사용자 증가 둔화에도 폭발적인 이익 증가, 1분기 줌 실적 및 향후 줌 전망

대표적인 코로나 수혜주인 화상회의 플랫폼 줌이 시장 기대를 웃도는 1분기 줌 실적을 발표했습니다. 코로나 팬데믹으로 사용자가 급증했지만 코로나 팬데믹이 어느 정도 해소될 조짐을 보이면서 줌 사용자 증가는 주춤해지는 모양새입니다.

코로나 팬데믹으로 급증한 줌 사용자 증가는 다소 주춤해지겠지만 여전히 사용자 증가율은 87%에 달하는 등 빠르게 성장하고 있고, 앞으로도 성장세가 쉽게 무너지 않을 것으로 보입니다.

그렇기 때문에 향후 사용가 증가세 둔화를 염려해 주가사 다소 빠졌다가 줌 전망에 대한 긍정적인 전망이 유지되면서 다시 주가는 반등하는 것으로 보입니다.

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1분기 줌 실적 Executive Summary

1분기 줌 실적 특징은 매출 증가율이나 사용자 증가율은 다소 추춤해졌지만 영업이익이나 순이익 그리고 주당 순이익 등은 전년비 700%이상 증가하는 등 높은 성과를 보였습니다.

1분기 줌 매출은 9.56억 달러로 전년비 191% 증가했습니다.
. 이는 시장 예측치 9.66억 달러에 비해서는 다소 미치지 못한 수준입니다.
. 도한 매출 증가율 191%는 전분기 매출 증가율 369%에 빟서는 절반 수준으로 낮아진 것입니다.
줌 매출에 직접적인 영향을 주는 10인 이상 기업 고객은 49.7만개로 전년비 87.3% 증가했지만
. 전 분기에 비해서는 6.4% 증가에 그쳤습니다.
. 또한 전년비 증가율도 전분기 증가율 470%에 비해서 크게 낮아진 것입니다.
1분기 매출총이익 6.9억 달러, 매출초이익율 72.3%로 전년비 208% 증가했습니다.
. 마찬가지로 전분기 매출총이익율 증가율 294%에서 다소 낮아진 것
. 매출비용은 2.65억 달러로 전년비 156% 증가해
. 매출 증가율 191%보다는 낮은 수준을 기록해 매출총이익 증가율이 매출 증가율 이상을 기록했습니다.
영업이익 2.26억 달러, 영업이익율 23.7%로 전년비 867% 증가했지만
. 전분기 영업이익 증가율 2,3165에 비해서는 크게 낮아진 것
. 전분기 영업이익율 29%보다도 영업이익율은 5.3%p 하락
순이익 4.97억 달러, 순이익율 23.8%로 전년비 741.6% 증가
하지만 전분기 순이익 2.6억 달러, 순이익율 29.5%에 비해서는 크게 감소 및 낮아진 수준
희석 주당 순이익은 0.74달러로 전년비 722.2% 증가
. 조정 주당 순익(EPS)는 1.32달러로 시장 예측치 99센트를 크게 상회했습니다.

한편 줌의 2분기 실적 가이드는 아래와 같습니다.

2분기 매출 9.85억 달러 ~ 9.9억 달러로 전년비 49% 정도 증가할 것으로 전망
이러한 2분기 매출 가이드는 시장 예측치 9.318억 달러에 비해서 상당히 높은 수준
2분기 주당 순이익은 1.14달러 ~ 1.15달러로 전망
이는 시장 예측치 94센트보다는 높은 수준

1분기 줌 매출 191% 증가, 줌 매출 증가율은 추춤

21년 1분기 줌 매출은 9.56억 달러를 기록해 전년비 191% 증가하는 등 빠른 성장을 지속햇습니다. 하지만 이번 분기에 비해서 매출 증가율 및 줌 사용자 증가율 등은 크게 둔화되었습니다.

1분기 줌 매출은 9.56억 달러로 전년비 191% 증가했습니다.
. 이는 시장 예측치 9.66억 달러에 비해서는 다소 미치지 못한 수준입니다.
. 또한 매출 증가율 191%는 전분기 매출 증가율 369%에 빟서는 절반 수준으로 낮아진 것입니다.
10만 달러이상을 지불하는 고객은 1,999명으로 전년비 160% 증가해 매출 비중이 높은 고객수도 빠르게 증가하고 있습니다.
줌 매출에 직접적인 영향을 주는 10인 이상 기업 고객은 49.7만개로 전년비 87.3% 증가했지만
. 전 분기에 비해서는 6.4% 증가에 그쳤습니다.
. 또한 전년비 증가율도 전분기 증가율 470%에 비해서 크게 낮아진 것입니다.
10인 이상 기업 고객 중에서 12분기 연속 이용금액이 증가한 기업이 130% 증가

분기별 줌 매출 추이

줌 실적, 분기별 줌(Zoom) 매출 추이(~2021년 1분기), Zoom Querterly Revenue & Grow rate(%), Graph by Happist

10인 이상 기업 고객 수 증가 추이

줌 실적, 분기별 줌 10인이상 기업 고객 수 및 전년 증가율(~2021년 1분기), Zoom Customers, Graph by Happist

이익관련 지표 개선

1분기 줌 영업이익은 2.26억 달러로 전년비 867% 증가하면서 매출 증가율을 훨씬 더 뛰어넘는 영업이익 증가를 보이는 등 전반적인 이익 지표가 크게 좋아졌습니다.

1분기 매출총이익 6.9억 달러, 매출초이익율 72.3%로 전년비 208% 증가했습니다.
. 마찬가지로 전분기 매출총이익율 증가율 294%에서 다소 낮아진 것이지만 여전히 높은 수준
. 매출비용은 2.65억 달러로 전년비 156% 증가해 매출 증가율 191%보다는 낮은 수준을 기록해 매출총이익 증가율이 매출 증가율 이상을 기록했습니다.
. 상대적으로 높은 매출총이익율은 퍼블릭 클라우드 리소스 최적화에서 기인
영업이익 2.26억 달러, 영업이익율 23.7%로 전년비 867% 증가했지만
. 전분기 영업이익 증가율 2,3165에 비해서는 크게 낮아진 것
. 전분기 영업이익율 29%보다도 영업이익율은 5.3%p 하락
순이익 4.97억 달러, 순이익율 23.8%로 전년비 741.6% 증가
하지만 전분기 순이익 2.6억 달러, 순이익율 29.5%에 비해서는 크게 감소 및 낮아진 수준
희석 주당 순이익은 0.74달러로 전년비 722.2% 증가
. 조정 주당 순익(EPS)는 1.32달러로 시장 예측치 99센트를 크게 상회했습니다.

분기별 줌 영업이익 추이

줌 실적, 분기별 줌 영업이익 및 영업이익율 추이(~2021년 1분기), Zoom quarterly Operating Income, Graph by Happist

분기별 줌 순이익 추이

줌 실적, 분기별 줌 순이익 및 순이익율 추이(~2021년 1분기), Zoom quarterly Net Income, Graph by Happist

향후 줌 실적 가이드

화상회의 줌은 향후 2분기 줌 실적 가이드를 다음과 같이 밝혔습니다.

2분기 매출 9.85억 달러 ~ 9.9억 달러로 전년비 49% 정도 증가할 것으로 전망
이러한 2분기 매출 가이드는 시장 예측치 9.318억 달러에 비해서 상당히 높은 수준
2분기 주당 순이익은 1.14달러 ~ 1.15달러로 전망
이는 시장 예측치 94센트보다는 높은 수준

한편 줌은 2021년 전체(회계년도 2022년) 실적 가이드를 아래와 같이 밝혔습니다.