전문가들은 이번 75bp 기준금리 인상을 어떻게 평가하는가

주식시장이 엄청난 혼동을 었고, 수많은 의견이 난립한 후 6월 FOMC회의에서는 75bp 인상으로 결정했습니다. 온건론자들의 25bp인상 주장과 급진론자들의 100bp인상 주장사이에서 이틀전 WSJ 보도로 급부상한 75bp 인상이라는 안정적인 선택을 한 것으로 평가됩니다.

이번 75bp 기준금리 인상에 대한 전문가들은 어떤 평가를 하고 있는지 미국 언론에 언급되고 있는 평가들을 모아봤습니다.

대부분 긍정적이지만 100bp 인상하지않은 아쉬움과 이미 인플레이션이 정점을 치고 있기 때문에 75bp인상까지는 불필요했다는 의견들이 일부 있습니다.

미국 전문가들은 이번 75bp 인상을 어떻게 평가할까요?

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6월 FOMC 회의 결과 Executive Summary

1994년이래 가장 공격적인 75bp 인상
파월은 7월 FOMC에서 50~75bp 상승 가능성이 있다고 언급
점도표에 따르면 연말 기준금리는 3.4%* 3월 추정치에서 1.5%p 상승)
점도표에 따르면 2023년 말 기준금리는 3.8%로 상승 예상
이는 시장 예측치와 동
2022년 경제성장률은 1.7%로 이전 2.8%에서 하향 조정
2022년 물가상승률은 5.2%로 이전 4.3%에서 상향 조정
근원물가는 4.3%로 이전부다 0.2%p 상향
—> 앞으로 몇달동안 물가압력이 완화될 것으로 예상
2023년 물가상승률은 2.6%로 급격히 낮아질 것으로 전망
2023년 근원물가는 2.7%로 변동이 없었음
양적긴축 속도는 유지, 월 475억 달러 수준
시장은 나스닥이 3% 이상, S&P 500이 2% 이상, 다우존스 산업 평균이 1% 이상 상승하는 등 금리인상 뉴스에 대체로 긍정적인 반응을 보였습니다

연말 기준금리로 3.4% 제시

미 연준의 중립금리는 3.4%로 연내 마감될 예정입니다. 이는 개별 회원들의 기대치의 중간점으로 3월 추정치에서 1.5% 포인트 상향 조정된 것입니다.

6월 FOMC회의 점도표에 따르면 이 중립금리는 2023년에 3.8%로 상승할 것으로 보고 있는데, 이는 3월에 예상했던 것보다 훨씬 높아진 것입니다. 그리고 2024년에는 3.4% 수준으로 소폭 하락할 것으로 보고 있습니다.

BMO Capital Markets의 전략가인 Benjamin Jeffery와 Ian Lyngen

BMO Capital Markets의 전략가인 Benjamin Jeffery와 Ian Lyngen은 메모에서 “75bp는 다른 모든 조건이 동일할 때 연준의 신뢰도를 높이고 통화 정책을 인플레이션 곡선에서 약간 덜 벗어나게 할 것이라는 확실한 증거”라고 말했습니다. “위험 자산에 대한 대응은 궁극적으로 연준이 통화 정책을 정상화할 수 있는 정도를 결정합니다.”

Credit Suisse Private Bank 포트폴리오 매니저인 Jasmin Argyrou

금요일부터 화요일까지 미국 국채 수익률은 수십 년 만에 가장 큰 매도세로 급등했고 글로벌 주식은 약세장에 빠졌습니다.

Credit Suisse Private Bank의 이사이자 포트폴리오 매니저인 Jasmin Argyrou는 Bloomberg Television에서 “채권 시장의 변동성은 확실히 끝나지 않았습니다. “미국의 정책 금리는 시장이 책정하는 것보다 더 제한적인 입장을 취해야 할 수도 있습니다.”

Morgan Stanley의 수석 미국 주식 전략가인 Michael Wilson

Morgan Stanley의 수석 미국 주식 전략가인 Michael Wilson은 75bp 인상 발표 이후 ”시장은 이야기가 늦게 나오기까지 매우 준비되어 있었다”고 말했습니다. 그는 인상이 하룻밤 사이에 인플레이션 문제를 해결하지 못할 것이라고 덧붙이기 전에 ”안도가 있습니다.

그는 CNBC의 “Closing Bell” 에서 ” 금리 인상을 훨씬 더 빠르게 앞당기고 있기 때문에 경기 침체의 위험을 높인다”며 ”채권 시장에 도움이 되지 않을 것이라고 생각한다”고 말했습니다.

LPL Financial의 자산 배분 전략가인 Barry Gilbert

시장은 수요일에 75bp의 금리 인상을 예상했지만 시장을 놀라게 한 것은 파월 의장이 그러한 규모의 금리 인상을 다시 하겠다는 의지였습니다.

LPL Financial의 자산 배분 전략가인 Barry Gilbert는 ”보다 공격적인 입장은 여전히 경제의 연착륙과 일치할 수 있지만 경로는 점점 더 좁아지고 있습니다.”라고 말했습니다. ″우리는 여전히 연준이 연내 기준금리인 3.4%라는 새로운 예측에서 벗어날 수 있다고 생각하지만, 지금은 결의를 보이는 것이 우선입니다.

알리안츠 투자운용(Allianz Investment Management)의 찰리 리플리

이틀간의 정책 회의가 끝난 후 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee )는 성명 을 통해 ”인플레이션을 목표치인 2%로 되돌릴 것을 강력히 약속한다”고 밝혔습니다.

알리안츠 투자운용(Allianz Investment Management)의 찰리 리플리는 ”오늘 발표는 금리 인상의 여파에도 불구하고 인플레이션과의 싸움에 더욱 적극적으로 맞서겠다는 연준의 약속을 확인시켜준다”고 말했다. ″전반적으로 연준의 정책금리는 한동안 인플레이션 이야기와 맞지 않았으며 연준의 공격적인 인상으로 당분간 시장을 진정시켜야 합니다.”