미국 대달 시자을 리딩하고 있는 도어대시가 장 종료후 21년 4분기 실적을 발표했는데요. 이번 4분기 도어대시 실적은 매출 등의 실적보다는 사용자 증가에 대한 긍정적인 해석이 나오면서 실적 발표한 목료일 초기 거래에서 25% 폭등하는 등 좋은 흐름을 보였습니다.

• 4분기 도어대시 실적은 이익 추정치는 하회했지만, 매출 전망은 상회했고 2022년 1분기 전망이 기대치를 상회하면서 긍정적으로 반응
• 사용자 주문량이 증가하면서 사용자당 주문가치가 높아짐
• 도어대시는 새롭게 글로벌 확장에 막대한 투자한다고 보고

하지만 그 이후 우크라이나 지정학적 이슈 등으로 시장이 냉각되면서 도어대시 주가도 꺽이는 모습을 보였습니다. 실적 호재가 하루 이상을 버티지는 못하는 모습입니다.

도어대시 주가 추이

도어대시 실적 Executive Summary

• 4분기 도어대시 실적은 이익 추정치는 하회했지만, 매출 전망은 상회했고 2022년 1분기 전망이 기대치를 상회
• 21년 4분기 도어대시 매출 13억 달러로 전년동기 매출 9.7억 달러비 34% 증가
  전분기 매출 12.75억 달러 비 3.2% 증가
  이는 월가 애널리스트들이 에측한 12.8억 달러를 소폭 상회한 수준
• 21년 4분기 도어대시 주문액은 112억 달러로 전년비 36.4% 증가
  도어대시는 2022년 1분기 주문액으로 114억억달러에서 118억 달러를 예상했는데
  이는 전년비 15%~19% 증가할 것으로
  이러한 예상의 중간값인 116억 달러는 월가 애널리스트들이 예상한 114억를 상회하는 수준으로 긍정적으로 평가되고 있습니다.
  도어대시는 “2021년 우리 마켓플레이스에 대한 수요가 크게 증가했다”며 “우리의 기대와 레스토랑이 다시 문을 열면서 수요의 지속 가능성에 의문을 제기한 많은 사람들의 기대를 뛰어넘었다”고 밝혔습니다.
• 21년 4분기 주문건수는 3.7억건으로 시앙 예상치를 넘었습니다.
  .
• 4분기 매출총이익 6.37억 달러, 매출총이익률 49%로 전년비 33.5% 증가
  매출비용은 6.63억 달러로 전년비 41% 증가해 매출 증가 이상으로 증
• 영업손실 1.54 달러, 영업손실률 -11.8%로 전년동기 3.05억 다러 손실비 49% 줄어듬
  . 마케팅 영업비용 1.33억 달로 전년비 36% 감소
  . 연구개발비 4.13억 달러로 전년비 10% 증가
  . 일반관리비 2.24억 달러로 전년비 2.28% 증가
• 순손실 1.555억 달러, 순손실률 11.9%로 전년동기 3.11억 달러 손실 비 50% 감소
• 주단순이익 45센트 손실을 기록해 월가 애널리스들 예측치 25센트 손실을 크게 하회

도어대시 전략 관련

도어대시는 미국 최대 음식 배당회사입니다. 하지만 음식 배달 시장은 통합되고 있고 경쟁이 갈수록 치열해지고 있습니다.

• 21년 11월에 도어대시(DoorDash)는 유럽 음식 배달 서비스 제공업체인 Wolt Enterprises를 81억 달러 규모의 전체 주식 거래로 인수할 것이라고 발표했습니다. 이 발표로 도어대시 주가는 11.6% 급등했다.
• 2020년, 유럽 음식 배달 회사 Just Eat Take-away (GRUB)는 73억 달러에 달하는 전체 주식 거래로 GrubHub를 인수했습니다 . 
• 또한 Uber Technologies (UBER)는 Postmates를 26억 5천만 달러에 인수했습니다.

최근 도어대시는 DoorDash Capital이라는 새로운 프로그램을 발표했습니다.

이 DoorDash Capital 서비스는 적격한 레스토랑에 현금 서비스를 제공합니다. 레스토랑은 장비 구입, 임대료 지불 또는 고용 및 마케팅과 같은 기타 비용을 충당하기 위해 돈을 사용할 수 있습니다. 레스토랑은 DoorDash 수입에서 공제를 통해 선금을 상환합니다.

이러한 DoorDash Capital 프로그램은 도어대시 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 월가에선 기대하고 있습니다.

도어대시 실적 주요 지표 그래프

분기별 도어대시 매출 추이

분기별 도어대시 매출총이익 추이

분기별 도어대시 영업이익 추이

분기별 도어대시 순이익 추이

더우기 도어대시 주당 순이익은 0.02달러로 월가 애널리트들의 기대치를 크게 밑돌았습니다. 월가 애널리스트들은 이번분기 0.04달러 주당 순이익을 기대했었습니다.

분기별 도어대시 영업현금흐름(Operating Cash Flow)

도어대시 주가와 향후 전망(이후 업데이트)

도어대시 주가 추이

도어대시와 경쟁기업 주가 비교

참고

분기별 클라우드 점유율 추이, 21년 2분기 아마존 클라우드 점유율 33%로 선두 유지

팬데믹 이후 클라우드 시장이 커지다, AWS vs 애저 vs 구글 클라우드 실적 비교

연도별 클라우드 시장 규모 및 클라우드 시장 점유율 추이(20년 업뎃)

동남아 클라우드 시장을 두고 격화되는 미중 클라우드 전쟁

클라우드 전쟁 전망, 2021년 어느 클라우드 기업이 번창할 것인가

지난 15일(현지 시간) 장마감 후 21년 4분기 로블록스 실적을 발표했습니다. 매출액은 증가했지만 영업소실과 순손실은 시장 예측보다 더욱 더 큰폭으로 늘어났습니다. 전반적인 실적은 월가 애널리스트 예상치를 크게 하회하면서 로블록스 주가는 26% 폭락하고 그 다음날도 8.75% 하락하는 큰 큰 폭으로 하락하고 있습니다.

Executive Summary

실적 발표 後 로블록스 주가가 폭락한 이유

21년 4분기 로블록스 실적 발표 후 로블록스 주가가 폭락한 이유는 영업이익 등 수익 지표가 시장 기대에 비해서 크게 나빴기 때문이기도 했고, 로블록스 사용자도 월가 예상치에 미치지 못했기 때문입니다.

큰폭으로 감소한 영업이익

21년 4분기 로블록스 영업적자는 1.39억 달러로 전년 동기 영업적자 0.59얻 달러 적자에서 적자 규모가 아주 커졌습니다.

4분기 영업이익이 감소한 원인은 매출 비용이 1.51억 달러로 전년비 93.7% 증가햇고, 영업비 비용도 크게 늘었기 때문입니다.

• 개발자수수료(Developer Exchanger Fees) 1.59억 달러로 전년동기 1.13억 달러비 40.5% 증가
• 연구개발비(Research & Development) 1.74억 달러로 전년동기 0.6억 달러비 189% 증가
• 일반관리비(general and administrative) 0.59억 달러로 전년동기 0.31억 달러비 86% 증가

특히 인프라 투자 비용는 1.35얻 가러로 전년동기 0.78억 달러 2배 가까이 증가했습니다.

기대에 미치지 못한 사용자

21년 4분기 로블록스 원 활성 사용자는 4,950만명으로 전년비 33.4% 증가햇고, 전분기 비 10% 증가했습니다.

월 활성 상요자 증가는 최근 3분기 내 비교적 높은 수준이지만 시장 기대치 5,010만명에 미치지 못하면서 실망을 자아냈습니다.

이렇게 시장 기대치에 미치지 못한 이유는 팬데믹이후 주요 사용층이 어린이들이 학교로 복귀하고 있기 때문에 상대적으로 활성 사용자 증가가 둔화되고 있기 때문이라는 지적이 있습니다.

Booking의 둔화와 미약한 전망

로블록스는 아우러 2022년 1분기에 성장이 더 둔화될 것으로 예상했습니다.

로블록스는 2년 1분기 매출이 1월에는 65%러 둔화된 반면 예약(Booking)은 2~3% 증가했닥고 밝혔습니다.

이는 팬데믹이 진정될 때 로블록스가 맹렬한 속도로 계속 확장할 수 있는지에 대해 의문을 갖기 시작한 분석가와 투자자 사이에 우려를 불러일으켰습니다. 

Jefferies 애널리스트 Andrew Uerkwitz는 “한 때 집안에 갇혀 있던 어린이와 10대들이 주중에는 기기를 사용하지 않고 현실 세계에서 시간을 보내고 있습니다.” 라고 말했습니다. 이는 성장을 주도하기 위해 플레이어 참여에 의존하는 게임 플랫폼에 문제가 될 수 있습니다.

로블록스 실적관련 주요 지표 추이

분기별 로블록스 매출 추이

분기별 로블록스 매출총이익률 추이

분기별 로블록스 순이익 추이

분기별 로블록스 참여시간(Hours Engaged) 추이

분기별 로블록스 잉여현금흐름(Free Cash Flow)

분기별 로블록스 영업현금흐름(Operating Cash Flow)

4분기 로블록스 실적 프리젠테이션 보고서

넥스트 테슬라 후보중의 하로로도 거론되었던 팔란티어가 썩 흡족하지 못한 21년 4분기 팔란티어 실적을 발표했습니다. 4분기 매출은 월가 애널리스트 예상치를 상회했지만 주당순이익은 월가 예측치에 다소 미치지못해 팔란티어 실적은 다소 혼란스러운 신호를 주고 있다는 평입니다.

월가 예상치보다 훨씬 더 큰 손실에 놀란 시장은 팔란티어 주식 매도가 일면서 큰폭으로 하락했습니다.

팔란티어 주가 추이

팔란티어 실적 Executive Summary

• 21년 4분기 팔란티어 매출 4.33억 달러로 전년동기 매출 3.22억 달러비 34% 증가
  전분기 3.92억달러 비 4.3% 증가
  이는 월가 애널리스트들이 에측한 4.18억 달러를 소 상회한 수준
• 상업 비즈니스는 6.45억달러로 전년비 34% 증가했고, 미국 상업 비즈니스 경우 고객 수가 4.7배 증가한 80개로 102% 급증했습니다.
• 2021년에 정부 비즈니스 매출은 47% 증가한 8억 9,700만 달러를 기록했습니다.
• 4분기 매출총이익 3.45억 달러, 매출총이익률 79.7%로 전년비 37% 증가
  매출비용는 0.87억 달러로 전년비 25% 증가
• 영업손실 0.58억 달로 전년동기 비 13% 감소
  . 영업 비용 중 마케팅 영업비용 1.6억 달로 전년비 10% 증가
  . 연구개발비 0.84억 달러로 전년비 10% 감소
  . 일반관리비 1.57억 달러로 전년비 5.4% 감소
• 순손실 1.56억 달러로 전년동기 1.48억 달러 손실 비 36% 증가
• 주단순이익 0.02달러로 월가 애널리스트 예측치 0.04달러비 소폭 하회

팔란티어 향후 전망

팔란티어가 발힌 팔란티어 향후 전망치는 아래와 같습니다.

2022년 1분기를 다음과 같이 예상합니다.

• 매출 4억4300만 달러. 전년동기비 30% 증가
• 조정 영업이익률 23%.

2022년 연간 영업이익률은 다음과 같이 예상합니다.

• 조정 영업이익률 27%.

2025년까지 연간 매출 성장률 30% 이상

팔란티어 실적 주요 지표 그래프

분기별 팔란티어 매출 추이

팔란티어 매출은 신규 고객 추가 및 기존 고객에 대한 매출 증가에 힘입어 전년비 34% 증가한 4.33억 달러를 기록했습니다.데이타 회사라기보다는 소프트웨어 회사를 지향하는 팔란티어는 사업 다각화 계획을 계속 진행하고 있습니다.

가장 빠르게 확장하는 상업 비즈니스 부문은 미국에서 132% 증가를 포함해 전체 47% 급증햇습니다.

팔란티어 핵심 사업 부문인 정부 비즈니스 부문은 매출출 26% 증가하면서 견실하게 성장하고 있습니다.

분기별 월마트 매출총이익률 추이

분기별 월마트 영업이익 추이

시장 기대보디 빠르게 매출이 증갛고 있지만 팔란티어 수익성은 여전이 없습니다. 전년동기 1억 4,830만 달러 소실을 냈지만 이번 분기에는 1억 5,620만 다러 손실을 기록하면서 손실이 더욱 더 커졌습니다.

분기별 월마트 순이익 추이

더우기 팔란티어 주당 순이익은 0.02달러로 월가 애널리트들의 기대치를 크게 밑돌았습니다. 월가 애널리스트들은 이번분기 0.04달러 주당 순이익을 기대했었습니다.

팔란티어 주가와 향후 전망

팔란티너 매출은 매년 2~30%식 성장하면서 ‘2020년에는 처음으로 10억 달러를 돌파하면서 전년비 47% 성장하면서 이전의 부진을 씻고 다시 성장을 가속화하는 모습니다.

앞으로도 팔란티어 매출은 매년 2~30%씩 성장을 계속할 것으로 전망되는 등 팔란티어 앞날은 긍정적으로 평가됩니다.

하지만 현재 시장 환경에서 인플레이션 및 기타 거시경제적 우려로 인해 투자자는 위험을 회피하게 됩니다. 결과적으로 수익을 내지 못한 성장주의 주가가 급격히 하락했습니다.

연도별 팔란티어 매출 및 향후 매출 전망

팔란티어는 2025년까지 매년 30% 성장할 것이라고 밝혔는데 아래는 연간 30%에 조금 못 미치는 성장률을 반영하고 있습니다.

팔란티어 투자 포인트

삼성증권은 보고서를 통해서 팔란티어 투자 포인트을 아래 3가지로 제안하고 있습니다.

1. 데이터 사일로(Silo)의 진짜 해결사라는 점
   . 정부나 기업이나 수많은 분산된 데이터를 전사 또는 전정부차원에서 관점에서 통합해 사용할 수 있도록 만들어 주는 원스톱 솔루션,을 제공한다는 것입니다.
   . 즉 데이터를 위한 중앙 운영체제를 제공하는 것이 팔란티어 역활로,
   . 이를 위해 팔란티어 소프트웨어가 정부를 대상으로 한 고담과 민간 기업을 대상으로 한 파운드리임
2. 스위칭 비용이 크기 때문에 한번 쓰면 계속 쓰는 솔류션
   . 팔란티어는 기존 기업 시스템과 팔란티어 소프트웨어를 하나의 운영 체제로 통합하는 구조로 운영
   . 따라서 일단 팔란티어 시스템을 도입하면 해당 조직에서는 이 소프트웨어 제거나 다른 소프트웨어로 대처하는 것이 매우 어려워짐
   . 교체하기 위해서는 시간과 비용 측면에서 엄청난 전환 비용을 감수해야 하기 때문
3. 천조(千兆)국 미국 정부 수주가능성 大
   . 처음부터 미국 정부와 프로젝트를 시작했고
   . 수 차례의 소송 끝에 미 육군 대상으로 승소했기 때문에
   앞으로 국방부를 비롯한 미국 정부 프로젝트 수주 가능성이 급격히 높아져 전망이 밝아짐

팔란티어 투자 유의점

하지만 팔란티어 투자에는 위에서 지적한 긍정적인 요인만 있는 것은 아닙니다.

당초 팔란티어가 ‘자유 민주주의를 수효하는 기술을 제공하는 것을 목표로 시작했고, 이의 비즈니스 영역이 정부에서 민간 영역으로 확장되면서, 기존 정부 단위에서 당연시 되었던(?) 여러가지 이해관계가 달라지면서 역풍을 맞고 있기도 합니다.

테러와 싸우기 위해서 개발된 팔란티어 소프트웨어들은 이제 민간 기업 데이타와 결합해 일반인들을 감시하는 수단으로 사용되기도 하면서 빅브라더 논쟁이 심화되고 있습니다.

최근 JP모건은 팔란티어 소프트웨어를 이용해 일반 직원은 물론 중역들까지 감시한 사실이 들어나면서 논라인되었고, JP모건은 팔란티어 소프트웨어를 제거하기로 결정하기도 했습니다.

또 도널드 츠럼프 행정부에서 팔란티어 솔류션을 이용해 불법 이민자 색출을 강화한 것도 논란이 되고 있습니다. 이러한 것은 팔란티어 창업자 피터틸이 열렬한 트럼프 지지자라는 사실에서 기업 이미지에도 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다.

또한 팔란티어는 일반 소프트웨어 기업과 달리 고객별로 상당한 수준의 커스터마이징을 제공하는 일종의 컨설팅 요소가 강하기 때문에 사업 규모가 소프트웨어 기업들처럼 무한 확장이 쉽지 않습니다. 그렇기 때문에 소프트웨어 기업의 가치 배수를 적용하는 것은 문제가 있다는 지적도 있습니다.

팔란티어 주가 추이

스노우플레이크와 경쟁기업 주가 비교

참고

분기별 클라우드 점유율 추이, 21년 2분기 아마존 클라우드 점유율 33%로 선두 유지

팬데믹 이후 클라우드 시장이 커지다, AWS vs 애저 vs 구글 클라우드 실적 비교

연도별 클라우드 시장 규모 및 클라우드 시장 점유율 추이(20년 업뎃)

동남아 클라우드 시장을 두고 격화되는 미중 클라우드 전쟁

클라우드 전쟁 전망, 2021년 어느 클라우드 기업이 번창할 것인가

세계에서 가장 큰 소매업체인 월마트는 코로나 팬데믹 후 오프라인 매장 트래픽 증가 등으로 시장 예측과 향후 전망에서 기대를 넘는 사상 최대 매출의 4분기 월마트 실적을 발표했습니다.

그러나 2분기 월마트 실적은 확연하게 매출 증가율은 둔화되었고 일부 손익 지표도 긍정적이지는 않았지만 월가 전망치를 상회하면서 역설적으로 시장에서 좋은 평가를 받고 있습니다.

아래 2분기 월마트 실적을 주요 항목별로 간략히 정리 공유합니다.

월마트 실적 Executive Summary

먼저 주요 지표의 시장 예측치와 실적을 비교해서 성과를 살펴 보도록 하겠습니다.

2분기 월마트 실적을 주요 항목별로 간단히 정리해 봤습니다.

1. 월마트 매출은 전년동기 1,520억 8,000만 달러에서 1,528억 7,000만 달러로 월스트리트의 예상치 1,515억 3,000만 달러를 상회했습니다.
   
2. 아마존 프라임 멤버쉽과 같은 월마트 멤버쉽 매출은 13.5억 달러로 전년비 23%로 증가해 매분기 꾸준히 2~30%대 성장을 계속하고 있습니다.
3. 근래 월마트가 집중하는 광고 판매는 빠르게 증가하고 있다고 밝힘(구체적인 수치는 밝히지 않음)
   다만 21년 연간 월마트 광고 판매는 5~6% 성장할 것으로 전망했는데, 이는 시장 예측치 3.22%를 상회
4. 미국 월마트 동일매장 매출 증가율은 연료를 제외 시 5.6%, 제외하지 않았을 시 6%증가해 StreetAccount 조사에서 예상한 5.6%와 일치했습니다.
   . 맥시코(Walmex)는 8.3% 증가
   . 중국(China)은 19.8% 증가
   . 캐나다(Canada)는 4.6% 증
5. 샘스클럽 매출 192.5억 달러로 전년비 16.5% 증가해 가장 높은 성장률을 기록
   . Sam’s Club은 매출과 회원 수 모두에서 성장을 보였습니다. 
   . 4분기 동일점포 매출은 전년 동기 대비 10.4%, 2년 기준으로는 21.2% 증가했습니다. 
   . 샘스클럽 회원 수를 공개하지 않았지만 4분기 회원 수입이 9.1% 증가했다고 밝혔습니다.
6. 월마트 미국 매출은 1053억 달러로 전년비 5.7% 증가함
7. 하지만 월마트 인터내셔널 매출은 270억 달러로 전년비 22.6% 감소하면서 대조를 보임
8. 2분기 월마트 미국 이커머스 매출은 1% 증가했으며, 이는 2년전과 비교하면 70% 증가한 수준입니다.
   .
9. 2분기 매출총이익 373억 달러, 매출총이익률 2448%로 전년비 1.4% 증가,
   전분기 매출총이익 355억 달러에 비해서도 5.2% 증가
   이는 매출비용이 전년비 0.2% 증가해 매출증가율을 넘었기 때문
10. 4분기 월마트 영업이익은 59억 달러, 영업이익률 3.9%로 전년비 7.3% 증가
    전분기 영업이익 58억 달러, 영업이익율 4.1%에 비해서 1.6% 증가
11. 전년 동기 20억9000만 달러(주당 74센트)의 손실과 비교해 35억6000만 달러(주당 1.28달러) 순이익을 올렸습니다. 주당 1.53달러를 벌었습니다. 레피니티브에 따르면 월가 애널리스트들은 월마트가 주당 1.50달러의 수익을 올릴 것으로 예상한거셍 비하면 소폭 상회한 것입니다.
    

향후 전망

• Walmart는 2022년 전체 매출이 약 4% 증가하고
  Walmart US의 동일 매장 매출이 매각의 영향을 제외하고 3% 이상 증가할 것으로 예상한다고 말했습니다. 
• 월마트 CFO Biggs는 Walmart가 경기 부양에 힘입어 지출 기간을 마치면 1분기에 동일 매장 매출 성장이 약 1%에서 2%로 더 제한적일 것이라고 말했습니다.
• 월마트는 배당금을 주당 56센트로 인상했으며 2023년 회계연도에 자사주 100억 달러를 환매할 계획이라고 밝혔습니다. 

4분기 월마트 매출 1,520억 달러, 0.5% 증가

4분기 월마트 매출은 1,520억 달러로 전년 비 0.5% 증가했는데요. 이러한 매출 증가는 인플레이션에 따른 상품 가격 상승의 영향과 그러서리 등에서 시장 점유율을 높인 결과로 해석되고 있습니다.

월마트 CFO는 우러마트 매출 성장이 순전히 가격 인상에서 오는 것은 아니라고 말했습니다. Walmart의 매장과 웹사이트에 대한 트래픽은 3.1% 증가했으며 회사는 분기에 9닐슨 조사)식료품 시장 점유율을 확대했습니다.

• 월마트 매출은 전년동기 1,520억 8,000만 달러에서 1,528억 7,000만 달러로 월스트리트의 예상치 1,515억 3,000만 달러를 상회했습니다.
  
• 아마존 프라임 멤버쉽과 같은 월마트 멤버쉽 매출은 13.5억 달러로 전년비 23%로 증가해 매분기 꾸준히 2~30%대 성장을 계속하고 있습니다.
• 근래 월마트가 집중하는 광고 판매는 빠르게 증가하고 있다고 밝힘(구체적인 수치는 밝히지 않음)
  다만 21년 연간 월마트 광고 판매는 5~6% 성장할 것으로 전망했는데, 이는 시장 예측치 3.22%를 상회
• 미국 월마트 동일매장 매출 증가율은 연료를 제외 시 5.6%, 제외하지 않았을 시 6%증가해 StreetAccount 조사에서 예상한 5.6%와 일치했습니다.
  . 맥시코(Walmex)는 8.3% 증가
  . 중국(China)은 19.8% 증가
  . 캐나다(Canada)는 4.6% 증
• 샘스클럽 매출 192.5억 달러로 전년비 16.5% 증가해 가장 높은 성장률을 기록
  . Sam’s Club은 매출과 회원 수 모두에서 성장을 보였습니다. 
  . 4분기 동일점포 매출은 전년 동기 대비 10.4%, 2년 기준으로는 21.2% 증가했습니다. 
  . 샘스클럽 회원 수를 공개하지 않았지만 4분기 회원 수입이 9.1% 증가했다고 밝혔습니다.
• 월마트 미국 매출은 1053억 달러로 전년비 5.7% 증가함
• 하지만 월마트 인터내셔널 매출은 270억 달러로 전년비 22.6% 감소하면서 대조를 보임

분기별 월마트 매출 추이

분기별 월마트 미국과 월마트 인터내셔널 매출증가율 추이

• 미국 월마트 동일매장 매출 증가율은 연료를 제외 시 5.6%, 제외하지 않았을 시 6%증가해 StreetAccount 조사에서 예상한 5.6%와 일치했습니다.
  . 맥시코(Walmex)는 8.3% 증가
  . 중국(China)은 19.8% 증가
  . 캐나다(Canada)는 4.6% 증
• 샘스클럽 매출 192.5억 달러로 전년비 16.5% 증가해 가장 높은 성장률을 기록
  . Sam’s Club은 매출과 회원 수 모두에서 성장을 보였습니다. 
  . 4분기 동일점포 매출은 전년 동기 대비 10.4%, 2년 기준으로는 21.2% 증가했습니다. 
  . 샘스클럽 회원 수를 공개하지 않았지만 4분기 회원 수입이 9.1% 증가했다고 밝혔습니다.
• 월마트 미국 매출은 1053억 달러로 전년비 5.7% 증가함
• 하지만 월마트 인터내셔널 매출은 270억 달러로 전년비 22.6% 감소하면서 대조를 보임

월마트 이커머스 증가율 1%로 크게 둔화

2020년 코로나 팬데믹으로 월마트를 비롯한 대부분의 레거시 유통업체들의 온라인 판매가 급증했죠. 그 덕분에 월마트 이커머스 판매도 70%이상 증가하기도 했습니다.

그러나 코로나 패데믹 이후 이러한 이커머스 판매 증가율은 크게 둔화되었고, 이번 분기에는 전년비 이커머스 증가율은 1%로 크게 둔화되었습니다. 하지만 이는 2년전에 비해서는 70% 증가한 수준이라고 합니다.

4분기 월마트 순이익 흑자 전환

2분기 월마트 영업이익 21.4% 증가로 긍정적인 지표를 보였지만, 매출총이익이나 순이기 지표는 전년비 감소하는 등 상대적으로 긍정적이지 않은 모습을 보였습니다.

하지만 변화된 시장 상황을 고려한 시장 예측치를 상회했기 때문에 시장에서는 월마트 손익 지표도 긍정적으로 해석하고 있는 것 같습니다.

• 2분기 매출총이익 373억 달러, 매출총이익률 2448%로 전년비 1.4% 증가,
  전분기 매출총이익 355억 달러에 비해서도 5.2% 증가
  이는 매출비용이 전년비 0.2% 증가해 매출증가율을 넘었기 때문
• 4분기 월마트 영업이익은 59억 달러, 영업이익률 3.9%로 전년비 7.3% 증가
  전분기 영업이익 58억 달러, 영업이익율 4.1%에 비해서 1.6% 증가
• 전년 동기 20억9000만 달러(주당 74센트)의 손실과 비교해 35억6000만 달러(주당 1.28달러) 순이익을 올렸습니다. 주당 1.53달러를 벌었습니다. 레피니티브에 따르면 월가 애널리스트들은 월마트가 주당 1.50달러의 수익을 올릴 것으로 예상한거셍 비하면 소폭 상회한 것입니다.
  

분기별 월마트 매출총이익률 추이

분기별 월마트 영업이익 추이

분기별 월마트 순이익 추이

21년 4분기(회계년도 22년 4분기) 월마트 실적 보고서

참고

월마트 전략 연구 1 – 오프라인 매장 혁신으로 진화된 옴니채널 추구

월마트 전략 연구 2 – 고소득층과 밀레니얼을 겨냥하는 이커머스 전략

월마트 전략 연구 3 – 공격적인 글로벌 이커머스 공략을 추진하다.

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실적 관련

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