4/16, IDC, 1분기 아이폰 출하량 예상보다 9.6% 감소

시장 추적업체 IDC는 애플 아이폰 출하량이 3월에 끝난 분기에 예상보다 10% 가까이 감소한 것으로 추정한다고 블룸버그의 블라드 사보프가 보도했습니다.

이 회사는 올해 첫 3개월 동안 5010만 대의 아이폰을 출하해 블룸버그가 집계한 평균 애널리스트 예상치인 5170만 대에 미치지 못했으며, 전년 대비 9.6% 감소는 2022년 코로나 봉쇄로 공급망이 흔들린 이후 가장 큰 폭의 하락이라고 보고서는 지적했습니다.

4/16, 오펜하이머, 세일즈포스의 인포매티카 인수 가능성을 전략적으로 본다

오펜하이머 애널리스트 Brian Schwartz는 로이터가 세일즈포스(CRM)가 시장 가치보다 낮은 가격으로 인포매티카(INFA) 인수를 고려하고 있다고 보도한 데 대해 언급했습니다.

투자자들은 Slack 인수에 대한 높은 프리미엄에 좌절하고 작년에 중요한 M&A 추진에 대한 관심이 사라진 후 경영진이 대형 기업 M&A를 고려하고 있다는 사실에 실망할 수 있지만, 오펜하이머가 보기에 Informatica를 추가하는 것은 전략적이고 Salesforce의 모든 클라우드, 특히 데이터 클라우드 및 플랫폼 비즈니스에 부가가치를 더할 수 있을 것으로 보입니다.

세일즈포스의 시장 워크플로는 기록 업데이트와 스프레드시트 교환 등 시간이 많이 걸리고 수작업이 필요하며, Informatica와 세일즈포스의 결합은 조직이 비즈니스 프로세스 및 데이터 품질/관리를 개선하고 기록, 서비스 요구 사항을 유지하며 실시간으로 AI 워크플로를 실행하여 비용을 절감하는 데 도움이 될 것이라고 회사 측은 설명합니다.

또한 서비스나우(NOW) 및 마이크로소프트(MSFT)에 비해 데이터 통합에 취약한 Salesforce의 약점을 개선하기 때문에 방어적인 측면도 있습니다. 오펜하이머는 Salesforce에 대해 아웃퍼폼 등급을 부여하고 목표 주가를 325달러로 책정했습니다.

4/16, 에버 코어 ISI, 엔비디아 투자의견 Outperform 등급과 목표주가 $1,150로 커버 시작

에버코어 ISI 엔비디아에 대해 Outperform 등급과 목표가 1,160달러로 커버리지를 시작했습니다.

이 회사는 투자자들이 엔비디아가 만든 칩, 하드웨어 및 소프트웨어 생태계의 중요성을 과소평가하고 있다고 생각하며 컴퓨팅 시대는 15~20년 동안 지속되며 “일반적으로 수익률이 100~1000배 범위에서 측정되는 단일 수직 통합 생태계 회사가 지배하고 있다”고 주장합니다.

4/16, 에버 코어 ISI, AMD 투자의견 Outperform 등급과 목표주가 $200로 커버 시작

에버코어 ISI는 MD 투자의견 Outperform 등급과 목표주가 $200로 커버 시작했습니다.

이 회사는 AMD가 Mi300 시리즈 제품으로 서버 CPU 점유율을 높이고 판매자 가속기 시장 점유율을 확보함에 따라 “병렬 처리 시대로의 컴퓨팅 지각 변화”의 수혜자로 간주합니다.

이 애널리스트는 AMD가 머천트 가속기 분야에서 엔비디아(NVDA)에 이어 확고한 2위 업체로 자리매김하고 있으며 칩, 하드웨어 및 소프트웨어 에코시스템의 발전으로 이러한 입지가 가속화될 수 있다고 말합니다.

4/16, 에버 코어 ISI, 인텔 투자의견 인라인 등급 목표주가 $40로 커버 시작

Evercore ISI는 인텔 투자의견 In Line 등급과 인텔 목표주가 $40로 Intel에 대한 커버리지를 시작했습니다.

이 회사는 인텔의 리스크가 균형 잡힌 것으로 보고 있습니다.

부정적인 측면에서 컴퓨팅의 무게 중심이 인텔의 x86 표준에서 멀어지고 있으며, 회사는 기존 프로세서 회사뿐만 아니라 자체 고객과도 경쟁하고 있다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 긍정적인 측면에서는 인텔이 최첨단 트랜지스터를 대규모로 생산할 수 있는 세계 3대 기업 중 하나이자 미국 내 유일한 기업이라는 점에 주목했습니다.

4/16, 에버 코어 ISI, 퀄컴 투자의견 인라인 등급과 목표주가 $177로 커버 시작

에버코어 ISI는 퀄컴 투자의견 인라인 등급과 목표주가 177달러로 퀄컴에 대한 커버리지를 시작했습니다.

부정적인 측면에서는 퀄컴의 매출 중 약 80%가 라이선스와 칩셋을 통해 핸드셋 시장에서 발생하는 등 단위 성장 잠재력이 제한적인 ‘휴대폰 시대 플레이’로 보고 있습니다.

그러나 긍정적인 측면에서는 퀄컴이 IoT 프로세싱 공급업체 중 하나로 자동차, IoT, PC와 같은 새로운 시장에 프로세싱 솔루션을 제공함으로써 전체 처리 가능 시장을 확대하고 있으며, 이러한 신흥 시장에서의 성공 가시성을 통해 보다 건설적인 방향으로 나아갈 것으로 보인다고 덧붙였습니다.

4/16, 에버 코어 ISI, KLA 투자의견 아웃퍼폼 등급과 목표주가 $800로 커버 시작

에버코어 ISI 애널리스트 마크 리파시스는 KLA 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급과 KLA 목표주가 800달러로 KLA에 대한 커버리지를 개시했습니다.

이 애널리스트는 업계 펀더멘털에 대한 긍정적인 시각으로 세미캡 장비 부문에 대한 커버리지를 시작했습니다.

이 회사는 네 가지 세속적 동인으로 인해 그룹이 전 성장에서 한 자릿수 성장 산업으로 전환했으며 최근 1,000억 달러 수준에서 2032년 웨이퍼 팹 장비 지출이 2,200억 달러로 증가할 것으로 예상합니다.

4/16, 에버 코어 ISI, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 아웃퍼폼 목표주가 $260로 커버 시작

에버코어 ISI는 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 아웃퍼폼 등급과 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가 260달러로 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 커버리지를 개시했습니다.

이 애널리스트는 산업 펀더멘털에 대한 긍정적인 시각으로 반도체 장비 부문에 대한 커버리지를 시작했습니다.

이 회사는 네 가지 세속적 동인으로 인해 그룹이 전 성장에서 한 자릿수 성장 산업으로 전환했으며 최근 1,000억 달러 수준에서 2032년 웨이퍼 팹 장비 지출이 2,200억 달러에 달할 것으로 예상합니다.

에버코어는 모든 대형주를 좋아하지만 전략적 접근 방식과 매력적인 밸류에이션으로 인해 어플라이드 머티어리얼즈를 선호합니다.

4/16, 에버 코어 ISI, 램리서치 투자의견 아웃퍼폼 목표주가 $1,20204년로 커버 시작

에버코어 ISI는 램리서치 투자의견 아웃퍼폼 등급과 목표주가 1,200달러로 커버리지를 개시했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 더 큰 칩, 복잡한 제조, 후행 노드 구축 및 반도체 국유화와 같은 SemiCap 세속적 동인의 혜택을 누릴 수있는 좋은 위치에 있다고 분석가는 말합니다.

에버코어는 메모리 지출의 주기적 회복, 고급 패키징 수요 증가, 후행 노드 수요, 게이트-올-어라운드 아키텍처의 특별한 수혜주로 보고 있다고 덧붙였습니다.

4/16, 에버 코어 ISI, ASML 투자의견 아웃퍼폼 목표주가 $1,085로 커버 시작

에버코어 ISI는 ASML 투자의견 아웃퍼폼 등급과 1,085유로의 목표주가로 ASML에 대한 커버리지를 시작했습니다.

이 회사는 ASML이 더 큰 칩, 복잡한 제조, 후행 노드 구축 및 반도체 국유화와 같은 SemiCap 세속적 동인의 혜택을받을 수있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다.

4/16, WSJ, 머스크, 직원들에게 직원 10% 이상 감원 ‘반드시 해야 한다’

테슬라가 전기차 판매 성장 둔화로 전 세계 인력의 10% 이상을 감원할 것이라고 월스트리트저널의 Rebecca Elliott, Selina Cheng, Raffaele Huang이 월요일 엘론 머스크 CEO가 직원들에게 보낸 이메일을 인용해 보도했습니다.

이 소식을 가장 먼저 보도한 곳은 일렉트렉이었습니다. 이메일에 따르면 머스크는 해고에 대한 비용 절감과 생산성 향상의 필요성을 언급했습니다.

머스크는 테슬라가 전 세계에 걸쳐 여러 공장을 확장하면서 특정 지역에서 역할과 직무가 중복되었다고 말했다고 저널은 보도했습니다.

“그 노력의 일환으로 우리는 조직을 철저히 검토하고 전 세계적으로 인력을 10% 이상 감축하는 어려운 결정을 내렸습니다.”라고 그는 썼습니다.

“이보다 더 싫은 일은 없지만 반드시 해야만 하는 일입니다. 이를 통해 우리는 간결하고 혁신적이며 다음 성장 단계의 주기에 대비할 수 있을 것입니다.”

테슬라, 완전 자율주행 구독 가격을 월 199달러에서 99달러로 인하

테슬라는 미국에서 완전 자율주행 운전자 지원 소프트웨어의 구독 가격을 월 199달러에서 99달러로 인하했다고 X에 게시한 글에서 발표했습니다.

씨티, 테슬라 FSD 가격 인하는 ‘현명한 조치’

씨티는 금요일에 감독된 완전 자율 주행의 월 구독 가격을 $199에서 $99로 인하하기로 한 Tesla (TSLA)의 결정을 설치 기반 소프트웨어 수익을 높이고 차량 수요를 증가시킬 수있는 “현명한 조치”로보고 있습니다.

Tesla는 이 새로운 가격 책정이 현 단계의 가치 제안에 대한 자체 견해와 일치한다고 말합니다.

또한 이번 가격 인하는 첨단 운전자 보조 시스템 공급업체인 Mobileye(MBLY), 앱티브(APTV), 마그나(MGA)에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

애널리스트는 연구 노트에서 테슬라의 완전 자율 주행 부착률이 크게 증가하면 경쟁 시스템, 특히 Mobileye SuperVision의 업계 채택이 가속화될 수 있다고 말합니다.

엔비디아의 놀라운 인공지능(AI) 급등은 투자자와 애널리스트들을 경악하게 만들었습니다. 원래 개인용 컴퓨터용 그래픽 카드 제조업체로 이름을 알린 엔비디아 주가는 2023년 초 이후 거의 6배나 급등했습니다.

엔비디아 주가에 거품이 끼었다는 주장이 있다.

그러나 이러한 큰 폭의 엔비디아 주가 상승은 월스트리트 일각에서는 엔비디아 주가에 거품이 낀 것이 아니냐는 의구심을 제기하고 있습니다.

일부 사람들이 엔비디아가 거품이라고 생각하는 이유는 아래와 같이 여러 가지가 있습니다.

• 1999년 닷컴 버블과의 비교
• AI 관련 칩 수요의 잠재적 감소,
• 엔비디아 주식에 적용된 높은 밸류에이션

엔비디아 주가가 거품이 아닌 이유

하지만 AI 시장 전반과 특히 엔비디아를 자세히 살펴보면 왜 엔비디아가 거품에 빠져 있지 않은지 알 수 있습니다.

엔비디아와 AI가 생산성 혁명을 이끌고 있다.

• 메타는 인공지능을 이용해 광고 캠페인 수익률을 32% 개선
  • 메타 고객 서비스는 인공지능으 ㄹ이용해 생산성 14% 개선
• 베인앤컴퍼니, 인공지능과 공장의 통합으로 생산성이 30~50% 증가할 것으로 전망
• UBS, AI가 향후 3년간 생산성 17% 향상 전망

주식 시장 버블은 “주가가 해당 기업의 가치에 상응하는 상승 없이 급등하는 현상”을 말합니다. 버블에서는 기업의 가치가 실제 펀더멘털이 아닌 투기에 기반하여 평가됩니다.

그러나 AI가 여러 산업 분야에서 어떻게 생산성 향상을 이끌고 있는지 자세히 살펴보면, 이 기술의 도입이 이상적으로 계속 추진력을 얻어야 한다는 것을 더 쉽게 이해할 수 있을 것입니다.

예를 들어, 메타 플랫폼은 AI 도구를 통합한 결과 광고 캠페인의 수익률이 32%라는 놀라운 증가를 기록했다고 말합니다. 한편, 고객 서비스 직원은 AI 덕분에 생산성이 14% 증가했다고 합니다.

반면, 베인앤컴퍼니에 따르면 공장은 AI를 통합함으로써 향후 생산성이 30~50% 향상될 것으로 예상됩니다.

투자은행 UBS는 AI가 올해 생산성 성장을 2.5%까지 끌어올려 연방준비제도이사회가 예상한 1.5%보다 앞당길 수 있을 것으로 보고 있습니다.

UBS는 향후 3년 동안 AI가 17%의 생산성 향상을 가져올 것으로 예상하고 있습니다.

엔비디아는 이러한 생산성 향상의 주도적 역활을 할 것

엔비디아의 칩은 다양한 산업 분야에서 이러한 생산성 향상을 주도하는 데 중심적인 역할을 할 것입니다.

AI 모델을 실제 세계에 배포하려면 수백만, 수십억 개의 파라미터를 사용하여 학습해야 하기 때문입니다. 이러한 모델을 LLM(대규모 언어 모델)이라고 하며, 제조부터 자동차, 클라우드 컴퓨팅에 이르기까지 여러 업종에 걸쳐 배포되고 있습니다.

이러한 LLM을 훈련하려면 대규모 컴퓨팅 성능이 필요하며, 이는 Nvidia의 GPU가 제공합니다.

이 때문에 많은 기업이 엔비디아의 플래그십 H100 프로세서를 손에 넣기 위해 줄을 서고 있으며, 이 칩 제조업체는 90%가 넘는 점유율로 AI 칩 시장에서 독점적인 위치를 차지하고 있습니다.

레이몬드 제임스에 따르면 H100은 25,000~30,000달러에 판매되며, 엔비디아는 이 카드로 1,000%의 수익을 올린다고 합니다.

이는 엔비디아의 매출과 수익의 괄목할 만한 성장을 설명합니다.

따라서 엔비디아 주가의 급등은 투기나 행복감에 근거한 것이 아니라 회사의 매출과 수익의 눈부신 성장에 힘입은 것입니다.

좋은 점은 엔비디아가 장기적으로 뛰어난 성장을 지속할 수 있을 것으로 보이며, 미국 정부가 엔비디아가 AI 칩 시장에서 지배적인 위치를 유지하는 데 핵심적인 역할을 할 가능성이 높다는 점입니다.

미국 정부의 새로운 보조금은 엔비디아가 AI 패권을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

호퍼 아키텍처를 기반으로 하는 엔비디아의 H100 프로세서는 탄탄한 가격 경쟁력을 갖추고 있으며, AI 모델을 훈련하려는 고객들이 가장 많이 찾는 칩이라는 점을 고려하면 놀라운 일이 아닙니다.

이 칩에 대한 수요가 너무 많아 한때는 고객이 이 칩을 손에 넣기 위해 길게는 1년을 기다려야 할 정도였습니다.

엔비디아는 이제 블랙웰로 알려진 새로운 칩 아키텍처를 시장에 출시할 예정입니다. 올해 말 출시되면 H100의 후속 제품이 될 B200 블랙웰 그래픽 카드는 H100에 비해 7배에서 30배의 성능 향상을 제공할 것으로 알려졌습니다. 또한 에너지 소비를 최대 25배까지 줄일 수 있다고 합니다.

블랙웰은 TSMC로 널리 알려진 대만 반도체 제조사의 맞춤형 4나노미터(nm) 노드를 사용하여 제조될 것으로 알려졌기 때문에 이러한 성능 향상은 놀라운 일이 아닙니다.

비교를 위해 호퍼 기반 H100은 TSMC의 맞춤형 5nm 공정을 사용하여 제조되었습니다. TSMC는 공정 노드의 크기를 줄임으로써 H100의 800억 개의 트랜지스터에 비해 2,080억 개의 트랜지스터를 패킹할 수 있게 되었습니다.

이러한 트랜지스터는 이제 칩에 더 밀집되어 더 많은 컴퓨팅 성능을 제공하고 더 적은 열을 발생시켜 전력 소비를 줄입니다. 그리고 현재 TSMC는 미국 정부로부터 66억 달러의 보조금과 50억 달러의 저리 대출을 받아 애리조나에 세 번째 칩 공장을 건설하고 있습니다.

TSMC는 이 자금을 2nm 칩 공장을 건설하는 데 사용할 것으로 예상됩니다. 2025년에 대량 생산될 것으로 예상되는 TSMC의 2nm 칩의 고객사 중 하나가 Nvidia라는 점을 고려할 때, 이 그래픽 전문 기업이 더욱 강력한 AI 그래픽 카드를 출시하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

이것이 바로 분석가들이 향후 몇 년 동안 엔비디아의 데이터 센터 수익이 크게 증가할 것으로 예상하는 이유입니다.

또한 컨센서스 추정치에 따르면 향후 5년간 Nvidia의 수익은 연간 35%의 증가율을 보일 것으로 예상됩니다.

2024 회계연도 주당 12.96달러의 수익을 기준으로 볼 때 5년 후에는 수익이 주당 58.11달러로 급증할 수 있습니다.

엔비디아의 5년 평균 선도 수익 배수는 39로, 선도 수익 배수인 36보다 약간 높습니다. 하지만 5년 후 Nvidia의 주가가 27배 할인된 가격에 거래되더라도(기술주의 지표인 나스닥 100의 선행 수익 배수에 따라) 주가는 1,569달러까지 뛰어오를 수 있습니다. 이는 현재 수준에서 85% 상승한 것입니다.

엔비디아는 월가의 수익 성장 기대치를 뛰어넘을 수 있으며, 수익성 높은 AI 칩 시장에서 최고의 자리를 유지하는 데 도움이 될 제품 개발 움직임으로 시장은 계속해서 프리미엄 밸류에이션으로 보상을 받을 수 있습니다.

4/13, BMO Capital, 마이크로소프트 목표주가를 $455에서 $465로 상향

BMO Capital은 마이크로소프트 목표주가를 $455에서 $465로 인상하고 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.

이 회사는 마이크로소프트의 통합 된 내구성 있는 성장 잠재력에 대한 확신이 높아 졌다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

특히 선도적인 콘텐츠와 규모가 경쟁 우위의 원천이기 때문에 마이크로소프트는 게임 시장에서도 좋은 위치에 있다고 BMO는 덧붙였습니다.

로젠블랙, AI 부스트 회의론으로 아리스타 네트웍스 투자의견 매도로 다운그레이드ㅏ

로젠블랫은 목표가 210달러로 아리스타 네트웍스(ANET)를 매수에서 매도로 하향 조정했습니다.

대부분의 사람들이 Arista가 대규모 AI 수혜자가 될 것이라고 믿기 때문에 주식은 현재 가치로 거래되고 있지만 이더넷은 “장기적으로 승리하는 기술”이지만 Arista는 현재 주가 이상을 지원하는 데 필요한만큼의 이익을 얻지 못할 수 있다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 이더넷이 승리하는 기술이라고 생각하지만 대부분의 전리품이 Nvidia(NVDA)에 돌아갈 것이라고 생각하며 투자자들이 AI 기회가 대부분의 예상보다 작다는 것을 깨닫게 되면 Arista의 배수가 줄어들 수 있다고 우려하고 있습니다.

4/13, 웰스 파고, 테슬라 목표주가를 125달러에서 120달러로 하향

웰스 파고는 테슬라 목표주가를 125달러에서 120달러로 낮추고 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

이 회사는 테슬라의 1분기 실적이 부진할 것으로 예상하지만, 판매 부진으로 인해 기대치가 낮다고 말합니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 회사의 열악한 펀더멘털이 1분기 실적 발표에서 완전 자율 주행 ‘현란함’으로 인해 가려질 수 있다고 말합니다.

웰스는 “쇼가 끝나면 펀더멘털이 다시 중요해져야 한다”고 주장합니다. 1분기 테슬라 주당 순이익은 컨센서스인 54센트보다 낮은 40센트로 예상합니다.

시티, 테슬라 목표주가를 $196에서 $180로 하향 조정

Citi는 테슬라 목표주가를 $196에서 $180으로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 1분기 테슬라 판매량의 기대치대비 부진과 4월 초 데이터를 반영하기 위해 회사 모델을 업데이트했습니다.

이 회사는 테슬라 주가에 대한 “더 설득력있는 진입 점”을 기다리고 있습니다. 이는 테슬라의 로봇택시 강조에 동의합니다. 씨티는 테슬라가 밀집된 도시 지역에서 웨이모, 크루즈, 모션 등과 경쟁할 것이라고 지적합니다.

4/13, Cleveland Research, 인텔, PC와 서버에서 점유율을 잃고 있는 것으로 보인다

Cleveland Research는 인텔에 대한 1분기 및 2분기 추정치가 PC와 서버의 최종 수요 약세와 두 시장 모두에서 점유율 하락으로 인해 컨센서스를 밑도는 것으로 나타났다고 밝혔습니다.

또한 인텔은 2025년 중반까지 CPU/완제품 PC 재고 증가로 인한 위험도 일부 존재한다고 덧붙였습니다.

WSJ, 중국, 통신업체에 2027년까지 외국산 칩 퇴출 지시

올해 초 중국 당국은 중국 최대 통신업체에 네트워크의 핵심인 외국산 프로세서를 2027년까지 단계적으로 퇴출하도록 지시했으며, 이는 인텔(INTC)과 AMD에 직접적인 영향을 미칠 것이라고 월스트리트 저널의 리자 린이 이 문제에 정통한 사람들을 인용하여 보도했습니다.

이 두 칩 제조업체는 최근 몇 년간 중국과 전 세계 네트워크 장비에 사용되는 핵심 프로세서의 대부분을 공급해 왔습니다.

BofA, 인텔 목표주가 50달러에서 44달러로 하향 조정

BofA 애널리스트 비벡 아리아는 인텔 목표주가를 50달러에서 44달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

인텔 파운드리가 여전히 내부 설계 팀에 전적으로 의존하고 있으며, 따라서 각 부품의 개별 합이 아닌 전체 IDM 비즈니스에 대한 통합 가치 평가 방법론으로 전환한다고보고있는이 회사는 인텔의 재 세분화 이후 이러한 변화를 목표 가격 인하 이유로 꼽았습니다.

4/13, 로이터, 마이크론, 대만 지진으로 DRAM 공급 타격

이달 초 대만에서 지진이 발생한 후 마이크론은 이번 분기 동적 랜덤 액세스 메모리, DRAM 공급이 최대 한 자릿수 중반까지 타격을 받을 것이라고 밝혔다고 로이터 통신이 보도했습니다.

이 회사는 대만에 4곳의 공장을 두고 있으며 지진 이후 아직 DRAM 생산량이 최대치에 도달하지 않았다고 밝혔습니다.

4/13, 번스타인, ASML 목표주가를 1,072달러에서 1,052달러로 하향 조정

번스타인 애널리스트 사라 루소는 ASML 목표주가를 1,072달러에서 1,052달러로 낮추고 투자의견 시장수익률 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 연간 매출 가이던스에서 ASML의 상승 여력을 계속 믿고 있지만, 1분기 보고서는 “2024년에 만연했던 전환기 정서를 잘 보여줄 것”이라고 예상합니다.

이 회사는 가이던스 상향 조정이 올해 후반에 이루어질 가능성이 더 높다고 생각합니다.

4/13, 번스타인, 퀄컴 목표주가를 170달러에서 200달러로 상향 조정

번스타인은 퀄컴 목표주가를 170달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

생성 AI가 1년 이상 화두가 되어 왔지만, 이제 기업과 투자자 모두 이러한 새로운 기술이 궁극적으로 대중에게 어떻게 적용될 수 있을지 고민하기 시작하면서 엣지 AI의 잠재력이 탄력을 받고 있다고 이 회사는 말합니다.

번스타인은 프레임워크와 런타임, 라이브러리, 시스템 소프트웨어, 광범위한 OS 지원, 개발자 도구를 포함한 풀스택 소프트웨어를 갖춘 신중한 에코시스템 전략과 함께 이기종 컴퓨팅 아키텍처를 활용하여 엣지에서 AI 애플리케이션을 실행하는 퀄컴이 이러한 이야기의 중심이 될 수 있다고 믿습니다. 이 회사는 계속해서 이 스토리를 좋아하고 있습니다.

4/13, UBS, 다큐사인 투자의견을 매도에서 중립으로 업그레이드

UBS는 다큐사인(DOCU)목표주가를 48달러에서 62달러로 상향 조정하고 다큐사인 투자의견을 매도에서 중립으로 업그레이드했습니다.

이 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 이제 주식이 상당히 가치가 있다고 말합니다.

이 회사는 다큐사인이 코로나19 이후의 심각한 확장 역풍을 대부분 극복했으며 추가적인 마진 상승 잠재력이 있다고 보고 있습니다.

UBS는 높은 전자 서명 시장 침투율과 Adobe(ADBE)와 같은 경쟁 업체를 고려할 때 여전히 관망세를 유지하고 있지만, 현재 주가 수준에서 DocuSign의 위험/보상이 더 균형 잡힌 것으로 판단하고 있습니다.

4/10, UBS, 테슬라 전기차 판매량 성장이 향후 몇 년간 도전을 받을 수 있다

테슬라 전기차 성장이 향후 몇 년간 도전을 받을 수 있다고 UBS 애널리스트 Joseph Spak은 2024 글로벌 전기차 설문조사 결과에 따른 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

테슬라는 전 세계적으로 39%의 지지율로 BEV 브랜드 선호도 1위를 유지했지만, 중국 외 지역의 조사 결과와 중국 내 전기차 수요의 지속적인 정체, 경쟁 심화를 고려할 때 향후 몇 년간 테슬라 전기차 판매량 성장에 역풍이 불 것으로 보고 있습니다.

UBS는 테슬라 투자의견 중립 등급과 테슬라 목표주가 160달러를 유지했습니다.

4/10, 웨드부시, 중국 역풍이 애플에 여전히 먹구름으로 남아 있다

Wedbush는 애플이 지난 5년 동안 가장 어려운 중국 수요 환경 중 하나를 헤쳐나가고 있는 것은 분명하다며, 여러 요인의 조합이 이 주요 시장에서 쿠퍼티노(애픙 본사)에 완벽한 폭풍을 일으켰다고 말합니다.

3월 분기의 중국 iPhone 판매량은 전년 동기 대비 소폭 감소할 것으로 보이며, 이는 단기적으로 애플의 전체 성장에 큰 걸림돌이 될 것으로 보입니다.

화웨이의 점유율 상승, 지정학적 긴장, 중국 경제의 약세로 인해 이번 분기에도 중국 내 애플의 판매 환경이 어려워졌다고 덧붙였습니다.

그러나 웨드부시가 최근 4월 초에 아시아를 방문한 결과 공급망의 데이터 포인트는 애플 아이폰 생산량이 연초의 초기 예상과 견조하게 유지되고 있음을 뒷받침하고 있습니다.

웨드부시는 애플 목표주가 250달러와 함께 애플 투자의견 시장수익률 초과달성(Outperform) 등급을 부여했습니다.

4/10, 모건 스탠리, 엔비디아 목표가 795달러에서 1,000달러로 상향 조정

모건 스탠리는 엔비디아 목표 주가를 795달러에서 1,000달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자이견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 연중 강력한 상승세에도 불구하고 투자자들에게 대규모 AI 노출을 유지할 것을 권장하며, 주식은 이러한 노출을 얻을 수있는 가장 좋은 방법이라고 말합니다.

AI에 대한 장기 투자가 구체화되고 있으며, 하이퍼스케일러들이 향후 3~4년 동안 데이터 센터 확장을 계획하고 있어 내구성을 나타낼 수 있으며, 가장 큰 헤드라인은 Microsoft(MSFT)와 100억 달러 규모의 ‘스타게이트 프로젝트’에 관한 것이라고 덧붙였습니다.

4/10, 마이크로소프트, 일본 AI, 클라우드 인프라에 29억 달러 투자

마이크로소프트는 향후 2년간 29억 달러를 투자해 일본 내 하이퍼스케일 클라우드 컴퓨팅과 AI 인프라를 확대할 것이라고 발표했습니다.

또한 향후 3년간 300만 명 이상에게 AI 기술을 제공하는 것을 목표로 디지털 스킬 프로그램을 확대하고, 일본에 첫 번째 마이크로소프트 리서치 아시아 연구소를 개설하며, 일본 정부와의 사이버 보안 협력을 강화할 계획이다.

“이러한 투자는 일본의 디지털 혁신과 AI 도입을 가속화하는 데 필요한 인프라, 숙련된 인재, 보안을 확대하여 디플레이션을 극복하고 경제를 활성화하는 일본의 핵심 기둥을 지원하는 것을 목표로 합니다.”

“이번 발표는 기시다 후미오 일본 총리의 미국 국빈 방문에 맞춰 이루어졌으며, 기시다 총리는 마이크로소프트 부회장 겸 사장 브래드 스미스와 마이크로소프트 재팬 사장 미키 츠사카를 만났습니다.”

마린 소프트웨어, 마이크로소프트 광고 통합 강화

마린 소프트웨어(MRIN)가 마이크로소프트 광고(MSFT)와의 통합 업그레이드를 발표했습니다.

이는 선도적인 유료 검색 기술의 또 다른 중요한 혁신입니다. 이 향상된 통합은 Microsoft의 지능형 자동 입찰 및 퍼스트 파티 전환 데이터와 Marin의 AI 기반 예산 최적화를 연결합니다.

브랜드와 대행사는 Marin을 사용하여 Microsoft 광고 캠페인 및 기타 검색 프로그램 전반에서 최적의 수준의 지출과 마케팅 자금 할당을 보장할 수 있습니다.

브랜드는 Marin을 통해 Microsoft Advertising 계정 및 기타 게시자의 유료 광고 캠페인을 원활하게 관리하여 게시자 계정 전체에 걸쳐 목표를 쉽게 설정하고 예산을 할당할 수 있습니다.

광고주는 Marin의 AI 기반 예산 최적화를 사용하여 더 이상 오프라인 계산을 통해 최적의 지출을 계산하고 관리할 필요가 없습니다.

Microsoft는 혁신적인 Copilot을 통해 시장 점유율이 성장하고 있습니다.

컴스코어의 2023년 10월 데이터에 따르면 Microsoft 검색 사이트의 시장 점유율이 0.7% 포인트 증가하여 현재 미국 내 핵심 검색 영역의 27% 이상을 차지하고 있으며, 이는 AI 기반 검색인 Copilot의 도입에 힘입은 바가 큽니다.

이렇게 증가하는 볼륨을 활용하고자 하는 브랜드는 계정 최적화를 간소화하고 효율성과 확장성을 향상시킬 수 있는 도구가 필요하며, 마린 소프트웨어는 이를 제공합니다.

4/10, TD Cowen, 알파벳 목표주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정

TD Cowen은 알파벳 목표주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 설문 조사에 따르면 검색 지출 증가율이 1Q24에도 여전히 견조한 것으로 나타나 미국 소비자의 회복력을 시사한다고 말했습니다.

한편, 설문조사 데이터는 YouTube가 젊은 시청자 사이에서 점유율을 높이고 있음을 시사합니다.

JP모건, 최근 구글, 메타의 브로드컴 칩 수주 소식 공개

JP모건은 알파벳의 구글과 메타 플랫폼(META)을 합쳐 올해 브로드컴의 인공지능 애플리케이션 전용 집적회로 칩 매출이 2023년까지 약 2.5배 증가한 90억 달러에 달할 것으로 추정합니다.

최근 JPMorgan은 분석가 리서치 노트에서 Broadcom이 2025년 하반기와 2026년 테이프 아웃을 목표로 하는 두 고객사로부터 3nm 인공 지능 텐서 처리 장치 ASIC 후속 제품을 수주할 것으로 예상하고 있습니다.

이 회사는 이것이 향후 몇 년 동안 Broadcom의 AI ASIC 매출에서 강력한 성장을 유지할 것이라고 말합니다. 목표주가 1,700 달러와 함께 주식에 대한 비중 확대 등급을 다시 한 번 강조합니다.

4/10, 크라우드스트라이크, 구글 클라우드에서 클라우드 보안 리더십 확대

크라우드스트라이크(CRWD)는 멀티 클라우드 및 멀티 벤더 환경에서 침해를 막기 위해 구글 클라우드(GOOG)와의 파트너십을 확대한다고 발표했습니다.

“유출을 막는 데 있어 CrowdStrike Falcon 플랫폼은 입증되고 인정받은 최고의 기술입니다. 당사의 단일 플랫폼, 단일 에이전트 아키텍처는 업계에서 가장 효과적인 AI 기반 보호 기능을 제공하는 동시에 가장 쉽고 빠르게 배포할 수 있습니다.”라고 CrowdStrike의 최고 비즈니스 책임자 Daniel Bernard는 말합니다.

그는 “구글 클라우드와의 전략적 제휴 확대는 기업의 멀티 클라우드 전략에 부합한다”며 “구글 클라우드 제품을 팔콘 플랫폼과 통합함으로써 글로벌 범위를 넓혀 기업이 보안 침해를 막는 데 필요한 클라우드 보안에 액세스할 수 있도록 지원할 것”이라고 말했다.

4/10, 마이크론, DRAM 및 SSD 가격 25% 인상 계획, DigiTimes 보도

마이크론이 2분기 중 순차적으로 DRAM 및 SSD 제품 가격을 25% 이상 인상할 계획이라고 메모리 모듈 하우스의 소식통을 인용해 DigiTimes의 Siu Han과 Jessie Shen이 보도했습니다.

보고서에 따르면 가격 협상은 아직 진행 중입니다.

4/10, 미국, 다음 주 삼성에 60억 달러 이상의 칩 보조금 지급, 로이터 보도

미국은 다음 주 삼성(SSNLF)에 60억 달러 이상의 보조금을 지급하여 텍사스 테일러에 170억 달러 규모의 공장을 포함한 4개의 칩 시설을 건설할 계획이라고 로이터의 알렉산드라 알퍼가 이 문제에 정통한 두 사람을 인용하여 보도했습니다.

이 보조금은 지나 라이몬도 상무부 장관이 공개할 예정입니다.

한 소식통에 따르면 월요일에 66억 달러를 받고 투자를 250억 달러에서 650억 달러로 확대하고 2030년까지 애리조나에 세 번째 공장을 추가하기로 합의한 TSMC(TSM)에 이어 이 프로그램 중 세 번째로 큰 규모가 될 것이라고 합니다.

4/10, 어플라이드 머티어리얼즈의 실리콘밸리 공장, 위험에 처해 있다, 샌프란시스코 크로니클

어플라이드 머티어리얼즈가 정부 자금 부족으로 실리콘밸리에 40억 달러 규모의 R&D 시설을 열 계획을 축소하거나 취소할 수 있다고 샌프란시스코 크로니클의 Shira Stein이 보도했습니다.

4/10, Wolfe, 계속되는 EBITDA 손실로 Nikola에 대해 Peer Perform 등급 부여

Wolfe Research의 애널리스트 Scott Group은 Nikola 투자의견 Peer Perform 등급을 부여하고 목표 주가는 제시하지 않은 채 커버리지를 시작했습니다.

이 애널리스트는 Nikola가 수소 연료 전지 전기 자동차 상용화에 있어 선점자 우위를 점하고 있다고 지적하면서 “향후 몇 년 동안” EBITDA 손실과 현금 소진이 계속될 것으로 예상한다고 투자자들에게 말했습니다.

그러나 이 회사는 니콜라가 “수년간의 논란과 경영진 교체” 끝에 존경받는 CEO와 최근 임명된 CFO를 통해 “마침내 안정적인 경영진을 갖추게 되었다”고 덧붙입니다.