반도체 수요 증가로 호실적의 1분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망

Updated on 2021-07-01 by

최근 반도체 주가들 방향을 잡지 못한 가운데 향후 이정표가 될 1분기 마이크론 실적이 발표되었습니다. 이번 1분기 마이크론 실적은 시장 기대 이상의 매출 및 이익을 보여주었고, 여전히 DRAM 수요에 비해서 공급이 부족해 가격이 상승하는 등 반도체 슈퍼사이클 가능성을 보여주었습니다.

그렇지만 NAND 관련해 매출 증기율이 상대적으로 낮고 수요와 공급이 안정되었다는 전망이 제시되면서 NAND 부문에서도 강한 수요 증가 및 매출 증가를 기대한 시장 기대에는 미치지 못했습니다.

그렇지만 마이크론은 다음 분기 전망치도상당히 긍정적으로 밝히면서 반도체 관련주들의 주가가 상승하고 있는데요. 오랬동안 조정 양상으로 보였던 하이닉스가 큰폭으로 상승하고 계속 횡보하고 있었던 삼성전자도 강한 상승 흐름을 보여주고 있습니다.

참고로 최근 21년 2분기 마이크론 실적에 대해서는 아래 글을 참조하시기 바랍니다.

Executive Summary

  • 매출 62.36억 달러로 전년 동기 비 30% 증가 및 전 분기 비 8% 증가
    . 이는 마이크론 실적 가이드 60억 달러 전후 가이드에 부합하거나 소폭 높은 수준이며
    . 블름버그가 집계한 월가 예상치 62.1억 달러에 부합하는 수준
  • 제품별로는 모바일관련 제품 매출 성장율이 가장 높았음
    . 모바일 관련 제품 매출 18.11억 달러로 전년 비 44% 증가
    . 임베디드 제품 매출 9.4억 달러, 전년 비 34.3% 증가
    . 컴퓨터 및 네트워킹관련 제품 매출 26.4억 달러로 전년 동기 비 34% 증가
  • 메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았음
    . DRAM 매출 44.4억 달러로 전년 동기 비 44% 증가
    . NAND 매출 16.5억 달러로 전년 동기 비 9% 증가
  • 매출총이익 20.54억 달러로 전년 동기 비 52% 증가
    매출총이익율은 32.9%로 전년 동기 28.4%나 전 분기 30.1%에 비해서 상당히 상승함
  • 영업비용은 9.86억 달러로 전년 동기 비 8% 증가에 그침
  • 영업이익은 6.6억 달러로 전년 동기비 50.7% 증가했고
    영업이익율은 10.6%로 전년 동기 9.2%에 비해서 높아졌지만 전 분기 15%에 비해서는 낮아짐
  • 순이익은 6.03억 달러로 전년 동기 비 48.9% 증가
    순이익율은 9.7%로 전년 동기 8.4%에 비해서 상승했으나, 전 분기 13.9%에 비해서는 낮아짐
  • 주당 순이익(EPS)는 0.53달러로 전년 동기 비 47% 증가
  • 한편 상당히 긍정적인 다음 분기 실적 가이드를 발표
    . 다음 분기 매출 71억 달러±2억 달러(69억 달러 ~ 73억 달러 사이)
    이는 중간값을 적용해도 전년 동기 비 31% 증가
    . 매출총이익율 41.5%±1%로 이번 분기 26.4%에 비해 대폭 증가 예상
    . 영업비용 8.75억 달러로 이번 분기보다 훨씬 낮은 수준 예상
    당연하게도 높은 수준의 영업이익율 예상
    . 주당 순이익(Diluted EPS) $1.62 ± $0.07
  • 위와 같은 마이크론의 다음 분기 실적 가이드는 월가 예측치 매출 67.억 달러 및 주당 순이익 1.32달러를 크게 웃도는 수준
    . 마이크론은 DRAM 수용에 비해서 공급이 크게 달리면서 가격이 상승했으며
    . 반면 NAND 수요 및 공급은 안정화된 상태라고 밝힘

반도체 수요 증가로 매출 증가

21년 1분기, 엄밀하게 이야기해서 2020냔 12월~2021년 2월까지 마이크론 매출은 62.4억 달러를 기록, 전년 동기 비 30% 증가했습니다.

  • 매출 62.36억 달러로 전년 동기 비 30% 증가 및 전 분기 비 8% 증가
  • 마이크론 실적 가이드 60억 달러 전후 가이드에 부합하거나 소폭 높은 수준이며
    블름버그가 집계한 월가 예상치 62.1억 달러에 부합하는 수준

당연하게도 이러한 마이크론 매출은 시장 기대를 뛰어넘는 수준이었습니다.

그리고 이후 전망 부분에서 이야기하겠지만 다음 분기 실적 가이드도 중간 값을 적용해도 30.6% 증가하면서 2분기 연속 30%이상 증가하는 긍정적인 모습을 보일 것으로 전망되었습니다.

마이크론 실적, 분기별 마이크론 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

모바일 관련 매출 증가율 44%로 가장 높음

이번 마이크론 실적을 제품군별로 살펴보면 모바일관련 제품 매출 성장율이 가장 높았습니다.

  • 모바일 관련 제품 매출 18.11억 달러로 전년 비 44% 증가
  • 임베디드 제품 매출 9.4억 달러, 전년 비 34.3% 증가
  • 컴퓨터 및 네트워킹관련 제품 매출 26.4억 달러로 전년 동기 비 34% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 사업부별 매출 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue per Business Unit, Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 사업부별 매출 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue per Business Unit, Graph by Happist

분기별 디램 매출 및 낸드 매출 추이

시장 기대를 모았던 DRAM 및 NAND 수요와 관련해서는 조금은 상반된 모습을 보였는데요.

시장이 예상한대로 DRAM 부분은 수요에 비해서 공급이 부족해 가격이 상승하는 등 반도체 슈퍼사이클 가능성을 보여주었습니다.

그렇지만 NAND 관련해 마이크론 NAND 매출 증기율도 9%로 상대적으로 낮았고, 수요와 공급이 안정되었다는 전망이 제시되면서 NAND에서도 강한 수요 증가 및 매출 증가를 기대한 시장 기대에는 미치지 못했습니다.

  • 메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았음
    . DRAM 매출 44.4억 달러로 전년 동기 비 44% 증가
    . NAND 매출 16.5억 달러로 전년 동기 비 9% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 디램 매출 및 NAND 매출 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenueof DRAM & NAND($M), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 디램 매출 및 NAND 매출 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenueof DRAM & NAND($M), Graph by Happist

매출 증가 비 낮은 비용 증가로 영업이익 51% 증가

한편 1분기 마이크론 손익은 매출 증가 이상으로 높은 영업이익 등 상당히 긍정적인 이익 지표들이 공개되었습니다.

이는 매출 증가에 비해서 상대적으로 훨씬 낮은 한자리수 영업비용 증가율(7.8%)를 보이면 매출은 크게 증가하는데 비용은 별로 증가하지 않으면서 영업이익이 전년 동기 비 51% 증가했습니다.

  • 매출총이익 20.54억 달러로 전년 동기 비 52% 증가
    매출총이익율은 32.9%로 전년 동기 28.4%나 전 분기 30.1%에 비해서 상당히 상승함
  • 영업비용은 9.86억 달러로 전년 동기 비 8% 증가에 그침
  • 영업이익은 6.6억 달러로 전년 동기비 50.7% 증가했고
    영업이익율은 10.6%로 전년 동기 9.2%에 비해서 높아졌지만 전 분기 15%에 비해서는 낮아짐
  • 순이익은 6.03억 달러로 전년 동기 비 48.9% 증가
    순이익율은 9.7%로 전년 동기 8.4%에 비해서 상승했으나, 전 분기 13.9%에 비해서는 낮아짐
  • 주당 순이익(EPS)는 0.53달러로 전년 동기 비 47% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Operating Income & Operating margin(%), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Operating Income & Operating margin(%), Graph by Happist

긍정적인 다음 분기 전망

이번 실적 발표에서 마이크론은 상당히 긍정적인 다음 분기 실적 전망을 발표했습니다.

다음 분기 매출 전망을 71억 달러 수준으로 발표해 중간값 적용 시 30.6% 증가해 하면서 2분기 연속 30%이상 증가하는 긍정적인 모습을 보일 것으로 전망했습니다.

더우기 매출총이익율을 41.5%±1%로 제시해 이번 분기 32.9%에 비해서 크게 높아질 것으로 전망했는데 이는 중간값을 적용해도 전년 동기 비 65% 증가할 것으로 보입니다.

  • 다음 분기 매출 71억 달러±2억 달러(69억 달러 ~ 73억 달러 사이)
    이는 중간값을 적용해도 전년 동기 비 31% 증가
  • 매출총이익율 41.5%±1%로 이번 분기 26.4%에 비해 대폭 증가 예상
  • 영업비용 8.75억 달러로 이번 분기보다 훨씬 낮은 수준 예상
    당연하게도 높은 수준의 영업이익율 예상
    (예년 비슷한 매출총이익율을 기록한 시기와 비교해보면 영업이익율은 35%이상 기록할 것으로 보임)
  • 주당 순이익(Diluted EPS) $1.62 ± $0.07
  • 위와 같은 마이크론의 다음 분기 실적 가이드는 월가 예측치 매출 67.억 달러 및 주당 순이익 1.32달러를 크게 웃도는 수준
    . 마이크론은 DRAM 수용에 비해서 공급이 크게 달리면서 가격이 상승했으며
    . 반면 NAND 수요 및 공급은 안정화된 상태라고 밝힘
  • .

2021년 1분기 마이크론 실적 보고서

참고

삼성전자와 TSMC의 초미세 파운드리 기술 경쟁 개요와 전망

인텔과 결별한 애플 M1칩 적용 맥북이 소비자를 흔들 세가지 요소

[트렌드 차트] 분기별 글로벌 파운드리 점유율 추이

2021년 2분기 실적 관련

2분기 마이크론 실적, 매출 37% 및 순이익 171% 증가와 더불어 강한 메모리 수요 예측

2021년 1분기 실적 관련

반도체 수요 증가로 호실적의 1분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망

게이밍과 암호화폐 덕분 급증한 1분기 엔비디아 실적과 긍정적인 엔비디아 전망

반도체 호황에도 매출 감소와 이익 급감한 1분기 인텔 실적, 턴어라운드 가능할까?

사용자 증가 둔화에도 폭발적인 이익 증가, 1분기 줌 실적 및 향후 줌 전망

1분기 램리서치 실적, 반도체 투자 증가로 역대 최대 실적

매출 증가? 문제는 사용자 둔화야, 실망스런 트위터 실적과 향후 트위터 주가 전망

1분기 페이팔 실적 발표에서 읽는 페이팔 암호화폐 비전과 페이팔 비전

2020년 4분기 실적 관련

시장 기대를 넘은 4분기 인텔 실적과 여전히 불안정한 향후 인텔 전망

최고 이익율과 점유율을 갱신한 4분기 TSMC 실적 및 향후 TSMC 전망

긍정적인 4분기 마이크론 실적과 밝은 반도체 전망 그리고 마이크론 주가

2020년 3분기 실적 관련

반도체 거인의 몰락이 시작될까? 3분기 인텔 실적과 향후 인텔 전망

깜짝 실적과 어두운 전망의 3분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망 분석

게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망

견조한 3분기 TSMC 실적과 더 강력한 4분기 TSMC 전망

희망과 우려가 교차한 3분기 에이디테크놀로지 실적과 향후 에이디테크놀로지 전망

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망

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