배런스는 2024년 초부터 하락을 거듭하는 애플 주가는 파이퍼 샌들러와 바클레이즈의 연속된 애플 투자의견 다운그레이드에서 찾고 그 내용을 소개했습니다. 간단히 요약해 봤습니다.

Apple Stock Is Getting Bashed in 2024. It Gets Downgraded Again.

목요일 아이폰 제조업체, 애플 주가는 이번 주에만 두 번의 투자의견 다운그레이드 보고서를 받은 후 하락세를 보였습니다.

애플 주가는 1.7% 하락한 181.15달러로 나흘 연속 하락세를 보였습니다. 다우존스 마켓 데이터에 따르면 2024년 첫 3거래일 동안 주가는 5.9% 하락했습니다. 반면 애플 주가는 지난 12개월 동안 주가는 45% 상승했었습니다.

파이퍼 샌들러, 애플 투자의견 중립으로 다운그레이드

파이퍼 샌들러 애널리스트인 하쉬 쿠마르와 로버트 아구아노는 목요일에 발표한 반도체 산업 보고서에서 애플의 투자의견을 비중 확대에서 중립으로 다운그레이드하고 애플 목표주가를 220달러에서 205달러로 낮췄습니다.

이 애널리스트들은 2024년은 애플에게 어려운 한해가 될 것이라고 예상했습니다.

“2024년 상반기는 아날로그 시장, 핸드셋 및 소비자 최종 시장에서 어려운 시기가 될 것으로 예상합니다.”
“하지만 GPU 가속기와 생성적 인공 지능이 주도하는 컴퓨팅 시장은 2024년 한 해 동안 괄목할 만한 성과를 거둘 것으로 예상합니다.”

이 파이퍼 샌들러 애널리스트들은 애플 투자의견 다운그레이드에 대한 몇 가지 이유를 들었는데, 그 중 대부분은 아이폰에 초점을 맞췄습니다.

• 올해 상반기에 재고 수준이 우려된다
• 아이폰 “판매량 성장률이 정점에 달했다”는 우려
• 중국의 거시경제 환경 약화 우려

파이퍼 샌들러 애널리스트는 아이폰 외에도 애플 워치에 대한 부정적인 헤드라인과 기타 법적 문제가 “방해가 될 수 있다”고 덧붙였습니다.

작년 말, 특허 분쟁으로 인해 두 가지 버전의 Apple Watch 판매가 일시적으로 중단 된 바 있습니다.

분석가들은 애플 주식의 밸류에이션 수준도 과거보다 높아져 5년 평균 주가수익비율이 약 24배인 것에 비해 29배이라는 상개적으로 높은 주가수익비율로 거래되고 있다고 지적했습니다.

바클레이즈, 재픙 투자의견 비중 축소로 다운그레이드

이러한 이슈 중 일부는 화요일에 바클레이즈 애널리스트 팀 롱(Tim Long)의 관심을 끌었는데, 그는 애플 주식 투자의견을 동일 비중 등급에서 비중 축소 등급으로 아운그레이드하고 애플 목표주가를 161달러에서 160달러로 하향 조정했습니다.

그럼에도 불구하고 팩트셋에 따르면 대다수의 애널리스트는 애플 주식 투자의견으로 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 61%는 매수 등급을 제시하고 있습니다.

1/4, 웰스파고, 알파벳에 대한 신중한 접근, 메타 주당순이익 상승 전망

• 알파벳(GOOGL)의 경쟁/규제 리스크가 증가
• 메타의 2024/2025년 주당순이익(EPS) 상승 여력
  • 2024년 하반기에 수익이 둔화 가능성
• 2024년 수익 가속화 기업 : 스냅(SNAP)과 핀터레스트(PINS)
  • 이 기업들의 투자의견 비중확대(Overweight)로 상향

웰스파고는 2024년 수익 가속화를 위한 기업별 동인으로 스냅(SNAP)과 핀터레스트(PINS) 투자의견 비중확대(Overweight) 목록에 올렸다고 밝혔습니다.

웰스파고는 메타의 2024/2025년 주당순이익(EPS)에 여전히 상승 여력이 있다고 보지만 2024년, 특히 하반기에 수익이 둔화될 것으로 보고 있습니다.

또한 알파벳(GOOGL)의 경쟁/규제 리스크가 증가할 것으로 예상합니다.

1/4, BofA, 아마존의 2024년 마진 상승 여력 전망

아마존에 대한 광고 지출에 대한 회사의 견제가 “여전히 강하다”고 언급한 BofA의 애널리스트 저스틴 포스트는 아마존의 2024년 광고 성장이 프라임 비디오의 광고 증가 및 새로운 광고 파트너십 확대와 같은 새로운 이니셔티브의 도움을 받을 것으로 예상합니다.

아마존 광고 수익의 강세가 마진 상승에 기여할 가능성이 있다고 주장하는 이 회사는 아마존의 논평과 광고 추정치를 근거로 아마존의 북미 소매 마진이 여전히 7%에 도달할 수 있는 상당한 성장 여지가 있으며, 이는 “2025년에 5.7%로 예상되는 시장 추정치를 훨씬 상회하는 수준”이라고 말합니다.

BofA는 아마존 주식 투자의견 매수 등급과 아마존 목표주가 168 달러를 유지했습니다.

블름버그, 틱톡은 올해 미국 이커머스 매출 175억 달러로 성장 목표

바이트댄스의 틱톡이 미국 내 전자상거래 사업을 2024년 매출 약 175억 달러로 10배 성장시켜 아마존에 더 큰 위협이 될 것이라고 블룸버그의 제핑 황, 알렉스 바린카, 동 카오, 올리비아 포가 이 문제에 정통한 사람들을 인용해 보도했습니다.

이들은 최근 내부 회의에서 틱톡이 미국판 틱톡 샵의 2024년 상품 판매량 목표를 논의했다고 전했습니다.

1/4, 골드만 삭스, 테슬라 목표주가 235 달러에서 255 달러로 인상

골드만 삭스는 테슬라 목표주가를 235달러에서 255달러로 올렸고, 테슬라 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 4분기 테슬라 판매량 보고서가 견고하다고 생각하며 배송이 컨센서스를 약간 상회했지만 사상 최고치에 도달했다고 평가했습니다.

이 회사는 특히 4분기에 Tesla의 중국 판매가 강세를 보였다고 생각합니다.

이제 주요 주식 논쟁은 Tesla의 자동차 비 GAAP 매출총이익률로 옮겨갈 것이며, 테슬라는 4분기에 일부 지역에서 할인 및 인센티브를 사용하여 판매를 지원하고 2024년 판매와 특정 모델에 대한 보조금 감소로 인해 판매 물량이 부정적인 영향을 받을 정도라고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

골드만은 보조금 지급으로 인해 2023년으로 당겨질 요소를 반영하여 2024년과 2025년 인도량 추정치를 낮췄습니다.

베어드, 테슬라는 여전히 전기차 리더이자 투자자들의 핵심 보유 종목으로 남아

베어드는 계속해서 테슬라를 전기차 리더로 보고 있으며, 2023년 내내 수요 회의론에도 불구하고 컨센서스 추정치를 상회하는 4분기 및 연간 판매량을 보고한 후 투자자들에게 핵심 보유 종목으로 추천합니다.

베어드는 테슬라 주식 투자의견 아웃퍼폼 등급과 300달러의 목표주가를 다시 제시합니다.

1/4, FT, 닛산, GM, 트럼프의 IRA 폐기 계획이 전기차 판매에 타격을 줄 것이라고 경고

GM을 포함한 자동차 제조업체들은 도널드 트럼프 전 대통령의 인플레이션 감소법 폐기 계획이 미국 전기차 판매에 타격을 줄 것이라고 경고했다고 The Financial Times의 Peter Campbell, Amanda Chu 및 Christian Davies가 보도했습니다.

GM의 폴 제이콥슨 최고재무책임자(CFO)는 IRA가 전기차 시장에 “엄청난 혜택”을 주어 판매 촉진에 도움이 되었다고 말했고, 닛산의 마코토 우치다 CEO는 이 법안이 “중장기적으로” 미국 내 전기차 판매를 촉진하는 데 도움이 되었다고 말했습니다.

1/4, 다이와, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 160달러에서 180달러로 상향 조정

다이와는 아시아 지역 경영진 및 투자자들과 미팅을 진행한 후 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 160달러에서 180달러로 상향 조정하고, 투자의견 시장수익률 초과달성(Outperform) 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 이 미팅을 통해 투자자들이 WFE와 회사의 입장에 대해 더 긍정적인 시각을 갖게 되었다고 말합니다.

2015년 10%에서 현재 16%로 증가한 자본 장비 집약도는 “높은 수준을 유지하거나 더 증가할 것”이라고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

1/4, 제너럴 모터스, 4분기 미국 인도량 0.3% 증가한 625,176대 보고

제너럴 모터스와 그 딜러들은 2023년 미국에서 전년 대비 14% 증가한 260만 대의 차량을 인도했다고 발표했습니다.

“GM은 총 판매량에서 업계를 선도했으며 트럭, 풀 사이즈 픽업, 풀 사이즈 SUV, 저렴한 SUV 및 플릿 차량에서 가장 많이 판매 된 제조업체였습니다.”

“GM은 엄청난 모멘텀을 가지고 있습니다. 우리는 강력한 가격과 낮은 인센티브를 유지하면서 2023년에 시장 점유율을 높였습니다. 우리는 트럭 분야에서 업계를 선도했으며, 오늘날 가장 인기 있는 차량인 쉐보레 트랙스와 뷰익 엔비스타와 같은 합리적인 가격의 SUV로 큰 성공을 거두었습니다. 2024년에도 업계 판매는 견조할 것으로 예상되며, 쉐보레 이쿼녹스 EV와 캐딜락 에스컬레이드 IQ와 같은 신차를 통해 고객 선택의 폭을 넓히면서 앞으로의 기회에 대한 기대가 큽니다.”

1/4, 골드만삭스, 리비안 목표주가를 19달러에서 20달러로 상향 조정

골드만삭스의 애널리스트 마크 델라니는 리비안 목표주가를 19달러에서 20달러로 상향 조정하고, 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 회사의 4분기 납품 보고서에 이어 이제 주요 논쟁이 리비안의 2024년 물량 가이던스, 2024년 후반에 플러스 총 마진에 도달할 수 있는 능력, 경쟁이 치열한 시장에도 불구하고 가격과 성장을 어느 정도 유지할 수 있는지에 대한 것으로 옮겨갈 것으로 예상합니다.

골드만은 중립 등급을 부여한 것은 업계의 높은 경쟁 수준과 특히 리비안의 성장과 상대적으로 제한된 제품군을 고려할 때 수익에 영향을 미칠 수 있는 잠재력을 반영한 것이라고 말합니다.

1/3, UBS, 리비안 4분기 실적은 생산률 개선세를 보여줬다고 평가

23년 4분기 리비안 생산량과 리비안 판매량 실적 발표 후 UBS는 리비안 투자의견 매수 등급과 리비안 목표주가 $24를 유지했습니다.

지난 한 달 동안 리비안 주가가 35% 상승한 것은 4분기 리비안 생산량과 리비안 판매량 기준을 높였고 결과 이후 주가가 약간 약세를 보였지만 생산 속도는 “개선”된 것으로 보인다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

베어스는 연속적인 납품 감소에 초점을 맞출 가능성이 높지만 이는 밴 계절성에 기인 한 것이며 소비자 차량의 실적은 지난 분기에 비해 계속 발전한 것으로 보인다고 덧붙였습니다.

골드만 삭스, Nio 투자의견 중립 제시

골드만 삭스는 중국 전기차 업체 니오 투자의견 중립 등급과 니오 목표주가 $8.40를 제시하며 Nio에 대한 커버리지를 시작했습니다.

Nio는 프리미엄 BEV 부문에 초점을 맞춘 중국 최초의 순수 전기차 스타트업 중 하나이지만 중국에서 시장 점유율을 잃고 있으며, 동종업체에 비해 상대적으로 적은 신제품 출시와 비용 통제 및 현금 흐름 관리로 인해 성장 모멘텀이 약화될 우려가 있다고 분석가는 투자자들에게 밝혔습니다.

1/4, 루프캐피탈, 스노우플레이크 주식을 2024년 베스트 아이디어 목록에 선정

루프 캐피털은 스노우플레이크 투자의견 매수 등급과 목표주가 215달러를 유지하면서 2024년 베스트 아이디어 목록에 이름을 올렸습니다.

이 회사는 기술 및 엔터프라이즈 소프트웨어 환경을 휩쓸고있는 GenAI 트렌드의 초기 수혜자로서 여러 성장 촉매제의 혜택을받을 준비가 되어 있다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

또한, 스노우플레이크는 최근 출시되었거나 2024년에 출시될 예정인 GenAI용 Cortex 및 Snowpark 컨테이너 서비스, 머신러닝 애플리케이션 구축을 위한 Streamlit, 아파치 아이스버그 테이블 등 여러 가지 새로운 솔루션으로 강력한 제품 주기에 접어들고 있다고 덧붙였다.

파이퍼 샌들러, 스노우플레이크 목표주가를 220달러에서 250달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 스노우플레이크(SNOW)의 목표주가를 220달러에서 250달러로 상향 조정하고, 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 2년간의 조정 이후 안정화되는 수요 펀더멘털, 성장주에 대한 선호도가 높아지는 금리 하락 배경, AI로의 세대교체에 따른 클라우드 및 데이터에 대한 새로운 세속적 순풍, 클라우드 및 AI 지출 의향 가속화를 보여주는 CIO 설문조사 낙관론, 2025년 지표에 대한 유리한 위험 보상 시나리오를 바탕으로 애플리케이션 소프트웨어에 대한 높은 수준의 낙관론을 가지고 2024년에 진입할 것으로 예상합니다.

Piper가 선정한 2024년 주목해야 할 최고의 아이디어로는 Workday(WDAY), Snowflake, Monday.com(MNDY), 클라비요(KVYO), Global-e Online(GLBE) 등이 있습니다.

채권 수익률이 상승하면서 수요일 초 주가가 다시 하락했습니다.

아이폰 제조업체, 애플은 기술 부문의 역풍에 맞서 싸우고 있는 가운데 인공 지능 분야에서 경쟁 할 준비가 되었음을 보여 주어야한다는 압력을 받고 있습니다.

애플은 수요일 시판 전 거래에서 0.4 % 하락한 184.84 달러로 하락했다. 전날 바클레이즈의 신용등급 강등과 채권 수익률 상승이 주식과 기술 부문을 더 광범위하게 강타하면서 3.6% 하락한 데 이어 세제 혜택을 받기 위한 매도로 잠재적으로 더 악화될 수 있는 움직임입니다.

애플 주가는 위기라고 보기는 어렵습니다.

애플 주가는 23년 12월 14일에 기록한 사상 최고가인 198.11달러에서 소폭 하락했을 뿐이며, 화요일 종가까지 지난 12개월 동안 47% 상승했습니다.

그러나 작년 랠리를 주도한 다른 ‘매그니피센트 세븐’ 주식과 함께 추가 상승을 정당화할 수 있는 성장을 보여줘야 하는 도전에 직면해 있습니다.

DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 화요일 리서치 노트에서 애플이 기존 제품의 성장을 개선하고 신제품을 추가하기 위해 혁신에 “주력해야” 한다고 주장하며 애플 주식 투자의견 중립 등급과 애플 목표주가 166 달러를 유지했습니다.

“우리는 Apple이 올해 서비스와 더 쉬워진 Mac 비교에 힘입어 완만한 성장세로 돌아설 것으로 믿습니다. 단기적인 변동 요인으로는 분기 단축, 공급망 경쟁 완화, 중국 규제 등이 있습니다.”

Apple이 여전히 성공적으로 혁신할 수 있다는 것을 보여줄 수 있는 한 가지 핵심 분야는 인공 지능 분야입니다. 애플은 엔비디아의 칩에 수십억 달러를 투자할 계획인 것으로 알려졌습니다.

애플이 엔비디아 칩에 수십억 달러를 투자할 계획인 것으로 알려졌지만, 애플은 지금까지 이 프로젝트에 대해 입을 굳게 다물고 있습니다.

루리아는 애플이 인공지능을 활용해 새로운 경험을 제공할 수 있을 것으로 기대합니다.

“현재 애플의 애플리케이션은 메시지 자동 완성 등 핵심 기능이 낮지만, 애플이 독보적인 소비자 데이터 세트를 활용하여 새로운 애플리케이션과 경험을 제공할 수 있는 위치에 있다고 생각합니다.”

1/3, 바클레이즈, 애플 투자의견 동일 비중에서 비중 축소로 다운그레이드

바클레이즈는 애플 투자의견을 동일 비중에서 비중 축소로 하향 조정하고, 애플 목표주가를 161달러에서 160달러로 낮췄습니다.

이 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 애플 아이폰 15 판매는 “부진”했으며 아이폰도 마찬가지일 것이라고 말했습니다.

한편, 애플의 다른 하드웨어 카테고리는 여전히 약세를 보일 것이며, 애플 서비스 부문이 10% 이상 성장할 것으로 보지 않는다고 애널리스트는 말합니다.

야ㅐ플이 대부분의 분기를 놓치고 주식이 실적을 상회 한 1년 후 2024년에 “복귀”를 예상합니다.

바클레이즈는 애플이 여전히 아이폰 판매량과 믹스에서 약세를 보이고 있고 맥, 아이패드, 웨어러블 기기에서 반등하지 못하고 있기 때문에 또 다른 점검을 거쳐 애플의 추정치를 소폭 낮췄습니다.

DA 데이비슨, 애플 투자의견을 중립으로 커버 시작

DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 애플 투자의견 중립 등급과 애플 목표주가 166달러로 커버리지를 시작했습니다.

현재 애플 주가는 이미 상당한 성장 재개에 대한 기대감을 반영하고 있으며, 이는 혁신의 돌파구 없이는 가능성이 낮다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

애플은 서비스 사업과 더 쉬워진 Mac 비교 덕분에 올해 ‘적당한’ 성장률로 돌아갈 것이지만, 현재 제품의 업그레이드 성장을 창출하고 신제품을 추가하기 위해 애플이 혁신 전선에서 ‘고착화’될 때까지 기다리는 것을 선호한다고 덧붙였습니다.

UBS, 11월 애플 아이폰 판매량, 전년 동월 대비 2% 증가

• 미국 전년비 13% 감소
• 중국 6% 감소
• 인도 8% 증가

UBS는 리서치 노트에서 11월 아이폰 판매량이 2,140만 대로 전년 동월 대비 1.7% 증가했지만, 23년 10월 전월 대비로는 18% 감소했다고 밝혔습니다.

애플 판매는 미국과 중국에서 약세를 보였으며 미국은 전년 대비 거의 13% 감소한 반면 중국은 6% 감소했으며 반면, 인도 iPhone 판매량은 11 월에 8% 증가한 650,000대를 기록했다고 말합니다.

1월 첫날 미국 주요 주식에 대한 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서를 정리해 봤습니다.

오늘은 애플에 대한 부정적인 전망 보고서, 테슬라 실적을 보는 월가의 시선등이 볼만합니다.

애플은 아이판 판매 부진과 다른 제품들 수요 부진으로 부정적으로 보고 있으며, 테슬라 판매량에 대해서는 23년 4분기 판매량은 월가 기대보다는 나았지만 2024년 성장률을 기존 50%에서 20%대로 크게 하락할 것이라는 우려가 있습니다. 하지만 테슬라 투자의견이나 목표주가 하향은 없었습니다.

1/3, 바클레이즈, 애플 투자의견 동일 비중에서 비중 축소로 다운그레이드

바클레이즈는 애플 투자의견을 동일 비중에서 비중 축소로 하향 조정하고, 애플 목표주가를 161달러에서 160달러로 낮췄습니다.

이 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 애플 아이폰 15 판매는 “부진”했으며 아이폰도 마찬가지일 것이라고 말했습니다.

한편, 애플의 다른 하드웨어 카테고리는 여전히 약세를 보일 것이며, 애플 서비스 부문이 10% 이상 성장할 것으로 보지 않는다고 애널리스트는 말합니다.

야ㅐ플이 대부분의 분기를 놓치고 주식이 실적을 상회 한 1년 후 2024년에 “복귀”를 예상합니다.

바클레이즈는 애플이 여전히 아이폰 판매량과 믹스에서 약세를 보이고 있고 맥, 아이패드, 웨어러블 기기에서 반등하지 못하고 있기 때문에 또 다른 점검을 거쳐 애플의 추정치를 소폭 낮췄습니다.

DA 데이비슨, 애플 투자의견을 중립으로 커버 시작

DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 애플 투자의견 중립 등급과 애플 목표주가 166달러로 커버리지를 시작했습니다.

현재 애플 주가는 이미 상당한 성장 재개에 대한 기대감을 반영하고 있으며, 이는 혁신의 돌파구 없이는 가능성이 낮다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

애플은 서비스 사업과 더 쉬워진 Mac 비교 덕분에 올해 ‘적당한’ 성장률로 돌아갈 것이지만, 현재 제품의 업그레이드 성장을 창출하고 신제품을 추가하기 위해 애플이 혁신 전선에서 ‘고착화’될 때까지 기다리는 것을 선호한다고 덧붙였습니다.

UBS, 11월 애플 아이폰 판매량, 전년 동월 대비 2% 증가

• 미국 전년비 13% 감소
• 중국 6% 감소
• 인도 8% 증가

UBS는 리서치 노트에서 11월 아이폰 판매량이 2,140만 대로 전년 동월 대비 1.7% 증가했지만, 23년 10월 전월 대비로는 18% 감소했다고 밝혔습니다.

애플 판매는 미국과 중국에서 약세를 보였으며 미국은 전년 대비 거의 13% 감소한 반면 중국은 6% 감소했으며 반면, 인도 iPhone 판매량은 11 월에 8% 증가한 650,000대를 기록했다고 말합니다.

1/3, WSJ, 더 많은 미국 고객들이 스트리밍 서비스를 해지하고 있다고 보도

미국 주요 스트리밍 서비스 가입자의 약 1/4이 지난 2년간 최소 3개 이상의 서비스를 해지했다고 월스트리트 저널의 사라 크라우스가 Antenna의 데이터를 인용하여 보도했습니다.

2년 전에는 15%였던 이 수치는 스트리밍 사용자가 점점 더 변덕스러워지고 있음을 보여줍니다.

고객을 유지하기 위해 스트리머들은 저렴한 광고 지원 등급을 출시하고, 경쟁사와 협력하여 번들 상품을 출시하고, 할인 혜택을 제공하는 등 다양한 전략을 시도하고 있습니다.

프리미엄 스트리밍 서비스를 해지한 사람 4명 중 1명은 4개월 이내에, 3명 중 1명은 7개월 이내에, 절반은 2년 이내에 재가입한다고 저널은 Antenna를 인용하여 덧붙였습니다.

이 분야의 상장 기업으로는 넷플릭스(NFLX), 파라마운트(PARA), 아마존(AMZN), 워너 브라더스 디스커버리(WBD), 디즈니(DIS), NBC 유니버설(CMCSA), 애플(AAPL) 등이 있습니다.

1/3, 파이퍼 샌들러, 마이크로소프트 목표주가를 425달러에서 455달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 마이크로소프트 목표주가를 425달러에서 455달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 비중확대 투자의견을 유지했습니다.

이 회사는 2년간의 조정 이후 안정화된 수요 펀더멘털, 성장주에 대한 선호도가 높아지는 금리 하락 배경, AI로의 세대교체에 따른 클라우드 및 데이터에 대한 새로운 세속적 순풍, 클라우드 및 AI 지출 의향 가속화를 보여주는 CIO 설문조사 낙관론, 2025년 지표에 대한 유리한 위험 보상 시나리오를 바탕으로 애플리케이션 소프트웨어에 대한 높은 수준의 낙관론을 가지고 2024년에 진입할 것으로 전망했다.

루프 캐피털, 마이크로소프트를 2024년 베스트 아이디어 목록에 선정

루프 캐피털은 마이크로소프트 투자의견 매수 등급과 마이크로소프트 목표주가 425달러를 유지하면서 2024년 베스트 아이디어 목록에 마이크로소프트 주식을 선정했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 가장 전략적인 두 가지 사업인 Azure와 GenAI 제품에 힘입어 회사의 성장이 가속화될 것이라고 말합니다.

마이크로소프트는 사전 패키지화된 GenAI 솔루션을 ‘구매’하는 것을 선호하는 대기업과 애저 오픈AI 서비스를 사용하여 GenAI 패키지 솔루션을 구축하는 독립 소프트웨어 공급업체로부터 혜택을 받을 수 있는 입지를 구축했다고 덧붙였다.

1/3, DA 데이비슨, 아마존 투자의견 매수 등급 부여

DA 데이비슨은 아마존 투자의견 매수 등급과 아마존 목표주가를 157달러에서 195달러로 상향 조정했습니다.

이 애널리스트는 여전히 “모든 비즈니스에 걸쳐 긴 경사로”를 앞두고 있으며, 아마존이 이미 Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG, GOOGL) 및 Meta Platforms (META) 주식에 존재하는 GenAI 부스트의 일부를보고 있기 때문에 AWS의 성장 재 가속화가 “2024 년 주식 상승을 주도 할 수있다”고 믿습니다.

RBC 캐피털, 아마존 주식을 1분기 글로벌 30대 아이디어에 추가

RBC 캐피털 애널리스트 브래드 에릭슨은 아마존 투자의견 아웃퍼폼 등급과 아마존 목표주가 180달러를 유지하면서 아마존 주식을 1분기 글로벌 30대 아이디어에 주식을 선정했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 수직화된 이커머스 분야에서 아마존의 독보적인 규모와 이점이 업계 최고의 클라우드 비즈니스와 결합되어 새로운 분야에서 많은 미래 성장 기회를 제공한다고 말하며, 경영진도 “GenAI에 대한 공격”을 하고 있다고 덧붙였습니다.

1/3, 4분기 테슬라 판매량 484,507대, 테슬라 생산량 494,989대 보고

테슬라는 23년 4분기 테슬라 판매량 및 테슬라 생산량을 발표했습니다.

• 4분기 테슬라 생산량 : 494,989대(전년비 174.5% 증가)
  • 4분기 모델 3/Y 생산량 476,777대(전년비 191.3% 증가)
• 4분기 테슬라 판매량 : 484,507대(전년비 168% 증가)
  • 4분기 모델 3/Y 판매량 461,538대(전년비 185.5% 증가)

2023년 테슬라 판매량은 전년 대비 38% 증가한 181만 대, 생산은 전년 대비 35% 증가한 185만 대를 기록했습니다.

UBS, 테슬라 관점이 마진으로 이동한 가운데 4분기 테슬라 판매량은 소폭 초과 달성

• 2024년 테슬라 판매량 컨센서스 : 217만대
• UBS의 2024년 테슬라 판매량 예측 : 206만대
• 테슬라의 2024년 테슬라 판매량 가이던스가 매우 중요

UBS는 “예상치를 약간 상회”한 4분기 테슬라 판매량 데이터 발표 후 테슬라 투자의견 중립 등급과 테슬라 목표주가 250 달러를 유지했습니다.

테슬라 실적 발표를 앞두고 투자자들의 초점은 이제 마진으로 바뀌고 있으며, 일부 가격 조치가 마이너스 마진 상태에서 볼륨을 높이는 데 도움이되었지만 이는 더 높은 볼륨 흡수와 낮은 투입 비용으로 상쇄 될 가능성이 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 UBS는 “2024년 테슬라 판매량 컨센서스 217만 대”에 비해 2024년 테슬라 판매량 206만 대를 예상하고, 테슬라의 2024년 가이던스 수준이 주요 초점이 될 것이라고 덧붙였습니다.

번스타인, 4분기 테슬라 생산량은 예상에 부합하지만 2024년은 힘들어 보인다고 주장

번스타인 애널리스트 토니 사코나기는 4분기 테슬라 판매량 485,000대를 보고했으며 이는 판매 측 컨센서스 인 480,500 대와 대체로 일치한다고 말했습니다.

이 회사는 크레딧을 제외한 자동차 매출총이익률이 “핵심적인 문제”라고 생각합니다.

월가 컨센서스 추정치인 17.8%에 비해 번스타인은 테슬라 자동차 매출총이익률을 15.7%로 모델링했지만, 9월과 10월의 가격 인하 영향과 분기 내 ‘재고’ 모델의 상당한 할인을 고려할 때 잠재적인 하방 가능성이 있다고 보고 있습니다.

번스타인은 2024 회계연도에는 테슬라 마진이 낮아지고 판매량도 실망스러울 것으로 예상합니다.

특히 테슬라가 2024년에 목표치인 50%에 훨씬 못 미치는 20%의 배송량 증가에 어려움을 겪을 것이기 때문에 더 많은 투자자들이 회사의 성장 이야기에 의문을 제기하기 시작할 것이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 테슬라 목표주가 150달러와 테슬라 투자의견 시장수익률 미달 등급을 유지합니다.

골드만삭스, 4분기 테슬라 판매량 보고서 ‘견고’하다고 판단

골드만 삭스 애널리스트 마크 델라니는 연구 노트에서 투자자들에게 4분기 테슬라 판매량 보고서가 “견고하다”며 테슬라 판매량은 컨센서스를 약간 상회하면서 사상 최고치를 기록했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

4분기에 중국 판매가 특히 강세를 보였다고 생각하는 이 회사는 테슬라 투자의견 중립 등급과 테슬라 목표주가 235달러를 유지했습니다.

1/3, DA 데이비슨, 엔비디아 투자의견 중립으로 커버 시작

DA 데이비슨은 엔비디아 투자의견 중립 등급과 엔비디아 목표주가 410달러로 엔비디아에 대한 커버리지를 시작했습니다.

이 애널리스트는 엔비디아를 가속 컴퓨팅 분야의 중요한 리더로 보고 있으며, 다양한 카테고리에서 선두를 유지하면서 2022년까지 연간 20%의 “인상적인” 성장을 예상하고 있습니다.

그러나 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 연간 컨센서스 기대치가 실현될 가능성은 낮으며 향후 6 분기 이내에 추세선으로 돌아 가기 시작할 것이라고 말합니다.

이 회사는 엔비디아가 “AI 과대 광고가 ‘환멸의 저점’에 가까워짐에 따라 취약해질 수 있다”고 말합니다.

1/3, 키뱅크, 넷플릭스 목표주가를 510달러에서 525달러로 상향 조정

키뱅크는 넷플릭스 목표주가를 510달러에서 525달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 더 많은 앱 및 엔터테인먼트 비즈니스가 사용자 또는 지불 자 성장 스토리에서 가격 스토리로 전환하고 있다고 믿습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 “넷플릭스의 역사를 볼 때, 참여도 지표가 개선되고 있을 때 이러한 변화는 순조롭게 진행된다”고 말합니다.

인터넷 부문에서는 “입증된 가격 책정 능력과 제품 리더십”을 갖춘 넷플릭스와 스포티파이의 가격 책정 스토리에 가장 자신감을 갖고 있습니다.

넷플릭스가 라이선스 콘텐츠 믹스를 개선하고 광고 지원 계층을 확장하며 경쟁을 합리화함에 따라 향후 가격 인상이 비즈니스에 미치는 영향이 줄어들 수 있다고 KeyBanc은 주장합니다.

12월 28일 발표된 주요 주식에 대한 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서를 정리해 봤습니다. 연말이라서 보고서가 많이 줄었습니다.

12/28, 마시모 주가, 애플의 워치 사용금지 가처분 결정에 5% 하락

로이터통신은 애플과 의료기술 업체와의 특허분쟁으로 내려졌던 워치 사용금지 가처분을 일시 정지시켰다고 보도한 후 마시모(MASI) 주가가 5% 하락한 114.36달러를 기록했습니다.

12/28, 뉴욕타임스, 저작권 침해로 OpenAI와 마이크로소프트 고소

뉴욕타임스(NYT)가 수백만 건의 자사 기사가 현재 신뢰할 수 있는 정보원으로서 뉴욕타임스와 경쟁하고 있는 자동화된 챗봇을 훈련시키는 데 사용되었다며 OpenAI와 마이크로소프트(MSFT)를 상대로 저작권 침해 소송을 제기했다고 뉴욕타임스의 마이클 그린바움과 라이언 맥이 보도했습니다.

이 소송에는 구체적인 금전적 요구는 포함되어 있지 않지만, 피고들이 “The Times의 고유한 가치 있는 저작물의 불법 복제 및 사용”과 관련하여 “수십억 달러의 법적 및 실제 손해”에 대해 책임을 져야 한다고 명시되어 있습니다.

또한 저작권이 있는 자료를 사용하는 모든 챗봇 모델과 교육 데이터를 폐기할 것을 촉구했습니다.

12/28, 웨드부시, 메타 목표주가를 350달러에서 420달러로 상향 조정

웨드부시는 2024년까지의 최신 전망을 반영하여 메타 목표주가를 350달러에서 420달러로 상향 조정하고, 메타 투자의견 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

웨드부시는 디지털 광고 부문에서 구글(GOOGL)을 2위로 낮추고 메타를 1위로 끌어올렸습니다.

최근 구글 클라우드의 성장 둔화, AI 이니셔티브와 관련된 불확실성, 생성 AI가 검색에 미칠 미지의 영향 등을 고려할 때 2024년은 구글에게 상대적으로 더 어려운 한 해가 될 것이라고 전망했습니다.

12/28, 모건 스탠리, 테슬라에 다가오는 ‘또 다른 불안정하고 특이한 해’ 전망

모건 스탠리는 경쟁 심화와 2024년 대량 신제품 부족을 고려할 때 자동차 투자자들이 테슬라에 대해 “조심스러운 것은 그리 놀라운 일이 아니다”라고 인정하면서도 테슬라는 “확실히 자동차 회사”이며 “AI 회사이기도 하다”고 주장합니다.

2024년을 내다보며 “핵심 자동차 사업에 또 다른 도전의 해”가 될 것으로 예상하고 다른 모든 것이 동일하다면 자동차 부문에서 계속되는 부정적인 서프라이즈가 주가에 부정적일 것이라는 점을 인정하지만 “수년간 테슬라를 취재하면서 배운 것은 다른 모든 것이 동일하지 않다는 것”이라고 덧붙입니다.

이 애널리스트는 AWS가 아마존 총 EBIT의 70%에 도달하도록 이끈 것과 동일한 힘이 테슬라에서도 작동하여 고정된 가격으로 차량을 판매하는 것 이상의 새로운 시장을 열 수 있으며, 그 촉매제는 지난 5년 동안 테슬라가 개발해 온 맞춤형 슈퍼컴퓨팅인 Dojo라고 투자자들에게 설명합니다.

이 분석가는 핵심 자동차 사업 외에도 테슬라의 AI 소프트웨어인 옵티머스, 엣지 AI 및 전기차 인프라를 향후 주식과 관련이 있을 수 있는 분야로 꼽았습니다.

모건스탠리는 테슬라 투자의견 비중확대 등급과 테슬라 목표주가 380달러를 유지했습니다.

웨드부시, 4분기 테슬라 판매량이 컨센서스를 소폭 상회하고 있다고 주장

웨드부시는 테슬라가 주요 중국 지역의 “강력한 판매 데이터”를 바탕으로 4분기 테슬라 판매량 48만 대를 약간 앞서고 있다고 말합니다.

이 데이터는 2024년까지 회사의 강세 요청에 대한 점진적인 확신을 제공한다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

웨드부시는 지난 한 달 동안 중국을 포함한 여러 지역에서 판매 호조를 보이면서 테슬라 주가가 상승하면서 “전 세계적으로 뚜렷한 가격 안정세”를 보였습니다.

이는 “분명한 우여곡절이 있었던 2023년 이후 테슬라 주가 상승을 알려주는 것”이라고 회사는 주장합니다.

웨드부시는 테슬라 목표주가 350달러와 테슬라 투자의견 ‘시장수익률 상회’ 등급을 유지했니다.

도이치뱅크, 연례 행사 이후 니오 투자심리 ‘엇갈릴 것’

도이치뱅크는 연례 니오데이 행사 이후 니오에 대한 투자심리가 “엇갈릴 것”이라고 예상했습니다.

고무적인 것은 새로운 ET9가 “최신 첨단 기술과 프리미엄 기능을 갖춘 적절한 플래그십 모델로 보인다”고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 ET9은 2025년 1분기가 되어서야 출시될 예정인데, 이는 한참 후의 일이며 그 사이에 많은 새로운 전기차가 출시될 것이기 때문에 소비자의 관심이 사라질 위험이 있다고 말합니다.

도이치는 또한 최근 대규모 자본 조달과 관련하여 많은 기술을 개발하기 위한 투자가 그만한 가치가 있는지에 대해서도 의문을 제기했습니다.

도이치는 니오 투자의견 ‘매수’와 니오 목표주가 11달러를 유지했습니다.

12/28, 웨드부시, Pinterest 목표주가 32달러에서 35달러로 상향 조정

Wedbush는 2024년까지의 최신 전망을 반영하여 Pinterest 목표주가를 32달러에서 35달러로 상향 조정하고, 핀터레스트 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

Pinterest는 더 심층적인 수익 창출을 위한 경로를 제시했으며, 경영진이 플랫폼에서 어트리뷰션과 타겟팅을 개선하기 위해 새로운 도구를 도입한 제품 로드맵에 고무되어 있습니다.

또한, Pinterest와 Amazon(AMZN)의 파트너십은 플랫폼에 광고주 밀도를 높여 향후 몇 분기 동안 ARPU 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

단기적인 수익화 순풍에도 불구하고 광고 부하가 증가하면 사용자 참여에 차질이 생겨 시간이 지남에 따라 ARPU 상승폭이 제한될 수 있다고 웨드부시는 주장합니다.

아마존, 1월 29일부터 프라임 비디오에 광고 시작, Deadline 보도

아마존이 1월 29일부터 미국, 영국, 독일, 캐나다의 프라임 비디오에서 시리즈와 영화에 광고를 추가하기 시작한다고 Deadline의 Tom Tapp이 구독자에게 보낸 편지를 인용하여 보도했습니다.

광고는 올해 말 프랑스, 이탈리아, 스페인, 멕시코 및 호주에 출시될 예정입니다. 이 회사는 “매력적인 콘텐츠에 계속 투자하고 장기간에 걸쳐 투자를 계속 늘리기 위해” “제한된 광고”를 시작한다고 밝혔습니다.