10/18, 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서

10/18, 인사이더, 마이크로소프트, 10억 달러 규모의 ‘메가딜’로 아마존을 고객으로 온보딩

아마존 내부 문서와 이 문제에 정통한 관계자에 따르면 마이크로소프트(MSFT)는 365 클라우드 생산성 도구의 주요 고객으로 “아마존(AMZN)을 온보딩할 준비를 하고 있다”고 Insider의 Ashley Stewart가 보도했습니다.

인사이더는 아마존이 검토한 문서를 인용하여 “백만 개 이상의 Microsoft 365 라이선스 시트를 확보하기 위해 5년 동안 최소 10억 달러를 투자하겠다”고 약속했다고 덧붙였습니다.

“이 자리는 Amazon 기업 직원과 일선 업무 종사자 모두가 사용할 것으로 예상됩니다.”라고 스토리는 덧붙였습니다.

루프 캐피탈, 마이크로소프트 투자의견 매수 등급으로 커버 시작

루프 캐피탈 애널리스트 윤 김은 마이크로소프트 투자의견 매수 등급과 마이크로소프트 목표주가 425달러로 마이크로소프트 커버리지를 개시했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 가장 전략적인 두 가지 비즈니스인 Azure와 생성 인공 지능 제품에 힘 입어 회사의 성장이 가속화 될 것이라고 분석가는 말합니다.

이 회사는 마이크로소프트가 사전 패키지화 된 GenAI 솔루션을 “구매”하는 것을 선호하는 대기업과 현재 Azure OpenAI 서비스를 사용하여 GenAI 패키지 솔루션을 구축하는 독립 소프트웨어 공급 업체 (ISV) 모두로부터 혜택을받을 수있는 위치에 있다고 말합니다.

10/18, UBS, 아마존 목표주가 180달러에서 178달러로 하향 조정

UBS는 아마존 목표주가를 180달러에서 178달러로 낮추고 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 아마존이 3분기 실적을 앞두고 단기적으로 역풍을 맞을 가능성이 있다고 보고 있으며, 현장 조사에 따르면 9월은 클라우드 지출에 있어 더 어려운 시기였다고 말합니다.

트루이스트, 아마존 목표주가를 176달러에서 174달러로 하향

• 북미 매출 부진으로 에상치 하회할 것
• 온라인 광고에서 신뢰도 높은 메가 프랫폼 선호 경향은 긍정적

트루이스트 애널리스트 유세프 스콸리는 대형 인터넷 기업에 대한 광범위한 연구 노트의 일환으로 아마존 목표주가를 176달러에서 174달러로 낮추고, 다음 주 3분기 아마존 실적 발표를 앞두고 아마존 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 마케터들이 광고 효율성에 지속적으로 집중하면서 성장이 가격보다는 노출 수로 치우치고 있지만, 온라인에서 건전한 사용자 참여가 더 많은 광고 지출을 유도하고 메가 플랫폼을 선호하고 있다고 말합니다.

그러나 이 회사는 북미 매출이 컨센서스 추정치를 약간 밑돌고 있는 것으로 나타난 최근 Truist 카드 데이터 수치를 반영하여 북미 매출에 대한 탑라인 추정치를 수정했다고 덧붙였습니다.

도이치뱅크, Temu가 아마존에 구조적 위협이 아니라고 주장

도이치뱅크 애널리스트 Lee Horowitz는 미국에서 합법적인 이커머스 경쟁자로 부상한 Temu가 “인상적”이라고 말하며, 일부 관찰자들은 이 회사가 4분기에 총 상품 거래액이 200억 달러 이상을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 Temu가 Wish보다 훨씬 더 합법적인 경쟁자이지만 Amazon에 대한 구조적인 위협은 아니라고 말합니다.

이 회사는 현재 아마존에서 이미 공급되는 상품에 대한 가격 차이가 과장되어 있다고 생각합니다.

연구 결과에 따르면 아마존에서 가격 필터를 적용하면 소비자는 여러 카테고리에서 Temu 가격의 4~10% 이내에서 경쟁력 있는 상품을 찾을 수 있습니다.

이는 아마존이 이미 Temu와 경쟁할 수 있는 공급량을 확보하고 있다는 점을 강조한다고 도이치뱅크는 주장합니다.

이 회사는 아마존 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 목표 주가를 175달러로 제시했습니다.

The Information, 아마존, 광고 회사에 프라임 비디오에 큰 돈을 쓰라고 요청

아마존 경영진은 광고주들에게 2024년 플랫폼에서 광고를 게재하기 시작할 때 프라임 비디오 스트리밍 서비스에 “상당한”금액을 지출하기로 약속 할 것을 요청하고 있다고 The Information의 Sahil Patel이 보도합니다.

광고 경영진은 넷플릭스가 2022년에 넷플릭스 광고요금제를 출시할 때 요구했던 것보다 더 공격적인 요구라고 말합니다.

한 대형 광고 회사와의 회의에서 아마존 경영진은 2024년에 1억 달러 이상의 초기 약정을 요청했다고 저자는 말합니다.

10/18, 로이터, 미국 도로교통안전국은 테슬라 55,000대의 모델 X 차량을 리콜 명령햇다고 보도

미국 도로교통안전국은 차량 컨트롤러가 브레이크액 부족을 감지하지 못하고 경고등을 표시하지 않을 가능성이 있어 테슬라가 2021년부터 2023년 사이에 생산된 모델 X 차량 54,676대를 리콜한다고 밝혔다고 로이터의 자나비 니두몰루가 보도했습니다.

10/18, 번스타인, 새로운 제한 없이도 중국 TAM 손상 가능성

번스타인은 미국 상무부가 현재 중국 수출 규제에 대한 새로운 연장을 철회했으며, 이는 미국 반도체 회사가 데이터 센터 GPU 및 가속기를 중국에 계속 판매하는 능력에 영향을 미칠 가능성이 있다고 지적합니다.

이 회사의 초기 입장은 A100/800, H100/800, L40S, MI250, 그리고 아마도 300개를 포함한 대부분의 최신 데이터센터 GPU가 규제 대상에 포함될 가능성이 높다는 것입니다.

번스타인이 파악한 바로는 엔비디아(NVDA)의 V100만이 통제 대상에서 벗어난 것으로 보입니다.

엔비디아는 단기적으로 재무 실적에 의미 있는 영향을 미칠 것으로 예상하지 않는다고 밝혔습니다.

현재로서는 다른 지역의 수요가 여전히 과잉 상태라고 판단하고 있습니다.

그러나 장기적으로 엔비디아는 이미 중국 TAM(총 가용 시장, Total Addressable market) 손상 가능성을 시사한 바 있습니다.

번스타인의 의견에 따르면, 문턱이 낮아지지 않더라도 결코 높아지지 않을 것이기 때문에 중국으로 합법적으로 판매할 수 있는 것과 그렇지 않은 것 사이의 격차는 어차피 점점 더 커질 것이며, 이에 따라 중국 부품의 경쟁력이 손상될 것이라고 합니다.

이 회사는 새로운 제한이 AMD(AMD)와 인텔(INTC)에 어떤 영향을 미칠지 알 수 없다고 합니다.

전반적으로 중국의 유무에 관계없이 장기적인 TAM이 매우 크다고 계속 믿고 있습니다.

엔비디아 투자의견 시장수익률 초과(Outperform), AMD와 인텔 투자의견 시장수익률(Market perform)로 평가했습니다.

키뱅크, 미국의 새로운 규제가 엔비디아에 부정적 으로 작용할 것

키뱅크 애널리스트 존 빈은 로이터 통신이 보도한 미국 상무부가 첨단 반도체 칩, 특히 데이터 센터 AI 칩의 중국 판매를 더욱 제한하는 새로운 규정을 발표했다고 언급했습니다.

새로운 수출 규제는 이전의 통신 속도 제한을 없애고 컴퓨팅 성능에 초점을 맞추고 있으며, 이는 엔비디아의 A800, H800, 그리고 아마도 L40S에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

엔비디아는 이러한 새로운 수출 규제에 대응하여 단기적으로 의미 있는 영향은 없을 것으로 예상하고 있으며 모든 관련 규정을 준수할 것이라고 밝혔습니다.

키뱅크는 이번 조치가 단기적으로 엔비디아에 미치는 영향은 미미할 것으로 보고 있으며, 이는 RoW의 수요로 충당할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

장기적으로는 역사적으로 회사 데이터센터 매출의 20~25%를 차지하는 중국 수요를 충당하기 어려울 것이기 때문에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.

키뱅크의 25 회계연도 데이터 센터 추정치인 1,010억 달러에 20%의 영향이 있다고 가정하면, 이는 잠재적으로 200억 달러의 영향을 미치고 25.62달러의 EPS 추정치에 5달러의 부정적인 영향을 미칠 것입니다.

전반적으로, 엔비디아 목표주가 750달러로 엔비디아 투자의견 비중 확대 등급을 부여한 이 회사는 이러한 새로운 규제가 회사에 부정적이라고 보고 있습니다.

10/18, 미즈호, 램리서치 목표주가를 690달러에서 700달러로 상향 조정

미즈호는 램리서치의 목표주가를 690달러에서 700달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 반도체 자본 장비가 더 나은 웨이퍼 팹 장비 추세의 혜택을받을 것이라고 믿습니다.

이 회사는 중국의 설비투자 수요가 개선되고 있으며 2024년에는 메모리 개선으로 인해 강세를 보일 수 있다고 생각합니다.

미즈호, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 158달러에서 162달러로 상향 조정

미즈호는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 158달러에서 162달러로 상향 조정하고 투자의견 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 반도체 자본 장비가 더 나은 웨이퍼 팹 장비 추세의 혜택을받을 것이라고 믿습니다.

이 회사는 중국의 설비 투자 수요가 개선되고 있으며 2024년에는 메모리 개선으로 인해 강세를 보일 수 있다고 생각합니다.

10/18, WSJ, GM, 전기차 수요 둔화로 전기 픽업트럭 생산 지연

제너럴 모터스가 미시간주에 대형 전기 픽업트럭 공장 설립을 연기하고 있으며, 이는 전기차에 대한 자동차 업계의 열정이 이들 모델의 판매 성장 둔화로 약화되기 시작했다는 최근 신호라고 월스트리트 저널의 마이크 콜리어스(Mike Colias)가 보도했습니다.

GM은 화요일 디트로이트 교외에 위치한 오리온 조립 공장이 당초 계획보다 1년 늦은 2025년 말까지 쉐보레 실버라도와 GMC 시에라의 전기 버전을 생산하기 시작할 것이라고 밝혔다.

이 자동차 제조업체는 “진화하는 전기차 수요에 맞춰 자본 투자를 더 잘 관리해야 할 필요성”을 언급했습니다.

GM 대변인은 공장 개장을 연기하기로 한 결정이 전미 자동차 노동조합과의 지속적인 계약 협상과 관련이 없다고 말했다고 저자는 지적합니다.

10/18, 루시드 그룹, 3분기 차량 생산량 1,550대 보고

루시드 그룹은 3분기 생산 및 배송 총계를 보고했습니다.

루시드는 3분기에 1,550대의 차량을 생산했으며, 최종 조립을 위해 사우디아라비아로 운송 중인 700대 이상의 차량을 추가로 생산했습니다.

같은 기간 동안 1,457대의 차량을 인도했습니다.

10/18, 구겐하임, 일라이 릴리 목표주가를 620달러에서 670달러로 상향 조정

구겐하임 애널리스트 시무스 페르난데스는 11월 2일 목요일 3분기 실적 발표를 앞두고 일라이 릴리의 목표주가를 620달러에서 670달러로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 프리뷰 노트에서 “트루리시티의 공급 제약이 미국 외 지역 실적에 계속 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 결국 중요한 것은 문자로의 판매 및 공급 업데이트”라고 투자자들에게 말합니다.