미국 경제 골디락스 가능성, 또는 미국 경제 ‘골디락스’ 시나리오는 더 가능성이 높아 보이며, 이는 주식 시장을 더 치솟게 할 것이므로 S&P 500 전망은 5300까지 가능하다는 UBS 보고서가 나왔길래 간단히 정리해 봅니다.

This ‘Goldilocks’ scenario for the economy is looking more likely, and it would send the stock market soaring even higher

• UBS 기본 시니리오는 미국 경제의 연착륙 가능성이 높다는 것이며,
• UBS는 연착륙이후 너무 좋아져 골디락스로 갈 가능성 도 있다는 하나의 가능성으로 공디락스 가능성을 제기 함
• 미국 경제가 골디락스의 길로 간다면 S&P 500 지수 전망 5300까지 상승 가능하다고 주장
  • 예상보다 높은 경제 성장률
  • 예상보다 낮은 금리

경제가 모든 실린더에서 계속 불을 뿜는다면 강세장은 계속될 수 있습니다.

UBS에 따르면 미국 경제의 ‘골디락스(Goldilocks)’ 시나리오는 강력한 1월 일자리 보고서 이후 더 가능성이 높아 보인다.

이 시나리오는 예상보다 빠른 경제 성장과 제한된 인플레이션과 낮은 금리를 수반합니다.

이 시나리오가 이뤄질 경우 S&P 500 지수는 5,300까지 치솟을 수 있으며, 이는 8%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.

UBS의 월요일 메모에 따르면 미국 경제에 대한 “골디락스” 시나리오가 발생할 가능성이 더 높아 보이며 이미 급등한 주식 시장을 더 높이 올릴 것입니다.

강력한 1월 고용 보고서에 따르면 지난달 경제에 353,000개의 일자리가 추가되어 컨센서스 예상치인 185,000개를 크게 웃돌았으며 거의 2년 만에 가장 강력한 성장을 나타냈습니다.

강력한 보고서로 인해 연준이 금리 인하를 몇 달 더 늦출 수 있지만, 아직 인플레이션의 재가속화를 촉발하지는 않았으며, 이는 연준이 여전히 금리를 인하할 것임을 의미하기 때문에 주식 시장에는 좋은 소식입니다.

“최근 미국 경제지표의 강세는 더 밝은 결과의 가능성을 부각시켰다.

“‘골디락스’ 시나리오에서 미국 성장은 예상보다 강하고, 인플레이션은 완만하게 둔화될 것이며, 연준은 2024년까지 6차례의 25bp 인하를 통해 더 공격적으로 금리를 인하할 수 있다고 느낄 것”이라고 말했다. -UBS의 미주 지역 글로벌 자산관리 CIO인 솔리타 마르첼리(Solita Marcelli)

이 “골디락스” 시나리오에서 S&P 500 지수는 연말까지 5,300까지 급등할 것이며, 이는 현재 수준에서 8%, 올해 내내 11%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.

마르첼리는 2024년 미국 경제가 제대로 회복될 수 있도록 투자자들에게 금리가 하락할 경우 가장 큰 이익을 얻을 수 있는 미국 소형주를 보유할 것을 추천했다.

마르첼리는 “러셀 2000 (소형주) 기업들이 보유한 부채의 거의 절반이 변동금리인 반면 대형주들은 약 10분의 1″이라며 “연준의 더 빠른 완화 정책으로 더 많은 이익을 얻을 수 있을 것”이라고 말했다.

UBS는 미국 경제에 대해 “‘골디락스’ 시나리오를 예상한다”고 밝혔지만, 기본 시나리오는 여전히 성장률이 장기 추세보다 약간 낮은 수준으로 둔화되는 연착륙입니다.

2월 8일 아침에 정리해 본 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서입니다.

삼성이 반가워할 소식으로 애플에서 폴더블폰 시제품을 만들면 검토하고 있다는 소식입니다.

시장의 예상보다 빠르게 엔비디아 주가가 상승하면서 모건스탠리는 엔비디아 목표주가를 750달러 상향 조정했습니다. 엔비디아 주가 상승으로 엔비디아 시가총액은 아마존 시가총액과 비슷해졌으며 조만간 아만존 시가총액을 넘을 것으로 보입니다.

2/8, The Information, 애플, 아이폰 폴더블 시제품 개발 중이라고 보도

애플이 “최소 두 대”의 폴더블 아이폰 시제품을 개발 중이라고 더 인포메이션의 웨인 마가 보도했습니다.

애플 상황을 직접 알고 있는 한 사람에 따르면 아이폰은 “조개껍질처럼” 접힐 것이라고 합니다.

BofA, 애플 앱스토어 매출, 회계연도 2분기까지 6% 증가

BofA 애널리스트 Wamsi Mohan은 SensorTower의 개발자 매출 데이터에 따르면 회계연도 2분기 35일 후 앱스토어 매출이 27억 달러로 전년 동기 대비 6% 증가했다고 밝혔습니다.

이 회사는 GenAI가 주도하는 다년간의 아이폰 사이클, 강력한 서비스 성장 및 마진 확대를 이유로 Apple에 대해 매수 등급을 유지합니다.

모건스탠리, 애플 비전 프로 ‘공간 컴퓨팅의 무료 콜 옵션’으로 잠재력이 엄청나다고 평가

애플 비전 프로 AR/VR 헤드셋을 사용한 지 3일 만에 모건 스탠리는 이 기기를 “공간 컴퓨팅의 미래에 대한 무료 콜 옵션”이라고 불렀습니다.

이 회사는 “콘텐츠 강자”로서 “이 디바이스에 대한 우리의 경험에 긍정적으로 놀랐다”고 말합니다.

애플 주식 투자의견 비중 확대 등급과 220달러의 목표 주가를 유지한 이 회사는 기업 채택이 “긍정적으로 놀랄 수 있다”며 “잠재력은 엄청나다”고 덧붙였습니다.

1/8, 미국 게임 지출, 2023년 572억 달러로 증가, ESA와 Circana 발표

엔터테인먼트 소프트웨어 협회와 Circana가 발표한 데이터에 따르면 2023년 미국 내 비디오 게임에 대한 전체 소비자 지출은 총 572억 달러에 달했습니다.

이 수치는 콘솔, 클라우드, 모바일, 휴대용, PC 및 가상 현실 플랫폼, 비디오 게임 하드웨어 및 비디오 게임 액세서리 등 모든 비디오 게임 콘텐츠 카테고리(물리적 및 디지털 풀 게임, 다운로드 가능한 콘텐츠/소액 거래, 구독 지출)의 수익을 반영한 것입니다.

“이러한 수치는 미국 경제의 성장 동력으로서 비디오 게임 산업의 입지를 강화합니다.”라고 ESA의 사장 겸 CEO인 스탠리 피에르 루이(Stanley Pierre-Louis)는 말합니다.

“미국인의 거의 3분의 2가 모든 인구 통계와 배경에 걸쳐 정기적으로 비디오 게임을 한다는 사실과 결합하면 이러한 결과는 비디오 게임 산업이 광범위한 문화적 영향력을 가진 경제 및 창의적 강국으로서 그 영향력을 확인시켜 줍니다.”라고 말했습니다.

총 비디오 게임 매출은 2022년 566억 달러에서 2023년 572억 달러로 증가했습니다.

비디오 게임 콘텐츠 지출은 콘솔 플랫폼의 디지털 다운로드 지출이 13% 증가하고 PC, 클라우드 및 비콘솔 VR 플랫폼의 디지털 프리미엄 다운로드 부문이 11% 증가한 데 힘입어 2022년에 비해 증가했습니다.

하드웨어 매출은 66억 달러로 꾸준한 수준을 유지했고, 액세서리 매출은 4% 증가했습니다.

ESA와 Circana에 따르면 2023년 미국에서 가장 많이 팔린 게임은 워너 브라더스의 ‘어벤져스: 엔드게임’이었습니다.

Discovery의 “호그와트 레거시”, Activision의 “콜 오브 듀티: 모던 워페어 3”, EA의 “매든 NFL 24”, 소니의 “마블 스파이더맨 2”, 닌텐도의 “젤다의 전설: 왕국의 눈물”, 블리자드의 “디아블로 IV” 등이었습니다.

ESA는 “젤다의 전설: 왕국의 눈물”의 디지털 판매량은 포함되지 않았다고 언급했습니다.

2/8, 구글 YouTube CEO, YouTube TV 구독자 수 800만 명 돌파

YouTube CEO Neal Mohan은 블로그 게시물에서 YouTube TV 구독자 수가 2022년 중반 500만 명 이상에서 현재 800만 명 이상으로 증가했으며 YouTube 파트너 프로그램에서 광고 수익 배분을 받는 채널이 300개 이상이라고 발표했습니다.

쇼츠는 일평균 700억 회 이상의 조회수를 기록하고 있으며, 쇼츠를 업로드하는 채널의 수는 전년 대비 50% 증가했다고 덧붙였습니다.

모한은 “올해에도 창의적인 산업과의 협력, AI 기반 기능의 출시, 적절한 보호 장치를 구축하는 동시에 기회를 창출함으로써 AI가 창의성을 위한 서비스를 제공할 수 있도록 노력할 것입니다.”라고 말했습니다.

2/8, 모건 스탠리, 스냅 목표주가를 13달러에서 11달러로 하향 조정

모건 스탠리는 스냅(SNAP)의 목표주가를 13달러에서 11달러로 낮추고 주식에 대한 비중 축소 등급을 유지했습니다.

4분기 실적이 예상보다 낮게 나왔고 회사의 1분기 매출 가이던스는 전년 대비 11%-15% 성장을 의미하는데, 이는 회사의 이전 예상치보다 낮은 수치라고 애널리스트는 지적하며 “약한” 참여로 인해 광고 턴어라운드가 예상보다 느리게 진행되고 있다고 말했습니다.

메타(META)와 아마존(AMZN)의 광고 개선과 노출 수 증가는 ‘광고비 경쟁’에서 더 큰 역풍이 될 수 있다고 애널리스트는 덧붙였습니다.

BofA, 스냅 목표주가를 $ 18에서 $ 16로 하향 조정

BofA는 회사의 4분기 매출 부진에 따라 스냅(SNAP)의 목표 주가를 $ 18에서 $ 16로 낮추고 주식에 대해 중립 등급을 유지했습니다.

호의적인 업계 점검과 메타(META)의 결과는 1분기에 스냅의 기대치를 높였고, 스냅의 전망은 “실망스러웠지만” 1분기 가속화는 “은색 안감”이라고 애널리스트는 실적 후 메모에서 투자자들에게 말합니다.

앞으로 이 회사는 인프라 비용 증가로 인해 약간 더 높은 성장률과 낮은 수익성을 반영하기 위해 “아래 거리” 추정치를 조정하고 있습니다.

FT, 아마존 리치와 광고 계약 체결

아마존이 온라인 광고 타겟팅을 위한 고객 데이터 확보와 관련하여 리치와 계약을 체결했다고 파이낸셜 타임즈의 Daniel Thomas가 보도했습니다.

이 파트너십은 타겟 광고를 위해 웹 사이트에서 사용자 활동을 추적하는 ‘제3자’ 쿠키의 손실을 보완하기 위해 마련되었습니다.

Reach는 광고주가 사람들이 어떤 기사를 보고 있는지 알 수 있도록 하는 등 ‘맥락적’ 퍼스트 파티 데이터를 공유하는 데 있어 Amazon과 협력할 것입니다.

2/8, 모건 스탠리, 엔비디아 목표주가를 603달러에서 750달러로 상향 조정

모건 스탠리 애널리스트 조셉 무어는 엔비디아의 목표주가를 603달러에서 750달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

“또 다시” 추정치를 상향 조정하고 있는 이 회사는 단기적으로 매우 강력한 상황을 계속 보고 있으며 “다양한 2차 파생 불안이 더 큰 그림을 놓치고 있다”고 주장합니다.

클라우드에 대한 논평은 고무적이지만 회사는 2025년 정체에 대한 예산을 계속 책정하고 있다고 애널리스트는 덧붙였습니다.

2/8, 다이와, 테슬라 투자이견을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정

다이와 애널리스트 자람 네이선은 목표 주가를 245달러에서 195달러로 하향 조정하며 테슬라 투자의견을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정했습니다.

이 애널리스트는 지배구조 문제에 대한 관심이 높아지면 장기적인 투자와 혁신에 대한 Tesla의 성향이 제한될 수 있다고 말합니다.

이 회사는 2024년에 기업 지배구조 문제가 “이미 어려운” 재무 상황을 더욱 악화시킬 것으로 보고 있습니다.

다이와는 장기 투자자들이 성장 반등을 통해 보상을 받을 수 있는 길을 보고 있지만, “최근 테슬라의 기업 지배구조에 대한 노크는 그 길을 더 불안정하게 만들 수 있다”고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

다이와는 장기적인 투자 성향, 기술 및 제조 장벽을 허물고 최고의 인재를 유치하려는 Tesla의 추구에 대한 제한이 장기적인 논제에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 말합니다.

골드만삭스는 AI붐으로 엔비디아 매출의 대폭적인 증가 예상하며 엔비디아 목표주가를 625달러에서 800달러로 상향 조정했습니다.

엔비디아 주가는 24년에만 들어서도 39% 상승하면서 시가총액이 1조 6,300억 달러에 이르렀습니다.(개인적으로 엔비디아 시가통액이 아마존 시가총액을 앞지를 가능성이 점점 더 커지고 있다고 봅니다)

엔비디아 주가 추이

여전히 성장 여지가 많다

골드만삭스의 애널리스트 토시야 하리는 엔비디아 성장의 여지가 더 많다고 보고 있습니다.

엔비지아 미래 주가수익비율은 31.4배로 업계평균 22.9ㅐ조다는 훨씬 더 높게 거래되고 있습니다.

>”강력한 하드웨어와 소프트웨어 제품군, 그리고 무엇보다도 혁신을 지속하는 속도를 고려할 때 엔비디아가 당분간 업계 표준으로 남을 것이라고 믿습니다.”

골드만 삭스 애널리스트들은 엔비디아의 목표 주가를 800달러로 올렸는데, 이는 주식을 다루는 미국 애널리스트 중 세 번째로 높은 수치이며 현재 수준에서 21% 상승 여력이 있음을 나타냅니다. 이전 목표가는 625달러였습니다.

또한, 강력한 AI 서버 수요와 그래픽 처리 장치(GPU) 공급 개선 조짐을 이유로 2025~2026년 엔비디아의 전체 수익 추정치를 평균 22% 상향 조정했습니다.

하리는 마이크로소프트와 메타플랫폼을 비롯한 기업들의 AI 수익화 조짐과 AI 서버 제조업체인 슈퍼마이크로컴퓨터의 긍정적인 수익 전망에 주목했습니다.

엔비디아가 AI 열풍에 힘입어 수십억 달러의 매출을 올린 반면, 인텔처럼 AI용 칩 제조에 깊이 관여하지 않는 다른 칩 제조업체의 점유율은 하락세를 보이고 있습니다.

엔비디아는 2월 21일에 실적을 발표할 예정이며, 애널리스트들은 4분기 주당 순이익이 4.51달러, 매출은 201억 9,000만 달러로 예상하고 있습니다.

23년 4분기 메타 실적을 보는 월가의 평가를 정리해 봤습니다.

메타는 23년 4분기에 매출 341.5억 달러, 주당순이익 4.39달러를 기록하며 시장 예상치를 크게 상회했습니다.

메타는 온라인 광고 수익이 25% 증가하고, 메타버스와 관련된 비즈니스가 36% 성장하는 등 강력한 실적을 보여주었습니다.

또한 22년 1분기에는 매출 330억 달러, 주당순이익 3.64달러를 예상하며, 역시 시장 예상치를 높게 잡았습니다.

월스트리트 IB들은 메타의 실적과 전망에 대해 전반적으로 긍정적인 평가를 내놓았습니다.

IB들은 메타의 기존 비즈니스가 여전히 강력하고, 메타버스와 같은 새로운 비즈니스 영역에 대한 투자가 장기적인 성장을 촉진할 것이라고 봤습니다.

IB들은 메타의 주가 목표를 대부분 상향 조정하거나 유지했으며, 투자의견도 대체로 Outperform이나 Buy 등급을 부여했습니다.

메타 목표주가 상향 IB list

• 모건 스탠리, 메타 목표주가를 375달러에서 550달러로 상향 조정
• JP모건, 메타 목표주가를 420달러에서 535달러로 상향 조정
• 골드만삭스, 메타 목표주가를 414달러에서 500달러로 상향 조정
• 베어드, 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정
• 구겐하임, 메타 목표주가를 380달러에서 520달러로 상향 조정
• BofA, 메타 목표주가를 425달러에서 510달러로 상향 조정
• 에버코어 ISI, 메타 목표주가를 425달러에서 550달러로 상향 조정
• 번스타인, 메타 목표주가를 435달러에서 535달러로 상향 조정
• 바클레이즈, 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정
• 트루이스트, 메타 목표주가 405달러에서 525달러로 상향 조정
• RBC 캐피탈, 메타 목표주가 400달러에서 565달러로 상향 조정
• 시포트 리서치, 메타 목표주가를 435달러에서 510달러로 상향 조정
• 도이체방크, 메타 목표주가를 450달러에서 525달러로 상향 조정
• BMO 캐피탈, 메타 목표주가를 397달러에서 450달러로 상향 조정
• 웨드부시, 메타 목표주가를 420달러에서 520달러로 상향 조정
• 웰스 파고, 메타 목표주가를 438달러에서 536달러로 상향 조정
• 스티펠, 메타 목표주가를 405달러에서 527달러로 상향 조정
• 메타증권, 메타 목표주가를 365달러에서 500달러로 상향 조정
• 켄어코드, 메타 목표주가를 450달러에서 540달러로 상향 조정
• TD 코웬, 메타 목표주가를 415달러에서 500달러로 상향 조정
• UBS, 메타 목표주가를 425달러에서 530달러로 상향 조정
• 서스퀘하나, 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정
• 미즈호, 메타 목표주가를 470달러에서 575달러로 상향 조정
• 오펜하이머, 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정
• 파이퍼 샌들러, 메타 목표주가를 415달러에서 525달러로 상향 조정
• 레이몬드 제임스, 메타 목표주가 450달러에서 550달러로 상향 조정
• 키뱅크, 메타 목표주가를 465달러에서 575달러로 상향 조정
• JMP증권, 메타 목표주가를 410달러에서 500달러로 상향 조정
• 울프 리서치, 메타 목표주가를 430달러에서 530달러로 상향 조정
• 씨티, 메타 목표주가를 440달러에서 525달러로 상향 조정

모건 스탠리, 메타 목표주가를 375달러에서 550달러로 상향 조정

모건 스탠리는 메타의 실적과 가이던스가 “예상보다 훨씬 더 강력하다”며 목표주가를 375달러에서 550달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

Meta의 “강력한” 생성 AI 파이프라인이 증가하기 시작하는 가운데, 탄탄한 실행력, 빠른 성장, 배당금 개시와 500억 달러의 추가 환매 승인으로 자본 구조 효율성이 개선되어 전망이 개선되었다고 애널리스트는 실적 발표 후 투자자들에게 설명합니다.

JP모건, 메타 목표주가를 420달러에서 535달러로 상향 조정

JP모건은 4분기 실적 발표 후 메타 목표주가를 420달러에서 535달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 Meta가 단기적으로 매우 잘 실행하고 있으며 중요한 장기 이니셔티브에 깊이 투자하고 있다고 말합니다.

메타는 분기별 배당 개시와 더불어 핵심 앱 제품군 내에서의 강력한 성장과 레버리지로 인해 일반 인텔리전스 및 메타버스의 중요한 장기 기술에 투자할 수 있는 여력이 더 많아졌다고 말합니다.

JP모건은 분기당 50달러의 배당금 지급을 통해 Meta가 더 많은 잠재적 주주에게 다가갈 수 있게 되었으며, 500억 달러 규모의 자사주 환매 승인 증가를 보완할 수 있게 되었다고 말합니다.

골드만삭스, 메타 목표주가를 414달러에서 500달러로 상향 조정

골드만삭스는 메타 목표주가를 414달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 메타가 2023년 4분기에도 영업 모멘텀을 이어갔다고 말했습니다.

메타는 2024년 내내 메타의 매출 실행률이 어떻게 둔화될 수 있는지에 대한 논쟁이 있을 수 있지만, 이번 수익 보고서를 통해 투자자들은 플랫폼 강점에 대한 이전의 의문을 뒤로 미룰 수 있게 되었다고 말합니다.

베어드, 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정

베어드는 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘초과수익’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 거시적 흔들림을 감안할 때 강력한 실적/가이던스 및 메타 광고 플랫폼의 전반적인 회복력에 깊은 인상을 받았다고 말하며, 이는 플랫폼 엔지니어링 및 제품 개발에 대한 의미 있는 투자가 베어드의 긍정적인 논지를 뒷받침하고 있음을 반영한다고 밝혔습니다.

구겐하임, 메타 목표주가를 380달러에서 520달러로 상향 조정

구겐하임 애널리스트 마이클 모리스는 메타 목표주가를 380달러에서 520달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

4분기 매출은 온라인 커머스 광고 강세에 힘입어 회사 및 컨센서스 예상치를 상회했으며, 1분기 매출 전망은 컨센서스를 앞섰고 중간 지점에서 안정적인 성장을 의미한다고 애널리스트는 투자자들에게 설명했습니다.

BofA, 메타 목표주가를 425달러에서 510달러로 상향 조정

BofA는 메타의 4분기 매출과 EPS가 “견조한” 실적을 달성하고 1분기 매출 가이던스가 예상치를 “훨씬 상회”한 “긍정적 서프라이즈”를 기록함에 따라 메타 목표주가를 425달러에서 510달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 이번 컨퍼런스 콜에서 “메타의 AI 목표와 전략을 제시하는 데 중점을 두었다”며, 메타의 AI 집중이 향후 몇 분기 동안 긍정적인 제품 서프라이즈를 이끌어내고 다양한 확장을 이끌 수 있을 것으로 기대한다고 덧붙였습니다.

에버코어 ISI, 메타 목표주가를 425달러에서 550달러로 상향 조정

에버코어 ISI 애널리스트 마크 마하니는 메타 목표주가를 425달러에서 550달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 “인상적인 비트 앤 레이즈 4분기 주당순이익 실적”에 따라 추정치를 상향 조정하고 있으며, 투자의견 ‘전술적 비중확대’ 투자의견을 종결하고 ‘전술적 비중확대’ 목록에서 삭제했습니다.

1분기 매출 성장 가속화에 대한 가이던스는 “경쟁이 치열해진 상황에서 특히 인상적”이었으며, 회사의 자사주 매입 권한 500억 달러 증가와 분기 배당금 개시는 기업 수명의 이 단계에 있고 재무제표에 650억 달러의 현금이 있는 Meta에게 “절대적으로 옳고 적절한 조치”라고 평가했습니다.

번스타인, 메타 목표주가를 435달러에서 535달러로 상향 조정

번스타인 애널리스트 마크 슈물릭은 메타 목표주가를 435달러에서 535달러로 상향 조정하고 투자의견 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’를 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 수익 성장과 가이던스로 인해 메타 소유의 가장 큰 걸림돌이 해소될 것으로 보이며, 회사가 제시한 장기 비전에 “깊은 인상을 받았다”고 말했습니다.

바클레이즈, 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정

바클레이즈 애널리스트 로스 샌들러는 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정하고 4분기 보고서에 이어 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 메타 스토리는 메가캡 기술에 비해 “계속 빛을 발하고 있으며”, “연승 행진은 당분간 계속될 수 있다”며 더 많은 장기 투자자를 끌어들이고 있다고 말합니다.

트루이스트, 메타 목표주가 405달러에서 525달러로 상향 조정

트루이스트 애널리스트 유세프 스콸리는 메타 목표주가를 405달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 “강력한” 4분기 실적, 환매 증가, 첫 배당금이 주가에 긍정적인 영향을 미쳤다고 말합니다.

이 결과는 4분기의 광고 사업 성장 가속화와 1분기의 지속적인 모멘텀, 그리고 사용자 참여도 증가, 릴 및 메시징 광고의 성공, AI 통합의 증가가 FY24 성장에 좋은 징조라고 회사는 덧붙였습니다.

RBC 캐피탈, 메타 목표주가 400달러에서 565달러로 상향 조정

RBC 캐피털은 메타 목표주가를 400달러에서 565달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 몇 년 후 Meta의 4분기 보고서가 소셜 광고의 선두주자에서 GenAI 중심의 클라우드 인텔리전스 비즈니스를 기반으로 한 선도적인 기업으로 성장한 순간으로 기록될 것이라고 전망했습니다.

이 회사의 디지털 광고 수요는 참여, 관련성 및 측정 이니셔티브 중 몇 가지가 실적 상승을 주도하면서 강력한 순풍을 맞고 있다고 이 회사는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

시포트 리서치, 메타 목표주가를 435달러에서 510달러로 상향 조정

시포트 리서치는 메타 목표주가를 435달러에서 510달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 Meta는 4분기 광고 수익이 호조를 보였으며, 또 다른 분기에도 높은 영업이익을 기록했습니다고 밝혔습니다.

이 회사는 지속적인 광고 성장세, 지속적인 참여도, 견고한 비용 규율에 대한 전망을 감안할 때 주가에 대해 긍정적인 전망을 유지합니다.

도이체방크, 메타 목표주가를 450달러에서 525달러로 상향 조정

도이체방크는 메타 목표주가를 450달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

분석가들은 이 회사의 핵심 광고 비즈니스가 4분기에 지역과 업종에 걸쳐 광범위하게 성장했습니다고 말합니다.

이 회사는 생성적 인공 지능이 메타의 다음 성장을 주도할 것으로 보고 있습니다.

BMO 캐피탈, 메타 목표주가를 397달러에서 450달러로 상향 조정

BMO 캐피털은 메타 목표주가를 397달러에서 450달러로 상향 조정했지만 투자의견 시장 적합 등급은 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사가 50센트 배당금과 500억 달러의 증액 환매를 포함한 4분기 실적 호조로 ‘큰 놀라움’을 선사했지만, 여전히 몇 가지 위험 요소를 안고 있다고 말합니다.

상반기의 높은 성장률을 고려할 때 하반기는 비교하기 어려운 상황이며, 링크 인 바이오의 역풍과 중단이 가속화될 가능성이 여전히 남아 있다고 덧붙였습니다.

웨드부시, 메타 목표주가를 420달러에서 520달러로 상향 조정

웨드부시는 메타 목표주가를 420달러에서 520달러로 상향 조정하고 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

4분기 실적은 시장 예상치를 소폭 상회했지만, 1분기 매출 성장은 전년 동기 대비 +25%, 컨센서스 +18% 대비 중간 지점에서 +25%로 예상치를 크게 앞질렀다고 분석가는 리서치 노트에서 밝혔습니다.

Meta는 새로운 광고 형식 및 표면의 수익화 개선, 릴이 순익에 기여하고 클릭 투 메시지 광고 수익이 크게 성장하는 등 성장을 뒷받침하는 여러 가지 지속 가능한 동력을 갖추고 있다고 말합니다.

웰스 파고, 메타 목표주가를 438달러에서 536달러로 상향 조정

웰스 파고 애널리스트 켄 가엘스키가 메타 목표주가를 438달러에서 536달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 Meta의 견조한 4분기 실적과 1분기에 대한 “예외적인” 가이던스를 통해 주가 상승이 가속화될 것으로 전망했습니다.

이 회사는 Meta의 공격적인 AI 투자가 공격적인 역할을 하고 있으며 잠재적으로 여러 가지를 향상시킬 것으로 보고 있습니다.

스티펠, 메타 목표주가를 405달러에서 527달러로 상향 조정

스티펠은 4분기 매출이 가이던스 상단을 약간 상회하고, 영업 마진이 스트리트 뷰보다 약 200 베이시스 포인트 개선되었으며, 1분기 매출 성장률의 하단이 컨센서스보다 200 베이시스 포인트 개선된 “기념비적인 분기”를 기록한 후 메타에 대한 목표주가를 405달러에서 527달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.

릴, 어드밴티지+, 쇼핑 부문에서 긍정적인 평가를 받았으며, 회사가 “모든 실린더를 가동하고 있다”고 덧붙이며, AI 투자 주기가 길어지고 있음에도 불구하고 앞으로 더욱 효율적이고 린 조직이 될 것이라는 점을 강조했습니다.

메타증권, 메타 목표주가를 365달러에서 500달러로 상향 조정

메타증권은 메타 목표주가를 365달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사의 4분기 실적은 가장 낙관적이었던 4분기 예상치를 뛰어넘고 1분기 성장 가속화를 이끌었기 때문에 “시대를 초월한 실적이며 앞으로 몇 분기 또는 몇 년 동안 논의될 것”이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

켄어코드, 메타 목표주가를 450달러에서 540달러로 상향 조정

Canaccord는 메타 목표주가를 450달러에서 540달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 총 매출과 수익성이 모두 예상치를 상회하고, 전자가 가이던스 범위의 상단을 상회하면서 강력한 4 분기 실적을보고했습니다고 언급했습니다.

TD 코웬, 메타 목표주가를 415달러에서 500달러로 상향 조정

TD 코웬은 메타 목표주가를 415달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 메타 실적이 컨센서스를 상회했으며 경영진이 분기별 배당금을 발표하고 AI 인프라 투자 확대에 대한 자본 지출 범위의 상단을 상향 조정했습니다고 언급했습니다.

UBS, 메타 목표주가를 425달러에서 530달러로 상향 조정

UBS는 메타 목표주가를 425달러에서 530달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

메타는 2024년 디지털 광고 시장에서 점유율 1위를 차지할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 분기당 50센트 배당을 시작하면서 자본 수익률이 높아져 배당/인컴 펀드의 수요가 늘어날 것으로 보인다고 애널리스트는 리서치 노트에서 밝혔습니다.

서스퀘하나, 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정

서스퀘하나 애널리스트 샤얌 파틸은 메타 목표주가를 400달러에서 550달러로 상향 조정하고 투자의견 긍정적 평가를 유지했습니다.

이 애널리스트는 광고 비즈니스 전반의 트렌드가 여전히 강세를 보이고 있으며, 메타의 성장 기회, 포지셔닝 및 비용 규율에 대해 계속 긍정적으로 평가하면서 1분기에 성장이 가속화될 것으로 예상되는 좋은 실적을 보고하고 주가를 상향 조정했습니다고 말했습니다.

미즈호, 메타 목표주가를 470달러에서 575달러로 상향 조정

미즈호는 4분기 보고서 발표 후 메타 목표주가를 470달러에서 575달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 제품 개선으로 인한 광고 매출 성장과 영업 마진의 강세가 인게이지먼트 성장을 주도하고 있지만, 더 중요한 것은 가격 책정 가속화에 있다고 생각합니다.

그 결과, 메타의 매출 가이던스는 컨센서스를 의미 있게 상회했으며, 메시징을 “장기적으로 매력적인 옵션”으로 보고 있다고 말합니다.

또한 새로운 배당 정책은 인컴 투자자의 새로운 기반을 추가 할 수있는 기회를 감안할 때 반가운 놀라움이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

오펜하이머, 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정

오펜하이머는 메타 목표주가를 385달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 AI 투자가 상대적인 광고 효율성 개선을 분명히 주도함에 따라 “광범위한 광고주 수요”에 대한 1분기 가이던스 상향과 함께 상당한 매출 및 순이익 증가를 보고했습니다.

파이퍼 샌들러, 메타 목표주가를 415달러에서 525달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 메타 목표주가를 415달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 메타의 수익이 계속 가속화되고 CEO 마크 저커버그가 장기적으로 무차입 경영을 거듭 강조함에 따라 메타가 여러 해 동안 ‘수년간의 효율성’을 달성할 수 있을 것으로 전망했습니다.

레이몬드 제임스, 메타 목표주가 450달러에서 550달러로 상향 조정

레이몬드 제임스 애널리스트 조쉬 벡은 메타(META) 목표주가를 450달러에서 550달러로 상향 조정하고 투자의견 강력 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 메타는 알파벳(GOOGL)의 일부 시장 불안에도 불구하고 양호한 실적을 기록했으며, 1분기 매출 가이던스는 시장 예상치를 6% 웃돌았다고 말했습니다.

이 회사는 AI로 강화된 참여와 성능 향상을 통해 250억~600억 달러의 AI/GenAI 매출 기회가 창출될 것으로 보고 있습니다.

키뱅크, 메타 목표주가를 465달러에서 575달러로 상향 조정

키뱅크는 메타 목표주가를 465달러에서 575달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

메타의 4분기 보고서는 2024년 경기 둔화에 대한 우려를 완화하고 건전한 자본 배분을 보여줬으며, 설비투자에 대한 투자도 확실한 수익을 내고 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

JMP증권, 메타 목표주가를 410달러에서 500달러로 상향 조정

JMP 증권 애널리스트 앤드류 분은 메타 목표주가를 410달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 Meta가 강력한 4분기 실적을 발표했으며, 서비스가 더욱 개인화되어 참여도와 광고 실적을 개선할 수 있기 때문에 아직은 AI의 혜택을 누리는 초기 단계라고 말합니다.

울프 리서치, 메타 목표주가를 430달러에서 530달러로 상향 조정

울프 리서치는 메타 목표주가를 430달러에서 530달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 4분기 실적과 1분기 가이던스가 시장 예상치와 매수 측의 예상치를 크게 상회했습니다고 말합니다.

이 회사는 Meta의 인공 지능 이니셔티브가 어려운 비교에도 불구하고 지속적인 매출 가속화를 주도하고 있다고 말합니다.

씨티, 메타 목표주가를 440달러에서 525달러로 상향 조정

씨티는 메타 목표주가를 440달러에서 525달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

메타의 4분기 실적과 1분기 전망은 참여도 증가와 광범위한 광고 강점이 매출 성장을 가속화하고 마진을 크게 확대함에 따라 대부분의 지표에서 기대치를 상회했습니다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 아직 초기 단계에 머물러 있는 다년간의 제품 주기로부터 혜택을 받으면서 이러한 추세가 지속될 수 있다고 믿습니다.

23년 4분기 아마존 실적에 대해 월스트리트 IB들은 전반적으로 긍정적인 평가를 내놓았습니다.

아마존은 온라인 매출 감소와 비용 증가에도 불구하고 강력한 AWS와 광고 성장을 보여주었으며, 22년 1분기 실적 가이던스도 시장 예상보다 높았습니다.

IB들은 아마존의 장기적인 이커머스 성장과 다양한 비즈니스 포트폴리오에 대해 높은 신뢰를 표현하였습니다.

제가조사한 대부분의 IB들은 모두 아마존 목표주가를 상향 조정했습니다. 일견해서 30개의 IB들이 의견을 냈는데 이전에 조사한 애플에 8개 IB들만 의견을 내것에 비해서 엄청나게 비교됩니다.

다음은 각 IB들의 아마존 투자의견과 주가 목표입니다.

목표주가 상향

• 모건스탠리, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정
• JP모건, 아마존 목표주가를 190달러에서 225달러로 상향 조정
• JMP 증권, 아마존 목표주가를 175달러에서 225달러로 상향 조정
• 골드만삭스, 아마존 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정
• 에버코어 ISI, 아마존 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정
• BofA, 아마존 목표주가를 185달러에서 204달러로 상향 조정
• 스테펠, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정
• 번스타인, 아마존 목표주가 175달러에서 200달러로 상향 조정
• 파이퍼 샌들러, 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정
• 바클레이즈, 아마존 목표주가를 190달러에서 220달러로 상향 조정
• BMO Capital, 아마존 목표주가를 200 달러에서 205 달러로 상향
• RBC 캐피탈, 아마존 목표주가 180달러에서 215달러로 상향 조정
• 트루이스트, 아마존 목표주가를 180달러에서 195달러로 상향 조정
• 텔시 어드바이저, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정
• 시포트 리서치, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정
• DA 데이비슨, 아마존 목표주가를 195달러에서 200달러로 상향 조정
• 도이체방크, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정
• 니드램, 아마존 목표주를 175달러에서 205달러로 상향 조정
• 웨드브시, 아마존 목표주가를 210달러에서 220달러로 상향 조정
• 웰스파고, 아마존 목표주가를 197달러에서 211달러로 상향 조정
• Roth MKM, 아마존 목표주가 180달러에서 205달러로 상향 조정
• 켄어코드, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정
• 오펜하이머, 아마존 목표주가를 200달러에서 210달러로 상향조정
• TD 코웬, 아마존 목표주가를 200달러에서 225달러로 상향 조정
• 벤치마크, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정
• 서스퀘하나, 아마존 목표주가 185달러에서 220달러로 상향 조정
• 베어드, 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정
• 미즈호, 아마존 목표주가를 220달러에서 230달러로 상향 조정
• 레이몬드 제임스, 아마존 목표주가 185달러에서 200달러로 상향 조정
• 울프 리서치, 아마존 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정

모건스탠리, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정

모건스탠리 애널리스트 브라이언 노왁은 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 비중확대 투자의견을 유지했습니다.

아마존의 예상보다 나은 실적은 지역화, 재고 관리 및 기타 이니셔티브를 통한 지속적인 효율성 이점을 시사한다고 분석가는 말하며, AWS 가속화가 향후 성장에 대한 점진적인 확신을 제공하고 기업 및 소비자 GenAI 제품의 “신흥 파이프 라인”을 볼 수 있다고 덧붙였습니다.

JP모건, 아마존 목표주가를 190달러에서 225달러로 상향 조정

JP모건은 아마존 목표주가를 190달러에서 225달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 전반적으로 강력한 4분기 실적을 달성하여 2023년 영업이익률이 40% 증가하고 연간 잉여현금흐름이 370억 달러를 기록할 것으로 전망했습니다.

이 회사는 2024년까지 상당한 모멘텀이 있으며 경영진은 웹 서비스 가속화와 소매 마진 확대 모두에 대해 자신감을 갖고 있다고 말합니다.

JMP 증권, 아마존 목표주가를 175달러에서 225달러로 상향 조정

JMP증권은 아마존 목표주가를 175달러에서 225달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 예상보다 높은 4분기 매출 및 순이익을 발표했으며, 1분기 순매출에 대한 가이던스도 예상과 대체로 일치했습니다고 밝혔습니다.

이 회사는 아마존의 이커머스 비즈니스가 거시적인 어려움을 극복할 수 있을 만큼 견고하다고 보고 있습니다.

골드만삭스, 아마존 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정

골드만삭스 애널리스트 에릭 셰리던은 아마존 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 북미 전자 상거래 비즈니스의 견조한 매출 추세와 마진 상승 궤적, 그리고 마진 상승에 따른 웹 서비스 매출 성장의 재 가속화에 힘입어 회사의 4분기 실적이 전반적으로 호조를 보였다고 말합니다.

이 회사는 투자자들이 AWS 매출 성장의 속도와 리테일 비즈니스의 거시적/경쟁적 변화율에 계속 집중할 것이라고 말합니다.

골드만은 2024년으로 갈수록 4분기 실적은 두 가지 측면에서 모두 긍정적으로 받아들여질 것이라고 주장합니다.

에버코어 ISI, 아마존 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정

에버코어 ISI 애널리스트 마크 마하니는 아마존 목표주가를 195달러에서 220달러로 상향 조정하고, 모든 주요 부문에서 매출이 가속화되고, 영업이익률이 사상 최고치에 근접했으며, AWS가 가속화됨에 따라 “황소를 위한 모든 것을 갖춘” 4분기 보고서 결과를 보고 아마존 투자의견 ‘초과 달성’ 등급을 유지한다고 밝혔습니다.

매출 추정치는 “거의 변함이 없고”, FY25 영업이익 추정치는 5% 증가했으며, FY25 주당순이익 추정치는 11% 증가했습니다고 밝힌 이 회사는 대형주 인터넷 주식 중 Amazon을 여전히 최고의 추천주로 꼽았습니다.

BofA, 아마존 목표주가를 185달러에서 204달러로 상향 조정

BofA는 아마존 목표주가를 185달러에서 204달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

4분기 실적은 “대부분의 지표에서” 시장 예상치를 상회했으며 마진은 “훨씬 상회”했습니다고 애널리스트는 투자자들에게 말했습니다.

보고서에 따르면 회사는 모든 주요 부문에서 매출을 올렸으며 2024 년에 AWS 매출 성장이 17 %로 가속화 될 것으로 예상하고 있다고 분석가는 덧붙였습니다.

스테펠, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정

스티펠 애널리스트 마크 켈리는 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고, 회사가 “예상보다 훨씬 앞선” 최고 및 최저 실적을 기록한 “강력한” 4분기를 보고한 후 주가에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

1분기 매출 가이던스는 월가 뷰에 약간 못 미쳤지만, 영업이익은 내재 마진뿐만 아니라 절대적인 측면에서 컨센서스를 앞질렀다고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 미래 수익 추정치를 “약간만”수정하고 있지만 마진 가정은 “더 많이 개선”된다고 분석가는 덧붙였습니다.

번스타인, 아마존 목표주가 175달러에서 200달러로 상향 조정

번스타인은 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 아마존의 4분기 실적은 CEO 앤디 재시의 ‘미스터 클린 모멘트’였으며, 모든 수치가 양호한 것으로 보인다고 말했습니다.

지역화 및 서비스 비용에 대한 비용 절감 노력이 지속되어 순이익률이 6%를 넘어설 수 있었던 것으로 보인다고 회사는 말합니다.

파이퍼 샌들러, 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 최적화가 둔화되고 순 신규 워크로드가 증가함에 따라 AWS 성장률이 12%에서 13%로 가속화되어 “강력한” 4분기 실적을 보고했습니다.

아마존은 회사의 소매 마진 이론에 부합하는 또 다른 호실적을 거뒀다고 Piper는 말합니다.

바클레이즈, 아마존 목표주가를 190달러에서 220달러로 상향 조정

바클레이즈는 아마존 목표주가를 190달러에서 220달러로 상향 조정하고 4분기 보고서에 이어 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 웹 서비스 매출, 수주잔고, 소매 부문 성장이 가속화되고 마진이 확대되며 인공 지능에 대한 분위기가 “눈에 띄게 개선”되는 등 Amazon이 “견고한 성장의 정점에 있다”고 생각합니다.

이러한 추세는 2024년 대부분 동안 그대로 유지될 수 있으며, 따라서 이 회사는 아마존을 선호하는 메가캡 종목으로 재차 추천한다고 말합니다.

BMO Capital, 아마존 목표주가를 200 달러에서 205 달러로 인상

BMO Capital은 아마존 목표주가를 200달러에서 205달러로 인상하고 아마존 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 잉여현금흐름 확보는 “다년간의 이벤트”가 될 것이며, 4분기 실적과 1분기 가이던스 이후 점점 더 분명해질 것이라고 말합니다.

AWS는 세대 AI/머신러닝 스택의 기초 및 중간 계층을 주도할 것이며, 세속적인 클라우드 순풍은 2024년 이후에도 계속될 것이라고 BMO는 덧붙였습니다.

RBC 캐피탈, 아마존 목표주가 180달러에서 215달러로 상향 조정

RBC 캐피털은 아마존 목표주가를 180달러에서 215달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 아마존의 “우려했던 것보다 더 나은” AWS 성장과 의미 있는 EBIT 상승을 언급하며 “향후 몇 년간 수백억 달러의 잉여현금흐름을 창출할 수 있는 문턱에 와 있다”고 평가했습니다.

최근 체결된 수많은 클라우드 계약, 서비스 비용 대비 효율성, Prime Video 콘텐츠 및 수익화, 그리고 궁극적으로는 자본 수익률 등 가장 중요한 몇 가지 증가 동인이 이제 막 시작되었기 때문에 Amazon의 EBIT 추정치는 견고하게 상승할 것이라고 이 회사는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

트루이스트, 아마존 목표주가를 180달러에서 195달러로 상향 조정

트루이스트는 아마존 목표주가를 180달러에서 195달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 4분기에 “인상적인”비트를 제공하여 북미 전자 상거래 및 디지털 광고 시장에서 점유율을 확보하는 동시에 운영 효율성을 높여 기록적인 영업 이익을 달성 할 수 있음을 입증했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

텔시 어드바이저, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정

텔시 어드바이저리는 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

아마존은 “견고한” 4분기 실적을 발표하여 기대치를 상회하는 동시에 “예상보다 나은” 1분기 가이던스를 제공했습니다고 애널리스트는 투자자들에게 밝혔습니다.

아마존 4분기 매출 성장과 이익은 전반적으로 강세를 보임에 따라 기대치를 초과했습니다고 회사는 덧붙였습니다.

전반적으로 2023년은 강력한 한 해였으며 회사는 비즈니스 전반에 걸쳐 성장 기회를 가지고 있다고 Telsey는 결론지었습니다.

시포트 리서치, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정

시포트 리서치 애널리스트 아론 케슬러는 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 타사 판매자 서비스 및 광고의 강세에 힘입어 4분기에 강력한 매출 성장을 기록했습니다고 밝혔습니다.

이 회사는 웹 서비스 백로그가 크게 증가하여 2024년 AWS 매출 성장을 가속화하는 데 도움이 될 것이라고 말합니다.

DA 데이비슨, 아마존 목표주가를 195달러에서 200달러로 상향 조정

DA 데이비슨은 아마존 목표주가를 195달러에서 200달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사의 “강력한” 4분기 실적은 AWS 가속화와 지속적인 광고 성장, 그리고 기록적인 연말연시 매출에 힘입은 것이라고 설명합니다.

아마존은 규모에도 불구하고 내년에도 지속적인 마진 확대로 지속될 수 있는 유망한 성장 동력을 갖춘 수많은 사업 부문에서 여전히 확장할 여지가 있음을 보여주고 있다고 덧붙였습니다.

도이체방크, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정

도이체방크는 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

아마존은 “깨끗하고 강력한” 4분기 실적을 발표했으며, 대부분의 경쟁사보다 빠른 매출 성장 탄력성과 대규모 영업 이익 성장을 보여줬다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 인공 지능 혜택의 규모와 최적화가 감소함에 따라 웹 서비스가 완만한 매출 성장 가속화를 보였으며, “2024년까지 10%대 매출 성장으로 돌아갈 수 있는 발판을 마련했습니다.”라고 말합니다.

니드램, 아마존 목표주를 175달러에서 205달러로 상향 조정

니드햄 애널리스트 로라 마틴은 아마존 목표주가를 175달러에서 205달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 아마존의 “강력한” 4분기 매출, “GenAI가 향후 몇 년 동안 아마존에 수백억 달러의 매출을 견인할 것”이라는 기대, 작년 4분기 1.8%에서 7.8%로 마진 확대, 12개월 동안 82% 증가한 영업 현금 흐름 등을 그 근거로 들었습니다.

마진 확대의 이유는 단일 전국 주문 처리 네트워크에서 미국 내 8개 지역으로 전환하면서 배송 거리를 줄여 연료비를 낮춤으로써 비용을 영구적으로 낮추고 있기 때문에 “구조적”이라고 회사는 덧붙였습니다.

웨드브시, 아마존 목표주가를 210달러에서 220달러로 상향 조정

Wedbush는 아마존 목표주가를 210달러에서 220달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 132억 달러의 영업이익으로 컨센서스 예상치를 훨씬 앞지르며 4분기 호실적을 달성했습니다고 밝혔습니다.

아마존은 소비자 인터넷 분야에서 여전히 최고의 아이디어입니다.

웰스파고, 아마존 목표주가를 197달러에서 211달러로 상향 조정

웰스파고는 아마존 목표주가를 197달러에서 211달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 비중확대 포지션을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 아마존의 소매 OI는 매수 측의 높은 기대치를 충족시켰으며, 4분기 AWS 매출은 전분기 대비 100퍼센트 증가했으며, 1분기 실적은 추가 개선을 시사한다고 설명했습니다.

Roth MKM, 아마존 목표주가 180달러에서 205달러로 상향 조정

Roth MKM은 아마존 목표주가를 180달러에서 205달러로 상향 조정하고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 인터넷, 전자 상거래, 광고 및 클라우드의 세 가지 기둥 모두에서 가속화되는 추세로 인상적인 4 분기 실적을 보고했습니다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

자본 지출은 2년 연속 감소한 후 다시 증가할 것으로 보이지만, 아마존의 잉여현금흐름 전망에 대해서는 “확신”하고 있다고 로스 MKM은 덧붙였습니다.

켄어코드, 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정

Canaccord는 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 부분적으로 기록적인 연말 쇼핑 시즌 덕분에 컨센서스와 가이던스 범위의 상단을 크게 상회하는 강력한 4 분기 실적을보고했습니다고 밝혔다.

오펜하이머, 아마존 목표주가를 200달러에서 210달러로 상향조정

오펜하이머 애널리스트 제이슨 헬프스타인은 아마존 목표주가를 200달러에서 210달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 2018년 이후 처음으로 전년 대비 감소한 서비스 비용과 AWS의 안정화로 인해 Amazon의 전자 상거래 마진이 개선되어 4분기 연결 EBIT가 예상치를 상회했습니다고 설명합니다.

AWS 최적화는 계속 약화되고 있으며, AWS가 모퉁이를 돌았다고 확신하고 있습니다.

TD 코웬, 아마존 목표주가를 200달러에서 225달러로 상향 조정

TD 코웬은 아마존 목표주가를 200달러에서 225달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 회사의 매출과 마진이 예상치를 상회하고 1분기 가이던스가 크게 상향 조정됨에 따라 추정치를 상향 조정했습니다.

벤치마크, 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정

벤치마크 애널리스트 다니엘 쿠르노스는 아마존 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

Amazon은 “또 다른 괴물 같은 전자상거래 분기”를 보고했으며, 오프라인 매장을 제외한 모든 부문이 “적어도 어느 정도는 뛰어난 실적을 보였지만” 온라인 스토어와 3P 셀러 서비스가 “눈에 띄었다”고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

또한 AWS의 매출 성과 가속화를 고려할 때 “투자자와 분석가 모두 이 결과를 환호하지 않을 이유가 거의 없다”고 분석가는 덧붙였습니다.

서스퀘하나, 아마존 목표주가 185달러에서 220달러로 상향 조정

Susquehanna는 아마존 목표주가를 185달러에서 220달러로 상향 조정하고 투자의견 긍정적 평가를 유지했습니다.

이 회사는 강력한 실적과 CSOI 상승을 보고했으며 전반적으로 다양한 기회에 대해 낙관적이라고 말했습니다.

서스퀘해나는 아마존이 강력한 전자상거래, 클라우드, 광고 사업을 기반으로 장기적인 성장세를 이어갈 것으로 보고 있습니다.

베어드, 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정

베어드는 아마존 목표주가를 185달러에서 205달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 4분기 실적이 예상을 뛰어 넘었으며 건전한 전자 상거래 점유율 증가, AWS 재 가속, 단위 효율성 개선 및 플랫폼 서비스로의 지속적인 믹스 전환에 따른 의미있는 마진 개선을 반영했습니다고 말했습니다.

미즈호, 아마존 목표주가를 220달러에서 230달러로 상향 조정

미즈호 애널리스트 제임스 리는 아마존 목표주가를 220달러에서 230달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 웹 서비스 매출 추세가 개선되고 소매 부문이 운영 효율성을 확보하면서 회사의 4분기 실적이 호조를 보였다고 말합니다.

애널리스트는 아마존의 마진 효율성 개선을 반영하여 추정치를 상향 조정했습니다.

레이몬드 제임스, 아마존 목표주가 185달러에서 200달러로 상향 조정

레이몬드 제임스는 아마존 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘강력 매수’ 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 많은 기대를 모았던 AWS 가속화가 결실을 맺었으며, 2024년에도 가속화 추세가 계속될 것이라는 의견을 제시했습니다.

울프 리서치, 아마존 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정

Wolfe Research 애널리스트 Deepak Mathivanan은 아마존 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정하고 주식에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다.

이 회사의 4분기 실적은 매출과 영업 이익 모두에서 시장 예상치를 상회했습니다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 1분기 가이던스가 2024 회계연도 웹 서비스 가속화가 순조롭게 진행되고 있는 가운데 추가적인 마진 확대를 가리키고 있다고 말합니다.

애플 실적을 바라보는 월가의 평가를 정리해 봤습니다.
월가에서 생각하는 것보다는 좋은 실적을 발표했지만, 향후 전망에 대해서는 호의적이지는 않습니다.

애플 실적을 보는 월가의 시선은 차갑다

대부분은 회사는 실적 발표 후 향후 전망을 밝히지만 그동안 애플은 시총 1위기업이라는 자존심인지 뭔지해서 향후 전망을 밝히지 않아도 월가에서는 개의치 않았었습니다. 알아서 잘하겠지라는 믿음이 있었덕 것 같습니다.

하지만 지금은 분위긱가 변해서 애플 잠재력을 믿지 못하는 분위기가 팽배합니다.

가장 쓸데없는 걱정이 재벌 것정이듯이 세계 최고 기업을 걱정하는 것을 별 의미 없어 보입니다만 월가 IB들의 의견도 쓴소리가 많이 나오고 있습니다. 그리고 생각보다 적은 곳에서 애플 실적에 대한 의견을 제시하고 있습니다. 무관심에 더 가까워 보입니다.

목표주가 하향

• JP모건, 애플 목표주가를 225달러에서 215달러로 하향 조정
• 파이퍼 샌들러, 애플 목표주가를 205달러에서 190달러로 하향
• 바클레이즈, 애플 목표주가를 160달러에서 158달러로 하향 조정

목표주가 상향

• 골드만삭스, 애플 목표주가를 223달러에서 232달러로 상향 조정

애플, 애플 투자자에게 고언

• DA Davidson, 애플은 제품 혁신에 매진해야 한다고 주장
• 모건 스탠리, 애플 실적 발표 후 매도세에도 애플 매수 주장
• 에버코어, ‘3월 노이즈는 지나갔다’, 애플의 젠 AI 출시에 주목
• 씨티, 애플 투자자들은 ‘나무때문에 숲을 놓치고 있다’고 주장

JP모건, 애플 목표주가를 225달러에서 215달러로 하향 조정

JP모건은 회계연도 1분기 실적 발표 후 애플 목표주가를 225달러에서 215달러로 하향 조정하고 투자의견 비중확대를 유지했습니다.

애플은 2분기 매출이 전년 동기 대비 약 5% 감소할 것이라는 전망을 설명하기 위해 작년 2분기 아이폰 공급 부족으로 인한 어려운 비교를 제시했지만, 이를 제외하면 매출은 어려운 거시적 배경에도 불구하고 전년 동기 대비 보합세를 보일 것으로 예상된다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

그러나 비교 대상은 제쳐두고, 2분기 이후 전망에 더 큰 영향을 미치는 기대치 대비 전망 약화의 주요 원인은 주로 Mac, iPad 및 웨어러블에 대한 역풍이라고 말합니다.

JPMorgan은 2024 회계연도는 정상적인 거시적 배경에서 애플의 잠재적 기회에 비해 “수익 성장률이 하락한 해”라고 말합니다.

골드만삭스, 애플 목표주가를 223달러에서 232달러로 상향 조정

골드만삭스는 애플 목표주가를 223달러에서 232달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 회계 연도 1 분기 수익, 수익 및 총 마진이 iPhone 및 총 마진에서 비트를 이겼다고 말합니다.

그러나 이 회사는 애플의 회계연도 2분기 매출 전망은 주로 아이폰과 기타 제품에서 컨센서스를 하회했습니다고 말합니다.

DA Davidson, 애플은 제품 혁신에 매진해야 한다고 주장

“혼합 된” 회계년도 1분기 실적 발표 이후 애플 투자의견 중립 등급과 목표주가 $ 166을 유지합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이번 분기는 아이폰 판매량이 소폭 증가했지만 중국 판매 성장률이 더욱 둔화되어 해외 시장의 성장 기회에 대한 두려움이 계속되고 있다고 말했습니다.

애플은 소비자 제품에 대한 강력한 고객층을 확보하고 있음을 계속 증명하고 있지만, 더 많은 ‘의미 있는 성장’을 위해서는 제품 혁신에 매진해야 한다고 덧붙였다.

모건 스탠리, 애플 실적 발표 후 매도세에도 애플 매수 주장

모건 스탠리는 애플이 12월 분기 실적을 상회했지만 3월 분기에는 시장 예상치를 6% 하회하고 매수 의견의 하단에 위치할 것으로 전망했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 2024 회계 연도 추정치는 “이제 적절하게 재설정되어야한다”며 투자자들은 6월에 공개되는 Apple의 생성 AI가 상승 촉매제로 기대할 수 있다고 분석가에게 말했습니다.

이 회사는 실적 발표 후 매도를 추천하고 목표주가 220 달러로 Apple에 대해 비중 확대 등급을 유지합니다.

모건 스탠리는 애플의 포지셔닝이 이미 부정적으로 왜곡되어 있으며 “곧 분명한 촉매제가 나올 것”이라고 생각합니다. 주가가 24% 상승할 것으로 보고 있습니다.

에버코어, ‘3월 노이즈는 지나갔다’, 애플의 젠 AI 출시에 주목

애플이 12월 말 분기 실적에서 상승세를 보인 후, 에버코어 ISI 애널리스트 아미트 다리아나니는 투자자들의 우려 중 하나는 3월 말 분기 가이던스에서 매출이 약 900억 달러, 즉 전년 대비 5% 감소하고 EPS는 1.50달러가 될 것으로 예상되는 반면 월가는 1.58달러에 그칠 것이라는 완화된 가이던스라고 말합니다.

그러나 회사는 3월 가이던스에 대한 실망감을 이해하지만, Gen AI 제품 출시, Vision Pro 채택, 지속적인 잉여 현금 흐름 창출, 자본 배분 증가 등 Apple에 유리한 여러 가지 순풍이 쌓이고 있기 때문에 “3월의 소음은 지나갈 것”이라고 말했습니다.

애플 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’과 목표주가 220달러를 유지합니다.

파리퍼 샌들러, 애플 목표주가를 205달러에서 190달러로 하향

파이퍼 샌들러 애널리스트 하쉬 쿠마르가 애플 목표주가를 205달러에서 190달러로 낮추고 투자의견 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

분석가는 리서치 노트에서 애플이 12월 분기에 “매우 깨끗하고 잘 운영된” 실적을 발표했지만, 전년 대비 어려운 상황을 고려할 때 다가오는 3월 분기에는 상황이 더 어려울 것으로 보인다고 말합니다. 하지만 비전 프로의 출시로 브랜드가 계속 성장하고 있기 때문에 펀더멘털은 여전히 견고하다고 주장합니다.

씨티, 애플 투자자들은 ‘나무때문에 숲을 놓치고 있다’고 주장

씨티는 애플 목표주가를 230달러에서 225달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 애플이 12월 분기에 전체 판매량과 아이폰 판매량이 전년 동기 대비 한 주 감소했음에도 불구하고 전년 동기 대비 성장세로 돌아서면서 주가가 3% 하락했습니다고 밝혔습니다.

그러나 이 회사는 3월 분기의 매출 및 수익 전망은 작년의 코로나 관련 보상 강화로 인한 50억 달러의 영향으로 인해 시장 전망치를 밑돌았다고 말합니다.

더 중요한 것은 이러한 전망이 지속적인 총 마진 확대와 두 자릿수 서비스 성장을 의미한다는 점이라고 씨티는 주장합니다.

이 회사는 애플의 마진 확대 논리가 그대로 유지되고 있기 때문에 “나무때문에 숲을 놓치고 있다”고 주장합니다.

바클레이즈, 애플 목표주가를 160달러에서 158달러로 하향 조정

바클레이즈는 애플 목표주가를 160달러에서 158달러로 낮추고 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 애플의 12월 분기 실적이 서비스 및 기타 하드웨어 부문의 약세를 상쇄하는 아이폰 매출 개선으로 시장 컨센서스를 상회했습니다고 밝혔다.

이 회사는 Apple의 제한된 지침에 따르면 3월 분기 매출은 약 900 억 달러로, 월가 예상치보다 약 6%, 바클레이즈 추정치보다 3% 낮을 것이라고 말합니다.

3월 분기 아이폰 매출은 전년 동기 대비 10% 감소할 것으로 보인다고 덧붙였습니다.