영업이익 138%, 매출 83% 증가한 1분기 인텍플러스 실적 메모

2D,3D 머신 비젼 기술력으로 반도체 및 디스플레이 검사장비 시장에서 빠르게 성장하고 있는 인텍플러스가 시장 예상에 부합하는 22년 1분기 실적을 발표했길래 간단히 정리해 봤습니다.

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Executive Summary

매출과 영업이익관점에서 기존 증권사들의 예측치와 실적윽 간단히 비교해 보았습니다. 매출은 시장 예상치를 능가했지만 영업이익은 다소 미치지 못했습니다. 이는 지난 4분기부터 반영되기 시작한 일회성 비용이 여전히 발목을 잡고 있는 것으로 보입니다.

항목	결과	실적/가이드	시장 예측
매출($B)	시장 예측 상회	316억원	312억(하이투자증권) 311억원(삼성증권)
영업이익	시장 예측 하회	58.3억원	62억원(하이투자증권) 55억원(삼성증권, FNGuide)

1분기 매출 316억원으로 전년비 82.6% 증가
전분기 매출 334.6억원에 비해서는 계절적 요인으로 감소
1분기 매출을 사업부문별로 살벼보면
. 반도체 외관 검사 부문은 159억원으로 전년비 96.4% 증가
. 반도체 미드엔드 부분은 100.5억원으로 전년비 23.9% 증가
. OLED 및 LCD 장비 부분은 8.3억원으로 전년비 8.3% 감소
. 2차전비 부문은 46.9억원으로 2,340% 증가
1분기말 수주잔고는 606억원으로 전년비 36.5% 증가했으며
’21년 3분기 수주잔고고 500억원을 넘은 후 3개 분기 연속 500억을 넘었고 이번에는 600억원을 돌파 함
. 반도체 외관검사 부문 288억원
. 반도체 미드엔드 부문 285억원
. 디스플레이 외관 검사 부분 16억원
. 2차전지 부문 18.3억
매출총이익 147억원, 매출총이익률 46.32%로 전년비 78.5% 증가했
매출총이익률은 전녖동기 47.4%비 소폭 낮아졌지만 전분기 38.3%에 비해서는 크게 높아짐
영업이익 58.2억원, 영업이익율 18.4%를 기록하며 전년비 138% 증가
영업관리비가 87.9억원으로 전녑비 51.35 증가하면서 영업이익률 및 영업이익증가율이 다소 낮아
순이익 49.3억원, 순이익률 15.6%로 95% 증가

다음분기 실적 컨센서스

재무년월 (억원, %)	매출액	영업이익	순이익	EPS (원)	PER (배)	PBR (배)	ROE (%)	EV/EBITDA (배)	순부채비율 (%)	주재무제표
2021.06(A)	307	177.62	69	51	402	54.95	7.24	14.64	40.89	27.59
2021.09(A)	382		137	112	882	24.55	5.45	25.91	20.37	19.92
2021.12(A)	335		44	38	301	107.72	7.81	7.67	90.12	15.8

FNGuide 업종비교(’21년 실적 기준)

구분	인텍플러스	코스닥 IT H/W	KOSDAQ
시가총액	3,170	861,177	3,767,365
매출액	1,197	624,868	2,708,381
영업이익	275	42,261	184,923
EPS(원)	1,787	4,759.10	3,407.37
PER	18.16	28.01	35.37
EV/EBITDA	14.78	15.15	16.87
ROE	55.58	9.54	7.39
배당수익률	0.62	0.59	0.52
베타(1년)	1.33	1.03	1.00

분기별 인텍플러스 매출 추이

인텍플러스 사업부별 매출 추이

분기별 인텍플러스 수주잔고 추이

분기별 인텍플러스 매출총이익률 추이

분기별 인텍플러스 영업이익 추이

분기별 인텍플러스 순이익 추이

인텍플러스 영업활동 현금흐름

인텍플러스 주가 추이

인텍플러스 주가는 지난 2019년 8월 4000원 이하에서 형성된 이래 꾸준히 올라서 4월 초에는 29,400원까지 올랐습니다. 그 이후 큰폭의 조정을 받아 22,000원선 ~ 2,8000원 사이에서 등락을 거듭하다 2022년 초 33000원까지 오르면서 신고가 갱신후 전체 시장 조정과 함께 26000원대까지 밀렸습니다.