오랫동안 반도체 경기가 나빠지면서 반도체 관련주들이 힘드렀었는데, 이제 터널끝의 빛이 보인다는 평가가 나오면서 우리나라 반도체 및 반도체 장비주들도 반짝 상승하믄 모습니다.

요 며칠 사이 글로벌(이라고 스고 미국) 반도체 주식들에 댛느 월가의 투자의견들을 살펴봤습니다.

반도체 과잉 재고 조정이 순조롭게 진행되고 있으며, 그럼에도 반도체 가격은 여전히 급격하게 하락하고 있다는 부정적인 평가 속 반도체 수요에 영향을 미치는 일부 품목에서 문제가 풀리고 있다는 긍정적인 소식입니다.

HDD 과잉 재고가 해소되고 가격이 상승으로 돌았으며 3분기에 낸드 가격은 바닥을 칠 것이라는 전망이고 특히 반도체 장비주들은 22년 10월 바닥을 쳤다는 지적입니다.

• 도이치방크, 마이크론 판매 가격 약세는 ‘여전히 심각하다’고 주장
  • 2023년 중반 수요 회복할 것이라는 마이크론 전망은 너무 낙관적이다고 평가
  • 기업 및 클라우드 고객의 재고 조정은 순조롭게 진행 중
  • 반도체 가격 하락은 여전히 심각하다고 평가
  • 마이크론 2,3분기는 계속 어려운 상황에 처할 것
  • 마이크로 주가목표 및 마이크론 투자의견 유지
• Citi, HDD 스토리지 가격 상승 전망
  • HDD 과잉 재고 문제가 해소되고 HDD 가격이 상승하기 시작
  • 2분기에 낸드가격 하락세가 멈추고, 3분기 낸드 가격이 바닥을 칠것으로 전망
  • 반도체 장비그룹은 22년 10월 바닥을 쳤고
  • 메모리/장비주는 조정에 돌입
  • 반도체 펀더먼털이 먼저 회복될 것

블룸버그, 바이든 행정부는 중국으로 칩 장비 수출 제한을 더욱 강화할 것이라고 보도

블룸버그는 소식통을 인용해 바이든 행정부가 반도체 제조 장비의 대중국 수출 제한을 더욱 강화하기 위해 노력하고 있다고 보도했습니다.

반도체 분야의 상장 기업에는 AMD, 인텔, 마벨, 마이크로 칩, 마이크론, 엔비디아, 퀄컴 , 텍사스 인스트루먼트, 어플라이드 머티리얼즈 및 램 리서치가 포함됩니다.

모건스탠리, 엔비디아 투자의견을 비중확대로 업그레이드

모건 스탠리의 애널리스트 Joseph Moore는 엔비디아 목표주가를 255달러에서 304달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 비중확대 의견을 제시했습니다.

이 분석가는 여전히 LLM에 대한 열정이 단기 및 장기적으로 더 강력한 지출로 전환되고 있다는 징후를 보고 있습니다.

모건 스탠리는 긍정적인 큰 그림을 중심으로 한 데이터 포인트가 너무 많지만, 그 내러티브가 너무 강해서 계속 방관하기는 어렵다고 덧붙였습니다.

도이치방크, 마이크론 판매 가격 약세는 ‘여전히 심각하다’고 주장

• 2023년 중반 수요 회복할 것이라는 마이크론 전망은 너무 낙관적이다고 평가
• 기업 및 클라우드 고객의 재고 조정은 순조롭게 진행 중
• 반도체 가격 하락은 여전히 심각하다고 평가
• 마이크론 2,3분기는 계속 어려운 상황에 처할 것
• 마이크로 주가목표 및 마이크론 투자의견 유지

도이체방크는 2023년 마이크론 테크놀로지의 실적에 가장 큰 변수로 DRAM과 NAND의 가격 하락을 계속 꼽고 있습니다.

이 회사는 현재 기업 및 클라우드 고객의 재고 조정이 잘 진행되고 있으며 최근 업계 조사에 따르면 판매 가격 하락이 “여전히 심각하다”고 분석하면서 마이크론 회계연도 2분기와 3분기 계속 어려울 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 동종업체의 판매량 데이터 포인트는 2023년 중반까지 수요 회복에 대한 마이크론 기본 가정이 “너무 낙관적일 수 있다”고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

도이체방크는 현재 주가 수준에서 균형 잡힌 위험 / 보상을 보고 있으며 마이크론 주가목표 55달어롸 마이크론 투자의견 보류 등급을 유지하고 있습니다.

Citi, HDD 스토리지 가격 상승 전망

• HDD 과잉 재고 문제가 해소되고 HDD 가격이 상승하기 시작
• 2분기에 낸드가격 하락세가 멈추고, 3분기 낸드 가격이 바닥을 칠것으로 전망
• 반도체 장비그룹은 22년 10월 바닥을 쳤고
• 메모리/장비주는 조정에 돌입
• 반도체 펀더먼털이 먼저 회복될 것

씨티의 애널리스트 아티프 말릭은 최근 미국 공급망 소식통과의 대화를 통해 니어라인 엔터프라이즈 드라이브에서 HDD 스토리지 가격이 상승하기 시작했으며, 이는 씨게이트와 같은 HDD 제조업체의 과잉 HDD 스토리지 재고가 해결되었다는 의견과 일치한다고 말했습니다.

2분기에는 낸드 가격 하락세가 개선되고 3분기에는 가격이 바닥을 칠 것으로 예상하는 이 회사는 반도체 장비 그룹이 작년 10월에 바닥을 쳤고 메모리/장비주가 먼저 조정에 들어갔으며 펀더멘털이 먼저 회복될 것이라는 견해를 유지합니다.

이 회사는 장비 그룹에 대해 건설적인 견해를 유지하며 NAND 회복이 예상되는 램 리서치에 대해 전술적으로 매수 의견을 유지한다고 덧붙였습니다.

BofA, 인텔 목표주가를 28달러에서 25달러로 하향 조정

인텔의 1분기 매출이 전년 동기 대비 40% 감소하고 회사 및 컨센서스 예상치를 “훨씬 밑돌 것”이라는 1분기 매출 전망을 발표한 후, BofA의 애널리스트 비벡 아리아는 인텔의 목표 주가를 28달러에서 25달러로 낮추고, 인텔 투자의견 시장수익률 미달(Underperform) 등급을 유지했습니다.

인텔 1분기 총 마진은 39%, 감가상각 일정 변경으로 인한 300bp 이익을 제외하면 36%로 인텔의 수십년 모델 중 가장 낮고 “반도체 업계에서 가장 낮을 것”이라고 BofA는 밝혔습니다.

강세론자는 이 추정치 재설정이 갑판을 정리했다고 말할 가능성이 높지만(바닥을 친?) 약세론자는 AMD, Arm, Nvidia 및 TSMC와 같은 라이벌이 강해지고 있기 때문에 인텔 턴어라운드의 증거가 없다고 주장할 가능성이 높다고 회사는 덧붙였습니다.

Susquehanna, 역풍이 완화됨에 따라 인텔 투자의견을 부정적에서 중립으로 업그레이드

Susquehanna는 인텔 주가목표를 23달러에서 26달러로 상향 조정하고, 인텔 투자의견을 부정적에서 중립으로 업그레이드했습니다.

2021년 4월에 반도체 주기 정점을 봤지만 이제는 적어도 소비자, PC 및 핸드셋 관련 이름에 대해 이주기에서 바닥을 보고 있습니다.

이 회사는 작년에 인텔 투자의견을 하향 조정했을 때 8가지 주요 우려 사항을 나열했지만 이제는 이러한 우려 중 3가지가 줄어들거나 완화되었다고 말합니다.

• AMD는 더 이상 PC 점유율을 얻지 못하고 있으며
• 인텔은 더 나은 로드맵 실행을 보여 주었으며
• 재택 근무 PC 수요 증가와 같은 이상 요인으로인한 재고 조정 “과정을 거쳤다”

크레딧 스위스, 마이크론의 매출 추정치를 낮춰야 한다고 주장

크레딧 스위스는 마이크론 경영진이 오늘 아침 경쟁사 컨퍼런스에서 3분기 매출이 전분기 대비 보합 내지 감소할 수 있다는 신중한 발언을 했다며, 이는 컨센서스 추정치인 전분기 대비 5% 성장과 상반기 부진 이후 하반기부터 매출이 회복될 것으로 예상했던 경영진의 이전 발언과 비교된다고 지적했습니다.

이 회사는 이러한 약세가 데이터센터 최종 시장의 지속적인 약세와 관련이 있을 것으로 보고 있으며, 인텔, 엔비디아, AMD 등 데이터센터 공급망에 속한 다른 업체들의 논평에 따르면 지난 몇 달 동안 클라우드 수요가 둔화되었다고 지적했습니다.

이 회사는 경영진의 발언이 5월 분기 및 2023년 회계연도의 매출 추정치를 하향 조정해야 한다는 것을 의미하며, 투자자들은 회계연도 3분기에 대한 감익을 예상해야 한다고 생각합니다.

크레딧 스위스는 마이크론 주식 투자의견 ‘최우수( Outperform)’ 등급과 목표주가 66달러를 제시했습니다.

바클레이즈, ASML 목표 주가를 680유로에서 665유로로 하향 조정

바클레이즈의 애널리스트 사이먼 콜스는 ASML의 목표 주가를 680유로에서 665유로로 낮추고 투자의견 동일 비중(Equal Weight) 등급을 유지했습니다.

Credit Suisse, ASML 목표 주가를 752유로에서 767유로로 상향 조정

크레디트 스위스 애널리스트 아디티아 메투쿠는 ASML의 목표 주가를 752유로에서 767유로로 상향 조정하고 주식에 대해 ‘시장수익률 초과달성(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.

도이치뱅크, ASML 목표 주가를 650유로에서 675유로로 상향 조정

도이치뱅크의 애널리스트 로버트 샌더스는 ASML의 목표주가를 650유로에서 675유로로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

Argus, ASML 목표 주가를 590달러에서 775달러로 상향 조정

ASML Argus의 애널리스트 Jim Kelleher는 예상보다 나은 4분기 실적을 기록한 후 ASML에 대한 회사의 목표 주가를 590달러에서 775달러로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 “빠른 배송” 시스템의 타이밍에 따라 회사의 수익 인식이 영향을 받았으며, 공급 부족이 계속 완화됨에 따라 생산 능력의 추가와 주문 처리 능력이 향상되어 더 빠른 수익 성장을 이끌 것이라고 투자자들에게 말합니다.

ASML은 또한 극자외선 및 심자외선 리소그래피 분야에서 타의 추종을 불허하는 리더십을 제공하고 있으며, 주식은 “유리한 가치”라고 Argus는 덧붙였습니다.

번스타인, 램리서치 투자의견을 시장수익률 아웃퍼폼에서 시장수익률 성과로 하향 조정

번스타인은 램리서치를 시장수익률에서 시장수익률로 하향 조정했습니다.

이 애널리스트는 웨이퍼 팹 장비 시장이 2022년 수준까지는 아니지만 2024년에 반등할 것으로 전망했습니다.

정부 지원이 시작되고 메모리도 회복되기 시작할 것이지만, 공급업체의 재고가 많고 이를 통해 출하할 수 있기 때문에 점진적으로 회복될 것이라고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

특별한 시장 이슈가 없는 가운데 테슬라, 애플 등 테크기업 투자의견 등 IB 보고서를 간단히 정리해 봤습니다.

울프 리서치, 테슬라 투자의견 Outperform에서 Peerperform 등급으로 하향 조정

Wolfe Research는 테슬라 주가목표를 변동하지는 않았지만 테슬라 투자의견을 Outperform에서 Peerperform 등급으로 하향 조정했습니다.

이 애널리스트는 “거시적 과제에 대한 우려가 점점 더 커지고 있다”고 말했습니다.

테슬라는 이미 예상보다 훨씬 더 깊은 가격 인하를 단행했으며, 미국 전기 자동차 제조업체에 불균형적인 영향을 미칠 수 있는 거시적 문제가 심화되고 있다고 지적합니다.

자동차는 내구재이다보니 소비자가 재정적 안정이 위협받으면 구매를 연기한다고 지적합니다.

또한 현재 테슬라 주가는 울프 리서치의 이전 목표주가인 185달러의 6% 이내에서 거래되고 있어 상승여력이 제한적이라고 보고 있습니다.

시티, 테슬라 투자자의 날의 발언은 엔비디아 판매에 좋은 징조라고 평가

지난 테슬라 투자자 행사에서 테슬라의 CEO 엘론 머스크는 테슬라가 세계에서 가장 큰 신경망 훈련 시스템을 보유하고 있으며, 올해 말까지 그 역량을 몇 배로 늘리고 내년 말까지 엔비디아와 테슬라 내부 훈련 플랫폼인 도조를 결합하여 그 역량을 또 한 번 늘릴 수 있을 것으로 기대한다고 말했습니다.

시티는 이러한 머스크의 발언이 훈련 모델의 복잡성과 모델 매개 변수가 증가하고 있으며, 2023년과 2024년 엔비디아의 데이터 센터 매출에 좋은 징조라고 평가하며, 이는 범용 컴퓨팅과 맞춤형 컴퓨팅의 장기 성장률 40%/20%를 뒷받침한다고 보고 있습니다.

이 애널리스트는 엔비디아 목표주가 245달러와 함께 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

레이먼드 제임스, ‘AI/ML 분야의 확실한 리더’인 엔비디아 투자의견 ‘강력 매수’ 재확인

레이먼드 제임스는 엔비디아를 “최고의 자율 주행 솔루션”을 갖춘 “AI/ML 분야의 확실한 리더”라며 엔비디아 투자의견 ‘강력 매수’와 목표주가 290달러로 투자의견을 재확인했습니다.

클라우드 설비투자 성장 둔화가 우려되지만, 하이퍼스케일러와 생성 AI 간의 경쟁이 심화되면서 이 분야에서 AI/ML에 대한 지출이 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다.

레이몬드 제임스, ‘저평가된 AI/ML 플레이’ AMD 투자의견 ‘강력 매수’ 재확인

레이몬드 제임스의 애널리스트 Srini Pajjuri는 AMD를 “AI/ML, 즉 인공 지능과 머신 러닝에 대한 저평가된 플레이”라고 평가하며 AMD 투자의견 ‘강력 매수’ 등급과 AMD 목표주가 100달러를 제시하며 커버리지를 재개했습니다.

단기적으로 투자자들은 AMD 서버 점유율 상승에 초점을 맞추고 있으며, 이는 올해 내내 지속될 것으로 보고 있습니다.

그러나 장기적으로는 CPU, GPU, FPGA 및 세미 커스텀 전문성을 결합한 AMD의 고유한 조합이 AI/ML 시장에서 “특히 유리한 위치를 점하고 있다”고 레이몬드 제임스는 주장합니다.

에버코어 ISI, 빅테크에 대한 애플 프리미엄은 ‘정당’하며, 이는 더 확대될 수 있다고 주장

에버코어 ISI 애널리스트 Amit Daryanani는 투자자들이 최근 애플의 강세에 대해 “다소 비판적”이라고 지적하며, 특히 애플의 현재 밸류에이션이 아마존, 메타, 알파벳, 마이크로소프트와 같은 빅테크 기업들에 비해 프리미엄이 더 붙는다는 점에 주목하고 있습니다.

그러나 에버코아는 애플 프리미엄 효율성 지표, 견고한 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 및 자본 수익률, 일부 동종 업계가 직면하고 있는 ‘300억 달러 자본 투자 계획’이나 ‘대규모 해고’가 없다는 사실을 고려할 때 현재의 거시적 배경에서 애플의 프리미엄은 “정당화될 뿐만 아니라 더 확대될 수 있다”고 주장합니다.

에버코어는 “애플은 팬데믹 기간 동안 공격적으로 고용한 적이 없으며 동종업계와 달리 대규모 인원 감축을 단행할 필요가 없다”며 “애플의 관련 피어 그룹은 여전히 소비자 필수품 또는 하이엔드 럭셔리 기업이며, 에버코어는 애플 투자의견 Outperform 등급에 190달러의 목표주가를 유지한다”고 덧붙였습니다.

BofA, 마이크로소프트 Bing 공세가 구글 검색 점유율 하락으로 이어지지 않는다고 주장

BofA 애널리스트 저스틴 포스트는 지난 2월 7일 마이크로소프트의 OpenAI 발표 이후 마이크로소프트 검색엔진 빙의 활동이 구글 웹 트래픽이나 검색 다운로드 활동에 영향을 미치지 않고 있으며, 이는 11월 이후 안정적으로 유지되고 있다고 데이터 분석을 통해 밝혔습니다.

지난주 한 브로커 컨퍼런스에서 연설한 구글의 최고재무책임자(CFO) 루스 포랏은 AI에 대한 질문에 답변에서 관련 제품이 출시되고 있고 비용이 관리 가능하다는 것을 시사한다며 “건설적”이라고 평가하는 등 보다 높은 수준의 AI 논평을 내놓았습니다.

BofA는 구글 모기업인 알파벳 주식 투자의견 매수 등급과 알파벳 목표주가 125달러를 유지합니다.

파이퍼 샌들러, 틱톡 소유권 변경이 시장에 미치는 가치 영향은 미미할 것이라고 주장

파이퍼 샌들러 애널리스트 토마스 챔피언은 다양한 틱톡 정책 방안이 제안되고 있는 가운데 워너 상원의원과 튠 상원의원이 후원하는 규제 법안은 틱톡을 위협으로 분류하고 대통령에게 앱을 금지할 권한을 부여하는 반면, 다른 두 건의 법안은 대통령에게 그렇게 하도록 제안하는 법안이라고 지적했습니다.

파이퍼 샌들러의 미국 거시 정책 팀의 기본 사례는 의회가 규제 법안을 지지하고 올해 법안이 통과된다고 가정하고 있으며, 이로 인해 바이트댄스가 틱톡을 매각하라는 명령이 내려질 수 있다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

전면 금지 시나리오에서는 틱톡의 약 1억 명에 달하는 미국 MAU를 재분배할 수 있는 기회가 있지만, 규제법이 추진될 경우 정책팀은 전면 금지보다 강제 매각이 더 가능성이 높다고 보고 있으며, 틱톡 소유권 변경이 소셜 동료인 메타, 스냅, 알파벳의 유튜브에 “미칠 가치 영향은 제한적”일 것으로 예상했습니다.

그러나 전 세계적으로 10억 명, 미국에서는 1억 명으로 추산되는 틱톡의 도달 범위를 고려할 때 틱톡 금지 조치는 “소셜 동료 기업들에게 상당한 영향을 미칠 것”이라고 덧붙였습니다.

테슬라 주가는 100달러대까지 하락 후 반등해 210달러대까지 상승하면서 멋진 반등 사례를 만들었지만, 3월 초 투자자의날이 기점으로 하락 추세로 전환되었습니다.

테슬라 주가 전망에 대해 비교적 부정적으로 보고있는 베렌버그 보고서를 소개한 야후 기사를 소개해 드립니다.

Analyst downgrades Tesla stock after 50% pop

한 월스트리트 애널리스트는 테슬라 주가 54% 급등한 후 중립으로 전환할 시기가 지났다고 경고했습니다.

베렌버그의 애널리스트 애드리안 야노식은 수요일에 더 저렴한 신차 모델 및 기타 기술에 대한 베팅이 결실을 맺을 때와 비교하여 대부분 밸류에이션을 이유로 테슬라 투자의견을 매수에서 보류로 낮췄습니다.

야노식은 테슬라가 주도하는 가격 전쟁을 근거로 주가가 올랐다는 점을 인정하지만 가격전쟁에 대한 두려움은 잘못되었기에 투자의견을 하향했습니다.

“가격 전쟁에 대한 잘못된 두려움에 근거한 매수 논리가 시장에서 받아들여진 것으로 보이기 때문에 테슬라 투자의견을 보류로 하향 조정합니다.
우리는 테슬라 매출총이익률(Gross margin) 25%(크레딧 제외)룰 유지하면서 시장 점유율을 차지할 수 있다고 주장했으며, 실제로 2024년에 대한 투자자의 기대치가 여기에 해당합니다.”

이번 테슬라 투자의견 강등은 야후 파이낸스의 프라스 수브라마니안이 보도한 바와 같이 지난 한 주 동안 테슬라 투자자의날 평가가 엇갈린 가운데 나온 것입니다.

투자자들의 기대를 모았던 테슬라 투자자의 날에는 시장 기대와는 달리 저렴한 새 모델을 공개하지 않아 투자자들을 실망시켰습니다.

베렌버그 분석의 시시점 2가지

그런 다음 테슬라는 수요를 촉진하기 위해 고급형 모델 X와 모델 S 가격을 인하하면서 가격 전쟁 드라이브를 강화했습니다.

야노식의 테슬라 등급 강등은 투자자들이 고려해야 할 몇 가지 핵심 사항을 제시합니다:

테슬라의 밸류에이션은 저렴하지 않다.

테슬라 주식은 투자자들이 시장보다 높은 전기차 성장률에 투자하면서 S&P 500의 20배에 비해 46배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다.

하지만 금리가 오르고 포드, 제너럴 모터스와의 경쟁이 치열해지면서 테슬라 밸류에이션이 낮다고 실망할 수는 없다고 주장합니다.

“지금은 테슬라 밸류에이션에 (너무 낮다고) 실망할 여지가 적습니다.(Valuation now leaves less room for disappointment)”

아직 25,000달러짜리 테슬라는 없다

투자자들은 3만 달러 미만의 저렴한 “모델 2″를 테슬라에 요구해 왔습니다.

머스크는 테슬라가 이를 위해 노력하고 있다고 말했지만, 배터리 및 기타 생산 비용을 더 낮추기 위해 시간이 걸릴 것이라고 인정했습니다.

야노식은 투자자들이 더 저렴한 테슬라가 언제 출시되어 수익에 기여하기 시작할지에 대한 타임라인을 조정할 필요가 있다고 생각합니다.

“새로운 차량 세그먼트는 시장 규모를 75%까지 끌어올릴 수 있지만 시간이 걸릴 가능성이 높습니다: 더 낮은 가격 세그먼트로 이동하면 상당한 볼륨 기회가 열릴 것입니다.”

2026년 시장 규모 예측에 따르면 테슬라의 접근가능 시장규모(Total Addressable Market,TAM)은 크레딧을 제외하고 1조 달러까지 확대될 수 있으며, 이는 현재보다 75% 더 큰 규모입니다.

그러나 2028년까지 이 세그먼트의 차량 인도량이 100만 대(대략 2023E Model Y 물량)를 돌파하지 못할 것으로 예상하고 있습니다.

저렴한 자동차에 대한 테슬라의 인내심에 대한 요구는 JP 모건 자동차 애널리스트인 아담 조나스도 충분한 준비되기전에 공개하지 않으며 수요를 이연시킬 가능성이 있다고 공감합니다.

“경험에 비추어 볼 때, 자동차 회사는 일반적으로 훨씬 더 저렴하고 잠재적으로 더 나은 엔지니어링이 적용된 제품을 SOP(Start of Production)보다 훨씬 앞서 공개하지 않습니다.

방금 5만 달러짜리 모델 Y를 주문했는데 테슬라가 곧 그보다 약간 더 저렴한 버전에 향상된 기능을 갖춘 제품이 출시될 것이라고 알려왔다고 상상해 보세요.

… 상업적 관점에서 볼 때 이는 최선의 전략이 아닐 수도 있습니다.”

모건스탠리, 페라리 목표주가 상향 및 페라리릉 자동차 부문 톱픽으로 테슬라 대체

모건 스탠리는 페라리 주가목표를 280달러에서 310달러로 올렸고, 페라리 투자의견 비중 확대(Overweight) 등급을 유지했으며, 테슬라를 대신해 미국 자동차 업계에서 최고 추천주로 지정했습니다.

모건스탠리는 “자동차 펀더멘털에 대해 상대적으로 약세를 전망”한다고 밝히고, 모건스탠리가 커버하는 자동차 주식 중에서 페라리는 가장 긴 주문 잔고, 가장 큰 수익 가시성 및 가장 높은 가격 책정력을 가진 회사라고 평가했습니다.

하지만 모건스탠리는 페라리 주가가 “싸지 않다”고 인정하면서도 페라리를 “우리 커버리지에서 전기차 과대 광고와 전기차 리스크를 피할 수 있는 가장 방어적인 종목”으로 보고 있다고 주장했습니다.

제프리, 테슬라 주가목표를 180달러에서 230달러로 상향 조정

제프리는 테슬라 주가목표를 180달러에서 230달러로 상향 조정하고 테슬라 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

지난 주 3월 1일 투자자의 날은 테슬라가 여전히 “1일차” 회사라는 것을 보여줬다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

제프리는 테슬라 신제품 발표가 부족하다고해서 큰 성장 지연을 의미하지는 않는다고 말합니다.

제프리스는 동적 가격 책정을 통해 모델 3과 Y를 더욱 확장하면 2023년과 2024년에 어닝 서프라이즈의 범위를 제한 할 수 있지만 잉여현금흐름과 투자자본수익률에 도움이 될 수 있다고 주장합니다.

제프리스는 테슬라의 2023년과 2024년 영업 이익 추정치를 각각 10%와 8% 상향 조정했으며 1분기를 저점으로 보고 있습니다.

Daiwa, 테슬라 주가목표를 200달러에서 218달러로 상향 조정

다이와는 테슬라 주가목표를 200달러에서 218달러로 상향 조정하고 테슬라 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.

테슬라는 투자자의 날에 직접 비용 50% 절감할 수 있는 여러 가지 수단을 시연했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

애널리스트는 테슬라가 경제성에 초점을 맞추면서 “경쟁사 마진에 대한 압박이 계속될 것”이라고 주장했습니다.

KGI 증권, 투자자의날 이벤트가 ‘기대에 부응하지 못한’후 테슬라 투자의견을 다운 그레이드

KGI 증권의 애널리스트 제니퍼 리앙은 테슬라의 목표주가 196달러를 유지했지만 테슬라 투자의견을 Outperform에서 중립으로 하향 조정했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 이번 주 투자자 이벤트에서 새로운 모델 발표 관점에서 “시장의 기대에 부응하지 못했다”고 말했습니다.

테슬라의 주가 모멘텀은 1분기 실적을 앞두고 “상한선을 유지할 것”이며, 이는 가격 인하로 인해 부정적인 영향을받을 것이라고 회사는 덧붙였습니다.