마이크론 실적 분석 및 월가의 마이크론 주가 전망(21년 3분기 업뎃)

Updated on 2021-09-29 by

그동안 분기별 마이크론 실적과 월가 증권사들의 마이크론 주가 전망을 을 분석했지만, 당기 분석 뿐만이 아니라 이전 분기 분석도 같은 페이지에서 볼 수 있다면 좀더 효율적이라는 지적에 따라 , 이 페이지에서는 분기별 마이크론 실적, 마이크론 전망 그리고 월가 증권사들의 마이크론 주식 추천지수를 비롯한 마이크론 주가 목표 등을 같이 정리, 업데이트 하고자 합니다.

기본적으로 분기별 마이크론 실적은 별도 포스팅하기로 하고 여기서는 그 분석 내용 중 핵심 내용 중심으로 분기마다 업데이트 하도록 하겠습니다. 그리고 마이크론 주가와 관련된 평가 등을 수시로 업데이트 하고자 합니다.

월가의 마이크론 주가 평가

지난 2분기 마이크론 실적 발표후에도 반도체에 대한 부정적인 전망으로 마이크론 주가가 크게 하락했고, 이번 3분기 실적 발표후에도 여전한 긍정적인 실적에도 불구하고 향후 전망을 핑게로 주가 하락을 부추기고 있습니다.

여기서는 월가 증권사들이 제시하는 마이크론 주식 추천지수 및 마이크론 주가 목표에 대해서 살펴보도록 하죠. 한국과 마찬가지로 미국 주식에 대한 증권사 리포트들은 끊임없이 나오는데 이를 정리해주는 사이트 데이타를 기반으로 주기적으로 업데이트 합니다.

마이크론 주가 추이

먼저 마이크론 주가가 어떻게 움직여 왔는지 간단히 살펴보기 위해 마이크론 주가 추이 그래프를 살펴보죠.

아래 그래프는 IE와 같은 레거시 브라우저에서는 제대로 보이지 않으니, 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용하면 제대로 볼 수 있습니다. 아직 한국에서는 iE 브라우저 사용자가 어느 정도 되지만 해외에서는 거의 사라진 브라우저로 대부분 업체에서 지원을 중단하고 있죠..

주목할만한 주가 전망 보고서

업데이트 예정입니다.

월가 증권사들의 마이크론 주가 평가(9월 업뎃)

2021년 9월 마이크론 주식에 대해 의견을 제시한 31개 증권사들의 나이키 주식에 대한 의견을 살펴보면

  • 강력 매수 의견은 8개사로 지난 8월 9개사에 비해 다소 줄었습니다.
    매수 의견 20개사로 마찬가지로 8월 22사에 비해 줄었지만 비중으로 따지면 비슷하거 높아진 것으로 해석 가능)
    반면 보유 의견을 제시한 증권사는 3곳으로 크게 줄었습니다.
  • 전체적으로 나이키 주식 추천율은 1.9로 매수를 추천하고 있습니다.
  • 또한 증권사 애널리스트들의 평균 목표 주가는 11.54달러로
    현재 주가 73.1달러에 비해서는 상승 여력이 있다는 평가
마이크론 주식 추천지수 및 마이크론 주가 목표, 2021 9월 기준

마이크로 주가와 비교 기업 주가

마이크론 주가를 다른 반도체 기업들과 비교하기 위해서, 인텔, AMD, NVIDIA, 퀄컴 등과 주가를 비롯한 각종 지표를 비교해 보았습니다.

위에서도 설명했지만 아래 그래프는 IE와 같은 레거시 브라우저에서는 제대로 보이지 않으니, 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용하면 제대로 볼 수 있습니다.

21년 3분기 마이크론 실적 분석

최근 반도체 전망에 대한 부정적인 언급이 강해지는 가운데, 시장 예측을 상회하는 3분기 마이크론 실적이 발표되었지만 시장 예측에 크게 미치지 못하는 다음 분기 실적 가이드 때문에 반도체 주가를 비롯한 전반적인 시장이 크게 흔들리는 모습을 보였습니다.

Executive Summary

우선 마이크론 실적을 시장 예측치와 발표 실적을 간단히 비교해 봤습니다. 이번 분기 실적은 시장 기대에 부합하거나 소폭 상화했지만, 향후 실적 가이드는 시장 기대에 크게 미치지 못했습니다.

따라 향후 반도체 시장 전망을 어둡게 보는 투자자가 증가하면서 마이크론 주가도 하락하고, 동시에 글로벌 증시도 크게 요동쳤습니다.

항목결과실적/가이드시장 예측
조정 주당 이익
(Earnings Per Share)
시장 예측
부합
$2.42$2.42
매출($M) 시장 예측
상회
8,2748,230
다음 분기
주당 이익 전망
시장 예측
하회
$2~2.0$2.25
다음 분기 전망
매출($M)
시장 예측
하회
7,450~
7,850
8,540
  • 3분기 매출 82.7억 달러로 전년비 36.6% 증가 및 전분기 비 11.5% 증가
    . 이는 마이크론 실적 가이드 82억 달러보다 높은 수준이며, 시장 예측치 8.3억 달러를 소폭 상회한 수준
  • 사업부별로는 임베디드 제품 매출 성장율이 가장 높았음
    . 컴퓨터 및 네트워킹 사업부 매출 37.9억 달러로 전년비 26% 증가했고,
    전분기 33억 달러에 비해 15% 증가
    . 모바일 사업부 매출 18.9억 달러로 전년비 29% 증가했으나
    전분기 매출 20억 달러에 비해서 5% 감소
    . 스토리지 사업부 매출 12.03억 달러로 전년비 32% 증가했고, 전분기 비 19% 성장을 이어감
    . 임베디드 사업부 매출 13.6억 달러로 전년비 108% 증가했으며
    전분기 매출 9.4억 달러에 비해서도 23% 증가
  • 메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았음
    . DRAM 매출 60.9억 달러로 전년비 51% 증가
    전체 매출 비중은 74%
    . NAND 매출 19.2억 달러로 전년비 25.2% 증가, 전부닉 9% 증가에서 증가율이 상승
    NAND 매출 비중은 24% 차지
    . 기타 매출 2.1억 달러로 전년비 48% 증
  • 매출총이익 39.6억 달러로 전년비 128% 증가했고,
    . 매출총이익율은 47.9%로 전년동기 34.1%에 비해서 크게 상승
    . 이는 매출 비용 증가율은 6.7%에 그치면서 매출 증가율에 한참 미치지 못할 정도로 비용 증가가 적으면서 매출이 크게 증가하면서 매출총이익율이 크게 상승 함
  • 영업이익은 30.7억 달러로 전년비 254% 증가했고
    , 영업이익율 37.1%로 전년동기 영업이익율 19.1%에 비해서 크게 상승
  • 순이익은 28.8억 달러로 전년비 245% 증가
    순이익율은 33.5%로 년 동기 16.3%이나 전분기 29.2%에 비해서는 크게 개선됨
  • 주당 순이익(EPS)는 2.42달러로 전년 동기 0.87달러에 비해서 178% 증가함

분정적인 향후 실적 가이드

  • 한편 상당히 부정적인 다음 분기 실적 가이드를 발표
    . 다음 분기 매출 76.5억 ±2억 달러(74.5억 달러 ~ 78.5억 달러 사이)
    이는 시장 예측치 85.4억 달러에 크게 미치지 못하는 것으로 시장에 충격을 주었음
    . 매출총이익율 47.0%±1%로 이번 분기 47.9% 수준보다는 하락할 것으로 예상
    . 영업비용 9.15±0.25억 달러로 이번 분기 8.91억 달러보다 증가 예상
    . 주당 순이익(Diluted EPS) $2.10±0.10으로 시장 기애에 크게 미치지 못함
  • 위와 같은 마이크론 다음 분기 실적 가이드는 월가 예측치 매출 85.4억 달러 및 주당 순이익 2.25달러에 크게 미치지 못하는 수준

반도체 수요 증가로 매출 증가

21년 3분기 마이크론 매출은 여전히 지속되는 반도체 수요 증가로 82.7억 달러 매출을 올리면서 시장 기대를 웃도는 실적을 올렸습니다.

  • 3분기 매출 82.7억 달러로 전년비 36.6% 증가 및 전분기 비 11.5% 증가
  • 이는 마이크론 실적 가이드 82억 달러보다 높은 수준이며, 시장 예측치 8.3억 달러를 소폭 상회한 수준

분기별 마이크론 매출 및 매출증가율 추이

사업부별로는 임베디드 사업부 매출증가율 가장 높음

이번 분기 사업부별 매출 성장율을 따져보면, 임베디드 사업부 매출 성장율이 가장 높았습니다.

  • 컴퓨터 및 네트워킹 사업부 매출 37.9억 달러로 전년비 26% 증가했고,
    전분기 33억 달러에 비해 15% 증가
  • 모바일 사업부 매출 18.9억 달러로 전년비 29% 증가했으나
    전분기 매출 20억 달러에 비해서 5% 감소
  • 스토리지 사업부 매출 12.03억 달러로 전년비 32% 증가했고,
    전분기 비 19% 성장을 이어감
  • 임베디드 사업부 매출 13.6억 달러로 전년비 108% 증가했으며
    전분기 매출 9.4억 달러에 비해서도 23% 증가

하지만 시장 분석가들은 개인용 컴퓨터나 서버에서 많이 사용하는 DRAM이나 NAND 수요 증가가 점차 둔화될 것으로 보고 있습니다. 특히 PC 판매는 PC 수요가 크게 둔화되면서 지난 1년이상 지속되었던 가격 상승을 멈추고 하락하고 있다는 보고가 잇다르고 있습니다.

분기별 마이크론 사업부 매출 추이 차트

분기별 마이크론 사업부별 매출 증가율 추이 차트

분기별 마이크론 사업부별 매출 추이 테이블

제품별분기별 디램 매출 및 낸드 매출 추이

메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았습니다.

  • DRAM 매출 60.9억 달러로 전년비 51% 증가
    전체 매출 비중은 74%
  • NAND 매출 19.2억 달러로 전년비 25.2% 증가, 전부닉 9% 증가에서 증가율이 상승
    NAND 매출 비중은 24% 차지
  • 기타 매출 2.1억 달러로 전년비 48% 증

분기별 마이크론 제품별 매출 증가율 추이 차트

분기별 마이크론 제품별 매출 및 증가율 추이 테이블

순이익 171% 증가 등 수익지표 크게 개선

한편 2분기 마이크론 손익 지표는 영업이익 254% 증가, 순이익 245% 증가 등 손익 지표가 크게 개선되었습니다.

  • 매출총이익 39.6억 달러로 전년비 128% 증가했고,
    . 매출총이익율은 47.9%로 전년동기 34.1%에 비해서 크게 상승
    . 이는 매출 비용 증가율은 6.7%에 그치면서 매출 증가율에 한참 미치지 못할 정도로 비용 증가가 적으면서 매출이 크게 증가하면서 매출총이익율이 크게 상승 함
  • 영업이익은 30.7억 달러로 전년비 254% 증가했고
    , 영업이익율 37.1%로 전년동기 영업이익율 19.1%에 비해서 크게 상승
  • 순이익은 28.8억 달러로 전년비 245% 증가
    순이익율은 33.5%로 년 동기 16.3%이나 전분기 29.2%에 비해서는 크게 개선됨
  • 주당 순이익(EPS)는 2.42달러로 전년 동기 0.87달러에 비해서 178% 증가함

분기별 마이크론 매출총이익율 추이

분기별 마이크론 영업이익 추이

분기별 마이크론 순이익 추이

부정적인 다음 분기 전망

이번 실적 발표에서 마이크론은 상당히 부정적인 다음 분기 실적 가이드를 발표했습니다.

다음 분기 매출 전망을 74.5억 달러 ~ 78.5억 달러 사이로 제사했는데, 이는 시장 예측치 85.4억 달러에 크게 미치지 못하는 수준입니다.

  • 다음 분기 매출 76.5억 ±2억 달러(74.5억 달러 ~ 78.5억 달러 사이)
    이는 시장 예측치 85.4억 달러에 크게 미치지 못하는 것으로 시장에 충격을 주었음
  • 매출총이익율 47.0%±1%로 이번 분기 47.9% 수준보다는 하락할 것으로 예상
  • 영업비용 9.15±0.25억 달러로 이번 분기 8.91억 달러보다 증가 예상
  • 주당 순이익(Diluted EPS) $2.10±0.10으로 시장 기애에 크게 미치지 못함
  • 위와 같은 마이크론 다음 분기 실적 가이드는 월가 예측치 매출 85.4억 달러 및 주당 순이익 2.25달러에 크게 미치지 못하는 수준

시장 분석가들은 개인용 컴퓨터나 서버에서 많이 사용하는 DRAM이나 NAND 수요 증가가 점차 둔화될 것으로 보고 있습니다. 특히 PC 판매는 PC 수요가 크게 둔화되면서 지난 1년이상 지속되었던 가격 상승을 멈추고 하락하고 있다는 보고가 잇다르고 있습니다.

마이크론 최고 경영자는 실적 컨퍼런스 콜에서 일부 PC 고객들이 가격을 조정하고 있지만 PC를 구성하는 비메모리 부족은 지속되고 있기 때문에 4분기 DRAM이나 NAND 모두 가격이 완만하게 하락할 것으로 전망했습니다.

21년 2분기 마이크론 실적 분석

최근 반도체 전망에 대한 부정적인 언급이 강해지는 가운데, 시장 예측을 넘는 2분기 마이크론 실적이 발표되었습니다. 이번 2분기 마이크론 실적은 시장 기대 이상의 매출 및 이익을 보여주었고, 반도체 수요가 생각보다 견조할 것이라며, 마이크론 생산 기술이 업계를 선도하고 있으며 계속 시장을 리드하겠다는 의지를 내보였습니다.

논란이 일고 있는 메모리 수요에 대해거, 마이크로는 여전히 메모리 수요가 견조할 것으로 전망했으며, 반도체 수급 부족이 해소될 것으로 전망했습니다.

“시간이 지남에 따라 반도체 부족이 완화되고, 실제 메모리와 스토리지에 대한 더 많은 수요가 발생하게 될 것입니다. 오늘 날 최종 애플리케이션은 아날로그 IC든 CPU 코어 든 모두 메모리와 스토리지가 필요하기 때문입니다.”
– 마리크론 CEO Sanjay Mehrotra

마이크론은 올해 디램 수요가 20% 증가할 것이며. 낸드는 30% 중반이상 성장할 것으로 전망했습니다. 긍정적인 실적을 발표했지만 시간외에서 마이크론 주가는 하락하고 있네요.

Executive Summary

  • 2분기 매출 74.2억 달러로 전년 동기 비 36.5% 증가 및 전 분기 비 19% 증가
    . 이는 마이크론 실적 가이드 72.2억 달러보다 소폭 높은 수준이며 시장 예측치름 넘는 수준 임
  • 제품별로는 임베디드 제품 매출 성장율이 가장 높았음
    . 컴퓨터 및 네트워킹관련 제품 매출 33억 달러로 전년 동기 비 49% 증가
    . 모바일 관련 제품 매출 20억 달러로 전년 비 31% 증가
    . 임베디드 제품 매출 9.4억 달러, 전년 비 34.3% 증가
  • 메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았음
    . DRAM 매출 54.5억 달러로 전년 동기 비 52% 증가
    . NAND 매출 18.2억 달러로 전년 동기 비 9% 증가
  • 매출총이익 31.9억 달러로 전년 동기 비 81% 증가
    매출총이익율은 42.9%로 전년 동기 32.4%나 전분기 32.9%에 비해서 상당히 상승함
  • 영업이익은 23.6억 달러로 전년 동기비 166% 증가했고
    영업이익율은 31.85%로 전년 동기 16.3%이나 전분기 20.2%에 비해서도 크게 높아짐
  • 순이익은 21.7억 달러로 전년 동기 비 171% 증가
    순이익율은 29.3%로 전년 동기 14.8%이나 전분기 18.1%에 비해서는 크게 개선됨
  • 주당 순이익(EPS)는 1.88달러로 전년 동기 0.71달러에 비해서 165% 증가함
  • 한편 상당히 긍정적인 다음 분기 실적 가이드를 발표
    . 다음 분기 매출 82억 ±2억 달러(80억 달러 ~ 84억 달러 사이)
    이는 중간값을 적용해도 전년 동기 비 35.4% 증가한거승로 3분기 연속 30%이상 성장할 것으로 전망
    . 매출총이익율 46.0%±1%로 이번 분기 42.9%에 비해 크게 상승 예상
    . 영업비용 9.55억 달러로 이번 분기보다 훨씬 낮은 수준 예상
    당연하게도 높은 수준의 영업이익율 예상
    . 주당 순이익(Diluted EPS) $2.22 ± $0.10
  • 위와 같은 마이크론의 다음 분기 실적 가이드는 월가 예측치 매출 78.8억 달러 및 주당 순이익 2.18달러를 크게 웃도는 수준

반도체 수요 증가로 매출 증가

21년 2분기 마이크론 매출은 74.2억 달러를 기록, 전년 동기 비 36.5% 증가해 2분기 연속 30%이상 성장했습니다. 마이크론 실적 가이드에 따르면 다음 분기도 35%가까이 성장할 예상이기 때문에 3분기 이상 30% 이상 정장할 것으로 보입니다..

  • 매출 74.2억 달러로 전년 동기 비 36.5% 증가 및 전 분기 비 19% 증가
    . 이는 마이크론 실적 가이드 72.2억 달러보다 소폭 높은 수준
  • 제품별로는 임베디드 제품 매출 성장율이 가장 높았음
    . 컴퓨터 및 네트워킹관련 제품 매출 33억 달러로 전년 동기 비 49% 증가
    . 모바일 관련 제품 매출 20억 달러로 전년 비 31% 증가
    . 임베디드 제품 매출 9.4억 달러, 전년 비 34.3% 증가
  • 메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았음
    . DRAM 매출 54.5억 달러로 전년 동기 비 52% 증가
    . NAND 매출 18.2억 달러로 전년 동기 비 9% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

모바일 관련 매출 증가율 44%로 가장 높음

이번 분기 제품별 성장율을 따져보면, 임베디드 제품 매출 성장율이 가장 높았습니다.

  • 컴퓨터 및 네트워킹관련 제품 매출 33억 달러로 전년 동기 비 49% 증가
  • 모바일 관련 제품 매출 20억 달러로 전년 비 31% 증가
  • 임베디드 제품 매출 9.4억 달러, 전년 비 34.3% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 사업부별 매출 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue per Business Unit, Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 사업부별 매출 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue per Business Unit, Graph by Happist

분기별 디램 매출 및 낸드 매출 추이

메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았습니다.

  • DRAM 매출 54.5억 달러로 전년 동기 비 52% 증가
  • NAND 매출 18.2억 달러로 전년 동기 비 9% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 디램 매출 및 NAND 매출 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenueof DRAM & NAND($M), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 디램 매출 및 NAND 매출 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenueof DRAM & NAND($M), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 매출 내 디램 비중 및 NAND 비중 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology % of DRAM & NAND(%), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 매출 내 디램 비중 및 NAND 비중 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology % of DRAM & NAND(%), Graph by Happist

순이익 171% 증가 등 수익지표 크게 개선

한편 2분기 마이크론 손익 지표는 영업이익 166% 증가, 순이익 171% 증가 등 손익 지표가 크게 개선되었습니다.

  • 매출총이익 31.9억 달러로 전년 동기 비 81% 증가
    매출총이익율은 42.9%로 전년 동기 32.4%나 전분기 32.9%에 비해서 상당히 상승함
  • 영업이익은 23.6억 달러로 전년 동기비 166% 증가했고
    영업이익율은 31.85%로 전년 동기 16.3%이나 전분기 20.2%에 비해서도 크게 높아짐
  • 순이익은 21.7억 달러로 전년 동기 비 171% 증가
    순이익율은 29.3%로 전년 동기 14.8%이나 전분기 18.1%에 비해서는 크게 개선됨
  • 주당 순이익(EPS)는 1.88달러로 전년 동기 0.71달러에 비해서 165% 증가함
마이크론 실적, 분기별 마이크론 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Operating Income & Operating margin(%), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Operating Income & Operating margin(%), Graph by Happist

분기별 마이크론 순이익 추이

마이크론 실적, 분기별 마이크론 순이익 및 순이익률 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Net Income & Net margin(%), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 순이익 및 순이익률 추이( ~ 21년 2분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Net Income & Net margin(%), Graph by Happist

긍정적인 다음 분기 전망

이번 실적 발표에서 마이크론은 상당히 긍정적인 다음 분기 실적 전망을 발표했습니다.

다음 분기 매출 전망을 80억 달러에서 84억 달러로 전망했는데 이는 중간값을 적용해도 전년 동기 비 35.4% 증가한 것으로 3분기 연속 30%이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

더우기 매출총이익율을 46.0%±1%로 제시해 이번 분기 42.9%에 비해서 크게 높아질 것으로 전망했습니다.

  • 다음 분기 매출 82억 ±2억 달러(80억 달러 ~ 84억 달러 사이)
    이는 중간값을 적용해도 다음 분기 매출은 전년 동기 비 35.4% 증가한 것으로 3분기 연속 30%이상 성장할 것으로 전망
  • 매출총이익율 46.0%±1%로 이번 분기 42.9%에 비해 크게 상승 예상, 당연히 전년동기 보다도 크게 상승
  • 영업비용 9.55억 달러로 이번 분기보다 훨씬 낮은 수준 예상
    당연하게도 높은 수준의 영업이익율 예상
  • 주당 순이익(Diluted EPS) $2.22 ± $0.10
  • 위와 같은 마이크론의 다음 분기 실적 가이드는 월가 예측치 매출 78.8억 달러 및 주당 순이익 2.18달러를 크게 웃도는 수준

21년 1분기 마이크론 실적 분석

최근 반도체 주가들 방향을 잡지 못한 가운데 향후 이정표가 될 1분기 마이크론 실적이 발표되었습니다. 이번 1분기 마이크론 실적은 시장 기대 이상의 매출 및 이익을 보여주었고, 여전히 DRAM 수요에 비해서 공급이 부족해 가격이 상승하는 등 반도체 슈퍼사이클 가능성을 보여주었습니다.

그렇지만 NAND 관련해 매출 증기율이 상대적으로 낮고 수요와 공급이 안정되었다는 전망이 제시되면서 NAND 부문에서도 강한 수요 증가 및 매출 증가를 기대한 시장 기대에는 미치지 못했습니다.

그렇지만 마이크론은 다음 분기 전망치도상당히 긍정적으로 밝히면서 반도체 관련주들의 주가가 상승하고 있는데요. 오랬동안 조정 양상으로 보였던 하이닉스가 큰폭으로 상승하고 계속 횡보하고 있었던 삼성전자도 강한 상승 흐름을 보여주고 있습니다.

Executive Summary

  • 매출 62.36억 달러로 전년 동기 비 30% 증가 및 전 분기 비 8% 증가
    . 이는 마이크론 실적 가이드 60억 달러 전후 가이드에 부합하거나 소폭 높은 수준이며
    . 블름버그가 집계한 월가 예상치 62.1억 달러에 부합하는 수준
  • 제품별로는 모바일관련 제품 매출 성장율이 가장 높았음
    . 모바일 관련 제품 매출 18.11억 달러로 전년 비 44% 증가
    . 임베디드 제품 매출 9.4억 달러, 전년 비 34.3% 증가
    . 컴퓨터 및 네트워킹관련 제품 매출 26.4억 달러로 전년 동기 비 34% 증가
  • 메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았음
    . DRAM 매출 44.4억 달러로 전년 동기 비 44% 증가
    . NAND 매출 16.5억 달러로 전년 동기 비 9% 증가
  • 매출총이익 20.54억 달러로 전년 동기 비 52% 증가
    매출총이익율은 32.9%로 전년 동기 28.4%나 전 분기 30.1%에 비해서 상당히 상승함
  • 영업비용은 9.86억 달러로 전년 동기 비 8% 증가에 그침
  • 영업이익은 6.6억 달러로 전년 동기비 50.7% 증가했고
    영업이익율은 10.6%로 전년 동기 9.2%에 비해서 높아졌지만 전 분기 15%에 비해서는 낮아짐
  • 순이익은 6.03억 달러로 전년 동기 비 48.9% 증가
    순이익율은 9.7%로 전년 동기 8.4%에 비해서 상승했으나, 전 분기 13.9%에 비해서는 낮아짐
  • 주당 순이익(EPS)는 0.53달러로 전년 동기 비 47% 증가
  • 한편 상당히 긍정적인 다음 분기 실적 가이드를 발표
    . 다음 분기 매출 71억 달러±2억 달러(69억 달러 ~ 73억 달러 사이)
    이는 중간값을 적용해도 전년 동기 비 31% 증가
    . 매출총이익율 41.5%±1%로 이번 분기 26.4%에 비해 대폭 증가 예상
    . 영업비용 8.75억 달러로 이번 분기보다 훨씬 낮은 수준 예상
    당연하게도 높은 수준의 영업이익율 예상
    . 주당 순이익(Diluted EPS) $1.62 ± $0.07
  • 위와 같은 마이크론의 다음 분기 실적 가이드는 월가 예측치 매출 67.억 달러 및 주당 순이익 1.32달러를 크게 웃도는 수준
    . 마이크론은 DRAM 수용에 비해서 공급이 크게 달리면서 가격이 상승했으며
    . 반면 NAND 수요 및 공급은 안정화된 상태라고 밝힘

반도체 수요 증가로 매출 증가

21년 1분기, 엄밀하게 이야기해서 2020냔 12월~2021년 2월까지 마이크론 매출은 62.4억 달러를 기록, 전년 동기 비 30% 증가했습니다.

  • 매출 62.36억 달러로 전년 동기 비 30% 증가 및 전 분기 비 8% 증가
  • 마이크론 실적 가이드 60억 달러 전후 가이드에 부합하거나 소폭 높은 수준이며
    블름버그가 집계한 월가 예상치 62.1억 달러에 부합하는 수준

당연하게도 이러한 마이크론 매출은 시장 기대를 뛰어넘는 수준이었습니다.

그리고 이후 전망 부분에서 이야기하겠지만 다음 분기 실적 가이드도 중간 값을 적용해도 30.6% 증가하면서 2분기 연속 30%이상 증가하는 긍정적인 모습을 보일 것으로 전망되었습니다.

마이크론 실적, 분기별 마이크론 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

모바일 관련 매출 증가율 44%로 가장 높음

이번 마이크론 실적을 제품군별로 살펴보면 모바일관련 제품 매출 성장율이 가장 높았습니다.

  • 모바일 관련 제품 매출 18.11억 달러로 전년 비 44% 증가
  • 임베디드 제품 매출 9.4억 달러, 전년 비 34.3% 증가
  • 컴퓨터 및 네트워킹관련 제품 매출 26.4억 달러로 전년 동기 비 34% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 사업부별 매출 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue per Business Unit, Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 사업부별 매출 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenue per Business Unit, Graph by Happist

분기별 디램 매출 및 낸드 매출 추이

시장 기대를 모았던 DRAM 및 NAND 수요와 관련해서는 조금은 상반된 모습을 보였는데요.

시장이 예상한대로 DRAM 부분은 수요에 비해서 공급이 부족해 가격이 상승하는 등 반도체 슈퍼사이클 가능성을 보여주었습니다.

그렇지만 NAND 관련해 마이크론 NAND 매출 증기율도 9%로 상대적으로 낮았고, 수요와 공급이 안정되었다는 전망이 제시되면서 NAND에서도 강한 수요 증가 및 매출 증가를 기대한 시장 기대에는 미치지 못했습니다.

  • 메모리 종류별로 살펴보면 시장 예측과 마찬가지로 DRAM 매출 증가가 높았으며, NAND는 상대적으로 낮았음
    . DRAM 매출 44.4억 달러로 전년 동기 비 44% 증가
    . NAND 매출 16.5억 달러로 전년 동기 비 9% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 디램 매출 및 NAND 매출 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenueof DRAM & NAND($M), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 디램 매출 및 NAND 매출 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Revenueof DRAM & NAND($M), Graph by Happist

매출 증가 비 낮은 비용 증가로 영업이익 51% 증가

한편 1분기 마이크론 손익은 매출 증가 이상으로 높은 영업이익 등 상당히 긍정적인 이익 지표들이 공개되었습니다.

이는 매출 증가에 비해서 상대적으로 훨씬 낮은 한자리수 영업비용 증가율(7.8%)를 보이면 매출은 크게 증가하는데 비용은 별로 증가하지 않으면서 영업이익이 전년 동기 비 51% 증가했습니다.

  • 매출총이익 20.54억 달러로 전년 동기 비 52% 증가
    매출총이익율은 32.9%로 전년 동기 28.4%나 전 분기 30.1%에 비해서 상당히 상승함
  • 영업비용은 9.86억 달러로 전년 동기 비 8% 증가에 그침
  • 영업이익은 6.6억 달러로 전년 동기비 50.7% 증가했고
    영업이익율은 10.6%로 전년 동기 9.2%에 비해서 높아졌지만 전 분기 15%에 비해서는 낮아짐
  • 순이익은 6.03억 달러로 전년 동기 비 48.9% 증가
    순이익율은 9.7%로 전년 동기 8.4%에 비해서 상승했으나, 전 분기 13.9%에 비해서는 낮아짐
  • 주당 순이익(EPS)는 0.53달러로 전년 동기 비 47% 증가
마이크론 실적, 분기별 마이크론 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Operating Income & Operating margin(%), Graph by Happist
마이크론 실적, 분기별 마이크론 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 21년 1분기), 회계년도를 유사한 분기로 환산 적용, Micron Technology Operating Income & Operating margin(%), Graph by Happist

긍정적인 다음 분기 전망

이번 실적 발표에서 마이크론은 상당히 긍정적인 다음 분기 실적 전망을 발표했습니다.

다음 분기 매출 전망을 71억 달러 수준으로 발표해 중간값 적용 시 30.6% 증가해 하면서 2분기 연속 30%이상 증가하는 긍정적인 모습을 보일 것으로 전망했습니다.

더우기 매출총이익율을 41.5%±1%로 제시해 이번 분기 32.9%에 비해서 크게 높아질 것으로 전망했는데 이는 중간값을 적용해도 전년 동기 비 65% 증가할 것으로 보입니다.

  • 다음 분기 매출 71억 달러±2억 달러(69억 달러 ~ 73억 달러 사이)
    이는 중간값을 적용해도 전년 동기 비 31% 증가
  • 매출총이익율 41.5%±1%로 이번 분기 26.4%에 비해 대폭 증가 예상
  • 영업비용 8.75억 달러로 이번 분기보다 훨씬 낮은 수준 예상
    당연하게도 높은 수준의 영업이익율 예상
    (예년 비슷한 매출총이익율을 기록한 시기와 비교해보면 영업이익율은 35%이상 기록할 것으로 보임)
  • 주당 순이익(Diluted EPS) $1.62 ± $0.07
  • 위와 같은 마이크론의 다음 분기 실적 가이드는 월가 예측치 매출 67.억 달러 및 주당 순이익 1.32달러를 크게 웃도는 수준
    . 마이크론은 DRAM 수용에 비해서 공급이 크게 달리면서 가격이 상승했으며
    . 반면 NAND 수요 및 공급은 안정화된 상태라고 밝힘
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참고

삼성전자와 TSMC의 초미세 파운드리 기술 경쟁 개요와 전망

인텔과 결별한 애플 M1칩 적용 맥북이 소비자를 흔들 세가지 요소

[트렌드 차트] 분기별 글로벌 파운드리 점유율 추이

2021년 2분기 실적 관련

2분기 마이크론 실적, 매출 37% 및 순이익 171% 증가와 더불어 강한 메모리 수요 예측

2021년 1분기 실적 관련

반도체 수요 증가로 호실적의 1분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망

게이밍과 암호화폐 덕분 급증한 1분기 엔비디아 실적과 긍정적인 엔비디아 전망

반도체 호황에도 매출 감소와 이익 급감한 1분기 인텔 실적, 턴어라운드 가능할까?

사용자 증가 둔화에도 폭발적인 이익 증가, 1분기 줌 실적 및 향후 줌 전망

1분기 램리서치 실적, 반도체 투자 증가로 역대 최대 실적

매출 증가? 문제는 사용자 둔화야, 실망스런 트위터 실적과 향후 트위터 주가 전망

1분기 페이팔 실적 발표에서 읽는 페이팔 암호화폐 비전과 페이팔 비전

2020년 4분기 실적 관련

시장 기대를 넘은 4분기 인텔 실적과 여전히 불안정한 향후 인텔 전망

최고 이익율과 점유율을 갱신한 4분기 TSMC 실적 및 향후 TSMC 전망

긍정적인 4분기 마이크론 실적과 밝은 반도체 전망 그리고 마이크론 주가

2020년 3분기 실적 관련

반도체 거인의 몰락이 시작될까? 3분기 인텔 실적과 향후 인텔 전망

깜짝 실적과 어두운 전망의 3분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망 분석

게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망

견조한 3분기 TSMC 실적과 더 강력한 4분기 TSMC 전망

희망과 우려가 교차한 3분기 에이디테크놀로지 실적과 향후 에이디테크놀로지 전망

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망

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