1월 첫날 미국 주요 주식에 대한 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서를 정리해 봤습니다.
오늘은 애플에 대한 부정적인 전망 보고서, 테슬라 실적을 보는 월가의 시선등이 볼만합니다.
애플은 아이판 판매 부진과 다른 제품들 수요 부진으로 부정적으로 보고 있으며, 테슬라 판매량에 대해서는 23년 4분기 판매량은 월가 기대보다는 나았지만 2024년 성장률을 기존 50%에서 20%대로 크게 하락할 것이라는 우려가 있습니다. 하지만 테슬라 투자의견이나 목표주가 하향은 없었습니다.
1/3, 바클레이즈, 애플 투자의견 동일 비중에서 비중 축소로 다운그레이드
바클레이즈는 애플 투자의견을 동일 비중에서 비중 축소로 하향 조정하고, 애플 목표주가를 161달러에서 160달러로 낮췄습니다.
이 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 애플 아이폰 15 판매는 “부진”했으며 아이폰도 마찬가지일 것이라고 말했습니다.
한편, 애플의 다른 하드웨어 카테고리는 여전히 약세를 보일 것이며, 애플 서비스 부문이 10% 이상 성장할 것으로 보지 않는다고 애널리스트는 말합니다.
야ㅐ플이 대부분의 분기를 놓치고 주식이 실적을 상회 한 1년 후 2024년에 “복귀”를 예상합니다.
바클레이즈는 애플이 여전히 아이폰 판매량과 믹스에서 약세를 보이고 있고 맥, 아이패드, 웨어러블 기기에서 반등하지 못하고 있기 때문에 또 다른 점검을 거쳐 애플의 추정치를 소폭 낮췄습니다.
DA 데이비슨, 애플 투자의견을 중립으로 커버 시작
DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 애플 투자의견 중립 등급과 애플 목표주가 166달러로 커버리지를 시작했습니다.
현재 애플 주가는 이미 상당한 성장 재개에 대한 기대감을 반영하고 있으며, 이는 혁신의 돌파구 없이는 가능성이 낮다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
애플은 서비스 사업과 더 쉬워진 Mac 비교 덕분에 올해 ‘적당한’ 성장률로 돌아갈 것이지만, 현재 제품의 업그레이드 성장을 창출하고 신제품을 추가하기 위해 애플이 혁신 전선에서 ‘고착화’될 때까지 기다리는 것을 선호한다고 덧붙였습니다.
UBS, 11월 애플 아이폰 판매량, 전년 동월 대비 2% 증가
- 미국 전년비 13% 감소
- 중국 6% 감소
- 인도 8% 증가
UBS는 리서치 노트에서 11월 아이폰 판매량이 2,140만 대로 전년 동월 대비 1.7% 증가했지만, 23년 10월 전월 대비로는 18% 감소했다고 밝혔습니다.
애플 판매는 미국과 중국에서 약세를 보였으며 미국은 전년 대비 거의 13% 감소한 반면 중국은 6% 감소했으며 반면, 인도 iPhone 판매량은 11 월에 8% 증가한 650,000대를 기록했다고 말합니다.
1/3, WSJ, 더 많은 미국 고객들이 스트리밍 서비스를 해지하고 있다고 보도
미국 주요 스트리밍 서비스 가입자의 약 1/4이 지난 2년간 최소 3개 이상의 서비스를 해지했다고 월스트리트 저널의 사라 크라우스가 Antenna의 데이터를 인용하여 보도했습니다.
2년 전에는 15%였던 이 수치는 스트리밍 사용자가 점점 더 변덕스러워지고 있음을 보여줍니다.
고객을 유지하기 위해 스트리머들은 저렴한 광고 지원 등급을 출시하고, 경쟁사와 협력하여 번들 상품을 출시하고, 할인 혜택을 제공하는 등 다양한 전략을 시도하고 있습니다.
프리미엄 스트리밍 서비스를 해지한 사람 4명 중 1명은 4개월 이내에, 3명 중 1명은 7개월 이내에, 절반은 2년 이내에 재가입한다고 저널은 Antenna를 인용하여 덧붙였습니다.
이 분야의 상장 기업으로는 넷플릭스(NFLX), 파라마운트(PARA), 아마존(AMZN), 워너 브라더스 디스커버리(WBD), 디즈니(DIS), NBC 유니버설(CMCSA), 애플(AAPL) 등이 있습니다.
1/3, 파이퍼 샌들러, 마이크로소프트 목표주가를 425달러에서 455달러로 상향 조정
파이퍼 샌들러는 마이크로소프트 목표주가를 425달러에서 455달러로 상향 조정하고, 마이크로소프트 투자의견 비중확대 투자의견을 유지했습니다.
이 회사는 2년간의 조정 이후 안정화된 수요 펀더멘털, 성장주에 대한 선호도가 높아지는 금리 하락 배경, AI로의 세대교체에 따른 클라우드 및 데이터에 대한 새로운 세속적 순풍, 클라우드 및 AI 지출 의향 가속화를 보여주는 CIO 설문조사 낙관론, 2025년 지표에 대한 유리한 위험 보상 시나리오를 바탕으로 애플리케이션 소프트웨어에 대한 높은 수준의 낙관론을 가지고 2024년에 진입할 것으로 전망했다.
루프 캐피털, 마이크로소프트를 2024년 베스트 아이디어 목록에 선정
루프 캐피털은 마이크로소프트 투자의견 매수 등급과 마이크로소프트 목표주가 425달러를 유지하면서 2024년 베스트 아이디어 목록에 마이크로소프트 주식을 선정했습니다.
이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 가장 전략적인 두 가지 사업인 Azure와 GenAI 제품에 힘입어 회사의 성장이 가속화될 것이라고 말합니다.
마이크로소프트는 사전 패키지화된 GenAI 솔루션을 ‘구매’하는 것을 선호하는 대기업과 애저 오픈AI 서비스를 사용하여 GenAI 패키지 솔루션을 구축하는 독립 소프트웨어 공급업체로부터 혜택을 받을 수 있는 입지를 구축했다고 덧붙였다.
1/3, DA 데이비슨, 아마존 투자의견 매수 등급 부여
DA 데이비슨은 아마존 투자의견 매수 등급과 아마존 목표주가를 157달러에서 195달러로 상향 조정했습니다.
이 애널리스트는 여전히 “모든 비즈니스에 걸쳐 긴 경사로”를 앞두고 있으며, 아마존이 이미 Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG, GOOGL) 및 Meta Platforms (META) 주식에 존재하는 GenAI 부스트의 일부를보고 있기 때문에 AWS의 성장 재 가속화가 “2024 년 주식 상승을 주도 할 수있다”고 믿습니다.
RBC 캐피털, 아마존 주식을 1분기 글로벌 30대 아이디어에 추가
RBC 캐피털 애널리스트 브래드 에릭슨은 아마존 투자의견 아웃퍼폼 등급과 아마존 목표주가 180달러를 유지하면서 아마존 주식을 1분기 글로벌 30대 아이디어에 주식을 선정했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 수직화된 이커머스 분야에서 아마존의 독보적인 규모와 이점이 업계 최고의 클라우드 비즈니스와 결합되어 새로운 분야에서 많은 미래 성장 기회를 제공한다고 말하며, 경영진도 “GenAI에 대한 공격”을 하고 있다고 덧붙였습니다.
1/3, 4분기 테슬라 판매량 484,507대, 테슬라 생산량 494,989대 보고
테슬라는 23년 4분기 테슬라 판매량 및 테슬라 생산량을 발표했습니다.
- 4분기 테슬라 생산량 : 494,989대(전년비 174.5% 증가)
- 4분기 모델 3/Y 생산량 476,777대(전년비 191.3% 증가)
- 4분기 테슬라 판매량 : 484,507대(전년비 168% 증가)
- 4분기 모델 3/Y 판매량 461,538대(전년비 185.5% 증가)
2023년 테슬라 판매량은 전년 대비 38% 증가한 181만 대, 생산은 전년 대비 35% 증가한 185만 대를 기록했습니다.
UBS, 테슬라 관점이 마진으로 이동한 가운데 4분기 테슬라 판매량은 소폭 초과 달성
- 2024년 테슬라 판매량 컨센서스 : 217만대
- UBS의 2024년 테슬라 판매량 예측 : 206만대
- 테슬라의 2024년 테슬라 판매량 가이던스가 매우 중요
UBS는 “예상치를 약간 상회”한 4분기 테슬라 판매량 데이터 발표 후 테슬라 투자의견 중립 등급과 테슬라 목표주가 250 달러를 유지했습니다.
테슬라 실적 발표를 앞두고 투자자들의 초점은 이제 마진으로 바뀌고 있으며, 일부 가격 조치가 마이너스 마진 상태에서 볼륨을 높이는 데 도움이되었지만 이는 더 높은 볼륨 흡수와 낮은 투입 비용으로 상쇄 될 가능성이 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
그러나 UBS는 “2024년 테슬라 판매량 컨센서스 217만 대”에 비해 2024년 테슬라 판매량 206만 대를 예상하고, 테슬라의 2024년 가이던스 수준이 주요 초점이 될 것이라고 덧붙였습니다.
번스타인, 4분기 테슬라 생산량은 예상에 부합하지만 2024년은 힘들어 보인다고 주장
번스타인 애널리스트 토니 사코나기는 4분기 테슬라 판매량 485,000대를 보고했으며 이는 판매 측 컨센서스 인 480,500 대와 대체로 일치한다고 말했습니다.
이 회사는 크레딧을 제외한 자동차 매출총이익률이 “핵심적인 문제”라고 생각합니다.
월가 컨센서스 추정치인 17.8%에 비해 번스타인은 테슬라 자동차 매출총이익률을 15.7%로 모델링했지만, 9월과 10월의 가격 인하 영향과 분기 내 ‘재고’ 모델의 상당한 할인을 고려할 때 잠재적인 하방 가능성이 있다고 보고 있습니다.
번스타인은 2024 회계연도에는 테슬라 마진이 낮아지고 판매량도 실망스러울 것으로 예상합니다.
특히 테슬라가 2024년에 목표치인 50%에 훨씬 못 미치는 20%의 배송량 증가에 어려움을 겪을 것이기 때문에 더 많은 투자자들이 회사의 성장 이야기에 의문을 제기하기 시작할 것이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 테슬라 목표주가 150달러와 테슬라 투자의견 시장수익률 미달 등급을 유지합니다.
골드만삭스, 4분기 테슬라 판매량 보고서 ‘견고’하다고 판단
골드만 삭스 애널리스트 마크 델라니는 연구 노트에서 투자자들에게 4분기 테슬라 판매량 보고서가 “견고하다”며 테슬라 판매량은 컨센서스를 약간 상회하면서 사상 최고치를 기록했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.
4분기에 중국 판매가 특히 강세를 보였다고 생각하는 이 회사는 테슬라 투자의견 중립 등급과 테슬라 목표주가 235달러를 유지했습니다.
1/3, DA 데이비슨, 엔비디아 투자의견 중립으로 커버 시작
DA 데이비슨은 엔비디아 투자의견 중립 등급과 엔비디아 목표주가 410달러로 엔비디아에 대한 커버리지를 시작했습니다.
이 애널리스트는 엔비디아를 가속 컴퓨팅 분야의 중요한 리더로 보고 있으며, 다양한 카테고리에서 선두를 유지하면서 2022년까지 연간 20%의 “인상적인” 성장을 예상하고 있습니다.
그러나 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 연간 컨센서스 기대치가 실현될 가능성은 낮으며 향후 6 분기 이내에 추세선으로 돌아 가기 시작할 것이라고 말합니다.
이 회사는 엔비디아가 “AI 과대 광고가 ‘환멸의 저점’에 가까워짐에 따라 취약해질 수 있다”고 말합니다.
1/3, 키뱅크, 넷플릭스 목표주가를 510달러에서 525달러로 상향 조정
키뱅크는 넷플릭스 목표주가를 510달러에서 525달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 더 많은 앱 및 엔터테인먼트 비즈니스가 사용자 또는 지불 자 성장 스토리에서 가격 스토리로 전환하고 있다고 믿습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 “넷플릭스의 역사를 볼 때, 참여도 지표가 개선되고 있을 때 이러한 변화는 순조롭게 진행된다”고 말합니다.
인터넷 부문에서는 “입증된 가격 책정 능력과 제품 리더십”을 갖춘 넷플릭스와 스포티파이의 가격 책정 스토리에 가장 자신감을 갖고 있습니다.
넷플릭스가 라이선스 콘텐츠 믹스를 개선하고 광고 지원 계층을 확장하며 경쟁을 합리화함에 따라 향후 가격 인상이 비즈니스에 미치는 영향이 줄어들 수 있다고 KeyBanc은 주장합니다.
