5/22, FT, AWS, 업데이트된 모델을 기다리기 위해 엔비디아 ‘슈퍼칩’ 주문 중단 보도

• 엔비디아는 현재 지난해 출시된 호퍼를 판매 중이나
  • 8월 그레이스 호퍼 슈퍼칩을 출시
  • 올해 3월 GTC에서 블랙웰이라는 차세대 프로세서 발표
    • 당초 24년 10우러 출시 예정이었으나
    • 지연되어 24년 말 출시 예정(UBS 전망)
• AWS는 차세대 슈퍼칩인 그레인스 블랙웰로 대체하기 위해 8월 출시 예정인 그레이스 호퍼 슈퍼칩 주문을 중단

아마존 웹 서비스(AMZN)가 더 강력한 새 모델을 기다리기 위해 엔비디아의 ‘슈퍼칩’ 주문을 중단했다고 파이낸셜 타임스의 카밀라 호지슨, 팀 브래드쇼, 마이클 액튼이 보도했습니다.

엔비디아는 이전 세대 프로세서인 호퍼가 고객에게 출하되기 시작한 지 1년이 채 되지 않은 3월에 블랙웰이라는 차세대 프로세서를 공개했습니다. AWS는 8월에 출시된 엔비디아의 그레이스 호퍼 슈퍼칩에 대한 이전 주문을 “완전히 전환”하고 후속 제품인 그레이스 블랙웰로 대체했다고 FT에 밝혔습니다.

AWS는 “그레이스 호퍼와 그레이스 블랙웰 사이의 기간이 짧았다”는 점을 고려할 때 “당연한 조치”라고 말했습니다.

엔비디아 블랙웰 출시 지연 예상한 UBS

5월초 UBS분석가 티머시 앝쿠리는 엔비디아 블래웰이 12월에 출시될것으로 전망한적 있습니다.

이 블랙웨른 탁월한 성능과 저전력으로 기대를 모으고 있는데, 인공지능 최대 화두인 전력 문제를 완화해줄 수 있다는 기대로 받아들여지고 있습니다.

당초 10월 예상에서 12월로 미루어졌는데 이런 블랙웰 출시 지연은 엔비디아 매출에 반영되는 시기가 10월 분기에서 5년 1월분기 실적으로 넘어가면서 하반기 매출에 영향을 미칠것이라고 전망

하지만 블랙웰 출시 지연은 엔비디아 주가에 큰 영향을 주지 않을 것인데, 이는 블랙웨링 없어서 호퍼에 대한 수요는 여전할 것이기 때문

반면 블랙웰의 강점이 알려지면서 블랙웰에에 대한 수요는 더욱 더 커질것이라고 예상하면서 엔비디아 목표주가를 상향 조정함

5/23, 에버코어, 실적 보고서에서 엔비디아 매수 제안, 목표주가 1160달러 제안

에버코어 ISI는 5월 22일로 예정된 실적 보고서에서 엔비디아의 긍정적인 면이 부정적인 면보다 더 크다고 판단하여 엔비디아를 매수할 것을 제안했습니다.

긍정적인 비즈니스 추세는 잘 이해되는 것처럼 보이지만 매출 성장 둔화와 경쟁에 대한 우려 증가의 조합으로 인해 Nvidia의 상대 주가 수익률은 10년 범위의 하단으로 떨어졌으며, 회사는 “건전한 비트 앤 레이즈가 주가의 단기 상승으로 이어질 시나리오를 만들고있다”고 덧붙였습니다.

에버코어는 엔비디아 투자의견 ‘초과수익’ 등급과 목표주가 1,160달러를 제시했습니다.

5/22, 벤치마크, 퀄컴 목표주가 200달러에서 240달러로 상향 조정

벤치마크 애널리스트 코디 아크리는 마이크로소프트(MSFT)가 모든 시스템에서 퀄컴의 스냅드래곤 X 시리즈 프로세서로만 구동되는 새로운 코파일럿+ PC 제품군을 출시한 후 퀄컴 목표주가를 200달러에서 240달러로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 이번 윈도우와 퀄컴의 프로세서가 탑재된 공동 OEM 출시가 “메인스트림 노트북 시장에서 처음으로 퀄컴을 직접적인 경쟁자로 삼는 것이기 때문에 회사에게는 물꼬를 트는 이벤트”라고 투자자들에게 말합니다.

이 분석가는 퀄컴이 AI PC 시장에서 잠재적인 점유율 상승이 회사의 주요 투자 동력 중 하나라고 덧붙였다.

5/22, 마이크론 FY24 자본 지출 전망을 75억~80억 달러에서 ‘약’ 80억 달러로 상향 조정

JPMorgan 글로벌 기술, 미디어 및 커뮤니케이션 컨퍼런스에서 Micron CFO Mark Murphy는 5월 분기에 대한 업데이트는 없지만, 이제 FY24 자본 지출이 이전 전망인 75억~80억 달러에서 “약” 80억 달러까지 늘어날 것으로 예상한다고 말했습니다.

머피는 더 멀리 내다보면, 회계연도 25년에는 “기록적인 매출”과 전년 대비 “크게 개선된 수익성”을 예상한다고 덧붙였습니다.

시티, 마이크론 설비투자 전망 상향 조정에 대해 ‘걱정하지 않는다’

씨티는 마이크론이 FY24 설비투자 전망을 75억~80억 달러에서 80억 달러로 상향 조정했지만 “이는 여전히 이전 정점보다 훨씬 낮고 설비투자가 더 높아질 것으로 예상하기 때문에 걱정하지 않는다”고 투자자들에게 말했습니다.

또한 대만 지진으로 인해 DRAM 생산량이 완만하게 감소했다고 언급 한이 회사는 이것이 이번 분기의 상승 여력을 제한 할 수 있다고 생각하지만 Citi는 다음 달 Micron의 실적에 따라 가이던스 및 컨센서스 추정치의 상승 여력이 계속 높아질 것으로 예상하고 있습니다.

씨티는 마이크론 투자의견 매수 등급과 목표주가 150달러를 재차 제시합니다.

5/22, AMD, AMD EPYC 4004 시리즈 프로세서 출시 발표

AMD는 중소기업 및 호스팅 IT 서비스 제공업체를 위한 엔터프라이즈급 기능과 리더십 성능을 제공하는 새로운 비용 최적화 제품으로 기존 AMD EPYC 서버 CPU 포트폴리오를 보완하는 AMD EPYC 4004 시리즈 프로세서의 출시를 발표했습니다. AMD EPYC 4004 시리즈 CPU는 고효율 “Zen 4” 아키텍처 기반 엔터프라이즈급 성능, 신뢰성, 확장성 및 모던한 보안 기능과 함께 가격에 민감한 구매자에게 제공됩니다.

인텔 제온 E-2488 CPU와 비교했을 때, 단일 AMD EPYC 4564P CPU 기반 서버는 CPU 달러당 1.8배의 성능 향상을 제공합니다.

5/22, 램리서치, 10 대 1 주식 분할, 100억 달러 규모의 자사주 매입 계획 발표

램리서치는 이사회가 100억 달러 규모의 자사주 매입 승인과 10:1 비율로 보통주 발행 주식의 선도 분할을 승인했다고 발표했습니다.

“오늘 발표된 자사주 매입 승인은 불확실한 기간 동안 실행될 것이며 배당금 및 자사주 환매의 형태로 주주에게 75%에서 100%의 잉여 현금 흐름을 환원한다는 계획과 일치합니다.”라고 램리서치의 수석 부사장 겸 CFO인 더그 베팅거(Doug Bettinger)가 말했습니다.

“또한, 오늘 발표된 주식 분할을 통해 램리서치의 전 세계 직원 중 더 많은 비율이 램리서치 직원 주식 계획에 참여할 수 있게 될 것입니다.”

램리서치는 최대 100억 달러의 보통주를 환매할 수 있는 권한이 있습니다. 새로운 주식 환매 승인은 이전 승인에서 남은 잔액을 보충합니다.

환매는 공개 시장 및 비공개 거래를 통해 이루어질 수 있으며 파생상품 계약 및 구조화된 주식 환매 계약의 사용이 포함될 수 있습니다. 이 환매 프로그램에는 종료일이 없으며 언제든지 중단되거나 중단될 수 있습니다.

주식 분할은 2024년 10월 2일(수) 장 마감 후 당시 기록상 주주들에게 발효될 예정입니다. 램리서치의 보통주는 분할 후 2024년 10월 3일 목요일 개장 시 기존 거래 심볼인 “LRCX”로 거래가 시작될 예정입니다.

5/22, 블름버그, 애플, iOS 18에 OpenAI 기술 추가

애플과 OpenAI가 협력하여 iOS 18에 이 스타트업의 기술을 추가하고 있으며, 양사는 WWDC에서 파트너십에 대한 주요 발표를 준비하고 있다고 블룸버그의 마크 거먼이 보도했습니다.

애플은 또한 iOS 18에 대한 구글(GOOGL)의 제미니 라이선스 협상을 진행했지만 아직 합의에 이르지 못했습니다.

5/22, RBC capital, 스노우플레이크 목표주가를 246달러에서 220달러로 하향

RBC 캐피탈은 1분기 실적을 앞두고 스노우플레이크의 목표주가를 246달러에서 220달러로 낮췄지만 투자의견 아웃퍼폼 등급은 유지했습니다.

2월에 기대치를 재설정 한 후 회사는 이번 분기에 더 나은 설정을 보고 추정치와 지침에 약간의 상승 여력을 찾고 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

RBC는 또한 올해 내내 추정치가 더 높아질 가능성이 있다고 보고 있으며, Snowflake의 다음 촉매제는 6월 3일부터 6일까지 열리는 사용자 컨퍼런스일 가능성이 높다고 덧붙이며 이 회사에 대한 장기 논문에 대해 여전히 긍정적이라고 밝혔습니다.

루프 캐피탈, Dynatrace 목표 주가를 $ 56에서 $ 50로 낮춤

루프 캐피탈 (DT)에 대한 회사의 목표 주가를 $ 56에서 $ 50로 낮추고 투자의견 보류 등급을 유지합니다.

이 회사의 1분기 연간 반복 매출 성장률 20%는 예상치보다 약간 높았지만 클라우드 서비스 제공업체와 가장 가까운 경쟁사인 Datadog(DDOG)이 지난 2분기 동안 전년 동기 대비 성장률이 다시 가속화된 것을 감안하면 또 다른 연속적인 성장률 하락이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

Loop는 현금 흐름 추정치가 낮아져 목표 주가를 하향 조정하지만, Dynatrace의 시장 기회와 독보적인 시장 입지에 대해서는 여전히 긍정적이라고 덧붙였습니다.

BofA, 스노우플레이크 목표주가를 212달러에서 200달러로 하향

BofA의 애널리스트 브래드 실스는 5월 22일로 예상되는 회사의 1분기 보고서를 앞두고 스노우플레이크의 목표주가를 212달러에서 200달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 총 페이지 뷰에 대한 Similarweb 데이터는 제품 매출과 높은 상관관계가 있는 것으로 밝혀졌으며, 총 페이지 뷰가 2월에는 일반적인 월별 계절성을 상회하는 추세를 보였지만 3월에는 약간 낮았고 4월에는 크게 낮았다고 지적했습니다. 이 회사는 소비 트렌드에 대한 가시성이 개선되고 주요 AI 이니셔티브의 진전이 있을 때까지 실적 발표를 앞두고 목표 주가를 낮췄습니다.

우여곡절이 많았지만 시장에서는 9월이나 12월에는 금리인하가 시작될 것이라는 기대가 큽니다.

이렇게 금리인하가 시작되면 누가 혜택을 볼까요? 배런스은 이에대하 ㄴ답으로 시티 보고서를 인용해 중소형주가 혜택을 볼것이라고 주장하고 있습니다.
배런스의 글을 번역 소개해 봅니다.

다우존스 산업 평균 지수의 40,000선 돌파가 모든 헤드라인을 장식하고 있습니다. 하지만 연방준비제도이사회가 금리 인하를 시작하면 대형주가 곧 큰 폭의 하락을 겪을 수 있을까요? 그렇다면 소형주가 마침내 빛을 발할 수 있을까요?

시티, 금리 인하 시 중형주와 소형주가 상대적으로 유리할 것

• 금리인하 혜택은 중/소형주가 받을 것
• 주소형주가 변동금리 부채가 더 많기때문
  대형주는 현금 잔고다 많아 오히려 고금리 시 초과 이자 수입이 증가

씨티 전략가들은 금요일 오후 보고서에서 “모든 것이 동일하다면 대형주보다는 소형주와 중형주가 상대적으로 유리할 것”이라고 전망했습니다.

이는 향후 12개월 동안 상당히 공격적인 양적완화…200 베이시스 포인트 금리인하에 대한 Citi의 기대에 근거한 것입니다.

이렇게 되면 중앙은행의 연방기금금리 목표 범위는 5.25%~5.5%에서 3.25%~3.5%로 낮아집니다.

왜 소규모 기업이 혜택을 받아야 하나요? 씨티 전략가들은 특히 중소형주가 대형주보다 변동금리 부채가 더 많기 때문에 이자 비용 절감의 혜택을 볼 수 있다고 주장합니다.

대기업들도 지난 몇 년 동안 상당한 규모의 현금 잔고를 쌓아 왔으며 그 과정에서 상당한 순이자 소득을 얻었습니다.

그러나 씨티 전략가들은 인플레이션이 진정되고 있고 연준이 올 가을 어느 시점에 마침내 인하할 준비를 할 수 있기 때문에 “지난 몇 년 동안 기업들이 현금 잔고로 벌어들인 초과 이자 소득의 상당 부분이 반전될 것으로 예상한다”고 말했습니다.

9월과 12월 금리인하 가능서 고조

• 9월 금리인하 가능성 63%
• 12월 금리인하 가능성 90%
• 중소형주는 이미 고금리릉 반영하고 있으며, 금리 안정시 좋른 실적을 거둘 것이

소규모 기업에 부정적인 영향을 미쳤던 고금리 장기화 환경은 곧 종식될 것입니다.

트레이더들은 9월에 금리가 인하될 확률을 63% 이상, 대선과 의회 선거가 끝난 후인 12월에 인하될 확률을 90% 가까이 보고 있습니다.

GenTrust의 전무 이사 Mimi Duff는 중소형주는 이미 고금리릉 반영하고 있으며, 금리 안정시 좋른 실적을 거둘 것이라고 주장합니다.

“중소형주는 이미 금리 상승의 영향을 상당 부분 반영했으며, 금리가 계속 안정된다면 좋은 실적을 거둘 것으로 예상합니다.”

금리인하시 S&P 500 지수는 2% 하락, 중형주/소형주 지수는 약간 증가할 것

금리 인하 시

• 대형주 중심의 S&P 500 지수는 2% 하락
  • 중형두 중심의 S&P 400지수는 약간 증가
  • 소형주 중심의 S&P 600지수 수익은 약간 증가
• 러셀 2000 지수가 과거 평균보다 낮은 순이익 추정치의 14.5배에 거래
• 대형주에 대한 평소보다 큰 할인 폭이 “향후 10년간 소형주의 성과가 더 좋을 것”

씨티는 금리 인하로 인해 S&P 500 지수 수익이 2% 가까이 감소할 수 있을 것으로 예상합니다.
S&P 500(금융 제외) 수익은 향후 12 개월 동안 거의 2% 감소하지만 중형주 중심의 S&P 400의 수익은 약간 증가 할 것으로 예상합니다.

MID 및 소형주 S&P 600 지수(역시 금융 제외)의 수익은 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.

씨티 전략가들은 “변동금리 및 고정금리 부채에 대한 이자 비용 대비 현금에 대한 이자 수입 사이의 균형이 작용하고 있다”고 말했습니다.

이러한 수익 증가는 소형주와 대형주 간의 밸류에이션 격차를 고려할 때 매우 중요할 수 있습니다. 실제로 다른 전문가들은 소형주가 S&P 500 지수 대비 큰 폭으로 할인된 가격에 거래된다는 사실은 Russell 2000 지수에서 찾고 있습니다.

BofA 증권의 주식 및 퀀트 전략가들은 목요일 보고서에서 현재 러셀 2000 지수가 과거 평균보다 낮은 순이익 추정치의 14.5배에 거래되고 있다고 지적했습니다.

이 전략가들은 대형주에 대한 평소보다 큰 할인 폭이 “향후 10년간 소형주의 성과가 더 좋을 것”이라고 언급했습니다.

BofA 전략가들은 또한 금리 인하와 전반적인 경기 개선 전망에 따라 “경기 순환 섹터가 방어 섹터보다 계속 더 나은 순위를 차지하고 있다”고 믿고 있습니다.

이들은 제조업 회복을 예상하고 있으며, 따라서 산업과 에너지가 최고의 소형주 섹터라고 생각합니다.

BofA 전략가들은 이 두 섹터가 투자심리가 가장 크게 개선되고 낮은 밸류에이션으로 거래되고 있다고 덧붙였습니다.

지난달 보고서에서 BofA 전략가들은 산업재 타이탄 인터내셔널, 허브 그룹, 무그, 전력 변환 기업 어드밴스드 에너지 인더스트리, 유틸리티 오터 테일을 최고의 스몰캡으로 꼽았습니다.

헤네시 펀드의 수석 시장 전략가인 닐 헤네시는 금리가 낮아지면서 중견 기업도 호기를 맞을 수 있다고 말했습니다.

그는 현금이 넘쳐나는 많은 투자자들이 S&P 500 지수(그리고 다우 지수)를 끌어올린 매그니피센트 7 종목 외에 다른 종목에 투자할 것이라고 배런스와의 인터뷰에서 말했습니다.

“엄청난 자금이 사이드라인에 머물러 있습니다. 금리가 하락하기 시작하면 이 자금은 더 작은 가치주에 투자될 것입니다.” (There are tons of money sitting on the sidelines. It’s going to go into smaller value stocks as interest rates are going to start to edge down,”)

헤네시의 ‘헤네시 코너스톤 미드캡 30 펀드’는 안정적인 경제의 혜택을 받을 수 있고 규모가 작은 경쟁사를 현명하게 인수할 수 있을 만큼 충분히 크면서도 대형주들의 매력적인 인수 대상이 될 만큼 작다고 헤네시가 말한 기업들을 소유하고 있습니다.

이 펀드의 매니저는 퀀트 전략을 사용하여 주식을 선택하지만, 최근에는 저금리와 인플레이션 압력 감소로 가장 큰 이익을 얻을 수 있는 소비자 중심 기업, 즉 소비자 중심 기업에 많이 투자하고 있습니다. 1분기 말 기준으로 갭, 아베크롬비 앤 피치, 스프라우츠 파머스 마켓, 게스 등이 모두 상위 10개 보유 종목에 포함되었습니다.

코파이럿이 정리한 금리 인하 시 수혜주식

아래는 금리 인하 수혜주로 주목할 만한 몇 가지 종목입니다:

• 헬릭스미스 (Helixmith, 084990)
  • 헬릭스미스는 플라스미드 DNA 플랫폼을 이용한 유전자 치료제를 개발하는 바이오신약 기업입니다.
  • 주가는 금리 인하 기대감과 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 기대로 상승하고 있습니다1.
• 지니너스 (Geninus, 314130)
  • 지니너스는 유전체 분석 기술을 보유하고 있는 생물정보분석 전문 기업입니다.
  • NSG (Next Generation Sequencing) 암 진단 서비스와 액체생검 검사를 선도적으로 상용화하였으며,
  • 초 정밀 싱글셀 분석 기술을 통해 싱글셀 분석 플랫폼 Celinus를 운영하고 있습니다1.
• 인벤티지랩 (InventisBio, 307280)
  • 인벤티지랩은 마이크로플루이딕 기술을 의약품 연구개발에 적용하여 장기지속형 주사제를 개발하는 기업입니다.
  • 금리 인하 기대감과 제약 바이오주들의 수혜로 주목받고 있습니다1.
• 와이바이오로직스 (Y-Biologics, 317400)
  • 와이바이오로직스는 항체 디스커버리 플랫폼 및 독자적 T-세포 이중항체 플랫폼을 보유한 기업입니다.
  • 금리 인하 기대감과 빅파마의 바이오텍 인수딜 기대로 주가가 상승하고 있습니다1.
• 브릿지바이오테라퓨틱 (Bridge Biotherapeutics, 288330)
  • 브릿지바이오테라퓨틱스는 특발성 폐섬유증과 표적치료제의 타깃인 암 질환을 집중 질환으로 설정하여 혁신 신약 후보 물질을 연구개발하고 있습니다.
  • 금리 인하 기대감과 개량신약 허가 트랙 진입 가능 여부로 주목받고 있습니다1.

오늘은 내일 새벽이면 윤곽이 드ㅓ나는 엔비디아 실적에 대한 전망을 먼저 살펴보도록 하겠습니다.

이번주 주식시장 변수중의 하나는 엔비디아 실적이라고 많은 전문가드링 이구동성으로 이야기하고 있습니다

엔비디아 실적에 대해서 긍정적인 요소는

• 대부분 반도체기업들은 생성형 AI 수요를 여전히 강하다고 이야기하고 있다는 점
• 월가에서는 엔비디아 공급 제한이 하반기에는 완화대오 이는 엔비디아 매출 증가로 이어질 것이라는 전망이 높아짐
• 엔비디아 실적은 시장 기대만큼은 좋을 것이고 전망도 좋을 것
• 엔비디아 주가가 너무 높기 때문에 주식 분할하는 액면분할 발표 가능성이 있다느 점

하지만 부정적인 점은

• 매도측에서 엔비디아 기대치를 더욱 더 높이고 있어 이를 엔비디아 실적이 충족항 가능성이 전점 더 낮아진다는 점
• 마이크로소프트 등 수요측에서 노골적으로 AMD 칩 사용을 늘리는 등 탈 엔비디아 움직이미 가속화되고 있다는 점
  • 마이크로소프트(MS)는 이번 주 예정된 연례 개발자 회의 ‘빌드(Build) 컨퍼런스에서 현재 사용 중인 엔비디아 칩 사용을 중단을 발표, 대체재를 발표할 예정이다. 애저 대체재는 AMD의 MI300X AI 가속기다
  • 삼성전자는 자체적으로 AI 반도체를 설계추진, AI 추론에 특화된 반도체 ‘마하-1’ 칩을 개발

등으로 정리할 수 있을 것 같습니다.

5/21, Susquehanna, 엔비디아 목표주가 1,050달러에서 1,100달러로 상향 조정

• 엔비디아 실적은 강력할 것으로 전망
• 하지만 매돝측의 기대치는 더욱 높아졌기 때문에 엔비디아 실적은 15억달ㄹ러 더 나와야한다고 주장

Susquehanna는 엔비디아 목표주가를 1,050달러에서 1,100달러로 상향 조정하고 투자의견 긍정적 평가를 유지했습니다.

이 회사는 또 다른 강력한 엔비디아 실적 보고서를 예상하지만 매도 측이 7월과 2024년 추정치를 더 높게 조정함에 따라 기대치가 높아졌다고 언급했습니다.

Susquehanna는 주가가 보합세를 보이기 위해서는 최소 15억 달러 이상의 실적이 필요하다고 생각합니다.

스티펠, 엔비디아 목표주가를 910달러에서 1,085달러로 상향 조정

• 강력한 실적가 전망이 발표될 것으로 기대
• 엔비디아 언급은 이전 언급 내용에서 변화하지 않을 것

스티펠 애널리스트 루벤 로이는 5월 22일 수요일 장 마감 후 25 회계연도 1분기 실적 발표를 앞두고 엔비디아 목표주가를 910달러에서 1,085달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 AI 인프라 투자 사이클이 계속됨에 따라 “또 한 번의 강력한 실적과 전망”을 기대하고 있다며 “실적 상회/인상이 다시 한 번 널리 예상되고 있다”고 말했습니다.

애널리스트는 실적 프리뷰 노트에서 3월 중순 GTC에서 들었던 것과 비교해 의미 있는 어조나 메시지의 변화를 기대하지 않고 있으며, AI 인프라 투자 테마와 관련하여 Nvidia가 여전히 최고의 추천 종목이라고 덧붙였습니다.

바클레이즈, 엔비디아 목표주가를 850달러에서 1,100달러로 상향 조정

• 바클레이즈 채널 점검결과 엔비디아는 추가 매출 상승여지가 있다.
  • 4월분기 10% 매출 상승 여지
  • 7월분기에는 20%이상의 추가 매출 상승 여력이 있다
    (7월 출하하는 H200 가격 책정 결과 추가 매출 상승 여력)

바클레이즈 애널리스트 톰 오말리는 엔비디아 목표주가를 850달러에서 1,100달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사의 채널 점검은 “에어 포켓에 대한 요구가 과장된 것처럼 보이는” 4월과 7월 분기에 10억 달러 이상의 상승 여력을 계속 지적하고 있습니다.
([참고]에어포켓은 침몰한 선박 등에서 선체 내부의 공기가 남아 있는 부분을 의미. 지하 주차장을 포함한 건축물 또는 구조물에서 집중 호우 등으로 인한 침수 피해가 발생했을 때, 물에 잠기지 않아 공기가 남아 있는 빈 공간을 의미하기도 한다.
여기에서는 엔비디아 실적에서 더 뽑아 낼 수 있는 여지라는 의미로 사용되었다고 생각됨)

애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 4월 분기에는 10%, 7월 분기에는 용량이 계속 온라인화되면서 20%를 약간 상회하는 엔비디아 데이터센터 GPU 유닛의 상승 잠재력을 지적했습니다.

Barclays는 7월 분기에 출하가 시작될 H200의 가격 책정으로 인해 추가적인 매출 상승 여력을 확보할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

베어드, 엔비디아 목표주가 1,050달러에서 1,200달러로 상향 조정

• 인공지능 관련 수요가 지속적으로 강세를 보여 엔비디아 주가 상승여력이 있다.
• 엔비디아 제품 출시 리드타임 단축은 매출 증가로 이어질 것

베어드 애널리스트 트리스탄 게라는 엔비디아의 목표주가를 1,050달러에서 1,200달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 엔비디아에 대한 인공 지능 관련 수요가 지속적으로 강세를 보이고 있다는 점을 들어 추정치를 상향 조정했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 올해와 내년에 출시되는 엔비디아의 제품 중 리드 타임 단축과 함께 시장 점유율 측면에서 올해 하반기까지 좋은 성과를 거둘 수 있는 제품은 없다고 말합니다. 베어드는 엔비디아에 대한 AI 관련 수요가 여전히 매우 강하다고 말합니다.

5/21, 디지타임스, TSMC, 테슬라의 도조 AI 트레이닝 타일 대량 생산 시작

TSMC(TSM)가 통합 팬아웃 시스템 온 웨이퍼 기술을 적용한 테슬라(TSLA)의 차세대 도조 AI 트레이닝 타일 생산을 시작했으며, 더 복잡한 웨이퍼 레벨 시스템으로 2027년까지 컴퓨팅 성능을 40배 향상시키는 것을 목표로 한다고 DigiTimes의 Amanda Liang과 Willis Ke가 회사 소식통을 인용하여 보도했습니다.

5/21, 모건스탠리, 마이크론 투자의견을 비중 축소에서 비중 확대로 업그레이드

모건 스탠리는 마이크론 목표주가를 98달러에서 130달러로 상향 조정하고 마이크론 투자의견을 비중 축소에서 비중 확대로 업그레이드햇습니다.

이 회사는 2023년 손실이 주식 가치에 얼마나 큰 영향을 미칠지 과대 평가하고 인공 지능 메모리의 경제적 및 내러티브 요소를 모두 과소 평가했다고 말합니다.

이 애널리스트는 여전히 장기적인 지표에서 마이크론이 “근본적으로 고평가된” 것으로 보고 있습니다. 그러나 고대역폭 메모리는 메모리 구매자들의 심리를 계속 자극하여 지속적인 가격 강세를 이끌고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

Morgan Stanley는 이번 분기에 긍정적인 사전 발표를 볼 수 있을 것으로 예상합니다.

5/21, 미즈호, 마이크론 목표 주가를 130달러에서 150달러로 상향 조정

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 경영진과의 미팅 후 마이크론의 목표 주가를 130달러에서 150달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 마이크론의 HBM3E가 30% 낮은 전력 경쟁 차별화로 점유율 상승을 주도하며 순항하고 있으며, 이는 HBM4에 대해서도 지속될 것이라고 말했습니다. 이 회사는 목표 가격 인상의 이유로 메모리 가격 상승을 꼽았습니다.

5/21, 시티, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 211달러에서 250달러로 상향 조정

Citi 애널리스트 Atif Malik은 4월 분기 실적 호조에 따라 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 211달러에서 250달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 2025년 실적 추정치에 대한 추가 상승 여력이 있다고 보고 세미콘 웨스트가 그룹의 다음 주요 촉매제가 될 것으로 예상합니다.

레이몬드 제임스, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가 225달러에서 235달러로 상향 조정

레이몬드 제임스는 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 225달러에서 235달러로 상향 조정하고 투자의견 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 중국에서 성숙 노드가 계속 잘 견디고 있고, Advanced Logic이 회복되고 있으며, HBM 및 첨단 패키징에서 Gen AI가 주도하는 성장의 혜택을 받고 있기 때문에 Applied Materials의 2분기 실적과 3분기 전망이 모두 예상보다 약간 더 좋았다고 투자자들에게 말합니다.

모건스탠리, 어플라이드 머티어리얼즈, 목표주가를 215달러에서 223달러로 상향 조정

모건 스탠리는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 215달러에서 223달러로 상향 조정하고 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 연구 노트에서 어플라이드 머티어리얼즈의 실적과 전망은 회사보다 약간 높았지만, 모건 스탠리는 내년 중국 지출에 대해 계속해서 보수적으로 전망하고 있다고 말했습니다.

웰스 파고, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가 250달러에서 255달러로 상향 조정

웰스 파고 애널리스트 조 콰트로치는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 250달러에서 255달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

회사의 실적은 컨센서스를 약간 상회했지만 매수 측 기대치와 거의 일치했으며, 회사는 2025 년 재 가속화에 초점을 맞추고 있다고 믿습니다.

애널리스트는 경영진의 논평이 회사의 입장에 대한 긍정적인 시각을 강화하는 것으로 보고 있습니다.

라일리, 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 250달러에서 255달러로 상향 조정

라일리 애널리스트 크레이그 엘리스가 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 250달러에서 255달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 실적 발표 후 이익 실현은 “저점 매수 기회”를 창출한다고 말합니다.

어플라이드 머티어리얼즈는 견조한 DRAM 지출이 부족하고 NAND의 도움이 거의 없었음에도 불구하고 강력한 실적을 발표했으며, 이는 2025년에 모두 달성될 것이라고 말합니다.

TD Cowen, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가 245달러에서 250달러로 상향 조정

TD Cowen은 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 245달러에서 250달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 Chnia DRAM 지출이 정상화되고 있는 것으로 보이지만 경영진은 7월 분기에 “크게 감소할 것”으로 보고 있다고 말했습니다. 중요한 것은 게이트 올 어라운드 및 고급 패키징과 같은 기술 변화로 인해 매출이 계속 상승하고 있다는 점입니다.

스티펠, 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 230달러에서 240달러로 상향 조정

스티펠은 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 230달러에서 240달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

어플라이드 머티어리얼즈는 2분기 실적을 상향 조정하고 3분기 컨센서스를 소폭 상회하는 실적을 발표했으며, 이는 다른 회사가 갖지 못한 방식으로 광범위한 기술을 활용할 수 있는 회사의 능력에 대한 스티펠의 믿음을 확인시켜주어 이번 침체기에도 놀라운 매출 일관성을 보여줬다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 설명했습니다.

미즈호, 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 225달러에서 245달러로 상향 조정

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 225달러에서 245달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 인라인 분기 및 지침을 양호하게 실행했다고 보고했습니다.

이 회사는 어플라이드 머티어리얼즈가 여전히 최고의 글로벌 반도체 장비 공급업체로 선정되었다고 말합니다.

BofA, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가 222달러에서 250달러로 상향 조정

BofA는 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 222달러에서 250달러로 상향 조정하고 분기 실적 호전 및 상승에 따라 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 어플라이드 머티어리얼즈가 게이트 올어라운드, 고대역폭 메모리, 첨단 패키징, 백사이드 전력 공급 등 AI 실리콘의 여러 구현 요소에 걸쳐 잘 활용되고 있으며, 재료 엔지니어링 분야 최고 공급업체로서 거의 50%의 SAM 점유율을 차지하고 있다고 설명했습니다.

JP모건, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가 230달러에서 240달러로 상향 조정

JP모건은 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 230달러에서 240달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 ICAPS 및 DRAM의 지속적인 강세, 신흥 첨단 패키징 분야의 성장, 서비스 분야의 지속적인 강세에 힘입어 견고한 4월 분기 실적을 발표했습니다. 이 회사는 7월 분기의 모든 추세가 올해 하반기와 2025년까지 확대되어 어플라이드 머티어리얼즈의 성장을 견인할 것으로 예상하고 있습니다.

5/21, RBC Capital, Microsoft 목표 주가를 450 달러에서 500 달러로 인상

RBC Capital은 캐나다에서 회사의 투자자 관계 이사 인 James Ambrose와 Josh Elvidge를 주최 한 후 Microsoft에 대한 회사의 목표 주가를 450 달러에서 500 달러로 인상하고 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 Microsoft의 자본 지출이 계속 증가하여 마진에 영향을 미칠 가능성이 있지만, 수요 신호를 따르고 있으며 동시에 비용 곡선을 낮추는 데 집중하고 있다고 덧붙이며 이 토론을 통해 회사의 성장과 AI 리더십에 대해 더욱 긍정적으로 평가했습니다.

맥쿼리, 마이크로소프트 목표주가를 460달러에서 475달러로 상향 조정

맥쿼리는 마이크로소프트 목표주가를 460달러에서 475달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 Microsoft의 글로벌 배포, Azure 클라우드, Activision의 3억 5천만 게이머가 “새로운 구독 및 모바일 게임 기회를 열어줄 것”이라고 말합니다.

이 회사는 Game Pass 구독이 2026 회계연도까지 93억 달러의 수익을 창출할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 호황일 경우 최대 115억 달러의 수익을 창출할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 게임은 Microsoft의 소비자 성장 알고리즘의 핵심이며, “이 중요한 시장 기회”를 반영하기 위해 목표 주가를 상향 조정했다고 투자자들에게 말합니다.

5/13, 디지타입스, 애플, 삼성디스플레이와 폴더블 기기 개발 계약 체결

애플(AAPL)이 삼성디스플레이(SSNLF)와 폴더블 기기 개발을 위한 계약을 체결했다고 업계 소식통을 인용해 DigiTimes의 Rebecca Kuo와 Rodney Chan이 보도했습니다.

5/13, OpenAI의 알트먼, 월요일 데모는 ‘검색 엔진이 아니며 또한 gpt-5도 아니다’

OpenAI가 앞서 트위터에 올린 트윗 이후: “5월 13일 월요일 오전 10시(태평양 표준시)에 URL에서 라이브 스트리밍을 통해 ChatGPT와 GPT-4 업데이트를 시연할 예정입니다.”

이어서 샘 알트먼은 자신의 트윗을 통해 “gpt-5도 아니고 검색 엔진도 아니지만 사람들이 좋아할 만한 새로운 것들을 열심히 개발 중입니다! 마법처럼 느껴집니다.”라고 말했습니다.

5/13, HSBC, 엔비디아 목표주가 1,050달러에서 1,350달러로 상향 조정

• NVL36/NVL72 서버 랙 시스템과 GB200 플랫폼으로 강력한 가겨경쟁력 유지,
• 26년 엔비디아 매출 1,960억 달러 추정

HSBC는 엔비디아의 목표주가를 1,050달러에서 1,350달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 엔비디아가 NVL36/NVL72 서버 랙 시스템과 GB200 플랫폼을 통해 강력한 가격 경쟁력을 계속 보여줄 것이며, “26 회계연도에 다시 한 번 시장을 놀라게 할 것”이라고 주장합니다.

이 회사는 NVL36/NVL72 서버 랙 평균 판매 가격 180만 달러/300만 달러와 총 서버 랙 유닛 35,000대를 가정할 경우, 엔비디아의 26 회계연도 매출이 1,960억 달러에 달할 것으로 “더욱 낙관적”이라고 전망했습니다.

5/13, BofA, 인텔 목표주가 40달러에서 35달러로 하향 조정

BofA는 최근 미국의 화웨이 출하 취소에 따라 추정치를 낮추면서 인텔 목표주가를 40달러에서 35달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

인텔은 하반기에 예상되는 재고 정상화의 혜택을 볼 수 있지만 인텔은 경쟁이 치열 해지고있는 PC에 약 55% 노출되어 있다고 지적합니다.

5/13, 에버코어 ISI, IBM ‘전술적 아웃퍼폼’ 목록에서 제외

에버코어 ISI는 지난달 실적이라는 잠재적 촉매제가 사라지면서 IBM 투자의견 ‘전술적 아웃퍼폼’ 목록에서 제외했습니다.

IBM 주식에 대한 투자의견은 ‘아웃퍼폼’과 목표주가는 215달러입니다.

5/13, 스티펠, 인텔 목표주가 45달러에서 34달러로 하향 조정

Stifel 애널리스트 루벤 로이는 미국 상무부가 화웨이에 대한 클라이언트 측 CPU 수출에 대한 특정 라이선스를 취소한 것을 확인한 후 인텔의 목표주가를 45달러에서 34달러로 낮추고 투자의견 보류 등급을 유지했습니다.

인텔은 2 분기 매출 전망 범위를 유지했지만 현재 회사의 2024 년 추정치를 “소폭 낮추고”있는 애널리스트는 이제 그 범위의 중간 지점 이하의 매출을 예상하고 있다고 지적합니다.

5/13, 모건스탠리, 6월 주주 투표가 테슬라 주가 변동성을 크게 만들 수 있다고 주장

모건 스탠리는 테슬라의 다가오는 주주 투표가 “회사의 장기 전략 방향에 중요한 의미를 지닌다”고 보고 이 행사가 “주식의 큰 변동성을 유발할 수 있다”고 예상하고 있습니다.

6월 13일 주주들은 테슬라의 본사를 델라웨어에서 “사업 본거지”인 텍사스로 이전하는 것과 지난 1월 델라웨어 판사에 의해 무효화된 엘론 머스크에 대한 약 500억 달러의 임원 급여 패키지라는 두 가지 주요 주제에 대해 투표할 것이라고 분석가는 언급했습니다.

이 회사는 투자자와의 대화를 통해 “주식 실적에 대한 중요성에 대해 의외로 적은 관심을 기울이고 있다”면서도 “강력한 기술이 잘못될 경우 약 25%의 투표 없이 테슬라를 AI 분야로 더 진출시키는 것에 대해 일론 머스크가 우려와 불편함을 표명했기 때문에 테슬라 관찰자들은 6월 13일을 달력에서 강조 표시할 것”을 권고했습니다.

테슬라 투자의견 비중 확대와 목표주가 310달러를 유지하는 이 애널리스트는 CEO의 2018년 임금 패키지가 승인된다고 해서 일론 머스크에게 25%의 의결권을 부여하는 것은 아니지만, “우리는 그 결과가 중요하다고 본다”고 덧붙였습니다.

5/13, 캔터 피츠제럴드, 리비안 목표주가를 23달러에서 15달러로 하향 조정

캔터 피츠제럴드는 리비안 목표주가를 23달러에서 15달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

리비안은 2024년 연간 생산 가이던스인 57,000대를 재확인했지만, 캔터는 2분기가 올해 가장 부진한 분기가 될 것으로 예상하며 1분기 대비 차량 생산량과 인도량이 모두 감소할 것으로 모델링하고 있다고 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 최대 100,000대의 EDVS를 납품하고 4분기에 긍정적인 총 마진을 달성하겠다는 Amazon(AMZN)과의 계약을 재확인한 것에 고무되어 있습니다.

미즈호, 리비안 목표주가를 12달러에서 11달러로 하향 조정

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 리비안 목표주가를 12달러에서 11달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 3월 분기 보고서 이후 예상치를 낮췄습니다. 이 회사는 투자자들이 저가의 R2를 기다리는 상황에서 강력한 제품 로드맵을 갖춘 Rivian의 가치가 상당히 높다고 보고 있습니다.

5/13, BMO capital, 데이터독 목표 주가를 155달러에서 140달러로 하향

BMO Capital은 데이터독의 목표 주가를 155달러에서 140달러로 낮췄지만 투자의견 아웃퍼폼 등급은 유지했습니다.

이 회사는 견고한 분기를 보고했지만 몇 가지 실망스러운 지표가 있었는데, 현재 남은 성과 의무 성장률과 영업 마진은 인상적이지만 청구 결과와 2분기 매출 가이던스는 특히 최근 클라우드 보고서에 비해 실망스러운 것으로 보인다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

BMO는 “지속적인 성장을 유지할 수 있는” 데이터독의 확장된 포트폴리오에 대해서는 여전히 긍정적이라고 덧붙였습니다.

Scotiabank, 데이터독 목표 주가를 157달러에서 145달러로 하향 조정

Scotiabank 애널리스트 패트릭 콜빌은 데이터독 목표 주가를 157달러에서 145달러로 낮추고 투자의견 시장수익률 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 데이터독이 1분기에 “훌륭하게” 실적을 달성했으며, FY24 가이던스를 상향 조정하고 주요 지표 전반을 상회했다고 말합니다.

이 회사는 회사의 스토리에 대한 확신을 계속 가지고 있으며 소프트웨어 분야에서 “최고의 공격적”추천 종목으로 Datadog을 보유하고 있습니다.

바클레이즈, 데이터독 목표 주가를 152달러에서 145달러로 하향 조정

바클레이즈의 애널리스트 라이모 렌쇼우는 데이터독의 목표 주가를 152달러에서 145달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 데이터독의 1분기 실적이 컨센서스를 상회했지만 지난 2주간의 하이퍼스케일러 실적에 따른 투자자들의 높은 기대치를 밑돌았을 가능성이 높다고 말합니다.

그 결과 단기적으로 주가가 하락할 수 있다고 생각하지만, 새로운 워크로드 증가에 힘입어 다시 속도를 낼 수 있는 좋은 위치에 있다고 계속 믿고 있습니다.

베어드, 데이터독 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드

Baird 애널리스트 William Power는 데이터독의 목표 주가를 130달러에서 140달러로 상향 조정하며 투자으ㅔ견을 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드했습니다.

이 회사는 어제 주가가 약세를 보였고 최적화 및 소비 트렌드가 개선된 점을 업그레이드의 이유로 꼽았습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 데이터독은 업계 최고의 클라우드 네이티브 통합 가시성 플랫폼을 보유하고 있으며, 클라우드로의 전환이 가속화됨에 따라 계속해서 혜택을 받을 수 있을 것이라고 말합니다.

Baird는 인공 지능이 이미 성장에 기여하고 있으며, Cisco와 Splunk의 업계 점유율 상승이 “추가적인 순풍을 제공할 수 있을 것”이라고 말합니다.

5/10, UBS, 데이터독 목표주가를 140달러에서 130달러로 하향

UBS는 데이터독(DDOG) 목표 주가를 140달러에서 130달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

회사의 1 분기 실적은 “견고”했으며 매출 성장은 완만하게 가속화되었지만 Amazon (AMZN) AWS 및 Microsoft (MSFT) Azure의 강력한 결과 이후 매수 측이 기대했던 매출 상승 여력이 없다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

5/9, 블름버그, 3월 중국에서 애플 아이폰 출하량 약 12% 증가

공식 데이터에 따르면 애플과 소매업체들이 가격을 인하한 후 3월 중국 내 애플 아이폰 출하량이 약 12% 증가했다고 블룸버그 통신이 보도했습니다.

정부 데이터에 따르면 3월 외국 브랜드 스마트폰의 출하량은 전년 동월 대비 375만 대 증가했으며, 그 중 대부분이 아이폰인 것으로 나타났습니다.

5/9, Argus, 퀄컴 목표주가 180달러에서 205달러로 상향 조정

• 중국 핸드셋 조조업체 수요기 회복되고 있다.
• 애플 글로벌 점유율이 여전히 높게 유지 중

Argus 애널리스트 짐 켈러허는 지난주 2분기 실적 호조 이후 퀄컴 목표주가를 180달러에서 205달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 중국 핸드셋 제조업체의 수요가 계속 회복되고 있으며, 주요 고객인 Apple(AAPL)의 글로벌 스마트폰 시장 점유율이 여전히 높다고 말합니다.

또한 퀄컴은 실리콘 제품 및 IP 포트폴리오에서 지속적인 강점을 가지고 있으며, 퀄컴 기술 라이선싱 부문의 성장 둔화로 인해 24 회계연도 EPS 전망을 10.19달러로 45센트 낮추었지만 25 회계연도 EPS 전망은 11.46달러로 22센트 상향 조정했다고 덧붙였습니다.

5/9, UBS, 데이터 독 목표주가 $140에서 $130으로 하향

UBS는 데이터 독 목표주가를 $140에서 $130으로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지합니다.

이 회사의 1분기 실적은 “견조”했으며, 매출 성장은 완만하게 가속화되었지만 아마존(AMZN) AWS와 마이크로소프트(MSFT) Azure의 강력한 실적 이후 매수 측이 기대했던 매출 상승폭은 크지 않았다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 설명했습니다.

5/9, 번스타인, 레딧 목표주가를 $40에서 $45로 상향

번스타인은 레딧 목표주가를 $40에서 $45로 인상하고 분기 실적에 따라 투자의견 Underperform 등급을 유지합니다.

이 회사는 레딧이 초반에 강세를 보일 것으로 예상했는데, 레딧이 예상치를 뛰어넘는 실적을 기록했다고 언급했습니다.

번스타인은 레딧이 “새로운 AI 파트너인 구글(GOOGL)의 트래픽 증가와 함께 ‘무료’ IPO 마케팅에 힘입어 강력한 디지털 광고 시장의 혜택을 누리고 있는 것으로 보인다고 말합니다.

5/9, 골드만삭스, 엔비디아 목표주가를 1,000달러에서 1,100달러로 상향 조정

골드만삭스는 엔비디아 목표주가를 1,000달러에서 1,100달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.

이 회사는 AI 서버 수요의 지속적인 호조와 공급 개선을 나타내는 분기 내 업계 데이터 포인트를 반영하여 FY25~27 비일반회계기준 주당순이익 추정치를 평균 8% 상향 조정했습니다.

골드만 애널리스트는 주가의 연간 실적에도 불구하고 긍정적인 EPS 수정이 주가의 또 다른 상승을 이끌 것으로 보고 있습니다.

5/9, 미국 도로교통안전국, 오토파일럿 리콜 조사에서 테슬라에 답변 요청

미국 도로교통안전국은 새로운 오토파일럿 안전장치를 설치하기 위해 12월에 200만 대 이상의 차량을 리콜한 자동차 제조업체의 조사 일환으로 테슬라에 자세한 답변과 문서를 요청하고 있습니다.

NHTSA의 리콜 조사는 2012년부터 2024년 사이에 생산된 오토파일럿이 장착된 미국 내 모델 Y, X, S, 3 및 사이버트럭 차량에 적용됩니다.

NHTSA는 화요일에 공개된 정보 요청 서한을 테슬라에 보내 7월 1일까지 리콜에 대한 세부 정보와 문서를 요청했다고 밝혔습니다. NHTSA는 테슬라로부터 리콜을 받은 후 차량의 성능에 대한 데이터를 원하며, 여기에는 핸들에 대한 경고가 발령된 횟수가 포함됩니다.

이 기관은 20건의 충돌 사고와 테슬라의 5가지 리콜 조치 이후 업데이트된 차량에 대한 NHTSA의 예비 테스트 결과에서 우려를 표명했습니다.

도로교통안전국은 오토파일럿의 한 번 당기기 활성화가 “현장에서 시정 조치를 받은 차량의 기본 설정이 아니(the single pull activation of the Autopilot “is not the default setting on vehicles)라고 지적합니다.

해당 차량의 경우 소비자가 메뉴로 이동하여 기능을 활성화해야 합니다. 또한 이 기능은 운전자가 쉽게 활성화 및 비활성화할 수 있습니다.

VRTC 테스트에서도 운전 중에도 이 변경이 가능한 것으로 나타났습니다.” 또한 “ODI는 이러한 업데이트의 시기 및 추진 요인, 대상 차량의 현장 성능에 미치는 영향, 그리고 23V838에 포함하지 않은 Tesla의 근거를 평가할 것입니다.”라고 말했습니다.

5/9, 스테펠, 인텔 목표주가 45달러에서 34달러로 하향 조정

Stifel 애널리스트 루벤 로이는 미국 상무부가 화웨이에 대한 클라이언트 측 CPU 수출 라이선스를 취소한 사실을 확인한 후 인텔의 목표주가를 45달러에서 34달러로 낮추고 투자의견 보류 등급을 유지했습니다.

인텔은 2분기 매출 전망 범위를 유지했지만 현재 해당 범위의 중간 지점 이하의 매출을 예상하고 있으며, 분석가는 회사의 2024 년 추정치를 “소폭 낮추고”있다고 지적합니다.

캔터 피츠제럴드, 리비안 목표주가 23달러에서 15달러로 하향 조정

캔터 피츠제럴드는 리비안 목표주가를 23달러에서 15달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

리비안은 2024년 연간 생산 가이던스인 57,000대를 재확인했지만, 캔터는 2분기가 올해 가장 부진한 분기가 될 것으로 예상하며 1분기 대비 차량 생산량과 인도량이 모두 감소할 것으로 모델링하고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 최대 100,000대의 EDVS를 납품하고 4분기에 긍정적인 총 마진을 달성하겠다는 Amazon(AMZN)과의 계약을 재확인한 것에 고무되어 있습니다.

웰스 파고, 리비안 목표주가 14달러에서 10달러로 하향 조정

웰스 파고 애널리스트 콜린 랭건은 리비안 목표주가를 14달러에서 10달러로 낮추고 분기 실적에 따라 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리비안의 1분기 조정 EBITDA(특별 비용 제외)가 컨센서스를 하회했다고 지적했습니다.

리비안은 24 회계연도 조정 EBITDA 가이던스를 유지했지만 이제 특별 항목을 공개합니다.

Wells는 FY24 자본 지출 가이던스가 낮아졌음에도 불구하고 리비안은 1분기 잉여현금흐름 소진율을 둔화시키기 위해 WC 역풍이 반전되어야 할 것이라고 덧붙였습니다.

미즈호, 리비안 목표주가를 12달러에서 11달러로 하향

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 리비안 목표주가를 12달러에서 11달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다. 이 애널리스트는 3월 분기 보고서 이후 예상치를 낮췄습니다.

이 회사는 투자자들이 저가형 R2를 기다리는 상황에서 강력한 제품 로드맵을 갖춘 리비안의 가치가 상당히 높다고 보고 있습니다.

Rivian, FY24 단위 생산 전망 57,000 유지

“우리는 공장 리툴링 업그레이드 및 R1 기술 통합에서 나오는 생산량을 늘리는 데 계속 집중하고 있습니다.”

“지금까지 우리의 기대에 따라 공장 리툴링 업그레이드와 관련된 모든 주요 이정표를 달성했으며, 4분기 및 2023 회계연도 실적 발표에서 제시한 2024년 연간 가이던스인 총 생산량 57,000대, 조정 EBITDA $(2,700) million을 재확인합니다.
R2 생산 시작 시기를 정상으로 앞당김에 따라 R2 출시에 필요한 자본 지출을 크게 줄일 수 있을 것으로 예상합니다.
이에 따라 자본 지출 가이던스를 5억 5,000만 달러 감소한 12억 달러로 하향 조정합니다.
또한 R2 출시를 정상으로 전환함으로써 절감되는 비용이 2025년과 2026년에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.”

5/9, Scotiabank, 데이터독 목표주가를 157달러에서 145달러로 하향 조정

Scotiabank의 애널리스트 Patrick Colville은 데이터독 목표주가를 157달러에서 145달러로 낮추고 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 데이터독이 1분기에 “훌륭하게” 실적을 달성했으며, FY24 가이던스를 상향 조정하고 주요 지표 전반을 상회했다고 말합니다.

이 회사는 회사의 스토리에 대한 확신을 계속 가지고 있으며 소프트웨어 분야에서 “최고의 공격적”추천 종목으로 Datadog을 보유하고 있습니다.

바클레이즈, 데이터독 목표 주가를 152달러에서 145달러로 하향 조정

바클레이즈 애널리스트 라이모 렌쇼우는 데이터독의 목표 주가를 152달러에서 145달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 데이터독의 1분기 실적이 컨센서스를 상회했지만 지난 2주간의 하이퍼스케일러 실적에 따른 투자자들의 높은 기대치를 밑돌았을 가능성이 높다고 말합니다.

그 결과 단기적으로 주가가 하락할 수 있다고 생각하지만, 새로운 워크로드 증가에 힘입어 다시 속도를 낼 수 있는 좋은 위치에 있다고 계속 믿고 있습니다.

Baird, 데이타독 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드

Baird의 애널리스트 William Power는 데이터독 목표 주가를 130달러에서 140달러로 상향 조정하며 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드했습니다.

이 회사는 어제 주가가 약세를 보였고 최적화 및 소비 트렌드가 개선된 점을 업그레이드의 이유로 꼽았습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 데이터독은 업계 최고의 클라우드 네이티브 통합 가시성 플랫폼을 보유하고 있으며, 클라우드로의 전환이 가속화됨에 따라 계속해서 혜택을 받을 수 있을 것이라고 말합니다.

베어드는 인공 지능이 이미 성장에 기여하고 있으며, Cisco와 Splunk의 업계 점유율 상승이 “추가적인 순풍을 제공할 수 있다”고 말합니다.

BMO Capital, Datadog 목표주가를 $ 155에서 $ 140로 하향 조정

BMO Capital은 Datadog의 목표 주가를 $155에서 $140로 낮추고 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.

높은 기대치에 비해 회사는 “실망스러운”지표가 몇 가지 있었지만 “견고한”분기 실적을보고했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 데이터독의 확장하는 포트폴리오가 지속적인 성장을 유지할 수 있다는 견해를 바탕으로 계속해서 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지한다고 밝혔습니다.

Stifel, Datadog 목표 주가를 152달러에서 140달러로 하향 조정

Stifel은 Datadog 목표 주가를 152달러에서 140달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

Datadog은 최근 추세에 따라 상승세를 보였지만 투자자들이 예상보다 나은 하이퍼 스케일러 인쇄에 따라 더 많은 상승 여력을 기대하면서 주식이 약 10 % 하락했다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 데이터독이 24 회계연도에 약 30%의 성장률을 달성할 수 있을 것으로 예상하지만, 최근 그룹 배수 압축을 이유로 목표 주가를 낮췄습니다.

5/9, RBC Capital, 팔란티어 목표주가를 5달러에서 9달러로 상향 조정

RBC Capital은 팔란티어 목표 주가를 5달러에서 9달러로 상향 조정했지만 투자의견서는 여전히 Underperform 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이 회사가 실적 호조와 가격 인상을 보고했지만 이는 대부분 가격에 반영된 것이라고 말합니다.

RBC는 이번 분기는 TITAN 거래로 인해 정부 매출이 증가하고 미국 상업 모멘텀이 부트 캠프에 의해 주도되어 괜찮았지만 팔란티어 상업 부문 상승은 전적으로 이월 된 SPAC 수익에 의해 주도되었으며 성장 및 마진의 지속 가능성에 대한 우려는 변하지 않았다고 덧붙였습니다.

DA 데이비슨, 팔란티어 목표주가 19달러에서 24달러로 상향 조정

DA 데이비슨은 팔란티어의 목표주가를 19달러에서 24달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 예상보다 나은 실적과 미국 상업 매출의 추가 영업 마진 확대 및 성장에 힘입어 “견조한” 1분기를 기록했다고 밝혔습니다. 이 회사는 이제 막 AIP 부트 캠프를 활용하여 신규 로고와 기존 고객 확장을 추진하기 시작했으며, 이는 상업적 매출 성장에 크게 기여할 것으로 경영진은 믿고 있다고 덧붙였습니다.

HSBC, 팔란티어 목표주가 22달러에서 23달러로 인상

HSBC는 팔란티어의 목표주가를 22달러에서 23달러로 인상하고 투자의견 보류 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 미국 상업 부문이 매출 성장을 주도하면서 1 분기 운영 수준에서 강력한 비트를 기록했다고 분석가는 말합니다. 하지만 이 회사는 성장 가속화가 주가에 대부분 반영되어 있다고 말합니다.

도이치 뱅크, 팔란티어 목표주가를 18 달러에서 20 달러로 인상

도이치 뱅크는 팔란티어 목표주가를 18 달러에서 20 달러로 인상하고 투자의견 매도 등급을 유지합니다.

이 회사는 미국 상업 비즈니스의 지속적인 모멘텀으로 인해 “낙관적 인” 1분기를 보고했으며, 이는 생성 인공 지능을 의미있게 수익화한 최초의 소프트웨어 회사 중 하나라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 이 회사는 2024년에 더 강력한 성장 가속화를 추진할 수 있는 팔란티어의 능력은 “아직 미국 커머셜과 유사한 AI 순풍을 보지 못하고 있는 정부 및 국제 커머셜 비즈니스에 의해 제약을 받고 있다”고 말합니다.

시티, 팔란티어 목표주가 23 달러에서 25 달러로 인상

Citi는 Palantir에 대한 회사의 목표 주가를 23 달러에서 25 달러로 올렸고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 1 분기 실적이 매출과 수익 모두에서 견고한 상승세를 보였으며 연간 목표가 약간 상향 조정되었다고 분석가는 말합니다. 팔란티어의 신규 고객 확보 모멘텀은 기록적인 신규 추가를 통해 계속되었고, 상업 거래 가치 성장도 상당히 견조했다고 말합니다.

Citi는 수치는 소폭 하락했지만 밸류에이션으로 인해 중립 등급을 유지했습니다.

퀄컴 실적에 대해서 월가는 긍정적으로 평가하고 있습니다. 이는 퀄컴 주가 급등으로 나타났지요. 5/2 9.7% 상승 후5/3에는 0.21% 하락으로 장을 마쳤습니다.
퀄컴의 대표적인 제품은 핸드셋인데이는 스마트폰 수요와 밀접하게 관련되어 있습니다.
오랬동안 스마트폰 시장은 침체를 벗어나지 못했지만 이 스마트폰 시장에도 AI가 적용되면서 온디바이스 AI가 적용된 삼성 갤럭시 24와 같은 신제품은 시자에서 좋은 반응을 얻ㅡ며서 이러한 프리미엄 스마트폰 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다.
퀄컴 실적 발표에서고 이러한 프리미언 스므트폰 수요 증가가 언급되고 퀄컴 실적에 긍정적으로 작용하는 것으로 해석되고 있습니다.

3월 분기 퀄컴 실적은 월가 예상치를 상회하는 좋은 실적과 6월 분기에 대한 가이던스도 시장 예측치를 상회하면서 단기 퀄컴 전망을 발게하고 있습니다.
파이퍼 샌들러는 6월 분기가 퀄컴 실적의 저점이 될것이고 9우러 분기는 한 이정표가 도리 것으로 전망했습니다.

• 6월 분기가 퀄컴 실적의 저점이 될 것이며
• 9월 분기는 퀄컴에게 이미있는 개선을 보일 것으로 전망

퀄컴 실적 요약

• 핸드셋 매출은 전년 대비 1% 증가한 61억 8,000만 달러로, 코로나 이후 몇 년간의 침체 이후 스마트폰 시장이 회복되고 있다는 신호입니다.
  퀄컴은 최고급 칩을 필요로 하는 “프리미엄 그레이드” 또는 “AI 기반” 스마트폰에 대한 강력한 수요를 언급했습니다

“우리는 온디바이스 AI와 Gen AI가 프리미엄 디바이스에서 출시되는 첫 사례를 보고 있으며, 이는 소비자들에게 좋은 반응을 얻고 있습니다.”

“중국 안드로이드 프리미엄 시장이 약화될 조짐을 보이지 않고 있다”고 말했습니다. “많은 강점은 실제로 Oppo, OnePlus, Vivo의 프리미엄 디바이스에서 나오고 있습니다.”

• 자동차 부문은 전년비 35% 증가한 6.3억 달러 매출 기록
• 6월 분기에서도 연속 두자리수 성장을 기대한다고 발표
• 주당 순이익: 조정 주당 순이익: $2.44, vs 예상 주당 순이익: $2.32 상회
• 매출: 조정치 93.9억 달러, VS 예상치 93.4억 달러 상회
• 해당 분기의 순이익은 23.3억 (주당 2.06달러)로 전년 동기 17억 달러(주당 1.52달러)에 비해 증가했습니다.

퀄컴 실적을 읽는 월가의 시선

캔어코드, 퀄컴 목표주가를 180달러에서 206달러로 상향 조정

캔어코드는 퀄컴 목표주가를 180달러에서 206달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 퀄컴 경영진이 다각화 성장 전략을 실행하고 있으며, 3개 사업부 모두에서 마진 개선과 QCT 달러 콘텐츠 증가를 주도하는 온디바이스 Gen AI 기회를 포함하여 장기적인 성장 추세에 유리한 위치에 있다고 믿습니다.

UBS, 퀄컴 목표주가를 165달러에서 175달러로 상향 조정

UBS의 애널리스트 Timothy Arcuri는 퀄컴(QCOM) 목표주가를 165달러에서 175달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 스마트폰 시장이 여전히 회복에 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 퀄컴은 예상보다 강력한 6월 가이던스를 발표했다고 밝혔습니다.

• Apple (AAPL)은 여전히 오버행으로 남아 있지만
• Apple 모뎀없이 시간이 지남에 따라 Qualcomm의 레버리지가 더 강해지고
• UBS는 Apple이 내년 봄에 SE에 자체 모뎀을 출시 할 것이라고 생각하지만 동료들의 논평에 따르면 2025 년 가을 애츨 플래그십 휴대폰은 여전히 Qualcomm의 모뎀과 RF 통합에 의존 할 가능성이 높습니다.

파이퍼샌들러, 퀄컴 목표주가를 165달러에서 185달러로 강향

• 6월 분기가 퀄컴 실적의 저점이 될 것이며
• 9월 분기는 퀄컴에게 이미있는 개선을 보일 것으로 전망

파이퍼 샌들러는 퀄컴(QCOM) 목표주가를 165달러에서 185달러로 올렸고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

샌들러는 퀄컴이 시장 예상치를 크게 상회하는 견조한 실적을 발표하고 6월 가이던스를 앞질렀다고 언급했습니다.

3월 분기에 퀄컴은 프리미엄 안드로이드 핸드셋 시장에서의 강세로 인해 큰 수혜를 입었으며, 애플(AAPL)과의 점유율을 계속 유지했다고 파이퍼는 말합니다.
또한 퀄컴은 현재 세대의 핸드셋 모뎀을 통해 RF 부문에서 어느 정도 점유율을 차지했을 것으로 보고 있습니다.

Piper는 6월 분기가 현 회계연도 매출의 저점이 될 것이며, 2024년 9월 분기는 계절적으로 의미 있는 개선을 보일 것으로 예상합니다.

번스타인, 퀄컴 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정

번스타인은 퀄컴 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 초과달성(Outperform) 등급을 유지했습니다.

번스타인은

• 퀄컴의 2분기 실적이 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 기록했으며,
• 핸드셋 자동차 부문에서 예상보다 약간 나은 매출로 매출과 주당순이익 모두 컨센서스를 상회했고,
• IoT 매출은 전분기 대비 9% 증가해 컨센서스와 일치했다고 밝혔습니다.

베어드, 퀄컴 목표주가를 160달러에서 200달러로 상향 조정

베어드는 퀄컴 목표주가를 160달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 스마트폰의 엣지 AI, PC에서 ARM의 부상, 특히 퀄컴의 디자인이 빠른 속도로 견인력을 발휘하고 있는 자동차 ADAS 애플리케이션 등 여러 가지 세속적 트렌드가 결합되어 중기적으로 퀄컴에 변혁적 기회를 제공하고 있다고 말했습니다.

BofA, 퀄컴 목표주가를 173달러에서 180달러로 상향 조정

BofA는 퀄컴 목표주가를 173달러에서 180달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

핸드셋 및 자동차 성장이 강력한 QCT 및 QTL 매출을 견인했으며 경영진은 개선이 회계 연도 3 분기까지 계속되어 반도체 및 라이선스 추세 개선으로 전년 대비 9 %의 매출 성장을 이끌 것으로 예상한다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

퀄컴 실적 보고서 이후, 회사는 그에 따라 추정치를 상향 조정하고 투자의견 위험/보상이 유리하다고 판단하여 매수를 재차 강조했습니다.

모건스탠리, 퀄컴 목표주가를 158달러에서 172달러로 상향

모건 스탠리 애널리스트 조셉 무어는 퀄컴 목표주가를 158달러에서 172달러로 올렸으며 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 중국 안드로이드 시장에서 주목할 만한 강점을 언급하며 퀄컴이 콘텐츠 수익과 프리미엄 핸드셋에서의 강력한 점유율로 계속 실행하고 있으며, RF 업체들이 실종되고 하락하는 가운데서도 좋은 분기를 보냈다고 투자자들에게 말합니다.

웰스 파고, 퀄컴 목표주가를 120 달러에서 140 달러로 인상

웰스 파고는 퀄컴 목표주가를 120 달러에서 140 달러로 올렸고 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

이 회사는 Qualcomm이 강력한 2 / 3 회계 연도 24 분기 실적 / 가이드를 기록했다고 지적합니다.
올해 들어 퀄컴 주가는 견조한 흐름을 보이고 있지만 웰스는 여전히 스마트폰/애플(AAPL)/삼성(SSNLF)에 대한 집중도를 우려하고 있습니다.

울프릿서치, 퀄컴 목표주가를 180달러에서 200달러로 상향 조정

Wolfe Research는 퀄컴 목표주가를 180달러에서 200달러로 상향 조정하고, 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 사물 인터넷 재고가 계속 정상화되고 자동차 매출 성장이 견고하게 유지됨에 따라 핸드셋이 계절적으로 감소하면서 예상치를 상회하는 회계 연도 2 분기 및 3 분기 가이던스를보고했다고 분석가는 말합니다.

JP모건, 퀄컴 목표주가를 170달러에서 185달러로 상향 조정

JP모건은 퀄컴 목표주가를 170달러에서 185달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 회계 2 분기 보고서는 매출이 이전 지침의 중간 지점을 향해 추적하면서 예상과 대체로 일치했다고 분석가는 말합니다.

그러나 계절적 요인이 있지만 견조한 안드로이드 스마트폰의 수요 추세와 사물 인터넷 및 자동차의 견조한 상승세에 힘입어 회계연도 3분기까지 계절적 감소가 제한적일 것이라는 퀄컴의 가이던스가 이번 분기에 대한 기대치에 비해 더 긍정적인 수익 전망을 설정하는 데 도움이 되고 있다고 말합니다.

바클레이스, 퀄컴 목표주가를 155달러에서 185달러로 상향 조정

바클레이스 애널리스트 톰 오말리는 퀄컴 목표주가를 155달러에서 185달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 “완만한 실적 개선 및 인상” 분기에서 벗어나고 있는 퀄컴은 핸드셋 시장이 일반적으로 계절성 및 최종 수요와 일치하는 것으로 보고 있으며, 이는 실적 악화, 콘텐츠 손실 또는 재고 소진을 계속 안내하는 동종 업체들과 대조를 이룬다고 말합니다.

미즈호, 퀄컴 목표주가를 160달러에서 180달러로 상향 조정

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 퀄컴 목표주가를 160달러에서 180달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 사물 인터넷과 자동차 모멘텀, 안드로이드 강세로 3월 분기가 좋았다고 투자자들에게 말했습니다.
이 회사는 2024년 하반기까지 점유율 상승과 핸드셋 개선으로 퀄컴이 좋은 위치에 있을 것으로 보고 있습니다.

씨티, 퀄컴 목표주가를 160달러에서 170달러로 상향 조정

씨티는 퀄컴 목표주가를 160달러에서 170달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 회사는 핸드셋 재고 보충으로 인해 좋은 결과와 지침을보고했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 “킬러 앱”의 부재로 인해 엣지의 인공 지능이 주도하는 핸드셋 업그레이드 주기가 1년 정도 남았다고 생각합니다.

애플 실적 발표 후 애플 실적을 보는 월가 IB들의 의견을 정리해 보았습니다.

• 중국 시장에서 애플 부진을 너무 염려할 필요는 없다. 시장은 지나치게 우려한다.
  • 중국 매출은 2분기르 저점으로 회복할 가능성이 있다
• 사상 최대 서비스 매출과 총 마진 기록을 달성하고 사상 최대 규모의 자사주 매입을 승인했을 뿐만 아니라, 6월 분기 전망치를 상향 조정하여 중국 iPhone에 대한 우려를 완화
• 22억대를 넘어선 애플 제품 설치기반이 강력한 애플 서비스 매출 성장의 근거로 지속 성장할 것
• 향후 몇 분기 동안 iPad와 Mac의 성장이 더 쉬워질 것으로 예상
• 6월 10일 WWDC24 개발자 컨퍼런스가 애플 주가 상승을 견인할 촉매제로 작용할 가능성

Itau BBA, 애플 주자의견을 시장수익률 미만(Underperform) 등급에서 시장수익률(Market Perform)로 업그레이드

Itau BBA의 애널리스트 티아고 카풀스키스는 회계연도 2분기 보고서 발표 후 애츨 목표주가를 162달러에서 188달러로 상향 조정하며 애플 투자의견을 시장수익률 저조에서을 시장수익률 등급으로 업그레이드했습니다.

이 애널리스트는 2022년 이후 처음으로 스마트폰 사이클이 마이너스로 전환될 가능성과 업그레이드에 대한 불리한 판매 모멘텀이 완화될 것으로 예상했습니다.

웨드부시, 중국에서 애플에 뒤쳐진 최악의 실적,

애플은 예상치를 상회하는 헤드라인 실적과 대체로 선방한 iPhone 분기로 우려했던 것보다 훨씬 나은 실적을 냈다고 Wedbush 애널리스트 Daniel Ives는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그는 애플 투자의견 ‘아웃퍼폼’과 애플 목표주가 250달러는 변경하지 않았지만 이 회사는 중국에서 아이폰 수요가 견조한 서비스 실적과 함께 서서히 회복세를 보이기 시작하면서 6월 가이던스는 한 자릿수 성장률에 그칠 것으로 예상되는 반면, 감소를 예상하는 시장의 전망은 낮다고 지적했습니다.

웨드부시는 애플은 여전히 올해 최고의 기술주 중 하나이며, 이번 분기는 중국에서 최악의 상황은 이제 애플 뒤에 있다는 논리를 강화한다고 말합니다.

웰스파고, 중국 아이폰 약세 우려는 지나치다

웰스 파고는 리서치 노트에서 중국 아이폰 약세에 대한 우려는 지나치다며 애플의 예상보다 나은 2분기 실적과 3분기 가이던스는 긍정적인 청산 이벤트로 간주한다고 말합니다.

이 회사는 비중 확대 등급과 목표 주가를 225달러로 유지했습니다.

웰스는 다가오는 AI 발표, 중국 아이폰 성장, 전년 대비 14% 증가한 서비스 등이 긍정적인 촉매제가 될 것이라고 말합니다.

Canaccord, 애플 목표주가 $ 200에서 $ 215로 상향 조정

Canaccord는 애플 목표주가를 $ 200에서 $ 215로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

매픙은 현재 전 세계적으로 22억 대를 넘어선 설치 기반과 좋은 속도로 계속 성장하고 있는 애플의 생태계 접근 방식이 2/4분기 사상 최대 분기 기록에서 알 수 있듯이 계속해서 강력한 서비스 수익을 창출할 것이라고 말했습니다.

견고한 대차대조표, 충성도 높은 고객 기반, 마진 확대를 견인하는 서비스 믹스의 증가를 감안하여 목표치를 상향 조정하고 등급을 유지했습니다.

씨티, 애플 개발자 컨퍼런스를 애플에 대해 ‘긍정적 촉매제’ 간주

씨티는 6월 10일 WWDC24 개발자 컨퍼런스를 애플 투자의견 ’90일 긍정적 촉매제’를 개시했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 어젯밤 실적 발표에서 팀 쿡 애플 CEO가 인공 지능에 대해 낙관적으로 말했다고 전했습니다.

이 회사는 Apple이 맞춤형 Siri 찾기 및 컨텍스트 검색과 같은 기능을 통해 장치와 운영 체제 전반에서 상호 작용과 생산성을 향상시키는 여러 AI 개발자 도구를 공개 할 것으로 예상합니다.

씨티는 또한 애플의 회계연도 2분기 보고서가 ‘우려했던 것보다 낫다’고 평가하며, 아이폰 판매량이 전년 대비 10% 감소하거나 작년의 억눌린 수요 영향을 보정해 보합세를 보이면서 “놀랍도록 탄력적”이라고 주장합니다.

시티는 애플에 대한 투자의견 매수와 목표주가 210달러를 유지했습니다.

모건 스탠리, 애플 목표주가를 210달러에서 216달러로 상향 조정

모건 스탠리의 애널리스트 에릭 우드링은 애플의 목표주가를 210달러에서 216달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 실적 발표 후 투자자들에게 애플이 사상 최대 서비스 매출과 총 마진 기록을 달성하고 사상 최대 규모의 자사주 매입을 승인했을 뿐만 아니라, 6월 분기 전망치를 상향 조정하여 중국 iPhone에 대한 우려를 완화했다고 말했습니다.

또한 애플이 몇 주 안에 AI 세대 발표를 암시했기 때문에 “그 이후에는 더 강세를 보이지 않기가 어렵다”고 말합니다.

BofA, 애플 목표주가를 225달러에서 230달러로 상향 조정

BofA는 애플의 목표주가를 225달러에서 230달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 매수 투자의견의 근거로 아래 내용을 주장하며 “실적 발표 이후 이들 각각에 대한 우리의 확신은 더욱 강해졌다”고 덧붙였습니다.

• GenAI에 힘입어 강력한 다년간의 아이폰 업그레이드 사이클,
• 서비스 성장 재가속화,
• 지속적인 자본 수익률 상승,
• 총 마진 상승,
• AI 기능에 대한 기대감으로 기관 고객의 포지션 확대 유인

에버코어 ISI, 애플 ‘여기서부터 상승할 것’

에버코어 ISI 애널리스트 Amit Daryanani는 애플이 예상보다 나은 실적을 발표했으며 “결정적으로 그들의 논평은 매수 측의 우려보다 훨씬 좋았다”면서 주가가 “여기서부터 상승할 것”이라고 주장합니다.

6월 말 분기에 애플은 서비스와 아이패드가 두 자릿수 성장하면서 전년 대비 매출이 완만하게 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 아이폰이 해당 분기에서 소폭 감소할 것이라는 것을 의미한다고 애널리스트는 지적했습니다.

에버코어는 6월 분기 가이던스를 바탕으로 일련의 긍정적인 촉매제가 애플이 하드웨어와 서비스 전반에 걸친 AI 전략에 대한 세부 사항을 발표할 WWDC까지 주가를 상승시키는 데 도움이 될 것이라고 생각하며 “애플은 다른 곳에서 볼 수 있는 AI 자본 지출 없이도 AI 상승 여력을 제공할 수 있다”고 말했다.

이 회사는 Apple에 대해 ‘최우수’ 등급과 220달러의 목표 주가를 유지하며, 이를 “탑픽”이라고 부릅니다.

WSJ, 애플은 버핏의 최고 투자 중 하나이지만 가장 위험한 투자

애플(AAPL)은 워런 버핏의 최고 투자 중 하나이지만 가장 위험한 투자이기도 하다고 월스트리트저널의 Gregory Zuckerman이 보도합니다.

2016년에 버핏은 버크셔 해서웨이(BRK.A;BRK.B)가 애플 주식을 매입하기 시작했고, 2018년 3분기 말까지 버크셔의 애플 지분은 전체 투자 포트폴리오의 약 4분의 1을 차지하게 되었습니다. 이러한 결정은 성과를 거두었지만, 올해 들어 애플에 문제가 발생하고 주가가 10% 하락하면서 애플 주식을 보유하는 것이 더 위험해지고 있습니다.

레이몬드 제임스, 애플 목표주가 195달러에서 200달러로 상향 조정

레이몬드 제임스는 애플의 목표주가를 195달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

애플의 2분기 실적은 컨센서스보다 좋았고 2분기 전망은 적어도 일치했으며 중국은 우려했던 것보다 좋았고 최근 미디어 및 시장 조사 보고서에서 강조된 두 자릿수 단위 감소에 비해 중국 본토에서 아이폰 매출이 증가했다고 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 중국에서의 실적에 고무되어 있으며 신흥 시장에서의 iPhone 수요에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 또한, 레이몬드 제임스는 향후 몇 분기 동안 iPad와 Mac의 성장이 더 쉬워질 것으로 예상하고 있으며, 비전 프로의 기여도가 상승할 것으로 보고 있습니다.

바클레이즈, 애플 목표주가를 158달러에서 164달러로 상향 조정

바클레이즈의 애널리스트 팀 롱은 애플의 목표주가를 158달러에서 164달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 회사의 회계 연도 2 분기 실적과 3 분기 가이던스는 모두 예상과 일치했으며 “작년에 우리가 보았던 것보다 낫습니다.”라고 분석가는 말합니다.

그러나 이 회사는 여전히 애플의 성장 부진, 중국에서의 점유율 하락, 서비스에 대한 규제 리스크, 다가오는 “순탄치 않은” 아이폰 16 사이클에 대해 우려하고 있습니다.

JP모건, 애플 목표주가를 210달러에서 225달러로 상향

JP모건은 애플의 목표주가를 210달러에서 225달러로 올렸으며 회계연도 2분기 보고서에 이어 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 “예상보다 나은”결과와 3 분기 예상보다 강력한 매출 성장에 대한 지침이 합쳐지면서 향후 몇 년 동안 임박한 인공 지능 스마트 폰 업그레이드주기에 초점을 맞추면서 2024 회계 연도 실적과 관련하여 회사의 “강력한 발사대”를 설정하고 있다고 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 애플의 실적과 가이드가 전년 동기 대비 “탄력적인” 아이폰 매출로 구성되어 있으며, 이는 분기까지 모든 타사 추정치의 부정적인 데이터 포인트와는 상반되는 것이라고 말합니다.