23년 4분기 메타 실적을 보는 월가의 평가를 정리해 봤습니다.

메타는 23년 4분기에 매출 341.5억 달러, 주당순이익 4.39달러를 기록하며 시장 예상치를 크게 상회했습니다.

메타는 온라인 광고 수익이 25% 증가하고, 메타버스와 관련된 비즈니스가 36% 성장하는 등 강력한 실적을 보여주었습니다.

또한 22년 1분기에는 매출 330억 달러, 주당순이익 3.64달러를 예상하며, 역시 시장 예상치를 높게 잡았습니다.

월스트리트 IB들은 메타의 실적과 전망에 대해 전반적으로 긍정적인 평가를 내놓았습니다.

IB들은 메타의 기존 비즈니스가 여전히 강력하고, 메타버스와 같은 새로운 비즈니스 영역에 대한 투자가 장기적인 성장을 촉진할 것이라고 봤습니다.

IB들은 메타의 주가 목표를 대부분 상향 조정하거나 유지했으며, 투자의견도 대체로 Outperform이나 Buy 등급을 부여했습니다.

메타 목표주가 상향 IB list

• 모건 스탠리, 메타 목표주가를 375달러에서 550달러로 상향 조정
• JP모건, 메타 목표주가를 420달러에서 535달러로 상향 조정
• 골드만삭스, 메타 목표주가를 414달러에서 500달러로 상향 조정
• 베어드, 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정
• 구겐하임, 메타 목표주가를 380달러에서 520달러로 상향 조정
• BofA, 메타 목표주가를 425달러에서 510달러로 상향 조정
• 에버코어 ISI, 메타 목표주가를 425달러에서 550달러로 상향 조정
• 번스타인, 메타 목표주가를 435달러에서 535달러로 상향 조정
• 바클레이즈, 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정
• 트루이스트, 메타 목표주가 405달러에서 525달러로 상향 조정
• RBC 캐피탈, 메타 목표주가 400달러에서 565달러로 상향 조정
• 시포트 리서치, 메타 목표주가를 435달러에서 510달러로 상향 조정
• 도이체방크, 메타 목표주가를 450달러에서 525달러로 상향 조정
• BMO 캐피탈, 메타 목표주가를 397달러에서 450달러로 상향 조정
• 웨드부시, 메타 목표주가를 420달러에서 520달러로 상향 조정
• 웰스 파고, 메타 목표주가를 438달러에서 536달러로 상향 조정
• 스티펠, 메타 목표주가를 405달러에서 527달러로 상향 조정
• 메타증권, 메타 목표주가를 365달러에서 500달러로 상향 조정
• 켄어코드, 메타 목표주가를 450달러에서 540달러로 상향 조정
• TD 코웬, 메타 목표주가를 415달러에서 500달러로 상향 조정
• UBS, 메타 목표주가를 425달러에서 530달러로 상향 조정
• 서스퀘하나, 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정
• 미즈호, 메타 목표주가를 470달러에서 575달러로 상향 조정
• 오펜하이머, 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정
• 파이퍼 샌들러, 메타 목표주가를 415달러에서 525달러로 상향 조정
• 레이몬드 제임스, 메타 목표주가 450달러에서 550달러로 상향 조정
• 키뱅크, 메타 목표주가를 465달러에서 575달러로 상향 조정
• JMP증권, 메타 목표주가를 410달러에서 500달러로 상향 조정
• 울프 리서치, 메타 목표주가를 430달러에서 530달러로 상향 조정
• 씨티, 메타 목표주가를 440달러에서 525달러로 상향 조정

모건 스탠리, 메타 목표주가를 375달러에서 550달러로 상향 조정

모건 스탠리는 메타의 실적과 가이던스가 “예상보다 훨씬 더 강력하다”며 목표주가를 375달러에서 550달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

Meta의 “강력한” 생성 AI 파이프라인이 증가하기 시작하는 가운데, 탄탄한 실행력, 빠른 성장, 배당금 개시와 500억 달러의 추가 환매 승인으로 자본 구조 효율성이 개선되어 전망이 개선되었다고 애널리스트는 실적 발표 후 투자자들에게 설명합니다.

JP모건, 메타 목표주가를 420달러에서 535달러로 상향 조정

JP모건은 4분기 실적 발표 후 메타 목표주가를 420달러에서 535달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 Meta가 단기적으로 매우 잘 실행하고 있으며 중요한 장기 이니셔티브에 깊이 투자하고 있다고 말합니다.

메타는 분기별 배당 개시와 더불어 핵심 앱 제품군 내에서의 강력한 성장과 레버리지로 인해 일반 인텔리전스 및 메타버스의 중요한 장기 기술에 투자할 수 있는 여력이 더 많아졌다고 말합니다.

JP모건은 분기당 50달러의 배당금 지급을 통해 Meta가 더 많은 잠재적 주주에게 다가갈 수 있게 되었으며, 500억 달러 규모의 자사주 환매 승인 증가를 보완할 수 있게 되었다고 말합니다.

골드만삭스, 메타 목표주가를 414달러에서 500달러로 상향 조정

골드만삭스는 메타 목표주가를 414달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 메타가 2023년 4분기에도 영업 모멘텀을 이어갔다고 말했습니다.

메타는 2024년 내내 메타의 매출 실행률이 어떻게 둔화될 수 있는지에 대한 논쟁이 있을 수 있지만, 이번 수익 보고서를 통해 투자자들은 플랫폼 강점에 대한 이전의 의문을 뒤로 미룰 수 있게 되었다고 말합니다.

베어드, 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정

베어드는 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘초과수익’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 거시적 흔들림을 감안할 때 강력한 실적/가이던스 및 메타 광고 플랫폼의 전반적인 회복력에 깊은 인상을 받았다고 말하며, 이는 플랫폼 엔지니어링 및 제품 개발에 대한 의미 있는 투자가 베어드의 긍정적인 논지를 뒷받침하고 있음을 반영한다고 밝혔습니다.

구겐하임, 메타 목표주가를 380달러에서 520달러로 상향 조정

구겐하임 애널리스트 마이클 모리스는 메타 목표주가를 380달러에서 520달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

4분기 매출은 온라인 커머스 광고 강세에 힘입어 회사 및 컨센서스 예상치를 상회했으며, 1분기 매출 전망은 컨센서스를 앞섰고 중간 지점에서 안정적인 성장을 의미한다고 애널리스트는 투자자들에게 설명했습니다.

BofA, 메타 목표주가를 425달러에서 510달러로 상향 조정

BofA는 메타의 4분기 매출과 EPS가 “견조한” 실적을 달성하고 1분기 매출 가이던스가 예상치를 “훨씬 상회”한 “긍정적 서프라이즈”를 기록함에 따라 메타 목표주가를 425달러에서 510달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 이번 컨퍼런스 콜에서 “메타의 AI 목표와 전략을 제시하는 데 중점을 두었다”며, 메타의 AI 집중이 향후 몇 분기 동안 긍정적인 제품 서프라이즈를 이끌어내고 다양한 확장을 이끌 수 있을 것으로 기대한다고 덧붙였습니다.

에버코어 ISI, 메타 목표주가를 425달러에서 550달러로 상향 조정

에버코어 ISI 애널리스트 마크 마하니는 메타 목표주가를 425달러에서 550달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 “인상적인 비트 앤 레이즈 4분기 주당순이익 실적”에 따라 추정치를 상향 조정하고 있으며, 투자의견 ‘전술적 비중확대’ 투자의견을 종결하고 ‘전술적 비중확대’ 목록에서 삭제했습니다.

1분기 매출 성장 가속화에 대한 가이던스는 “경쟁이 치열해진 상황에서 특히 인상적”이었으며, 회사의 자사주 매입 권한 500억 달러 증가와 분기 배당금 개시는 기업 수명의 이 단계에 있고 재무제표에 650억 달러의 현금이 있는 Meta에게 “절대적으로 옳고 적절한 조치”라고 평가했습니다.

번스타인, 메타 목표주가를 435달러에서 535달러로 상향 조정

번스타인 애널리스트 마크 슈물릭은 메타 목표주가를 435달러에서 535달러로 상향 조정하고 투자의견 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’를 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 수익 성장과 가이던스로 인해 메타 소유의 가장 큰 걸림돌이 해소될 것으로 보이며, 회사가 제시한 장기 비전에 “깊은 인상을 받았다”고 말했습니다.

바클레이즈, 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정

바클레이즈 애널리스트 로스 샌들러는 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정하고 4분기 보고서에 이어 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 메타 스토리는 메가캡 기술에 비해 “계속 빛을 발하고 있으며”, “연승 행진은 당분간 계속될 수 있다”며 더 많은 장기 투자자를 끌어들이고 있다고 말합니다.

트루이스트, 메타 목표주가 405달러에서 525달러로 상향 조정

트루이스트 애널리스트 유세프 스콸리는 메타 목표주가를 405달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 “강력한” 4분기 실적, 환매 증가, 첫 배당금이 주가에 긍정적인 영향을 미쳤다고 말합니다.

이 결과는 4분기의 광고 사업 성장 가속화와 1분기의 지속적인 모멘텀, 그리고 사용자 참여도 증가, 릴 및 메시징 광고의 성공, AI 통합의 증가가 FY24 성장에 좋은 징조라고 회사는 덧붙였습니다.

RBC 캐피탈, 메타 목표주가 400달러에서 565달러로 상향 조정

RBC 캐피털은 메타 목표주가를 400달러에서 565달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 몇 년 후 Meta의 4분기 보고서가 소셜 광고의 선두주자에서 GenAI 중심의 클라우드 인텔리전스 비즈니스를 기반으로 한 선도적인 기업으로 성장한 순간으로 기록될 것이라고 전망했습니다.

이 회사의 디지털 광고 수요는 참여, 관련성 및 측정 이니셔티브 중 몇 가지가 실적 상승을 주도하면서 강력한 순풍을 맞고 있다고 이 회사는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

시포트 리서치, 메타 목표주가를 435달러에서 510달러로 상향 조정

시포트 리서치는 메타 목표주가를 435달러에서 510달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 Meta는 4분기 광고 수익이 호조를 보였으며, 또 다른 분기에도 높은 영업이익을 기록했습니다고 밝혔습니다.

이 회사는 지속적인 광고 성장세, 지속적인 참여도, 견고한 비용 규율에 대한 전망을 감안할 때 주가에 대해 긍정적인 전망을 유지합니다.

도이체방크, 메타 목표주가를 450달러에서 525달러로 상향 조정

도이체방크는 메타 목표주가를 450달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

분석가들은 이 회사의 핵심 광고 비즈니스가 4분기에 지역과 업종에 걸쳐 광범위하게 성장했습니다고 말합니다.

이 회사는 생성적 인공 지능이 메타의 다음 성장을 주도할 것으로 보고 있습니다.

BMO 캐피탈, 메타 목표주가를 397달러에서 450달러로 상향 조정

BMO 캐피털은 메타 목표주가를 397달러에서 450달러로 상향 조정했지만 투자의견 시장 적합 등급은 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사가 50센트 배당금과 500억 달러의 증액 환매를 포함한 4분기 실적 호조로 ‘큰 놀라움’을 선사했지만, 여전히 몇 가지 위험 요소를 안고 있다고 말합니다.

상반기의 높은 성장률을 고려할 때 하반기는 비교하기 어려운 상황이며, 링크 인 바이오의 역풍과 중단이 가속화될 가능성이 여전히 남아 있다고 덧붙였습니다.

웨드부시, 메타 목표주가를 420달러에서 520달러로 상향 조정

웨드부시는 메타 목표주가를 420달러에서 520달러로 상향 조정하고 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

4분기 실적은 시장 예상치를 소폭 상회했지만, 1분기 매출 성장은 전년 동기 대비 +25%, 컨센서스 +18% 대비 중간 지점에서 +25%로 예상치를 크게 앞질렀다고 분석가는 리서치 노트에서 밝혔습니다.

Meta는 새로운 광고 형식 및 표면의 수익화 개선, 릴이 순익에 기여하고 클릭 투 메시지 광고 수익이 크게 성장하는 등 성장을 뒷받침하는 여러 가지 지속 가능한 동력을 갖추고 있다고 말합니다.

웰스 파고, 메타 목표주가를 438달러에서 536달러로 상향 조정

웰스 파고 애널리스트 켄 가엘스키가 메타 목표주가를 438달러에서 536달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 Meta의 견조한 4분기 실적과 1분기에 대한 “예외적인” 가이던스를 통해 주가 상승이 가속화될 것으로 전망했습니다.

이 회사는 Meta의 공격적인 AI 투자가 공격적인 역할을 하고 있으며 잠재적으로 여러 가지를 향상시킬 것으로 보고 있습니다.

스티펠, 메타 목표주가를 405달러에서 527달러로 상향 조정

스티펠은 4분기 매출이 가이던스 상단을 약간 상회하고, 영업 마진이 스트리트 뷰보다 약 200 베이시스 포인트 개선되었으며, 1분기 매출 성장률의 하단이 컨센서스보다 200 베이시스 포인트 개선된 “기념비적인 분기”를 기록한 후 메타에 대한 목표주가를 405달러에서 527달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.

릴, 어드밴티지+, 쇼핑 부문에서 긍정적인 평가를 받았으며, 회사가 “모든 실린더를 가동하고 있다”고 덧붙이며, AI 투자 주기가 길어지고 있음에도 불구하고 앞으로 더욱 효율적이고 린 조직이 될 것이라는 점을 강조했습니다.

메타증권, 메타 목표주가를 365달러에서 500달러로 상향 조정

메타증권은 메타 목표주가를 365달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사의 4분기 실적은 가장 낙관적이었던 4분기 예상치를 뛰어넘고 1분기 성장 가속화를 이끌었기 때문에 “시대를 초월한 실적이며 앞으로 몇 분기 또는 몇 년 동안 논의될 것”이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

켄어코드, 메타 목표주가를 450달러에서 540달러로 상향 조정

Canaccord는 메타 목표주가를 450달러에서 540달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 총 매출과 수익성이 모두 예상치를 상회하고, 전자가 가이던스 범위의 상단을 상회하면서 강력한 4 분기 실적을보고했습니다고 언급했습니다.

TD 코웬, 메타 목표주가를 415달러에서 500달러로 상향 조정

TD 코웬은 메타 목표주가를 415달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 메타 실적이 컨센서스를 상회했으며 경영진이 분기별 배당금을 발표하고 AI 인프라 투자 확대에 대한 자본 지출 범위의 상단을 상향 조정했습니다고 언급했습니다.

UBS, 메타 목표주가를 425달러에서 530달러로 상향 조정

UBS는 메타 목표주가를 425달러에서 530달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

메타는 2024년 디지털 광고 시장에서 점유율 1위를 차지할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 분기당 50센트 배당을 시작하면서 자본 수익률이 높아져 배당/인컴 펀드의 수요가 늘어날 것으로 보인다고 애널리스트는 리서치 노트에서 밝혔습니다.

서스퀘하나, 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정

서스퀘하나 애널리스트 샤얌 파틸은 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정하고 투자의견 긍정적 평가를 유지했습니다.

이 애널리스트는 광고 비즈니스 전반의 트렌드가 여전히 강세를 보이고 있으며, 메타의 성장 기회, 포지셔닝 및 비용 규율에 대해 계속 긍정적으로 평가하면서 1분기에 성장이 가속화될 것으로 예상되는 좋은 실적을 보고하고 주가를 상향 조정했습니다고 말했습니다.

미즈호, 메타 목표주가를 470달러에서 575달러로 상향 조정

미즈호는 4분기 보고서 발표 후 메타 목표주가를 470달러에서 575달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 제품 개선으로 인한 광고 매출 성장과 영업 마진의 강세가 인게이지먼트 성장을 주도하고 있지만, 더 중요한 것은 가격 책정 가속화에 있다고 생각합니다.

그 결과, 메타의 매출 가이던스는 컨센서스를 의미 있게 상회했으며, 메시징을 “장기적으로 매력적인 옵션”으로 보고 있다고 말합니다.

또한 새로운 배당 정책은 인컴 투자자의 새로운 기반을 추가 할 수있는 기회를 감안할 때 반가운 놀라움이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

오펜하이머, 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정

오펜하이머는 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 AI 투자가 상대적인 광고 효율성 개선을 분명히 주도함에 따라 “광범위한 광고주 수요”에 대한 1분기 가이던스 상향과 함께 상당한 매출 및 순이익 증가를 보고했습니다.

파이퍼 샌들러, 메타 목표주가를 415달러에서 525달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 메타 목표주가를 415달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 메타의 수익이 계속 가속화되고 CEO 마크 저커버그가 장기적으로 무차입 경영을 거듭 강조함에 따라 메타가 여러 해 동안 ‘수년간의 효율성’을 달성할 수 있을 것으로 전망했습니다.

레이몬드 제임스, 메타 목표주가 450달러에서 550달러로 상향 조정

레이몬드 제임스 애널리스트 조쉬 벡은 메타(META) 목표주가를 450달러에서 550달러로 상향 조정하고 투자의견 강력 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 메타는 알파벳(GOOGL)의 일부 시장 불안에도 불구하고 양호한 실적을 기록했으며, 1분기 매출 가이던스는 시장 예상치를 6% 웃돌았다고 말했습니다.

이 회사는 AI로 강화된 참여와 성능 향상을 통해 250억~600억 달러의 AI/GenAI 매출 기회가 창출될 것으로 보고 있습니다.

키뱅크, 메타 목표주가를 465달러에서 575달러로 상향 조정

키뱅크는 메타 목표주가를 465달러에서 575달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

메타의 4분기 보고서는 2024년 경기 둔화에 대한 우려를 완화하고 건전한 자본 배분을 보여줬으며, 설비투자에 대한 투자도 확실한 수익을 내고 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

JMP증권, 메타 목표주가를 410달러에서 500달러로 상향 조정

JMP 증권 애널리스트 앤드류 분은 메타 목표주가를 410달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 Meta가 강력한 4분기 실적을 발표했으며, 서비스가 더욱 개인화되어 참여도와 광고 실적을 개선할 수 있기 때문에 아직은 AI의 혜택을 누리는 초기 단계라고 말합니다.

울프 리서치, 메타 목표주가를 430달러에서 530달러로 상향 조정

울프 리서치는 메타 목표주가를 430달러에서 530달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 4분기 실적과 1분기 가이던스가 시장 예상치와 매수 측의 예상치를 크게 상회했습니다고 말합니다.

이 회사는 Meta의 인공 지능 이니셔티브가 어려운 비교에도 불구하고 지속적인 매출 가속화를 주도하고 있다고 말합니다.

씨티, 메타 목표주가를 440달러에서 525달러로 상향 조정

씨티는 메타 목표주가를 440달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

메타의 4분기 실적과 1분기 전망은 참여도 증가와 광범위한 광고 강점이 매출 성장을 가속화하고 마진을 크게 확대함에 따라 대부분의 지표에서 기대치를 상회했습니다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 아직 초기 단계에 머물러 있는 다년간의 제품 주기로부터 혜택을 받으면서 이러한 추세가 지속될 수 있다고 믿습니다.

23년 4분기 아마존 실적에 대해 월스트리트 IB들은 전반적으로 긍정적인 평가를 내놓았습니다.

아마존은 온라인 매출 감소와 비용 증가에도 불구하고 강력한 AWS와 광고 성장을 보여주었으며, 22년 1분기 실적 가이던스도 시장 예상보다 높았습니다.

IB들은 아마존의 장기적인 이커머스 성장과 다양한 비즈니스 포트폴리오에 대해 높은 신뢰를 표현하였습니다.

제가조사한 대부분의 IB들은 모두 아마존 목표주가를 상향 조정했습니다. 일견해서 30개의 IB들이 의견을 냈는데 이전에 조사한 애플에 8개 IB들만 의견을 내것에 비해서 엄청나게 비교됩니다.

다음은 각 IB들의 아마존 투자의견과 주가 목표입니다.

목표주가 상향

• 모건스탠리, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정
• JP모건, 아마존 목표주가를 190달러에서 225달러로 상향 조정
• JMP 증권, 아마존 목표주가를 175달러에서 225달러로 상향 조정
• 골드만삭스, 아마존 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정
• 에버코어 ISI, 아마존 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정
• BofA, 아마존 목표주가를 185달러에서 204달러로 상향 조정
• 스테펠, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정
• 번스타인, 아마존 목표주가 175달러에서 200달러로 상향 조정
• 파이퍼 샌들러, 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정
• 바클레이즈, 아마존 목표주가를 190달러에서 220달러로 상향 조정
• BMO Capital, 아마존 목표주가를 200 달러에서 205 달러로 상향
• RBC 캐피탈, 아마존 목표주가 180달러에서 215달러로 상향 조정
• 트루이스트, 아마존 목표주가를 180달러에서 195달러로 상향 조정
• 텔시 어드바이저, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정
• 시포트 리서치, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정
• DA 데이비슨, 아마존 목표주가를 195달러에서 200달러로 상향 조정
• 도이체방크, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정
• 니드램, 아마존 목표주를 175달러에서 205달러로 상향 조정
• 웨드브시, 아마존 목표주가를 210달러에서 220달러로 상향 조정
• 웰스파고, 아마존 목표주가를 197달러에서 211달러로 상향 조정
• Roth MKM, 아마존 목표주가 180달러에서 205달러로 상향 조정
• 켄어코드, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정
• 오펜하이머, 아마존 목표주가를 200달러에서 210달러로 상향조정
• TD 코웬, 아마존 목표주가를 200달러에서 225달러로 상향 조정
• 벤치마크, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정
• 서스퀘하나, 아마존 목표주가 185달러에서 220달러로 상향 조정
• 베어드, 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정
• 미즈호, 아마존 목표주가를 220달러에서 230달러로 상향 조정
• 레이몬드 제임스, 아마존 목표주가 185달러에서 200달러로 상향 조정
• 울프 리서치, 아마존 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정

모건스탠리, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정

모건스탠리 애널리스트 브라이언 노왁은 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 비중확대 투자의견을 유지했습니다.

아마존의 예상보다 나은 실적은 지역화, 재고 관리 및 기타 이니셔티브를 통한 지속적인 효율성 이점을 시사한다고 분석가는 말하며, AWS 가속화가 향후 성장에 대한 점진적인 확신을 제공하고 기업 및 소비자 GenAI 제품의 “신흥 파이프 라인”을 볼 수 있다고 덧붙였습니다.

JP모건, 아마존 목표주가를 190달러에서 225달러로 상향 조정

JP모건은 아마존 목표주가를 190달러에서 225달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 전반적으로 강력한 4분기 실적을 달성하여 2023년 영업이익률이 40% 증가하고 연간 잉여현금흐름이 370억 달러를 기록할 것으로 전망했습니다.

이 회사는 2024년까지 상당한 모멘텀이 있으며 경영진은 웹 서비스 가속화와 소매 마진 확대 모두에 대해 자신감을 갖고 있다고 말합니다.

JMP 증권, 아마존 목표주가를 175달러에서 225달러로 상향 조정

JMP증권은 아마존 목표주가를 175달러에서 225달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 예상보다 높은 4분기 매출 및 순이익을 발표했으며, 1분기 순매출에 대한 가이던스도 예상과 대체로 일치했습니다고 밝혔습니다.

이 회사는 아마존의 이커머스 비즈니스가 거시적인 어려움을 극복할 수 있을 만큼 견고하다고 보고 있습니다.

골드만삭스, 아마존 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정

골드만삭스 애널리스트 에릭 셰리던은 아마존 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 북미 전자 상거래 비즈니스의 견조한 매출 추세와 마진 상승 궤적, 그리고 마진 상승에 따른 웹 서비스 매출 성장의 재 가속화에 힘입어 회사의 4분기 실적이 전반적으로 호조를 보였다고 말합니다.

이 회사는 투자자들이 AWS 매출 성장의 속도와 리테일 비즈니스의 거시적/경쟁적 변화율에 계속 집중할 것이라고 말합니다.

골드만은 2024년으로 갈수록 4분기 실적은 두 가지 측면에서 모두 긍정적으로 받아들여질 것이라고 주장합니다.

에버코어 ISI, 아마존 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정

에버코어 ISI 애널리스트 마크 마하니는 아마존 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정하고, 모든 주요 부문에서 매출이 가속화되고, 영업이익률이 사상 최고치에 근접했으며, AWS가 가속화됨에 따라 “황소를 위한 모든 것을 갖춘” 4분기 보고서 결과를 보고 아마존 투자의견 ‘초과 달성’ 등급을 유지한다고 밝혔습니다.

매출 추정치는 “거의 변함이 없고”, FY25 영업이익 추정치는 5% 증가했으며, FY25 주당순이익 추정치는 11% 증가했습니다고 밝힌 이 회사는 대형주 인터넷 주식 중 Amazon을 여전히 최고의 추천주로 꼽았습니다.

BofA, 아마존 목표주가를 185달러에서 204달러로 상향 조정

BofA는 아마존 목표주가를 185달러에서 204달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

4분기 실적은 “대부분의 지표에서” 시장 예상치를 상회했으며 마진은 “훨씬 상회”했습니다고 애널리스트는 투자자들에게 말했습니다.

보고서에 따르면 회사는 모든 주요 부문에서 매출을 올렸으며 2024 년에 AWS 매출 성장이 17 %로 가속화 될 것으로 예상하고 있다고 분석가는 덧붙였습니다.

스테펠, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정

스티펠 애널리스트 마크 켈리는 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고, 회사가 “예상보다 훨씬 앞선” 최고 및 최저 실적을 기록한 “강력한” 4분기를 보고한 후 주가에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

1분기 매출 가이던스는 월가 뷰에 약간 못 미쳤지만, 영업이익은 내재 마진뿐만 아니라 절대적인 측면에서 컨센서스를 앞질렀다고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 미래 수익 추정치를 “약간만”수정하고 있지만 마진 가정은 “더 많이 개선”된다고 분석가는 덧붙였습니다.

번스타인, 아마존 목표주가 175달러에서 200달러로 상향 조정

번스타인은 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 아마존의 4분기 실적은 CEO 앤디 재시의 ‘미스터 클린 모멘트’였으며, 모든 수치가 양호한 것으로 보인다고 말했습니다.

지역화 및 서비스 비용에 대한 비용 절감 노력이 지속되어 순이익률이 6%를 넘어설 수 있었던 것으로 보인다고 회사는 말합니다.

파이퍼 샌들러, 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 최적화가 둔화되고 순 신규 워크로드가 증가함에 따라 AWS 성장률이 12%에서 13%로 가속화되어 “강력한” 4분기 실적을 보고했습니다.

아마존은 회사의 소매 마진 이론에 부합하는 또 다른 호실적을 거뒀다고 Piper는 말합니다.

바클레이즈, 아마존 목표주가를 190달러에서 220달러로 상향 조정

바클레이즈는 아마존 목표주가를 190달러에서 220달러로 상향 조정하고 4분기 보고서에 이어 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 웹 서비스 매출, 수주잔고, 소매 부문 성장이 가속화되고 마진이 확대되며 인공 지능에 대한 분위기가 “눈에 띄게 개선”되는 등 Amazon이 “견고한 성장의 정점에 있다”고 생각합니다.

이러한 추세는 2024년 대부분 동안 그대로 유지될 수 있으며, 따라서 이 회사는 아마존을 선호하는 메가캡 종목으로 재차 추천한다고 말합니다.

BMO Capital, 아마존 목표주가를 200 달러에서 205 달러로 인상

BMO Capital은 아마존 목표주가를 200달러에서 205달러로 인상하고 아마존 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 잉여현금흐름 확보는 “다년간의 이벤트”가 될 것이며, 4분기 실적과 1분기 가이던스 이후 점점 더 분명해질 것이라고 말합니다.

AWS는 세대 AI/머신러닝 스택의 기초 및 중간 계층을 주도할 것이며, 세속적인 클라우드 순풍은 2024년 이후에도 계속될 것이라고 BMO는 덧붙였습니다.

RBC 캐피탈, 아마존 목표주가 180달러에서 215달러로 상향 조정

RBC 캐피털은 아마존 목표주가를 180달러에서 215달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 아마존의 “우려했던 것보다 더 나은” AWS 성장과 의미 있는 EBIT 상승을 언급하며 “향후 몇 년간 수백억 달러의 잉여현금흐름을 창출할 수 있는 문턱에 와 있다”고 평가했습니다.

최근 체결된 수많은 클라우드 계약, 서비스 비용 대비 효율성, Prime Video 콘텐츠 및 수익화, 그리고 궁극적으로는 자본 수익률 등 가장 중요한 몇 가지 증가 동인이 이제 막 시작되었기 때문에 Amazon의 EBIT 추정치는 견고하게 상승할 것이라고 이 회사는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

트루이스트, 아마존 목표주가를 180달러에서 195달러로 상향 조정

트루이스트는 아마존 목표주가를 180달러에서 195달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 4분기에 “인상적인”비트를 제공하여 북미 전자 상거래 및 디지털 광고 시장에서 점유율을 확보하는 동시에 운영 효율성을 높여 기록적인 영업 이익을 달성 할 수 있음을 입증했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

텔시 어드바이저, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정

텔시 어드바이저리는 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

아마존은 “견고한” 4분기 실적을 발표하여 기대치를 상회하는 동시에 “예상보다 나은” 1분기 가이던스를 제공했습니다고 애널리스트는 투자자들에게 밝혔습니다.

아마존 4분기 매출 성장과 이익은 전반적으로 강세를 보임에 따라 기대치를 초과했습니다고 회사는 덧붙였습니다.

전반적으로 2023년은 강력한 한 해였으며 회사는 비즈니스 전반에 걸쳐 성장 기회를 가지고 있다고 Telsey는 결론지었습니다.

시포트 리서치, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정

시포트 리서치 애널리스트 아론 케슬러는 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 타사 판매자 서비스 및 광고의 강세에 힘입어 4분기에 강력한 매출 성장을 기록했습니다고 밝혔습니다.

이 회사는 웹 서비스 백로그가 크게 증가하여 2024년 AWS 매출 성장을 가속화하는 데 도움이 될 것이라고 말합니다.

DA 데이비슨, 아마존 목표주가를 195달러에서 200달러로 상향 조정

DA 데이비슨은 아마존 목표주가를 195달러에서 200달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 “강력한” 4분기 실적은 AWS 가속화와 지속적인 광고 성장, 그리고 기록적인 연말연시 매출에 힘입은 것이라고 설명합니다.

아마존은 규모에도 불구하고 내년에도 지속적인 마진 확대로 지속될 수 있는 유망한 성장 동력을 갖춘 수많은 사업 부문에서 여전히 확장할 여지가 있음을 보여주고 있다고 덧붙였습니다.

도이체방크, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정

도이체방크는 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

아마존은 “깨끗하고 강력한” 4분기 실적을 발표했으며, 대부분의 경쟁사보다 빠른 매출 성장 탄력성과 대규모 영업 이익 성장을 보여줬다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 인공 지능 혜택의 규모와 최적화가 감소함에 따라 웹 서비스가 완만한 매출 성장 가속화를 보였으며, “2024년까지 10%대 매출 성장으로 돌아갈 수 있는 발판을 마련했습니다.”라고 말합니다.

니드램, 아마존 목표주를 175달러에서 205달러로 상향 조정

니드햄 애널리스트 로라 마틴은 아마존 목표주가를 175달러에서 205달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 아마존의 “강력한” 4분기 매출, “GenAI가 향후 몇 년 동안 아마존에 수백억 달러의 매출을 견인할 것”이라는 기대, 작년 4분기 1.8%에서 7.8%로 마진 확대, 12개월 동안 82% 증가한 영업 현금 흐름 등을 그 근거로 들었습니다.

마진 확대의 이유는 단일 전국 주문 처리 네트워크에서 미국 내 8개 지역으로 전환하면서 배송 거리를 줄여 연료비를 낮춤으로써 비용을 영구적으로 낮추고 있기 때문에 “구조적”이라고 회사는 덧붙였습니다.

웨드브시, 아마존 목표주가를 210달러에서 220달러로 상향 조정

Wedbush는 아마존 목표주가를 210달러에서 220달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 132억 달러의 영업이익으로 컨센서스 예상치를 훨씬 앞지르며 4분기 호실적을 달성했습니다고 밝혔습니다.

아마존은 소비자 인터넷 분야에서 여전히 최고의 아이디어입니다.

웰스파고, 아마존 목표주가를 197달러에서 211달러로 상향 조정

웰스파고는 아마존 목표주가를 197달러에서 211달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 비중확대 포지션을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 아마존의 소매 OI는 매수 측의 높은 기대치를 충족시켰으며, 4분기 AWS 매출은 전분기 대비 100퍼센트 증가했으며, 1분기 실적은 추가 개선을 시사한다고 설명했습니다.

Roth MKM, 아마존 목표주가 180달러에서 205달러로 상향 조정

Roth MKM은 아마존 목표주가를 180달러에서 205달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 인터넷, 전자 상거래, 광고 및 클라우드의 세 가지 기둥 모두에서 가속화되는 추세로 인상적인 4 분기 실적을 보고했습니다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

자본 지출은 2년 연속 감소한 후 다시 증가할 것으로 보이지만, 아마존의 잉여현금흐름 전망에 대해서는 “확신”하고 있다고 로스 MKM은 덧붙였습니다.

켄어코드, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정

Canaccord는 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 부분적으로 기록적인 연말 쇼핑 시즌 덕분에 컨센서스와 가이던스 범위의 상단을 크게 상회하는 강력한 4 분기 실적을보고했습니다고 밝혔다.

오펜하이머, 아마존 목표주가를 200달러에서 210달러로 상향조정

오펜하이머 애널리스트 제이슨 헬프스타인은 아마존 목표주가를 200달러에서 210달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 2018년 이후 처음으로 전년 대비 감소한 서비스 비용과 AWS의 안정화로 인해 Amazon의 전자 상거래 마진이 개선되어 4분기 연결 EBIT가 예상치를 상회했습니다고 설명합니다.

AWS 최적화는 계속 약화되고 있으며, AWS가 모퉁이를 돌았다고 확신하고 있습니다.

TD 코웬, 아마존 목표주가를 200달러에서 225달러로 상향 조정

TD 코웬은 아마존 목표주가를 200달러에서 225달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 회사의 매출과 마진이 예상치를 상회하고 1분기 가이던스가 크게 상향 조정됨에 따라 추정치를 상향 조정했습니다.

벤치마크, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정

벤치마크 애널리스트 다니엘 쿠르노스는 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

Amazon은 “또 다른 괴물 같은 전자상거래 분기”를 보고했으며, 오프라인 매장을 제외한 모든 부문이 “적어도 어느 정도는 뛰어난 실적을 보였지만” 온라인 스토어와 3P 셀러 서비스가 “눈에 띄었다”고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

또한 AWS의 매출 성과 가속화를 고려할 때 “투자자와 분석가 모두 이 결과를 환호하지 않을 이유가 거의 없다”고 분석가는 덧붙였습니다.

서스퀘하나, 아마존 목표주가 185달러에서 220달러로 상향 조정

Susquehanna는 아마존 목표주가를 185달러에서 220달러로 상향 조정하고 투자의견 긍정적 평가를 유지했습니다.

이 회사는 강력한 실적과 CSOI 상승을 보고했으며 전반적으로 다양한 기회에 대해 낙관적이라고 말했습니다.

서스퀘해나는 아마존이 강력한 전자상거래, 클라우드, 광고 사업을 기반으로 장기적인 성장세를 이어갈 것으로 보고 있습니다.

베어드, 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정

베어드는 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 4분기 실적이 예상을 뛰어 넘었으며 건전한 전자 상거래 점유율 증가, AWS 재 가속, 단위 효율성 개선 및 플랫폼 서비스로의 지속적인 믹스 전환에 따른 의미있는 마진 개선을 반영했습니다고 말했습니다.

미즈호, 아마존 목표주가를 220달러에서 230달러로 상향 조정

미즈호 애널리스트 제임스 리는 아마존 목표주가를 220달러에서 230달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 웹 서비스 매출 추세가 개선되고 소매 부문이 운영 효율성을 확보하면서 회사의 4분기 실적이 호조를 보였다고 말합니다.

애널리스트는 아마존의 마진 효율성 개선을 반영하여 추정치를 상향 조정했습니다.

레이몬드 제임스, 아마존 목표주가 185달러에서 200달러로 상향 조정

레이몬드 제임스는 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘강력 매수’ 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 많은 기대를 모았던 AWS 가속화가 결실을 맺었으며, 2024년에도 가속화 추세가 계속될 것이라는 의견을 제시했습니다.

울프 리서치, 아마존 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정

Wolfe Research 애널리스트 Deepak Mathivanan은 아마존 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정하고 주식에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다.

이 회사의 4분기 실적은 매출과 영업 이익 모두에서 시장 예상치를 상회했습니다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 1분기 가이던스가 2024 회계연도 웹 서비스 가속화가 순조롭게 진행되고 있는 가운데 추가적인 마진 확대를 가리키고 있다고 말합니다.

애플 실적을 바라보는 월가의 평가를 정리해 봤습니다.
월가에서 생각하는 것보다는 좋은 실적을 발표했지만, 향후 전망에 대해서는 호의적이지는 않습니다.

애플 실적을 보는 월가의 시선은 차갑다

대부분은 회사는 실적 발표 후 향후 전망을 밝히지만 그동안 애플은 시총 1위기업이라는 자존심인지 뭔지해서 향후 전망을 밝히지 않아도 월가에서는 개의치 않았었습니다. 알아서 잘하겠지라는 믿음이 있었덕 것 같습니다.

하지만 지금은 분위긱가 변해서 애플 잠재력을 믿지 못하는 분위기가 팽배합니다.

가장 쓸데없는 걱정이 재벌 것정이듯이 세계 최고 기업을 걱정하는 것을 별 의미 없어 보입니다만 월가 IB들의 의견도 쓴소리가 많이 나오고 있습니다. 그리고 생각보다 적은 곳에서 애플 실적에 대한 의견을 제시하고 있습니다. 무관심에 더 가까워 보입니다.

목표주가 하향

• JP모건, 애플 목표주가를 225달러에서 215달러로 하향 조정
• 파이퍼 샌들러, 애플 목표주가를 205달러에서 190달러로 하향
• 바클레이즈, 애플 목표주가를 160달러에서 158달러로 하향 조정

목표주가 상향

• 골드만삭스, 애플 목표주가를 223달러에서 232달러로 상향 조정

애플, 애플 투자자에게 고언

• DA Davidson, 애플은 제품 혁신에 매진해야 한다고 주장
• 모건 스탠리, 애플 실적 발표 후 매도세에도 애플 매수 주장
• 에버코어, ‘3월 노이즈는 지나갔다’, 애플의 젠 AI 출시에 주목
• 씨티, 애플 투자자들은 ‘나무때문에 숲을 놓치고 있다’고 주장

JP모건, 애플 목표주가를 225달러에서 215달러로 하향 조정

JP모건은 회계연도 1분기 실적 발표 후 애플 목표주가를 225달러에서 215달러로 하향 조정하고 투자의견 비중확대를 유지했습니다.

애플은 2분기 매출이 전년 동기 대비 약 5% 감소할 것이라는 전망을 설명하기 위해 작년 2분기 아이폰 공급 부족으로 인한 어려운 비교를 제시했지만, 이를 제외하면 매출은 어려운 거시적 배경에도 불구하고 전년 동기 대비 보합세를 보일 것으로 예상된다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

그러나 비교 대상은 제쳐두고, 2분기 이후 전망에 더 큰 영향을 미치는 기대치 대비 전망 약화의 주요 원인은 주로 Mac, iPad 및 웨어러블에 대한 역풍이라고 말합니다.

JPMorgan은 2024 회계연도는 정상적인 거시적 배경에서 애플의 잠재적 기회에 비해 “수익 성장률이 하락한 해”라고 말합니다.

골드만삭스, 애플 목표주가를 223달러에서 232달러로 상향 조정

골드만삭스는 애플 목표주가를 223달러에서 232달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 회계 연도 1 분기 수익, 수익 및 총 마진이 iPhone 및 총 마진에서 비트를 이겼다고 말합니다.

그러나 이 회사는 애플의 회계연도 2분기 매출 전망은 주로 아이폰과 기타 제품에서 컨센서스를 하회했습니다고 말합니다.

DA Davidson, 애플은 제품 혁신에 매진해야 한다고 주장

“혼합 된” 회계년도 1분기 실적 발표 이후 애플 투자의견 중립 등급과 목표주가 $ 166을 유지합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이번 분기는 아이폰 판매량이 소폭 증가했지만 중국 판매 성장률이 더욱 둔화되어 해외 시장의 성장 기회에 대한 두려움이 계속되고 있다고 말했습니다.

애플은 소비자 제품에 대한 강력한 고객층을 확보하고 있음을 계속 증명하고 있지만, 더 많은 ‘의미 있는 성장’을 위해서는 제품 혁신에 매진해야 한다고 덧붙였다.

모건 스탠리, 애플 실적 발표 후 매도세에도 애플 매수 주장

모건 스탠리는 애플이 12월 분기 실적을 상회했지만 3월 분기에는 시장 예상치를 6% 하회하고 매수 의견의 하단에 위치할 것으로 전망했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 2024 회계 연도 추정치는 “이제 적절하게 재설정되어야한다”며 투자자들은 6월에 공개되는 Apple의 생성 AI가 상승 촉매제로 기대할 수 있다고 분석가에게 말했습니다.

이 회사는 실적 발표 후 매도를 추천하고 목표주가 220 달러로 Apple에 대해 비중 확대 등급을 유지합니다.

모건 스탠리는 애플의 포지셔닝이 이미 부정적으로 왜곡되어 있으며 “곧 분명한 촉매제가 나올 것”이라고 생각합니다. 주가가 24% 상승할 것으로 보고 있습니다.

에버코어, ‘3월 노이즈는 지나갔다’, 애플의 젠 AI 출시에 주목

애플이 12월 말 분기 실적에서 상승세를 보인 후, 에버코어 ISI 애널리스트 아미트 다리아나니는 투자자들의 우려 중 하나는 3월 말 분기 가이던스에서 매출이 약 900억 달러, 즉 전년 대비 5% 감소하고 EPS는 1.50달러가 될 것으로 예상되는 반면 월가는 1.58달러에 그칠 것이라는 완화된 가이던스라고 말합니다.

그러나 회사는 3월 가이던스에 대한 실망감을 이해하지만, Gen AI 제품 출시, Vision Pro 채택, 지속적인 잉여 현금 흐름 창출, 자본 배분 증가 등 Apple에 유리한 여러 가지 순풍이 쌓이고 있기 때문에 “3월의 소음은 지나갈 것”이라고 말했습니다.

애플 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’과 목표주가 220달러를 유지합니다.

파리퍼 샌들러, 애플 목표주가를 205달러에서 190달러로 하향

파이퍼 샌들러 애널리스트 하쉬 쿠마르가 애플 목표주가를 205달러에서 190달러로 낮추고 투자의견 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

분석가는 리서치 노트에서 애플이 12월 분기에 “매우 깨끗하고 잘 운영된” 실적을 발표했지만, 전년 대비 어려운 상황을 고려할 때 다가오는 3월 분기에는 상황이 더 어려울 것으로 보인다고 말합니다. 하지만 비전 프로의 출시로 브랜드가 계속 성장하고 있기 때문에 펀더멘털은 여전히 견고하다고 주장합니다.

씨티, 애플 투자자들은 ‘나무때문에 숲을 놓치고 있다’고 주장

씨티는 애플 목표주가를 230달러에서 225달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 애플이 12월 분기에 전체 판매량과 아이폰 판매량이 전년 동기 대비 한 주 감소했음에도 불구하고 전년 동기 대비 성장세로 돌아서면서 주가가 3% 하락했습니다고 밝혔습니다.

그러나 이 회사는 3월 분기의 매출 및 수익 전망은 작년의 코로나 관련 보상 강화로 인한 50억 달러의 영향으로 인해 시장 전망치를 밑돌았다고 말합니다.

더 중요한 것은 이러한 전망이 지속적인 총 마진 확대와 두 자릿수 서비스 성장을 의미한다는 점이라고 씨티는 주장합니다.

이 회사는 애플의 마진 확대 논리가 그대로 유지되고 있기 때문에 “나무때문에 숲을 놓치고 있다”고 주장합니다.

바클레이즈, 애플 목표주가를 160달러에서 158달러로 하향 조정

바클레이즈는 애플 목표주가를 160달러에서 158달러로 낮추고 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 애플의 12월 분기 실적이 서비스 및 기타 하드웨어 부문의 약세를 상쇄하는 아이폰 매출 개선으로 시장 컨센서스를 상회했습니다고 밝혔다.

이 회사는 Apple의 제한된 지침에 따르면 3월 분기 매출은 약 900 억 달러로, 월가 예상치보다 약 6%, 바클레이즈 추정치보다 3% 낮을 것이라고 말합니다.

3월 분기 아이폰 매출은 전년 동기 대비 10% 감소할 것으로 보인다고 덧붙였습니다.

이번에 발표된 퀄컴 실적을 평가하는 월가 IB들의 평가를 정리해 봤습니다.

퀄컴은 2024년 1월 31일에 2024년 첫 분기 실적을 발표했습니다. 이번 분기에 퀄컴은 매출 95억 1천만 달러, 순이익 17억 5천만 달러, 주당 순이익 2.37달러를 기록했습니다.

이는 전년 동기 대비 매출 0.5%, 순이익 25.8%, 주당 순이익 25.8% 증가한 것입니다12. 퀄컴의 실적은 시장의 예상치인 매출 95억 1천만 달러, 주당 순이익 2.38달러를 약간 하회했습니다2.

퀄컴의 실적 증가는 주로 5G 스마트폰 칩셋 수요의 증가와 자동차 및 IoT 분야의 성장에 기인했습니다.

퀄컴 CEO인 크리스티아노 아몬은 “퀄컴은 5G 리더십을 강화하고 새로운 엔드 마켓으로 확장하면서 놀라운 실적을 달성했다”고 말했습니다1.

월가의 IB들은 퀄컴의 실적에 대해 긍정적인 평가를 내놓았습니다.

• 25명의 애널리스트 중 18명이 퀄컴 투자의견 ‘매수’로, 7명이 ‘중립’으로 평가했습니다.
• 애널리스트들이 제안하는 퀄컴 목표주가는 180.32달러로, 현재 주가인 151.97달러보다 18.6% 높습니다.
• 애널리스트들은
  • 퀄컴이 5G 시장에서의 우위를 유지하고,
  • 다양한 산업 분야에서의 협력을 확대하면서,
  • 장기적인 성장을 이어갈 것이라고 전망했습니다.
• 애널리스트들은 다음 분기 퀄컴 매출 92억 9천만 달러, 주당 순이익 2.25달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

파이퍼 샌들러, 퀄컴 목표주가를 140달러에서 165달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 분기 실적에 따라 퀄컴 목표주가를 140달러에서 165달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 투자의견을 유지했습니다.

파이퍼 샌들러는 전반적으로 퀄컴의 꾸준한 실적에 만족하고 있다고 평가했습니다.

또한 모뎀 전용 고객사의 견조한 추세로 인해 수혜를 받고 있는 것으로 보인다고 파이퍼는 덧붙였습니다.

캔어코드, 퀄컴 목표주가를 175달러에서 180달러로 상향 조정

캔어코드는 퀄컴 목표주가를 175달러에서 180달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 온디바이스 생성 AI, 모든 사업부의 강력한 제품 로드맵, 비용 규율 개선, 안드로이드 스마트폰 재고 수준 개선을 통해 2024년과 2025년 매출과 주당순이익 성장이 다시 가속화될 것으로 예상하며, 24년 1분기 실적이 이를 뒷받침할 것이라고 말했습니다.

TD Cowen, 퀄컴 목표주가를 160달러에서 170달러로 상향 조정

TD Cowen은 퀄컴 목표주가를 160달러에서 170달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 핸드셋이 컨센서스를 상회하는 성장세를 보이고, ADAS 경쟁사 대비 자동차 판매가 강세를 보이며, 대부분의 IoT 부문에서 바닥을 치는 등 최종 시장 전반에 걸쳐 고무적인 안정화를 나타내는 견고한 비트 및 인라인 가이던스를 기록했다고 밝혔다.

서스퀘하나, 퀄컴 목표주가를 165달러에서 175달러로 상향 조정

서스퀘하나 애널리스트 크리스토퍼 롤란드가 퀄컴(QCOM) 목표주가를 165달러에서 175달러로 상향 조정하고 투자의견 긍정적 평가를 유지했습니다.

이 회사는 화웨이 5G는 여전히 물음표이지만 안드로이드와 삼성의 복귀로 인해 분명히 혜택을 받고 있지만 애플과의 장기적인 위치는 여전히 물음표로 남아 있지만 이제는 상승 편향이 있다고 말했습니다.

도이체방크, 퀄컴 목표주가를 135달러에서 145달러로 상향 조정

도이체방크 애널리스트 로스 세이모어는 퀄컴 목표주가를 135달러에서 145달러로 상향 조정하고, 투자이견 보류(Hold) 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 핸드셋 시장의 회복과 자동차 수요의 지속적인 강세가 “판매를 강화하고 선박을 안정화”시켰기 때문에 2분기 연속 예상치 대비 상승 여력을 제공했습니다.

그러나 이 회사는 “이제 정상화된 핸드셋 시장에서” 신규 사업의 상승 여력이 회사 전체의 성장을 가속화할 만큼 의미 있는 수준이 될 때까지는 퀄컴의 밸류에이션이 적정하다고 보고 있습니다.

베어드, 퀄컴 목표주가를 150달러에서 160달러로 상향 조정

베어드는 퀄컴 목표주가를 150달러에서 160달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 초과달성(Outperform) 등급을 유지했습니다.

이 회사는 수익 다각화, 스마트 폰의 AI 기반 유닛 / ASP 반등과 같은 중기 촉매제로 인해 주가가 여전히 매력적이라고 말했습니다.

미즈호, 퀄컴 목표주가를 155달러에서 160달러로 상향 조정

미즈호는 퀄컴 목표주가를 155달러에서 160달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사가 12월 분기 실적이 좋았다고 밝혔습니다.

이 회사는 Android가 개선되고 있으며 2024년 하반기에 Apple이 잠재적으로 더 부드러워 질 수 있지만 2027년 3월까지 갱신된 라이선스 계약은 순풍이라고 말합니다.

키뱅크, 퀄컴 목표주가를 165달러에서 180달러로 상향 조정

키뱅크는 퀄컴(QCOM) 목표주가를 165달러에서 180달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

키뱅크는 퀄컴이 강력한 1분기 실적을 기록했으며, 이를 능가하는 2분기 가이던스를 제공했다고 평가했습니다.

1분기 실적 상승은 예상보다 강한 안드로이드 스마트폰 수요와 견조한 자동차 수요에 힘입은 것입니다.

2분기에는 안드로이드 수요가 지속되면서 출하량이 전분기 대비 보합세를 보일 것으로 예상되며, 애플(AAPL)은 계절적 요인에 따라 감소할 것으로 보인다고 키뱅크는 덧붙였습니다.

번스타인, 퀄컴 목표주가를 160달러에서 170달러로 상향 조정

번스타인은 퀄컴(QCOM) 목표주가를 160달러에서 170달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 초과달성(Outperform) 등급을 유지했습니다.

이 회사는 회사의 1분기 실적이 “매우 양호”했으며, 주목할만한 핸드셋 연속 성장과 자동차 강세 및 우수한 운영 비용 관리로 예상보다 강력한 QCT 매출로 인해 매출과 EPS 모두에서 컨센서스를 훨씬 상회했다고 지적합니다.

2분기 가이던스는 매출은 전분기보다 약간 낮고 주당순이익은 전분기보다 높은 수준이었으며, 매출의 전분기 대비 감소는 대부분 계절적 요인에 따른 Apple(AAPL)의 매출 감소에 기인한 것으로, Android는 전분기 대비 보합세를 유지했습니다.

씨티, 퀄컴 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정

씨티는 퀄컴 목표주가를 160달러로 유지하면서 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.

퀄컴은 좋은 실적을 발표했지만 삼성 스마트폰 판매 부진으로 컨센서스를 밑돌았다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

씨티가 퀄컴 주식을 매수로 상향 조정했을 때, 이 회사는 퀄컴이 삼성에서 점유율을 확보할 것이며 비트 앤 레이즈 사이클에 대한 믿음을 감안할 때 주식이 더 높은 밸류에이션으로 거래되어야 한다고 믿었습니다.

“우리가 틀렸다”고 인정합니다. 퀄컴 주가는 목표 가격의 10% 이내이며 “비트 앤 레이즈 사이클이 끝나고 있는 것으로 보인다”고 주장합니다.

구글 알파벳 실적을 읽는 월가의 시선을 정리해 봤습니다.

월가 예상치에 부합하는 실덕을 발표했지만 투자자들의 기대치가 워낙 높아 광소 비즈니스에 대한 우려가 여전히 남아 있다는 평가입니다. 따라 월가의 평가는 상당이 갈립니다.

목표주가를 상향 조정한 IB들

• JP모건, 알파벳 목표 주가 160달러에서 165달러로 상향 조정
• 제프리, 알파벳 목표주가를 170달러에서 175달러로 상향 조정
• 씨티, 알파벳 목표주가를 153달러에서 168달러로 상향 조정
• 서스퀘하나, 알파벳 목표주가를 150달러에서 170달러로 상향 조정
• 울프리서치, 알파벳 목표주가를 170달러에서 180달러로 상향 조정

목표주가를 하향 저정한 IB들

• 웰스 파고, 알파벳 목표 주가를 148달러에서 141달러로 하향 조정
• TD 코웬, 알파벳 목표주가를 170달러에서 165달러로 하향 조정
• 오펜하이머, 알파벳 목표주가를 180달러에서 175달러로 하향
• 도이치 뱅크, 알파벳 목표 주가를 168 달러에서 165 달러로 하향
• 바클레이즈, 알파벳 목표주가를 180달러에서 173달러로 하향 조정

JP모건, 알파벳 목표 주가 160달러에서 165달러로 상향 조정

• 긍정적
  • 3분기 연속 매출 증가 가속화
  • 대부분 기대치를 상회
  • 영업이익 27.5%
• 부정적 요인
  • 기대치에 약간 못 미치는 광고 수익,
  • 경영진의 미래성장에 대한 경고
  • 비용 구조 재 설계에 대한 일반적인 정량화 부족
  • 2024년 자본 지출이 2023년 320억 달러보다 현저히 높을 것으로 예상

JP모건은 알파벳 목표주가를 160달러에서 165달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 3분기 연속 매출이 가속화되고 대부분의 기대치를 상회하는 27.5 %의 영업 마진으로 견고한 4분기 실적을 보고했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 이 회사는 최근 높아진 기대치에 약간 못 미치는 광고 수익, 큰 기반에서 벗어난 미래 성장에 대한 일부 경영진의 경고, 비용 구조의 내구성있는 재 설계에 대한 일반적인 정량화 부족, 2024 년 자본 지출이 2023년 320 억 달러보다 현저히 높을 것으로 예상되기 때문에 주가가 거의 사상 최고치에서 6% 하락했다고 말합니다.

JP모건은 알파벳이 비용 구조를 ‘내구성 있게 재설계’하기 위해 계속 노력하고 있다고 믿습니다.

제프리, 알파벳 목표주가를 170달러에서 175달러로 상향 조정

• 검색과 YouTube의 두 자릿수 성장했으나
  • 투자자들의 우려를 불식하지는 못함
• 클라우드 성장이 가속화되었지만 마이크로소프트 애저 성장률에 미치지 못했다.
• 건전한 광고 시장과 클라우드 시장으로 2024년 전망은 낙관적으로 평가

제프리는 알파벳 목표주가를 170달러에서 175달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

강력한 광고 수요로 인해 검색과 YouTube의 두 자릿수 성장이 가속화되었지만, 이 부문의 실적은 “일부 투자자들의 우려를 불식시키지 못했다”고 분석가는 말합니다.

클라우드 성장은 다시 가속화되었지만 여전히 마이크로소프트(MSFT)의 애저에 비해서는 낮은 수준이라고 분석가는 덧붙였습니다.

이 회사는 건전하고 강화되는 광고 시장과 클라우드 및 YouTube를 주도하는 AI가 모멘텀을 얻음으로써 “낙관적인 2024년”을보고 있다고 분석가는 결론지었습니다.

도이치 뱅크, 알파벳 목표 주가를 168 달러에서 165 달러로 하향

도이치 뱅크는 알파벳 목표 주가를 168 달러에서 165 달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 이 회사가 클라우드와 YouTube의 실적이 네트워크 자산의 지속적인 약세로 인해 상쇄되고 검색이 상대적으로 시장 예상치에 부합하는 등 혼합된 결과를 보고했다고 말합니다.

씨티, 알파벳 목표주가를 153달러에서 168달러로 상향 조정

씨티는 알파벳 목표주가를 153달러에서 168달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

알파벳의 4분기 매출은 컨센서스를 1% 상회하고 영업이익은 비슷한 수준이었지만, 경영진이 비용 기반을 재설계함에 따라 향후 검색 성장과 마진 확대에 초점을 맞출 것으로 보인다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

구글은 구글 클라우드 매출 성장과 유튜브 광고주 수요 증가에 고무되어 있습니다.

오펜하이머, 알파벳 목표주가를 180달러에서 175달러로 하향

오펜하이머는 알파벳 목표주가를 180달러에서 175달러로 낮추고 분기 실적에 따라 투자의견 초과수익률(Outperform) 등급을 유지했습니다.

이 회사는 AI 투자 증가를 이유로 들었지만, 알파벳이 AI 분야에서 장기적인 승자가 될 수 있는 위치에 있기 때문에 여전히 낙관적이라고 말합니다.

서스퀘하나, 알파벳 목표주가를 150달러에서 170달러로 상향 조정

• 4분기 광고 매출은 증가했지만
  • 투자자 기대치가 높아 실망스러울 수 있다
  • 하지난 근본적으로 알파벳 비즈니스는 견고하다고 판단

Susquehanna 애널리스트 Shyam Patil은 알파벳 목표주가를 150달러에서 170달러로 상향 조정하고 투자의견 긍정적 등급을 유지했습니다.

이 회사는 디지털 광고 환경의 지속적인 개선을 반영하여 사이트 수익이 소폭 증가한 4분기를 발표했지만, 투자자의 기대치가 높아진 상황에서 ‘충분하지’ 않았을 수 있지만 근본적으로는 비즈니스가 여전히 견고하다고 판단했습니다.

TD 코웬, 알파벳 목표주가를 170달러에서 165달러로 하향 조정

TD 코웬 애널리스트 존 블랙리지가 알파벳 목표주가를 170달러에서 165달러로 낮추고 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 클라우드 및 하위/플랫폼/디바이스 부문이 예상치를 상회한 반면, 광고 수익은 예상보다 부진한 네트워크 감소로 인해 컨센서스를 하회했다고 지적했습니다.

웰스 파고, 알파벳 목표 주가를 148달러에서 141달러로 하향 조정

웰스 파고는 알파벳 목표주가를 148달러에서 141달러로 낮추고 분기 실적에 따라 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.

웰스 파고는 4분기 검색 성장률이 미미한 것은 대부분 알파벳만의 문제로 보고 있습니다. 웰스는 검색 수익에 대한 부정적 수정이 더 유리한 비용 전망을 상쇄했다고 덧붙이며, OI와 잉여현금흐름 추정치가 하향 조정되었다고 지적했습니다.

또한, 검색 성장 둔화와 자본적 지출 증가의 조합이 주가를 끌어올리기 어렵다고 보고 있습니다.

울프리서치, 알파벳 목표주가를 170달러에서 180달러로 상향 조정

Wolfe 리서치 애널리스트 디팍 마티바난은 알파벳 목표주가를 170달러에서 180달러로 상향 조정하고 4분기 보고서 이후에도 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 이 회사가 다양한 분야에서 인공 지능을 발전시키고 있다고 말합니다.

이 회사는 2024 회계연도에 광고 사업이 다소 둔화될 것으로 예상하지만, 4분기 실적 발표 이후 알파벳의 마진 궤적에 대한 신뢰가 높아지고 있습니다.

바클레이즈, 알파벳 목표주가를 180달러에서 173달러로 하향 조정

바클레이즈는 알파벳 목표주가를 180달러에서 173달러로 낮추고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

바클레이즈는 리서치 노트에서 알파벳에 대한 투자의견은 대체로 일치하는 4분기를 보낸 후에도 “그대로 유지된다”고 밝혔습니다.

이 회사는 강세론자들은 검색과 YouTube의 성장 가속화를 지적할 것이지만 회의론자들은 인공 지능 비용 증가와 제한된 상승 여력을 지적 할 것이라고 말합니다.

지난해 주가가 59%, 1월 현재까지 10% 상승한 상황에서 “구글이 일시적인 숨고르기에 들어간다고 해도 놀랍지 않다”고 바클레이즈는 말합니다.