코로나로 매출 급감에도 룰루레몬 주가 급등 이유 – 미러 인수로 미래 성장성 ↑

happist

2020-08-27

코로나로 매출 급감에도 룰루레몬 주가 급등 이유 – 미러 인수로 미래 성장성 ↑

주식 시장은 때로는 이성적으로 보이기도 하지만 때로는 이해할 수 없는 무모한 열망에 압도당하는 곳이기도 한 것 같습니다. 코로나로 매장이 모두 문을 닫고 매출이 급감함에도 불구하고 미래에 대한 기대로 급등하는 사례도 무수히 볼 수 있습니다.

오늘 이야기하는 프리미엄 요가복 회사로도 유명한 룰루레몬도 이와 유사한 경우입니다.

룰루레몬은 이번 코로나 팬데믹으로 전 세계 489개 매장 중 194개 매장이 문을 닫아야만 했습니다.

그러한 결과 룰루레몬 1분기(2월 ~ 4월) 매출은 전년 비 -16.7% 하락을 면치 못했습니다. 평소 룰루레몬 매출은 20%이상 성장을 지속하고 있었기에 평소에 비해 최대 -40%까지 감소한 것이라고 할 수 있습니다.

룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 1분기), Lululemon Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

그럼에도 불구하고 룰루레몬 주가는 급등하고 있습니다. 코로나 팬데믹이 유럽, 미국 등으로 확산되기 시작할 때 룰루레몬 주가도 $263에서 $138.98까지 하락하죠.

그러나 그 이후 주가는 상승으로 전환 후 상승에 상승을 거듭해 코로나 팬데믹 이전보다도 훨씬 더 높은 수준으로 올랐습니다.

그러나 6/11 분기 실적은 다시 한번 코로나 팬데믹을 환기시키면서 하락 전환합니다. 그러나 6월 말 Mirror 인수 발표 후 다시 재차 상승하기 시작하죠. 결국 8월 26일 현재 $380에 이르렀습니다. 코로나 팬데믹으로 인한 주가 저점에서 무려 175% 상승한 것입니다

룰루레몬 주가 추이, 분기 실적 발표 후 하락하다 6월 말 Mirror 인수 발표 후 재상승 시작

룰루레몬의 주가 추이는 당장의 실적보다는 미래 성장성을 보고 주가가 상승하는 전형적인 모습을 보여주고 있습니다.

주가는 현재를 반영하기 보다는 최소 6개월이후 미래를 반영하기 때문에 현재의 실적보다는 향후 기업 가치가 얼마나 높아질 수 있는지, 미래 가치를 높이기 위해서 어떤 투자를 하고 있는지 또는 현재 시장 지위를 지킬 수 있는 경제적 해자가 얼마나 튼튼한지 등이 훨씬 더 중요하다고 할 수 있습니다.

코로나 팬데믹 기간 中 룰루레몬 실적은 긍정적일 수도..

코로나 팬데믹 동안 룰루레몬 매출은 대부분 매장이 문을 닫고 오프라인 활동이 급감하면서 전년 비 -16.7% 감소했습니다.

그러나 이러한 감소는 다른 리테일 업체에 비해서는 양호한 편이라고도 할 수 있습니다. 일전에 소개한 나이키는 이번 분기에 전년 비 무려 -38% 감소했고, 아디다스도 전년 비 -35% 감소했을 정도로 대부분 이테일 업체들이 극심한 매출 감소를 겪었습니다.

이에 비하면 룰루레몬 매출 감소는 상당히 양호한 편이라고 할 수 있습니다.

나이키 매출 -38% 감소
아디다스 매출 -35% 감소
리복 매출 전년 비 -42% 감소
룰루레몬 매출 전년 비 -16.7% 감소

이커머스 매출 68% 성장

또한 실질적인 이커머스 매출이라고 할 수 있는 룰루레몬의 D2C 매출은 3.5억 달러로 전년 비 68% 성장했습니다. 따라 전체 매출에서 차지하는 비중도 54%로 증가했습니다.

그에 비해서 코로내 팬데믹에 따름 매장 폐쇄등의 영향으로 회사 운영 매장 매출은 2.6억 달러로 전년 비 49% 감소했습니다.

룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 D2C 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 1분기), Lululemon D2C Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

여전히 영업이익 5%이상 유지

또한 룰루레몬은 오프라인 매장 페쇄 등으로 매출 감소에 따라 영업이익이 감소하기는 했지만 여전히 5%이상 영업이익률을 유지했습니다.

이에 반해 나이키는 영업이익 -8.4억 달러 적자를 보았고 다른 리테일 업체들도 적자를 면치 못했습니다. 이런 점에서 룰루레몬 실적은 오히려 긍정적으로 볼 수 있습니다.

룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 20년 1분기), Lululemon Operating Inceom & Operating Income margin(%), Graph by Happist

룰루레몬 브랜드 프리미엄

룰루레몬은 나이키 스포츠웨어와 비슷한 라인업을 가지고 있지만 나이키나 아디다스보다는 훨씬 더 브랜드 로열티가 높은 브랜드이고 앞으로도 브랜드 로열티를 강화할 수 있는 가능성이 높은 브랜드입니다.

룰루레몬은 다른 리테일 업체와 달리 커뮤니티 구축을 통한 브랜드 비젼중의 하나로 설정할 정도로 커뮤니티 형성을 통한 브랜드 관리를 중시하면서 브랜드 프리미엄을 만들어 왔습니다.

아에 대한 내용은 이전에 포스팅한 글 애플을 닮은 룰루레몬의 커뮤니티 전략 – 장사이전에 친구를 만들어라에서도 설명하고 있는데요. 이 내용 몇가지를 그대로 인용해 봤습니다.

룰루레몬 브랜드 비젼 – 커뮤니티 창출

룰루레몬 커뮤니티도 접근 방법은 애플과 비슷하며, 더 나아가 룰루에몬은 그들의 브래드 비젼에 커뮤니티를 가장 큰 목적 중의 하나로 설정해 놓았습니다.

we wanted to create a community hub where people could learn and discuss the physical aspects of healthy living, mindfulness and living a life of possibility.

판매원과 고객간의 관계 재정립

룰루레몬은 매장을 고객들과 소통하고 관계을 높여가는 커뮤니티 공간으로 적극 활용하고 있으며, 직원과 고객간의 관계도 단순한 판매자와 구매자가 아닌 룰루레몬만의 커뮤니티 문화에 맞도록 새롭게 설정했습니다.

그것은 룰루레몬 판매원 전체가 요가 전문가 되어 고객과 만납니다.

즉 룰루레몬 매장에서 판매 직원은 피트니스 트레이너요 요가 강사로서의 능력을 갖추고 가르치는 사람, 즉 에듀케이터 또는 선생님이라고 칭합니다. 그리고 고객은 손님, 즉 클라이언트가 아닌 룰루레몬을 방문한 손님이라는 의미로 게스트(Guest)라고 부릅니다.

처음으로 체험형 매장으로 포지셔닝하다.

가장 좋은 POS(Poinr Of Sales) 순간은 어제일까요? 실제 제품을 사용하는 순간 무엇인가 필요를 느낄 때가 아닐까요? 요가복이라면 요가를 직접 해보는 순간 가장 필요한 것과 준비해야할 것이 강력하게 다가 오겠죠.

이러한 순간을 판매 시점과 가장 밀접하기 결부 시킬 수 있는 방안은 무엇일까요? 수요가 충분하다면 요가장 바로 옆에 만든 매장이 될 수 있을 것입니다. 현실은 그렇지 못하고 규모가 작은 요가장마다 매장을 만들 수는 없죠.

현실적인 것은 매장안에 요가장을 만드는 것입니다. 매장 한 켠에 요가를 체험해 볼 수 있는 공간이 있다면 매장을 방문한 고객들이 잠깐 요가복으로 갈아입고 요가를 할 수 있고, 이들가 자연스럽게 커뮤니티가 형성되고 브랜드 충성층으로 만들 수 있을 것입니다.

룰루레몬은 매장에 이렇게 요가를 체험할 수 있는 공간을 만들고 이로부터 커뮤니티를 만들 수 있는 가능성을 열었습니다.

룰루레몬 매장안에서 열린 요가 클래스, Yoga class at Lululemon at Westfield London, Image - Drapers — 룰루레몬 매장안에서 열린 요가 클래스, Yoga class at Lululemon at Westfield London, Image – Drapers

다양한 체험형 이벤트를 열다.

룰루레몬 매장에서는 요가 클래스뿐만이 아니라 명상·호흡, 건강 식단 짜는 법, 꽃곶이 등 다양한 체험 이벤트를 제공합니다.

아래는 룰루레몬 코리아 사이트에서 가져온 최근래의 페혐 이벤트 리스트 중 일부인데요. 요가 관련 내용뿐만이 아니라 런닝. 명상, 스트레칭 클래스 등 다양한 이벤트를 준비하고 있는 것을 알 수 있습니다.

룰루레몬의 경우 요가 클래스를 비롯해 이러한 모든 이벤트는 무료로 제공하고 있습니다.

이러한 이벤트는 이를 이용하는 사람들을 룰루레몬의 충성스러운 고객으로 만들고 다른 친지나 지인들을 커뮤니티 이벤트에 소개하면서 자연스럽게 브랜드 인지를 높이고 잠재 고객화 되는 선순환 고리를 만듭니다.

룰루레몬 코리아 사이트에서 고지하고 있는 요가를 비롯한 제반 커뮤니티 이벤트 모집 안내, Image - lululemon — 룰루레몬 코리아 사이트에서 고지하고 있는 요가를 비롯한 제반 커뮤니티 이벤트 모집 안내, Image – lululemon

미래를 위한 준비 – 미러(Mirror) 인수

경제 위기 상황에서는 모든 기업, 브랜드가 다 어렵습니다. 그렇기 때문에 대부분 기업이나 브랜드는 당장을 모면하기 위해 마케팅을 줄이고 모든 것을 절약 모드로 돌입합니다. 생존을 가장 큰 목표로 삼는 것이죠.

그러나 항상 경제 위기를 겪은 다음 시장을 장악하는 기업 또는 브랜드는 위기 상황에서도 과감하게 미래를 위해 투자하는 기업 또는 브랜드 입니다.

그런 의미에서 지난 6월 29일 룰루레몬은 미러(Mirror)라는 홈 트레이닝 스타트업을 인수했습니다. 이 회사는 예전에 소개한 펠로톤처럼 디지탈 거울(Mirror)를 통해서 운동 강좌를 들으면서 운동할 수 있는 솔류션을 제공하는 회사입니다.

디지탈 미러 가격 1,495달러
운동 콘텐츠 구독 가격은 월 39$
요가, 필라테스, 발레, 복싱 등 디지탈 미러를 통해서 강연을 보면서 운동할 수 있음

룰루레몬 디지탈 미러를 통해서 운동하고 있는 모습, Image from Lululemon

이 회사의 컨셉은 펠로톤과 거의 유사하니 이전에 소개한 피트니스계 넷플리스, 펠로톤 성공요인 4가지를 참조하시는 게 좋을 것 같습니다.

아래 룰루레몬이 발표한 미러 에코시스템을 보시면 좀 더 그들의 전략을 이해할 수 있을 것 같습니다.

룰루레몬이 발표한 미러 에코시스템 구상도, lululemon Mirror eco system

참고 – 룰루레몬의 미러 인수 소개서

참고

애플을 닮은 룰루레몬의 커뮤니티 전략 – 장사이전에 친구를 만들어라

피트니스계 넷플리스, 펠로톤 성공요인 4가지

아마존, 21년 2분기 홀푸드에 아마존 고 적용해 본격 확산 추진

happist

2020-08-26

오프라인 쇼핑 경험 중 가장 겪고 싶지 않은 경험이 바로 계산 과정이죠. 몇십미터씩 줄을 서서 계산할 차례를 기다리고 있노라면 즐거웠던 쇼핑 경험을 다 사리지고 짜증만 엄청 나기 마련이죠. 거기다 카트에 담았던 상품을 다 거내 계산대에 올려놓으려면 그런 기분은 절정에 달합니다.

이처럼 오프라인 쇼핑에서 계산 과정은 시간도 많이 걸리고 기분 나쁜 과정의 연속이라 쇼핑몰 방문 경험을 엉망으로 만드는 주범이기도 합니다.

이런 문제를 해결하기 위해서 아마존은 오래전부터 구매 상품이 자동으로 계산되어 계산 과정을 거치지 않아도되는 아마존 고를 선보였습니다.

아마존 고(Amazon Go)의 컨셉은 아래와 같이 심플하게 정리할 수 있다.

No lines, No checkouts, No registers
Just grab and go!

아마존 고(Amazon Go) 컨셉 소개 Introducing Amazon Go and the world’s most advanced shopping technology - YouTube (720p).mp4_20161216_024930.913

아래는 아마존 고를 설명하기 위해 아마존에서 공개한 비디오인데 간단한 컨셉 그리고 어떻게 작동하는지를 아주 쉽게 설명해주고 있다.

물론 처음 제시된 아마존 고는 여러가지 한계점을 가지고 있었습니다. 위에서 지적한대로 대현 매장에 적용하기엔 여로모로 문제점이 많았죠. 그렇지만 아마존은 부족한 점을 조금씩 조금씩 개선해 점차 적용 가능한 매장 규모를 확장해오고 있었습니다.

가장 최근에 알려진 내용은 2020년 2월 300평 규모의 아마존 식료품점에 아마존 고를 적용해 오픈한다는 소식이었죠.

아마존, 아마존고 식료품점(Amazon Go Grocery) 런칭과 전략적 의미

21년 2분기 홀푸드 일반 매장에도 아마존 고 적용

워싱턴포스트는 한때 제픔 베조스 후계자로까지 예상되었던 아마존의 강력한 경영인 중의 한명인 Jeff Wike가 21년 은퇴할 예정이며, 그는 은퇴전까지 아마존고를 홀푸드 일반매장까지 확대하겠다는 목표를 가지고 있다고 보도했습니다.

그가 자발적으로 아마존을 떠나기 전까지 두가지 목표를 달성하는 것을 목표로 삼고 있는데 그 중 하나가 현재 26군데 아마존 고 및 아마존 고 식료품점(Amazon Go Grocery)에 적용중인 첨단 기술들을 아마존이 2017년 137억 달러를 주고 인수한 홀푸드에 적용하는 것이라고 합니다.

2016년 처음으로 아마존 고 컨셉 제안

아마존은 2016년 처음으로 아마존 고라는 계산대없는 매장 개념을 도입했습니다. 처음에는 아마존 직원들 대상으로 테스트 개념이 강했지만 2018년에는 일반인에게 아마존 고 매장을 공개했습니다.

당시 천장에 달린 카메라등을 이용한 아마존 고는 아주 작은 매장에서는 유효하지만 대형 매장에서는 수많은 고객들과 상품들을 추적하는 것은 어렵고 아마존이 그 한계를 쉽게 극복할 수 없을 것이라는 전망이 많았습니다.

계산대 없는 매장 아마존 고에서 읽을 수 있는 세가지 인사이트

그러나 아마존은 포기하지 않고 지속적으로 기술을 발전시키고, 운영 매장을 확데하면서 경험과 기술 축적을 거듭하면서 대형 매장 적용 가능성을 높여왔습니다.

아마존고는 처음에는 매우 작은 매장, 우리나라 개념으로 보면 30평대 편의점 수준으로 매우 작은 규모의 스토어에서 시작했지만 점점 더 넓은 매장으로 확장을 거듭해왔습니다.

2020년 2월 조금 더 규모(약 300평)의 아마존고 식료품점(Amazon Go grocery)를 오픈했고 오는 21년에는 식료품점중에서 가장 큰 축에 속하는 홀푸드 일반 매장까지 확대가 가능한 수준까지 발전했습니다.

아래는 아마존이 운영하고 있는 오프라인 매장 규모를 비교해 본 것인데요.

2016년 처음 아마존 직원대상으로 시작한 아마존고는 30평이 조금 넘는 작은 규모에서 시작해, 2020년 2월 300평에 가까운 규모의 식료품점으로 확대했습니다. 여기서 더 나아가 1,000평이 넘는 홀푸드 일반점까지 확대한다고 합니다.

2016년, 아마존 직원 대상으로 아마존 고 테스트 시작
2018년 일반에게까지 아마존 고 공개
2020년 2월, 아마존 고 식료품점(Amazon go Grocery) 오픈
2021년 2분기, 아마존고를 홀푸드 일반 매장에 적용

구분	아마존고	아마존고 식료품점	홀푸드 365	홀푸드 일반매장
매장 규모 (평방미터)	1,200~2,300 (34평~65평)	10,400 (292평)	30,000 (843평)	43,000 (1,208평)
진열 상품 수	500~700	5,000
매장수	23	1	12	475

아마존 고와 다른 유통 매장 크기를 비교하기 위해서 아마존고, 홀푸드365, 홀푸드 그리고 월마트 슈퍼센터 등릐 매장 크기를 비료한 비지니스 인사이더에서 만든 이미지를 참고하시면 더욱 더 규모 차이를 이해할 수 있을 것입니다.

아마존 고 기술 라이센스로 새로운 비지니스 모델 가능성

아마 아마존 고 기술이 홀푸드에 적용되어 성공적으로 운영된다면 예전에 알려진 것처럼 아마존 고 기술을 라이센스로 다른 유통 업체에 제공하는 새로운 비지니스 모델이 활성화 될 수 있을 것으로 보입니다.

참고

아마존고 대형 매장 적용, 첫 대형 아마존고 매장과 향후 아마존고 전망

아마존 MGM 인수, 아마존이 한물간 MGM과 제임스 본드에 85억불을 투자하는 이유

찻잔속 태풍에 그친 아마존 오프라인 공략, 그럼에도 아마존 잠재력이 무궁무진한 이유

아마존, 21년 2분기 홀푸드에 아마존 고 적용해 본격 확산 추진

진격의 아마존이 유기농 마켓 홀푸드(Whole Foods)를 인수한 3가지 이유

아마존이 홀푸드(Whole Foods) 인수한 후 시장에는 어떤 변화가 생겼을까?

아마존과 홀푸드가 열어 줄 미래 전망 – 드론, 공유냉장고 그리고 공유 경제

아마존, 아마존고 식료품점(Amazon Go Grocery) 런칭과 전략적 의미

[아마존 전략] 아마존이 오프라인 매장에 집중하는 이유 5가지

배송전쟁에서 아마존은 어떻게 페덱스를 이겼는가 by 스캇 갤로웨이 교수

미국 음식 배달 시장, 커지는 수요 그리고 격해지는 경쟁

코로나도 비켜간 조던 브랜드 가치, 라스트 댄스로 날개를 달다

Case Study

happist

2020-08-24

세계적인 농구선수인 마이클 조단 이름을 딴 나이키 에어 조단은 가장 성공한 스포츠 마케팅 사례이자 스포츠 선수의 퍼스널 브랜딩 사례이기도 합니다. 이번 코로나에도 불구하고 이 조던 브랜드는 최고의 판매 실적을 거주면서 조던 브랜드 가치를 증명했는데요.

이러한 성과를 이끌어 낸 요인 또는 배경에 대해서 잠깐 살펴볼 시기입니다.

이번 코로나 팬데믹은 여러가지 측면에서 매우 흥미로운 관찰거리를 만들고 있습니다. 코로나 팬데믹이 거대한 변화 촉진자가 되면서 메카 트렌드가 변하고 있죠. 그래서 모두 포스트 코로나 또는 코로나이후 변화 트렌드에 대해서 깊은 관심을 갖고 주목하고 있습니다.

이러한 커다란 변화 가운데 전혀 변하지 않고 그 가치를 유지하고 있는 것들이 있습니다. 코로나 팬데믹으로 인한 극심한 수요 감소 가운데에도 강력한 브랜드 가치에 힘입어 더 많은 수요를 이끌어 내면서 판매가 증가한 브랜드들도 있습니다.

이러한 브랜드 가운데 특히 눈길을 끄는 브랜드가 있으니 바로 마이클 조던(Michael Jordan)의 유산을 입은 에어 조단(Air Jordan)입니다.

1985년 최초의 에어조단 1을 들고 포즈를 취한 마이클 조던, Michael Jordan with Air Jordan 1, Image from Nike Air Jordan Blog, — 1985년 최초의 에어조단 1을 들고 포즈를 취한 마이클 조던, Michael Jordan with Air Jordan 1, Image from Nike Air Jordan Blog

마이클 조던은 이제는 은퇴한 위대한 농구선수이지만 그의 이름은 하나의 거대한 브랜드입니다. 그리고 그의 이름을 딴 에어 조단(Air Jordan)은 이제 대표적인 농구화 브랜드가 아닌 패션 아이콘의 하나로 젊은 층들에게 인식되면서 높은 인기를 끌고 있습니다.

최근 나이키 실적에서 읽는 조단 브랜드 가치

얼마 전 발표된 나이키 실적을 보면 특이한 사실을 발견할 수 있습니다. 나이키는 코로나 팬데믹의 영향을 온 몸을 받으며 매출이 전년 比 -38% 감소했습니다.

이러한 매출 감소는 월가가 예측한 수준보다 훨씬 더 심한 수준으로 코로나 팬데믹이 스포츠웨어 등에 미치는 영향이 상상을 초월했음을 잘 보여주었습니다.

나이키 실적, 분기별 나이키 매출 및 전년 비 성장률( ~ 20년 3월~5월), Nike Revenue & YoY growth rate(%), Graph buy Happist

상품 카테고리 중 유일하게 조단 브랜드만 성장..

나이키는 이번 분기가 회계년도 2020년(2019년 6월 ~ 2020년 5월)의 마지막 분기이기 때문에 회계연도를 기준으로 제품 카테고리별 연간 매출 및 전년 비 성장률 데이타를 공개했는데요.

여기에는 코로나 팬데믹 기간이 약 5개월 정도 반영된 실적이죠. 위에서 언급한대로 코로나팬데믹 영향을 온전히 받았던 이번 분기 나이키 매출 자체가 -38% 역성장할 정도로 엄청난 수요 충격을 받았습니다.

이 결과 회계년도 2020년 동안 나이키 대부분 상품 카테고리들이 전년 비 마이너스 성장을 면치 못했습니다.

오직 하나 조던 브랜드만은 코로나 팬데믹에도 불구하고 판매가 상승했습니다. 여기에 마이클 조던 브랜드의 위대함(?) 있습니다.

조단 브랜드 FY20 매출 36.09억 달러로 전년 비 15% 성장
스포츠웨어 FY20 매출 122.9억 달러로 전년 비 -1.3% 감소
나이키 바스켓볼 매출 15.08억 달러로 젼년 비 -5.6%
러닝화 매출 38.3억 달러로 전년 비 -14.7% 감소 등

나이키 상품 카테고리별 전년 도익 비 성장률, 조단 브랜만 유일하게 전년 비 성장하다, Graph by Happist

연도별 조단 브랜드 매출 추이

이러한 조단 브랜드를 연도별로 살펴보면 연도별로 더욱 더 성장하는 조단 브랜드 모습을 볼 수 있습니다.

나이키 조단 브랜드 연도별 매출 추이, 나이키 회계연도별 데이타 기준, Nike Jordan brand revenue, Graph by Happist

라스트 댄스와 조단 브랜드 의 성장 요인

이렇게 코로나 팬데믹으로 대부분 상품 카테고리가 판매 감소를 면치 못한 가운데 조단 브랜드만 성장하며 승승장구하는 이유가 무었을까요? 특히 이번 코로나 팬데믹 동안에 좋은 성과를 낼 수 있었던 이유가 무엇일까요?

여기에는 개인적으로 몇 가지 이유를 생각해 볼 수 있었습니다.

코로나 팬데믹 기간 중 호평 받은 다큐멘터리 ‘라스트 댄스’

첫째로는 코로나 팬데믹을 사람들이 집에 머물고 잇잇을 대 시의 적절하게 마이클 조단 관련 다큐멘터리 “라스트 댄스(Tha Last Dance)”가 방영되었는데요.

당시 마이클 조던이 뛰고 있었던 시카고 불스 구단은 ESPN에게 농구팀을 자유롭게 취재할 수 있는 독점권을 주었습니다. 이 때 촬영된 500여 시간에 걸친 영상들과 관련된 사람들과의 인터뷰를 토대로 위대한 농구 선수였던 마이클 조던 경력을 되돌아보는 다큐멘터리를 만들었습니다.

마이클 조단 다큐멘터리 라스트댄스 포스터, Michael Jordan The last Dance

원래 이 다큐멘터리는 6월 공개하기로 했지만 코로나 팬데믹으로 다른 프로그앰 제작들이 차질을 빚으면서 코로나 팬데믹이 한창이던 4월부터 공개되기 시작했습니다.

미국에서는 ESPN을 통해서 공개되었고, 미국을 제외한 글로벌에서는 넷플릭스를 통해서 공개되었습니다.

미국 ESPN을 통해서 방영된 이 라스트 댄스 다큐멘터리는 1화를 630만명이 시청했고 2화는 580만명이 시청햬을 정도로 다큐멘터리로서는 엄청난 성공을 거두었고 코로나 팬데믹 덕분에 엄청난 화제를 낳았습니다.

그리고 이러한 마이클 조던에 대한 재조명은 나이키 에어 조단에 대한 관심으로 이어져 판매 급증의 한 요인으로 작용했습니다.

나이키는 코로나 팬데믹이 진행중던 지난 분기에 분기 최초로 조단 브랜드 매출이 10억 달러를 넝었다고 밝혔습니다. 조단 브랜드 연간 매출이 36억 달러이니 마지막 회계연도 4분기 매출 10억 달러 돌파는 얼마나 많은 매출인지를 간접적으로 알 수 있습니다.

적극적인 명품과의 콜라보로 가치 제고

앞서 마이클 조단의 이름을 딴 나이키 에어 조단은 평범한 농구화가 아닌가 실제로 마이클 조단을 잘 알지 못하는 Z세대나 밀레니얼 세대들에게는 하나의 패션 아이콘으로 더 잘 인식되고 있습니다.

이러한 브랜드 자산을 만들기 위해 조단 브랜드는 명품 패션 브랜들과 적극적인 콜라보를 통해서 브랜드 가치를 명품 가깝게 끌어 올리고 있습니다.

대표적인게 이번 2020년 7월 프랑스 명품 패션 브랜드 크리스천 디올과 진행한 콜라보입니다.

나이키 에어 조단과 크리스천 디올은 2,200달러짜리 에어 조단 1을 비롯한 몇가지 콜렉션을 발표했는데요. 디올 CEO 피에트로 베 카리에 따르면 500만명 이상이 회비를 내고 크리스천 디올에 가입했다고 합니다.

나이키 에어 조단과 디올 콜라보, Air Jordan 1 igh OG Dior sneaker, Image from Nike

라스트 댄스로 에어 조단 수집 열풍이 불다

조던 농구 인생을 조명한 다큐멘터리 ‘라스트 댄스’는 또한 에어 조단 스니커에 대한 수집 열풍을 불러 왔습니다.

다큐멘터리 ‘라스트 댄스’ 마지막 두편이 공개되었던 지난 20년 5월 17일, 경매업체 Sotheby ‘s는 1985년 발매된, 조던의 싸인이 되어있는 Nike Air Jordan 1 경매를 진행 결과 무려 56만 달러에 낙찰되었다고 밝혔습니다.

또 다른 경매업체인 Christie도 희귀한 에어 조단 제품이 경매를 기다리고 있어 떠 어딴 새로운 신기록이 나올지 기대되고 있는 형편입니다.

56만 달러에 낙찰된 나이키 에어 조단 1과 같은 모델 이미지 — 56만 달러에 낙찰된 싸인되어 있는 나이키 에어 조단 1

참고

코로나 팬데믹 기간 나이키 실적, 예상 외 매출 감소 및 적자 전환

[트렌드 차트] 연도별 스니커즈 브랜드 매출, 나이키 지배는 계속된다

스포츠화 시장에서 위기를 극복하는 나이키 미래 전략 3가지

[트렌드차트] 코로나 팬데믹이 변화시킨 카테고리별 이커머스 트렌드

Trend

happist

2020-08-24

일반적으로 충분히 예상할 수 있는 사실이지만 코로나 팬데믹으로 상품 카테고리별로 분명한 명암이 갈렸습니다.

우리나라도 코로나 팬데믹으로 집안에 머무는 시간이 증가하면서 온라인 쇼핑을 통해서 식료품과 음식 등을 주문하는 경우가 엄청나게 늘었습니다. 그러한 영향으로 음·식료품, 농축산물 그리고 음식서비스에 대한 수요가 100%가까이 늘었습니다.

반대로 여행 및 교통 서비스 그리고 문화 및 레저서비스는 거의 -100% 가까히 수요가 감소했습니다.

코로나 팬데믹으로 명암이 갈린 이커머스 카테고리들

음식서비스는 예전부터 배민과 같은 서비스들이 수요를 촉발하면서 100%가까이 성장했었습니다. 이번 코로나 패데믹 기간에는 그 성장률이 다소 둔화되기는 했지만 여전히 60 ~ 85% 성장했습니다.
이커머스에서 음식서비스가 차지하는 비중은 18년 1월에는 3.8%에 불과했지만 2020년 4월에는 10.5%로 처음으로 10%를 넘었습니다.
식료품 이커머스도 평소 2~30%씩 성장하던 카테고리였지만 이번 코로나 팬데믹 기간에는 식료품 이커머스 판매도 71%까지 성장률이 올랐습니다.
식료품 이커머스 비중은 18년 1월 9.4%에서 20년 3월 12.9%까지 올랐습니다. 20년들억 가장 높은 비중
농축산물도 명절기간을 제외하면 2~30% 성장하던 카테고리였지만 이번 코로나 팬데믹 기간에는 103%까지 성장률이 뛰어 올랐습니다.
농축산물이 전체 이커머스에서 차지하는 비중은 18년 1월 2.8%에서 20년 3월 4.1%까지 올랐습니다.
반면 여행 및 교통서비스는 코로나 팬데믹이후 수요 감소가 -73%까지 감소했고, 18년 1월 비중이 16.5%에 달했지만 20년 3%까지 하락했었습니다.
20년 6월 기준 4.8% 수준
또한 문화 및 레저서비스도 코로나 팬데믹이후 수요가 -90%까지 하락하면서 이커머스에서 비중이 2%에서 0.2% 수준까지 감소했습니다.

한국 이커머스 트렌드, 월별 주요 카테고리별 이커머스 증가률 추이( ~ 20년 6월)

참고

분기별 한국 이커머스 비중 추이, 20년 3분기 27.8%

이마트 전략, 이마트가 월마트처럼 성과를 못내는 이유

분기별 한국 온라인쇼핑 시장규모 및 온라인쇼핑 비중(21년 2분기 업뎃)

happist

2020-08-24

분기별 한국 온라인쇼핑 시장규모 및 온라인쇼핑 비중(21년 2분기 업뎃)

통계청에서 조사한 도소매서비스업조사 및 온라인쇼핑동향 조사 결과를 기반으로 분기별 한국 온라인쇼핑 시장규모 및 전체 소매판매에서 차지하는 한국 온라인쇼핑 비중 추이를 정리해 봤습니다.

통계청에서는 매월 온라인 쇼핑 동향 및 온라인 해외 직접 판매 및 구매 동향을 조사하는데요. 이 자료와 통계청에서 조사한 도소매서비스조사 결과 각 유통별 판매액을 기반으로 온라인셔핑관련 각종 데이타를 확장할 수 있습니다.

21년 2분기 온라인쇼핑 분석

가장 최근 분기인 21년 2분기 한국 소매판매 및 온라인쇼핑 시장규모 그리고 온라인쇼핑 비중은 아래와 같이 정리됩니다.

21년 2분기 소매판매는 129.1조원으로 전년비 8.4% 성장해 근래들어 가장 높은 성장률 기록을 갱신햇습니다.
온라인쇼핑 시장규모는 46.9조원으로 전년비 25.2% 성장했는데,
이러한 온라인쇼핑 성장률은 19년 1분기이래 가장 높은 수준입니다.
온라인쇼핑 중에서 서비스를 제외한 상품만의 온라인쇼핑 판매는 36.3조원으로 전년비 17.4% 성장햇습니다.
다만 온라인쇼핑 전체 성장률 25.2%에 비해서 낮으며, 시간이 갈수록 성장률이 낮아지는 경향을 보엿습니다.
오프라인 판매는 82.2조원으로 10.2% 성장하면서 플러스 성장으로 전환

2분기 소매판매 8.4% 증가

21년 2분기 소매판매는 129.1조원으로 전년비 8.4% 성장했습니다. 전분기 7.9% 성장에서 성장율이 더욱 더 높아지지면서 코로나 팬데믹 후 견조한 소매판매 증가를 반영하고 있습니다.

이를 온라인쇼핑과 오프라인쇼핑으로 나누어보면 여전리 온라인쇼핑의 급속한 성장과 아직 오프라인쇼핑은 역성장을 거듭하고 있다는 것을 알수 있습니다.

전체 소매판매는 129.1조원으로 전년비 8.4% 성장
오프라인 판매는 82.2조원으로 전년비 10.2% 증가해 전분기 -13.9% 역성장에서 플러스 성장 전환 함
온라인쇼핑 판매는 46.9조원으로 전년비 25.2% 성장
전분기 44.7조원, 전년비 21.8%에서 성장률 상승 추세 지속

분기별 한국 소매판매 추이

분기별 소매판매 추이, 통계청 자료 기반( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

분기별 한국 오프라인 판매 추이

분기별 오프라인 판매 및 전년 비 성장율 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

분기별 한국 온라인쇼핑 시장규모 추이

한국 통계청이 집계한 바에 따르면 최근 21년 2분기 온라인쇼핑 시장규모는 46.9조원으로 전년비 25.2% 성장했습니다. 전분기 44.9조원, 21.8%보다 성장률링 더욱 더 커지고 있습니다.

팬데믹 이후 온라인쇼핑 거래액은 20년 2분기 15.2%를 저점으로 점점 더 성장률이 더욱 더 높아지고 있습니다.

분기별 한국 온라인쇼핑 거래액 및 전년 비 성장율 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

분기별 한국 온라인쇼핑 비중 추이

다음으로는 온라인쇼핑 비중 추이를 살펴보죠.

그런데 우리나라에서는 온라인쇼핑 비중을 거론할 때 여행 서비스와 같은 온라인 서비를 제외한 온라인에서 판매되는 상품 판매만을 상대로 온라인쇼핑 비중을 계산합니다. 그맇기 때문에 전체 온라인쇼핑 비중보다는 조금 낮게 나오기도 합니다.

분기별로 한국 온라인쇼핑 비중은 코로나 팬데믹으로 온라인쇼핑 수요가 급증한 20년1분기에 급작스럽게 증가해 26.2%에 달했습니다. 이는 코로나 팬데믹 전인 2019년 4분기 22.4%에 비해서 3.8%p나 높아진 것이죠.

이후 코로나19 2차 확산및 3찬 확산이 진랭되면서 한국 온라인쇼핑 비중은 점점 더 높아져 21년 1분기에는 29.1%로 30%를 눈앞에 두고 있습니다.

’17년 1분기 온라인쇼핑 비중은 16.5%에 불과
코로나 팬데믹 이전 온라인쇼핑 비중은 20% 초반을 기록(2019년 4분기 기준 22.5%)
코로나 팬데믹이 본격화된 20년 1분기 온라인쇼핑 비중은 26.2%를 기록
. 이는 코로나19 발생 이전인 2019년 4분기에 비해서 3.8%p 높아진 것
21년 2분기 온라인쇼핑 비중은 28.1%로 전분기 29.3%에 비해서 다소 하락
. 온라인쇼핑 증가율이 높아짐에도 불구하고, 훨씬 더 규모가 큰 오프라인 판매가 증가했기기 때문에 온라이쇼핑 비중은 다소 하락

분기별 한국 온라인쇼핑 비중 추이( ~ 21년 2분기), 통계청 자료 기반, Graph by Happist

21년 1분기 온라인쇼핑 분석

가장 최근 분기인 21년 1분기 한국 소매판매 및 온라인쇼핑 시장규모 그리고 온라인쇼핑 비중은 아래와 같이 정리됩니다.

21년 1분기 소매판매는 120.3조원으로 전년비 7.9% 성장해 근래들어 가장 높은 성장률을 기록했습니다.
온라인쇼핑 시장규모는 44.7조원으로 전년비 21.1% 성장했는데, 이러한 온라인쇼핑 성장률은 19년 1분기이래 가장 높은 수준입니다.
온라인쇼핑 중에서 서비스를 제외한 상품만의 온라인쇼핑 판매는 35조원으로 전년비 20.1% 성장했습니다.
아무래도 코로나 팬데믹에서 벗어나면서 제반 온라인 서비스 수요도 증가하기 때문에 온라인 서비스 판매가 더 높은 수요를 보이는 것으로 보입니다.
따라 온라인 서비스 매출을 제외한 온라인쇼핑 비중은 29.1%로 사상 최고치를 갱신했습니다.

분기별 한국 소매판매 추이, 21년 1분기 7.9% 성장

21년 1분기 한국 소매판매는 120.3조원으로 전년비 7.9% 성장했습니다.

전체 소매판매는 120.3조원으로 전년비 7.9% 성장
오프라인쇼핑 판매는 75.6조원으로 전년비 -13.9% 역성장
온라이쇼핑 판매는 44.7조원으로 전년비 21.1% 성장

분기별 한국 소매판매 추이

분기별 한국 오프라인 판매 추이

분기별 한국 온라인쇼핑 시장규모 추이

한국 통계청이 집계한 바에 따르면 최근 21년 1분기 온라인쇼핑 시장규모는 42조원으로 전년비 동기 비 21.1% 성장했습니다.

이는 지난 12월부터 진행된 코로나19 3차 확산으로 온라인쇼핑이 크게 증가한 덕분으로 보여집니다.

21년 1분기 온라인쇼핑 성장률은 2019년 1분기 이래 가장 높은 온라인쇼핑 성장률이라고 할 수 있습니다.

분기별 한국 온라인쇼핑 시장규모 및 온라인쇼핑 성장률( ~ 21년 1분기), Graph by Happist

분기별 한국 온라인쇼핑 비중 추이

다음으로는 온라인쇼핑 비중 추이를 살펴보죠.

이후 코로나19 2차 확산및 3찬 확산이 진랭되면서 한국 온라인쇼핑 비중은 점점 더 높아져 21년 1분기에는 29.1%로 30%를 눈앞에 두고 있습니다.

’17년 1분기 온라인쇼핑 비중은 16.5%
코로나 팬데믹 이전 온라인쇼핑 비중은 20% 초반을 기록(2019년 4분기 기준 22.5%)
코로나 팬데믹이 보격화된 20년 1분기 온라인쇼핑 비중은 26.2%를 기록
. 이는 코로나19 발생 이전인 2019년 4분기에 비해서 3.8%p 높아진 것
21년 1분기 현재까지 온라인쇼핑 판매는 지속적으로 증가해 온라인쇼핑 비중은 29.1%에 이름

분기별 한국 온라인쇼핑 비중 추이( ~ 21년 1분기), 통계청 자료 기반, Graph by Happist

20년 4분기 데이타 오류 정정

지난 번에 공개한 분기별 온라인쇼핑 비중은 24.6%로 정리했으나, 최근 업데이트된 통계청 데이타를 다시 분석한 결과 4분기 온라인쇼핑 시장규모 44.8조원, 온라인쇼핑 비중 19.8%로 재계산되었기 때문에 바로잡습니다.

월별 온라인쇼핑 비중 추이

통계청에서 조사한 월별 도소매 판매액과 온라인 쇼핑 판매액을 기반으로 온라인 판매 비중, 이커머스 판매 비중은 코로나 팬데믹이 시작한 지난 20년 2월 34.7%로 절정에 달했습니다.

그후 코로나19 상황에 익숙해지고 코로나19 방역이 어느 정도 성과를 거두면서 온라인쇼핑 비중은 다소 낮아지는 추세를 보였지만, 코로나19 2차 확산, 3찬 확산으로 이어지면서 다시 높아지는 추이를 보였습니다.

18년 1월 온라인쇼핑 비중은 18.7%
코로나 팬데믹 시초인 20년 2월 온라인쇼핑 비중 27.8%로 급속히 상승
코로나 팬데믹이 어느 정도 안정화되고, 재난 지원금 배포 그리고 오프라인을 중심 강력한 프로모션등의 영향으로 점점 낮아졌음
. 20년 5월 온라인쇼핑 비중 25.4%로 낮아짐
그러다 8월 코로나19 2차 확산이 시작되면서 26.6%로 높아졌고,
코로나19 3차 확산이 극성을 부리던 20년 12월에는 30%에 이르기도 했음
21년 3월 온라인쇼핑 비중은 29.2% 기록

소매판매에서 온라인쇼핑 비중 계산은 전체 온라인쇼핑 거래액 중에서 상품이 아닌 서비스들을 제외하고 계산합니다. 그래서 온라인쇼핑 거래액 중 “여행 및 교통서비스, 문화 및 레저서비스, e쿠폰서비스, 음식서비스, 기타서비스 거래액”은 제외됩니다.

월별 한국 온라인쇼핑 비중 추이( ~ 21년 3월), Data from Statistics Korea(KOSTAT), Graph by Happist

참고

미국 이커머스 37% 증가, 3분기 이커머스 판매 보고서 발표

분기별 미국 이커머스 비중 추이 – 20년 3분기 14.3%

미국 온라인 식료품 시장 폭풍 성장 전망, 20년 53% ↑ by eMarketer

[트렌드 차트] 연도별 미국 이커머스 비중 – 2019년 비중 11% by 미 상무부

분기별 한국 이커머스 비중 추이, 20년 3분기 27.8%

[트렌드 차트] 미국 이커머스 판매 및 비중 전망( ~ 23년)

20년 세계 이커머스 성장률 둔화 전망 – 16.5% 성장에 그칠 듯

[트렌드차트] 코로나 팬데믹이 변화시킨 카테고리별 이커머스 트렌드

20년 2분기 롯데쇼핑 실적과 향후 롯데쇼핑 전망

happist

2020-08-23

20년 2분기 롯데쇼핑 실적을 간략히 정리해 보고 롯데쇼핑 실적 기반 향후 롯데쇼핑 전망에 대해서 정리해 보았습니다. 이번 20년 2분기 롯데쇼핑은 매출 4조 459억으로 전년 비 -9.2% 감소했고 영업이익 14억으로 안타까운 실적을 보였습니다.

삼성증권에서 정리해 준 데이타와 롯데쇼핑 실적 발표 자료를 기반으로 각 사업부별 실적을 정리하면서 다음과 같은 생각이 들었습니다.

롯데쇼핑은 오프라인 유통에서도 경쟁력을 잃고 있다.
롯데쇼핑은 온라인 쇼핑에 대한 자료를 공개하지 못할 정도로 이커머스에서 존재가 없으며, 최근 시도하는 롯데온도 전망이 밝지 않다
롯데쇼핑 실적자료에서 과거 데이타는 수시로 데이타가 변경이 되고 있다. 실적 데이타 신뢰가 없다. 과거 실적 자료를 살펴보다 보면 회사 신뢰가 없어진다.
주식투자를 한다면 롯데쇼핑 투자는 말리고 싶다.
그것은 유통 경쟁력을 잃었기 때문이며, 실적 데이타가 계속 흔들릴 정도로 실적 데이타를 신뢰할 수 없기 때문이다.

롯데쇼핑 매출 4조 459억, 전년 비 -9.2% 감소

20년 2분기 롯데쇼핑 매출은 4조 459억으로 전년 비 -9.2% 감소하면서 2019년 3분기이래 4분기 연속 매출 감소를 기록했습니다.

2분기 매출 4조 459억, 전년 비 -9.2% 감소
전 분기 매출 4조 767억 비 -8.8% 감소
2분기 백화점 6,670억으로 전년 비 -12.2% 감소했지만
명품 및 가전 소비 회복되면서 전 분기 비 10.1% 성장
2분기 전자제품 전문점은 가전 소비 회복 영향으로 매출 1.12조로 전년 비 4.2% 상승했고, 전 분기 비 20.6% 성장

롯데쇼핑 실적, 분기별 롯데쇼핑 매출 및 전년 비 매출 증가률 추리( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

2분기 백화점 매출 6,670억으로 전년 비 -12.2% 감소
코로나 팬데믹 이후 명품 및 가전제품 수요 증가로 전 분기 비 10.1% 성장
할인점 매출 1조 4,650억은 전년 비 -8.5% 감소
전 분기 비 -8.6% 감소
전자제품 전문점 매출 1조 1,160억으로 전년 비 4.2% 성장
전 분기 비 20.6% 성장
슈퍼 매출 4,300억으로 전년 비 -9.3% 감소
전 분기 비 -12.4% 감소
홈쇼핑 매출 4,300억으로 전년 비 82% 증가
전 분기 비 59.9% 증가

롯데쇼핑 실적, 분기별 롯데쇼핑 사업부별 매출 증가률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

롯데 할인점 국내 5분기 연속 매출 감소

롯데쇼핑 홈쇼핑 中 국내 부문은 매출 감소를 지속하고 있습니다.

20년 2분기 롯데쇼핑 2분기 매출 1조 1,040억으로 전년 비 -6.7% 감소했고, 전 분기 1조 2,270억 비해서 -10% 감소했습니다.

2분기 국내 할인점 매출 1조 1,040억으로 전년 비 -6.7 감소
전 분기 1조 2,270억으로 -10% 감소
2015년이래 롯데쇼핑 할인점 국내 부문은 일부 반등세를 보인 적도 있지만 전반적으로 매출 감소 추세를 지속하고 있음

롯데쇼핑 실적, 분기별 롯데쇼핑 할인점 국내 매출 및 전년 비 매출 증가률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

롯데쇼핑 영업이익 감소 추세 지속

20년 2분기 롯데쇼핑 영업이익 14억으로 영업적자는 면했지만, 전년 영업이익 비 -98.5% 감소했습니다.

사업부별로 백화점, 전자제품전문점 그리고 홈쇼핑 부문은 아직도 영업이익을 내고 있지만 할인점이나 슈퍼 부문에서는 막대한 영업적자를 내고 있습니다.

백화점 영업이익 440억, 영업이익률 6.6%
할인점 영업이익 -570억, 영업이익률 -3.9%
할인점 국내 영업이익 -640억, 영업이익률 -5.8%
전자제품전문점 영업이익 690억, 영업이익률 6.2%
슈퍼 영업이익 -100억, 영업이익률 -2.3%
홈쇼핑 영업이익 380억, 영업이익률 8.8%

2015년부터 영업이익 추이를 그래프로 그려보면 영업이익률이 지속적으로 감소하고 있음을 알 수 있습니다.

롯데쇼핑으로서는 변화하는 유통 트렌드 속에서 롯데쇼핑만의 경쟁력 확보에 어려움을 겪고 있기 때문에 이익 감소도 지속되는 것으로 보입니다.

롯데쇼핑 실적, 분기별 롯데쇼핑 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

유통업에서 롯데쇼핑 전망?

20년 2분기 롯데쇼핑은 매출과 영업이익이 크게 감소하는 상당히 좋지 않은 실적을 보였습니다.

롯데쇼핑의 오프라인에서 경쟁력을 점점 잃고 있습니다. 이는 특별한 변곡점이 없는 한 턴어라운드가 어려울 것 같습니다.

또한 이커머스에서도 가능서잉 잘 보이지 않습니다.

이마트와 마찬가지로 롯데쇼핑도 전 유통 채널에 발을 담그고 있지만 새로운 메인 스트림으로 떠오르고 있는 이커머스에서는 폭망하고 있습니다. 이는 롯데쇼핑 미래가 어두운 이유중의 하나입니다.

이전 이마트 관련 포스트에서 언급했다시피 한국의 이커머스 비중은 꾸준히 증가해 2017년 1월 기준 20.4%에서 20년 2월에는 34.7%까지 치솟았습니다.

전체 소매 판매 중 온라인 쇼핑(인터넷 쇼핑 + 모바일 쇼핑) 및 모바일 쇼핑 비중 추이, 통계청 자료 기반, Graph by Happist

어찌되었듯 한국의 온라인 쇼핑 비중이 35%가까이 치솟을 동안 이마트나 롯데쇼핑은 이커머스 부문에서 거의 성과를 내지 못하고 있습니다.

오늘 SNS에 오른 이미지 중의 하나가 롯데쇼핑에서 야심차게 준비했던 롯데온 평점입니다. 평점 2.3은 이커머스 업체에서 도저히 나올 수 없는 엄청난 혹평이라는 평가입니다.

롯데온 평점은 상품 또는 서비스라는 것이 단지 돈만 있다고, 대기업이 한다고 잘하는 것이 아니라는 것을 잘 보여 준다는 평가가 많았습니다.

이 평가를 보면서 롯데쇼핑의 미래에 대해서 다시 한번 어둡게 느낄 밖에 없었습니다.

롯데온 앱 평가에서 이야기하는대로 이 앱 개발에 3조를 투입한 것은 아니지만 롯데는 나름 심혈을 기울여서 출시했는데 사용자 혹평은 안타까운 일이죠. 사용자들에 상에서는 돈을 쳐바른 앱이 이 정도냐 엄청난 돈을 들여서 링크앱을 하나 만든것이라는 혹평이 쏟아지는 것은 ….

20년 2분기 롯데쇼핑 실적 보고서

핸드메이드 이커머스 엣시 실적 및 월가의 엣시 주가 전망(21년 4분기 업뎃)

happist

2020-08-22

핸드메이드 이커머스 엣시 실적 및 월가의 엣시 주가 전망(21년 4분기 업뎃)

그동안 분기별 엣시(ETSY) 실적과 월가 증권사들의 엣시(ETSY) 주가 전망을 을 분석했지만, 당기 분석 뿐만이 아니라 이전 분기 분석도 같은 페이지에서 볼 수 있다면 좀더 효율적이라는 지적에 따라 , 이 페이지에서는 분기별 엣시 실적, 엣시(ETSY) 전망 그리고 월가 증권사들의 엣시(ETSY) 주식 추천지수를 비롯한 엣시(ETSY) 주가 목표 등을 같이 정리, 업데이트 하고자 합니다.

기본적으로 분기별 엣시(ETSY) 실적은 별도 포스팅하기로 하고 여기서는 그 분석 내용 중 핵심 내용 중심으로 분기마다 업데이트 하도록 하겠습니다. 그리고 엣시(ETSY) 주가와 관련된 평가 등을 수시로 업데이트 하고자 합니다.

월가 증권사들의 엣시(ETSY) 투자의견 및 엣시(ETSY) 목표주가

월가 투자은행들의 엣시(ETSY) 주식에 대한 투자의견을 비롯한 엣시(ETSY) 목표주가등을 업데이트해 간략히 살펴볼 수 있도록 하겠습니다.

우선 월가 투자은행들의 목표 주가 추이가 어떻게 흘러왔는지를 살펴보기 위해 시계열로 엣시(ETSY) 목표 주가 추이를 차트로 표현해 보았습니다. 목표 주가를 제시한 투자 은행은 이 차트에서는 확인 할 수 없고 아래 투자은행들의 구체적인 목표 주가 테이블을 참고해 주세요.

아래 그래프에서 목표주가가 0으로 표현된 것은 엣시(ETSY) 투자의견을 제시한 애널리스트 중에서 엣시(ETSY) 목표주가를 제시하지 않았거나 아직 파악하지 못한 경우이니 그래프를 볼 때 참고하시기 바랍니다. 그리고 목표주가는 Y축 값만 보시면 됩니다.

월가의 엣시(ETSY) 주식 추천지수 및 엣시(ETSY) 목표 주가

여기서는 월가 증권사들이 제시하는 엣시(ETSY) 주식 추천지수 및 엣시(ETSY) 주가 목표에 대해서 살펴보도록 하죠.

한국과 마찬가지로 미국 주식에 대한 증권사 리포트들은 끊임없이 나오는데 이를 정리해주는 사이트 데이타를 기반으로 주기적으로 업데이트 하여 합니다.

엣시(ETSY) 주가 추이

먼저 엣시(ETSY) 주가가 어떻게 움직여 왔는지 간단히 살펴보기 위해 엣시(ETSY) 주가 추이 그래프를 살펴보죠.

아래 그래프는 IE와 같은 레거시 브라우저에서는 제대로 보이지 않으니, 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용하면 제대로 볼 수 있습니다. 아직 한국에서는 iE 브라우저 사용자가 어느 정도 되지만 해외에서는 거의 사라진 브라우저로 대부분 업체에서 지원을 중단하고 있습니다.

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월가 투자은행들의 엣시(ETSY) 투자 의견 및 엣시(ETSY) 목표 주가

월가 투자은행(IB)들이 지금까지 제시한 엣시(ETSY) 투자의견 및 엣시(ETSY) 목표 주가 제시 이력을 간단히 테이블로 정리해 보았으니 참고 하시기 바랍니다.

Date	투자은행	투자 의견	투자 등급	목표가격
01.14.2021	Roth		Buy	235
01.15.2021	Morgan Stanley		Underweight	93
01.22.2021	KeyCorp		Overweight	235
01.25.2021	Loop		Buy	240
01.26.2021	Jefferies		Buy	245
01.29.2021	BTIG		Buy	235
02.07.2021	Stifel Nicolaus		Hold	170
02.26.2021	Canaccord Genuity		Buy	270
02.26.2021	DA Davidson		Buy	234
02.26.2021	Morgan Stanley		Underweight	123
02.26.2021	Needham		Buy	235
02.26.2021	Oppenheimer		Outperform	240
02.26.2021	Roth		Buy	245
02.26.2021	Goldman Sachs		Buy	286
03.02.2021	Citigroup			260
03.02.2021	Zacks		Buy	257
03.29.2021	Deutsche Bank		Buy	239
04.05.2021	Evercore ISI		Outperform	265
04.28.2021	Zacks		Sell	218
05.06.2021	BTIG		Buy	215
05.06.2021	Morgan Stanley		Underweight	135
05.06.2021	Oppenheimer		Outperform	200
05.06.2021	Truist			215
05.06.2021	Truist			215
05.06.2021	Wedbush		Outperform	204
05.07.2021	Stifel Nicolaus		Buy	205
05.10.2021	Citigroup			245
06.07.2021	Atlantic		Overweight	200
06.09.2021	BTIG		Buy	215
06.09.2021	Jefferies		Buy	245
06.16.2021	Truist		Buy	217
06.29.2021	BTIG		Buy	215
06.29.2021	Roth		Buy	245
07.07.2021	Needham		Buy	250
07.12.2021	Oppenheimer		Outperform	225
08.02.2021	Needham		Buy	250
08.03.2021	Zacks		Sell	198
08.05.2021	DA Davidson		Buy	221
08.05.2021	Loop		Buy	220
08.05.2021	Morgan Stanley		Equal Weight	163
08.05.2021	Roth		Neutral	180
08.05.2021	Wedbush		Outperform	195
08.09.2021	Zacks		Hold	190
09.15.2021	Stifel Nicolaus		Buy	230
09.21.2021	Jefferies		Buy	265
09.24.2021	BTIG		Buy	238
09.28.2021	Loop		Buy	245
09.30.2021	Jefferies		Buy	265
10.25.2021	Wedbush		Outperform	264
10.27.2021	Argus		Hold
11.04.2021	BTIG		Buy	260
11.04.2021	Evercore ISI		Outperform	270
11.04.2021	Jefferies		Buy	275
11.04.2021	Needham		Buy	265
11.04.2021	Oppenheimer		Outperform	285
11.04.2021	Stifel Nicolaus		Buy	265
11.04.2021	Truist		Buy	274
11.22.2021	Guggenheim		Buy	330
11.22.2021	Needham		Buy	325
11.24.2021	Citigroup		Buy	320
11.24.2021	Wedbush		Outperform	310
12.02.2021	UBS		Sell	215
01.07.2022	Guggenheim		Buy	285
01.12.2022	Stifel Nicolaus		N/A	230
01.18.2022	BTIG		N/A	230
01.19.2022	Morgan Stanley		Equal Weight	154
01.20.2022	Jefferies		Buy	240
01.21.2022	Oppenheimer		N/A	225
01.25.2022	Needham		Buy	280
02.02.2022	UBS		Neutral	180
02.10.2022	Truist		Buy	230
02.25.2022	BTIG			195
02.25.2022	Stifel Nicolaus			200
02.25.2022	Wedbush			185
03.11.2022	Deutsche Bank		Hold	145
03.29.2022	Loop		Hold	140
03.29.2022	StockNews		Hold
04.07.2022	StockNews		Sell
04.13.2022	Oppenheimer		Outperform	175
04.19.2022	StockNews		Sell
04.21.2022	Loop			115
04.25.2022	Stifel Nicolaus			160
05.02.2022	BTIG		Buy	140
05.05.2022	DA Davidson			185
05.05.2022	Morgan Stanley			113
05.05.2022	Needham			150
05.05.2022	Oppenheimer			140
05.05.2022	Stifel Nicolaus			130
05.05.2022	Wedbush			124
05.06.2022	Deutsche Bank			100
05.09.2022	Truist			150
06.01.2022	JMP		Mkt Outperform	125
06.03.2022	UBS		Neutral	90
06.16.2022	Oppenheimer		Outperform	120
06.21.2022	BTIG		Buy	105
06.27.2022	Needham		Hold	0
06.28.2022	Guggenheim		Buy	101
06.29.2022	Raymond James		Outperform	100
07.01.2022	Evercore ISI		Outperform	95
07.15.2022	Stifel Nicolaus			125
07.20.2022	DA Davidson			146
07.20.2022	KeyCorp		Sector Weight	0
07.20.2022	Truist		Buy	112
07.21.2022	Deutsche Bank			90
07.22.2022	Piper		Neutral	95
07.28.2022	BTIG			122
07.28.2022	Guggenheim			105
07.28.2022	Morgan Stanley		Equal Weight	83
07.28.2022	Oppenheimer		Outperform	127
08.03.2022	Piper		Neutral	95
08.15.2022	Barclays		Equal Weight	100
08.16.2022	Truist		Buy	130
09.07.2022	StockNews		Hold	0
09.15.2022	StockNews		Sell	0
09.20.2022	BOA		Neutral	120
10.04.2022	Guggenheim		Buy	105
10.05.2022	Guggenheim			125
10.06.2022	Jefferies		Buy	138
10.06.2022	StockNews		Hold	0
10.10.2022	BTIG			119
10.10.2022	Goldman Sachs		Buy	130
12.01.2022	BTIG			137
12.06.2022	BofA			145
01.04.2023	Needham		Buy	160
01.05.2023	StockNews		Hold	0
01.05.2023	Wolfe		Peer Perform	0
01.18.2023	Morgan Stanley		Equal Weight	75
01.25.2023	JMP		Market Outperform	140
01.27.2023	Oppenheimer		Outperform	150
02.01.2023	Raymond James		Outperform	155
02.02.2023	Deutsche Bank		Hold	115
02.06.2023	StockNews		Sell	0
02.21.2023	StockNews		Sell	0
02.22.2023	TheStreet		C-	0
02.23.2023	BofA		Neutral	153
02.23.2023	Barclays		Equal Weight	115
02.23.2023	Canaccord		Buy	170
02.23.2023	DA Davidson		Buy	161
02.23.2023	Morgan Stanley		Equal Weight	74
02.23.2023	Needham		Buy	160
02.23.2023	Oppenheimer		Outperform	155
02.23.2023	Piper		Neutral	135
02.23.2023	Truist		Buy	150
02.23.2023	UBS		Neutral	135
02.23.2023	Wolfe		Peer Perform	0
03.01.2023	StockNews		Hold	0
03.09.2023	Jefferies		Underperform	85
03.13.2023	Needham		Buy	160
03.16.2023	StockNews		Hold	0
03.24.2023	Evercore ISI		Outperform	140
04.04.2023	Piper		Overweight	140
04.19.2023	BTIG		Buy	130
04.19.2023	JMP		Market Outperform	150
04.20.2023	Raymond James		Outperform	135
04.24.2023	Barclays			100
04.25.2023	Truist			125
05.04.2023	Barclays			98
05.04.2023	DA Davidson			166
05.04.2023	Evercore ISI			120
05.04.2023	Loop			105
05.04.2023	Oppenheimer			150
05.04.2023	Truist			120
05.16.2023	Morgan Stanley		Equal Weight	74
05.18.2023	StockNews		Hold	0
05.23.2023	TheStreet		D+	0
06.02.2023	Needham			130
06.07.2023	Wells Fargo		Underweight	70
06.19.2023	StockNews		Sell	0
06.22.2023	Loop			100
06.27.2023	StockNews		Hold	0
06.30.2023	BTIG		Buy	108
07.17.2023	Goldman Sachs		Buy	110
07.18.2023	Needham		Buy	130
07.19.2023	UBS		Neutral	105
Date	투자은행	투자 의견	투자 등급	목표가격

엣시(ETSY) 주가와 경쟁사 주가 비교 및 주요 지표 비교

엣시(ETSY) 주가를 경쟁사들과 비교해보기 위해서 산업 내 경쟁사들의 주가 및 주요 지표들을 비교해 보았습니다.

이 비교 테이블은 IE와 같은 레거시 브라우저에서는 제대로 보이지 않으니, 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용하면 제대로 볼 수 있습니다. 아직 한국에서는 iE 브라우저 사용자가 어느 정도 되지만 해외에서는 거의 사라진 브라우저로 대부분 업체에서 지원을 중단하고 있습니다.

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21년 4분기 엣시 실적 분석

Executive Summary

엣시는 매출과 수익 모든 측면에서 시장 기대를 넘는 높은 실적을 기록했습니다.

항목	결과	실적/가이드	시장 예측
조정 주당 이익 (Earnings Per Share)	시장 예측 상회	$1.11	$0.79
매출($B)	시장 예측 상회	7.17억 달러	6.85억 달러
활성 구매자 (Active Byuer)	시장 예측 상회	9,634만명	9,560만명
22년 1분기 매출	시장 예측 하회	5.65억 달러~5.9억 달러	6.3억 달러

엣시(Etsy) 총거래액(GMV) 40.2억 달러로 전년비 11.55% 증가, 전분기 비 29.4% 증가(4분기는 연말 쇼핑 시즌이 있기 때문)
. 셀러(Active Seller)는 752만명으로 전년비 72.33% 증가
. 구매자(Active buyer)는 9,634만명으로 전년비 17.63% 증가, 전분기 비 0.36% 증가
이는 시장 에측치 9,560만명에 비해서 소폭 상회한 수준
엣시(Etsy) 매출 7.17억 달러로 전년비 16.2% 증가했으나, 전분기 매출 5.3억 달러에 비해서 34% 증가(4분기는 연말 쇼핑 시즌이 있기 때문)
마켓플레이스 매출 5.41억 달러로 전년비 14.3% 증가, 전분기 매출 3.95억 달러에 비해서 36.8% 증가
마켓플레이스 매출 비중은 75.5% 전년동기 76.7%보다는 다소 하락
서비스 매출 1.76억 달러로 전년비 22% 증가했으나 전분기 1.34억 달러에 비해서는 36.8% 증가
서비스 매출 비중은 24.5%로 전년 23.3%보다는 다소 상승
엣시(Etsy) 매출총이익은 5.08억 달러, 매출총이익률 70.86%로 전년비 8.9% 증가
매출비용은 2.09억 달러로 전년비 38.6% 증가
엣시(Etsy) 영업이익 1.42억 달러, 영업이익률 19.84%로 전년비 11.8% 감소
총 운영비용이 3.65억 달러로 전년비 20% 증가해 매출 증가율을 크게 상회하면서 영업이익률 하락
. 마케팅 비용 2.04억 달러로 전년비 3% 감소
. 영구개발비 0.8억 달러로 61% 증가
. 일반관리비 0.79억 달러로 전년비 82% 증가
엣시(Etsy) 순이익 1.61억 달러, 순이익률 22.53%로 전년비 8.8% 증가
. 하지만 순이익율은 전년동기 24.06%에서 22.53%로 하락
주당 순이익(EPS) 1.11달러로 전년비 2.78% 증가
이는 시장 예측치 0.79달러비 크게 상회한 것

다음 분기 실적 전망

코로나 팬데믹 영향의 불확실성으로 연간 실적 전망은 발표하지 않으며 다음 분기 전망은 게속 제공

22년 1분기 매출 5억 6,500만~5억 9,000만 달러 제시했는데
이는 월스트리트는 6억 3,000만 달러 예상에 비해서 미치지 못함
엣시는 전년 1분기는 팬데믹으로 온라인 쇼핑 수요가 증가했고, 정부 부양금으로 지출이 증가하는 등 특이 사항이 많았기 때문이 공평하게 비교할 수 없었다고 언급

”경기 부양책과 봉쇄라는 (이커머스 입장에서) 커다란 순풍이 없더라도 엣시의 2022년 1분기 가이던스는 2021년에 얻은 모든 이익을 유지할 것이라는 우리의 기대를 반영하며 이는 지난 2년 동안의 성장이 지속된다는 믿음을 나타냅니다.

게다가, 안정적인 거시 경제 조건을 가정하고 상반기에 더 어려운 비교를 고려할 때 현재 2022년 상반기에 전년 대비 GMS 성장률이 낮아지고 하반기에는 GMS 성장률이 높아질 것으로 예상합니다.”
– Etsy의 CFO인 Rachel Glaser

엣시 매출 관련 지표 그래프

엣시 매출 관련한 주요 지표를 간략히 살펴 볼 수 있도록 매출과 증가율 그래프를 정리해 봤습니다.

분기별 엣시 매출 추이

분기별 엣시 거래액(GMV) 추이

분기별 엣시 마켓플레이스 매출 추이

분기별 엣시 서비스 매출 추이

엣시 영업이익 및 순이익 등 이익 지표 추이

분기별 엣시 매출총이익 추이

분기별 엣시 영업이익 추이

분기별 엣시 순이익 추이

21년 2분기 엣시 실적 분석 및 엣시 주가 전망

Executive Summary

사용자나 구매자 증가율은 여전히 높은 수준을 유지하고 있지만 거래액이나 매출 증가률은 크게 낮아지면서 성장세가 둔화되고 있고, 영업이익 등을 전년비 감소하면서 수익성도 낮아 젔습니다.

엣시(Etsy) 총거래액(GMV) 30.4억 달러로 전년비 13.1% 증가
. 셀러(Active Seller)는 522만명으로 전년비 66.7% 증가
. 구매자(Active buyer)는 9,049만명으로 전년비 50% 증가
엣시(Etsy) 매출 5.29억 달러로 전년비 23.4% 증가했으나, 전분기 매출 5.5억 달러에 비해서 3.9% 감소
마켓플레이스 매출 3.95억 달러로 전년비 19.1% 증가, 전분기 매출 4.14억 달러에 비해서 4.4% 감소
마켓플레이스 매출 비중은 74.8% 전년동기 77.4%보다는 다소 하락
서비스 매출 1.33억 달러로 전년비 38% 증가했으나 전분기 1.37억 달러에 비해서는 2.6% 감소
서비스 매출 비중은 25.2%로 전년 22.6%보다는 다소 상승
엣시(Etsy) 매출총이익은 3.79억 달러, 매출총이익률 71.8%로 전년비 19.9% 증가
매출비용은 1.49억 달러로 전년비 33.7% 증가
엣시(Etsy) 영업이익 0.89억 달러, 영업이익률 16.8%로 전년비 25.1% 감소
총 운영비용이 2.9억 달러로 전년비 46.7% 증가해 매출 증가율을 크게 상회하면서 영업이익률 하락
. 마케팅 비용 1.67억 달러로 전년비 46% 증가
. 영구개발비 0.6억 달러로 36.5% 증가
. 일반관리비 0.62억 달러로 전년비 60.9% 증가
엣시(Etsy) 순이익 0.98억 달러, 순이익률 18.6%로 전년비 1.9% 증가
. 하지만 순이익율은 전년동기 20.3%에서 18.6%로 하락
주당 순이익(EPS) 0.68달러로 전년비 9.3% 감소

다음 분기 실적 전망

코로나 팬데믹 영향의 불확실성으로 연간 실적 전망은 발표하지 않으며 다음 분기 전망은 게속 제공

다음 분기 거래액은 29억 달러에서 30억 달러선으로 중간값 기준 전년비 12.5% 성장 예상
. Etsy.com 비즈니스는 5% 전후 성장
. 마스크 판매를 제외하고는 15% 전후 성장 예상
다음 분기 매출은 5억 달러에서 5.25억 달러로 중간값 기준 13.5% 증가
. 최근 인수한 Depop와 Elo7 매출을 반영 시 17.4% 성장 예상
조정 EBITDA 마진률은 25% 에상(Depop와 Elo7을 포함)

높은 셀러 증가에고 구매자 및 거래액 증가세 둔화

수제품(handmade) 카테고리를 집중 공략해 성공한 케이스인 엣시(Etsy)도 팬데믹 이후 경제 리오프닝으로 온라인쇼핑 수요 증가 둔화의 영향을 크게 받았습니다.

엣시(Etsy)에 상품을 올리는 셀러 증가율은 지속 증가세를 유지하고 있지만, 상품을 구입하는 구매자 증가률은 505로 전분기 90% 수준에서 둔화되었으며, 거래엑 증가율도 13.1%로 낮아졋습니다.

셀러 증가로 판매 경쟁이 치열해 졌지만 상대적으로 구매자는 증가는 그만큼 늘지 않았고, 구매자당 평균 구매액이 감소한 것으로 엣시 플랫폼 매력도가 떨어진 것으로 보입니다.

아무래도 오프라인 매장이 크게 늘면서 온라인쇼핑 수요가 줄었기 때문으로 해석할 수 밖에 없습니다.

셀러(Active Seller)는 522만명으로 전년비 66.7% 증가
구매자(Active buyer)는 9,049만명으로 전년비 50% 증가
엣시(Etsy) 총거래액(GMV) 30.4억 달러로 전년비 13.1% 증가
. 모바일 거래 비중 63%로 지속 상승 추세 유지
. 인터내셔널 거래 비중 41%로 상승 추세 유지

분기별 엣세 셀러 추이

핸드메이드 전문 이커머스 엣시(Etsy) 실적, 분기별 엣시 셀러 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

분기별 엣시 구매자 추이

분기별 엣시 총거래액(GMV) 추이, 거래액 증가세 둔화

핸드메이드 전문 이커머스 엣시(Etsy) 실적, 분기별 엣시 거래엑 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

엣시 매출 5.29억 달러, 23.4% 성장

코로나 팬데믹 이후 경제 리오프닝으로 오프라인 수요 증가로 상대적으로 전반적인 온라인쇼핑 수요 증가세가 크게 둔화되었습니다.

이러한 영향으로 2분기 엣시 매출은 5.29억 달러로 전년비 23.4% 증가에 그치면서 매출 성장세가 크게 둔화되엇습니다.

엣시(Etsy) 매출 5.29억 달러로 전년비 23.4% 증가했으나, 전분기 매출 5.5억 달러에 비해서 3.9% 감소
마켓플레이스 매출 3.95억 달러로 전년비 19.1% 증가, 전분기 매출 4.14억 달러에 비해서 4.4% 감소
마켓플레이스 매출 비중은 74.8% 전년동기 77.4%보다는 다소 하락
서비스 매출 1.33억 달러로 전년비 38% 증가했으나 전분기 1.37억 달러에 비해서는 2.6% 감소
서비스 매출 비중은 25.2%로 전년 22.6%보다는 다소 상승

핸드메이드 전문 이커머스 엣시(Etsy) 실적, 분기별 엣시 매출 추이( ~ 21년 2분기), Quarterly Etsy revenue, Graph by Happist

분기별 엣시 사업부문 중에서 마켓플레이스 및 서비스 매출 추이

핸드메이드 전문 이커머스 엣시(Etsy) 실적, 분기별 엣시 업부문 중 마켓플레이스 및 서비스 매출 추이( ~ 21년 2분기), Quarterly Etsy revenue, Graph by Happist

엣시 영업이익 및 순이익 추이, 이익 지표의 전반적 악화

온라인쇼핑 수요 감소를 극복하기 위한 마케팅 비용 및 일반 관리비 증가로 2분기 엣시 영업이익 및 영업이익율이 상대적으로 나빠졋습니다. 특히 영업이익은 전년동기 비 감소하는 등 상대적으로 좋지않은 모습을 보였습니다.

엣시(Etsy) 매출총이익은 3.79억 달러, 매출총이익률 71.8%로 전년비 19.9% 증가
매출비용은 1.49억 달러로 전년비 33.7% 증가
엣시(Etsy) 영업이익 0.89억 달러, 영업이익률 16.8%로 전년비 25.1% 감소
총 운영비용이 2.9억 달러로 전년비 46.7% 증가해 매출 증가율을 크게 상회하면서 영업이익률 하락
. 마케팅 비용 1.67억 달러로 전년비 46% 증가
. 영구개발비 0.6억 달러로 36.5% 증가
. 일반관리비 0.62억 달러로 전년비 60.9% 증가
엣시(Etsy) 순이익 0.98억 달러, 순이익률 18.6%로 전년비 1.9% 증가
. 하지만 순이익율은 전년동기 20.3%에서 18.6%로 하락
주당 순이익(EPS) 0.68달러로 전년비 9.3% 감소

분기별 엣시 영업이익 추이, 2분기 영업이익 감소

핸드메이드 전문 이커머스 엣시(Etsy) 실적, 분기별 엣시 영업이익 추이( ~ 21년 2분기), Quarterly Etsy Operating Income, Graph by Happist

분기별 엣시 순이익 추이

20년 2분기 엣시 실적 분석

핸드메이드 이커머스 플랫폼 이커머스 업체 엣시(Etsy)가 이번 코로나 팬데믹을 맞아 놀라운 2분기 실적을 발표했습니다. 판매자 및 구매자 증가에 따라 매출 146% 증가하고 영업이익 전년 비 561% 증가했습니다.

엣시(Etsy) 총거래액(GMV) 전년 동기 비 145.6% 증가했으며
엣시(Etsy) 매출 4.29억 달러로 전년 비 137% 성장했고
엣시(Etsy) 내 마켓플레이스 매출 3.32억 달러로 전년 비 77.4% 성장
서비스 매출 0.97억 달러로 저년 비 22.6% 성장
엣시(Etsy) 셀러 수 3.1백만명으로 전년 비 34.6% 성장
엣시(Etsy) 바이어 수 60.3백만영으로 전년 비 41% 성장
엣시(Etsy) 영업이익 1.19억 달러, 영업이익률 27.8%
이러한 영업이익은 전년 동기 비 561% 증가한 수치
엣시(Etsy) 순이익 0.96억 달러, 순이익률 22.5%

수핸드메이드 이커머스 플랫폼 이커머스 업체 엣시(Etsy)

소비자들이 원하는 모든 상품을 판매하는 일반적인 온라인 쇼핑몰과 달리 엣시(Etsy)는 수제품(handmade) 카테고리를 집중 공략해 성공한 케이스 입니다.

대량 생산 상품화 시대에 수제품(handmade)은 자신만의 개성과 독창성을 나타낼 수 있는 장치가 되면서 수요가 늘었습니다. 엣시(Etsy)는 수제품(handmade) 디자이너들에게 자신만의 독창적인 작품을 판매할 수 있는 상품을 판매할 수 있는 플랫폼을 제공했고, 이용자들은 엣시(Etsy)를 통해서 개성 강하고 고품질 상품을 쉽게 구입할 수 있습니다.

수제품(handmade) 전문 이커머스 업체 엣시(Etsy) 메인 페이지

20년 2분기 기준 셀러는 3.1백만명, 구매자는 60.3백명으로 급격히 증가하면서 안정적인 비지니스 모델로 성장해왔습니다.

수제품(handmade) 전문 이커머스 업체 엣시(Etsy), 엣시 실적, 엣시 분기별 셀러 수및 증가률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

여기서는 20년 2분기 실적을 간략히 정리해 봤습니다.

엣시 총거래액(GMV) 146% 증가

이커머스 업체에서 중시하는 요인 중의 하나가 거래액입니다. 20년 2분기 엣시 거래액은 26.89억 달러에 달해 전년 비 146% 증가했습니다.

이 거래액은 전 분기 13.53억 달러에 비해서 거의 2배로 수준으로 증가한 것입니다.

20년 2분기 거래액 26.89억 달러로 전년 비 146% 증가
전 분기 13.53억 달러에 비해서 98.7% 증가

수제품(handmade) 전문 이커머스 업체 엣시(Etsy), 엣시 실적, 엣시 분기별 총거래액(GMV) 및 증가률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

2분기 엣시 매출 4.28억 달러, 전년 비 137% 성장

코로나 팬데믹으로 이커머스 거래가 증가하면서 20년 2분기 엣시 매출 4.28억 달러로 전년 비 137% 증가했으며, 전 분기 0.35억 달러에 비해서 88% 증가했습니다.

20년 2분기 매출 3.32억 달러로 전년 동기 비 137% 성장
전 분기 2.28억 달러에 비해서 98.7% 성장

수제품(handmade) 전문 이커머스 업체 엣시(Etsy), 엣시 실적, 엣시 분기별 매출 및 매출 증가률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

사업부문 중에서 마켓플레이스 매출 146% 성장

이는 엣시 사업부문 중 마켓플레이스 매출은 3.32억 달러로 전년 비 146% 성장하면서 에시 성장을 견인하면서 전체 매출 내에서 비중이 77.4%까지 높아졌습니다.

또 하나의 사업부문인 서비스 매출 0.97억 달러로 전년 비 110.7% 성장했지만 상대적으로 마켓플레잇 부문보다 성장률에서 떨어지면서 전체 매출에서 차지하는 비중은 22.6%가 상대적으로 낮아졌습니다.

2분기 마켓플레이스 매출 3.32억 달러로 전년 비 146% 성장
전 분기 1.56억 달러 비 133% 증가
2분기 서비스 매출 0.97억 달러로 전년 비 110.7% 증가
전 분기 0.71억 달러 비 34.1% 증가

수제품(handmade) 전문 이커머스 업체 엣시(Etsy), 엣시 실적, 엣시 분기별 사업부문별 매출 비교( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

2분기 엣시 영업이익 및 순이익 추이

수제품(handmade) 전문 이커머스 업체 엣시(Etsy), 엣시 실적, 엣시 분기별 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

20년 2분기 엣시 순이익 96.4백만 달러, 순이익률 22.5% 기록
전 분기 순이익 13백만 달러, 순이익률 5.7% 비 16.8%p 증가

수제품(handmade) 전문 이커머스 업체 엣시(Etsy), 엣시 실적, 엣시 분기별 순이익 및 순이익률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

엣시(Etsy) 20년 2분기 실적 보고서

20년 2분기 엔비디아 실적, 데이타센터 매출 폭발로 50% 성장

happist

2020-08-22

최근 엔비디아가 시장 기대를 뛰어넘는 놀라운 20년 2분기 엔비디아 실적을 발표했습니;다. 코로나 팬데믹으로 비대면 서비스들이 증가함에 따라 이를 지원하는 클라우드 확장 필요에 따라 엔비디아 데이타센터 매출이 급증하면서 엔비디아 매출 성장률은 50%를 기록했습니다.

Executive Summary

엔비디아 매출 38.66억 달러로 전년 비 49.9% 성장
전분기 30.8억 달러에 비해서 25.5% 성장
엔비디아 매출을 견인해온 게이밍 매출 16.54억 달러로 전년 비 26% 성장
전분기 13.39억 달러에 비해서 23.5% 성장
코로나 팬데믹으로 엔비디아 데이타센터 매출 17.52억 달러로 전년 비 167% 성장
전 분기 11.41억 달러 비 54% 성장
엔비디아 데이타센터 매출은 게이밍 부문을 제치고 가장 많은 매출을 올리는 부문이 되었음
엔비디아 영업이익 6.5억 달러, 영업이익율 16.8% 기록
전 분기 영업이익 13.8억 달러에 비해서 영업이익 금액은 증가했으나 영업이익률은 31.7%에서 14.8%p 크게 하락함
엔비디아 순이익 6.22억 달러로 순이익률 16.1% 기록
엔비디아는 3분기 매출을 44억 달러로 제시
이는 전년 비 전년 비 46% 성장하는 것이고, 이번 2분기에 비해서 13.8% 성장하는 수치

참고로 최근 21년 1분기 엔비디아 실적에 대해서는 아래 글을 참조하시기 바랍니다.

게이밍과 암호화폐 덕분 급증한 1분기 엔비디아 실적과 긍정적인 엔비디아 전망

엔비디아 주가 올해에만 111% 상승

엔비디아는 1993년 설립된 컴퓨터 CPU 설계 회사이자 독립형 GPU 제조사로 반도체 분야에서 매출로 10위권을 유지하고 있고 시가총액으로는 삼성전자를 제치고 대만 반도체 기업 TSMC에 이어서 세계 2위에 오른 기업이기도 합니다.

매출액은 크지는 않지만 앞으로 데이타센터 매출이나 자율주행 관련 기술 등으로 미래 전망성을 높기 때문에 주가가 크게 오른 것으로 보입니다.

20년 8월 22일 엔비디아 주가는 4.47%로 오른 507.34$를 기록
엔비디아 주가는 연초 239.91달러였으나 이제까지 딜러에 불과했으나 현재까지 111% 상승
엔비디아 시가총액은 3,130억 달러 기록
최근 각광을 받고 있는 AMD 시가총액은 984억 달러
인텔 시가총액 2,096억 달러

2분기 엔비디아 매출 50% 성장

엔비디아는 회계년도 21년 2분기(20년 5월 ~7월) 매출 38.7억 달러, 영업이익 6.5억 달러를 올렸다고 발표했습니다.

이러한 2분기 엔비디아 매출은 전년 比 50% 성장한 것입니다.

2분기 엔비디아 매출 38.66억 달러로 전년 비 49.9% 성장
전분기 30.8억 달러에 비해서 25.5% 성장
매출 트렌드는 2019년 4분기이후 40%이상 빠른 성장을 보이고 있는데
여기에는 게이밍 부문과 데이타센터 매출 성장률이 크게 기여하고 있음

엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

엔비디아 데이타센터 비지니스 성장

엔비디아는 컴퓨터에서 그래픽을 구현하도록 도와주는 그래픽 카드와 게임에서 3D등 다양한 효과를 가능하게 만드는 솔류션을 제공하는 반도체 제조사입니다.

최근에는 데이터센터에서 이러한 그래픽 효과 구현이 가능토록 만들어 인공지능 소프트웨어 속도를 높이는 솔류션을 판매해 빠르게 성장했습니다.

엔비디아 데이타센터 비지니스 매출은 이번 2분기에 17.52억 달러 매출을 올려 처음으로 그동안 엔비디아 성장을 견인해 왔던 게이밍 부분을 제치고 엔비디아에서 가장 많은 매출을 올리는 비지니스로 등극했습니다.

“엔비디아의 새로운 Ampere GPU 아키텍처가 세계적인 클라우드 서비스 제공업체와 서버 제조업체들에게 호응을 받으면서 판매가 급증했습니다. 또한 Mellanox는 AI 서비스를 확장하기 위해 클라우드 데이터 센터의 고속 네트워킹이 필요함에 따라 급격히 성장했습니다.”

엔비디아 성장을 견인해온 것은 게이밍 부문
2분기 엔비디아 게이밍 매출 16.54억 달러로 전년 비 26% 성장
엔비디아 게이밍 부문 매출 성장률은 2019년 4분기부터 56.3%, 26.9%, 26%로 최근 3분기 동안 빠르게 성장
코로나 팬데믹으로 엔비디아 데이타센터 부문 크게 성장
2분기 엔비디아 데이타센터 매출 17.52억 달러로 전년 비 167% 성장
전 분기 11.41억 달러 비 54% 성장
엔비디아 데이타센터 매출은 게이밍 부문을 제치고 가장 많은 매출을 올리는 부문이 되었음
엔비디아 Auto 부분 매출 1.11억 달러로 전년 비 -47% 감소
엔비디아 OEM 부문 매출 1.46억 달러로 전년 비 32% 성장
OEM 부문 매출은 근래들어 빠른 속도로 매출이 감소했으나 2019년이래 조금씩 증가 추세로 전환

엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 게이밍과 데이타센터 매출 추이( ! 20년 2분기), Graph by Happist

엔비디아 영업이익률은 감소

매출 측면에서 전년 비 50% 성장하면서 놀라움을 안겨 주었지만 영업이익 측면에서는 조금 불안한 부문도 있습니다.

이번 20년 2분기 엔비디아 영업이익 6.5억 달러, 영업이익율 16.8% 기록했습니다. 매출이 크게 늘었지만 매출 증가만큼 영업이익 증가는 따라오지 못했기 때문에 영업이익률은 크게 감소했습니다.

2분기 엔비디아 영업이익 6.5억 달러, 영업이익율 16.8% 기록
전 분기 영업이익 13.8억 달러에 비해서 영업이익 금액은 증가했으나
영업이익률은 31.7%에서 14.8%p 크게 하락함
엔비디아 순이익 6.22억 달러로 순이익률 16.1% 기록

엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

엔비디아 순이익도 영업이익과 마찬가지로 비슷한 추이를 보이고 있습니다. 순이익 6.22억 달러로 전년 동기 비 금액은 증가했지만 순이익률은 21.4%에서 16.1%로 4.3%p 하락했습니다.

이를 전 분기와 비교하면 큰 폭으로 순이익이 감소했고 순이익률도 13.7%p 하락했습니다.

엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 순이익 및 순이익률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

엔비디아 주당 이익은 전년 동기 0.9$에서 0.99$로 10% 증가했지만 전분기 1.47$에 비해서는 -33% 크게 감소한 수준입니다.

3분기 44억 달러, 전년비 46% 성장 전망

엔비디아는 이렇게 놀라운 회계년도 21년 2분기 실적을 발표하면서 3분기 매출은 44억 달러로 전망했습니다.

3분기 엔비디아 매출 44억 달러는 전년 比 46% 성장하는 것이고, 이번 2분기에 비해서 13.8% 성장하는 수치로 여전히 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

엔비디아, 데이타센터 비지니스 성장률 둔화 전망

엔비디아 CFO인 Colette Kress는 향후 회계년도 3분기에 데이타센터 비지니스는 전분기 비해서 한 자리수 이하(“low-to-mid single digit)로 성장할 것이라고 전망했습니다.

이는 회계년도 21년 2분기 데이타센터 매출이 전 분기 비 54% 성장한 것에 비해서 크게 성장률이 둔화되는 것입니다.

“주요 클라우드 서비스 공급업체 수요는 여전히 견고하지만 일부 업종에 속한 기업의 전망은 다소 전망이 밝지 않습니다. “

이에 대해서는 엔비디아 전망, 데이터센터 성장 둔화 → 클라우드 등 반도체 수요 둔화 포스팅을 참조하시기 바랍니다.

엔비디아 전망, 데이터센터 성장 둔화 → 클라우드 등 반도체 수요 둔화

20년 2분기 엔비디아 실적 보고서

참고

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망

반도체 거인의 몰락이 시작될까? 3분기 인텔 실적과 향후 인텔 전망

삼성전자와 TSMC의 초미세 파운드리 기술 경쟁 개요와 전망

어닝 서프라이즈! 3분기 삼성전자 실적 분석 및 향후 삼성전자 전망

깜짝 실적과 어두운 전망의 3분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망 분석

견조한 3분기 TSMC 실적과 더 강력한 4분기 TSMC 전망

최초 원자현미경 상용화한 파크시스템스 20년 2분기 파크시스템스 실적 및 향후 전망

희망과 우려가 교차한 3분기 에이디테크놀로지 실적과 향후 에이디테크놀로지 전망

20년 2분기 에이디테크놀로지 실적, 매출 46% 고성장 지속

20년 2분기 엔비디아 실적, 데이타센터 매출 폭발로 50% 성장

엔비디아 전망, 데이터센터 성장 둔화 → 클라우드 등 반도체 수요 둔화

Digital News

happist

2020-08-22

최근 시장 기대를 웃도는 어닝 서프라이즈 실적을 발표한 엔비디아 주가는 크게ㅐ 오르고 있습니다. 그렇지만 이번 엔비디아 매출을 견인했던 데이타센터 비지니스 성장이 둔화될 것이라는 회사측 전망도 같이 부각되고 있습니다.

향후 비대면 서비스 및 반도체 경기 전망 시 데이타센터 수요가 둔화될 것이라는 엔비디오 예측을 주의깊게 살펴볼 필요가 있을 것 같습니다.

2분기 엔비디아 실적, 어닝 서프라이즈

엔비디아는 회계년도 21년 2분기(20년 5월 ~7월) 매출 38.7억 달러, 영업이익 6.5억 달러를 올렸다고 발표했습니다. 이러한 엔비디아 매출은 전년 비 50% 성장한 것입니다.

이렇게 놀라운 회계년도 21년 2분기 실적을 발표하면서 3분기 매출은 44억 달러로 전망했는데요. 이는 전년 비 46% 성장하는 것이고, 이번 2분기에 비해서 13.8% 성장하는 수치입니다.

20년 2분기 엔비디아 실적, 데이타센터 매출 폭발로 50% 성장

엔비디아 데이타센터 매출 성장

최근에는 데이터센터에서 이러한 그래픽 효과 구현이 가능토록 만들어 인공지능 소프트웨어 속도를 높이는 솔류션을 판매해 빠르게 성장했습니다.

엔비디아, 데이타센터 비지니스 성장률 둔화 전망

엔비디아 CFO인 Colette Kress는 향후 회계년도 3분기에 데이타센터 비지니스는 전분기 비해서 한자리수 이하(“low-to-mid single digit)로 성장할 것이라고 전망했습니다.

이는 회계년도 21년 2분기 데이타센터 매출이 전 분기 비 54% 성장한 것에 비해서 크게 성장률이 둔화되는 것입니다.

“주요 클라우드 서비스 공급업체 수요는 여전히 견고하지만 일부 업종에 속한 기업의 전망은 다소 전망이 밝지 않습니다. “

이에 따라 시장 기대를 뛰어넘는 놀라운 실적에 흥분했던 주식 시장은 이성을 되찾고 있으며 이에 따라 엔비디어 주가 상승세는 제한되고 있습니다.

마치며

이러한 엔비디아의 데이타센터 비지니스 성장률 둔화 전망은 코로나 팬데믹이후 성장을 이끌던 비대면 관련 비지니스 상승이 어느 정도 마무리되고 새로운 전환을 모색하고 있다는 해석이 가능할 것 같습니다.

그렇기때문에 비대면 비지니스의 기본 인프라 비지니스라고 할 수 있는 아마존 웹서비스나 마이크로소프트 에저 등 클라우드 비지니스 성장이 제한될 가능성이 있습니다.

이 클라우드 비지니스는 이미 2분기 실적에서 코롼 팬데믹에 대한 수혜로 시장이 기대했던 것만큼의 성장이 일어나지 않았던 데에서도 유추해 볼 수 있습니다.

분기별 아마존 웹서비스(AWS)와 마이크로소프트 애저(Azure) 성장율 추이(~ 20년 2분기), Graph by Happist

이는 20년 하반기 반도체 수요 증가율이 둔화되고 21년이후에야 성장ㄹ류이 높아질 것이라는 일부 전문가들의 예측과 맥을 같이 한다고 보여집니다.

반도체 관련 주식이 당분간은 조금 상승 동력이 약화될 가능성이 있다는 생각입니다.

참고

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망

반도체 거인의 몰락이 시작될까? 3분기 인텔 실적과 향후 인텔 전망

삼성전자와 TSMC의 초미세 파운드리 기술 경쟁 개요와 전망

어닝 서프라이즈! 3분기 삼성전자 실적 분석 및 향후 삼성전자 전망

깜짝 실적과 어두운 전망의 3분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망 분석

견조한 3분기 TSMC 실적과 더 강력한 4분기 TSMC 전망

최초 원자현미경 상용화한 파크시스템스 20년 2분기 파크시스템스 실적 및 향후 전망

희망과 우려가 교차한 3분기 에이디테크놀로지 실적과 향후 에이디테크놀로지 전망

20년 2분기 에이디테크놀로지 실적, 매출 46% 고성장 지속

20년 2분기 엔비디아 실적, 데이타센터 매출 폭발로 50% 성장

이마트 전략, 이마트가 월마트처럼 성과를 못내는 이유

happist

2020-08-22

최근 실적 자료를 기반으로 이마트 전략과 월마트 전략을 이커머스 관점에서 비교해보고 이마트가 월마트처럼 성과를 내지 못하는 이유가 무엇일지를 고민해 봤습니다.

최근 20년 2분기 각 기업들의 실적이 발표되었습니다. 그런데 한국 유통업체들과 미국 유통업체들의 실적 내용은 상당히 다른 모습을 보였습니다.

전반적으로 미국 유통업체들은 코로나 팬데믹에도 불구하고 큰폭으로 매출 및 영업이익이 증가한 반면 한국 유통업체들은 영업적자가 심화되는 정반대의 모습을 보여주었습니다.

왜 이런 차이가 나오는지 미국 오프라인 유통업체 월마트, 타겟과 한국 이마트간 비교를 통해서 그 원인을 살펴 봤습니다.

미국 오프라인 유통업체들 매출과 이익 큰폭 상승 vs 이마트 역성장

월마트, 타겟과 같은 미국의 오프라인 유통 업체들은 평소 또는 그 이상의 매출 성장률을 보였습니다.

미국은 한국과 달리 자택대기령(Stay At Home)에 따라 매장을 문들 닫았던 적이 있었기 때문에 이러한 매출 성장률은 놀라운 실적 결과라고 할 수 있습니다.

특히 타겟은 전년 비 23.2% 성장하면서 코로나 팬데믹을 기회로 제2의 성장기를 맞이한 느낌마저 들 정도입니다.

반면 이마트의 경우 2018년이후 매출이 역성장하는 경우가 증가하고 있으며 최소한 저년도 역성장에 따른 기술적 반등없이 역성장을 이어가고 있습니다.

이마트 vs 월마트 미국 vs 타겟, 분기별 매출 성장률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

또한 우리나라보다 훨씬 더 코로나 팬데믹 위협이 강했기에 코로나 팬데믹 대응 비용이 엄청나게 증가했음에도 불구하고 영업이익이 크게 늘면서 오히려 코로나 팬데믹 수혜를 입었다고 해석할 만합니다.

실적발표장에서 월마트는 이번 2분기 코로나 팬데믹 대응을 위해 15억 달러 이상을 사용했다고 밝혔습니다. 그럼에도 월마트 미국 영업이익률은 4.7%로 예년 수준을 유지했습니다.

특히 타겟은 20년 2분기 영업이익률 10.1%를 기록해 근래 가장 높은 수준으로 개선되어, 매출과 영업이익 모두 큰폭으로 개선되는 좋은 모습을 보였습니다.

이러한 미국 오프라인 유통업체들의 매출 및 영업이익의 증가한 것에 비해서 한국 오프라인 유통업체들은 매출 증가율도 낮고 특히 대대적인 영업 적자를 시현했습니다.

이마트와 월마트간 차이는 이커머스 대응에서 시작

무엇이 이렇게 한국 오프라인 유통업체와 미국 오프라인 유통업체간 차이를 만들었을까요? 최근 몇 년간 이마트 전략은 무엇일까요?

이마트 전략을 극명하게 보여준 것은 이마트 실적 발표에서 제시하는 이마트 사업군 구분이라고 생각합니다.

2018년까지 이마트 실적에 할인점, 트레이더스 그리고 온라인으로 구분해 실적을 공개했습니다. 그러나 2019년부터는 이러한 포맷을 변경해 할인점, 트레이더스 그리고 전문점으로 구분을 변경합니다.

그리고 이마트몰과 같은 온라인 판매 부분은 SSG.COM으로 통합해 별도 자회사로 분리시킵니다. 여기에는 이마트 뿐만이 신세계백화점 등 그룹 내 유통들이 모두 참여하는 이커머스 집합체를 별도 법인으로 독립시킨 것입니다.

저는 여기에서 이마트가 유통과 경영을 바라보는 전략적 키워드가 있다고 생각합니다.

오프라인 우선 정책과 그룹 시너지의 과대 평가

하나는 이마트는 온라인 쇼핑으로 대표되는 이커머스보다는 오프라인에서 차별화된 쇼핑 경험을 주는 전문점에 승부를 걸고 있으며, 상대적으로 이커머스는 부차적인 전략 요소로 보고 있다는 점입니다.

또 하나는 그룹 내 자회사간 시너지에 대한 과대 평가하는 점입니다. 그룹 내 여러 유통 채널의 이커머스 부분을 한 회사로 모아 시너지를 내겠다는 의사 결정은 어쩌면 그룹 총수 영향력이 강력한 한국에서 자연스럽게 연결되는 전략적 의사 결정이라는 생각이 듭니다.

그렇지만 이러한 기대는 그룹 내 자회사들이 그룹 지휘하에 일사분란하게 그룹 내 회사간 협업이 이루어질 것이라는 가정하에 가능한 것입니다. 과연 그러할까요? 자회사간 이해 충돌이나 의사 결정의 속도는 일반 회사 내와 같을까요?

이러한 두 가지 지적에 대해서 이마트는 당연히 동의하지 않을 것입니다. 이마트는 “우리는 이커머스 중요성을 잘 알고 있고 그래서 SSG.COM으로 분리시켜 경쟁력을 강화하려고 투자를 강화하고 있어.”라고 주장할 것입니다.

그렇지만 본사의 메인 사업부로 키우는 것과 별도 자회사로 분리시키는 것은 커다란 전략적 차이가 있습니다. 분리시킨다는 것은 회사 메인 전략에서 제외한 것으로 볼 수 있습니다.

또한 SSG.COM에서 각 유통간 시너지가 제대로 나고 있는지는 의문입니다. SSG.COM으 각 상품들은 이마트몰, 신세계몰등이 모여서 SSG.COM내에서 거의 독립적으로 작동합니다.

예를 들어 검색을 통해서 상품을 살 수 있지만 무료 배송이 가능한 금액은 각자 별도로 작동합니다. 예를들어 쓱배송딱지 붙은 것만 모아 4만원을 만들어야 무료배송이 되고 나머지는 별도 비용을 내야 합니다.

저는 SSG.COM은 생가보다 각유통회사간 시너지가 나지 않으며 생가보다 단단하게 각 유통 회사내에서도 시너지가 나지 않는다고 생각합니다.

그렇기 때문에 이마트 이커머스 부분은 생각보다 성장하지 못하고 있으며, 그 결과 한국 유통에서 이마트 입지는 점점 더 좁아지고 있다는 생각입니다.

타겟 이커머스 비중 17.2% vs 미국 이커머스 비중 14.5%

요즘 미국에서 잘나가는 오프라인 유통인 월마트나 타겟은 코로나 팬데믹을 기회로 화려하게 부활하고 있는데요.

그들의 특징은 이커머스 트렌드에 맞추어 회사 역량과 판매 목표를 옴니채널 구축 더 나아가 이커머스 중심으로 바꾸기 위해 엄청난 투자를 했다는 점입니다.

그 결과 월마트나 타겟과 같은 오프라인 유통업체 매출에서 이커머스가 차지하는 비중이 10%를 넘고 있습니다.

타겟의 경우 20년 2분기 이커머스 매출 비중이 17.2%에 이르고 있습니다. 그리고 2분기 이커머스 성장률은 무려 195%에 달합니다.

타겟 실적, 타겟 분기별 이커머스 매출 비중 추이( ~ 20년 2분기), Target Quarterly eCommerce revenue share(%), Graph by Happist

이러한 타켓 매출에서 이커머스가 차지하는 비중 17.2%는 얼마되지 않을 수 있다고 폄하할 수도 있습니다.

그러나 미국의 이커머스 판매 비중을 생각하면 이는 미국 평균보다 높은 수준이기 때문에 낮다고 폄하할 수 없습니다.

이마케터가 추정한 바에 따르면 2020년 미국 이커머스 판매 비중은 14.5%에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 2019년 11%에 불과했지만 코로나 팬데믹으로 거의 15%선가지 증가한 것이죠.

이러한 미국 이커머스 판매 비중 자료와 타겟의 이커머스 판매 비중을 비교해보면 타겟은 오프라인 유통이지만 최소한 미국 평균 이상의 이커머스 매출을 올릴 정도로 이커머스 판매 경쟁력을 확보했다는 점입니다.

미국 연도별 이커머스 판매 및 성장율 그리고 전체 리테일 내 비중 추이 및 향후 전망, Data from US Commerce Department & eMarketer, Graph by Happist

월마트는 구체적인 이커멋 매출 및 비중 자료를 공개하지 않아서 미국 오프라인 유통 사례를 월마트대신 타겟을 들었습니다.

비공식적으로 데이타로 이러한 결과는 월마트에서도 확인할 수 있습니다. 월마트 이커머스 매출 비중은 대략 10% 선으로 알려져 있는데요. 이는 월마트도 최소 미국 이커머스 비중만큼은 이커머스에서 매츨을 만들고 있다는 것입니다.

이마트 이커머스 비중 6% vs 한국 이커머스 비중 34%

다시 우리나라로 돌아와 이마트 이커머스 비중과 한국 이커머스 비중을 살펴보죠.

20년 2분기 이마트 실적 자료를 기반으로 이마트 이커머스 비중을 살펴보면 6% 정도됩니다. 할인점 부분만 따로 분리한다면 조금 더 올라갈 수 있을 것 같습니다.

반면에 한국의 이커머스 비중은 꾸준히 증가해 2017년 1월 기준 20.4%에서 20년 2월에는 34.7%까지 치솟았습니다.

어찌되었듯 한국의 온라인 쇼핑 비중이 35%가까이 치솟을 동안 이마트가 이커머스 성장을 못하고 있고 이는 시장 기회를 잃고 있다고 할 수 있습니다.

오프라인 경쟁력 강화에 주력하는 이마트

위에서도 잠깐 언급했지만 이마트의 전략적 우선 순위는 이커머스 우선보다는 오프라인 경쟁력 강화에 더 우선 순위가 있습니다.

이러한 오프라인 경쟁력 강화는 일부 실패도 있지만 좋은 성과를 냈고 이마트 경쟁력 강화에 도움을 주었습니다. 전문점의 강화, 스타필드와 같은 새로운 타입 유통 확대 등등

2015년 전문점 일렉트로마트 일산 킨텍스점 출시 후 44개 매장으로 증가
20~30대 인기에 힘입어 ‘키테너트’로 육성
2019년, 노브랜드 프랜차이즈 필리핀에 해외 1호점 개장
화장품 전문점 센텐스 해외 매장 3개까지 확장(사우디 2개, 필리핀 1개)
이마트 오프라인 매장 리뉴얼 추진
기존 이마트 매장 30%를 리뉴얼해 새로운 트렌드를 제안해 집객 효과 극대화
아래 이미지는 최근 리뉴얼해 오픈한 이마트 월계점 전경
창고형 할인점 트레이더스 매장 확대
전문점의 선택과 집중
삐에로쇼핑, 부츠와 같은 새로운 오프라인 유통 포맷 시도 후 점차 구조조정 추진 중
신세계 복합쇼핑몰 계열사 신세계 프라퍼티를 통해 스타필드 투자를 계속 강화
2013년이래 1.1조 투자했고 향후 5년간 2.2조 추가 투자 예정
. 2016년 9월, 스타필드 하남
투자금 약 1조, 2018년 매출액 1100억원/당기순이익 226억
. 2017년 8월, 스타필드 고양
투자금 7,700억, 2018 매출액 906억/당기순이익 196억

월마트는 어떻게 이커머스를 성공시켰는가

이마트가 이커머스에 접근하는 방식은 이마트와는 여러가지로 다릅니다. 그것은 월마트 브랜드하에 오프라인 매장과 온라인을 철저하게 통합하면서 시너지를 낼 수 있는 옴니채널 구축에 주력했습니다.

아시다시피 월마트는이커머스를 강화하기 위해 2016년 30억 달러(약 3.6조)를 투자해 당시 잘나가는 이커머스 스타트업 jet.com을 인수합니다.

그런데 월마트는 jet.com을 이커머스 메인으로 내세우지 않고 walmart.com 중심으로 이커머스를 발전시킵니다.

이커머스에 대한 월마트의 접근은 이커머스에서 새로운 혁신을 추구하고 있었던 jet.com의 혁신 기술을 walmart.com에 이식하면서 이커머스 경쟁력을 단순에 아마존 수준으로 따라잡겠다는 전략이었습니다.

이러한 전략은 상당부분 성공하면서 walmart.com은 예전의 후진 유통의 온라인 쇼핑 사이트가 아닌 현대적 혁신 요소를 담은 이커머스 사이트로 업그레이드 되었습니다.

이런 jet.com 인수 그리고 jet.com을 walmart.com에 활용하는 월마트 전략에 대해서는 이전에 포스팅한 “월마트 이커머스 전략, 30억불에 인수한 Jet.com 포기와 Walmart.com 집중“을 참고하면 좋을 것 같습니다.

월마트 옴니채널 전략의 성공

월마트는 이커머스에 올인하는 것보다도 월마트가 가지고 있는 매장의 장점을 십분 활용해 온라인으로 주문 후 월마트 픽업 센터에서 주문 상품을 찾아가는 클릭&컬렉트(Click&Collect)를 메인으로하는 멀티 옴니채널 전략에 집중했습니다.

아래는 월마트가 추구하는 클릭&컬렉트(Click&Collect) 전략 개념도입니다. 고객은 온라인 사이트에서 주문 후 배송을 기다리지 않고 근처 월마트 픽업 센터로 가서 물건을 받아 옵니다.

온라인 주문 후 매장 픽업하는 클릭 앤 컬렉트(Click & Collect) 프로세스, by Radial

이러한 클릭&컬렉트(Click&Collect) 전략이 소비자들에게 먹히는 이유는 알게 모르게 배송비가 비싸기 때문입니다.

물론 아마존 프라임 멤버가 되어 연간 119달러를 내면 무제한 무료 배송 서비스를 받을 수 있지만 이 조차 버거워하거나 부담스럽게 생각하는 고객들도 많다는 것입니다.

그렇게 때문에 클릭&컬렉트(Click&Collect) 서비스를 배송비 절약 측면에서 좋아하는 고객들이 많다고 합니다.

온라인 주문 후 매장 픽업하는 클릭 앤 컬렉트(Click & Collect)를 선호하는 이유 , Data IVent Reatail, Graph BI Intelligence

이번 코로나 팬데믹동안 처음으로 온라인 쇼핑을 해본 사람중에 월마트를 첫 거래 대상으로 정한 사람들이 많았습니다.

이러한 선택은 배송비조차 부담되는 사람들이 매장에서 찾아올 수 있는 월마트 클릭&컬렉트(Click&Collect) 서비스를 고려한 게 아닐까 싶습니다.

아마존과 월마트 이커머스 성장률 추이 비교, Graph by Happist

이러한 결과 월마트는 기존 이커머스 업체들을 제치고 아마존에 이어서 점유율 5.8%로 미국 이커머스 점유율 2위 회사가 되었습니다.

2020년 미국 업체별 이커머스 점유율 전망, Data & Graph by eMarketer

마치며

이마트는 이마트에서 이커머스를 분리해 SSG.COM으로 별도 법인으로 독립시켜면서 그룹 내 다른 유통 회사들과 시너지를 극대화하는 전략을 선택했습니다.

그룹 내 유통회사간 느슨한 형태의 이커머스 연합체는 보통 일정정도 시너지를 낼 수는 있지만 이커머스처럼 아주 빠르게 발전하고 시장을 선점하려는 경쟁이 치열한 시장에서는 실행 속도를 담보할 수 없다고 생각합니다.

또한 오프라인 유통업체들의 핵심이라고 할 수 있는 오프라인 매장과 온라인 쇼핑간 유기적인 결합을 통해 시너지르 내는 옴니채널 전략이 제대로 작동하기 힘듭니다.

이마트가 선택한 이커머스를 이마트에서 분리해 별도 법인으로 분리하는 것은 브랜드 파워 측면에서 시너지를 내지 못하며, 오프라인 매장과 온라인 쇼핑간 시너지보다는 각자 도생을 추진할 가능성이 커진다고 생각합니다.

백화점, 할인점, 창고형 할인점, 편의점 등 매우 다양한 유통 채널을 가지고 있는 신세계 그룹 입장에서는 이들을 모두 아우를 수 있는 이커머스 채널을 만드는 것이 합리적이고 현실적인 선택일지도 모릅니다.

그러나 이커머스는 유통 입장에서 사활을 걸어야하는 분야로 회사의 모든 것을 걸어야하는 전략 분야로 생각합니다. 그래도 성과를 내기가 쉽지는 않죠.

그럼에도 불구하고 SSG.COM을 별도 법인으로 분리하고 또 기존과 다른 새로운 이커머스 브랜드를 만들어 운영하는 것은 초점을 흐리고 집중과 시너지 생성을 방해한다는 생각입니다.

이마트의 전략은 그룹 차원에서는 협업하라고 가이드 할 수 있으나, 법인이 달라지는 순간 조그만한 협업도 상당한 제약을 받을 수밖에 없습니다.

법적인 제한도 있고, 각 법인이 추구하는 목표가 서로 다르기 때문에 한 회사, 한 사업부처럼 상시적이고 적극적이이고 일사분란한 협업은 불가능합니다.

삼성전자 예를들면 반도체, 스마트폰,TV, 가전등으로 사업부가 나누어져 있는데 같은 회사 내이지만 지휘 계통이 다르기 때문에 협업이 쉽지는 않습니다. 협업이 가능한 경우는 Top의 의사결정을 받아야 원활하게 작동되는 경우가 많습니다.

같은 회사 내에서도 사업부가 달라지면 이렇게 협업이 힘들어지는데 사업부 차이가 아니라 법인이 아예 달라지는 다른 경우 시너지를 낼 수 있는 협업은 아주 제한적일 수 밖에 없습니다.

그리고 기본적으로 법인이 다르면 전략 검토 시 배제하고 검토를 시작할 가능성이 큽니다. SSG.COM으로 이커머스를 법인 분리시켰기 때문에 오프라인 중심 전략을 더욱 심해질 수밖에 없지 않았을까 생각해 봅니다.

참고

20년 2분기 이마트 실적으로 읽는 이마트 전략 및 향후 이마트 전망

이마트와 롯데쇼핑의 미래는 월마트일까?

20년 2분기 월마트 실적, 97% 증가한 이커머스가 성장을 견인하다

20년 2분기 타겟 실적, 코로나 극복한 사상 최고 매출 및 이익 실현

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코로나 팬데믹 기간 中 룰루레몬 실적은 긍정적일 수도..

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참고 – 룰루레몬의 미러 인수 소개서

참고

21년 2분기 홀푸드 일반 매장에도 아마존 고 적용

2016년 처음으로 아마존 고 컨셉 제안

아마존 고 기술 라이센스로 새로운 비지니스 모델 가능성

참고

최근 나이키 실적에서 읽는 조단 브랜드 가치

상품 카테고리 중 유일하게 조단 브랜드만 성장..

연도별 조단 브랜드 매출 추이

라스트 댄스와 조단 브랜드 의 성장 요인

코로나 팬데믹 기간 중 호평 받은 다큐멘터리 ‘라스트 댄스’

적극적인 명품과의 콜라보로 가치 제고

라스트 댄스로 에어 조단 수집 열풍이 불다

참고

코로나 팬데믹으로 명암이 갈린 이커머스 카테고리들

참고

21년 2분기 온라인쇼핑 분석

2분기 소매판매 8.4% 증가

분기별 한국 소매판매 추이

분기별 한국 오프라인 판매 추이

분기별 한국 온라인쇼핑 시장규모 추이

분기별 한국 온라인쇼핑 비중 추이

21년 1분기 온라인쇼핑 분석

분기별 한국 소매판매 추이, 21년 1분기 7.9% 성장

분기별 한국 소매판매 추이

분기별 한국 오프라인 판매 추이

분기별 한국 온라인쇼핑 시장규모 추이

분기별 한국 온라인쇼핑 비중 추이

20년 4분기 데이타 오류 정정

월별 온라인쇼핑 비중 추이

참고

롯데쇼핑 매출 4조 459억, 전년 비 -9.2% 감소

롯데 할인점 국내 5분기 연속 매출 감소

롯데쇼핑 영업이익 감소 추세 지속

유통업에서 롯데쇼핑 전망?

20년 2분기 롯데쇼핑 실적 보고서

월가 증권사들의 엣시(ETSY) 투자의견 및 엣시(ETSY) 목표주가

월가의 엣시(ETSY) 주식 추천지수 및 엣시(ETSY) 목표 주가

엣시(ETSY) 주가 추이

월가 투자은행들의 엣시(ETSY) 투자 의견 및 엣시(ETSY) 목표 주가

엣시(ETSY) 주가와 경쟁사 주가 비교 및 주요 지표 비교

21년 4분기 엣시 실적 분석

Executive Summary

다음 분기 실적 전망

엣시 매출 관련 지표 그래프

분기별 엣시 매출 추이

분기별 엣시 거래액(GMV) 추이

분기별 엣시 마켓플레이스 매출 추이

분기별 엣시 서비스 매출 추이

엣시 영업이익 및 순이익 등 이익 지표 추이

분기별 엣시 매출총이익 추이

분기별 엣시 영업이익 추이

분기별 엣시 순이익 추이

21년 2분기 엣시 실적 분석 및 엣시 주가 전망

Executive Summary

다음 분기 실적 전망

높은 셀러 증가에고 구매자 및 거래액 증가세 둔화

분기별 엣세 셀러 추이

분기별 엣시 구매자 추이

분기별 엣시 총거래액(GMV) 추이, 거래액 증가세 둔화

엣시 매출 5.29억 달러, 23.4% 성장

분기별 엣시 사업부문 중에서 마켓플레이스 및 서비스 매출 추이

엣시 영업이익 및 순이익 추이, 이익 지표의 전반적 악화

분기별 엣시 영업이익 추이, 2분기 영업이익 감소

분기별 엣시 순이익 추이

20년 2분기 엣시 실적 분석

수핸드메이드 이커머스 플랫폼 이커머스 업체 엣시(Etsy)

엣시 총거래액(GMV) 146% 증가

2분기 엣시 매출 4.28억 달러, 전년 비 137% 성장

사업부문 중에서 마켓플레이스 매출 146% 성장