 비해서 137% 증가
. 이는 매출원가 72억원, 매출원가율 39.5%로 전년동기 44.7%에 비해서 낮아졌고,
매출원가 증가율도 39.5%로 매출증가율 69%에 크게 미치지 못했기 때문으로 분석
2분기 넥스틴 영업이익 73억원, 영업이익률 40%로 전년비 120% 증가
. 전분기 영업이익 26억원, 영업이익률 25.5%에 비해서는 183% 증가
. 이는 매출액 증가보다는 낮은 매출비용, 판마관비 증가률을 기록했기 때문
2분기 넥스틴 순이익은 57억원, 순이익률 31.1%로 전년비 72.8% 증가
전분기 순이익 32억원, 순이익율 31.5%에 비해서도 77.4% 증가