JP모건, 미국 개인 투자자들이 주식 시장 탈출 시작했다고 분석

S&P 500이나 나스닥이 본격적인 하락장으로 접어들면서 본격적인 하락세로 접어들자 미국 주식시장에 투자하던 개인 투자자들이 미국 증시를 탈출하기 시작했다고 블름버그가 분석했습니다.

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Executive Summary

항상 하락장에서 저가 매수하던 개인들이 이번 하락장에서는 저가 매수를 중단했다고 분석
지난주동안 개인 메도세는 2020년 9월 이후 최대치를 기록
개인들은 암호화폐를 비롯 개인들이 좋아하는 주식의 손실이 커지면서 심리가 붕괴되고 있다고 해석
헤지 펀드와 퀀트 트레이더같은 전문 투자자들은 주식 노출도를 수년 만에 최저 수준으로 낮췄음
JP모건이 추적한 개인 투자자들의 매수는 지난 8주 동안 1년 평균치를 밑돌았을 정도로 줄었음
개인투자자들이 밈 주식 시대에 벌어들인 그들의 모든 거래 이익을 이번 하락장에서 잃는 것으로 JP모건은 분석

JPMorgan Says Retail Investors Are Finally Bailing on Stocks

주식 강세장 파티의 마지막 황소(강세장) 중 일부는 거의 2년 만에 가장 빠른 속도로 주식 시장에서 빠져 나가고 있습니다.

JP모건 체이스는 거래소 공개 데이터를 기반으로 한 추정치에 따르면 팬데믹 붕괴 이후 거의 항상 하락세에서 저가 매수하던 개인투자자들이 지난 한 주 동안 주식을 처분해 2020년 9월 이후 가장 많은 매도세를 기록했다고 전했습니다.

이번 이탈은 올해 15조 달러의 매도 기간 동안 주로 버텨왔던 소규모 거래자들에게 주목할 만한 변화입니다.

JP모건의 전략가인 Peng Cheng은 암호화폐뿐만 아니라 그들이 가장 좋아하는 주식에도 손실이 쌓이면서 마침내 심리가 붕괴되고 있다고 말합니다.

Cheng은 인터뷰에서 “수요가 악화되는 경향이 있습니다. 소매업이 항복했다고 보는 것이 옳습니다.”라고 주장했습니다.

이러한 분석은 주가 하락 기조가 바닥을 쳤다는 것을 보여주는 카타르시스의 매도 신호에 초점을 맞춘 시장 관측자들에게는 반가운 소식입니다.

헤지 펀드에서 퀀트 트레이더에 이르기까지 전문 투자자들은 주식 노출도를 수년 만에 최저 수준으로 낮췄습니다.

이제, 데이 트레이더들은 전문가들과 몇개월 동안 충돌한 후 곰 무리들(매도세?)에 합류하고 있습니다.

주식 베팅을 하겠다는 마인드가 개인 투자자들 사이에서 완전히 소멸된 것은 아닙니다. 그들 중 많은 사람들이 정부의 경기부양책으로 무장한 코로나 봉쇄 기간 동안 투자를 중단했습니다.

수요일, 그들은 이번 달에 파산 신청을 한 화장품 제조업체인 Revlon Inc.의 주식에 몰려들었고, 주식이 34% 급등했습니다.

그러나 넓게 말하면, 한때 호황이었던 구매가 식고 있습니다. JP모건이 추적한 소매 수요는 지난 8주 동안 1년 평균치를 밑돌았습니다.

옵션 시장에서는 빠른 수익을 위해 광적으로 강세를 보였던 지난해와는 다른 약세 풋옵션이 유행하고 있습니다. 아마추어들이 마침내 포기하는 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다.

S&P 500지수가 최고점에서 무려 23% 하락하고 나스닥 100지수도 30% 이상 하락하면서 한때 신참 트레이더들이 자부심을 느꼈던 이익이 증발하고 있습니다.

6월 13일 현재, JP모건은 밈 주식 시대에 벌어들인 그들의 모든 거래 이익이 없어졌다고 추정했습니다.

Prometheus Alternative Investments의 CEO인 Michael Wang은 “기술과 암호화폐에서 우리가 본 부풀려진 가치 평가의 중요한 동인이었습니다.”라고 말했습니다.

“현실은 소매업체가 상단에서 가장 많이 구매하고 하단에서 가장 적게 구매하는 경향이 있다는 것입니다.”

블름버그 원문 기사

JPMorgan Says Retail Investors Are Finally Bailing on Stocks

The Wealth Advisor Contributor Thu, 06/23/2022–11:40 Image (Bloomberg) —

Some of the last bulls at the party are finally yielding to the bear market, bailing from stocks at the fastest rate in nearly two years.

Retail investors, who’d almost always bought the dip since the pandemic crash, exited shares in the past week, with sales reaching the heaviest since September 2020, according to an estimate by JPMorgan Chase & Co. based on public data on exchanges.

The exodus marks a notable shift for small-time traders who mostly hung on during the $15 trillion selloff this year.

Sentiment is finally cratering with losses piling up in their favorite stocks as well as cryptocurrencies, says JPMorgan strategist Peng Cheng.

“There’s been a trend of weakening demand,” Cheng said in an interview. “It’s fair to say that retail has capitulated.”

The disaffection is welcome news to market watchers who focus on signs of cathartic selling that they say would indicate the downdraft has reached its bottom.

From hedge funds to quant traders, professional investors have slashed their equity exposure to multiyear lows.

Now, the day-trader army is joining the crowd of bears after spending many months clashing with the pros.

Not that gambler spirits have been snuffed out entirely among the retail crowd, many of whom cut their investing teeth during Covid lockdowns, armed with government stimulus checks.

On Wednesday, they piled into shares of Revlon Inc., a cosmetics maker that this month filed for bankruptcy, sparking a 34% surge in the stock.

But broadly speaking, the once-euphoric buying is cooling. Retail demand tracked by JPMorgan has been below one-year average for the last eight weeks.

In the options market, bearish puts are in vogue, a departure from last year, when bullish calls were sought frenetically for quick profits. It’s not hard to see why amateurs are finally giving up.

With the S&P 500 dropping as much as 23% from its peak and the Nasdaq 100 down more than 30%, the gains that newbie traders once took pride in are quickly evaporating.

As of June 13, all their trading profits made during the meme-stock era had been wiped out, JPMorgan estimated.

“They were a significant driver of the inflated valuations we saw in tech and crypto,” said Michael Wang, chief executive officer at Prometheus Alternative Investments.

“The reality is retail tends to buy the most at the top and the least at the bottom.

We’ve seen this before in pretty much every market cycle, including the dot-com crash. By Lu Wang June 23, 2022 Tags Family Wealth Watch Original content Off