전문가 4인의 2025년 미국 주식 전망

2025년 미국 주식은 기업 친화적인 행정부, 낮은 금리, 법인세 인하 가능성 등이 기업들의 수익 성장을 뒷받침할 수 있지만 높은 밸류에이션은 불안 요소로 작용합니다.

이렇게 상반된환경하에서 2025년 미국 주식 시장은 굉장히 흥미로운 한해개 도리 것이라는 전망입니다.

이렇세 혼란스런 환경하에서 2025년 미국 주식에 대한 전문가들의 의견을 정리해 봤습니다.

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마르타 노턴 2025년 미국 주식 전망 : 완만한 수익률 예상

2025년 미국 주식 인덱스인 S&P 500은 완만한 수익률을 기록할 것이며 변동성이 있을 것으로 예상됩니다.

은퇴 플랜 제공업체 Empower의 수석 투자 전략가인 마르타 노턴은 거시경제 여건 개선과 인공지능의 지속적인 도입으로 대형주가 수혜를 입을 것으로 예상합니다.

Norton은 밸류에이션을 “중요한 상쇄 요인”으로 꼽습니다. 여기서 밸류에이션은 수익 및 기타 비즈니스 펀더멘털과 관련된 주가를 의미합니다.

밸류에이션이 높으면 투자자는 일반적으로 강력한 성장에 대한 기대감으로 수익에 대해 더 많은 비용을 지불합니다. 성장이 실망스러우면 변동성이 커질 수 있습니다.

2025년에는 중소형주 수익률이 S&P 500 지수를 능가할 수 있습니다.

그 원동력은 저금리와 법인세 인하 가능성으로 인해 중소형 기업이 얻을 수 있는 엄청난 혜택 덕분입니다.

와튼 웰스 플래닝의 이사 데이비드 로젠스트록에 따르면, 중소기업은 변동금리 부채에 크게 의존하는 반면 대기업은 고정금리 대출을 선호한다고 합니다.

변동금리 대출자는 부채의 가격이 빠르게 조정되기 때문에 금리 인하의 혜택을 즉시 누릴 수 있습니다. 기존 고정금리 부채는 재융자를 받을 때까지 낮은 이자율에 맞춰 조정되지 않습니다.

대부분의 수익이 미국에서 발생하기 때문에 감세는 중소형주에게 유리할 수 있습니다. 로젠스트록은 “법인세율 인하는 지리적 수익원이 더 다각화된 대형주보다 이러한 자산군에 더 큰 혜택을 제공할 수 있다”고 설명합니다.

2025년 성장주는 실적이 저조할 수 있습니다.

터치스톤 인베스트먼트의 글로벌 시장 전략가인 크리트 토마스는 높은 밸류에이션과 수익 성장 둔화를 주목해야 할 요인으로 꼽았습니다. 토마스는 “이러한 주식은 잠시 멈춰서 수익이 밸류에이션을 따라잡을 수 있도록 해야 할 필요가 있습니다.”라고 말합니다.

또한 성장 지수 투자자는 집중 위험에 주의해야 합니다. 토마스는 “러셀 1000 성장 지수의 상위 5개 종목이 시가총액의 45%를 차지한다”고 지적합니다. 소수의 종목만이 그룹의 성과를 주도하면 변동성이 커질 수 있습니다.

가치주는 2025년에 더 나은 성과를 낼 것입니다.

가치주는 느리고 꾸준한 성장과 낮은 밸류에이션 비율이 특징입니다. 많은 기업이 배당금을 지급하고 견조한 현금 흐름을 창출합니다.

가치주는 지난 10년간 성장주 대비 대체로 저조한 성과를 보였습니다. 2022년은 예외였습니다.

자산 자문사인 Cerity Partners의 파트너이자 수석 주식 전략가인 제임스 레벤탈은 2025년에 가치주가 다시 빛을 발할 것으로 예상합니다.

“지난 10년 동안 주가가 대부분 약세를 보인 반면 수익 성장률은 가속화될 것입니다.”