1분기 엔비디아 실적, 훌륭한 실적에도 약한 실적 전망은 시장을 크게 실망시키다

엔비디아는 시장 기대를 상회하는 22년 1분기 엔비디아 실적을 발표했습니다. 이번 엔비디아 실적은 매출과 이익 모두 시장 기대를 웃도는 훌륭한 실적이었습니다. 하지만 이번 분기 실적에 대해서는 시장 기대에 미치지 못하면서 엔비디아 주가는 크게 빠지고 있습니다.

요즘 실적 발표후 특징을 결정하는 것은 이전 분기 실적 자체가 안이라 이번 분기 또는 향후 전망입니다. 이는 인플레이션으로 강력한 금리인상이 예고되어 있고, 겅기침체 가능성이 대두되면서 현재의 인플레이션을 어떻게 극복할 것인지에 많은 관심이 쏠려 있기 때문입니다.

아래는 최근 3개월간 엔비디아 주가 추이를 보여주고 있습니다. 이 엔비디아 주가 추이를 보여주는 프로그램은 IE를 비롯한 일부 레거시 브라우저에서는 보이지 않습니다.

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Executive Summary

우선 시장 에측치와 실적과 간단히 비교해 봤습니다. 대부분 항목에서 시장 예측을 상회하는 식적을 냈다는 것을 알수 있습니다.

항목	결과	실적/가이드	시장 예측
조정 주당 이익 (Earnings Per Share)	시장 예측 상회	$1.36 전년비 47% 증가	$1.29
매출($B)	시장 예측 상회	8.29 전년비 46% 증가	81.1
영업이익률 (%)		22.5% 38.5%(전분기)
22년 2분기 전망($B)	시장 예측 하회	8.1	8.54

1분기 실적 요약

1분기 엔비디아 매출 82.9억 달러로 전년비 46% 증가
. 전년비 매출 증가율 84%는 이전 분기 53% 등과 비교해 매출 증가률은 다소 둔화되고 있음
. 데이터 센터와 게임 매출의 핵심 사업은 모두 분기 동안 성장했으며,
. 엔비디아는 클라우드의 고급 게임 및 인공 지능에 널리 사용되는 그래픽 프로세서에 대한 수요가 여전히 견조한 것으로 보고 있습니다.
데이타 센터 부문은 37.5억 달러로 전년비 83% 증가해 이전분기 증가율 71%를 상회
전분기 매출 32.6억 달러에 15% 증가

. 게이밍 부문 매출 36억 달러로 전년비 31% 증가
전분기 34억 달러에 비해서는 5.8% 증가
엔비디아는 게임의 성장이 노트북용 그래픽 카드와 게임 콘솔용 칩에 의해 주도되었다고 밝
. OEM 및 기타 부문 매출 1.3억 달러로 전년 동기 3.27억 달러에 비해 58% 감소
기타부문 매출 감소는 암호화폐 전용 제품인 CMP 부진에서 기
. 자동차 부문 매출 1.38억 달러로 전년비 10% 감소
1분기 매출총이익 54.3억 달러, 매출총이익률 65.5%로 전년비 49.5% 증가
매출비용 28.6억 달러, 41% 증가로 매출증가율보다 하회
1분기 엔비디아 영업이익 18.7억 달러, 영업이익률 22.5%로 전년비 4.5% 감소
1분기 엔비디아 순이익 16.2억 달러, 순이익률 19.5%로 전년비 15.3% 감소
1분기 엔비디아 이익이 감소한 것은 ARM 인수 실에 따라 관련 비용 13.5억 달러를 반영했기 때문
희석 주당 순이익(EPS) 0.64달러로 전년비 46% 감소
Non-GAAP 조정 주당 순이익 1.36달러로 시장 예측치 1.29달러를 상회
ARM 인수 실패에 따라 관련 비용 처리로 주당 0.52달러 감소

다음 분기 실적 가이던스

다음 분기 실적 가이던스에 대해서

22년 1분기 매출 81억 달러로 제시했는데 이는 시장 예측치 85.4억 달러를 크게 회하는 것입니다.
엔비디아의 젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 성명에서 회사가 ”도전적인 거시적 환경”에 직면해 있다고 말했는데 엔비디아 운영 비용은 비GAAP 기준으로 전년 대비 35% 증가한 16억 달러를 기록
이번 분기의 엔비디아 매출은 우크라이나의 러시아 전쟁과 중국의 코로나19 봉쇄 조치가 없었을 때보다 5억 달러 낮을 것이라고 언급.