퇴직자 투자 전략 – 연간배당률 높은 ETF, CONY

CONY는 YieldMax COIN Option Income Strategy ETF의 약자로, 코인베이스 글로벌(Coinbase Global, Inc.)의 주식인 COIN에 대한 커버드 콜 전략을 사용하는 ETF입니다.

커버드 콜 전략이란, 보유하고 있는 주식에 대해 콜 옵션을 팔아서 프리미엄을 수익으로 책정하는 것입니다. 이 프리미엄은 투자자들에게 매월 분배금으로 지급됩니다.

CONY 장점

• 고배당, 월배당
  • CONY는 매월 규칙적으로 분배금을 지급하므로,
    투자자들에게 안정적인 현금 흐름을 제공하고, 재투자 효과를 높여줍니다.
  • CONY는 2023년 9월 14일에 상장된 새로운 ETF이지만, 연간 배당률은 약 67%로 홍보되고 있습니다.
• 주가가 저렴
  • CONY는 코인베이스의 주식을 보유하고 있지만, 커버드 콜 전략으로 인해 주가 상승에 대한 이익을 포기합니다.
  • 따라서 CONY의 주가는 코인베이스의 주가보다 저렴하게 거래됩니다.
  • 이는 투자자들에게 저렴한 가격으로 고품질의 주식을 구매할 수 있는 기회를 제공합니다.
• ETF라서 개별 주식보다는 비교적 안정적
  • CONY는 ETF라서 개별 주식의 편차나 리스크를 분산시킬 수 있습니다.
  • 또한 CONY는 콜 옵션을 팔면서 프리미엄을 받기 때문에,
    시장이 하락할 때는 프리미엄만큼의 방어 효과를 얻을 수 있습니다12

CONY 단점

• 커버드 콜 방식으로 주가가 우상향하기 힘듦:
  • CONY는 커버드 콜 전략을 사용하기 때문에,
    코인베이스의 주가가 상승할 때는 콜 옵션이 행사될 가능성이 높습니다.
  • 이 경우 CONY는 주식을 팔거나 현금으로 차액을 지불해야 하므로,
    주가 상승에 대한 이익을 누릴 수 없습니다12
• 코인베이스 주가가 흔들리면 함께 흔들림
  • CONY는 코인베이스의 주식을 기반으로 하는 ETF이므로,
    코인베이스의 주가가 흔들리면 CONY의 주가도 함께 흔들릴 수 있습니다.
  • 특히 코인베이스의 주가가 급락할 때는 CONY의 주가도 큰 손실을 입을 수 있습니다.
• 배당이 일정치 않음
  • CONY는 매월 분배금을 지급하지만,
    그 금액은 일정하지 않습니다.
  • 분배금의 금액은 CONY가 판매한 콜 옵션의 프리미엄과 기초자산의 가격 변동에 따라 달라집니다.
  • 따라서 투자자들은 분배금의 변동성에 대비해야 합니다.
• 운용 수수료
  • CONY는 매년 0.99%의 운용 수수료를 부과합니다.
  • 이는 투자자들의 수익을 감소시키는 요인이 될 수 있습니다12

CONY는 고배당, 월배당 ETF로 매력적인 투자 상품이지만, 커버드 콜 전략의 특성과 코인베이스 주가의 변동성에 따른 리스크도 고려해야 합니다. CONY에 대한 정보가 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

CONY 투자 전략

CONY는 장기적인 성장보다는 단기적인 수익을 목표로 하는 ETF입니다. 따라서 CONY를 투자하실 때는 주가와 배당의 변동을 주기적으로 확인하고, 적절한 타이밍에 매도하거나 재투자하는 것이 좋습니다

CONY는 코인베이스의 주가와 밀접한 관련이 있으므로, 코인베이스의 주가 흐름을 파악하는 것이 중요합니다.

코인베이스의 주가가 상승할 때는 CONY의 주가도 상승할 가능성이 높으므로, 매수하거나 보유하는 것이 유리할 수 있습니다.

반대로 코인베이스의 주가가 하락할 때는 CONY의 주가도 하락할 가능성이 높으므로, 매도하거나 줄이는 것이 유리할 수 있습니다12

CONY는 콜 옵션 전략을 사용하기 때문에, 옵션의 변동성에도 주의해야 합니다. 옵션의 변동성이 높아지면 CONY의 주가와 배당에도 영향을 줄 수 있습니다.

옵션의 변동성은 VIX 지수로 확인할 수 있습니다.

• VIX 지수가 높아지면 옵션의 변동성이 높아진 것이므로,
  CONY의 리스크도 높아진 것입니다.
• VIX 지수가 낮아지면 옵션의 변동성이 낮아진 것이므로,
  CONY의 리스크도 낮아진 것입니다.