레이 달리오 인플레 시대 투자, 주식은 쓰레기 실물자산 투자를 추천

2020년 다보스에서 인플레이션 시기에 현금을 보유하는 것은 쓰레기를 보유하는 것이라고 주장했던 세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠의 창업자이자 공동 최고 투자책임자(CIO)인 억만장자 레이 달리오는 이번에는 주식이 현금보다 더한 쓰레기라고 주장하면서 인플레 시자 투자로 실물자간 투자를 추천했습니다.

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현금, 주식, 채권은 쓰레기 –> 실물자산 투자 추천

현재 스위스 다보스에서 열리고 있는 세계경제포럼(WEF)에서 CNBC와 인터뷰에서, 여전히 지금도 현금을 쓰레기로 생각하느냐는 질문에 “물론 현금은 여전히 쓰레기”라며 “현금 구매력이 얼마나 빠르게 줄어드는지 아느냐”고 반문했습니다.

이어 “주식은 현금보다 더한 쓰레기’라며 인플레이션이 실질 수익률을 압박할 때 투자자들은 부동산, 에너지, 인프라와 같은 실물자산에 투자하는 것을 고려해야한다고 조언했습니다. 그는 1970년대처럼 실물 자산이 더 성과를 내는 시기에 진입햇다고고 주장하며 다양한 방식의 실물자산 투자가 가장 좋은 투자장식이라고 말했습니다.

지금 너무 많은 투자자들이 주식 시장에 몰려든 것이 문제라며 지난 수개월동안 주식시장은 가차없는 매도세에 몰렸지만 여전히 시장에는 제거해야할 거품이 남아있다고 평가했습니다.

“ 모든 사람들이 주식을 매수하고 모든 사람들이 모든 것이 오르기를 바라는 것은 문제다.
주가를 끌어올릴수록 사람들이 보유하고 있는 주식은 다른 누군가의 금융자산이 되고 당신은 그것을 소유할 수 없게 돼 실질 수익률은 마이너스가 된다.
모든 것이 언제나 오를 수는 없고 시스템은 그렇게 작동하지 않는다”

중앙은행 통화정책 변화 –> 포트폴리오 다양화 필요

그는 미국 중앙은행(FED)를 비롯한 전 세계 중앙은행들이 코로나 팬데믹 당시 통화정책을 철회하고 있다는 점에 주목해야 한다고 주장하며 “FED 뿐만이 아니라개인, 외국인, 미국 정부 모두 팔자에 나설것이며, 이렇게 모두 팔고자하기 때문에 수용 공급상의 문제가 생길 것이고그것은 스퀴즈를 만들어 낼것이라고 전망했습니다.

그는 또 투자자들이 인플레이션을 헤지할 수 있는 투자르 하지못했다는 점을 지적햇습니다. 그러면서 비트코인을 포함해 투자 포트폴리오를 다양햐야 한다고 조언했습니다.

달리오는 “비트코인은 지난 11년간 엄청남 성과를 냈다”고 평가하며 이는 포트폴리오의 아주 작은 부분을 차지하고 있다고 지적했습니다.

그 동안 비트코인에 대해 부정적인 견해로 일관했던 레이 달리오가 이번에는 비트코인와 같은 가상화폐에 대해 조금씩 인정하는 것으로 스탠스가 변하고 있습니다.

그는 또 미국 인플레이션이 상당하다며 미국 연방준비위원회가 기대하고 있는 경제 연착륙은 어려울 것이라고 전망했습니다.

연준이 희망하는대로 경기침체를 일으키지않고 인플레이션을 잡는 것이 쉽지않다고 보고 항가의 예측처럼 리세션에 더 무게를 두고 있다는 평가입니다.