폭발적인 성장성과 수익성을 증명한 2분기 인텍플러스 실적과 향후 전망

반도체를 비롯한 다양한 산업의 검사 장비 분야에서 좋은 평가를 받고 있는 인텍플러스가 시장 기대를 뛰어넘는 2분기 실적을 발표했습니다. 매출과 이익에서 발굴의 성적을 거둔 2분기 인텍플러스 실적을 간단히 정리해 봤습니다.

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Executive Summary

2분기 매출 306.9억원으로 전년비 117.6% 증가
지난 분기 매출 173.1억원에 비해서도 77.3% 증가
2분기까지 누적 매출 480억원으로 ’20년 연간 매출 563억원에 근접하는 수준으로 얼마나 빠르게 매출이 성장하고 있는지를 보여 줌
사업부문별로 디스플레이 417%, 반도체 패키지 163% 등 2차전지 부문을 제외하고는 큰폭으로 매출 증가
① 반도체 패키지 부문 매출 178억원으로 전년비 163% 증가
② 반도체 Flip-chip 부문 매출 65억원으로 전년비 136% 증가
③ 디스플레이 부문 매출 64억원으로 417% 증가
④ 2차전지 부문 0.3억원으로 전년비 95% 감소
21년 납기 연간 수주총액 921억원
분기말 수주잔고는 441억원으로 전년비 133% 증가
전분기 수주잔고 444억원에서 소폭 줄었지만 연속 400억원대 수준자고 기록
. 특히 2차전지 수주잔고 51.3억원으로 세번째로 많은 수주잔고를 기록
. 반도체 외관검사(146억원),
. 반도체 미드엔드(200억원)
매출총이익 134억원, 매출총이익율 43.6%로 전년비 148% 증가
매출원가가 206% 증가하면서, 매출 증가율을 앞지르면서 매출총이익율은 전년동기 48.9%에서 다소 하락
영업이익 68.9억원으로 전년비 436% 증가
영업이익률 22.5%로 전년동기 영업이익률 11.6%에서 10.9%p 상승
순이익 51억원, 순이익률 16.6%로 전년비 225% 증가
2분기 영업현금흐름 93억 마이너스를 기록
. 매출채권 감소 106억원
. 재고자산의 감소 136억원

2분기 인텍플러스 매출 178% 증가, 영업이익 436% 증가 등 매출과 손익 모두 긍정적인 실적을 보였습니다. 거기에다 21년 납품할 수주액이 921억원에 이르면서 21년 연간 매출은 처음으로 1,000억원을 넘을 가능성이 커졋습니다.

그리고 이 수준액에는 최근 수주 공시한 이차전지 수주도 53.5억원에 달해 이차전지로 사업 확장이 성공적으로 진행되고 있다는 점에서 긍정적으로 평가되고 있습니다.

2분기 인텍플러스 매출 307억원, 178% 증가

21년 12기 인텍플러스 매출은 303억원을 기록해 전년비 178% 전분기비 77% 증가하는 등 폭발적인 성장세를 보였습니다.

매출증가율 측면에서 지난 20년 3분기 131% 증가하면서 기염을 토햇 이번 분기에는 178%로 매출 증가율이 커지면서 인텍플러스 성장서응ㄹ 다시한 번 증명했습니다.

2분기 매출 306.9억원으로 전년비 117.6% 증가
지난 분기 매출 173.1억원에 비해서도 77.3% 증가
2분기까지 누적 매출 480억원으로 ’20년 연간 매출 563억원에 근접하는 수준으로 얼마나 빠르게 매출이 성장하고 있는지를 보여 줌

분기별 인텍플러스 매출 추이

인텍플러스 실적, 분기별 인텍플러스 매출 및 매출증가율 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

인텍플러스 사업부별 매출 추이

현재 인텍플러스 사업은 반도체 검사장비(반도체 Package 등 외관 검사장비, 반도체 Flip-chiop과 같은 미드엔드 부분 검사장비), 디스플레이 검사장비 그리고 2차전지 검사장비로 나누어져 있습니다.

인텍플러스 사업부문별 매출액 증가율을 보면 디스플레이 417%, 반도체 패키지 163% 등 2차전지 부문을 제외하고는 대부분 사업 부문 매출이 큰폭으로 증가했습니다.

최근 들어 반도체 Flip-chiop과 같은 미드엔드 부분 검사장비 매출이 빠르게 성장하고 있지만 이번 분기에는 외관 검사장비 매출이 크게 늘었습니다.

그리고 디스플레이업계 설비 투자 증가에 따라 디스플레이 검사 장비 매출이 크게 늘어 가장 높은 매출증가율을 기록했습니다.

디스플레이 부문 매출 64억원으로 417% 증가
반도체 패키지 부문 매출 178억원으로 전년비 163% 증가
반도체 Flip-chip 부문 매출 65억원으로 전년비 136% 증가
2차전지 부문 0.3억원으로 전년비 95% 감소

인텍플러스 실적, 분기별 인텍플러스 사업부별 매출 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

분기별 인텍플러스 수주잔고 추이

분기말 수주잔고는 441억원으로 전년비 133% 증가
전분기 수주잔고 444억원에서 소폭 줄었지만 연속 400억원대 수준자고 기록
특히 2차전지 수주잔고 51.3억원으로 세번째로 많은 수주잔고를 기록
반도체 외관검사(146억원),
반도체 미드엔드(200억원)

인텍플러스 실적, 분기별 인텍플러스 수주잔액 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

인텍플러스 영업이익 69억원, 436% 증가

21년 2분기 인텍플러스 매출총이익은 134억원, 매출총이익율 43.6%로 전년비 148% 증가했지만 매출총이익률은 다소 하락했습니다. 이는 매출원가가 전년비 206% 증가로 매출증가율 118%를 크게 넘었기 때문입니다.

하지만 이를 상쇄하는 매출 증가로 전체 영업이익 등은 크게 증가했습니다.

21년 2분기 인텍플러스 영업이익은 68.9억원, 영업이익률 22.5%로 전년비 436% 증가했고, 영업이익률도 22.55로 그래들어 처음으로 영업이익률 20%를 넘었습니다.

매출총이익 134억원, 매출총이익율 43.6%로 전년비 148% 증가
매출원가가 206% 증가하면서, 매출 증가율을 앞지르면서 매출총이익율은 전년동기 48.9%에서 다소 하락
영업이익 68.9억원으로 전년비 436% 증가
영업이익률 22.5%로 전년동기 영업이익률 11.6%에서 10.9%p 상승
순이익 51억원, 순이익률 16.6%로 전년비 225% 증가
2분기 영업현금흐름 93억 마이너스를 기록(3분기 연속 영ㅇ버현금흐름 마이너스 기록)
. 매출채권 감소 106억원
. 재고자산의 감소 136억원

분기별 인텍플러스 영업이익 추이

인텍플러스 실적, 분기별 인텍플러스 영업이익 및 영업이익률( ~ 21년 2분기), Graph by Happist.

분기별 인텍플러스 순이익 추이

인텍플러스 실적, 분기별 인텍플러스 순이익 및 순이익률( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

인텍플러스 영업활동 현금흐름

이번 2분기 인텍플러스 영업활동 현금흐름은 93억 마이너스를 기록해 3분기 연속 마이너스를 기록했지만, 이는 매출채권 감소 106억원과 재고자산 감소 136억원에 기인한 것으로 오히려 긍정적인 내용이라고 해석할 수 있습니다.

인텍플러스 주가 추이

인텍플러스 주가는 지난 2019년 8월 4000원 이하에서 형성된 이래 꾸준히 올라서 4월 초에는 29,400원까지 올랐습니다. 그 이후 큰폭의 조정을 받아 22,000원선까지 하락 후 다시 반등을 시도하고 있습니다. 근래 27,000원건을 돌파했지만 전반적인 주식시장 혼조에 따라 일정 정도 하락하고 있습니다.

인텍플러스 목표 주가에 대해서 삼성증권과 한국투자증권은 각각 인텍플러스 주가 목표를 아래와 같이 제시하고 있습니다.