3분기 스노우플레이크 실적을 읽는 월가의 시선

12/1, 맥쿼리, 스노우플레이크 목표주가를 170달러에서 182달러로 상향 조정

맥쿼리는 스노우플레이크 목표주가를 170달러에서 182달러로 상향 조정하고, 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 클라우드 최적화로 인한 역풍이 완화되고 생성형 AI가 등장함에 따라 소비 트렌드가 개선된 것이 이번 분기의 하이라이트였다고 말합니다.

에버코어 ISI, 스노우플레이크 목표주가를 195달러에서 235달러로 상향 조정

에버코어 ISI는 스노우플레이크가 32%의 제품 매출 성장을 포함해 “강력한” 3분기 실적을 달성한 후 목표주가를 195달러에서 235달러로 상향 조정하고, 스노우플레이크 투자의견 초과수익률(Outperform) 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 “가장 중요한 것은” 스노우플레이크가 회계연도 24년 제품 매출 가이던스를 약 5,000만 달러, 3분기 제품 매출 2,600만 달러보다 더 많이 상향 조정했다는 점이며, 매크로 안정화에 대한 논평과 4분기 전망 및 소비 트렌드 개선이 더해져 “4분기가 궁극적으로 정상화된 성장의 ‘바닥’이 될 수 있고 다음 분기 회계연도 25년 가이던스에 대한 적절한 설정을 제공할 수 있다는 확신을 준다”고 말했습니다.

루프캐피탈, 스노우플레이크 목표주가를 195달러에서 215달러로 상향 조정

루프 캐피털은 스노우플레이크 목표주가를 195달러에서 215달러로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사의 3분기 실적은 34%의 제품 매출 성장으로 비즈니스 전반의 개선 추세 속에서 예상치를 상회했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

클라우드 최적화 추세가 가라앉고 소비가 개선되었으며 4분기는 여러 글로벌 2K 리뉴얼이 예정되어 있는 등 강력한 예약 분기가 될 것으로 보이는 등 수요 환경에 대한 언급이 과거보다 훨씬 더 낙관적이었다고 회사는 말합니다.

또한, 루프는 스노우플레이크가 떠오르는 생성형 AI의 기회를 활용할 수 있는 가장 유리한 위치에 있는 엔터프라이즈 소프트웨어 공급업체 중 하나이며, 고객이 스노우플레이크에서 LLM과 모델 학습을 실행하는 데이터 과학 워크로드를 관리하기 시작하는 것은 시기의 문제이지 여부의 문제가 아니라고 덧붙였습니다.

DA 데이비슨, 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정

DA 데이비슨은 스노우플레이크의 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정하고, 스노우플레이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 예상보다 나은 제품 매출 성장과 회계 연도에 대한 최고 매출 가이던스 증가로 표시되는 강력한 분기 실적을 보고 했으며, 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 단기 및 장기적으로 좋은 위치에 있음을 계속 입증하고 있다고 말합니다.

DA Davidson은 “데이터가 가장 인기 있는 새로운 상품이 된 세계에서 주목할 만한 주가 상승을 기록할 수 있는 가장 좋은 기회”라며 현재 모든 소프트웨어 분야에서 최고의 기업 중 하나라는 견해를 유지합니다.

시티, 스노우플레이크 목표 주가를 191달러에서 235달러로 상향 조정

Citi 애널리스트 타일러 래드케는 3분기 보고서 발표 후 스노우플레이크의 목표 주가를 191달러에서 235달러로 상향 조정하고 투자의견 매수등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 적어도 18개월 만에 처음으로 진정한 의미의 실적과 ‘가이드 업’ 분기를 달성한 것은 새로운 프로젝트가 회복됨에 따라 클라우드 최적화가 완화되고 있다는 ‘강력한 지지’를 제공했다고 말합니다.

이 회사는 특히 2025 회계연도에 출시될 신제품을 고려할 때 이 결과가 스노우플레이크 펀더멘털의 전환점이 될 것으로 보고 있습니다.

트루이스트, 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 210달러로 상향

트루이스트는 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 210달러로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 수요 안정화와 최대 고객 소비의 성장 재개에 힘 입어 전반적으로 강력한 수익과 인상을 기록했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

트루이스트는 스노우플레이크의 데이터 클라우드 플랫폼의 탄력성에 깊은 인상을 받았으며, 차세대 워크로드의 주요 수혜자가 될 것으로 계속 믿고 있다고 덧붙였습니다.

TD 코웬, 스노우플레이크 목표주가를 205달러에서 215달러로 상향 조정

TD Cowen은 스노우플레이크 목표가를 205달러에서 215달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 이것이 강력한 실적/가이드이며 수요 추세가 모퉁이를 돌고 있다는 고무적인 신호라고 말했습니다.

코웬은 스노우의 장기적인 전략적 포지셔닝과 우수한 성장을 주도하는 능력에 대해 여전히 낙관적입니다.

스티펠, 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 235달러로 상향 조정

스티펠 애널리스트 브래드 리백은 스노우플레이크가 “1년 만에 가장 큰 상승 분기”를 기록한 후 스노우플레이크의 목표주가를 200달러에서 235달러로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

경영진은 현재 안정화 추세를 FY24 가이던스에 포함시켰으며, 그 결과 FY24 제품 매출 가이던스가 예상치를 상회하는 증가를 기록했다고 밝혔으며, 애널리스트는 향후 분기에는 제품 성장이 가속화될 수 있다고 말했습니다.

니드햄, 스노우플레이크 목표주가를 216달러에서 225달러로 상향 조정

니드햄은 스노우플레이크 목표주가를 216달러에서 225달러로 상향 조정하고, 스노우플레이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 회사의 3분기 실적은 “기대치를 크게 상회하는 수준”이었으며, 3분기 내내 10월과 11월까지 추세가 지속될 것으로 예상되는 소비 부문의 광범위한 강세가 실적 발표에서 강조되었다고 설명했습니다.

안정화되고 개선된 소비 환경이 단기적으로 스노우플레이크의 매출 상승을 견인할 것이라고 덧붙였습니다.

UBS, 스노우플레이크 목표주가 155달러에서 185달러로 상향 조정

UBS 애널리스트 칼 키어스테드는 스노우플레이크의 목표주가를 155달러에서 185달러로 상향 조정하고, 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 3분기 스노우플레이크 실적이 예상에 부합했지만, RPO는 “그늘진 빛”이었고 영업 마진과 영업 현금 흐름은 예상보다 좋았다고 말합니다.

또한 스노우플레이크는 고객이 AI 이니셔티브를 시작하기 전에 “데이터 자산을 정리”하려고 노력하고 있으며 그 결과 클라우드 데이터 마이그레이션이 “일부 가속화”되고 있다는 믿음을 표명했지만, 아직 관련 매출 증가가 중요하다는 신호는 보이지 않았다고 UBS는 말합니다.

BofA, 스노우플레이크 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정

BofA는 스노우플레이크가 3분기 “견조한” 실적을 발표하고 4분기 제품 매출 전망을 상향 조정한 후 스노우플레이크 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정하고, 스노우플레이크 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 회사는 여전히 클라우드의 퍼스트 무버, 주요 퍼블릭 클라우드와의 상호 운용성, 여러 워크로드를 실행할 수 있는 플랫폼 등의 이점을 바탕으로 데이터 관리 시장의 점유율을 공고히 할 수 있는 좋은 위치에 있다고 보지만, 단기적인 상승 여력은 현재 밸류에이션에 상당 부분 반영되어 있다고 판단합니다.

Canaccord, 스노우플레이크 목표주가 195달러에서 215달러로 상향 조정

Canaccord는 스노우플레이크 목표주가를 195달러에서 215달러로 상향 조정하고, 스노우플레이크 투자의견 대한 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 경영진이 이번 분기 중 3주 동안 소비가 지난 2년 동안 가장 빠르게 성장한 기간이 있었으며, 이는 특히 인상적이라고 말했습니다.

베어드, 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 215달러로 상향 조정

베어드는 스노우플레이크 목표 주가를 200달러에서 215달러로 상향 조정하고, 투자의견 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

이 회사는 매출과 마진 증가를 포함하여 견고한 3 분기 실적을 보고했다고 밝혔습니다.

4분기 가이던스도 상회했으며 연간 가이던스도 상향 조정했습니다.

파이퍼 샌들러, 스노우플레이크 목표주가 195달러에서 220달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 스노우플레이크 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정하고, 견조한 실적과 주가 상승에 따라 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 3분기 제품 매출 성장이 전년 동기 대비 34% 증가하여 가이던스를 2300만 달러 초과 달성했으며, 2년 만에 가장 강력한 소비 활동으로 인한 상승 여력이 4%의 탑라인 비트를 기록했다고 언급했습니다.

더 중요한 것은 소비 활동이 4분기까지 견조하게 유지되어 전년 동기 대비 29% 성장한 2,200만 달러의 가이던스 상향 조정이 예상된다는 점이라고 Piper는 말합니다.

8분기 연속 성장률 둔화 이후, 2024년에 소비 회복이 시작될 것이라는 초기 신호에 “고무된” 상태입니다.

미즈호, 스노우플레이크 목표주가를 180달러에서 210달러로 상향 조정

미즈호는 스노우플레이크 목표주가를 180달러에서 210달러로 상향 조정하고, 스노우플레이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 회계연도 3분기 실적이 양호했으며, 29%~30%의 제품 매출 성장을 포함한 예상보다 나은 4분기 전망을 제시했다고 평가합니다.

스노우플레이크 주가가 바닥을 쳤다고 선언하기에는 시기상조이지만, 경영진의 소비에 대한 언급은 고무적이며 일부 신규 제품이 가능성을 보이고 있다고 이 회사는 말합니다.

웰스파고, 스노우플레이크 목표주가 190달러에서 210달러로 상향 조정

웰스파고 애널리스트 마이클 터린은 스노우플레이크 목표주가를 190달러에서 210달러로 상향 조정하고, 비중확대 투자의견을 유지했습니다.

이 회사는 소비 패턴이 안정화되면서 3분기 실적이 상승했고, 그 결과 24 회계연도 매출 및 마진 목표가 상향 조정되었다고 언급했습니다.

회계연도 25년 예비 가이던스는 제공되지 않았지만, 웰스는 긍정적인 일화들이 고무적이라고 평가했습니다.

JMP증권, 스노우플레이크 목표주가 200달러에서 212달러로 상향 조정

JMP증권은 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 212달러로 상향 조정하고, 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 전반적으로 안정된 매크로 환경에서 강력한 실행과 소비를 특징으로하는 예상보다 나은 3분기 실적을 보고했습니다.

가이던스도 전반적으로 강세를 보였으며, 소비 역학 변화와 경쟁이 Snowflake의 과제이기는 하지만, 3분기에 실행, 소비, 예약 역학이 모두 개선되었고 앞으로 더 개선될 것으로 보이는 등 여러 가지 이유로 JMP는 이 스토리를 계속 좋아하고 있습니다.

JP모건, 스노우플레이크 목표주가를 170달러에서 200달러로 상향 조정

JP모건은 스노우플레이크 목표주가를 170달러에서 200달러로 상향 조정하고 주식에 대한 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 회사는 제품 매출과 영업 이익이 거리의 기대치를 훨씬 앞서면서 “건강한 비트 앤 레이즈”분기를 보고했으며 2024 회계 연도 전망을 높였다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

이 회사는 Snowflake의 결과와 논평이 “클라우드 인프라를 질식시키는 최악의 최적화 및 일반적인 불쾌감이 백미러로 이동하고 있음을 시사하는 데이터 포인트가 증가하고 있습니다.”라고 말합니다.

모건 스탠리, 스노우플레이크 목표주가를 215달러에서 230달러로 상향 조정

모건 스탠리는 스노우플레이크의 목표주가를 215달러에서 230달러로 상향 조정하고, 비중확대 투자의견을 유지했습니다.

이 애널리스트는 Snowflake가 3분기에 전년 동기 대비 34%의 제품 매출 성장을 달성했으며, 이는 컨센서스 대비 “1년 만에 가장 강력한 실적”이라고 설명했습니다.

한편, 전년 대비 29 % ~ 30 %의 4 분기 제품 매출 성장 가이던스는 컨센서스 기대치를 “훨씬 앞서고”있으며 성장이 안정화되고 있으며 FY25 추정치의 위험을 제거한다는 신호라고 분석가는 덧붙였습니다.

오펜하이머, 스노우플레이크 목표주가를 220달러에서 240달러로 상향 조정

오펜하이머의 애널리스트 이타이 키드론은 스노우플레이크 목표주가를 220달러에서 240달러로 상향 조정하고, 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 스노우플레이크가 컨센서스 매출/EPS 추정치를 상회하는 견조한 분기를 기록했다고 언급했습니다.

이 스노우플레이크는 3분기에 높은 NRR, 신규 고객 추가, 대규모 고객 유치의 혜택을 받았습니다.

또한, 오펜하이머는 이번 분기에 개선된 소비 추세를 감안하여 FY24 제품 매출 가이던스를 26억 5,000만 달러로 상향 조정했다고 밝혔습니다.

이를 통해 스노우플레이크는 25 회계연도에도 제품 매출 성장을 다시 가속화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

바클레이즈, 스노우플레이크 목표주가를 183달러에서 198달러로 상향 조정

바클레이즈는 3분기 보고서 발표 후 스노우플레이크의 목표주가를 183달러에서 198달러로 상향 조정하고, 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 애널리스트는 견조한 제품 매출 성장과 투자자의 기대치를 상회하는 가이던스 상향 조정으로 인해 Snowflake 주식에 대한 “관심이 되살아났다”고 평가했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 소비 트렌드 안정화에 대한 논평은 어느 정도 안도감을 주며, Snowpark와 같은 신제품에 대한 초기 데이터 포인트는 회사의 다년간의 기회를 강조한다고 말합니다.