아직 전기자동차는 자동차 시장에서 메인은 아니지만 테슬라는 시가총액에서 여러 자동차회사들 합보다 더 커졌습니다.
또 소비자 인식이 큰 비중을 차자히는 브랜드 가치에서도 다른 쟁쟁한 브랜드, 자동차 기업들을 제치고 1위를 차지함으로써 바야흐로 전기차 대세론을 확인시켜주었고, 이 전기차 시대를 이끄는 것은 테슬라라는 것을 극명하게 보여주었습니다.
시간 경과에 따른 상위 10개 자동차 브랜드 가치의 변화를 보여주는 차트를 보면 테슬라 브랜드 가치에 얼마나 빠르게 커가고 있는지를 보여줍니다.
테슬라는 메르세데스-벤츠와 토요타를 제치고 세계에서 가장 가치 있는 자동차 브랜드 1위에 올랐으며, 현재 브랜드 가치는 662억 달러에 달합니다.
또한 테슬라는 지속가능성 인식 점수(10점 만점에 5.43점)와 가치(178억 달러)에서도 가장 높은 점수를 받았습니다.
4월 초 테슬라가 ’23년 1분기 테슬라 판매량(인도량 기준) 및 테슬라 생산량 지표를 발표 후 이에 대한 월가 IB들의 의견을 간단히 살펴보았습니다.
전반적으로 대대적인 각겨인하에 비해서 판매가 대단하지는 않으며, 모델 믹스나 매출총이익률 하락 등 마진에 대한 우려가 커지면서 다소 테슬라 주가가 하락을 예상
BofA 애널리스트 존 머피는 1분기 테슬라 판매량이 전년 동기 대비 36% 증가한 422,875대를 기록했는데, 이는 BofA의 2023년 180만대 전망에 근거한 42% 성장률과 테슬라 장기 성장률인 50%에 “훨씬 못 미치는” 수준이며 40% 성장을 장담한 테슬라 추정치보다 낮은 수치라고 지적했습니다.
그 결과 “잠재적 성장에 대한 많은 의문”과 규모가 큰 미국 및 중국 시장에서 성장 잠재력이 소진 여부에 대한 의문을 제기하게 합니다.
이는 테슬라 단기 성장이 유럽 및 기타 시장의 확장에 점점 더 의존하게 될 것임을 의미한다고 지적합니다.
BofA는 테슬라 투자의견 중립 등급과 테슬라 목표 주가 225달러를 유지했습니다.
도이치뱅크의 애널리스트 엠마누엘 로스너는 1분기 테슬라 판매량(고객 인도 기준) 422.9천대가 월가 컨센서스보다 소폭 높았다고 평가하고, 테슬라 투자의견 매수 등급과 테슬라 목표 주가 250달러를 유지했습니다.
도이치뱅크는 2023년 남은 기간 동안 자동차 마진 20.6%, 178만 대 출하 전망을 유지하고 있으며, 테슬라가 차세대 플랫폼을 통해 비용 및 운영 효율성을 개선하여 경쟁 우위를 강화할 것으로 확신하고 있습니다.
TD Cowen은 테슬라 목표 주가를 140달러에서 170달러로 상향 조정하고 테슬라 투자의견 시장수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 1분기 테슬라 판매량 422.9천대가 컨센서스 421.5천대와 일치한다고 말했습니다.
테슬라는 다시 한번 과잉 생산은 테슬라가 보다 균형 잡힌 지역 믹스로 전환함에 따라 인도중인 자동차 증가에 기인합니다.
베어드 애널리스트 벤 칼로(Ben Kallo)는 테슬라가 시간이 걸릴 것으로 예상되는 배송 물류를 개선함에 따라 4분기부터 배송과 생산 사이의 격차가 줄어들면서 테슬라의 기록적인 분기 배송량이 자신의 예상치를 상회했다고 언급했습니다.
베어드는 주가 하락을 매수 기회로 삼고 올해 실적은 계속 상승할 것으로 예상한다고 말했습니다.
베어드는 테슬라 투자의견 ‘Outperform’ 등급과 목표주가 252달러를 유지했습니다.
오펜하이머의 애널리스트 콜린 러쉬는 1분기 테슬라 판매량(인도량 기준) 오펜하이머 집계 컨센서스에 부합하고 스트릿 어카운트 컨센서스를 소폭 하회했다고 지적했습니다.
또한, 모델 S/X 판매가 예상치의 60%에 그친 반면, 생산은 순조롭게 진행되어 해당 모델에 대한 전반적인 수요에 대한 의문이 부각될 것이라고 지적합니다.
오펜하이머는 특히 1월과 2월 중국에서의 판매 호조를 감안할 때 모델 3/Y 판매 호조는 낙관적이며, 이는 중국 수요에 대한 우려를 완화하고 매출총이익률 유지를 뒷받침하는 데 도움이 될 것이라고 전망했습니다.
이 회사는 테슬라 판매 전망을 전체적으로 긍정적으로 보고 있지만, 경쟁사 대비 테슬라의 분명한 비용 우위에도 불구하고 2023년 상반기 믹스 및 마진이 기대치를 충족할 수 있을지에 대해서는 여전히 의구심을 갖고 있습니다.
오펜하이머는 테슬라 투자의견 ‘ Perform’ 등급을 부여했습니다.
1분기 테슬라 판매량(인도량 기준)은 422,900대로 컨센서스인 421,500대를 앞질렀다고 씨티의 애널리스트 이타이 마이클리는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.
이 애널리스트는 전체 판매 대수에는 큰 놀라움이 없지만, 모델 S/X가 컨센서스에 미치지 못하면서 세그먼트 믹스가 더 가벼워져 S/X 비중이 지난 분기 4.3%에서 2.5%로 떨어졌다고 말합니다.
특히 현재의 거시적 배경 하에서 생산과 인도 사이의 스프레드가 확대됨에 따라 2분기에 추가적인 가격 압력의 가능성이 대두될 가능성이 높다고 씨티는 주장합니다.
테슬라 주가는 1분기 테슬라 판매량 보고까지는 상승세를 유지했지만, 더 부드러운 믹스와 재고 구축 우려로 인해 테슬라 주가는 약간의 하락을 예상합니다.
테슬라 주식 투자의견 중립 등급을 유지하고 테슬라 목표 주가는 192달러르 유지하고 있습니다.
번스타인의 애널리스트 토니 사코나기(Toni Sacconaghi)는 1분기 테슬라 판매량은 재고가 1.8만대에서 9.7만대로 증가하면서 1년 전과 비교하면 5배 이상 증가했지만 여전히 상대적으로 낮은 수준이라고 지적합니다.
테슬라는 물량 목표를 달성하기 위해 올해 및/또는 내년에 가격을 더 낮춰야 할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 마진에 대한 압박이 점차 커질 것으로 예상하고 있습니다.
’23년 1월의 대폭적인 가격 인하에도 불구하고 미국 내 Model Y를 제외한 모든 테슬라 모델의 리드 타임이 낮고 경쟁이 심화되고 있으며, 미국 모델 3 SR은 2분기에 IRA 환급을 받을 수 없게 됨에 따라 점차 역풍에 직면할 가능성이 높습니다.
번스타인은 테슬라의 새로운 저가형 모델이 2025년 이전에 대량으로 출시될 것으로 예상하지 않습니다.
테슬라 목표 주가는 150달러, 테슬라 투자의견은 ‘시장수익률 미달(Underperform)’를 제시하고 있습니다.
바클레이즈는 1분기 테슬라 판매량(인도량 기준)이 422,900대로 컨센서스 421,500대를 소폭 상회했다고 밝혔습니다.
테슬라 생산량은 441,000대로 대부분의 예상치를 상회했을 가능성이 높다고 덧붙였습니다.
바클레이즈는 지난 3분기에 75,000대의 생산량이 인도량을 초과하는 등 재고 증가가 계속되고 있다고 지적했습니다.
특히 오스틴/베를린의 생산량이 증가함에 따라 재고가 쌓이는 가운데 점진적인 가격 인하가 필요할 것이라고 말합니다.
일부에서는 목표 매출총이익률 20%를 달성할 수 있을지에 대해 의문을 제기하고 있기 때문에 메출총이익률로 초점이 이동하고 있다고 바클레이즈는 덧붙였습니다.
이 회사는 테슬라 목표 주가 275 달러와 테슬라 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
![[4/5]월가의 엔비디아 투자의견과 엔비디아 목표 주가](https://happist.com/wp-content/uploads/2020/08/엔비디아-CEO-젠슨-황Jensen-Huang-발표모습-768x396.jpg "[4/5]월가의 엔비디아 투자의견과 엔비디아 목표 주가")
테슬라와 더불어 가장 핫한 주식인 엔비디아에 대한 월가의 투자의견을 정리해 봤습니다. 3우러말이후 발간된 엔비디아관련 IB들의 의견은 전반적으로 엔비디어 트자의견 업그레이드는 없지만 엔비디아 목표 주가는 대폭 상향 조정되었습니다.
타이그리스 파이낸셜(Tigress Financial)은 지난 GTC 개발자 컨퍼런스 이후 엔비디아 목표 주가를 250달러에서 320달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
여러 신제품과 파트너십 발표는 “엔비디아 강점을 강조하고 새로운 AI 기반 비즈니스 업사이클과 성장 가속화를 위한 포지셔닝을 제공합니다.”라고 Tigress Financial은 투자자들에게 주장합니다.
번스타인은 엔비디아 목표 주가를 265달러에서 300달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 ‘초과수익(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.
이 회사는 LLM(대규모 언어모델) 트레이닝의 기회에 대해 논의하면서, 트레이닝의 규모가 동일하게 확장되지 않기 때문에 LLM 트레이닝 TAM(Total Addressable market)은 오늘날 그다지 크지 않은 것으로 보인다고 지적합니다.
하지만 모델은 점점 더 커지고 있으며, “우리는 채택 곡선의 초기 단계에 있습니다.”라고 번스타인은 주장합니다.
시간이 지남에 따라 모델 복잡성이 커지고 채택이 확대됨에 따라 TAM(Total Addressable market) 규모는 잠재적으로 수십억 달러에 이를 수 있을 것으로 보고 있습니다.
UBS 애널리스트 티모시 아큐리는 엔비디아 목표 주가를 270달러에서 315달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
지난 엔비디아의 기조연설과 애널리스트 Q&A 프레젠테이션은 엔비디아가 AI의 핵심이라는 회사의 견해를 확인시켜 주었으며, 데이터 과학/대형 모델, 소프트웨어 및 하드웨어 리더십에서 엔비디아의 입지와 기회의 엄청난 범위에 놀랐다고 투자자들에게 말합니다.
니덤은 엔비디아 목표 주가를 270달러에서 300달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 데이터 센터의 강점, 게임 역풍의 감소, 추론 및 소프트웨어 시장에서의 더 큰 견인력으로 인해 엔비디아 주식의 가치가 단기적으로 증가 할 것이라고 믿습니다.
또한 지난 몇 분기 동안 하이퍼스케일러 판매가 증가하고 가시성이 개선됨에 따라 엔비디아의 가장 큰 성장 동력인 최종 시장이 회복세를 보이고 있다고 말합니다.
트루이스트의 애널리스트 윌리엄 스타인은 엔비디아 애널리스트 데이/GTC 사용자 컨퍼런스 발표 이후 엔비디아의 목표 주가를 266달러에서 289달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 엔비디아의 성장을 “어느 정도” 가속화할 새로운 하드웨어, 소프트웨어 및 서비스를 소개했습니다.
이 회사는 AI를위한 병렬 및 분산 컴퓨팅이 힘을 얻음에 따라 엔비디아 리더십이 “점점 더 논쟁의 여지가 없게”되었다고 주장했습니다
BMO Capital 애널리스트 암브리시 스리바스타바는 엔비디아의 목표 주가를 255달러에서 305달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 ‘시장수익률 초과달성9Outperform)’ 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 엔비디아가 AI 분야에서 더 큰 기회를 인식하고 있으며 이 분야에서 혁신 노력의 결과가 나타나기 시작했다고 말합니다.
BMO는 연구 노트에서 투자자들에게 하드웨어에서 소프트웨어, 서비스에 이르기까지 회사 비즈니스의 지속적인 진화를 보여 주면서 회사의 범위를 여러 산업으로 확장하고 있다고 말합니다.
웰스파고 애널리스트인 애런 레이커스는 엔비디아의 목표 주가를 275달러에서 320달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지했습니다.
웰스파고는 엔비디아 CEO 젠슨 황이 제품 소개로 가득 찬 GTC 기조연설을 통해 엔비디아의 플랫폼/버티컬 애플리케이션 범위 확장에 대한 웰스파고의 논지를 강화했다고 언급했습니다.
미즈호는 엔비디아 GTC 기조연설 이후 엔비디아의 목표 주가를 230달러에서 290달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 ‘매수’등급을 유지했습니다.
미즈호는 엔비디아가 ‘계절적 저점(seasonal trough)’을 지났다고 판단하며, 2023년 하반기에는 지속적인 DC 호퍼(DC Hopper)와 생성 AI 램프가 예상된다고 말했습니다.
엔비디아 주식은 전년 비 78% 상승 했음에도 불구하고 2023년 미즈호 탑픽으로 남아 있습니다.
오펜하이머는 2023년 봄 GTC와 애널리스트 데이 이후 엔비디아의 목표 주가를 275달러에서 300달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 ‘초과수익’ 등급을 유지했습니다.
이 행사에서는 AI 트레이닝/추론, 반도체, 소프트웨어 라이브러리, 시스템 및 클라우드 서비스에 이르는 엔비디아의 풀 스택 AI 개발이 소개되었습니다
도이치 뱅크의 애널리스트 로스 세이모어는 엔비디아 목표 주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 ‘보유’등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 반기마다 열리는 GTC 행사에서 엔비디아가 점점 더 광범위해지는 최종 시장에서 인공 지능을 채택할 수 있는 유리한 입지를 확보하고 있다고 강조했습니다.
이 회사는 계속해서 엔비디아를 AI 반도체를 제공하는 “확실한 리더”로 보고 있지만 주가에 “이러한 장점의 상당 부분이 이미 반영되었다”고 믿고 있습니다.
BofA의 애널리스트 비벡 아리아는 엔비디아의 목표 주가를 275달러에서 310달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
엔비디아 주식은 BofA의 “최고의 컴퓨팅 추천주”이며, 플래그십 GTC 컨퍼런스에서 최근 발표 된 제품 및 파트너 발표는 전체 처리 가능한 시장을 확장하는 고유한 AI 파이프 라인을 반영한다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이커머스 비즈니스는 풀어야할 많은 문제를 가진 비용이 많이드는 값비싼 비즈니스이며, 그 문제의 많은 부분은 공급망과 물류에서 비롯됩니다.
수많은 소매업체가 현재 라스트 마일 물류 문제를 해경하기위해 고군분투하고 있습니다.
하지만, 한동안 이 분야에 투자해 온 기업들은 미들 마일(상품이 주문 처리 센터에 도착하기 전 단계) 및 내부 물류(주문 처리 센터 내 상품 이동)와 같은 영역으로 초점을 이동하고 있습니다.
여기에 기회를 엿본 아마존은 AWS 클라우드 컴퓨팅 기능과 광범위한 이커머스 물류를 결합하여 중소기업을 위한 공급망 제품군을 만들고 있습니다.
아마존 브랜드가 자체 이커머스 사이트에서 프라임 배송 속도, 패키지 추적 및 반품 물류를 제공할 수 있도록 하는 “Buy with Prime”과 같은 솔루션을 통해 이러한 서비스를 시장 고객을 넘어 확장하고 있습니다.
이렇게 하면 아마존은 추가 매출을 창출할 수 있을 뿐만 아니라 더 완전한 화물 적재와 보다 효율적인 운영으로 자체 공급망을 최적화하는 데 도움이 됩니다.
여기에서는 공급망과련 아마존 전략, 아마존 물류 전략 핵심을 아래 3가지 주요 사항으로 분류합니다.
내부 물류는 개별 주문 처리 또는 유통 센터 내에서 정보와 상품의 이동을 포함합니다.
아마존 프라임의 빠른 배송 속도를 가능하게 하는 핵심 요소는 아마존의 광범위한 주문 처리 센터 네트워크입니다.
아마존은 미국에만 1,100개 이상의 주문 처리 센터가 있고 창고 직원 이직률이 매우 높은 것으로 알려져 있는데, 이를 해결하기 위해 아마존은 가능한 한 내부 물류 자동화에 주력하고 있습니다.
아마존은 효율성 극대화 위해 주문 처리 센터의 발자국을 매핑하거나 재고 수준을 감지하는 것과 같은 내부 물류 프로세스 자동화와 관련된 많은 서류를 공급망 특허 등록해, 이 분야의 최고 업체 중 하나입니다.
2022년에 이 기술 대기업, 아마존은 Sparrow와 Cardinal이라는 새로운 물류 로봇을 출시했습니다.
현재 이러한 로봇은 패키지를 분류하고, 주문 처리 센터 전체에서 상품을 이동하고, 다양한 모양, 크기 및 재료의 상품을 피킹하도록 설계되었습니다(기존 피킹 로봇이 어려움을 겪는 영역).
아마존은 또한 다음과 같은 내부 로봇 개발 이외의 조치를 취했습니다.
아마존은 지난 몇년 동안이 공간에 대한 오퍼링과 투자를 늘려 왔지만, 기술 대기업은 최근 역사상 가장 큰 정리 해고를 실시했으며 수십 개의 창고에 대한 계획을 폐쇄하거나 포기했습니다.
비용 관리에 대한 관심이 높아짐에 따라 자동화 베팅의 성공이 그 어느 때보다 중요해질 수 있습니다.
미들 마일은 상품이 유통 센터에서 주문 처리 센터로 운송되는 공급망의 다리입니다.
이 다리에는 해상, 항공 및 육상 화물이 포함될 수 있습니다.
미들 마일은 전통적으로 아웃소싱되었지만 최근 압박된 공급망이 소매업체에 수백만 달러의 이익을 안겨주는 헤드라인을 장식하면서 더 많은 관심을 받았습니다.
성공적인 미들 마일은 주문 처리 센터가 고객에게 약속한 점점 더 짧은 배송 기간을 충족할 수 있도록 적시에 상품을 확보할 수 있도록 라스트 마일 운영에도 중요합니다.
아마존은 프라임 배송을 가능케 하기 위해 이미 자체화물 기술에 막대한 투자를 했기 때문에 소매 업체에 미들 마일 서비스를 제공하는 데 있어 뚜렷한 이점이 있습니다.
또한 아마존 Web Services의 클라우드 컴퓨팅 기능을 통해 이 기술 대기업은 성공적인 미들마일 운영의 핵심 구성 요소인 물류에 대한 높은 가시성을 확보할 수 있습니다.
이를 바탕으로 아마존은 소매 업체가 미국 전역의 수천 개 노선에 대한 화물 트럭의 공간을 예약 할 수있는 아마존 Freight를 제공합니다.
아마존은 알고리즘을 사용하여 LTL(less than load)로 작동하는 차량을 확인하여 소매업체에 할인된 배송료를 제공합니다.
아마존은 또한 항공화물로 전략적 움직임을 보였습니다.
이전에는 이커머스 소매 업체가 UPS 및 FedEx와의 계약에 전적으로 의존했습니다.
그러나 지난 몇 년 동안 아마존은 전략을 바꾸기 시작했고 2021년에는 켄터키에 $1.5B 에어 허브를 열어 미들 마일에 대한 더 많은 소유권을 갖게 되었습니다.
또한 아마존은 다음을 포함하여 이 분야에서 소수 지분 투자 및 전략적 파트너십을 위한 여러 거래를 성사시켰습니다.
아마존은 2015년 창립 이래 빠르게 확장 된 아마존 Air라는 브랜드로이 비행기를 운영하고 있습니다.
규제 및 자본 관점에서 항공화물의 진입 장벽이 높기 때문에 아마존은 아마존 화물과 유사한 투자에서 추가 수익원을 창출하기 시작할 것으로 기대합니다.
연료 비용은 라스트 마일 비용의 약 15%를 차지하며 변동성 있는 연료 가격은 때때로 이 비율을 더욱 높일 수 있습니다.
그러나 전기 라스트 마일 차량을 사용하면 연료 비용을 절반 이상 줄일 수있어 대형 차량 운영자의 관심을 끌고 있습니다.
2040년 순배출 제로 목표를 가지고 있는 아마존은 이미 배송 차량을 전기화하기 위한 상당한 조치를 취했으며 다음을 포함하여 지속 가능한 이동성에 큰 베팅을 했습니다.
아마존이 하루에 백만 개가 넘는 패키지를 배송함에 따라 지속 가능한 이동성을 향한 의미있는 진전이 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
그러나 탄소 감축 노력에도 불구하고 아마존의 총 배출량은 서비스에 대한 수요가 증가함에 따라 18년에 2021% 증가했으며, 이는 회사가 2040년까지 순 제로 목표를 달성하기 위해 공급망을 보다 지속 가능하게 만들기 위해 추가 투자를 해야 함을 나타냅니다.
최재봉교수님의 강연, 팬데믹 시대, 물구나무 서기가 필요한 이유라는 강연의 내용을 간단히 정리해 공유해 봅니다. 사스사태라는 위기속에서 마윈은 역발상으로 온라인쇼핑 증가를 예상하고 타오바오를 출범해 알리바바를 650조 거대기업으로 키워낸 비결을 소개하는 알리바바 사례입니다.
미국 아마존이나 한국 인터파크 등과 비교해서 중국 알리바바는 상대적으로 늦게 시작했습니다.
그렇지만 미국 이베이나 한국 인터파크는 유명무실해졌지만 알리바바는 아마존과 견줄 수 있는 거대 이커머스 기업으로 성장했지요.
여기서도 꼭 선발업체게 짱을 먹는 것은 아니라는 것을 보여 줍니다.
2003년 사스바이러스 창궐해 알리바바 직원이 광저우 전시회 출자갔다가 사스에 감영되었고, 이로인해 알리바바 본사 폐쇄되고 비상 경영 상태가 시작되었습니다.
이에 알리바바는 알리바바는 전직원 재택근무를 시작했습니다.
보통이라는 이런 위기 상황에서 회사를 접거나 비즈니스를 축소해 대응하기 마련이죠.
그런데 마윈은 전혀 다른 접근을 합니다. 사스 창궐로 본격적인 온라인쇼핑시대가 열릴 것으로 전망, 우리에게 새로운 기회가 열릭서으로 예상합니다.
사스 바이러스 사태는 반대로 천재일우의 기회가 온것이라고 생각했죠.
이러한 사업을 확장하고 새로운 서비스를 전직원 재택근하는 와중에 밀어부친 것이죠.
마윈은 모두가 아는 것, 모두의 지지를 얻는 아이디어는 가능성이 없다고 여기고 역발상을 강조했습니다.
똑같은 생각을 할것이면 시작하지도 말라고 일갈하기도 했지요.
.누구나 공감하는 생각은 모두 시도했을 것이고, 그런 생각으로는 중국 시장을 장악하고 있는 이베이를 이길수 없다고 주장했지요.
아래는 마윈에 재택근무하는 와중에 직원들에게 보낸 메일 내용의 일부입니다.
나의 전우들에게
어려운 상황에도 불구하고 현재 우리가 진행하고 있는 재택근무는 매우 중요한 두가지 의미가 있는데요.
하나는 감염병과 같은 비상 사태에서 어떻게 재택근무하는지에 대한 소중한 경험치를 국가에 남길 수 있는 것이고,
또 하나는 400명이 재택근무하면서 세곈에서 가장 큰 비즈니스 사이트를 운영한다는 세계 신기록을 세웠다는 점입니다.
- 마읜, 2003년 5월 7일 집에서 보낸 메일
마윈는 사쓰라는 전대미문의 위기가 왔을떼 이게 나에게 어떤 기회를 주는 것인지를 명확하게 짚어냈고, 이를 강력한 추진력으로 전직원 재택근무임에도 밀어부치는 실행력을 보여 주었습니다.
기회는 어디에느 누구에게나 있고
특히 사람들이 불평하는 곳에 있다
- 마윈 알리바바 CEO
냉철하게 현실을 직시하고, 과감한 투자를 해서 성공해 오늘날의 글로벌 기업으로 성장했습니다.
5월 10일은 알바바가 처음 재택근무를 시작한 날로 이를 기반으로 알리데이로 기념합니다.
알리바바와 같은 거대 기업을 키우는 데에 필요한 것은 무엇일까요?
흔히 엄청난 자본, 경천동지한 기술 등을 생각하기 쉽지만 마윈의 알리바바 사례에서는 자본이나 기술보다는 소비자 마음을 얻는 것이 가장 중요했습니다.
소비자가 원하는 것을 바로 바로구현하면서 발전해 나가는 것을 데이타 기반 경영 또는 고객 중심의 에자인 경영이라고 합니다.
이는 소비자와 직접 만나는 고객 접점에서 의사 결정하면서 개선해 나가는 것입니다.
결국 지금 가장 중요한 것은 자본이 아니라 소비자의 마음을 일고, 소비자 마을을 사는 힘이 가장 중요해졌습니다.
오늘 전후로 반도체 주식 투자의견으로 반도체 주식을 보는 월가의 보고서들을 살펴보았습니다.
지난 17일 정리한 내용에서도 반도체 관련 수요 회복 또는 바닥론에 대한 주장이 있었듯이, 오늘 보고서들도 반도체 제 부분 바닥 또는 수요 회복에 대한 주장이 많습니다.
베어드 애널리스트 트리스탄 게라는 엔비디아 목표주가를 230달러에서 300달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 업계 조사 결과 현재 의미 있는 초기 ChatGPT 주문이 들어오고 있으며, 이에 따라 2분기 데이터센터 매출 추정치를 상향 조정했다고 말했습니다.
3월 21일(화) CEO 기조연설을 포함한 엔비디아의 대표적인 GPU 테크 컨퍼런스(GTC)를 앞두고 BofA는 엔비디아를 ‘최고의 컴퓨팅 추천 기업’으로 선정했습니다.
이 회사는 이 행사가 엔비디아의 AI 리더십을 강화하고 새로운 정기 구독 및 소프트웨어 기회를 선보일 것으로 기대하지만, 이번 GTC가 공식적인 ‘투자자의 날’이 아니며 재무 업데이트가 부족할 수 있다고 지적했습니다.
역사적으로 엔비디아 주가는 GTC 컨퍼런스 다음 날 평균 190bp큼 더 시장 평균을 능가했지만 대부분은 연례 투자자의 날과 일치했으며 이번 행사는 그렇지 않다는 점을 감안할 때 잠재적으로 연간 76% 상승한 주가가 일시 중지 될 수 있다고 BofA는 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 엔비디아 주식에 대해 매수 등급과 275달러의 목표주가를 제시하고 있습니다.
시티의 애널리스트 아티프 말릭은 엔비디아의 목표 주가를 245달러에서 305달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 이번 주 아마존 웹 서비스, Microsoft, 알파벳, 바이두와 같은 여러 클라우드 서비스 제공업체의 발언을 바탕으로 생성형 AI 채택 가속화에 대해 주당 400달러의 “황소 케이스”로 엔비디아 목표 주가를 상향 조정했습니다.
거시적인 우려에도 불구하고 하이퍼스케일러(hyperscalers)는 광범위한 생성형 AI 사용 사례에 대해 클라우드 자본 지출에 우선순위를 두고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 다음 주에 열리는 엔비디아의 플래그십 GPU 테크 컨퍼런스(GTC)가 업계에서 생성형 AI의 미래를 보여줄 중요한 행사가 될 것으로 보고 있습니다.
또한 생성형 AI 채택에 대한 신뢰가 높아짐에 따라 엔비디아의 밸류에이션 기준을 2025년으로 상향 조정했습니다.
레이몬드 제임스의 애널리스트 스리니 파주리는 인텔의 목표 주가를 30달러에서 33달러로 상향 조정하고 인텔 주식 투자의견 아웃퍼폼(Outperform) 등급을 유지했습니다.
애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 PC 부문의 단기 목표치는 낮으며, 인텔이 강력한 입지를 확보하고 있는 상업용 부문의 회복 조짐에 고무되어 있다고 말합니다.
Susquehanna는 목표 주가를 23 달러에서 26 달러로 상향 조정하여 Intel을 부정적에서 중립으로 업그레이드했습니다.
2021 년 4 월에 회사는 반도체주기의 정점을 요구했지만 이제는 적어도 소비자, PC 및 핸드셋 관련 이름에 대해이주기에서 바닥을 요구하고 있습니다.
이 회사는 작년에 인텔을 하향 조정했을 때 8 가지 주요 우려 사항을 나열했지만 이제는 이러한 우려 중 3 가지가 줄어들거나 완화되었다고 말합니다. AMD는 더 이상 PC 점유율을 얻지 못하고 있으며, 회사는 더 나은 로드맵 실행을 보여 주었으며 재택 근무 PC 숙취 및 재고 조정이 “과정을 거쳤다”고 분석가는 말했습니다.
레이몬드 제임스의 애널리스트 스리니 파주리는 PC 회복의 초기 징후와 지속적인 FPGA 강세를 이유로 AMD의 목표 주가를 100달러에서 115달러로 상향 조정하고 AMD 투자의견 ‘강력 매수’ 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 리서치 노트에서 AMD의 데이터 센터 부문 매출은 1분기/2분기에 전분기 대비 -7%/+2% 성장할 것이라는 현재 컨센서스 예상치가 합리적이라고 믿고 있으며, AMD의 PC 매출이 1분기에 바닥을 칠 것으로 예상한다고 투자자들에게 말했습니다.
TD Cowen은 AMD 목표 주가를 100 달러에서 120 달러로 인상하고 AMD 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 AMD가 AI 성장 전략을 더 간결하게 천명함에 따라 저평가 된 입장이 주식 가치에 더 잘 반영 될 것이라고 주장했습니다.
이전에보고 한 바와 같이 Susquehanna는 Qualcomm 투자의견을 중립에서 긍정적으로 업그레이드하고 퀄컴 목표주가를 130달러에서 140달러로 상향했습니다.
2021년 4월에 반도체 사이클의 정점을 예상했었지만, 지금은 적어도 소비자, PC 및 핸드셋 관련 부문에서 사이클의 바닥이 예상된다고 주장합니다.
아시아 조사에 따르면 중국 핸드셋 판매량은 1월과 2월 모두 개선되었으며, 이는 “1년 이상 데이터에서 처음으로 긍정적인 서프라이즈”라고 합니다.
또한 퀄컴의 중저가 시장 진출은 “중국의 경제 재개라는 우연한 시기에 이뤄진 것”이며, 애플 비즈니스가 “이제 위험에서 벗어났다”고 보고 있습니다.
레이몬드 제임스의 애널리스트 스리니 파주리는 퀄컴 목표주가를 제시하지 않은채 퀄컴 투자의견 시장수익률(Market Perform) 등급을 제시하며 커버를 시작했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 이 회사는 주기적 회복의 혜택을 받을 것이지만, 세속적 순풍은 사라지고 있다고 말합니다.
5G 주기는 프리미엄 휴대폰 수요 회복이 느리며, 퀄컴의 규모를 고려할 때 미드 엔드는 많은 수요를 가져가지 못할 것이라고 주장합니다.
맥쿼리 애널리스트 사라 힌들리안-보울러는 OpenAI가 GPT AI 모델의 최신 버전이자 “이전 모델 버전에 비해 크게 개선된” GPT-4를 발표했으며, 마이크로소프트도 지난 5주 동안 새로운 빙 검색이 GPT-4의 초기 버전에서 실행되고 있다고 화요일에 발표했다는 점을 지적했습니다.
매쿼리는 생성 AI가 “하이프 사이클(과대 광고 주기, in a hype cycle, 유망기술이 출현단계에서 폭발적으로 성장하는 단계)”에 있지만 “그럼에도 불구하고 매우 현실적”이며 GPT-4는 “현재 업계 표준을 이길 수 있는 기술”이라고 말했습니다.
투자자들은 누가 이기고 누가 질지 이해하기 위해 고군분투하고 있지만, 맥쿼리는 검색 시장의 규모와 구글의 현재 지배력을 고려할 때 빙의 개선 사항을 고려할 때 마이크로소프트가 “확실한 승자”라고 생각합니다.
매쿼리는 마이크로소프트 주식 투자의견 중립 등급과 마이크로소프트 주가목표 241달러를 유지하고 있습니다.
Exane BNP 파리바의 애널리스트 스테판 슬로윈스키는 알파벳 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 알파벳 목표 주가를 123달러로 제시했습니다.
Roth MKM은 메타 플랫폼 주가목표를 210달러에서 230달러로 올렸으며 메타 플랫폼 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 메타의 CEO 주커버그가 직원들에게 보낸 ‘효율성의 해’ 서한에서 또 다른 감원을 발표한 후 이전에 예상했던 것보다 낮은 운영 비용을 반영하기 위해 회사의 모델을 업데이트하고 있습니다.
웰스파고는 메타 플랫폼 목표 주가를 250달러에서 280달러로 상향 조정하고 메타 플래폼 투자의견 비중확대(Overweight) 등급을 유지했습니다.
메타는 조직 효율성을 높이기 위한 노력을 강화하여 2023년까지 점진적으로 1만 명의 인력을 감축하고 2023년 운영비용 가이던스를 기존 890억~950억 달러에서 860억~920억 달러로 낮추겠다고 발표했습니다.
씨티 애널리스트 제이슨 바지넷은 넷플릭스 목표주가를 395달러에서 400달러로 상향 조정하고 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
넷플릭스는 최근 전체 가입자의 6%에 해당하는 100개의 소규모 시장에서 가격을 50% 인하했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.
이 회사는 많은 시장에서 “이렇게 극적인” 가격 인하가 ” 월가를 혼란스럽게 만들었다”고 생각합니다.
Citi는 가격 인하가 비밀번호 공유 시행과 관련이 있으며 넷플릭스 매출을 1% 높일 수 있다고 생각합니다.
“훨씬 더 흥미로운 질문”은 광고요금제가 없고 큰 폭의 가격 인하가 없었던 90개 시장에서 넷플릭스가 무엇을 할 것인가라고 말합니다.
넷플릭스는 비밀번호 공유 규칙을 시행하지 않거나, 광고요금제를 출시하거나, 가격 인하를 확대할 수 있다고 Citi는 말합니다.
넷플릭스는 가격 인하를 반영하기 위해 모델을 업데이트하고 현재 요금을 업데이트했습니다.
오펜하이머의 애널리스트 제이슨 헬프스타인은 비밀번호 공유 시행과 광고요금제 출시 지연으로 인한 이탈률 증가에 대한 우려로 넷플릭스 주가가 4분기 이후 최고치에서 22% 하락한 후 매력적인 수준이라고 생각합니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 넷플릭스의 1분기 참여도가 지난 2분기보다 약화되는 추세지만, 넷플릭스의 지난 6개 분기 평균과 일치한다고 말합니다.
이 회사는 계정 공유가 EBITDA에 “의미있는 추가”가 될 것이라고 믿으며 경쟁사들이 수익성에 더 집중하고 있다는 것은 경쟁이 정점을 지났다는 것을 의미한다고 말합니다.
그는 넷플릭스 주가 약세 이후 넷플릭스 주가에 기회가 있다고 보고 있습니다.
목표주가 415달러와 함께 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했습니다.
구겐하임의 애널리스트 마이클 모리스는 지난 한 주 동안 동유럽, 라틴 아메리카, 동남아시아의 다양한 시장에서 넷플릭스 가격 인하에 관한 여러 보고서가 있었는데, 넷플릭스가 가격을 변경 한 것은 이번이 처음이 아니라고 지적합니다.
2021년 12월, 넷플릭스는 다른 스트리밍 서비스와의 경쟁에 직면하면서 인도에서 가격을 인하했습니다.
지난주 공동 CEO 테드 사란도스는 2022년 시청률이 30% 증가하고 매출이 25% 증가하면서 지난 한 해 동안 인도에서 거둔 성공을 강조했습니다.
구겐하임은 넷플릭스가 이 전략을 전 세계의 유사한 시장으로 확장할 것으로 보고 있습니다.
구겐하임은 이 주식에 대해 매수 등급을 부여했습니다.
오랫동안 반도체 경기가 나빠지면서 반도체 관련주들이 힘드렀었는데, 이제 터널끝의 빛이 보인다는 평가가 나오면서 우리나라 반도체 및 반도체 장비주들도 반짝 상승하믄 모습니다.
요 며칠 사이 글로벌(이라고 스고 미국) 반도체 주식들에 댛느 월가의 투자의견들을 살펴봤습니다.
반도체 과잉 재고 조정이 순조롭게 진행되고 있으며, 그럼에도 반도체 가격은 여전히 급격하게 하락하고 있다는 부정적인 평가 속 반도체 수요에 영향을 미치는 일부 품목에서 문제가 풀리고 있다는 긍정적인 소식입니다.
HDD 과잉 재고가 해소되고 가격이 상승으로 돌았으며 3분기에 낸드 가격은 바닥을 칠 것이라는 전망이고 특히 반도체 장비주들은 22년 10월 바닥을 쳤다는 지적입니다.
블룸버그는 소식통을 인용해 바이든 행정부가 반도체 제조 장비의 대중국 수출 제한을 더욱 강화하기 위해 노력하고 있다고 보도했습니다.
반도체 분야의 상장 기업에는 AMD, 인텔, 마벨, 마이크로 칩, 마이크론, 엔비디아, 퀄컴 , 텍사스 인스트루먼트, 어플라이드 머티리얼즈 및 램 리서치가 포함됩니다.
모건 스탠리의 애널리스트 Joseph Moore는 엔비디아 목표주가를 255달러에서 304달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 비중확대 의견을 제시했습니다.
이 분석가는 여전히 LLM에 대한 열정이 단기 및 장기적으로 더 강력한 지출로 전환되고 있다는 징후를 보고 있습니다.
모건 스탠리는 긍정적인 큰 그림을 중심으로 한 데이터 포인트가 너무 많지만, 그 내러티브가 너무 강해서 계속 방관하기는 어렵다고 덧붙였습니다.
도이체방크는 2023년 마이크론 테크놀로지의 실적에 가장 큰 변수로 DRAM과 NAND의 가격 하락을 계속 꼽고 있습니다.
이 회사는 현재 기업 및 클라우드 고객의 재고 조정이 잘 진행되고 있으며 최근 업계 조사에 따르면 판매 가격 하락이 “여전히 심각하다”고 분석하면서 마이크론 회계연도 2분기와 3분기 계속 어려울 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 동종업체의 판매량 데이터 포인트는 2023년 중반까지 수요 회복에 대한 마이크론 기본 가정이 “너무 낙관적일 수 있다”고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
도이체방크는 현재 주가 수준에서 균형 잡힌 위험 / 보상을 보고 있으며 마이크론 주가목표 55달어롸 마이크론 투자의견 보류 등급을 유지하고 있습니다.
씨티의 애널리스트 아티프 말릭은 최근 미국 공급망 소식통과의 대화를 통해 니어라인 엔터프라이즈 드라이브에서 HDD 스토리지 가격이 상승하기 시작했으며, 이는 씨게이트와 같은 HDD 제조업체의 과잉 HDD 스토리지 재고가 해결되었다는 의견과 일치한다고 말했습니다.
2분기에는 낸드 가격 하락세가 개선되고 3분기에는 가격이 바닥을 칠 것으로 예상하는 이 회사는 반도체 장비 그룹이 작년 10월에 바닥을 쳤고 메모리/장비주가 먼저 조정에 들어갔으며 펀더멘털이 먼저 회복될 것이라는 견해를 유지합니다.
이 회사는 장비 그룹에 대해 건설적인 견해를 유지하며 NAND 회복이 예상되는 램 리서치에 대해 전술적으로 매수 의견을 유지한다고 덧붙였습니다.
인텔의 1분기 매출이 전년 동기 대비 40% 감소하고 회사 및 컨센서스 예상치를 “훨씬 밑돌 것”이라는 1분기 매출 전망을 발표한 후, BofA의 애널리스트 비벡 아리아는 인텔의 목표 주가를 28달러에서 25달러로 낮추고, 인텔 투자의견 시장수익률 미달(Underperform) 등급을 유지했습니다.
인텔 1분기 총 마진은 39%, 감가상각 일정 변경으로 인한 300bp 이익을 제외하면 36%로 인텔의 수십년 모델 중 가장 낮고 “반도체 업계에서 가장 낮을 것”이라고 BofA는 밝혔습니다.
강세론자는 이 추정치 재설정이 갑판을 정리했다고 말할 가능성이 높지만(바닥을 친?) 약세론자는 AMD, Arm, Nvidia 및 TSMC와 같은 라이벌이 강해지고 있기 때문에 인텔 턴어라운드의 증거가 없다고 주장할 가능성이 높다고 회사는 덧붙였습니다.
Susquehanna는 인텔 주가목표를 23달러에서 26달러로 상향 조정하고, 인텔 투자의견을 부정적에서 중립으로 업그레이드했습니다.
2021년 4월에 반도체 주기 정점을 봤지만 이제는 적어도 소비자, PC 및 핸드셋 관련 이름에 대해 이주기에서 바닥을 보고 있습니다.
이 회사는 작년에 인텔 투자의견을 하향 조정했을 때 8가지 주요 우려 사항을 나열했지만 이제는 이러한 우려 중 3가지가 줄어들거나 완화되었다고 말합니다.
크레딧 스위스는 마이크론 경영진이 오늘 아침 경쟁사 컨퍼런스에서 3분기 매출이 전분기 대비 보합 내지 감소할 수 있다는 신중한 발언을 했다며, 이는 컨센서스 추정치인 전분기 대비 5% 성장과 상반기 부진 이후 하반기부터 매출이 회복될 것으로 예상했던 경영진의 이전 발언과 비교된다고 지적했습니다.
이 회사는 이러한 약세가 데이터센터 최종 시장의 지속적인 약세와 관련이 있을 것으로 보고 있으며, 인텔, 엔비디아, AMD 등 데이터센터 공급망에 속한 다른 업체들의 논평에 따르면 지난 몇 달 동안 클라우드 수요가 둔화되었다고 지적했습니다.
이 회사는 경영진의 발언이 5월 분기 및 2023년 회계연도의 매출 추정치를 하향 조정해야 한다는 것을 의미하며, 투자자들은 회계연도 3분기에 대한 감익을 예상해야 한다고 생각합니다.
크레딧 스위스는 마이크론 주식 투자의견 ‘최우수( Outperform)’ 등급과 목표주가 66달러를 제시했습니다.
바클레이즈의 애널리스트 사이먼 콜스는 ASML의 목표 주가를 680유로에서 665유로로 낮추고 투자의견 동일 비중(Equal Weight) 등급을 유지했습니다.
크레디트 스위스 애널리스트 아디티아 메투쿠는 ASML의 목표 주가를 752유로에서 767유로로 상향 조정하고 주식에 대해 ‘시장수익률 초과달성(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.
도이치뱅크의 애널리스트 로버트 샌더스는 ASML의 목표주가를 650유로에서 675유로로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
ASML Argus의 애널리스트 Jim Kelleher는 예상보다 나은 4분기 실적을 기록한 후 ASML에 대한 회사의 목표 주가를 590달러에서 775달러로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 “빠른 배송” 시스템의 타이밍에 따라 회사의 수익 인식이 영향을 받았으며, 공급 부족이 계속 완화됨에 따라 생산 능력의 추가와 주문 처리 능력이 향상되어 더 빠른 수익 성장을 이끌 것이라고 투자자들에게 말합니다.
ASML은 또한 극자외선 및 심자외선 리소그래피 분야에서 타의 추종을 불허하는 리더십을 제공하고 있으며, 주식은 “유리한 가치”라고 Argus는 덧붙였습니다.
번스타인은 램리서치를 시장수익률에서 시장수익률로 하향 조정했습니다.
이 애널리스트는 웨이퍼 팹 장비 시장이 2022년 수준까지는 아니지만 2024년에 반등할 것으로 전망했습니다.
정부 지원이 시작되고 메모리도 회복되기 시작할 것이지만, 공급업체의 재고가 많고 이를 통해 출하할 수 있기 때문에 점진적으로 회복될 것이라고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
특별한 시장 이슈가 없는 가운데 테슬라, 애플 등 테크기업 투자의견 등 IB 보고서를 간단히 정리해 봤습니다.
Wolfe Research는 테슬라 주가목표를 변동하지는 않았지만 테슬라 투자의견을 Outperform에서 Peerperform 등급으로 하향 조정했습니다.
이 애널리스트는 “거시적 과제에 대한 우려가 점점 더 커지고 있다”고 말했습니다.
테슬라는 이미 예상보다 훨씬 더 깊은 가격 인하를 단행했으며, 미국 전기 자동차 제조업체에 불균형적인 영향을 미칠 수 있는 거시적 문제가 심화되고 있다고 지적합니다.
자동차는 내구재이다보니 소비자가 재정적 안정이 위협받으면 구매를 연기한다고 지적합니다.
또한 현재 테슬라 주가는 울프 리서치의 이전 목표주가인 185달러의 6% 이내에서 거래되고 있어 상승여력이 제한적이라고 보고 있습니다.
지난 테슬라 투자자 행사에서 테슬라의 CEO 엘론 머스크는 테슬라가 세계에서 가장 큰 신경망 훈련 시스템을 보유하고 있으며, 올해 말까지 그 역량을 몇 배로 늘리고 내년 말까지 엔비디아와 테슬라 내부 훈련 플랫폼인 도조를 결합하여 그 역량을 또 한 번 늘릴 수 있을 것으로 기대한다고 말했습니다.
시티는 이러한 머스크의 발언이 훈련 모델의 복잡성과 모델 매개 변수가 증가하고 있으며, 2023년과 2024년 엔비디아의 데이터 센터 매출에 좋은 징조라고 평가하며, 이는 범용 컴퓨팅과 맞춤형 컴퓨팅의 장기 성장률 40%/20%를 뒷받침한다고 보고 있습니다.
이 애널리스트는 엔비디아 목표주가 245달러와 함께 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
레이먼드 제임스는 엔비디아를 “최고의 자율 주행 솔루션”을 갖춘 “AI/ML 분야의 확실한 리더”라며 엔비디아 투자의견 ‘강력 매수’와 목표주가 290달러로 투자의견을 재확인했습니다.
클라우드 설비투자 성장 둔화가 우려되지만, 하이퍼스케일러와 생성 AI 간의 경쟁이 심화되면서 이 분야에서 AI/ML에 대한 지출이 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다.
레이몬드 제임스의 애널리스트 Srini Pajjuri는 AMD를 “AI/ML, 즉 인공 지능과 머신 러닝에 대한 저평가된 플레이”라고 평가하며 AMD 투자의견 ‘강력 매수’ 등급과 AMD 목표주가 100달러를 제시하며 커버리지를 재개했습니다.
단기적으로 투자자들은 AMD 서버 점유율 상승에 초점을 맞추고 있으며, 이는 올해 내내 지속될 것으로 보고 있습니다.
그러나 장기적으로는 CPU, GPU, FPGA 및 세미 커스텀 전문성을 결합한 AMD의 고유한 조합이 AI/ML 시장에서 “특히 유리한 위치를 점하고 있다”고 레이몬드 제임스는 주장합니다.
에버코어 ISI 애널리스트 Amit Daryanani는 투자자들이 최근 애플의 강세에 대해 “다소 비판적”이라고 지적하며, 특히 애플의 현재 밸류에이션이 아마존, 메타, 알파벳, 마이크로소프트와 같은 빅테크 기업들에 비해 프리미엄이 더 붙는다는 점에 주목하고 있습니다.
그러나 에버코아는 애플 프리미엄 효율성 지표, 견고한 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 및 자본 수익률, 일부 동종 업계가 직면하고 있는 ‘300억 달러 자본 투자 계획’이나 ‘대규모 해고’가 없다는 사실을 고려할 때 현재의 거시적 배경에서 애플의 프리미엄은 “정당화될 뿐만 아니라 더 확대될 수 있다”고 주장합니다.
에버코어는 “애플은 팬데믹 기간 동안 공격적으로 고용한 적이 없으며 동종업계와 달리 대규모 인원 감축을 단행할 필요가 없다”며 “애플의 관련 피어 그룹은 여전히 소비자 필수품 또는 하이엔드 럭셔리 기업이며, 에버코어는 애플 투자의견 Outperform 등급에 190달러의 목표주가를 유지한다”고 덧붙였습니다.
BofA 애널리스트 저스틴 포스트는 지난 2월 7일 마이크로소프트의 OpenAI 발표 이후 마이크로소프트 검색엔진 빙의 활동이 구글 웹 트래픽이나 검색 다운로드 활동에 영향을 미치지 않고 있으며, 이는 11월 이후 안정적으로 유지되고 있다고 데이터 분석을 통해 밝혔습니다.
지난주 한 브로커 컨퍼런스에서 연설한 구글의 최고재무책임자(CFO) 루스 포랏은 AI에 대한 질문에 답변에서 관련 제품이 출시되고 있고 비용이 관리 가능하다는 것을 시사한다며 “건설적”이라고 평가하는 등 보다 높은 수준의 AI 논평을 내놓았습니다.
BofA는 구글 모기업인 알파벳 주식 투자의견 매수 등급과 알파벳 목표주가 125달러를 유지합니다.
파이퍼 샌들러 애널리스트 토마스 챔피언은 다양한 틱톡 정책 방안이 제안되고 있는 가운데 워너 상원의원과 튠 상원의원이 후원하는 규제 법안은 틱톡을 위협으로 분류하고 대통령에게 앱을 금지할 권한을 부여하는 반면, 다른 두 건의 법안은 대통령에게 그렇게 하도록 제안하는 법안이라고 지적했습니다.
파이퍼 샌들러의 미국 거시 정책 팀의 기본 사례는 의회가 규제 법안을 지지하고 올해 법안이 통과된다고 가정하고 있으며, 이로 인해 바이트댄스가 틱톡을 매각하라는 명령이 내려질 수 있다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.
전면 금지 시나리오에서는 틱톡의 약 1억 명에 달하는 미국 MAU를 재분배할 수 있는 기회가 있지만, 규제법이 추진될 경우 정책팀은 전면 금지보다 강제 매각이 더 가능성이 높다고 보고 있으며, 틱톡 소유권 변경이 소셜 동료인 메타, 스냅, 알파벳의 유튜브에 “미칠 가치 영향은 제한적”일 것으로 예상했습니다.
그러나 전 세계적으로 10억 명, 미국에서는 1억 명으로 추산되는 틱톡의 도달 범위를 고려할 때 틱톡 금지 조치는 “소셜 동료 기업들에게 상당한 영향을 미칠 것”이라고 덧붙였습니다.
올해, 2023년 미국 성인 디지털 동영상 시청 시간이 공식적으로 TV 시청 시간을 넘어설 것으로 예상됩니다. 이러한 트렌드를 반영, 2023년 주목할 비디오 마케팅 트렌드 5가지를 차트와 더불어 정리한 이마케터 글을 소개해 드립니다.
광고주들은 커넥티드 TV(CTV)와 소셜 비디오에 주목하고 리테일 미디어 네트워크의 비디오 기회까지 활용하면서 비디오 광고도 디지털 비디오 광고로 이동하고 있습니다.
동영상 광고 캠페인을 제안하거나 빠듯한 광고 예산을 재평가할 때 동영상 광고의 방법, 내용, 장소, 시기, 이유에 도움이 되는 5가지 동영상 트렌드 차트를 소개합니다.
이마케터 예측에 따르면, 올해 2023년 미국 성인 디지탈 비디오 시청 시간은 공식적으로 TV 시청 시간을 앞설것으로 보입니다.
사용자들이 유튜브 TV와 훌루+라이브 TV와 같이 디지탈 옵션이 포함된 계약 TV를 스트리밍하고, TikTok을 스크롤하고, 뉴스와 스포츠를 시청하는 데 더 많은 시간을 소비함에 따라 미국 성인들의 TV 시청 시간은 디지털 동영상 시청 시간보다 적어질 것으로 예상됩니다.
미국 성인들은 매일 디지털 동영상 시청 시간, 3시간 11분을 할애하는 데, 이는 데스크톱, 노트북, 모바일 디바이스보다는 스마트 TV, 게임 콘솔과 같은 커넥티드 디바이스를 사용하고 있습니다.
익스트림 리치에 따르면 CTV와 모바일 디바이스는 동영상 광고의 우위를 차지하기 위해 경쟁하고 있습니다.
대부분의 분기에서 모바일 동영상 광고 노출이 더 많았지만, CTV의 광고 노출 수가 모바일을 앞지른 경우도 여러 차례 있었습니다.
모바일과 CTV의 동영상 KPI를 담당하는 콘텐츠 담당 부사장 앤 마리 커윈은 모바일 동영상 광고가 브랜드 안정성이 떨어진다고 지적합니다.
“모바일의 장점은 도달 범위가 넓다는 것이지만, 브랜드 안전성이 떨어지고 참여도가 낮아질 수 있습니다.”
이러한 모바일 동영상 노출의 상당 부분이 TikTok에서 발생하고 있으며, 미국 성인 사용자들은 2021년부터 틱톡 사용시간이 유튜브를 능가하기 시작했습니다.
미국 유튜브 사용자는 2억 3,610만명으로 틱톡 사용자 1억 2,240만명보다 여전히 더 많기 때문에 미국에서는 전체적으로 유튜브 광고에 더 많은 관심이 집중되고 있다는 것을 의미합니다.
하지만 놀라운 틱톡 성장세는 지속되고, 넷플릭스도 계속 신규 구독자를 플랫폼으로 끌어들일 것입니다.
소셜 동영상 광고는 주목도가 높일 목표로 활용하세요.
Magnite에 따르면 시청자는 짧은 동영상이나 길이가 긴 전체 에피소드보다는 몇분 길이의 동영상을 시청할 가능성이 가장 높습니다.
그러나 소셜 미디어 사용자, 특히 젊은 사용자들은 유료 콘텐츠를 발견하는 데 매우 능숙합니다.
사용자들은 몇분 길이의 콘텐츠는 시청하지만, 같은 시간 동안 광고를 시청하지는 않습니다. 큐레이션된 콘텐츠 내의 네이티브 광고에 집중하는 것이 좋습니다.
유료 광고에 대한 Z세대의 혐오감때문에 콘텐츠 내에 광고가 내장되어 있어 사용자가 건너뛸 가능성이 적은 네이티브 동영상이 적절한 선택이 될 수 있습니다.
올해 미국 네이티브 동영상 광고 지출은 383.3억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
전체 동영상 광고 지출에서 차지하는 비중은 소폭 감소하겠지만, 여전히 40% 이상을 유지할 것으로 예상됩니다.
아마존 화수분은 AWS에서 아마존 광고로 바뀌다 – 아마존 광고 영업이익이 AWS를 능가할듯
코로나에도 폭풍 성장한 아마존 광고 비즈니스와 향후 아마존 광고 전망
미국 소비자의 상품 검색 채널 및 아마존 상품 검색 광고 만족도
구글을 추격하는 아마존 광고 비지니스, 점차 아마존 주력이 될듯
미래 아마존 화수분은 AWS에서 광고 비지니스로 바뀔 듯
아마존을 두려워해야하는 이유 – AWS 그리고 디지탈 광고 비지니스
구글과 페이브북의 디지탈 광고 독점과 광고업계의 아마존을 통한 견제 움직임
