코로나 팬데믹 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기가 확연한 회복세에 진입하고, 소매판매가 활발해지면서 구글 광고 매출이 크게 증가하면서 사상 최대 구글 실적이 발표되었습니다. 구글은 알파벳 자회사이기 때문에 원칙적으로 알파벳 실적으로 표기해야하나 일반적으로 알려진 구글을 사용했습니다.

특히 이러한 구글 실적은 유튜브 매출은 84% 증가하면서 구글 광고 매출 성장을 이끌었으며, 이러한 매출은 넷플릭스 분기 매출에 육박하고 있습니다.

Executive Summary

1. 매출 618.8억 달러로 전년 동기비 62% 증가, 전분기와 비교해도 12% 증가
   이는 시장 예측치 516.6억 달러를 크게 상회한 어닝 서프라이즈
2. 구글 광고 매출은 504억 달러로 전년 동기 299억 달러 비 69% 증가,
   이러한 광고 성장은 소매업 성장에 따른 광고 수요 증가가 구글 광고 매출 증가에 큰 기여했다고 구글은 분석
   . 구글 검색광고는 358억 달러로 전년비 68% 증가해 지속적인 성장세를 보임
   . 구글 광고의 핵으로 떠오르고 있는 유튜브 광고 매출 70억 달러로 전년비 84% 증가
   유튜브 매출은 시장 예측치 63.7억 달러를 크게 상회
   이러한 유튜브 매출 70억 달러는 넷플릭스 분기 매출 73.4억 달러에 육박하는 수준
3. 구글 클라우드 매출 46.3억 달러로 전년비 54% 증가
   이는 시장 예측치 44억 달러에 비해 소폭 상회한 수치
4. 구글 신사업이라 할 수 있는 “Other Bets” 부문은 매출은 증가했지만 손실은 더욱 커지면서 어려움에서 벗어나지 못함
   . 매출 1.92억 달러를 기록해 전년 비 27.24% 증가했지만
   . 영업손실 14억 달러, 영업손실율 73%를 기록해 여전히 어려움을 겪고 있음을 보여주었음
   . 여전히 새로운 비즈니스 창출 부문은 가시적인 성과가 나고 있지는 않는 상황
5. 애플 아이폰에서 검색을 가능하게 만드는 등 검색 트래픽을 얻기 위해 지불한 TAC(트래픽 획득 비용)은 109.3억 달러로 시장 예측치 97.4억 달러보다 크게 높은 것으로 나타남
6. 매출총이익은 357억 달러, 매출총이익율 81%로 전년비
7. 영업이익194억 달러, 영업이익율 31.3%로 전년비 203% 증가
   . 처음으로 영업이익률 30%대를 돌파 함
8. 순이익 185억 달러, 순이익율 29.9%로 전년 비 166% 증가
9. 주당 순이익(EPS) 27.26 달러로 시장 예측치 19.34달러를 크게 상회
10. 3분기 전망에 대해 최근 코로나 변이 확산으로 3분기 매출 증가세는 주춤할 것으로 보며, 상황 변화가 극심해 장기적인 예측은 어렵다고 밝혔음

2분기 구글 매출 619억 달러, 62% 증가

21년 2분기 구글 매출은 618.8억 달러로 전년동기비 62% 증가했고, 전분기와 비교해고 12% 증가했습니다.

이는 시장 예측치 51.6억 달러를 크게 상회한 어닝 서프라이즈라고 할 수 있는데요. 이는 광고 매출 69% 증가했고, 구글 클라우드 54% 증가와 구글 신규 사업 27% 등 모든 사업 부문에서 골고루 매출이 증가했습니다.

1. 매출 618.8억 달러로 전년 동기비 62% 증가, 전분기와 비교해도 12% 증가
   이는 시장 예측치 516.6억 달러를 크게 상회한 어닝 서프라이즈
2. 구글 클라우드 매출 46.3억 달러로 전년비 54% 증가
   이는 시장 예측치 44억 달러에 비해 소폭 상회한 수치
3. 자율주행회사인 웨이모(Waymo), 건강 관련 회사 Verily, Googlr Fiber아 같이 실험 프로젝트로 구성된 구글 “Other Bets”는
   . 매출 1.92억 달러를 기록해 전년 비 27.24% 증가했지만
   . 영업손실 14억 달러, 영업손실율 73%를 기록해 여전히 어려움을 겪고 있음을 보여주었음
   . 여전히 새로운 비즈니스 창출 부문은 가시적인 성과가 나고 있지는 않는 상황

유튜브 주도, 구글 광고 매출 32% 증가

코로나 팬데믹으로 움추러 들었던 경제가 활력을 되찾으면서 구글 광고 매출은 512억 달러를 기록, 전년 동기 비 32.3% 증가했습니다.

1. 구글 광고 매출은 504억 달러로 전년 동기 299억 달러 비 69% 증가
   . 구글 광고 매출 증가에 따라 구글 매출에서 광고가 차지하는 비중은 81.5%로 소폭 상승 추세 유지
   . 20년 1분기 팬데믹으로 광고 비중이 78%로 처음으로 80%이하로 떨어졌지만 이후 80%이상을 유지하고 있음
2. 구글 검색광고는 358억 달러로 전년비 68% 증가해 지속적인 성장세를 보임
3. 구글 광고의 핵으로 떠오르고 있는 유튜브 광고 매출 70억 달러로 전년비 84% 증가
   . 유튜브 매출은 시장 예측치 63.7억 달러를 크게 상회
4. 유튜브에서 틱톡에 대항하기 위해서 만든 Shorts의 조회수가 크게 증가 증가
   . 1월말 일 35억 조회
   . 3월말 일 65억 조화
   . 6월말 일 150억 조회로 크게 증가 중
5. 구글 네트워트 광고 매출 68억 달러로 전년 동기 비 30.2% 증가
6. 이러한 광고 성장은 소매업 성장에 따른 광고 수요 증가가 구글 광고 매출 증가에 큰 기여했다고 구글은 분석

분기별 구글 광고 매출 추이

분기별 유튜브 광고 매출 추이

1. 유튜브 광고 매출 70억 달러로 전년비 84% 증가
   . 유튜브 매출은 시장 예측치 63.7억 달러를 크게 상회한 것
2. 유튜브에서 틱톡에 대항하기 위해서 만든 Shorts의 조회수가 크게 증가 증가
   . 1월말 일 35억 조회
   . 3월말 일 65억 조화
   . 6월말 일 150억 조회로 크게 증가 중
3. 구글은 Connected TV가 ”가장 빠르게 성장하는 소비자 영역”이라고 말하면서
   매달 TV에서 YouTube를 시청자가 1억 2천만명에 이른다고 발표

참고로 미국 Connected TV 침투율은 82%에 이르고 있다고 합니다.

구글 광고 타입별 매출 증가율 비교

구글 광고를 크게 검색광고, 유튜브 광고 그리고 네트워크 광고로 분류 시 이번 21년 2분기에도 유뷰트 광고 매출 증가율이 84%로 가장 높고, 검색광고 68% 그리고 네트워크 광고는 60%를 기록해 그 뒤를 이었습니다. 모든 광고 유형 매출 증가율이 골고루 상당히 높다는 점이 특징입니다.

구글 클라우드 매출 46.3억 달러, 54% 증가

인프라 및 데이터 분석 플랫폼, Google 문서 및 스프레드시트와 같은 공동작업 도구, ‘기업 고객을 위한 기타 서비스’를 제공하는 구글 클라우드는 모처럼 성장율이 크게 상승했으며, 특히 영업손실이 크게 줄면서 향허 사업 전망을 발게 했습니다.

2분기 구글 클라우드 사업부는 매출 46.3억 달러를 올리면 전년비 54% 증가했습니다. 구글 클라우드 성장율은 오랬도앙 ㄴ40%대에 머물고 있었는데 오랜만에 50%이상 성장하면서 성장세를 더욱 더 가속화할지 귀추가 주목됩니다.

구글 클라우드 영업손실은 5.91억 달러로 전넌동기 14.3억 달러에서 크게 개선되었습니다.

2분기 구글 영업이익 194억 달러, 203% 증가

21년 2분기 구글 손익 지표는 전반적으로 크게 좋아졌습니다. 매출총이익은 11% 증가했고, 영업이익은 203% 증가했고. 순이익은 166% 증가했습니다.

1. 애플 아이폰에서 검색을 가능하게 만드는 등 검색 트래픽을 얻기 위해 지불한 TAC(트래픽 획득 비용)은 109.3억 달러로 시장 예측치 97.4억 달러보다 크게 높은 것으로 나타남
2. 매출총이익은 357억 달러, 매출총이익율 81%로 전년비
3. 영업이익 194억 달러, 영업이익율 31.3%로 전년비 203% 증가
   . 처음으로 영업이익률 30%대를 돌파 함
4. 순이익 185억 달러, 순이익율 29.9%로 전년 비 166% 증가
5. 주당 순이익(EPS) 27.26 달러로 시장 예측치 19.34달러를 크게 상회

분기별 구글 영업이익 추이

분기별 구글 순이익 추이

월가의 구글 주가 전망

월가 증권사들은 구글 주식을 어떻게 평가하고 있는지, 구글 주가 목표는 어느정도로 보는지를 간단히 정리해 봤습니다.

• 7월 기준 구글 주식에 의견을 낸 증권사가 많이 줄었습니다. 예전 10개 이상에서 7월에는 5개에 불과합니다.
• 구글 주식에 대해 강력 매수 2곳, 매수 3곳으로 구글 주식에 대해 긍정적으로 보고 있네요
• 이에 따라 구글 주식 추천지수는 1.6으로 매수를 추천하고 있습니다.
• 구글 주가 목표는 2,625달러로 현재 주가는 2,735달러로 증권사들의 주가 목표보다는 한참 위에 있습니다.
  증권사 예상보다 후ㅝㄹ씬 더 빠르게 구글 주가가 상승했기 때문이 아닐까 싶습니다.

21년 2분기 구글 실적 보고서

참고

매출 34%, 순이익 106% 깜짝 실적의 1분기 구글 실적 및 향후 전망

V자 반등으로 돌아 온 4분기 구글 실적에서 눈여겨 볼 6가지 사실

광고 부활로 회생한 3분기 구글 실적을 읽는 5가지 키워드

처음으로 매출 감소를 보인 20년 2분기 구글 실적

20년 1분기 구글 실적, 코로나가 광고 중심 구글에 일격을 가하다.

코로나 이후 디지탈 광고 트렌드, 구글과 페이스북은 여전히 건재할까?

코로나에도 기대 이하의 클라우드 성장, AWS vs 애저 vs 구글 클라우드 실적 비교

첫 공개 유튜브 매출 및 구글 클라우드 실적 등 ’19년 구글 실적이 알려주는 놀라운 사실들

완벽한 워라벨을 꿈꾸는 구글의 새로운 캠퍼스 건설 계획

구글 웨이모 자율주행 택시 서비스를 시작하다, 대변혁의 시대로 접어들다.

구글을 추격하는 아마존 광고 비지니스, 점차 아마존 주력이 될 듯

실적 관련 포스팅

V자 반등으로 돌아 온 4분기 구글 실적에서 눈여겨 볼 6가지 사실

광고 부활로 회생한 3분기 구글 실적을 읽는 5가지 키워드

20년 2분기 실적으로 살펴본 디지탈 광고 비교, 아마존 광고>> 페이스북 광고 > 구글 광고

하이닉스가 시장 기대를 뛰어넘는 2분기 실적을 발표했습니다. 이번 하이닉스 실적은 3년전 반도체 슈퍼사이클 때처럼 매출 10조를 넘기면서 3년전 반도체 슈퍼사이클과 비견할 만하다는 관심이 일었습니다.

한지만 영업이익이나 순이익 수준은 3년전 반도체 슈퍼사이클 당시와 상당한 격차가 있습니다. 그 당시 영업이익율은 45% ~ 57%에 이르렀지만 지금은 26% 수준에 머물고 있기 때문입니다. 또 순이익도 마찬가지로 슈퍼사이클 당시와 비교해서 큰 차이가 있습니다.

그럼에도 불구하고 시장 기대를 뛰어넘은 하이닉스 실적은 10조매출과 26% 영업이익은 대단한 것임에는 틀림이 없습니다. 아쉽게도 기대했던 슈퍼사이클과는 다른 양상으로 흘러가기 때문에 아쉬울 뿐이죠.

• 2분기 하이닉스 매출 10.32조원으로 전년비 20% 증가했으며, 전분기 8.49조원에 비해서도 22% 증가
  이는 시장 예측치 9.5조원 전후를 상회한 것
• 2분기 영업이익은 2.69조원, 영업이익율 26.1%로 전년비 38.4% 증가
  전분기 영업이익 1.32조원에 비해서는 104% 증가한 것
• 순이익 1.99조원, 순이익율 19.3%로 전년비 270% 증가 .

2분기 반도체 시장은 PC. 그래픽, 컨슈머 수요가 크게 늘었고, 서버용 메모리 수요가 회복되는 등 빠르게 메모리 시황이 개선되면서 D램 가격은 10% 후반대 상승했고, NAND 가격도 약 10% 상승하면서 매출에 유리한 조건이 형성되었습니다.

이에 따라 하이닉스 매출은 D램과 낸드플래시(NAND) 판매가 고루 증가했습니다. “전분기 대비 D램 매출 증가율은 20% 후반이며, 21년 전체로도 전년비 20% 이상 증가할 것”으로 전망했습니다.

거기에다 10나노급 2세대(1y)와 3세대(1z) D램, 128단 낸드플래시 등 첨단 공정 제품 판매 호조로 MCP 제품 비중이 21%에 달하는 등 원가 경쟁력도 올라가면서 매출 증가와 더불어 이익율도 상승할 수 있었습니다.

2분기 하이닉스 매출 10.32조원, 20% 증가

2분기 하이닉스 매출은 10.32조원으로 전년비 20% 증가했으며, 전분기 8.49조원에 비해서도 22% 증가했니다.

이러한 매출 증가는 2분기 반도체 수요 측면에서 비트그로스(Bit Growth) 기준으로 D램은 5% 전후(+Mid Single %)와 NAND 5% 미만(+Low Single%) 증가해 기존 가이던스를 상회하는 수요 증가가 발생했습니다.

❓ 참고로 비트그로스(Bit Growth) 는 메모리 용량을 1비트(bit) 단위로 환산해 비트 생산량의 증가율을 계산함으로써 전체적인 성장률을 알아보는 방식이죠. 수요를 금액이 아닌 물량 단위로 살펴보는 지표입니다. 금액으로 살펴보는 지표는 ‘비트크로스(bit Cross)로 비트당 가격을 기준으로 제품별 수요 변화를 살펴볼 때 사용합니다.

여기에 램 가격은 10% 후반대 상승했고, NAND 가격도 약 10% 상승하면서 매출에 유리한 가격 환경이 조성되었습니다.

추가로 고용량 수요 증가로 MCP 매출 비중이 21%에 달하는 등 평균 판매가가 높아진 점도 매출 증가에 기여했습니다.

• 가이던스를 상회하는 비트그로스(Bit Growth) 기준 수요 증가
• D램과 NAND 가격 상승(각 10% 후반대, 약 10%)
• 고용량 수요 증가로 평균 판매가 상승

분기별 하이닉스 매출 추이

하이닉스 영업이익 2.69조원, 38% 증가

2분기 하이닉스 영업이익은 2.69조원, 영업이익율 26.1%로 전년비 38.4% 증가했고, 전분기 영업이익 1.32조원에 비해서는 104% 증가했습니다.

M16 초기 비용 및 인건비 상승 증 비용 발생 요인들을 모두 반영해 상대적으로 영업이익 감소요인으로 작용했으나, 주력제품 비중 확대로 DRAM/NAND 모두 단위당 원가절감 실현으로 영업이익 증가 요인으로 작용했습니다.

하이닉스 영업이익이나 순이익 흐름을 살펴보면 3년전 반도체 슈퍼사이클 당시와 같은 폭발적인 영업이익이나 순이익 수준에는 크게 미치지 못하고 있습니다. 벌써부터 반도체 수요에 대해서는 피크아웃 이야기가 나오는 것을 보면 판단의 기준으로 3년전 반도체 슈퍼사이클로 상정하는 것은 무리가 있어 보입니다.

분기별 하이닉스 영업이익 추이

분기별 하이닉스 순이익 추이

향후 하이닉스 전망

SK하이닉스는 올해 하반기에도 수요가 지속적으로 늘고 계절적 성수기여서 메모리 시장이 좋은 흐름을 이어갈 것으로 전망했습니다.

하반기 출시가 예정된 애플 아이폰과 삼성 갤럭시 등으로 고용량 모바일 수요가 증가할 전망이고, 하반기에는 기업용 SSD 수요도 더욱 늘어날 것이기 때문입니다.

거기다가 인텔이 내년 상반기 차세대 CPU(중앙처러장치) 출시하는데 여기에는 차세대 D램으로 가격이 더 비싼 DDR5가 들어가기 때문에 업황이 개선될 수 있다고 기대하고 있습니다.

따라서 D램의 성장수요 성장률은 당초 기대했던 20%를 넘어 이제는 20% 20% 초반 수준이 예상되고 있으며, NAND 역시 높은 수요 증가세를 보이며 연간 수요 성장률도 처음 기대보다 높아져 이제는 30% 중 후반 수준의 성장을 예상하고 있습니다.

하이닉스 계획

향후 하이닉스 대응에 대해서는 하이닉스 보도 자료 내용을 인용함으로서 대신합니다.

SK하이닉스는 올 하반기에 D램에선 기술 경쟁력을 유지하고, 낸드플래시에선 수익성을 높이는 데 집중할 계획입니다.

우선 D램은 64GB(기가바이트) 이상의 고용량 서버 D램 판매를 늘려간다. 또 EUV를 활용해 양산을 시작한 10나노급 4세대(1a) D램을 고객에게 공급하고, DDR5도 하반기에 양산할 계획입니다. .

낸드플래시는 128단 기반의 모바일 솔루션과 기업용 SSD 제품 판매를 확대해 3분기에 흑자전환을 이루고, 연말부터는 176단 양산에 돌입할 계획입니다.

참고

삼성전자와 TSMC의 초미세 파운드리 기술 경쟁 개요와 전망

인텔과 결별한 애플 M1칩 적용 맥북이 소비자를 흔들 세가지 요소

[트렌드 차트] 분기별 글로벌 파운드리 점유율 추이

2021년 2분기 실적 관련

2분기 인텔 실적, 시장 기대 부합하나 미래 전망 부재로 인텔 주가 하락하다

2분기 TSMC 실적에서 읽는 반도체 전망은 긍정적이나 이익 전망은 다소 예상 하회하다

2분기 마이크론 실적, 매출 37% 및 순이익 171% 증가와 더불어 강한 메모리 수요 예측

깜짝 실적의 2분기 삼성전자 실적에도 삼성전자 주가가 떨어진 이유를 생각해 본다

SK머티리얼즈 실적 호조 + 2차전지 소재 시장 진출로 상승한 SK머티리얼즈 주가

2021년 1분기 실적 관련

반도체 수요 증가로 호실적의 1분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망

게이밍과 암호화폐 덕분 급증한 1분기 엔비디아 실적과 긍정적인 엔비디아 전망

반도체 호황에도 매출 감소와 이익 급감한 1분기 인텔 실적, 턴어라운드 가능할까?

사용자 증가 둔화에도 폭발적인 이익 증가, 1분기 줌 실적 및 향후 줌 전망

1분기 램리서치 실적, 반도체 투자 증가로 역대 최대 실적

매출 증가? 문제는 사용자 둔화야, 실망스런 트위터 실적과 향후 트위터 주가 전망

1분기 페이팔 실적 발표에서 읽는 페이팔 암호화폐 비전과 페이팔 비전

2020년 4분기 실적 관련

시장 기대를 넘은 4분기 인텔 실적과 여전히 불안정한 향후 인텔 전망

최고 이익율과 점유율을 갱신한 4분기 TSMC 실적 및 향후 TSMC 전망

긍정적인 4분기 마이크론 실적과 밝은 반도체 전망 그리고 마이크론 주가

이번 2분기 테슬라 실적은 순익 10억 달러 돌파, 전년비 순익 10배 증가, 자동차 뿐만아니라 에너지 매출 증가 등등 상당히 긍정적인 결과를 보여주었습니다.

그동안 테슬라 영업이익이나 순익에 대해서 자동차 비즈니스로 돈을 번게 아니라는 지적이 끊이지 않았습니다. 저도 데이타에 근거에 자동차에서는 적자를 보고 있다고 진단했었죠.

그러한 항간의 비판을 일소하듯 이번 2분기 테슬라 실적은 탄소배출권 판매를제외하고 비트코인 손실을 극복하고 상당한 순익을 올려 테슬라 사업이 정상적으로 진척되고 있음을 보여주었습니다.

이러한 긍정적인 2분기 실적 기대 및 결과에 반응해 실적 발표전에도 2.21% 올랐고, 실적 발표 후 프리 마켓에서도 2% 이상 오르면서 시장의 기대를 반영하고 있습니다.

테슬라 투자의견 및 테슬라 목표 주가

분기별 테슬라 실적 분석과 월가 증권사 및 투자은행(IB)들의 테슬라 투자의견 및 테슬라 목표주가, 테슬라 주가 전망 등에 대해서는 아래 글을 참조하세요

https://happist.com/575748/20년-3분기-테슬라-실적

Executive Summary

1. 매출 119.6억 달러로 지난 20년 4분기 이래 3분기 연속 분기 매출 100억 달러를 돌파 함
   . 전년비 98%, 전분기 비 15% 증가한 것으로
   . 시장 예측치 113억 달러를 소폭 상회하는 매출 실적
2. 2분기 매출 성장은 전기차 판매(차량 인도분 기준)가 201K로 전년비 121% 증가하면 예견된 일이기도 함
   참고로 2분기 테슬라 전기차 생산도 206.4K에 달해 전년비 151% 증가 함
3. 부문별로 고른 매출 증가율을 보임
   . 자동차 부문 매출은 102억 달러로 전년 비 97% 증가했고, 전분기 비 13.4% 증가
   테슬라 전체 매출에서 자동차 부문 매출이 차지하는 비중은 85%로 이전보다는 소폭 감소
   . 에너지 부문 매출 8억 달러로 전년 비 117% 증가,
   전 분기에 비해서도 62% 증가해 상대적으로 높은 성장율을 기록
4. 매출총이익 28.4억 달러, 매출총이익율 24%로 전년 비 128% 증가
   전분기 비해서 매출총이익율은 크게 상승(21.3% → 24.1%)
   그러나 매출총이익율은 2019년 4분기 이래 가장 낮은 수준을 기록해 실망
5. 자동차부문 매출총이익은 29억 달러로 전년비 120% 증가했으며, 매출총이익율 28.4%로 사상 최고치를 기록
6. 영업이익 13.1억 달러로 전녀비 301% 증가했고, 영업이익율 11%로 사상 처음으로 10%를 돌파
7. 순이익 11.4억 달러로 전년비 998% 증가, 순이익율 9.6%로 사상 최고치에 이름
8. (non-GAAP) 기준 주당 순이익(EPS)는 1.45달러로 시장 예측(Refinitiv) 0.95달러를 크게 상회함
9. 테슬라 2분기 자본 지출은 15억 달러로 전년비 176% 증가
   이는 매출증가율 이상으로 투자한다는 관점에서 긍정적으로 평가
10. 테슬라 재정 관련 지표등도 상당히 양호
    . 잉여현금흐름은 6.2억 달러로 5분기 연속 플러스를 기록
    이는 16억 달러 상당의 부채 상환 후에도 여전히 잉여현금흐름을 상당산 수준의 플러스로 유지했다는 점에서 긍정적으로 평가
    . 영업활동 현금흐름은 21.2억 달러로 전년비 120% 증가하면서 긍정적인 현금흐름 지속
    . 순운전자금은 83억 달러로 20년 4분기 사상 최고치를 기록한 후 조금 하락했지만 여전히 높은 수준을 유지 중
    . 현금 및 현금성 자산은 162억 달러로 2분기 연속 줄어들고는 있지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있음
11. 향후 전망과 관련 생산 설비 확충을 최우선적으로 추진하고 있다고 밝힘
    . 테슬라는 가능하는 한 제조 능력 확대를 추진할 것이며,
    . 1분기에 언급한 “향후 몇년간 테슬라 전기차 판먜는 연평균 50% 성장을 달성할 것으로 예상한다.”를 반복 함
    . 영업이익은 해가를 거듭할수록 높아질 것이며, 현진화 진행 및 생산 캐퍼 증가에 따라 업계 최고 수준이 될것으로 예상
12. 신모델 생산 및 도입 일정은 일부 변경되었음
    . 2021년 베를린과 오스틴에서 예정대로 모델 Y 생산을 시작할 것이며
    . 배터리 셀 공급과 글로벌 공급망 이슈로 세미 트럭 생산을 2022년으로 연기
    . 오스틴에서 생산 예정으로 사이버트럭 개발 중으로 생산 시점을 특정하지는 않음

2분기 테슬라 매출 120억 달러, 98% 증가

2분기 테슬라 매출 120억 달러로 전년비 98% 증가하며, 지난 20년 4분기 처음으로 분기 매출 100억 달로 돌파 후 3분기 연속 분기 매출 100억 달러를 넘어 매출 성장세가 안정화되었음을 보여 주었습니다.

1. 매출 119.6억 달러로 지난 20년 4분기 이래 3분기 연속 분기 매출 100억 달러를 돌파 함
   . 전년비 98%, 전분기 비 15% 증가한 것으로
   . 시장 예측치 113억 달러를 소폭 상회하는 매출 실적
2. 2분기 매출 성장은 전기차 판매(차량 인도분 기준)가 201K로 전년비 121% 증가하면 예견된 일이기도 함
   참고로 2분기 테슬라 전기차 생산도 206.4K에 달해 전년비 151% 증가 함
3. 부문별로 고른 매출 증가율을 보임
   . 자동차 부문 매출은 102억 달러로 전년 비 97% 증가했고, 전분기 비 13.4% 증가
   테슬라 전체 매출에서 자동차 부문 매출이 차지하는 비중은 85%로 이전보다는 소폭 감소
   . 에너지 부문 매출 8억 달러로 전년 비 117% 증가,
   전 분기에 비해서도 62% 증가해 상대적으로 높은 성장율을 기록

분기별 테슬라 매출 추이

분기별 테슬라 에너지 부문 매출 추이

순익 11억 달러, 전년비 10배 증가

이번 분기 테슬라 실적의 가장 특징적인 내용을 꼽으라면 테슬라 순익 11억 달러로 처음으로 10억 달러를 돌파했고, 순이익율 9.6%로 10%에 육박하는 순이익율을 기록하면서 손익 측면에서 사상 최고로 좋은 성과를 거두었습니다.

1. 매출총이익 28.4억 달러, 매출총이익율 24%로 전년 비 128% 증가
   전분기 비해서 매출총이익율은 크게 상승(21.3% → 24.1%)
   그러나 매출총이익율은 2019년 4분기 이래 가장 낮은 수준을 기록해 실망
2. 자동차부문 매출총이익은 29억 달러로 전년비 120% 증가했으며,
   자동차 매출총이익율 28.4%로 사상 최고치를 기록
3. 영업이익 13.1억 달러로 전녀비 301% 증가했고, 영업이익율 11%로 사상 처음으로 10%를 돌파
4. 순이익 11.4억 달러로 전년비 998% 증가, 순이익율 9.6%로 사상 최고치에 이름
5. (non-GAAP) 기준 주당 순이익(EPS)는 1.45달러로 시장 예측(Refinitiv) 0.95달러를 크게 상회함

칩 공급 부족 및 원자재 상승에도 최고치에 근접하는 자동차 매출총이익율

테슬라도 장도차 칩 부족 및 원자재 상승 압력을 겪었지만, 내부적인 원가 절감을 통해서 사상 최고로 높은 자동차 매출총이익율을 기록했습니다.

보통 테슬라가 모델 S나 모델 X와 같은 프리미엄 모델만 판매 시 가장 매출총익율이 좋았는데, 그때 매출총익율은 28~29% 정도 였습니다.

그후 모델 3와 같은 엔트리 모델을 생산하면서 18%대까지 하락했던 자동차 매충총이익율은 생산성 향상 등에 힘입어 구준히 상승하고 있었습니다.

최근 프리미엄 모델 판매가 극감하고 모델 3나 모델 Y와 같은 엔트리 모델 비중이 절대적으로 높아졌음에도 불구하고, 더우기 21년 상반기 몰아닥친 자동차 칩 부족과 원자재 가격 상승에도 불구하고, 자동차 생산이 안정회되고 원가 절감과 같은 노력에 힘입어 테슬라 자동차 매출총이익율 28.4%로 ’16년 4분기 이래 최고치를 기록했습니다.

분기별 테슬라 탄소배출권 이익 추이

지난 분기 테슬라 비판의 핵신중의 하나는 테슬라가 자동차 산업에서 돈을 버는 것이 아니라 비트코인 매매차익과 탄소배출권 판매로 이익을 내고 있다는 것이었죠.

이번 2분기에는 다른 이익들은 크게 증가했지만 탄소배출권 판매는 3.5억 달러로 전년비 17% 감소했고, 전분기에 비해서도 크게 감소했습니다. (전기차 판매가 증가하면 그만큼 탄소배출권 판매가 증가할 수 있는데도 매출 증가만큼 탄소배출권 판매 증가가 나타나지 않는 이유에 대해서는 더 연구해 봐야 겠네요… 숙제)

비트코인 손실 2,300만 달러

테슬라가 지난 2월 보유 현금 중 일부를 활용해 15억 달러치 비트코인을 매수했다고 밝히면서 비트코인 가격이 폭등했고, 테슬라는 이중 일부를 매각해 1억 100만 달러 이익을 얻었다고 지난 1분기 밝히기도 했습니다.

이번 분기에는 비트코인 가격이 크게 하락했기 때문에 시장에서는 테슬라 비트코인 손실이 7,500만달러에 달할 것이라는 예측이 잇었지만 실제로는 테슬라는 2,300만 달러 손실에 그쳤다고 밝혔습니다.

이분 분기 테슬라 전기차 판매 증가와 내부 비용 절감을 통한 재료비 상승 상쇄등의 노력에 힘입어 이 비트코인 2,300만 달러 손실을 극복 할 수 있었습니다.

분기별 테슬라 영업이익 추이

이번 2분기 테슬라 영업이익 13.1억 달러로 전녀비 301% 증가했고, 영업이익율 11%로 사상 처음으로 10%를 돌파했습니다.

분기별 테슬라 순이익 추이

마찬가지로 2분기 테슬라 순이익 11.4억 달러로 전년비 998% 증가, 순이익율 9.6%로 사상 최고치에 이르렀습니다.

긍정적인 재정적 지표들

테슬라 전기차 판매가 호조를 보이고 매출이 어느 정도 규모에 이르면서 테슬라 현금흐름 등 재정적 지표들이 좋아지고 있습니다.

• 테슬라 2분기 자본 지출은 15억 달러로 전년비 176% 증가
  이는 매출증가율 이상으로 투자한다는 관점에서 긍정적으로 평가
• 잉여현금흐름은 6.2억 달러로 5분기 연속 플러스를 기록
  영업활동 현금흐름은 21.2억 달러로 전년비 120% 증가하면서 긍정적인 현금흐름 지속
• 순운전자금은 83억 달러로 20년 4분기 사상 최고치를 기록한 후 조금 하락했지만 여전히 높은 수준을 유지 중
• 현금 및 현금성 자산은 162억 달러로 2분기 연속 줄어들고는 있지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있음

잉여현금흐름(FCF) 증가

잉여현금흐름(FCF)는 가용현금흐름이라고도 부르는데 기업 유동성을 파악하는데 핵심적이 지표라고 합니다.

경기가 좋을 때는 손익계산서(PL) 상의 매출, 이익을 보는 것으로 충분하지만 경영 위기 시에는 미래 현금 창출 능력을 파악하기 위해서는 잉여현금흐름(FCF)를 살펴 본다고 합니다.

테슬라의 잉여현금흐름(FCF)은 6.19억 달러로 2020년 2분기부터 플러스로 전환된 후 5개월째 플러스를 유지하고 있습니다.

순운전자본도 큰폭으로 증가

테슬라 판매 호조와 더불어 플러스 이익을 계속내면서 테슬라 순운전자본도 큰폭으로 증가하고 있습니다.

이번 2분기 테슬라 순운전자금은 83억 달러로 20년 4분기 사상 최고치를 기록한 후 조금 하락했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

현금 및 현금성 자산 크게 증가

한때 테슬라 생존 가능성을 의심하던 시절 사람들은 테슬라가 현금이 고갈되어 망할 것이라고 주장하기도 했죠.

그렇지만 이제는 테슬라 전기차 판매 호조와 생산성 안정화로 일정 수준의 이익을 담보할 수 있기 때문에 현금 및 현금성 자산은 높은 수준을 유지하고 있습니다.

21년 2분기 현금 및 현금성 자산은 162억 달러로 2분기 연속 줄어들고는 있지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

향후 전망 및 테슬라 주가 목표

향후 전망과 관련 생산 설비 확충을 최우선적으로 추진하고 있다고 밝혔습니다.

1. 테슬라는 가능하는 한 제조 능력 확대를 추진할 것이며,
2. 1분기에 언급한 “향후 몇년간 테슬라 전기차 판먜는 연평균 50% 성장을 달성할 것으로 예상한다.”를 반복 함
3. 영업이익은 해가를 거듭할수록 높아질 것이며, 현진화 진행 및 생산 캐퍼 증가에 따라 업계 최고 수준이 될것으로 예상

세미트럭 생산을 2022년으로 연기

자동차용 칩 공급 부족 등의 이유로 테슬라 신모델 생산 및 도입 일정은 일부 변경되었습니다.

• 2021년 베를린과 오스틴에서 예정대로 모델 Y 생산을 시작할 것이며
• 배터리 셀 공급과 글로벌 공급망 이슈로 세미 트럭 생산을 2022년으로 연기
• 오스틴에서 생산 예정으로 사이버트럭 개발 중으로 생산 시점을 특정하지는 않음

지속적인 JP 모건의 부정적인 평가

테슬라 실적에 대해서 환호만 있는 것은 아닙니다. JP모건은 여전히 테슬라 이익율 전망이 부정적이라고 평가했습니다. JP모건은 테슬라에 대한 부정적인 평가로 유명하죠.

• 21년 2분기 테슬라 실적은 매우 우수
  특히 자동차 부문 매출총이익률이 28.4% 상승한 점
  이는 시장 예상치 23.1%나 JP 모건 예상치 22.5%를 크게 상회한 것
• 하지만 가격 상승에 의한 신차 구매 의욕이 감소하고 있고,
  원자재 상승 등으로 테슬라도 이익 하방 압력을 피할 수 없을 것으로 전망
  판매관리비 및 R&D 비용 확대 가능성이 높은 데 이는 비용 증가 요인
• 이에 따라 21년 하반기 테슬라 이익율 하락 예상
• 투자 의견으로 비중 축소 및 테슬라 목표 주가 180달러 제시
  

월가의 테슬라 주식 추천지수 및 테슬라 주가 목표

• 7월 테슬라 주식 전망을 제시한 증권사는 전월등에 비해 크게 줄어 듬(전월 37사에서 23개사)
• 태슬라 주식에 대해 강력매수, 매수, 보유, 언더퍼폼 등 매우 다양한 의견들이 존재
  테슬라 주식에 대한 평가가 극과 극으로 상이하다는 것이 월가의 태스랄 주식 추천에도 나타남
  – 테슬라 주식 추천 지수는 2.8로 보유에 가까움
• 테슬라 주가 목표 평균 655.12$로 현재 657.62$와 비슷한 수준

2021년 2분기 테슬라 실적 발표 자료

참고

테슬라 배터리데이에서 읽는 테슬라 전략 5가지

테슬라 모델 Y 런칭과 향후 관전 포인트

테슬라, 미국 역사상 가장 가치있는 자동차 회사가 되다

테슬라 실적 관련

순익 10배로 성장성과 수익성을 증명한 놀라운 2분기 테슬라 실적과 향후 전망

매출과 이익 폭증한 1분기 테슬라 실적에서 읽어보는 테슬라 주가를 좌우할 5가지 질문

21년 1분기 테슬라 판매 18만대로 기대 이상이나 프리미엄 모델 판매는 급감

매출 긍정과 손익 부정의 4분기 테슬라 실적, 주가를 설명하기엔 다소 부족했다.

[실적 차트] 테슬라 연도별 실적 트렌드 – 매출, 이익, 전기차 판매 등

3분기 테슬라 판매량 급증했으나 시장 기대에는 못 미쳐 , 판매 43% & 생산 51% 증가

20년 2분기 테슬라 실적, 매출 감소 속 손익 개선으로 장기 성장성이 높아지다.

코로나 팬데믹에도 선방한 20년 1분기 테슬라 실적 분석

매출과 이익 모두 깜짝 실적을 보인 3분기 테슬라 실적과 향후 테슬라 전망

테슬라 위기 극복

아래는 테슬라가 경영 위기를 겪을 당시 테슬라 경영 전략관련 읽을 만한 글을 소개하고, 이슈에 대해 나름 정리하며 테슬라 전략에 대한 관점을 세우는 포스팅으로 이 테슬라 위기 시리즈를 채워 보았던 글들입니다.

테슬라에게 경제적 해자(Econimic Moat)가 있을까? 미래 가능성을 읽어보다.

아쉽지만 그래도 잘했어, 테슬라 2018년 4분기 실적

테슬라 2018년 2분기 실적 – 생존 가능성에 대한 6가지 질문에 답하다.

테슬라 위기가 증폭되고 있다. – 2018년 1분기 실적에서 읽어보는 시사점 7가지

엘론 머스크의 테슬라 파산 가능성을 높이는 5가지 위험 요소

월가는 테슬라의 고객 잠재력을 과소 평가하고 테슬라 위기를 과장하고 있다.

엘론 머스크의 테슬라는 현금 문제 해결이 불가능 할 것 by WSJ

테슬라 모델 3 수익성이 충분하다는 견해가 힘을 얻고 있다

테슬라 모델 3는 이제 낡은 스트리가 되었다. 새로운 스토리가 필요해!

자동차 업계가 주시하는 테슬라 생산 공장 – 새로운 혁신이 시작되는 곳

구조조정을 발표한 테슬라 주가가 오히려 폭등하는 이유?

다시 월가와 정면 승부하는 엘론 머스크, 테슬라 위기 극복을 위한 6가지 승부수

드디어 테슬라가 2분기 생산 목표를 달성하다. 그러나 더 많은 도전이 기다리고 있다.

테슬라 CEO 엔론 머스크는 회사를 구한 슈퍼히어로인가? 디테일에 집착하는 몽상가인가?

이번 21년 2분기 인텔 실적 발표는 인텔 CEO Gelsinger의 두번째 실적 발표인데요. 첫번째 발표도 그리 썩 훌륭하지는 않았지만 두번째도 시장 전망에 부합하기는 했지만 명확한 향후 인텔 전망을 제시하는데 실패했고, 3분기 실적 가이드 그리 긍정적이지 않았습니다.

그러한 영향 덕분으로 인텔 실적 발표 인텔 주가는 하락세를 면치 못했습니다.

반도체 호황에도 불구하고 매출은 줄었으며, 특히 시장의 관심이 높은 데이터센터 매출은 여전히 역성장을 벗어나지 못했습니다. 하지만 PC 매출 증가로 시장 예측보다는 높은 매출을 기록해서 체면을 세웠습니다.

더우기 영업이익율은 28.3%로 전년동기 영업이익율보다는 약간 낮아졌지만 전분기에 비해서는 8.1%p 하락했습니다. 다만 주당순이익은 전년비 4% 증가했고, 조정된 주당 순이익은 시장 예상치 1.06달러보다 훨씬 더 높은 1.28달러를 기록해 긍정적인 모습을 보였습니다.

때문에 인텔 실적 발표 후 인텔 주가는 -5.29% 하락하면서 부진한 모습을 이어가고 있습니다.

Executive Summary

• 21년 2분기 인텔 매출은 196.3억 달러로 전년비 -0.5% 감소했습니다.
• 인텔은 낸드 부문을 하이닉스에 매각하고 있기 때문에 이를 제외한 Non-GAAP 매출을 공개합니다.
  . 2분기 Non-GAAP 매출은 185억 달러로 전년비 2% 증가
  . 월가 예상치 178억 달러를 다소 상회
• 데이타센터 매출은 64.55억 달러로 전년 동기 비 9.3% 감소해 4분기 연속 매출이 감소세를 보였습니다.
• PC/노트북용 칩을 생산하는 클라이언트 컴퓨팅 그룹 매출은 101억 달러로 여전한 PC 수요 덕분에 6.5% 증가했습니다.
  . PC 전체 물량은 33% 증가했지만, 노트북 ASP가 17% 하락하고, 데스크탑 ASP가 5% 하락하는 바람에
  . 노트북용 매출은 전년비 15% 증가,
  . 데스크탑용 매출은 전년비 11% 증가에 그쳤습니다.
• 인텔 자율주행차 자회사인 Mobileye 매출은 3.27억 달러로 전년비 124% 증가해 인텔 제품군중에서 가장 높은 성장율을 기록했습니다.
  . 아직 규모가 작지만인텔은 자율주행차의 주요 공급업체가 되길 희망하며
  . 7월 하순 미국 뉴욕시에서 자율주행차 테스트를 진행할 예정
• 이번 분기 매출총이익은 112억 달러, 매출총이익율 57.1%로 전년비 6.5% 증가했습니다.
  . 이는 매출 비용이 전년비 8.6% 줄엇기 때문
• 영업이익은 55.5억 달러, 영업이익율 28.3%로 전년비 2.7% 감소했습니다.
  . 전분기 영업이익율 36.4%에 비해서는 8.1%p 하락한 것
• 순이익도 50.6억 달러, 순이익율 25.8%로 전년비 0.9% 감소
  희석된 인텔 주당 순이익(EPS)는 1.24달러로 전년비 4% 증가했습니다.

실적 가이던스

• 3분기 예상 매출은 191억 달러 전망
  낸드 부문을 제외한 Non-GAAP 매출은 182억 달러로 전년비 5% 증가 예상
• 매출총익율은 53.1%를 제시해 전년동기와 같은 수준을 제시
  낸드 부문을 제외한 Non-GAAP 매출총이익율은 555로 전년동기 56.5%에 비해서는 하락할 것으로 전망
• Non-GAAP 주당 순이익(EPS)은 1.1달러를 제시 전년동기 1.08달러에 비해서 소폭 상승할 것으로 전망

• 21년 연간 매출 776억 달러(낸드 제외 시 735억 달러 예상해 전분기 예상치보다 상향 조정
• 21년 연간 매출총이익율은 56.5%로 전년 59.4%에 비해서 다소 하락할 것으로 전망
• 21년 연간 주당순이익(EPS)는 4.8달러로 전년 5.1달러에소 소폭 하락

반도체 호황에도 인텔 매출을 소폭 감소

21년 2분기 인텔 매출은 196.억 달러로 전년 동기 비 0.57% 감소했습니다. 낸드 부문을 제외한 Non-GAAP 매출은 185억 달러로 전년비 2% 증가했습니다.

• 21년 2분기 인텔 매출은 196.3억 달러로 전년비 -0.5% 감소
• 인텔은 낸드 부문을 하이닉스에 매각하고 있기 때문에 이를 제외한 Non-GAAP 매출을 공개하는데.
  . 2분기 Non-GAAP 매출은 185억 달러로 전년비 2% 증가
  . 이는 월가 예상치 178억 달러를 다소 상회
• 데이타센터 매출은 64.55억 달러로 전년비 9.3% 감소해 4분기 연속 매출 감소세를 보였음
  . 문제는 데이타센터 매출 감소보다 AMD에 시장점유율을 뺏길 것 같다는 언급때문에 주가 하락 영향을 받으며 민감한 반응을 낳고 있습니다.
• PC/노트북용 칩을 생산하는 클라이언트 컴퓨팅 그룹 매출은 101억 달러로 3분기 연속 매출 100억 달러를 돌파. 여전히 지속된 PC 수요 덕분에 매출 6.5% 증가
  . PC 전체 물량은 33% 증가했지만, 노트북 ASP가 17% 하락하고, 데스크탑 ASP가 5% 하락하는 바람에
  . 노트북용 매출은 전년비 15% 증가, 데스크탑용 매출은 전년비 11% 증가에 그쳤습니다.
• 인텔 자율주행차 자회사인 Mobileye 매출은 3.27억 달러로 전년비 124% 증가해 인텔 제품군중에서 가장 높은 성장율을 기록했습니다.

인텔 데이터센터 매출 9.3% 역성장

인텔 데이타센터 매출은 가장 수익성이 좋은 제품군으로 원래 인텔이 이 시장 99%를 점유했었습니다. 하지만 AMD가 거세게 추격하고 있고, 애플이나 테슬라와 같은 기술 선도 회사들은 직접 설계 제품을 사용하면서 인텔 입지가 줄어들고 있습니다.

인텔은 2분기 실적 보고 시 아마존 AWS나 구글 클라우드와 같은 클라우드 제공 업체 판매가 최근 20% 가까이 줄었다고 보고했습니다. 그렇지만 하반기에는 데이타센터 매출은 2자리수 성장할 것이라고 인텔 CEO 겔싱어는 주장하고 있습니다.

하지만 인텔은 AMD 서버 칩이 고객을 확보할 가능성을 언급하며, 이에 대응하기 위ㅐ AMD와 치열한 경쟁해야하는 아주 도전적인 경쟁 환경이라고 상황을 묘사했습니다.

클라이언트 컴퓨팅 그룹, 8.5% 증가

PC/노트북용 칩을 생산하는 클라이언트 컴퓨팅 그룹 매출은 101억 달러로 3분기 연속 매출 100억 달러를 돌파했고, 여전히 지속된 PC 수요 덕분에 매출 6.5% 증가했습니다.

그렇지만 PC 수요 급증에도 불구하고 인텔 매출은 크롬북과 같은 저가형 디바이스에 집중되어 있고, 애플 맥북과 같은 프리미엄 업체들은 자체 칩을 사용하면서 전반적인 인텔 수익구조가 악화되고 있다는 평가가 지배적입니다.

• 1분기 인텔 클라이언트 컴퓨팅 그룹 매출 101억 달러
  이는 전년 동기 비 6.5% 증가했으나, 전 분기에 비해서는 4.7% 감소
• 클라이언트 컴퓨팅 그룹에서 플랫폼 부문은 전년 비 14% 성장했으나
  모뎀 부문은 전년 비 44% 역성장했음
• 마켓 세그먼트별로는 노트북과 데스크탑 모두 상승
  . 노트북 부문은 전년비 15% 성장했고
  . 데스크탑 부문은 전년비 11% 성장 함
• 판매 단가를 보면 노트북 및 데스크탑 모두 단가가 하락 함
  . PC 평균 가격(ASP)은 -5% 감소했고
  . 노트북 평균 판매가(ASP)는 -17% 감소했음

영업이익 감소 등 손익 지표 악화 추세 지속

메출 감소폭은 크지는 않지만 영업이익을 비롯한 전반적인 인텔 손익 지표는 지속 악화되고 있습니다.

• 2분기 매출총이익은 112억 달러, 매출총이익율 57.1%로 전년비 6.5% 증가했습니다.
  . 이는 매출 비용이 전년비 8.6% 줄엇기 때문
• 영업이익은 55.5억 달러, 영업이익율 28.3%로 전년비 2.7% 감소했습니다.
  . 전분기 영업이익율 36.4%에 비해서는 8.1%p 하락한 것
• 순이익도 50.6억 달러, 순이익율 25.8%로 전년비 0.9% 감소
  희석된 인텔 주당 순이익(EPS)는 1.24달러로 전년비 4% 증가했습니다.

분기별 인텔 영업이익 추이

분기별 인텔 순이익 추이

21년 3분기 인텔 실적 전망

하지만 21년 3분기 전망에 대해서도 그다지 긍정적인 전망을 제시하지는 않았습니다. 매출은 여전히 역성장을 지속할 것이며, 주당순이익 감소가 지속될 것으로 봤습니다.

하지만 시장 관심이 집중된 반도체 수요 관련해, 반도체 공급 부족이 늦어도 2023년까지는 지속될 것으로 전망했습니다.

이러한 인텔 전망은 일반적인 강력한 반도체 수요와 광범위한 반도체 공급 부족으로 고려하면, 지나치게 미지근한 전망으로 여겨지고 있습니다.

인텔이 한때 시장을 호령했던 서버 칩 시장에서 인텔 점유율을 회복보다는 PC 수요에 지나치게 의존하고 있다는 비판이 대두되고 있습니다. 지금 인텔은 PC 수요 증가를 이야기하고 있지만 이 수요는 곧 한계에 달할 것이라는 월가 분석가들의 평가입니다.

한편 파운드리 생산 능력을 제고하기 위해서 글로벌 파운드리(Global Foundries) 인수설에 대해서는 명확한 답변을 제시하지는 않았습니다.

• 3분기 예상 매출은 191억 달러 전망
• 하지만 낸드 부문을 제외한 Non-GAAP 매출은 182억 달러로 전년비 5% 증가 예상했는데
  이는 시장 예측치 183억 달러에 미치지 못함
• GAAP 기준 매출총이익율은 53.1%를 제시해 전년동기와 같은 수준을 제시 했으나,
  낸드 부문을 제외한 Non-GAAP 매출총이익율은 55%로 전년동기 56.5%에 비해서는 하락할 것으로 전망
  . 이는 공급 부족과 새로운 공정 기술 적용 비용이 증가하기 때문에 마진이 감소할 것이라고 설명
• Non-GAAP 주당 순이익(EPS)은 1.1달러를 제시 전년동기 1.08달러에 비해서 소폭 상승할 것으로 전망

• 21년 연간 매출 776억 달러(낸드 제외 시 735억 달러) 예상해 전분기 예상치보다 상향 조정
  이는 지난 1분기 예상치 710억 달러에서 소폭 상향 조정된 것
• 21년 연간 매출총이익율은 56.5%로 전년 59.4%에 비해서 다소 하락할 것으로 전망
• 21년 연간 주당순이익(EPS)는 4.8달러로 전년 5.1달러에소 소폭 하락

월가의 인텔 주식 추천 지수 및 인텔 주가 목표

야후 파이낸스가 인텔 주식에 의견을 제시한 41개 증권사 의견을 정리한 바에 따르면,

• 강력 매수 5개사, 매수 18개사, 보유 의견 13개사로
  시간이 흐를수록 매수와 강력 매수 의견이 높아짐
• 인텔 주식 추천지수는 2.8로 매수보다는 보유 의견이 강함
• 인텔 주가 목표는 64.58달러로 현 주가 53달러에 비해서는 상승 여력이 있음

인텔 향후 전망 관련

새롭게 CEO로 취임한 겔싱어는 파운드리 산업을 활성화겠다면 인텔 변화를 공언했습니다.

그렇지만 이러한 계획은 시작부터 삐그덕거리는 것으로 보입니다. 지난 6월 인텔은 차세대 프로세서 출시를 2022년 초로 연기해 아직도 경쟁사들을 추월하는데 힘이 부친다는 사실을 드러냈습니다.

또한 6월에는 인텔 서버 사업부 사장인 Navin Shenoy 가 구조 조정의 일환으로 회사를 떠나는 등 주조조정의 여파에서 자유롭지 못하고 있습니다.

하지만 시장 경쟁력을 단순에 확보하기 위한 공격적인 인수합병도 고려하고 있습니다.

인텔은 파운드리 사업을 활성화하기 위해 파운드리 업계 5위인 글로벌 파운드리(Global Flundries)를 인수하기 위해 초기 협상을 시작했지만 거래 가능성은 아직 확실치 않다고 CNBC가 보도했습니다.

또 로이터에 따르면 현재 모바일 칩에서 지배적인 ARM에 대적할 수 있는 대안으로 오픈 소스 RISC-V 기술을 기반으로 반도체를 개발하는 SiFive사 인수를 고려하도 있다고 합니다.

21년 2분기 인텍 실적 보고 프리젠테이션

참고

삼성전자와 TSMC의 초미세 파운드리 기술 경쟁 개요와 전망

인텔과 결별한 애플 M1칩 적용 맥북이 소비자를 흔들 세가지 요소

[트렌드 차트] 분기별 글로벌 파운드리 점유율 추이

2021년 2분기 실적 관련

2분기 인텔 실적, 시장 기대 부합하나 미래 전망 부재로 인텔 주가 하락하다

2분기 TSMC 실적에서 읽는 반도체 전망은 긍정적이나 이익 전망은 다소 예상 하회하다

2분기 마이크론 실적, 매출 37% 및 순이익 171% 증가와 더불어 강한 메모리 수요 예측

깜짝 실적의 2분기 삼성전자 실적에도 삼성전자 주가가 떨어진 이유를 생각해 본다

SK머티리얼즈 실적 호조 + 2차전지 소재 시장 진출로 상승한 SK머티리얼즈 주가

2021년 1분기 실적 관련

반도체 수요 증가로 호실적의 1분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망

게이밍과 암호화폐 덕분 급증한 1분기 엔비디아 실적과 긍정적인 엔비디아 전망

반도체 호황에도 매출 감소와 이익 급감한 1분기 인텔 실적, 턴어라운드 가능할까?

사용자 증가 둔화에도 폭발적인 이익 증가, 1분기 줌 실적 및 향후 줌 전망

1분기 램리서치 실적, 반도체 투자 증가로 역대 최대 실적

매출 증가? 문제는 사용자 둔화야, 실망스런 트위터 실적과 향후 트위터 주가 전망

1분기 페이팔 실적 발표에서 읽는 페이팔 암호화폐 비전과 페이팔 비전

2020년 4분기 실적 관련

시장 기대를 넘은 4분기 인텔 실적과 여전히 불안정한 향후 인텔 전망

최고 이익율과 점유율을 갱신한 4분기 TSMC 실적 및 향후 TSMC 전망

긍정적인 4분기 마이크론 실적과 밝은 반도체 전망 그리고 마이크론 주가

미국 Z세대에게 인기높은 소셜 미디어 스냅챗을 운열하는 스냅이 매우 긍정적인 2021년 2분기 스냅 실적을 발표했습니다. 전반적인 광고 수요 증가에 기인한 매출 증가와 이익율 상승 그리고 긍정적인 다음 분기 예상 실적까지..

지난 1분기에도 매우 긍정적인 실적을 통해서 주가가 올랐듯이 이번 실적 발표에는 쉽게 볼수없을 +23.82% 주가 폭등을 보여 주네요. 이는 지난 20년 3분기 실적 발표 후 스냅 주가가 폭등했던 사례를 재현하는 것 같습니다.

Executive Summary

• 2분기 스냅 사용자(DAU)는 2억 9천 3백만명으로 시장 기대치 2억 9천 30만명을 소폭 상회
  사용자 당 평균수익(ARPU)도 3.35달러를 기록해 시장 기대치 2.92달러를 크게 상회
• 2분기 스냅 매출은 9.8억 달러로 전년비 116.2% 증가
  이는 시장 기대치 8.46억 달러를 크게상회한 수준
• 지역별 스냅 매출은 골고루 증가했지만 특히 북미 매출이 129% 증가하면서 전체 스냅 매출 성장을 이끌었음
  . 북미 매출 7억 달러로 전년비 128.8% 증가,
  . 유럽 매출 1.5억 달러로 전년 비 93.6% 증가해 북미 다음 성장세를 보였음
  . 기타 지역 매출 1.28억 달러로 전년 비 86% 증가
• 시장에서 염려했던 iOS 14.5의 광고 트래킹 허가제 변경에 따른 광고 수익 감소에 대해서
  . 1분기 실적 발표 시 예상한 것처럼 별 영향을 받지 않았다고 밝힘
  . 이는 iOS 사용자의 14.5버전으로 업데이트가 상당히 천천히 진행되었고
  스냅은 업계 평균보다 높은 비율로 스냅 사용 트래킹을 옵트인(허용)해 주었기 때문
  . 따라 iOS 정책 변화 효과는 처음 예상한 것보다 천천히 일어날 것이며,
  이는 광고주들과 함께 회피할 방법을 모색 가능성이 높아진다는 것을 의미
  . 또 하나는 애플 iOS 정책 변경으로 안드로인드 광고 단가가 높아지는 경향과 더불어
  스냅챗도 안드로이드 스냅챗 사용자가 iOS 사용자를 능가하기 시작하면서 광고 매출에 긍정적인 영향을 미친 것으로 판단
• 스냅 매출총이익은 5.4억 달러로 전년 163.3% 증가해 폭발적인 증가세를 기록
  이는 매출 비용이 4.5억 달러로 전년비 77.7% 증가, 매출 성장율 이하로 성장
• 스냅 영업손실은 1.9억 달러, 영업적자율 19.6%로 전년비 크게 개선
  이는 전년 동기 영업적자율 68.4%나 전분기 영업적자율 39.5%에 비해서는 크게 개선된 수준
  
• 스냅 순손실은 1.5억 달러, 순손실율 15.4%로 처음으로 손실륭ㄹ이 10%대로 하락
  . 전년 동기 순손실율 71.8%나 전분기 순손실율 37.3%에 비해서는 크게 좋아진 모습
• 2분기 스냅 잉여현금흐름은 다시 마이너스 전환
  . 지난 1분기 잉여현금흐름(Free cash Flow)는 1.26억 달러로 처음으로 플러스 전환했지만
  . 이번 2분기 잉여현금흐름은 11.16억 달러 적자로 전환
• 3분기 전망에 대해서 긍정적인 가이드를 제시
  . 3분기 매출은 전년 비 58%에서 60% 증가할 것으로 전망
  이는 2분기 증가율 116% 보다는 크게 낮아진 것이지만 팬데믹으로 하락했던 기저 효과라는 것을 감안하면
  3분기 매출 증가율 예상은 긍정적으로 볼 수 있음
  
  . 3분기 스냅챗 사용자는 3억 100만명으로 처음으로 3억명을 넘을 것으로 전망
  . 3분기 스냅 전망에는 애플 iOS14의 개인보호 정책을 변경이 스냅 광고 매출에 미치는 영향을 감안,
  최선의 추정치를 도출했다고 밝힘 .

2분기 스냅쳇 사용자 23% 증가

스냅 사용자는 2억 9천 3백만명으로 전년비 23% 증가했습니다.

지역별로는 미국과 캐나다의 북미 지역 사용자가 9천 5백만명으로 가장 많고, 유럽지역 사용자는 7천 8백만명으로 전분기 비 1백만명이 증가했고, 기타 지역은 1억 2천만명으로 전분기 비 9백만명 증가해 가장 많은 사용자가 증가한 지역이 되었습니다.

또한 사용자 당 평균수익(ARPU)도 3.35달러를 기록해 전년 비 75% 증가했습니다. 이러한 사용자 당 평균수익(ARPU) 증가는 스냅 매출 증가에 큰 기여를 하고 있습니다.

• 2분기 스냅 사용자(DAU)는 2억 9천 3백만명으로 전년비 23% 증가
  . 시장 기대치 2억 9천 30만명을 소폭 상회
• 사용자 당 평균수익(ARPU)도 3.35달러를 기록해 시장 기대치 2.92달러를 크게 상회

분기별 스냅챗 사용자 추이

분기별 스냅챗 사용자 당 평균수익(ARPU)

2분기 스냅 매출 116.2% 증가

2021년 2분기 스냅 매출은 9.8억 달러로 전년 비 116.2% 증가하면서 지난 20년 3분기부터 4분기 연속 50% 매출 증가세를 보였고, 더욱기 매 분기 성장율이 높아지는 아주 긍정적인 모습을 보이고 있습니다.

• 2분기 스냅 매출은 9.8억 달러로 전년비 116.2% 증가
  이는 시장 기대치 8.46억 달러를 크게상회한 수준
• 지역별 스냅 매출은 골고루 증가했지만 특히 북미 매출이 129% 증가하면서 전체 스냅 매출 성장을 이끌었음
  . 북미 매출 7억 달러로 전년비 128.8% 증가,
  . 유럽 매출 1.5억 달러로 전년 비 93.6% 증가해 북미 다음 성장세를 보였음
  . 기타 지역 매출 1.28억 달러로 전년 비 86% 증가
• 시장에서 염려했던 iOS 14.5의 광고 트래킹 허가제 변경에 따른 광고 수익 감소에 대해서
  . 1분기 실적 발표 시 예상한 것처럼 별 영향을 받지 않았다고 밝힘
  . 이는 iOS 사용자의 14.5버전으로 업데이트가 상당히 천천히 진행되었고
  스냅은 업계 평균보다 높은 비율로 스냅 사용 트래킹을 옵트인(허용)해 주었기 때문
  . 따라 iOS 정책 변화 효과는 처음 예상한 것보다 천천히 일어날 것이며,
  이는 광고주들과 함께 회피할 방법을 모색 가능성이 높아진다는 것을 의미
  . 또 하나는 애플 iOS 정책 변경으로 안드로인드 광고 단가가 높아지는 경향과 더불어
  스냅챗도 안드로이드 스냅챗 사용자가 iOS 사용자를 능가하기 시작하면서 광고 매출에 긍정적인 영향을 미친 것으로 판단

잉여현금흐름 마이너스 전환과 적자 규모 축소

21년 2분기 스냅 이익관련 지표도 상당히 긍정적입니다. 매출총이익이 163% 증가했고, 영업적자와 순적자 폭이 크게 줄었습니다.

• 스냅 매출총이익은 5.4억 달러로 전년 163.3% 증가해 폭발적인 증가세를 기록
  이는 매출 비용이 4.5억 달러로 전년비 77.7% 증가, 매출 성장율 이하로 성장
• 스냅 영업손실은 1.9억 달러, 영업적자율 19.6%로 전년비 크게 개선
  이는 전년 동기 영업적자율 68.4%나 전분기 영업적자율 39.5%에 비해서는 크게 개선된 수준
  
• 스냅 순손실은 1.5억 달러, 순손실율 15.4%로 처음으로 손실륭ㄹ이 10%대로 하락
  . 전년 동기 순손실율 71.8%나 전분기 순손실율 37.3%에 비해서는 크게 좋아진 모습
• 2분기 스냅 잉여현금흐름은 다시 마이너스 전환
  . 지난 1분기 잉여현금흐름(Free cash Flow)는 1.26억 달러로 처음으로 플러스 전환했지만
  . 이번 2분기 잉여현금흐름은 11.16억 달러 적자로 전환

분기별 스냅 잉여현금흐름

분기별 스냅 EBITDA 추이

분기별 스냅 영업이익 추이

3분기 스냅 전망, 스냅 주가 목표

스냅은 이번 실적 발표를 통해서 21년 2분기 전망도 긍정적인 가이드를 제시햇습니다.

• 3분기 매출은 전년 비 58%에서 60% 증가할 것으로 전망
  이는 2분기 증가율 116% 보다는 크게 낮아진 것이지만 팬데믹으로 하락했던 기저 효과라는 것을 감안하면
  3분기 매출 증가율 예상은 긍정적으로 볼 수 있음
• 3분기 스냅챗 사용자는 3억 100만명으로 처음으로 3억명을 넘을 것으로 전망
• 3분기 스냅 전망에는 애플 iOS14의 개인보호 정책을 변경이 스냅 광고 매출에 미치는 영향을 감안,
  최선의 추정치를 도출했다고 밝힘 .

월가 증권사들의 스냅 주가 목표

모건 스탠리는 그동안 스냅을 분석해 왔지만 스냅 잠재력을 과소 평가해 왔다고 지적했습니다. 스냅은 광고 수요와 광고 집행간의 매칭 향상, 다이나믹 제품 광고(dynamic product ads), 새로운 AR렌즈 도입과 같은 혁신으로 폭발적인 광고주 증가 및 광고주당 광고 지출 증가로 이어지고 있다고 분석했습니다.

“중장기적인 스냅 전망은 여전히 확실하지는 않지만 새로운 광고 형식, AR 렌즈, 광고 최적화, 스냅 오리지널 콘텐츠 , 게임 등에서 지속적인 혁신을 강화하는 가운데, 스냅이 가진 스토리, 카메라, 스포트라이트, 지도(Maps), 커뮤니케이션이라는 5가지 플랫폼에서 사용자 참여를 높이면서 수익화가 활성화될 것으로 보입니다.”

• 7월 스낸 주식에 대한 의견을 내 36개 증권사 기준
• 스냅 주식 추천은 보유 의견이 20군데로 가장 많고, 수익율 하회 의견이 9군데로 전반적으로스냅 주식 추천 지수는 2.1로 매수와 보유 사아에 위치
• 스낸 주가 목표는 77.12로 현 주가 77.97로 판단컨데 상승 여력은 없어 보인다는 것이 월가 분석가들의 의견
  너무 많이 올랐다고 판단하는 듯

2021년 2분기 스냅 실적 보고서

참고

우연이 길을 열어 준 스냅챗 사용자 3만명 확보 분투기

페이스북 대항마 스냅챗 몰락과 부활 스토리, 스냅 전략과 성과를 알아보자

미국 10대 절반은 유튜브와 스냅챗에서 헤어나지 못한다. by PEW

불안한 스냅 비지니스 모델이 트윗 한줄에도 주식 폭락으로 이어지다.

승승장구하던 스냅쳇이 인스타그램에 밀린 이유

10대들의 소셜 미디어 이용 행태 – 뜨는 유투브 vs 지는 페이스북

10대가 카톡대신 페메(페이스북 메신저)를 사용하는 이유?

인스타그램에 대응하는 스냅챗이 ‘Stories Everywhere’를 서두르는 이유

실적 관련

광고 증가로 예상치 상회한 2분기 스냅 실적, 주가 23.8% 폭등하다

매출, 손익, 사용자 증가 등 완벽했던 1분기 스냅 실적 및 향후 스냅 전망

뛰어난 4분기 스냅 실적을 읽는 5가지 키워드와 향후 스냅 전망

코로나 시대 디지탈 광고 시장의 승자는 누구일까? 3분기 광고 실적을 분석하다

페이스북 고통은 스냅의 행복, 3분기 스냅 실적 분석 및 향후 스냅 전망

최근 발표된 21년 2분기 트위터 실적은 사용자 증가 둔화속에서도 사상 최고 매출 및 이익을 내면서 트위터 전망에 대한 항간의 우려를 햐소했습니다. 이번 2분기 트위터 실적을 간단히 정리해 보고, 향후 트위터 실적 전망과 증권사들의 트위터 주가 전망을 살펴봤습니다.

이번 21년 2분기 트위터 실적은 시장 예상에 부합하거나 예상치를 상회하면서 트위터 주가가 크게 상승했습니다. 이러한 트위터 주가는 팬데믹 이후 트위터 이용자 감소로 트위터 전망이 부정적이라는 인식으로 트위터주가가 크게 내린 점과는 완전히 다른 모습을 보여주고 있습니다.

최근 6개월간 트위터 주가 추이

Executive Summary

일 사용자 증가는 기대에 미치지 못햇으나 매출 및 손익은 기대 충족

1. 트위터 수익 창출 가능 일 사용자(DAUs, Monetizable Daily Active Usage)는 2억 6백만명으로 전년비 11% 증가, 전분기 비 3.5% 증가(700만명 증가)
   . 이는 시장 예측치 2억 6백20만명에는 다소 미치지 못함
   . 미국 일 사용자(DAUs)는 3천 7백만명으로 전년비 2.8% 증가했으나, 전분기 비해서는 100만명 감소
   . 인터내셔널 일 사용자(DAUs)는 1억 6천 9백만명으로 전년비 12.7% 증가
2. 2분기 트위터 매출 11.9억 달러로 전년 동기비 74.2% 증가
   . 이러한 폭발적인 매출 증가는 2014년이후 가장 높은 수준
   . 또한 시장 예측치 11억 7천만 달러를 소폭 상회한 것
3. 2분기 트위터 광고 매출 10.5억 달러로 전년비 87.4% 증가
   . 미국 광고 매출 5.6억 달로로 전년비 98.4% 증가
   . 인터내셔널 광고 매출 4.9억 달러로 전년비 76.4% 증가
4. 1분기 총 광고 참여도(Total ad engagements)는 32% 증가
5. 매출총이익 7.7억 달러, 매출총이익율 65%로 전년비 95.6% 증가
   매출총이익 증가가 매출 증가 이상으로 증가한 것은 매출 비용 증가율이 44.7%로 상대적으로 낮았기 때문
6. 영업이익 3천만 달러, 영업이익율 2.5%로 전년 동기비 흑자 전환
   . 단 전분기 영업이익 5천 2백만 달러에 비해서는 영업이익 감소한 것
   . 하지만 이전 분기 실적 발표 시 2분기 영업적자 1.2억 달러 ~ 1.7억 달러로 적자 전환 예상한 것에 비해서는 흑자 전환 의미가 있음
7. 순이익 6천 6백만 달러, 순이익율 5.5%로 전년동기 적자에 비해 흑자 전환함
   마찬가지로 전분기 순이익 6천 6백만 달러에 비해서 감소
8. 조정 주당 순이익(EPS) 8센트, 시장 예측치 7센트보다는 양호

다음 분기 예상은 시장 예측을 상회

• 3분기 매출은 12.2억 달러에서 13억 달러 사이에 있을 것으로 전망
  시장 예상치는 11.7억 달러를 예상했었기 때문에 시장 예측보다 훨씬 더 긍정적인 전망을 제시
• 3분기 영업적자는 5천만 달러를 예상해 2분기 영업흑자에서 적자 전환 예상
• 21년 연간 인력과 총비용이 최소 30% 증가할 것으로 에상하지만 매출은 이러한 비용보다 더 빠르게 증가할 것으로 전망
• 최근 애플 iOS 14.5에서 광고 트래킹을 확인받도록 변경한 정책이 트위터 광고 매출에 미치는 영향아 아직은 상대적으로 큰 영향을 미치지는 않았다고 보고

2분기 트위터 사용자 증가는 시장 기대에 미치지 못하다

21년 2분기 트위터 사용자는 2억 6백만명으로 시장 기대치 2억 6백 20만명에는 다소 미치지 못했습니다.

1. 트위터 수익 창출 가능 일 사용자(DAUs, Monetizable Daily Active Usage)는 2억 6백만명으로 전년비 11% 증가, 전분기 비 3.5% 증가(700만명 증가)
   . 이는 시장 예측치 2억 6백20만명에는 다소 미치지 못함
2. 미국 일 사용자(DAUs)는 3천 7백만명으로 전년비 2.8% 증가했으나, 전분기 비해서는 100만명 감소
3. 인터내셔널 일 사용자(DAUs)는 1억 6천 9백만명으로 전년비 12.7% 증가

분기별 트위터 일 사용자 추이

2분기 트위터 매출 28% 증가

21년 2분기 트위터 매출 11.9억 달러로 전년 동기비 74.2% 증가했습니다.

이러한 2분기 트위터 매출 성장율은 2014년이래 가장 높은 수준이며, 지난해 4분기 이후 3분기 연속으로 분기 매출 10억 달러를 돌파를 이어갔습니다.

1. 2분기 트위터 매출 11.9억 달러로 전년 동기비 74.2% 증가
   . 이러한 폭발적인 매출 증가는 2014년이후 가장 높은 수준
   . 또한 시장 예측치 11억 7천만 달러를 소폭 상회한 것
2. 2분기 트위터 광고 매출 10.5억 달러로 전년비 87.4% 증가
   . 미국 광고 매출 5.6억 달로로 전년비 98.4% 증가
   . 인터내셔널 광고 매출 4.9억 달러로 전년비 76.4% 증가
3. 1분기 총 광고 참여도(Total ad engagements)는 32% 증가

분기별 트위터 광고 매출 추이

영업이익 및 순이익 흑자 전환

21년 2분기 트위터 영업이익 0.3억 달러로 전년비 흑자 전환했으며, 순이익 0.66억 달러로 전년동기 비 흑자 전환햇습니다.

1. 매출총이익 7.7억 달러, 매출총이익율 65%로 전년비 95.6% 증가
   매출총이익 증가가 매출 증가 이상으로 증가한 것은 매출 비용 증가율이 44.7%로 상대적으로 낮았기 때문
2. 영업이익 3천만 달러, 영업이익율 2.5%로 전년 동기비 흑자 전환
   . 단 전분기 영업이익 5천 2백만 달러에 비해서는 영업이익 감소한 것
   . 하지만 이전 분기 실적 발표 시 2분기 영업적자 1.2억 달러 ~ 1.7억 달러로 적자 전환 예상한 것에 비해서는 흑자 전환 의미가 있음
3. 순이익 6천 6백만 달러, 순이익율 5.5%로 전년동기 적자에 비해 흑자 전환함
   마찬가지로 전분기 순이익 6천 6백만 달러에 비해서 감소
4. 조정 주당 순이익(EPS) 8센트, 시장 예측치 7센트보다는 양호

분기별 트위터 영업이익 추이

실적 가이던스, 다음 분기 예상 긍정적

트위터는 2분기 실적 발표 컨콜에서 향후 트위터 비용이 증가하지만 그 이사응로 매출이 증가할 것으로 전망하는 등 긍정적인 다음 분기 실적 가이던스를 발표했습니다.

• 3분기 매출은 12.2억 달러에서 13억 달러 사이에 있을 것으로 전망
  시장 예상치는 11.7억 달러를 예상했었기 때문에 시장 예측보다 훨씬 더 긍정적인 전망을 제시
• 3분기 영업적자는 5천만 달러를 예상해 2분기 영업흑자에서 적자 전환 예상
• 21년 연간 인력과 총비용은 9억 달러에서 9.5억 달러에 이르러 최소 30% 증가할 것으로 에상하지만
  21년 트위터 매출은 이러한 비용보다 더 빠르게 증가할 것으로 전망
• 최근 애플 iOS 14.5에서 광고 트래킹을 확인받도록 변경한 정책이 트위터 광고 매출에 미치는 영향은 상대적으로 큰 영향을 미치지는 않았다고 보고

또한 트위터는 수익화를 위한 작업들을 차근차근 진행하고 있습니다.

• 트위터 수익 창출이 가능한 일 사용자 또는 사이트에서 광고를 보는 트위터 사용자의 수는 11% 증가했습니다.
• 2분기 동안 트위터는 트윗 실행 취소 버튼 및 기타 기능 액세스를 제공하는 최초의 구독 서비스를 도입 했습니다.
• 또한 최소 600명 이상의 팔로워를 보유한 모든 트위터 사용자가 사용 가능한 모바일 Spaces 오디오 채팅 기능 을 출시했습니다.
• 아울러 사용자가 사이트의 다른 사람에게 돈을 보낼 수 있는 Tip Jar 기능을 발표했습니다 .

“제작자들이 훌륭한 콘텐츠를 만들었다면, 여러분은 Super Follows가 되어 그 콘텐츠들을 볼 수 있거나, 누군가가 돈을 내는 트윗을 날려 창작자의 Tip Jar에 비용을 내거나, 광고없이 그 콘텐츠를 볼 수 있도록 구독 기능을 가진 롱폼 형식의 콘텐츠가 될 수도 있습니다.”

트위터 주식 추천 지수 및 트위터 주가 목표

트위터 실적 발표를 전후로 트위터 주식 투자에 대한 증권사들의 움직임과 증권사 보고서를 살펴봤습니다.

트위터 주가 상승에 베팅한 아크 인베스트먼트

지난 1분기 트위터 실적 및 향후 트위터 실적 전망이 기대에 미치지 못하자 실망 매물이 쏟아져 트위터 주가는 15%이상 하락했지요.

하지만 캐시 우드(Cathie Wood)가 이끄는 아크 인베스트먼트(Ark Investment Management)는 트위터가 출시한 라이브 오디오 기능인 트위터 스페이스(twitter Spaces) 등등 최근 발표한 시제품들의 가능성을 고려할 시 향후 트위터 사용자가 증가할 가능성이 높기 때문에 트위터 주식을 130만주이상을 매수했습니다.

결국 이러한 아크 인베스트먼트(Ark Investment Management) 전략은 적중한 것으로 보입니다. 2분기 실적에 대한 기대로 주가가 크게 올랐고 여전히 오르고 있기 때문이죠.

증권사들의 트위터 주가 목표

트위터 실적 발표 후 최소 6명이상의 월가 분석가들이 트위터 목표 주가를 65달러에서 85달러로 올렸습니다.

Baird의 분석가 Colin Sebastian은 고객에게 보내는 메모에서 ‘트위터는 최근 제품 개선과 강력한 디지탈 광고 수요 증가의 혜택을 받아 수익이 증가하는 견고한 성장을 지속하고 있다.” 밝혔습니다.

트위터 주가는 코로나 팬데믹 이후 강하게 반등 후, 팬데믹 이후 광고 비즈니스에 대한 회의론이 증가하면서 깊은 조정을 받아 2중 바닥을 형성하면서 매수세가 높아지고 있다는 평가입니다.

그럼에도 불고하고 최근 트위터 주가 반등으로 증권사들이 제시하는 트위터 목표 주가와 트위터 주가 사이에는 괴리가 아직은 큽니다.

• 21년 7월 현재 트위터 주식관련 의견 제시 증권사 36곳(야후 파이낸스 집계) 기준
• 21개 증권사는 보유 의견 제시, 10개 증권사는 시장 수익율 하회 의견 제시
• 트위터 주식 추천 지수는 2.7로 보유 의견에 가까움
• 트위터 주가 목표가는 62.17달러로 현재가 71.69달러에 비해서 오버된 상황

21년 2분기 트튀터 실적 보고서 – 트위터 주주서신

참고

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트위터 실적 관련

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