이 페이지에서는 분기별 마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 전망 그리고 월가 증권사들의 마이크로소프트 평가 등을 분석하는 월가의 마이크로소프트 투자의견과 마이크로소프트 주가 전망 등을정리, 업데이트 하고자 합니다.

시장 컨센서스와 비교한 마이크로소프트 매출과 이익 추이

흔히 주식 투자를 위한 기업 분석 시 그 회사가 시장 기대치에 비해서 더 나은 실적을 내는지 아니면 번번히 시장 기대치를 밑도는지는 주가 전망을 위해서 매우 유용한 지표가 됩니다.

시장 기대에 따라 주가가 오르거나 하락했는데 이런 시장 기태 이상으로 계속 실적을 낸다면 더 오를 수 있는 가능성이 높아지겠죠.

여기에서는 마이크로소프트 시장에서 예측한 컨센서스 매출 추이와 마이크로소프트 매출 그리고 시장에서 예측한 주당순이익(EPS)와 실적 주당순이익(EPS)를 그래프로 비교해 보겠습니다.

컨센서스 매출은 대부분 GAAP 매출을 사용하지만, EPS의 경우 특정 조건하에 재정의한 Non GAAP 주당순이익 지표를 사용하는 경우도 있습니다. 근대들어 많은 회사들이 GAAP EPS를 사용하지만 역사다 오래되어 고려할 요인들이 많은 경우 Non GAAP 지표를 많이 사용하기도 합니다.

마이크로소프트 매출과 시장 컨센서스 매출 추이 비교

마이크로소프트 EPS와 시장 컨센서스 EPS 추이 비교

9/25, 백악관, 클라우드 기업이 AI 고객을 공개하도록하는 것을 고려하고 있다고 Semafor 보도

백악관은 다가오는 인공 지능에 관한 행정 명령에 따라 클라우드 컴퓨팅 회사가 고객에 대한 일부 정보를 미국 정부에 보고하도록 요구할 수 있다고 이 문제에 익숙한 사람들이 Semafor의 Louise Matsakis에 말했습니다.

이 조항은 상무부가 자금 세탁 및 기타 불법 활동을 방지하기 위해 은행 부문에 이미 존재하는 “고객 알기” 정책과 유사하게 고객이 특정 임계값을 초과하여 컴퓨팅 리소스를 구매할 때 공개하도록 Microsoft(MSFT), Google(GOOGL) 및 Amazon(AMZN)과 같은 클라우드 회사에 강제하는 규칙을 작성하도록 지시할 것이라고 보고서는 말했습니다.

9/13, 씨티, 마이크로소프트 투자의견을 ‘긍정적 촉매제 경로’로 업그레이드

씨티는 마이크로소프트에 대해 “마이크로소프트 주가에 연내 큰 기폭제가 있을 것”이라고 주장하며 마이크로소프트에 대해 “’90일 긍정적 촉매제 감시’ 등급을 부여하고, 마이크로소프트 목표주가 420달러, 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 마이크로소프트 주가가 “풍부한 촉매 경로를 앞두고 연말까지 더 높게 거래 될 것”으로 보고 있습니다.

• 컴퓨터(PC) 시장이 안정적이고,
• 마이크로소프트의 클라우드 플랫폼 애저의 성과 등으로

마이크로소프트 매출이 가속화하며 마이크로소프트의 2023회계연도 1분기 실적(2023년 7~9월)이 호조를 나타낼 것”이라고 설명했습니다

또한 마이크로소프트의 ‘코파일럿’ 소프트웨어의 출시 등 인공지능(AI) 부문에서의 다양한 성과 역시 주가에 상승 압력을 가할 것으로 전망했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 7월 분기 실적 발표 이후 마이크로소프트 주가가 상대적으로 하락했다고 말합니다.

그러나 이 회사는 이제 몇 가지 인공 지능 이벤트를 통해 연말까지 “주식에 대한 흥미로운 촉매 경로”를보고 있습니다.

또한 아직 초기 단계이기는 하지만, 회계연도 1분기 실적 보고서가 발표될 때까지 주가가 안정화되는 PC 시장, 더 나은 Azure 투입, 매출 가속화 추세와 함께 거래될 수 있다고 Citi는 말합니다.

또한 통합과 AI 순풍에 힘입어 성장이 가속화되면서 “MSFT 성장 스토리의 잠재적인 세 번째 다리”로서 역동성이 계속 나타날 수 있다고 믿습니다.

8/3,Tigress Financial,마이크로소프트 목표주가를 411달러에서 433달러로 상향조정

Tigress Financial 애널리스트 Ivan Feinseth는 마이크로소프트 목표주가를 411달러에서 433달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 Microsoft가 “AI 혁명을 주도할 것”이며, 비즈니스 및 제품 라인의 모든 측면에 걸쳐 증가하는 AI 기능을 지속적으로 통합하고 ChatGPT를 통합함으로써 “디지털 글로벌 혁신의 가속화를 주도할 것”이라고 투자자들에게 말합니다.

8/1, Argus, 마이크로소프트 주가 안정성 지적하며, 마이크로소프트 목표주가를 371달러에서 390달러로 상향 조정.

Argus 애널리스트 조셉 보너는 회계년도 4분기 마이크로소프트 실적 호조 이후 마이크로소프트 목표주가를 371달러에서 390달러로 상향 조정하고, 마이크롯소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 연구 노트에서 Microsoft가 경쟁사와의 유통 계약을 완료하고 미국에서 일련의 규제 법정 싸움에서 승리한 후 회사가 제안한 Activision Blizzard 인수가 훨씬 더 실현 가능해 보인다고 말합니다.

이 회사는 Microsoft가 기술 업계의 다른 회사만큼 다양하고 강력한 자산을 보유하고 있으며 불확실한시기와 시장 상황에서 품질로의 도피를 원하는 투자자들에게 마이크로소프트 주식이 피난처로 간주 될 수도 있다고 덧붙였습니다.

7/30, 2분기 마이크로소프트 실적을 읽는 월가의 시선

BMO 캐피탈, 마이크로소프트 목표주가를 385달러에서 400달러로 상향 조정

• 애저(Azure) 성장 둔화는 9월 분기이후 개선될 것
• 마이크로소프트 기업가치는 잉여현금흐름과 주가수익비율(P/E) 기준으로는 합리적이지만 저렴하지는 않다

BMO Capital은 4분기 마이크로소프트 실적 호조 이후 마이크로소프트 목표 주가를 385달러에서 400달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 마이크로소프트 애저(Azure) 성장 둔화는 9월 분기에 특히 AI 혜택으로 인해 개선된 것으로 보이며, 이러한 추세는 다음 분기에도 계속될 것으로 예상된다고 말합니다.

또한 마이크로소프트 기업가치는 잉여현금흐름과 주가수익비율(P/E) 기준으로는 합리적이지만 저렴하지는 않은 것으로 보인다고 덧붙였다.

제프리스, 마이크로소프트와 알파벳의 설비 투자는 긍정적이라고 평가

제프리의 애널리스트 마크 리파시스는 마이크로소프트(MSFT)와 알파벳(GOOGL)이 실적 발표에서 설비투자 및 AI 지출에 대해 언급하면서 “컨센서스를 상회하는” 엔비디아(NVDA)의 추정치가 “보수적인 것으로 판명될 수 있다”고 주장했습니다.

이 회사는 “AI”가 실적 컨콜에서 170번 언급되었으며 이는 회사의 4분기 보고서에서 두 배의 비율이라고 지적하면서 마이크로소프트와 알파벳의 논평이 Nvidia뿐만 아니라 AMD (AMD), Intel (INTC), Marvell (MRVL) 및 Broadcom (AVGO)에 긍정적이라고보고 있습니다.

에버코어 ISI, 2분기 ‘견조한’ 마이크로소프트 실적 발표에 높은 기대감으로 마이크로소프트의 주가 ‘매수’ 추천

에버코어 ISI는 마이크로소프트 주식에 대해 아웃퍼폼 등급과 목표주가 400달러를 재차 제시하며, “매우 높은 기대치를 배경으로” “견조한” 2분기 실적에 따라 주가가 “하락할 때 매수”할 것이라고 전망했습니다.

애프터 마켓에서 주가가 약간 하락했지만, 이는 대부분 스트리트 예측보다 약간 낮은 회계 연도 1분기 매출 가이드와 4분기에 더 높은 Azure 성장률을 기대했던 매수 측 기대에 따른 단기 반응이라고 생각합니다.

웨드부시, 마이크로소프트 목표주가를 375달러에서 400달러로 상향 조정

웨드부시 애널리스트 다니엘 아이브스는 마이크로소프트 목표주가를 375달러에서 400달러로 상향 조정하고, 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’를 유지했습니다.

이 애널리스트는 Microsoft가 Azure 클라우드의 호조와 견고한 엔터프라이즈 거래 흐름으로 인해 전반적으로 호실적을 달성했다고 평가했습니다.

현재 11,000개의 기업이 Azure OpenAI 서비스를 이용하고 있으며, 레드먼드에게 엄청난 황금 같은 기회를 앞두고 있다는 점에서 AI에 대한 논평은 낙관적이었습니다.

Wedbush는 Microsoft가 향후 3년 동안 보수적으로 전 세계 설치 기반의 50%에 육박할 수 있는 대규모 AI 및 클라우드 보급의 초기 단계에 있다고 보고 있습니다.

RBC Capital, Microsoft 목표 주가를 350달러에서 390달러로 상향 조정

RBC Capital의 애널리스트 Rishi Jaluria는 Microsoft의 목표 주가를 350달러에서 390달러로 상향 조정하고, 투자의견 ‘Outperform’을 유지했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들이 클라우드 최적화 역풍이 완화되고 AI 순풍이 시작될 시점에 대해 너무 낙관적으로 전망했기 때문에 주가가 시간외 거래에서 하락한 것으로 보인다고 말합니다.

그러나 RBC는 Microsoft의 다년간에 걸친 재가속화 스토리는 여전히 유효하며 올해 하반기부터 가시화될 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

웰스파고, 2분기 마이크로소프트 실적이 큰 호재가 없었다고 말합니다.

웰스파고의 애널리스트 마이클 터린은 2분기 마이크로소프트 실적이 큰 이변이 없는 선에서 마무리되었다며, 최근 실적 발표 이후 몇 가지 의문이 제기되고 있다고 말합니다.

Wells는 Azure 성장이 안정화되고 AI 기여도가 증가하며 마진을 보호하는 능력이 고무적이라는 징후를 발견했으며 24 회계연도에는 많은 것이 준비되어 있다고 보고 있습니다.

이 회사는 주식에 대해 비중 확대 등급을 부여하고 목표주가는 400달러입니다.

씨티, 마이크로소프트 목표주가를 425달러에서 420달러로 하향 조정

씨티의 애널리스트 타일러 래드케는 마이크로소프트의 목표주가를 425달러에서 420달러로 낮추고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 마이크로소프트의 인공 지능과 신제품 혁신의 속도에 따라 4분기 실적은 “만족스럽지만 투자자들이 기대했던 양념이 부족했다”고 말합니다.

이 회사는 약간의 기대치 미스에 해당하는 컨센서스 수치에 대한 소폭의 상승 여력을 인정하지만 Azure 안정화의 추가 징후, AI 수익 기여도 증가, 비용 가드 레일에 대한 더 큰 확신을 통해 분기에 여전히 많은 긍정적 인 것을 보았다고 말합니다.

바클레이즈, 마이크로소프트 주가가 ‘숨 고르기에 들어갈 수 있다’ 전망

바클레이즈는 “견조한” 4분기 실적 이후 Microsoft 주가가 “잠시 숨을 고를 수 있다”고 말했습니다.

분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 “과도하게 헌신하고 싶지 않았다”고 말하면서 단기적인 흥분을 완화 할 것이라고 분석가는 말합니다.

이 회사는 목표주가 425 달러로 주식에 대해 비중 확대 등급을 유지합니다.

MoffettNathanson에서 Microsoft 목표 주가를 $306에서 $355로 인상했습니다.

MoffettNathanson의 분석가 Sterling Auty는 Microsoft의 목표 주가를 306 달러에서 355 달러로 올렸으며 주식에 대한 시장 성과 등급을 유지합니다.

분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 회계 연도 4분기 수익은 “매우 좋았”지만 수익에 대한 기대치가 매우 높았기 때문에 시간 외 약간의 매도는 놀라운 일이 아니라고 분석가는 말합니다.

이 회사는 주가가 단기적으로 인공 지능 수익 증가시기에 대한 투자자 정서에 의해 영향을받을 것으로 예상합니다.

7/24, DA 데이비슨, 마이크로소프트 목표주가를 350달러에서 415달러로 상향

DA Davidson 분석가 Gil Luria는 마이크로소프트 목표주가를 350달러에서 415달러로 올렸고, 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 Microsoft가 AI 리더십을 중심으로 모멘텀이 구축됨에 따라 기술 부문에서 가장 매력적인 사례 중 하나라고 주장합니다.

분석가는 또한 다음 주에 수익을 보고 할 때 AI 주도 회사로의 성공적인 전환에 의해 추진되고있는 새로운 파트너십과 제품의 “어지러운 배열”을 검토 할 예정이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

7/12, Morgan Stanley, 마이크로소프트는 이제 클라우드 네트워크 보안 공급자와 경쟁한다고 주장

모건 스탠리의 애널리스트인 키스 와이스와 함자 포더왈라는 마이크로소프트가 마이크로소프트 엔트라 인터넷 액세스 및 엔트라 프라이빗 액세스를 발표하면서 SD-WAN을 뺀 “SASE”라고도 알려진 보안 서비스 에지(SSE)에 진출한다고 발표했다고 언급했습니다.

분석가들은 이 시장을 “마이크로소프트가 아직 진출하지 않은 가장 크고 마지막 주요 사이버 보안 시장”이라고 부르며, 현재 클라우드 네트워크 보안 제공업체, 주로 Zscaler(ZS), Cloudflare(NET), Palo Alto Networks(PANW)와 경쟁하고 있다고 언급합니다.

그러나 분석가들은 SASE/SSE에서 의미 있는 시장 점유율을 달성하는 것이 “다른 보안 시장에 비해 더 어려울 것”이며 SASE는 “기존 마이크로소프트 자산과 시너지 효과가 적다”고 덧붙였습니다.

7/10, 웨드부시, 2024년 초 마이크로소프트 시가총액 3조 달러 클럽 가입 전망

• 마이크로소프트 성장 단계
  • 마이크로소프트 성장 첫번째 단계는 애저/오피스365
  • 소비자 및 엔터프라이즈 부분
  • AI
• 마이크로소프트 클라우드 점검 결과 견고하며, AWS보다 점유율 성장에서 수위를 달리고 있다고 평가

웨드부시는 마이크로소프트의 첫 번째 단계는 Azure/Office 365였으며, 다음 단계로 소비자 및 엔터프라이즈 양쪽에서 ChatGPT/AI 수익 창출을 합치면 마이크로소프트 전체 가치에 주당 40~50달러를 추가할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

더 많은 기업이 나델라와 함께 이러한 혁신의 길로 향하고 있기 때문에 이번 분기에 마이크로소프트 클라우드 점검 결과 매우 견고하며, AWS(AMZN) 대비 점유율 상승이 선두를 달리고 있다고 믿고 있습니다.

다음 단계는 AI입니다,

Wedbush는 모든 요소를 합산한 밸류에이션을 기준으로 2024년 초까지 Microsoft가 애플과 함게 시가총액 3조 달러 클럽에 가입할 것으로 예상합니다.

웨드부시는 마이크로소프트 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 부여하고 목표 주가를 375달러로 제시했습니다.

모건 스탠리, 마이크로소프트 목표 주가를 335달러에서 415달러로 상향

모건 스탠리는 마이크로소프트 목표 주가를 335달러에서 415달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 생성AI는 소프트웨어로 자동화할 수 있는 비즈니스 프로세스의 범위를 크게 확장할 것으로 보이며, 마이크로소프트는 이러한 확장을 통해 수익을 창출할 수 있는 소프트웨어 분야에서 가장 유리한 위치에 있다고 말합니다.

이 회사는 현재 주가 수준에서 Microsoft의 밸류에이션이 “여전히 합리적”이라고 말하며 이 주식을 대형주 소프트웨어 부문 탑픽으로 선정했습니다.

모건 스탠리는 몇 가지 초기 추세선을 통해 마이크로소프트가 엔터프라이즈 소프트웨어에서 생성 AI의 혜택을 누릴 수 있는 가장 좋은 위치에 있음을 알 수 있다고 말합니다.

이 회사는 2025회계연도에 마이크로소프트가 최대 900억 달러의 추가 매출 기회를 얻을 수 있을 것으로 예상하는 최소한의 보급을 가정하여 Microsoft에 대한 향후 연도 추정치를 올렸습니다.

Similarweb, 5월~6월 전 세계 ChatGPT 트래픽이 9.7% 감소 보고

이스라엘에 본사를 둔 웹 분석 전문 소프트웨어 및 데이터 회사인 Similarweb은 앞서 블로그에 다음과 같은 글을 올렸습니다:

“세계에서 가장 트래픽이 많은 웹사이트가 될 때까지 ChatGPT는 더 이상 계속 성장할 것 같지 않습니다. 다시 말해, 구글(GOOG,GOOGL)이 문화 현상으로 변모한 OpenAI 기술 데모 사이트에 가려질 위험은 없다는 뜻입니다.

지난 달에 ChatGPT의 급격한 트래픽 증가가 평준화되기 시작했다고 보고했지만, 실제로 트래픽이 감소한 것은 이번 달이 처음입니다.

예비 추산에 따르면 5월부터 6월까지 전 세계 데스크톱 및 모바일 웹 트래픽이 ChatGPT 웹사이트(chat.openai.com)에 9.7% 감소한 것으로 나타났습니다. 미국에서는 전월 대비 10.3% 감소했습니다.”

ChatGPT의 다른 경쟁업체로는 상장사인 Microsoft(MSFT), Amazon(AMZN)이 있습니다.

7/7, 배런스, 하반기 인공지능 수혜주로 마이크로소프트 주목

Barron’s는 상반기 랠리 이후 IT 기업들의 밸류에이션이 확대된 가운데, 하반기에도 추가 상승여력을 기대할 수 있는 인공지능 기업들을 다음과 같이 열거했다.

• JP모건, 인공지능 투자 지출 수혜는 마이크로소프트, 아자존, 구글 순으로 입을 것
  • 마이크로소프트 66%, 아마존 16%, 알파벳 14%를 차지할 것
• 웨드부시, 인공지능 투자 활성화로 마이크로소프트 클라우드 유효시장이 35~40% 확대될 것
• Global X, 인공지능 도입은 IT섹터 전반에 성장 펀더멘탈을 제공해 많은 기업의 밸류에이션이 높아질 것으로 전망
  • 이러한 수혜를 입는 기업으로 트윌리오(TWLO)와 지스케일러(ZS)를 지목

JP모건, 인공지능 투자 지출 수혜는 마이크로소프트, 아자존, 구글 순으로 입을 것

JP모건은 기업들의 Gen-AI, 인공지능 투자 지출 중 66%는 마이크로소프트에 이루어질 것이다. 이어 아마존 16%, 알파벳 14%를 차지할 것으로 예상된다고 분석했습니다.

웨드부시, 인공지능 투자 활성화로 마이크로소프트 클라우드 유효시장이 35~40% 확대될 것

웨드부시 분석가 Daniel Ives는 인공지는 투자 활성화로 마이크로소프트 틀라우드 총유효시장 규모가 35!40% 확대될 것으로 전망하며, 인공지능 투자 시대에 마이크로소프트 주가 가능성을 언급하며 마이크로소프트 목표주가를 375달러로 상향 조정했습니다.

Global X, 인공지능 도입은 T섹터 전반에 성장 펀더멘탈을 제공해 많은 기업의 밸류에이션이 높아질 것으로 전망

Global X 분석가 Pedro Palandrani는 Gen-AI 도입으로 IT 섹터 전반에 중요한 성장 펀더멘털을 제공햐 수많은 기업들이 이를 바탕으로 밸류에이션 확대를 경험할 것으로 전망햇습니다.

그는 이러한 수혜를 입는 기업으로 트윌리오(TWLO)와 지스케일러(ZS)를 지목했습니다.

“지스케일러는 자사 데이터풀을 통해 Gen-AI를 합슥시켜 사이버보안 기능을 강화할 것이라고 예고했으며, 트윌리오는 Gen-AI 솔루션을 구축하여 향상된 고객소통 기능을 제공할 수 있다는 점을 강조하고 있다. 이러한 요소들은 지스케일러와 트윌리오의 주가에 막대한 상승여력으로 나타나고 있다”

’23년 1분기 마이크로소프트 실적을 읽는 월가의 시선

모건 스탠리, 마이크로소프트 목표 주가를 307달러에서 335달러로 상향 조정

모건 스탠리의 애널리스트인 키스 와이스(Keith Weiss)는 회계연도 3분기 보고서에서 마이크로소프트의 목표 주가를 307달러에서 335달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

3분기에 예상보다 나은 Azure 실적과 최근의 Azure 감속이 평탄화될 것으로 예상하는 가이던스를 감안할 때, 이 분석가는 최근 Azure에서 예상되는 단기 거시적 압력과 퍼블릭 클라우드 및 “긍정적인 방향으로 잠금 해제되고 있는” 생성적 AI의 기반 기술과 관련된 장기적 기회 사이의 긴장을 보고 있다고 투자자들에게 말합니다.

이 애널리스트는 마이크로소프트가 “통합 솔루션을 제공하고, 주가 상승을 주도하며, 실적을 능가하는 고유한 능력”을 보유하고 있다고 덧붙였습니다.

JPMorgan, 마이크로소프트 목표 주가를 305 달러에서 315 달러로 인상

JP모건의 애널리스트 마크 머피는 마이크로소프트의 목표 주가를 305달러에서 315달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 회계연도 3분기 마이크로소프트 실적은 “회복력”을 보여 주었으며, 컨센서스를 앞서는 4분기 가이던스로 눈에 띄는 판매 실적을 달성했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 분석가는 마이크로소프트의 “매우 예상을 뛰어넘는 실적과 가이던스 상회”는 어려운 환경에서도 기술 스택 전반에 걸친 지속적인 리더십과 비즈니스의 탄력성, 그리고 생성적 인공 지능의 모멘텀을 보여준다고 말합니다.

시티, 마이크로소프트 목표주가를 332달러에서 340달러로 상향

Citi의 애널리스트인 타일러 래드케는 마이크로소프트의 목표 주가를 332달러에서 340달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 어려운 IT 지출 환경 속에서도 “인상적인” 실적을 보고했다고 말합니다.

상업용 예약이 반등하고 Azure의 추세가 안정화되는 징후가 점진적으로 나타나면서 모든 부문에서 상승세를 보였다고 말합니다.

Citi는 이러한 결과가 보안, 생산성 및 인프라 시장 전반에 걸친 광범위한 통합 플레이북을 통해 마이크로소프트 비즈니스의 “방어력”을 입증한다고 믿습니다.

도이치뱅크, 마이크로소프트 목표 주가를 310달러에서 340달러로 인상

도이치뱅크는 회계연도 3분기 실적 발표 후 마이크로소프트의 목표 주가를 310달러에서 340달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 회사가 안정적인 배경에서 잘 실행되고 있으며 점유율을 높이고 있다고 말합니다.

파이퍼 샌들러, 마이크로소프트 목표 주가가 290달러에서 348달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러 애널리스트 브렌트 브레이슬린은 마이크로소프트의 목표 주가를 290달러에서 348달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 18억 달러의 최고 매출과 전년 대비 10%의 수익 성장률에서 알 수 있듯이 마이크로소프트의 “새벽이 오기 전 가장 어두운” 순간은 “전혀 어둡지 않은 것으로 판명되었다”고 투자자들에게 말합니다.

성장의 탄력성과 “놀라운 AI 세대 채택 지표”는 마이크로소프트를 핵심 성장 자산으로 보유할 수 있는 강세 사례를 강화한다고 Piper는 주장합니다.

DA 데이비슨, 마이크로소프트 목표 주가를 325달러에서 350달러로 상향 조정

DA 데이비슨 애널리스트 길 루리아는 회계년도 3분기 실적 호조 이후 마이크로소프트 목표 주가를 325달러에서 350달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 매수 등급를 유지했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 마이크로소프트가 AI 혁명의 첫 번째 주요 수혜자가 될 것이며, 3분기 실적은 Azure 및 Bing 비즈니스에서 점유율 상승의 초기 징후를 보여 주었으며 여기에서 더 성장할 수 있다고 주장합니다.

마이크로소프트는 가장 큰 소프트웨어 시장인 하이퍼 스케일러와 검색 비즈니스 모두에서 점유율을 높이고 있으며 2023년에도 여전히 좋은 위치에 있다고 덧붙였습니다.

구겐하임, 마이크로소프트 목표 주가를 212달러에서 232달러로 상향 조정

구겐하임은 마이크로소프트의 목표 주가를 212달러에서 232달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 매도 등급을 유지했습니다.

아울러 마이크로소프트가 가이던스를 제시하지 않은 잉여 현금 흐름을 제외한 “모든 관련 항목”에서 가이던스 근거한 추정치를 초과했다고 분석했습니다.

마이크로소프트 경영진은 이번 분기에 기대치를 잘 관리했지만 Office 365는 잘하고 있으며 시간이 지남에 따라 순풍이 더해지면서 계속 될 것이지만 Azure와 Windows는 어려움을 겪고 있다고 주장합니다.

이 애널리스트는 마이크로소프트가 수년 동안 누려온 잉여 현금 흐름이나 매출 성장을 계속할 것으로 기대하지 않는다고 덧붙였습니다.

웨드부시, 마이크로소프트 목표 주가를 315달러에서 325달러로 상향 조정

웨드부시 애널리스트 다니엘 아이브스는 분기 실적에 따라 마이크로소프트의 목표 주가를 315달러에서 325달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.

불확실한 매크로가 진행되고 월가의 걱정이 구체적인 보고서로 나오고 있는 상황에서 “Nadella & Co.는 또 다른 뛰어난 클라우드 분기를 제공했습니다.

이는 월가의 초점을 받을 것이며 더 넓은 기술 부문에 대해 “기술 형제 Alphabet과 함께 긍정적 인 분위기를 조성”할 것으로 봤습니다.

코웬, 가목표를 $ 300에서 $ 330으로 상향

TD Cowen 애널리스트 J. Derrick Wood는 마이크로소프트 목표 주가를 $ 300에서 $ 330으로 올렸고 마이크로소프트 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 거시적 역풍이 지속되고 있지만 이번 분기 마이크로소프트 실적은 우려했던 것보다 나은 분기였다고 말했습니다.

BofA, 마이크로소프트 목표 주가를 320달러에서 340달러로 상향 조정

BofA의 애널리스트 브래드 실스는 마이크로소프트의 3분기 실적이 “견조하다”고 보고한 후 목표 주가를 320달러에서 340달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

4분기에 Azure가 4포인트 감속할 것이라는 가이던스는 가시성이 개선되고 있음을 시사하며, 오피스365 상업적 성장의 지속성은 “인상적”이라고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

RBC Capital, 마이크로소프트 목표 주가를 285달러에서 350달러로 상향 조정

RBC Capital의 애널리스트 리시 잘루리아는 마이크로소프트의 목표 주가를 285달러에서 350달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 ‘초과수익’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 이 회사의 “놀랍도록 깔끔한” 실적은 클라우드 포화에 대한 이야기를 포함하여 소프트웨어 전반에 걸친 일부 우려를 완화하는 데 도움이 될 것이며, AI가 차세대 개척지가 될 것이라고 말합니다.

마이크로소프트의 상업용 비즈니스는 예상보다 더 많은 회복력을 보였으며, Azure의 성장이 가이던스의 최고치를 기록했고 Office 365가 지속적인 회복력을 보여 주었다고 RBC는 덧붙였습니다.

제프리, 투자자들이 CMA 뉴스 이후 펀더멘털에 대해 Activision의 가치를 평가하고 있다고 보고 있습니다.

제프리의 애널리스트 앤드류 우르크비츠는 영국 경쟁 및 시장 당국이 마이크로소프트(MSFT)의 액티비전 블리자드(ATVI) 인수를 차단했으며, 마이크로소프트가 이미 항소할 것이라고 발표했지만 투자자들이 “ATVI 모델을 털어내고 펀더멘털 가치로 회사를 평가하기 시작할 것”이라고 예상합니다.

이 회사는 이달 말에 EU 결정이 내려지고 8월에 FTC 소송이 시작될 예정이라고 언급하면서 재협상 가능성이 “높다”고 믿고 있으며 거래 연장이 필요하다고 말합니다.

그러나 “더 광범위한 비디오 게임 분야는 이제 테이블에서 벗어날 가능성이 높기 때문에 M&A 프리미엄을 잃게 될 것”이라고 덧붙입니다.

투자자들이 액티비전의 내재가치가 80달러에 근접할 것으로 보고 있으며, 향후 출시 예정작에 대한 상승 여력이 있다고 판단한 이 회사는 주식에 대해 매수 등급과 95달러의 목표주가를 제시했습니다.

UBS, 마이크로소프트 목표 주가를 275달러에서 300달러로 상향 조정

UBS의 애널리스트 칼 키어스테드는 마이크로소프트의 목표 주가를 275달러에서 300달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 마이크로소프트의 3분기 실적은 “놀랍도록 긍정적”이었으며, 총 고정 통화 수익이 10% 성장하고 주당 순이익이 크게 증가했다고 말합니다.

이 회사는 유일한 우려는 24 회계 연도가 AI 투자의 해가 될 것이라는 전망과 이것이 총 마진과 EPS 성장에 어떤 의미가 있는지에 대한 것일 수 있다고 생각합니다.

에버코어 ISI, 마이크로소프트 목표 주가를 295달러에서 337달러로 상향 조정

Evercore ISI의 애널리스트 Kirk Materne은 마이크로소프트의 목표 주가를 295달러에서 337달러로 상향 조정하고 주식에 대한 투자의견 ‘Outperform’을 유지했습니다.

이 애널리스트는 회계연도 3분기 실적과 4분기 가이던스는 “마이크로소프트의 상업용 플랫폼의 힘과 어려운 거시적 배경에서 점유율을 확보할 뿐만 아니라 AI로의 아키텍처 전환을 주도할 수 있는 강력한 위치에 있는 이유를 보여줍니다.주장합니다.

Azure의 최적화 오버행은 단기적으로 지속될 가능성이 높지만, 에버코어는 비즈니스 전반에 걸쳐 AI와 관련된 향후 수익화 기회가 “일시적인 오버행을 상쇄할 수 있을 것”이라고 분석가는 덧붙였습니다.

레이몬드 제임스, 마이크로소프트 목표주가 270달러에서 320달러로 상향 조정

레이몬드 제임스의 애널리스트 앤드류 마록은 마이크로소프트의 목표 주가를 270달러에서 320달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 ‘시장수익률 초과달성(Outperform)’을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 마이크로소프트의 3분기 실적이 개인용 컴퓨팅과 오피스 커머셜 부문에서 기대 이상의 성과를 거뒀으며, Azure의 성장은 가이던스에 부합했다고 밝혔습니다.

이 회사는 마이크로소프트가 현재 및 향후 발전 가능성이 있는 시장의 트렌드를 활용할 수 있는 업계 최고의 위치에 있으며, 도달하는 경로가 완전히 선형적이지는 않을 수 있지만 가까운 미래에 주가를 상승시킬 수 있다고 생각합니다.

Rosenblatt, 마이크로소프트 목표주가를 $ 275에서 $ 310로 상향.

로젠블랫은 마이크로소프트가 컨센서스와 예상치를 상회하는 3분기 매출을 보고한 후 마이크로소프트의 목표 주가를 275달러에서 310달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

3분기에 상업용 갱신은 강세를 보였으며 Azure는 전년 대비 비교가 쉬워지기 시작했으며, 보고서 이후 23-24 회계연도 매출 예측을 약 1%, 수익 예측을 약 4% 상향 조정했다고 말합니다.

크레딧 스위스, 크로소프트 목표 주가를 285달러에서 350달러로 상향 조정

크레딧 스위스 애널리스트 사미 바드리는 분기 실적에 따라 마이크로소프트의 목표 주가를 285달러에서 350달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 마이크로소프트가 2분기의 클라우드 최적화 역풍이 계속되는 가운데 PC 수요가 소폭 감소한 반면, PBP와 IC는 예상보다 나은 실적을, MPC는 상대적으로 선방하면서 매출과 주당 순이익 모두 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했다고 언급했습니다.

맥쿼리, ‘획기적인’ 투자로 마이크로소프트 투자등금을 아웃퍼폼으로 업그레이드하다

맥쿼리 애널리스트 사라 힌들리안-볼러는 마이크로소프트 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표 주가를 260달러에서 225달러로 상향 조정

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 Azure가 “잘 작동”하면서 예상보다 나은 회계 3 분기 실적을보고했습니다.

이 회사는 거시적 부드러움에 대해 많은 사람들이 예상했던 것보다 Azure의 감속이 완만 해졌으며 OpenAI에 대한 회사의 “획기적인”투자를 강조합니다.

또한 성장, 수익, 인공 지능을 통한 새로운 비즈니스 기회, 그리고 액티비전 블리자드(ATVI) 인수가 성사될 가능성이 높아짐에 따라 마이크로소프트가 계속해서 실적을 상회할 것으로 보고 있습니다.

Wells Fargo, 마이크로소프트 목표 주가를 320달러에서 345달러로 상향 조정

웰스파고의 애널리스트 마이클 터린은 분기 실적에 따라 마이크로소프트의 목표 주가를 320달러에서 345달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 주식 비중 확대 등급을 유지했습니다.

Azure의 성장이 예상보다 앞섰으며, 어려운 환경에서도 마진/EPS를 보호할 수 있는 능력을 보여줬다고 평가했습니다.
웰스는 엔터프라이즈 IT 전반에서 독보적인 입지를 고려할 때 투자의견 매수를 유지하며, 이제 투자자들의 관심이 2024 회계연도 AI 투자 주기로 옮겨갈 것으로 예상합니다.

MoffettNathanson, 마이크로소프트 목표 주가를 $263에서 $306으로 상향 조정

MoffettNathanson의 애널리스트 Sterling Auty는 마이크로소프트의 목표 주가를 263달러에서 306달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 시장수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 클라우드 수익과 인공 지능 수요가 분기 실적을 견인했으며 소프트웨어에 대한 투자자의 우려를 완화하기 시작할 것이라고 말합니다.

이 애널리스트는 “이 주식은 시간외 거래에서 볼 수있는 팝을받을 자격이 있습니다.”라고 썼습니다. 이 회사는 2023 년에도 소프트웨어에 대해 낙관적입니다.

BMO Capital, 마이크로소프트 투자의견을 시장 성과에서 아웃퍼폼으로 업그레이드

BMO Capital은 마이크로소프트의 목표 주가를 325달러에서 347달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견을 Market Perform에서 Outperform으로 업그레이드했습니다.

3우러 분기 실적 결과에 따20이 분석가는 2023년 말까지 Azure의 성장 역풍이 완화될 것이며 인공 지능이 마이크로소프트의 장기적인 성장을 지원할 수 있다는 확신이 더 커졌습니다.

또한, 이 회사는 CoPilot의 도움으로 Office의 성장이 “건전하게 유지될 수 있다”고 생각합니다.

마이크로소프트 주식이 저렴하지는 않지만 회사의 지속적인 성장 기회는 프리미엄 밸류에이션을 보장한다고 BMO는 주장합니다.

쿼리, 마이크로소프트 투자의견 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드

맥쿼리 애널리스트 사라 힌들리안-보울러는 마이크로소프트의 목표 주가를 260달러에서 325달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정

Stifel, 마이크로소프트 목표 주가를 310달러에서 320달러로 상향 조정

Stifel의 애널리스트 Brad Reback은 마이크로소프트의 목표 주가를 310달러에서 320달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 마이크로소프트가 전반적으로 우수한 회계연도 3분기 실적과 가이던스를 발표했으며, 특히 우려했던 것보다 나은 Azure의 사용 추세가 돋보였다고 설명했습니다.

앞으로 경영진은 지난 여름부터 시작된 고객의 노력에 따라 향후 분기에는 최적화 활동이 감소하기 시작할 것이라고 암시했습니다.

이는 투자자들에게 “올해 말 심각한 경기 침체가 발생하지 않는 한” Azure 성장률이 낮은 20% 범위에서 안정화될 것이라는 어느 정도의 안도감을 줄 것이라고 믿습니다.

미즈호, 마이크로소프트 목표주가를 315달러에서 325달러로 상향 조정

미즈호는 마이크로소프트 목표주가를 315달러에서 325달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

점점 더 어려워지는 거시적 배경에도 불구하고 마이크로소프트는 “건전한”회계 연도 3 분기 실적을보고했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 중기 이후에도 회사의 성장 기회가 “많은 사람들이 생각하는 것보다 더 크며 여기에는 상당한 생성 AI 수익 창출이 포함됩니다.”라고 확신합니다.

울프 리서치, 마이크로소프트의 목표 주가를 330달러에서 350달러로 인상

Wolfe Research의 애널리스트 Alex Zukin은 마이크로소프트의 목표 주가를 330달러에서 350달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회계연도 3분기에 최고 수익과 최저 수익을 기록했으며 Azure의 실적과 가이던스도 기대치를 비슷하게 초과했다고 밝혔습니다.

거시적 환경은 개선되지 않고 있지만 마이크로소프트는 “어려운 배경에서 인상적으로 실행하고 있으며 동급 최고의 소프트웨어 펀더멘털을 보여주고 있습니다.”라고 회사는 말합니다.

바클레이, 마이크로소프트 목표 주가를 310달러에서 336달러로 상향

바클레이즈의 애널리스트 라이모 렌즈초우는 마이크로소프트의 목표 주가를 310달러에서 336달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지했습니다.

이 애널리스트는 마이크로소프트 실적 발표 이후에도 마이크로소프트가 투자자들에게 계속 주목받는 종목이 될 것으로 예상합니다.

특히 Azure에 대한 결과는 우려했던 것보다 좋았으며 경영진의 발언은 클라우드 최적화 테마의 종말과 관련하여 조심스럽게 긍정적 인 것으로 해석 될 수 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 인공 지능이 수치에 영향을 미치기 시작했으며 추가 수익화 이니셔티브가있을 가능성이 있다고 말합니다.

제프리, 마이크로소프트 목표 주가를 325달러에서 350달러로 상향 조정

제프리의 애널리스트 브렌트 틸은 마이크로소프트의 목표 주가를 325달러에서 350달러로 상향 조정하고 마이크로소프트 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 Azure의 회계연도 3분기 실적이 전년 동기 대비 31%의 고정 통화 성장률로 “우려했던 것보다 훨씬 좋았으며”, 4분기에는 전년 동기 대비 26%-27%의 성장 가이던스를 “훨씬 더 인상적”으로 달성했다고 말합니다.

이 회사는 마이크로소프트 주식과 인공 지능에 대한 기대감이 여전히 높지만, 가격 순풍은 “아직 광범위하게 확산되지 않았다”고 말합니다. 이러한 요인들이 “수년간의 성장”을 유지하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

참고

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PC 수요 덕분 기대이상 매출과 이익 증가한 1분기 마이크로소프트 실적 및 향후 전망

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20년 2분기 마이크로소프트 실적, 코로나에도 놀라운 매출(13%)과 순이익률 30% 실현

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