5/7, 베어드, 마이크론 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드
- 프리미엄 가격의 DDR5 믹스가 증가함에 따라 DRAM 가격이 이전 예상보다 강세
- HBM3E는 내년에 마이크론에 60% 이상의 총 마진을 창출할 수 있는 잠재력
베어드는 마이크론 목표주가를 115달러에서 150달러로 상향 조정하여 중립에서 아웃퍼폼 등급으로 업그레이드했습니다.
이 회사는 또한 주식을 최고의 반도체 아이디어 목록에 추가했습니다.
베어드는 마이크론에 대해 “앞으로 의미 있는 상승 기회”가 있을 것으로 보고 있습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 “향후 12~18개월 동안 메모리에 대한 다소 전례 없는 전망을 내놓고 있다”며 최근의 주가 하락은 베어드의 최근 채널 점검에 따른 DRAM의 점진적인 긍정적 추세와 일치하지 않는다고 설명했습니다. 이 회사는 프리미엄 가격의 DDR5 믹스가 증가함에 따라 DRAM 가격이 이전 예상보다 강세를 보이고 있으며, HBM3E는 내년에 마이크론에 60% 이상의 총 마진을 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 말합니다.
5/7, WSJ, 애플, 데이터 센터에서 AI 소프트웨어 실행할 칩 개발 중
애플 프로젝트 코드명 ACDC(Apple Chips in Data Center)는 데이터 센터에서 AI 소프트웨어를 실행하도록 설계된 자체 칩을 목표로 하고 있다고 월스트리트저널의 아론 틸리와 양지에가 이 문제에 정통한 사람들을 인용해 보도했습니다.
새로운 칩이 언제 발표 될지는 알려지지 않았지만 애플은 6월에 열린 전세계 개발자 컨퍼런스에서 새로운 AI 제품과 발표를 약속했다고 보고서는 말합니다.
씨티, 애플 AF 감지 도구가 아이리듬을 대체할 것으로 보지 않는다
씨티는 금요일 애플(AAPL)이 의료기기 개발 도구 프로그램에 따라 애플워치 내 심방세동 감지 도구의 FDA 승인을 발표한 후 아이리듬 테크놀로지스(IRTC)에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
이는 심장 절제 장치의 안전성과 효과를 평가하기위한 임상 연구에서 AF 부담을 확인하는 비 침습적 방법을 제공하지만 임상용으로 501k 승인을받지 않았으며 개별 AF 에피소드를 식별하는 데 여전히 해상도와 정확성에 대한 의학적 요구가 있다고 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.
Citi는 애플의 심방세동 감지 도구가 AF 진단이나 절제술 후 모니터링에서 iRhythm의 Zio 포트폴리오를 대체할 것으로 보지 않습니다.
5/7, 브름버그, 구글, 2022년 사파리의 기본 검색 엔진으로 애플에 200억 달러 지불, 블룸버그
구글(GOOGL)이 2022년 사파리의 기본 검색 엔진으로 애플(AAPL)에 200억 달러를 지불했다고 블룸버그의 리아 닐렌이 법무부의 구글 반독점 소송에서 새로 공개된 법원 문서를 인용해 보도했습니다.
작년 가을 재판에서 애플 경영진은 구글이 숫자를 명시하지 않고 “수십억 달러”를 지불했다고 증언했지만, 나중에 구글 증인이 실수로 구글이 검색 광고로 얻은 수익의 36%를 애플에 지불한다고 공개했습니다.
문서에 따르면 2020년 구글의 지급액은 애플 영업이익의 17.5%를 차지했습니다.
5/7,루프 캐피탈, 아마존 목표주가를 215달러에서 225달러로 상향
루프 캐피탈 애널리스트 롭 샌더슨은 아마존 목표주가를 215달러에서 225달러로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 리서치 노트에서 소매 및 퍼블릭 클라우드 사업 모두에서 “매우 강력한” 1분기를 보였으며, 소매 부문이 지속적인 서비스 강세와 서비스 비용 정상화에 힘입어 수익 상승의 절반 이상을 차지했다고 말합니다. Loop는 아마존의 이익 상승세는 컨센서스가 회복세를 따라잡기 전까지 상당 기간 지속될 것이라고 덧붙였습니다.
5/7, UBS, 엔비디아 목표주가 1,100달러에서 1,150달러로 상향 조정
UBS 애널리스트 Timothy Arcuri는 Nvidia의 목표주가를 1,100달러에서 1,150달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 엔비디아의 블랙웰 출시 이후, 엔비디아의 공급망 작업은 CY25의 믹스가 예상보다 훨씬 더 풍부할 수 있음을 시사한다고 말합니다.
5/7 , 트루이스트, AMD 가격 목표 $ 174에서 $ 162로 하향 조정
Truist는 AMD (AMD)에 대한 회사의 목표 가격을 $ 174에서 $ 162로 낮추고 투자의견 보류 등급을 유지합니다.
분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 1 분기 실적과 2 분기 가이드가 혼합되어 데이터 센터 및 클라이언트 비즈니스는 더 좋았지 만 임베디드 및 게임은 더 나빴다고 분석가는 말합니다.
트루이스트는 AMD의 장기적인 우려는 AI 분야에서 회사의 입지가 엔비디아(NVDA)에 비해 “제한적”일 가능성이 있고 X86 시장이 새로운 CPU 경쟁업체로부터 서서히 압박을 받을 것이라는 예상에 따른 것이라고 덧붙였습니다.
AMD 실적을 읽는 월가의 시선, AMD 비전은 변하지않았다. 하락 시 매수 기회
AMD 실적에 대한 월가 IB들의 평가를 살펴보았습니다. AMD 주가는 단기간에 크게 폭락했지만 시장에서 그동안 AMD에 대한 기대가 큰만큼 이에 미치지 못할 것이라는 우려가 컸기 때문입니다.
하지만 AMD의 자기 비전은 변하지않앗으며 앙 문제가 잇을 것이라는 어떤한 징후도 없었다는 지적이기 때문에 추가 하락한다면 매수하는 것이 낫다는 의견입니다.
에버코어의 의견은 아래터럼 정리되는데 핵심적으로 보아 앞서 소개해 봅니다.
- AI 칩 시장은 향후 5년 후 800억 달러 규모로 성장할것
- 이 시장에서 AMD는 20%을 점유할 것
- 이러하 전망을 무산시키는 어떤한 징후도 나타나지 않았음
- AMD는 지난 3년간 전망치를 높영 왔으며 2024까지 이러한 패턴(지속 전망치를 높이는)이 지속될 것
벤치마크, AMD 목표주가를 245달러에서 200달러로 하향
벤치마크 애널리스트 코디 아크리는 AMD 목표주가를 245달러에서 200달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
AMD는 3월 분기 실적이 시장 기대치에 부합하고 6월 분기 전망도 “약간 소프트”하다고 발표했지만, 장중 주가가 8.5%까지 하락한 것은
“AMD의 업계 입지에 대한 피상적인 시각에 근거한 것이며 회사 보고서에서 가장 중요한 내용을 대부분 놓치고 있다”고 분석가는 투자자들에게 말합니다.
HSBC, AMD 목표주가를 225달러에서 220달러로 하향
HSBC 애널리스트 Frank Lee는 AMD 목표주가를 225달러에서 220달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 회사의 1 분기 실적이 PC 및 기존 데이터 센터의 모멘텀이 개선됨에 따라 2 분기 지침과 일치했다고 말합니다.
이 회사는 AMD의 2024 년 MI300 매출 가이던스가 “고무적이지 않다”고 생각하지만 여전히 추가 상승 여지가 있다고보고 있습니다.
미즈호, AMD 목표주가를 235달러에서 215달러로 하향 조정
미즈호는 AMD 목표주가를 235달러에서 215달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 리서치 노트에서 데이터 센터와 컴퓨팅은 강세를 유지했지만 PC와 게임은 약세를 보인 인라인 결과를보고했다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 여전히 AMD가 인공 지능 GPU 램프의 초기 단계에 있다고보고 있습니다.
골드만삭스. AMD 목표주가를 180달러에서 175달러로 하향
골드만삭스는 1분기 보고서 이후 AMD 목표주가를 180달러에서 175달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 AMD의 2024년 데이터 센터 GPU 매출 전망을 35억 달러에서 40억 달러로 긍정적으로 수정한 것이 “투자자들의 기대를 압도했을 수 있지만”, 회사는 적절한 투자를 하고 있으며 중장기적으로 인공 지능 인프라 지출 증가에 따른 혜택을 누릴 수 있는 장기 제품 로드맵을 갖추고 있다고 말합니다.
또한, AMD는 서버 CPU 시장 점유율이 계속 상승하고 있으며, 이는 전통적인 컴퓨팅 배포가 회복되기 시작하면서 2025년까지 가속화될 수 있다고 말합니다.
캔터 피츠제럴드, AMD 목표주가를 190달러에서 170달러로 하향 조정
캔터 피츠제럴드 애널리스트 C.J. Muse는 AMD 목표주가를 190달러에서 170달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 2024년 수익 레버리지 상한선이 주식 모멘텀에 부담을 줄 수 있다고 말합니다.
MI300 램프는 정말 인상적이지만 공급 제약으로 인해 최근까지 많은 사람들이 훨씬 더 높은 수치를 논의했던 더 큰 상승 여력에 대한 비전이 제한되고 있다고 캔터는 말합니다.
동시에 2025년과 그 이후의 스토리는 그대로 유지되며, MI300 GPU는 Nvidia(NVDA)에 이어 2위의 AI 공급업체로서 4,000억 달러 규모의 2027년 AI 기회를 공략하는 강력한 스토리로 남아 있습니다.
UBS, AMD 목표주가 205달러에서 200달러로 하향 조정
UBS는 AMD 목표주가를 205달러에서 200달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
AMD는 인라인 보고 및 가이던스를 발표하고, 연간 데이터 센터 GPU 가이던스를 약간 상향 조정했으며, GPU 램프가 예상대로 또는 예상보다 약간 더 낫다는 메시지를 투자자들에게 전달했다고 분석가는 리서치 노트에서 말합니다.
UBS는 투자자들에게 “잡음”에 휩쓸리지 말라고 조언하며, AMD가 내년 주당순이익 6.50달러를 향해 나아가고 2026년에는 훨씬 더 높아질 가능성이 있는 만큼 이번 주가 하락을 매력적인 매수 기회로 보고 있습니다.
BofA, AMD 목표주가를 195달러에서 185달러로 하향 조정
BofA는 AMD 목표주가를 195달러에서 185달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
1분기 및 2분기 매출은 인라인 이었지만 AMD 경영진이 지난 분기 35억 달러에서 40억 달러로 점진적으로 증가했기 때문에 황소를 기대했던 AI MI300 가속기 판매 예측을 얻지 못했다고 분석가는 지적했습니다.
- 2024년 매출 전망은 256억 달러로 1% 낮췄고,
- 주당순이익 전망은 3.47달러로 4% 낮췄습니다.
- 2025년에 대해서는 총 마진 확대와 기존 매출 회복이 더디게 진행됨에 따라
- 잠정 주당순이익 전망치를 4.72달러로 7% 낮췄습니다.
에버코어, AMD 목표주가를 하향 조정, 약세는 매수 기회
- AI 칩 시장은 향후 5년 후 800억 달러 규모로 성장할것
- 이 시장에서 AMD는 20%을 점유할 것
- 이러하 전망을 무산시키는 어떤한 징후도 나타나지 않았음
- AMD는 지난 3년간 전망치를 높영 왔으ㅕ 2024까지 이러한 패턴이 지속될 것
에버코어 ISI는 AMD 목표주가를 200달러에서 193달러로 낮추고 투자의견 시장수익률 초과달성(Outperform) 등급을 유지했습니다.
AMD는 지난 8주 동안 주가가 30% 하락했으며, 1분기 보고서 이후 약세를 “특별한 매수 기회”라고 부르며 Mi300 AI 칩에 대한 우려가 지나치다고 생각합니다.
이 회사는 AI 칩 시장이 향후 5년간 800억 달러 규모의 시장으로 성장할 것이며 AMD가 이 시장의 최대 20%를 점유할 것이라는 논리를 내세우며, “이번 통화에서 이 논리를 뒤흔드는 어떤 이야기도 듣지 못했다”며 지난 3년간 분기마다 Mi300에 대한 전망을 높여왔고 “2024년까지 이러한 패턴이 지속될 것으로 예상한다”고 말했습니다.
시티l, AMD 목표주가를 192달러에서 176달러로 하향
Citi 애널리스트 크리스토퍼 데넬리는 AMD 목표주가를 192달러에서 176달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 “괜찮은”결과를 보고하고 MI300 램프에 힘 입어 컨센서스를 상회하는 결과를 안내했다고 분석가는 말합니다.
이 회사는 AMD의 임베디드 및 게임 부문의 하락으로 인해 추정치를 하향 조정했지만 여름 동안 계속 상승 할 것으로 예상하고 있습니다.
키뱅크, AMD 목표주가를 $270에서 $230으로 하향 조정
KeyBanc 분석가 John Vinh은 AMD 목표주가를 270 달러에서 230 달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지합니다.
이 회사는 AMD가 임베디드 및 게임 부문의 실적 약세를 데이터 센터와 클라이언트 부문에서 MI300X 매출이 상쇄하면서 예상치를 약간 상회하는 견조한 1분기 실적을 기록했다고 언급했습니다.
또한, AMD는 2024년 데이터 센터 GPU 전망을 기존 35억 달러에서 40억 달러로 상향 조정했습니다.
KeyBanc은 40억 달러 전망은 실망스러운 것으로 여겨질 수 있으며, Microsoft(MSFT)의 주문 삭감 및 HBM3 성능 문제로 인한 단기적인 영향을 반영한 것으로 보고 있습니다.
그러나 여전히 GPU 전망은 보수적일 가능성이 높으며 올해 AMD가 공급할 수 있는 것보다 여전히 수요가 더 많을 것으로 보고 있습니다.
Roth MKM, AMD 목표주가를 190달러에서 180달러로 하향
Roth MKM 애널리스트 수지 데실바는 AMD 목표주가를 190달러에서 180달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 회사의 1분기 매출과 가이던스는 기본적으로 컨센서스와 일치했으며, 이는 AI GPU 모멘텀 상승과 지속적인 비 AI 부문 수요 둔화를 반영한 것이라고 말했습니다.
이 회사는 2024년 AI GPU 매출 기대치를 상향 조정했으며 다른 부문의 지속적인 재고 영향을 상쇄하고 있는 클라이언트 AI PC의 순풍을 보고 있다는 점도 고무적이라고 덧붙였습니다.
트루이스트, AMD 목표주가를 $174에서 $162로 하향 조정
-데이터 센터 및 클라이언트 비즈니스는 더 좋았지 만
- 임베디드 및 게임은 더 나빴다고 평가
- AMD 약세는
- AI 분야에서 회사의 입지가 엔비디아(NVDA)에 비해 “제한적”일 가능성이 있고
- X86 시장이 새로운 CPU 경쟁업체로부터 서서히 압력을 받을 것이라는 예상때문
Truist는 AMD 목표주가를 $174에서 $162로 낮추고 투자의견 보류 등급을 유지합니다.
이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 1 분기 실적과 2 분기 가이드가 혼합되어 데이터 센터 및 클라이언트 비즈니스는 더 좋았지 만 임베디드 및 게임은 더 나빴다고 분석가는 말합니다.
트루이스트는 AMD의 장기적인 우려는 AI 분야에서 회사의 입지가 엔비디아(NVDA)에 비해 “제한적”일 가능성이 있고 X86 시장이 새로운 CPU 경쟁업체로부터 서서히 압력을 받을 것이라는 예상에 따른 것이라고 덧붙였습니다.
파이퍼 샌들러, AMD 목표주가를 195달러에서 175달러로 하향 조정
- AMD의 가장 중요한 MI300 및 서버 비즈니스는 매우 잘 수행되었으며 계속해서 개선되고 있으며
- 게이밍은 현재 조정을 거치고 있으며
- 임베디드는 2분기에 안정화에 가까워지고 2024년 하반기에 회복될 것
파이퍼 샌들러는 AMD 목표주가를 195달러에서 175달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
파이퍼는 AMD가 6월 매출 가이던스도 예상치에 부합하는 분기를 기록했다고 밝혔습니다.
즉, Piper의 관점에서 중요한 비즈니스 부분, 즉 MI300 및 서버 비즈니스는 매우 잘 수행되었으며 계속해서 개선되고 있습니다.
이 모델에 대한 대부분의 역풍은 게임 및 임베디드 비즈니스에서 발생하고 있다고 파이퍼는 주장합니다.
게이밍은 현재 조정을 거치고 있으며 임베디드는 2분기에 안정화에 가까워지고 2024년 하반기에 회복될 것으로 예상됩니다.
Piper는 AMD가 비핵심 부문에서 역풍을 맞고 있지만 투자자들이 관심을 갖는 핵심 비즈니스는 지속적으로 성장하고 있다고 생각합니다.
벤치마크, AMD 목표주가를 245달러에서 200달러로 하향 조정
벤치마크 애널리스트 Cody Acree는 AMD 목표주가를 245달러에서 200달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
AMD는 3월 분기 실적이 시장의 기대치에 부합하고 6월 분기 전망도 “약간 소프트”하다고 발표했지만, 장중 주가가 8.5%까지 하락한 것은 “AMD의 업계 입지에 대한 피상적인 시각에 근거한 것이며, 회사 보고서에서 가장 중요한 내용을 대부분 놓치고 있다”고 분석가는 투자자들에게 말합니다.
