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화요일, 4월 7, 2026

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3/6, 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서

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3/6, 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서

3/6, 로이터, 2024년 초 중국 내 아이폰 판매량 24% 감소

리서치 회사 카운터포인트는 2024년 첫 6주 동안 애플의 중국 내 아이폰 판매량이 전년 대비 24% 감소한 반면 중국 내 주요 프리미엄 스마트폰 경쟁사인 화웨이는 같은 기간 판매량이 64% 증가했다고 로이터의 옐린 모와 브렌다 고가 보도했습니다.

3/6, RBC, 테슬라 목표주가 298달러로 상향 조정, 메가팩 주당 34달러로 평가

  • 테슬라 자동차 사업에 보수적인 평가 유지
    • 모델2 경제성이 적다고 판단
  • 테슬라는 자율주행 판매를 위한 물량 확대에 주력
    • 테슬라 자동차 매출총이익률은 23년 18%에서 25년 11%로 하락 예상

RBC Capital은 테슬라의 목표 주가를 297달러에서 298달러로 상향 조정하고 테슬라 투자의견 초과 성과 등급을 유지했습니다.

이 회사는 이제 목표에 메가팩을 포함합니다.
동시에 RBC는 라이선스 보급률이 낮아질 것으로 예상됨에 따라 자율성 평가를 낮췄습니다.

이 애널리스트는 테슬라의 자동차 사업에 대해 여전히 보수적인 시각을 유지하며 모델 2의 경제성을 높게 평가하지 않았습니다.

지난주 테슬라 배터리 저장 시설을 방문한 후, 테슬라 가치에 1,170억 달러의 추가 가치, 즉 주당 34달러를 반영했습니다.

경영진의 목표가 자율 주행 판매를 위한 물량 확대라는 점을 감안할 때, RBC는 테슬라의 자동차 총 마진이 2023년 18%에서 2035년 11%로 떨어질 것으로 예상하고 있습니다.

로이터, 테슬라 베를린 공장, 인근 방화 의심으로 생산 중단

테슬라의 독일 기가 팩토리는 화요일 새벽 방화 의심 공격으로 현장 근처의 전기 철탑에 불이 붙은 후 생산을 중단하고 전력 공급이 중단되었다고 로이터의 Nette Noestlinger와 Christoph Steitz가 보도했습니다.

보고서에 따르면 화재는 테슬라 현장으로 번지지 않았고 소방대에 의해 진화되었습니다. 크

3/6, 번스타인, 디즈니 목표 주가를 115달러에서 120달러로 상향 조정

번스타인은 디즈니(DIS)에 대한 회사의 목표 주가를 115달러에서 120달러로 상향 조정하고 주식에 대한 초과 성과 등급을 유지했습니다.

이 회사는 많은 기대를 모았던 디즈니 SVOD에 대한 비밀번호 공유 단속이 시작되었으며 경영진은 그 혜택이 올해 하반기에 구체화되기 시작할 것이라고 말했습니다.

넷플릭스의 공유 단속 성공은 디즈니의 잠재적 결과 범위를 시사하지만, 공유 계정 수/주소 기반이 절대적인 측면에서 넷플릭스에 비해 적고 디즈니+와 훌루의 활용도가 넷플릭스에 비해 낮아 전환 효율이 낮다는 두 가지 요소가 디즈니의 상승을 제한할 가능성이 있다고 번스타인은 말합니다.

바클레이즈, AMD가 엔비디아를 추격하면서 인공지능 칩 매출이 크게 증가 전망

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바클레이즈, AMD가 엔비디아를 추격하면서 인공지능 칩 매출이 크게 증가 전망

바클레이즈는 AMD가 예상보다 훨씬 더 많은 인공 지능 애플리케이션용 칩을 판매할 것이라고 전망했습니다.

  • AMD GPU매출은 올해 45억달러, 내년 92억 달러로 배이상 증가할 것
    • AMD 리사수는 24년 GPU매출 35억 달러 예상보다 훨씬 더 매출 발생 가능
  • 24년 1분기 서버 프로세서 부분의 점유율 상승 예상

월요일 바클레이즈 분석가 Tom O’Malley는 칩 제조업체 AMD 투자의견 비중 확대 등급을 유지하면서도 AMD 목표주가를 $200에서 $235로 올렸습니다. 최근 거래에서 AMD 주가는 2.6% 상승한 207.87 달러였습니다.

“AMD는 CY25와 그 이후의 AI 분야에서 가장 좋은 위치에 있는 기업입니다.

“AMD는 올해 내내 MI300 가이던스를 점진적으로 상향 조정할 것으로 예상합니다.”

데이터 센터 그래픽 처리 장치인 MI300은 AI 프로젝트 및 AI 애플리케이션을 구동하기 위한 AMD의 제품입니다.

AMD MI300 칩, Image from AMD

이 애널리스트는 AMD가 올해 데이터 센터 GPU에서 45억 달러, 내년에는 92억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상합니다. 그는 또한 이 칩 제조업체가 3월 분기에 서버 프로세서 사업에서 시장 점유율을 높일 것으로 예측합니다.

지난 1월, CEO Lisa Su는 AMD가 2024년에 데이터 센터 GPU 제품의 매출이 35억 달러를 돌파할 것으로 예상한다고 말했습니다.

AMD 주가는 지난 12개월 동안 155% 상승했으며, 이는 iShares 반도체 상장지수펀드 상승률 64%의 두 배가 넘는 수치입니다.

Market watch, 300일 이상 상승한 나스닥, 나스닥 조정 가능성은 없을까?

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Market watch, 300일 이상 상승한 나스닥, 나스닥 조정 가능성은 없을까?

나스닥은 300 거래일 이상동안 2.5%이상 하락없이 지속적으로 상승세를 유지했는데, 이는 1990년이래 3번째 긴 기간동안의 상승입니다. 나스닥 조정 가능성은 없을까요?

나스닥 지수 변화 추이
나스닥 지수 변화 추이, data from FactSet

나스닥은 300일 이상 큰 하락 없이 상승세를 이어가고 있습니다. 이는 시장 조정이 끝났다는 의미일까요?

BTIG의 수석 시장 기술자인 조나단 크린스키에 따르면 기술주 중심의 나스닥 100은 2.5% 이상 하락하지 않고 303거래 세션을 진행했는데, 이는 1990년 이후 세 번째로 긴 기간입니다.

그렇다고 해서 인공지능이 주도하는 미국 주식의 호황이 반드시 매도세를 의미하는 것은 아니지만, 크린스키는 시장이 한 차례 변동성을 보일 때가 지났다고 생각합니다.

크린스키는 “우리가 보기에 어떤 종류의 지각 변동이 일어날 것 같습니다.”라고 말합니다.

나스닥-100을 추종하며 미국에서 가장 인기 있는 상장지수펀드 중 하나인 인베스코 QQQ 트러스트 시리즈 ETF QQQ는 2024년에 14회 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 가장 최근 기록은 금요일에 달성한 것으로, ETF는 1.5% 상승하여 445.61달러로 마감했습니다.

팩트셋 데이터에 따르면 가장 최근 2.5% 이상 하락한 시점은 2022년 12월 15일로, 당시 QQQ는 3.4% 하락했습니다.

QQQ 주가 추이

[stock_market_widget type=”chart” template=”line” assets=”QQQ” range=”1mo” interval=”1d” price_field=”close” border_width=”3″ tension=”0.5″ line_color=”#5679FF” range_selector=”true” axes=”true” cursor=”true” api=”yahoo-finance”]

특히 나스닥 100 지수는 한때 지수의 필수 구성 요소로 여겨졌던 애플(AAPL, -2.54%)의 도움 없이 이러한 기록을 달성하고 있습니다.

팩트셋에 따르면 올해 들어 애플은 9.1% 하락한 반면, 나스닥 100은 8.3% 상승했습니다. 2024년 초부터 인기 있는 메가캡 기술주 그룹의 실적 차이가 커지고 있는 반면, 2023년에는 소위 매그니피센트 7 기술주 모두가 S&P 500 지수 상승을 견인했습니다.

월요일 세션을 예로 들어보겠습니다:

  • 엔비디아는 월요일에 3.6 % 상승한 반면
  • 테슬라는 7.2 % 하락
  • 알파벳 2.76% 하락
  • 애플 2.54 % 하락

Krinsky는 주의해야한다고 주장합니다.

“… 표면 아래의 분산을 무시해서는 안됩니다. 예, ‘AI’거래를 넘어서는 일부 (섹터) 확장을 보는 것은 고무적이지만 많은 모멘텀 이름에서 계속되는 일방적인 움직임은 궁극적으로 단기적이더라도 궁극적으로 약간의 파급 효과를 가져올 것입니다.”

월요일에는 몇몇 대형주의 약세가 나스닥을 압박했습니다.

나스닥에서 거래되는 100대 비금융주를 포함하는 나스닥100 인덱스와 거래소에 상장된 3,000개 이상의 종목을 포함하는 나스닥 종합주가지수는 모두 0.4% 하락 마감했습니다.

S&P 500 지수 역시 잠시 상승세로 돌아선 후 하락세로 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수도 하락 마감했습니다.

3/5, 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서

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3/5, 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서

3/5, 에버코어, 애플 주식을 ‘전술적 아웃퍼폼’ 목록에서 제외

에버코어 ISI는 애플이 아이폰과 서비스의 강세가 아이패드와 웨어러블의 약세를 부분적으로 상쇄된 12월 말 분기 실적을 발표한 후 애플을 ‘전술적 아웃퍼폼’ 목록에서 제외했습니다.

에버코어는 3월 말 분기 가이던스에 대한 실망감을 이해하지만, 매출은 전년 동기 대비 5% 감소한 약 900억 달러, 주당순이익은 약 1.50달러가 될 것으로 예상되지만, 일부 일회성 요인을 제외하면 아이폰 판매량은 대체로 보합세를 보이고 있으며 “더 중요한 것은” 차세대 AI 제품 출시부터 비전 프로 도입, 자본 배분 증가에 이르기까지 “애플에 유리한 여러 가지 순풍이 쌓이고 있다”는 점이라고 생각합니다.

이 회사는 애플 투자의견 ‘초과수익’ 등급과 목표주가 220달러를 유지합니다.

블름버그, 애플 야망이 자동차 프로젝트를 파멸시켰다

애플이 테슬라와 나머지 자동차 업계보다 더 나은 자동차를 만들 수 있다는 믿음이 프로젝트의 몰락으로 이어졌다고 블룸버그의 마크 거먼은 말합니다.

애플은 10년 전부터 차량 개발을 시작했고, 업계를 뒤흔들고 이전에는 볼 수 없었던 완전한 자율주행 자동차를 만들기 시작했습니다.

완전한 자율주행차를 만들고 획기적인 디자인을 만들어야 하는 과제는 애플이 극복하기에는 너무 어려운 도전이었습니다.

3/5, 맥쿼리, 마이크로소프트 AI 이니셔티브는 OpenAI 소송으로 인해 탈선하지 않을 것

맥쿼리 애널리스트 프레드릭 해마이어는 연구 노트에서 투자자들에게 엘론 머스크의 OpenAI 소송으로 인해 마이크로소프트의 GPT-3.5 또는 GPT-4 상용화에 단기적인 위험이 있다고 보지 않는다고 말합니다.

마이크로소프트 투자의견 아웃퍼폼 등급이나 마이크로소프트 목표주가 455달러를 유지한 이 회사는 이번 소송으로 인해 법원이 OpenAI 또는 마이크로소프트에 불리한 판결을 내릴 경우 마이크로소프트의 OpenAI 서비스와 코파일럿 제품에 단기적인 위험이 추가될 수 있다고 말합니다.

이 소송으로 인해 마이크로소프트가 GPT-4에 대한 액세스 권한을 잃게 되면 Copilot 제품 로드맵이 다시 설정될 가능성이 높지만 AI 제품 이니셔티브가 탈선할 수 있다고 주장합니다.

3/5, JP모건, 알파벳은 제미니를 정상 궤도에 올릴 수 있을 것

JPMorgan은 알파벳 주가가 “최근 제미니 이슈에 대한 투자자의 불만이 끓어 오르면서” 올해 들어 알파벳 주가 수익률이 저조했다고 말했습니다.

이 회사는 또한 구글의 성장과 향후 생성적인 인공 지능 세계에서 검색의 포지셔닝에 대한 “불확실성의 징후”가 있으며, 배당금을 포함한 더 큰 자본 수익에 대한 요구, “모든 것을 제대로 하고 있는 것 같은” 메타 (META)와의 힘든 비교가 있다고 믿습니다.

하지만 JP모건은 구글이 제미니를 정상 궤도에 올려놓고 마이크로소프트(MSFT) 및 OpenAI와의 AI 발전 격차를 좁힐 수 있을 것으로 예상합니다.

또한 비용 구조를 재설계하는 2년차에는 배당금을 포함한 자본 수익률 상승과 함께 더 많은 이익을 얻을 수 있을 것으로 예상합니다.

JP모건은 알파벳 목표주가 165달러와 함께 알파벳 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

3/5, 블르버그, 전 트위터 임원들이 머스크에게 1억 2,800만 달러의 퇴직금으로 고소

테슬라(TSLA)의 일론 머스크는 현재 자신이 지배하고 있는 소셜 미디어 회사 트위터의 전직 임원 4명과 파라그 아그라왈 전 CEO를 포함한 전직 임원들로부터 “축출된 후” 1억 2,800만 달러 이상의 보상을 강요했다는 혐의로 고소당했다고 블룸버그에 제프 필리와 커트 와그너가 썼습니다.

블룸버그에 따르면 아그라왈을 비롯한 전직 임원들의 변호사는 “머스크의 통제 아래 트위터는 직원, 임대인, 공급업체 등을 괴롭히는 악덕 기업이 되었다.”라고 말했습니다.

3/5, WSJ, 엔비디아 주가 급등으로 일부에서 거품론 제기

엔비디아 주가의 엄청난 급등으로 주식 시장이 사상 최고치를 기록했지만 월스트리트의 일부에서는 엔비디아 주가에 거품이 있을 수 있다고 믿기 시작했다고 월스트리트 저널의 Charley Grant가 보도했습니다.

엔비디아는 계속해서 기록적인 수익을 발표하며 인공 지능에 대한 열기가 결코 과하지 않다는 것을 보여주고 있습니다.

그러나 일부 분석가들은 향후 몇 년 동안 대형 기술 기업의 칩 수요가 유지되지 않을 수 있다고 우려하기 시작했습니다.

엔비디아는 한 회사가 지난해 매출의 거의 5분의 1을 차지했으며, 새로운 경쟁자가 등장해 매출이 줄어들거나 마진이 낮아질 가능성이 있다고 말했습니다.

3/5, AMD, 전략적 AI 관계 확대를 위해 토마스 자카리아를 선임

AMD는 “토마스 자카리아가 전략적 기술 파트너십 및 공공 정책 담당 수석 부사장으로 AMD에 합류했다고 발표했습니다.

자카리아는 정부, 비정부 조직 및 기타 조직과의 AMD 공공/민간 관계의 글로벌 확장을 이끌며, 공익을 위한 AI 배포를 목표로 빠르게 증가하는 글로벌 프로젝트 및 애플리케이션을 충족하기 위해 맞춤형 AMD 기반 AI 솔루션의 배포를 가속화할 것입니다.

Zacharia는 과학 연구, 기술 개발, 공공 정책 및 전략적 공공/민간 파트너십 분야에서 폭넓은 경험을 갖춘 저명한 업계 리더입니다.

그는 오크리지 국립연구소에서 35년간 근무했으며, 그곳에서 엑사스케일 장벽을 깬 최초의 슈퍼컴퓨터인 AMD 기반 프론티어 슈퍼컴퓨터의 제작 및 구현을 총괄하는 책임자로 재직했습니다.”

바클레이스, AMD 목표주가를 200달러에서 235달러로 상향 조정

  • 클라이언트 MPU는 한 자릿수 중반 성장,
    • 서버는 한 자릿수 중반 감소를 예상하고 있으며,
  • AMD는 두 시장 모두에서 점유율을 계속 확보할 것으로 전망

바클레이스 애널리스트 톰 오말리는 AMD의 목표주가를 200달러에서 235달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 12월 클라이언트 MPU 출하량이 예상보다 강세를 보였지만 3월에는 의미 있는 재설정으로 이어지고 있다고 말합니다.

올해 전체로 보면 클라이언트 MPU는 한 자릿수 중반 성장, 서버는 한 자릿수 중반 감소를 예상하고 있으며, AMD는 두 시장 모두에서 점유율을 계속 확보할 것으로 전망합니다.

3/5, 미즈호, 마이크론 목표주가를 100달러에서 105달러로 상향 조정

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 3월 20일 실적 발표를 앞두고 마이크론 목표주가를 100달러에서 105달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 2024년까지 가격 및 활용도 개선과 함께 마진 프로필이 개선될 것으로 보고 있습니다.

3/5, 블름버그, 미국, 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 새로운 정보 요청

미국 정부 기관이 애플 머티어리얼즈의 중국 고객에 대한 출하량에 대한 새로운 정보 요청을 발표했다고 블룸버그의 매켄지 호킨스와 데비 우가 보도했습니다.

Applied는 최근 미국 증권거래위원회와 매사추세츠주 검찰청을 비롯한 여러 기관으로부터 받은 소환장을 공개했습니다.

블룸버그에 따르면 Applied는 서류에서 “우리는 이러한 문제에 대해 정부와 전적으로 협력하고 있습니다.”라고 말했습니다. “이러한 문제는 불확실성의 영향을 받으며, 결과를 예측할 수 없으며, 이러한 문제와 관련된 손실이나 벌금의 범위를 합리적으로 추정할 수도 없습니다.”

아거스, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 170달러에서 230달러로 상향 조정

Argus 애널리스트 짐 켈러허는 최근 1분기 실적 호조 이후 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 170달러에서 230달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 웨이퍼 제조 장비 분야에서 경쟁사의 지역적 성과와 일관되게 중국의 수요가 견조했으며 북미, 유럽 및 기타 아시아의 수요 회복이 훨씬 더딘 것을 상쇄하는 역할을 했다고 설명합니다.

Argus는 서비스 부문의 강세, 감소하고 있지만 여전히 높은 수주잔고, ICAPS 사업이 이러한 환경에서 Applied Materials의 실적 개선에 도움이 될 것이라고 덧붙였습니다.

3/5, 모건스탠리, ASML 목표주가 875유로에서 1,000유로로 상향

Morgan Stanley는 ASML 목표주가를 875유로에서 1,000유로로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

레드번 애틀랜틱, ASML 투자의견을 매도에서 중립으로 상향 조정

레드번 애틀랜틱 애널리스트 팀 슐체-멜란더는 ASML의 목표 주가를 660유로에서 900유로로 올리고 투자의견을 매도에서 중립으로 상향 조정했습니다.

이 애널리스트는 DRAM과 로직 파운드리의 게이트 전반에 대한 극자외선 및 극자외선 주문이 조기에 배치됨에 따라 올해 대부분 기간 동안 주기적 회복에 대한 가시성과 신뢰가 ASML 주가를 지배할 것이라고 말했습니다.

이 회사는 고대역폭 메모리와 GPU 분야의 인공지능 군비 경쟁으로 인해 ASML의 4분기 주문이 전분기 대비 253% 증가해 예상보다 훨씬 좋은 실적을 기록했다고 밝혔습니다.

3/5, 니덤, 크라우드스트라이크 목표주가를 325달러에서 350달러로 상향 조정

Needham은 4분기 실적을 앞두고 크라우드스트라이크 목표주가를 325달러에서 350달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 경영진이 초기 FY25 가이던스를 보수적으로 유지하고 거시적 조건을 제약으로 묘사하더라도 회사는 또 다른 강력한 분기를 제공 할 것이라고 투자자들에게 말합니다.

또한, 클라우드, 아이덴티티, 로그스케일 등 인접 제품군에서 강력한 파이프라인을 보유한 일부 Crowdstrike 리셀러의 하반기 성장세가 가속화될 것으로 보인다고 덧붙였습니다.

웰스 파고, 크라우드스트라이크 목표주가를 315달러에서 380달러로 상향 조정

웰스 파고는 크라우드스트라이크의 목표주가를 315달러에서 380달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

웰스파고는 크라우드스트라이크가 올해 들어 최고 실적을 기록한 주식 중 하나이지만, 아직 상승 여력이 더 있다고 보고 있습니다.

웰스는 엔드포인트 수요는 여전히 매우 강력하지만, 이 회사는 25 회계연도에 성장을 주도할 새로운 파트너십과 제품을 보유하고 있다고 덧붙였습니다.

시티, 스노우플레이크 목표주가를 290달러에서 240달러로 하향

시티 애널리스트 타일러 래드케는 스노우플레이크 목표주가를 290달러에서 240달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 스노우플레이크의 매출 전망 약화와 슬로트먼 CEO의 퇴사로 인해 “방심했다”고 말했지만, 주가가 20% 하락한 이후에도 매수 등급은 그대로 유지했습니다.

이 회사는 소비에 대한 지나치게 비관적인 시나리오, 최적화 역풍, 초기 피드백이 건설적인 신제품의 미미한 기여도를 반영하여 추정치가 “적절히 위험성이 제거”되었다고 생각합니다.

월가의 인플레이션 재상승 우려가 커지고 있다..

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월가의 인플레이션 재상승 우려가 커지고 있다..
  • 인플레이션 부활에 대한 우려 :
    • 월스트리트의 전략가들은 미국 경제가 부드러운 착륙을 할 수 있을 것이라는 투자자들의 낙관적인 전망에 대해 우려를 표하고 있다.
    • 인플레이션의 재발이 경제 성장을 둔화시키고 1970년대와 1980년대의 스태그플레이션(물가 상승과 경제 침체가 동시에 일어나는 현상)을 초래할 수 있다는 것이다1.
  • 경제 데이터의 탄력 :
    • 최근에 발표된 경제 데이터들은 인플레이션이 예상보다 높게 나타났음에도 불구하고 경제가 아직 침체에 빠지지 않았다는 것을 보여준다.
    • 고용, 소비, GDP 등의 지표들이 호조를 보이고 있으며, 일부 전문가들은 2023년에 경기 후퇴가 일어날 확률을 낮추거나, 2024년으로 연기하거나, 아예 없을 수도 있다고 말하고 있다23.
  • 투자자들의 대응 :
    • 스태그플레이션이 발생할 경우, 주식과 채권보다는 상품과 같은 실물 자산이 수익을 내기 쉽다.
    • 따라서 투자자들은 이러한 저확률 시나리오에 대비하여 실물 자산에 일정 비율의 자금을 배분하는 것이 좋다고 한다.
    • 또한 인플레이션에 강한 업종이나 기업을 선별하는 것도 중요하다

인플레이션의 부활에 대한 월가의 우려가 커지고 있습니다.

최근 인플레이션이 예상보다 고착화될 조짐을 보이자 일부 월가 전략가들은 투자자들이 미국 경제의 연착륙 가능성에 대해 지나치게 낙관하고 있다고 우려하고 있습니다.

인플레이션이 경제 성장이 둔화되는 동안 물가 상승이 다시 가속화되는 스태그플레이션의 시대로 접어들 수 있다는 우려가 지배적입니다. 이러한 현상은 1970년대와 1980년대에 가장 유명했는데, 당시 인플레이션의 급격한 하락이 가짜로 판명되면서 미국은 10년 이상 높은 물가와 싸워야 했습니다.

“골디락스에서 1970년대 스태그플레이션과 같은 상황으로 돌아갈 위험이 있으며, 자산 배분에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다.”라고 JP모건의 수석 시장 전략가인 마르코 콜라노비치는 2월 21일 고객들에게 보낸 메모에서 썼습니다. 그는 S&P 500 지수가 연말까지 4,200까지 떨어질 것으로 예상합니다.

1월에 예상보다 높은 인플레이션 보고서가 잇 달아 발표되면서 콜라노비치와 다른 사람들은 인플레이션이 연준의 목표치인 2%에 도달하는 과정에서 주가가 사상 최고치를 기록함에 따라 투자자들이 걱정해야 한다는 결론을 내렸습니다.

State Street Global Advisors의 수석 투자 전략가인 Michael Arone의 주장입니다.

“가능성은 낮지만 투자자들이 향후 12~18개월 동안 스태그플레이션이 발생할 가능성을 과소평가하고 있는 것 같습니다.”
“오히려 지난 몇 년 동안 투자자들은 이런 낮은 확률의 결과가 통계가 예상하는 것보다 훨씬 더 자주 발생한다는 것을 배웠다고 생각합니다.”

아론에 따르면 스태그플레이션이 발생하면 원자재와 같은 실물 자산이 주식과 채권을 능가합니다.

아론은 “이런 낮은 확률의 결과가 발생한다면, 투자자들은 이러한 종류의 실물 자산에 5%에서 10% 범위에서 적당히 배분하는 것이 더 나을 것입니다.”라고 말했습니다.

2016년이후 FED가 중시하는 PCE 추세
2016년이후 FED가 중시하는 PCE 추세

인플레이션 논쟁

MarketGauge.com의 수석 전략가인 미셸 슈나이더는 1월호 야후 파이낸스 차트북에서 2024년의 주요 리스크로 스태그플레이션을 꼽았습니다.

그녀는 1970년대 후반 시장에서 처음 일을 시작했을 때와 지금까지의 소비자물가지수(CPI) 경로 사이에 “놀라운 유사성”이 있다고 지적했습니다.

작금의 인플레이션 경로는 1966~1982 인플레이션과 비슷한 경로를 걷고 있다
작금의 인플레이션 경로는 1966~1982 인플레이션과 비슷한 경로를 걷고 있다

1970년대와 1980년대의 인플레이션 역사에서 석유 금수 조치와 중동 전쟁은 인플레이션을 촉발하는 데 도움이 되었습니다. 베트남 전쟁 기간과 그 이후에 정부가 지출을 크게 늘린 것도 물가 상승에 기여했습니다.

이러한 요인들은 지금과 비슷한 그림을 그리고 있습니다. 코로나19 팬데믹과 경기 회복의 영향으로 인플레이션이 급등했고, 중동의 분쟁은 유가에 영향을 미치고 공급망 문제를 촉발했습니다. 정부 지출도 여전히 주요 관심사입니다 .

슈나이더는 이미 원자재에 몇 가지 경고 신호가 나타나고 있다고 강조했습니다. 슈나이더에 따르면 설탕 선물은 팬데믹 이전 가격의 4배에 달하며 코코아 가격도 급등했습니다. 인베스코의 농업 ETF(DBA)는 2022년 인플레이션 급등기에 최고치를 경신하고 있습니다.

슈나이더는 2월 27일 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 “식품 분야에는 79년에 일어난 것과 같은 몇 가지 실제 문제가 있습니다.”라고 말했습니다.

슈나이더에 따르면 11월 이후 처음으로 유가(CL=F)가 배럴당 80달러를 돌파했으며 , 1970년대 말 인플레이션을 촉발했던 요소 중 상당수가 현재도 작용하고 있다고 덧붙였습니다. 그녀는 은 선물(SI=F)이 금 선물(GC=F)을 능가하는 중요한 전환점이 아직 일어나지 않았다고 덧붙였습니다.

24년 금리인하가 없을 가능성

주식의 위험 중 하나는 연방준비제도이사회가 시장의 기대만큼 금리를 빨리 인하하지 않을 것이라는 점입니다. 블룸버그에 따르면 투자자들은 2024년에 세 차례의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

아폴로 글로벌의 수석 이코노미스트 토르스텐 슬록은 금요일 메모에서 연준이 올해 금리를 전혀 인하하지 않을 것이라고 예측했습니다.

슬로크는 “추세 인플레이션의 기본 지표가 상승하고 있습니다.”라고 썼습니다.

그러나 많은 경제학자들은 인플레이션이 분명히 더 낮아질 것이라고 주장하고 있습니다. 캐피털 이코노믹스의 수석 북미 경제학자 폴 애쉬워스는 야후 파이낸스에 이번 인플레이션이 스태그플레이션으로 끝나지 않았던 2차 세계대전 이후 물가 급등과 더 비슷할 것이라고 말했습니다. 중요한 차이점은 1970년대에는 공급 충격이 ‘연속적으로’ 발생했다는 점이라고 그는 말했습니다.

애쉬워스는 지정학적 긴장으로 인해 올해 유가가 더 급등할 수 있다는 전망은 항상 주요 리스크로 남아 있다고 말했습니다. 하지만 현재 유가는 2022년 유가 급등 당시보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

애쉬워스는 작년에 미국 경제에서 나타난 깜짝 성장과 같은 다른 요인들을 강조하며, 이는 생산성 향상을 나타낼 수 있다고 말했습니다. 이는 수요가 강세를 유지하더라도 경제의 균형을 유지할 수 있을 것입니다.

1월 26일 연구 노트에서 애쉬워스는 인플레이션이 단기적으로 상승할 가능성은 낮다고 주장합니다.

“연준의 금리 인하에 따라 올해 수요가 강세를 유지하더라도 경제의 공급 측면이 추가로 크게 상승할 여지가 많기 때문에 현재 인플레이션이 단기적으로 다시 상승할 가능성은 매우 낮다고 생각합니다.”

WSJ, 엔비디아 주가 급등으로 엔비디아 버블 논란이 일고 있다.

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WSJ, 엔비디아 주가 급등으로 엔비디아 버블 논란이 일고 있다.

2022년 10월 이후 7배 오른 엔비니다 주가가 더 상승할 수 있을까는 많은 투자자들의 관심사입니다. WSJ는 엔비디아 주가를 바로보는 여러가지 긍정 및 부정적인 시각들을 정리해 보도했습니다. 엔비디아 버블 주장과 엔비디아 주가는 적절하다는 주장들을 살펴보죠.

WSJ이 바라보는 엔비디아 주가 전망을 살펴보시죠. 항상 그렇듯이 결론은 없습니다. 여러가지 가능성만 있습니다.

Nvidia’s Surge Stokes Talk of a Bubble

엔비디아 주가는 2022년 10월 이후 주가가 7배 이상 상승했습니다.

엔비디아 주가 급등세가 미국 주식 시장을 사상 최고치로 끌어올렸습니다. 월스트리트에서는 “버블(B word, 욕설, 여기서는 버블로 해석)”이라는 말도 나오고 있습니다.

인공 지능 기술에 대한 열기가 높아지면서 엔비디아의 칩은 필수품이 되었고, 그 결과 엔비디아 주식은 시장에서 가장 인기 있는 주식으로 변모했습니다.

세번째로 가치있는 주식이 되다

엔비디아 주가 추이, data from facrset
엔비디아 주가 추이, data from facrset

엔비디아 주가는 2022년 10월 14일 이후 7배 이상 상승했으며, 현재 엔비디아는 2조 달러가 넘는 시장 가치로 미국에서 세 번째로 가치 있는 기업이 되었습니다.

이 칩 제조업체는 2월 21일에 엄청난 4분기 실적을 발표한 후 단 두 번의 거래 세션에서 거의 2,800억 달러의 가치를 추가했습니다.

엔비디아의 가치가 1조 달러에서 2조 달러로 상승하는 데는 180거래일밖에 걸리지 않았고, 애플과 마이크로소프트가 그 이정표를 달성하는 데는 500거래일 이상이 걸렸습니다.

그 과정에서 엔비디아는 일반 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 주식 중 하나가 되었습니다.

팩트셋에 따르면 이 주식을 다루는 월스트리트 애널리스트 59명 중 54명이 엔비당 투자의견 매수 또는 아웃퍼폼을 제시하고 있습니다.

다른 칩 주식도 상승세를 타고 있습니다. 필라델피아(PHLX) 반도체 지수는 올해 18% 상승했습니다. AMD 주가는 37% 상승했고, 램리서치와 Broadcom은 각각 25% 상승했습니다.

24년 2월 29일 목요일 나스닥 종합지수는 2021년 이후 처음으로 최고치를 경신했고, S&P 500 지수는 2024년에 이미 15번의 사상 최고치를 기록했습니다.

두 지수는 지난 18주 중 16주 동안 상승하여 연초 대비 8.4%와 7.7%의 상승률을 기록했습니다.

나스닥 지수 변화 추이
나스닥 지수 변화 추이, data from FactSet

엔비디아 버블 가능성을 제기하다.

일부 월스트리트 전문가들은 이러한 열기가 전형적인 주식 거품으로 변질되고 있는 것은 아닌지 궁금해하고 있습니다.

2018년부터 고객들에게 반도체 칩 주식을 추천해온 사운드 뷰 웰스 어드바이저의 수석 파트너인 에머슨 햄 3세는 고객들의 문의가 늘고 잇다고 말합니다.

“고객들로부터 AI 주식에 대한 문의 전화를 많이 받고 있습니다.”
“어떤 일이 너무 잘 풀릴 때마다 긴장이 됩니다. 고객들과 크림을 조금 떼어내는 것에 대해 대화를 나누고 있습니다.”

아폴로의 수석 이코노미스트인 토르스텐 슬로크는 지난주 고객들에게 보낸 메모에서 “현재의 AI 거품은 1990년대 기술 거품보다 더 크다”고 직설적으로 말했습니다.

엔비디아 주가 상승은 폭발적인 이익 증가를 따르기에 문제없다는 시각도 있다.

주식에 대한 강세론자와 약세론자는 한 가지에 동의합니다.

엔비디아 주가 상승에는 엔비디아의 폭발적인 이익이 수반된다는 점입니다. 이는 인공지능에 대한 열기가 대마초나 블록체인 주식과 같은 최근의 투기적 열광과 차별화되는 점입니다.

분기별 엔비디아 매출총이익률 추이, Data from FactSet
분기별 엔비디아 매출총이익률 추이, Data from FactSet

가장 최근 분기에 엔비디아는 2022년 10월에 끝난 3개월 동안의 6억 8,000만 달러에서 122억 9,000만 달러의 수익을 올렸습니다. 매출 총이익률은 같은 기간 53.6%에서 76%로 증가했습니다.

그 결과 일부 지표에서는 실제로 주식이 더 저렴해졌습니다: 팩트셋에 따르면 향후 12개월 동안 예상 수익의 32배 수준에서 거래되고 있습니다. 2년 평균은 38배입니다. S&P 500의 배수는 20.6입니다.

LVW 어드바이저스의 대표 겸 공동 최고투자책임자인 조셉 자피아는 이런 지표를 보면서 투기적이라 할 수 없다고 주장합니다.

“1년 전보다 낮은 P/E로 거래되고 있기 때문에 투기적 매니아라고 할 수는 없습니다. 엔비디아는 말을 하고 행동으로 옮기고 있습니다.”

“이 모든 것이 강세장의 맥락에서 일어나고 있습니다. 일반적으로 투자자들은 가격이 상승하기 때문에 기분이 좋습니다.”

엔비디아가 이 무서운 성장세를 계속지할 수 있는지에 대한 우려

다른 이들은 엔비디아가 무서운 성장 속도를 유지할 수 있을지 의문을 제기합니다. 팩트셋이 조사한 분석가들은 1월에 끝나는 회계연도에 작년의 609억 달러보다 증가한 1070억 달러의 매출을 예상하고 있습니다.

이들은 대형 기술 기업의 칩 수요가 앞으로 몇 년 동안 유지되지 않을 수 있다고 우려하고 있습니다.

엔비디아는 한 구매자가 작년 매출의 거의 5분의 1을 차지했다고 말했습니다. 다른 칩 제조업체로부터 새로운 경쟁자가 등장해 매출이 줄어들거나 마진이 낮아질 것을 우려하는 사람들도 있습니다.

반도체 사이클처럼, 엔비디아 주가도 사이클을 탄다는 점을 유의해야

하이테크 전략가 편집자 프레드 히키는 “사람들이 이 회사가 호황과 불황을 반복하는 회사라는 사실을 잊고 있는 것 같습니다.”라고 말합니다.

그는 지난달 실적 발표 이후 매수한 장기 풋옵션을 통해 엔비디아에 베팅하고 있다고 말했습니다. 다우존스 마켓 데이터에 따르면 엔비디아 주가는 1999년 상장 이후 14차례에 걸쳐 50% 이상 하락했습니다. 가장 최근에는 2018년에 2개월 동안 56% 하락했고, 2022년에 8개월 동안 다시 56% 하락했습니다.

“결국 수익에는 상한선이 있습니다. 매년 두 배가 되지는 않을 것이며, 그렇게는 작동하지 않을 것입니다.”라고 사운드 뷰의 햄은 말합니다.

새로운 AI 기업이 나타나지 않고 있는 점은 엔비디아 주가에 긍정적

강세론자들은 수익 외에도 엔비디아에 유리하게 작용하는 또 다른 주요 요인으로 새로운 AI 테마의 기업공개가 없다는 점을 꼽았습니다.

엔비디아 주식을 소유한 실반트 캐피털 매니지먼트의 최고 투자 책임자 마이클 산소테라는 “웹밴과 펫닷컴을 위해 그곳에 있었습니다.”라고 말합니다. 그는 닷컴 시대에 있었던 두 번의 재앙적인 IPO를 언급하며 “오늘날에는 그런 일이 없습니다.”라고 말했습니다.

이러한 우려에도 불구하고 엔비디아에 반대로 베팅하려는 사람은 거의 없습니다. 나스닥 데이터에 따르면 공개 주식의 1%만이 공매도되고 있습니다.

국내 상장 ETF 수익률 순위 Top 100(25년 6월 업뎃)

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국내 상장 ETF 수익률 순위 Top 100(25년 6월 업뎃)

ETF 투자하기 위한 기본 정보로 ETF 수익률 순위를 알아봅니다. ETF투다의 가장 큰 목적은 자산 수익률을 높이는 것이므로 근래 들어 어떤 ETF 수익률이 높은지를 살펴보는 것은 매우 중요하다고 할 수 있습니다.

ETF투자붐이 일면서 우리나라에도 수많은 ETF가 출시되면서 800개가 넘는 ETF 상품이 있습니다, 이 많은 ETF중에서 무엇에 투자해야 할까요? 이를 위해 국내 상장된 ETF들의 수익률을 알아봤습니다.

은퇴자 퇴직연금 포트폴리오 제안, 월배당 ETF 포트폴리오 중심으로
월배당 ETF 분배율 순위(25년 6월 업뎃)

25년 6월 ETF 수익률 순위

순위종목코드종목명250528
분배락		5월 수익률250626
분배락		6월 수익률
1243880TIGER 200IT레버리지23,00010.734,93051.9
2488080TIGER 반도체TOP10레버리지4,66511.16,96049.2
3494310KODEX 반도체레버리지8,3301012,03544.5
4102970KODEX 증권9,96516.114,11541.6
5434730HANARO 원자력iSelect26,46027.636,72538.8
6243890TIGER 200에너지화학레버리지3,3705.64,58035.9
7157500TIGER 증권7,0609.69,59035.8
8267770TIGER 200선물레버리지13,13511.617,76035.2
9253250KOSEF 200선물레버리지15,59011.921,06535.1
10152500ACE 레버리지7,025129,48535
11123320TIGER 레버리지17,00011.622,95035
12122630KODEX 레버리지17,18011.623,17534.9
13252400KBSTAR 200선물레버리지15,79011.721,29534.9
14253150ARIRANG 200선물레버리지31,8601242,95034.8
15304780HANARO 200선물레버리지19,1301225,70034.3
16306950KODEX KRX300레버리지13,48011.717,79532
17433500ACE 원자력테마딥서치25,13521.133,06031.5
18454320HANARO CAPEX설비투자iSelect18,32017.823,86530.3
19494220UNICORN SK하이닉스밸류체인액티브10,09011.413,13530.2
20412560TIGER BBIG레버리지1,610-3.22,09530.1
21469790KOSEF K-테크TOP1010,3802.913,27027.8
22139230TIGER 200 중공업8,58012.710,94027.5
23365000TIGER 인터넷TOP103,685-2.84,67026.7
24157490TIGER 소프트웨어8,0801.610,21526.4
25377990TIGER Fn신재생에너지10,33516.812,99525.7
26486780HANARO 200선물레버리지1.5X12,6308.715,85025.5
27427120KBSTAR Fn플랫폼테마7,25509,10025.4
28463250TIGER 스페이스테크iSelect23,58014.629,56025.4
29487240KODEX AI전력핵심설비11,76521.714,71025
30491820HANARO 전력설비투자14,30021.117,80024.5
31363580KODEX 200IT TR10,4405.612,98524.4
32139260TIGER 200 IT26,5654.532,94524
33139240TIGER 200 철강소재9,1001.211,26523.8
34457930BNK 미래전략기술액티브11,6953.514,47523.8
35423920TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성)18,20019.522,48523.5
36488210KOSEF K-반도체북미공급망7,6502.59,44523.5
37495060TIMEFOLIO 코리아밸류업액티브9,9407.912,27023.4
38380340ACE Fn5G플러스8,8602.610,93023.4
39470310UNICORN 생성형AI강소기업액티브7,3451.69,05023.2
40322400HANARO e커머스10,3201.212,68522.9
41289260TIGER MSCI KOREA ESG리더스9,1007.911,18522.9
42442580ARIRANG 글로벌D램반도체iSelect17,1208.421,02022.8
43396500TIGER Fn반도체TOP109,8405.512,07022.7
44487130KoAct AI인프라액티브8,57510.110,51522.6
45441800TIMEFOLIO Korea플러스배당액티브13,4908.416,53022.5
46474590WOORI 반도체밸류체인액티브9,2359.111,30022.4
47395150KODEX Fn웹툰&드라마3,10533,79522.2
48102960KODEX 기계장비8,5755.310,48022.2
49498860RISE 코리아금융고배당10,9909.413,39521.9
50266360KODEX 미디어&엔터테인먼트11,9603.114,54521.6
51444200SOL KEDI메가테크액티브18,3808.222,34521.6
52449450ARIRANG K방산Fn40,365849,04521.5
530005G0ITF K-AI반도체코어테크10,1056.612,27021.4
54469150ACE AI반도체포커스13,1955.816,01021.3
55457990ARIRANG 태양광&ESS Fn13,09513.715,83020.9
56367770KBSTAR Fn수소경제테마11,9157.914,40020.9
57471990KODEX AI반도체핵심장비8,5157.610,29020.8
58117680KODEX 철강9,230-1.711,15020.8
59407300HANARO Fn골프테마6,95513.28,39520.7
60395160KODEX Fn시스템반도체8,640510,42520.7
6191160KODEX 반도체31,1754.137,60020.6
62475300SOL 반도체전공정7,190-18,67020.6
63442320KBSTAR 글로벌원자력iSelect24,8503129,94520.5
64395270HANARO Fn K-반도체9,6904.711,67020.4
65385510KODEX K-신재생에너지액티브19,55515.423,55020.4
6691230TIGER 반도체32,4854.739,11020.4
67471760TIGER AI반도체핵심공정7,9406.39,54020.2
68486240DAISHIN343 AI반도체&인프라액티브7,9205.29,51520.1
69471780TIGER 코리아테크액티브8,5105.910,22020.1
70315270TIGER 200커뮤니케이션서비스19,230223,04019.8
71488200KOSEF K-2차전지북미공급망6,275-47,51519.8
72445290KODEX K-로봇액티브14,2753.517,09019.7
73315930KODEX Top5PlusTR21,9605.926,24519.5
74117700KODEX 건설3,78013.94,51019.3
75495230KoAct 코리아밸류업액티브10,5505.612,58519.3
76490480SOL K방산19,8756.923,69519.2
77469070KBSTAR AI&로봇9,0403.110,77519.2
78315960KBSTAR 대형고배당10TR19,5206.723,26019.2
79147970TIGER 모멘텀36,6756.943,70019.2
80140700KODEX 보험9,4804.111,28519
81266370KODEX IT15,0202.517,87519
82337150KODEX 200exTOP13,065615,50018.6
83139220TIGER 200 건설3,88022.44,60018.6
84367760KBSTAR Fn5G테크10,2805.712,18518.5
85487750BNK 온디바이스AI7,1803.28,51018.5
86261140TIGER 우선주11,5305.813,65018.4
87139270TIGER 200 금융9,6709.811,44018.3
88275300KODEX MSCI퀄리티8,7201.610,31518.3
89455850SOL 반도체소부장Fn10,4452.912,35018.2
90284980KBSTAR 200금융12,8159.315,14518.2
91442260마이티 다이나믹퀀트액티브12,6804.714,93517.8
92448570FOCUS AI코리아액티브12,8053.915,07517.7
93292150TIGER TOP1010,9253.812,86017.7
94326240KBSTAR IT플러스14,2750.116,80017.7
95373490KODEX K-이노베이션액티브11,120013,08017.6
96275280KODEX MSCI모멘텀15,5707.418,29517.5
97388420KBSTAR 비메모리반도체액티브9,6452.511,32517.4
98211900KODEX 배당성장16,8654.319,80017.4
99404260KODEX KRX기후변화솔루션10,2002.311,97017.4
100226980KODEX 200 중소형15,130717,75517.3

24년 3월 ETF 수익률 순위

3월 ETF 수익률 순위를 정리해 봤습니다. 3월 ETF 수익률은 전반적으로 좋습니다.

  • 우선 S&P 500,낙스닥 등 미국 주식 상승세가 지속되었기 때문에 이를 반영하지 않았을까 생각되구요.
  • 국내 주식도 3월에는 나름 괜찮은 흐름을 보였기 때문으로 보입니다.
  • 더우기 ETF에 대한 관심이 커지면서 ETF 투자가 늘엇고 매력적인 ETF도 많이 늘었기 때문으로 보입니다.
종목명23년
수익률		1월
수익률		2월
수익률		3월
수익률
KOSEF 코스닥150선물레버리지81.5-12.415.528
HANARO 코스닥150선물레버리지81.3-12.615.227.7
TIGER 코스닥150 레버리지78.6-12.314.427.6
KODEX 코스닥150레버리지75.9-12.714.527.4
KBSTAR 코스닥150선물레버리지77.5-11.815.327.2
SOL 반도체후공정27.00
KODEX AI반도체핵심장비1.53.626.7
TIGER 코스닥150바이오테크28.8-1.514.223.5
TIGER 200IT레버리지45.2-13.210.222
TIGER AI반도체핵심공정1.24.520.1
KODEX K-신재생에너지액티브31.7-3.90.519.6
ACE AI반도체포커스-1.213.119.5
TIGER 2차전지TOP10레버리지-29.61619.1
ARIRANG 태양광&ESS Fn-9.1-1.317.7
SOL 유럽탄소배출권선물S&P(H)-11-18.6-15.517.7
ARIRANG 글로벌D램반도체iSelect70.22.36.617.4
SOL 반도체소부장Fn0.3017.3
KODEX K-이노베이션액티브17-5.5-0.417.1
KODEX 유럽탄소배출권선물ICE(H)-11.4-18.2-14.316.6
HANARO CAPEX설비투자iSelect0.74.515.9
TIGER Fn반도체TOP1062.1-15.715.4
KBSTAR KRX300레버리지44.7-64.515.1
KODEX Fn시스템반도체46.3-1.8314.8
HANARO 원자력iSelect11.257.814.8
KBSTAR 비메모리반도체액티브69.61.41.514.5
HANARO 글로벌금채굴기업-7.614.2
KODEX KRX300레버리지41.1-5.89.214.1
HANARO Fn K-반도체49.6-3.13.414
KoAct 바이오헬스케어액티브-7.28.213.8
KOSEF 코스닥글로벌-7.88.913.7
KBSTAR 헬스케어19.71.14.213.6
KODEX 코스닥글로벌-9.1813.6
KBSTAR 200중공업19-1.13.113.5
KODEX 글로벌비만치료제TOP2 Plus13.4
ACE 골드선물 레버리지(합성 H)12.4-5.1-0.613.3
TIGER 200 중공업19-13.413.3
ACE 코스닥15040.1-5.56.913.3
KBSTAR 코스닥15040.2-6.37.413.2
TIGER 코스닥글로벌-7.58.713.2
TIGER 코스닥15040.9-6.27.313
TIGER 레버리지39.6-6.47.813
ACE 레버리지39-6.78.112.9
KBSTAR 200선물레버리지39.8-6.97.612.9
KODEX 코스닥15040.4-67.212.9
HANARO 코스닥15040.6-67.312.9
KODEX 레버리지38.4-6.77.812.8
TIGER 200선물레버리지39.6-6.77.812.8
KOSEF 200선물레버리지39.7-6.87.912.8
HANARO 200선물레버리지40-5.96.912.7
KOSEF 코스닥15040.1-5.87.512.7
ARIRANG 200선물레버리지39.9-78.212.7
KODEX IT29.5-5.43.512.6
ARIRANG 코스닥15040.8-6.37.612.6
TIGER 차이나전기차레버리지(합성)-15.68.412.5
SOL 코스닥150-6.98.212.4
KODEX 반도체60.9-1.33.612.1
TIGER 헬스케어14.4-17.612
KODEX 헬스케어151.27.712
KBSTAR Fn5G테크32.3-0.61.411.9
TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성)162.816.812.211.9
SOL KEDI메가테크액티브21.9-6.57.811.7
TIGER 반도체61.1-0.43.611.7
KODEX 2차전지산업레버리지-2816.711.6
ARIRANG K방산Fn0.614.911.6
SOL 반도체전공정11.6
ACE 미국빅테크TOP7 Plus레버리지(합성)17.612.511.4
KBSTAR 200IT24.9-5.9511.1
KODEX 200IT TR26.3-6.45.411
TIMEFOLIO K바이오액티브-8.710.510.8
TIGER 200 IT25.7-6.45.310.7
KODEX 바이오5.5-8.22.610.6
WOORI 반도체밸류체인액티브5.610.5
KODEX 삼성그룹밸류6.8-4.22.910.4
ACE 원자력테마딥서치9.44.7510.4
ACE 삼성그룹섹터가중7.3-4.5310.3
SOL 조선TOP3플러스-3.6-0.810.2
TIGER 2차전지TOP10-168.810.1
ACE 글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE8414.710.310.1
TIGER 코리아테크액티브-5.45.310

ETF 누적 수익률 순위

23년 1월 ~ 3월까지 누적 수익률 순위를 살펴밨습니다.

아래 ETF 누적 수익률 10%이상만을 ETF 수익률 순위대로 나영해 본 것입니다.

종목명23년
수익률		1월
수익률		2월
수익률		3월
수익률		24 누적
수익률
ACE 미국빅테크TOP7 Plus레버리지(합성)17.612.511.447.4
TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성)162.816.812.211.946.6
ACE 일본TOPIX레버리지(H)56.217.812.38.443.5
ACE 글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE8414.710.310.139.3
TIGER 코스닥150바이오테크28.8-1.514.223.539
KOSEF 글로벌AI반도체8.808.2037.7
ARIRANG 미국테크10레버리지iSelect(합성)16.67.39.136.5
HANARO 글로벌반도체TOP10 SOLACTIVE15.68.48.435.8
KODEX 미국반도체MV79.412.110.49.335.2
ACE AI반도체포커스-1.213.119.533.5
TIMEFOLIO 글로벌AI인공지능액티브8.3166.333.5
KODEX AI반도체핵심장비1.53.626.733.3
TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브73.67.612.28.230.6
HANARO 원자력iSelect11.257.814.829.9
KOSEF 코스닥150선물레버리지81.5-12.415.52829.5
KBSTAR 코스닥150선물레버리지77.5-11.815.327.229.3
ARIRANG K방산Fn0.614.911.629
HANARO 코스닥150선물레버리지81.3-12.615.227.728.6
TIGER 일본반도체FACTSET8.613.34.128.2
ARIRANG 글로벌D램반도체iSelect70.22.36.617.428
TIGER 코스닥150 레버리지78.6-12.314.427.628
SOL 한국형글로벌반도체액티브73.48.689.127.8
ARIRANG 일본반도체소부장Solactive6.313.16.227.7
KODEX 코스닥150레버리지75.9-12.714.527.427.4
TIGER AI반도체핵심공정1.24.520.127
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)137.714.73.86.526.8
KODEX 아시아반도체공급망exChina액티브4.110.99.726.6
KBSTAR 글로벌메타버스Moorgate55.610.26.37.526
TIGER TSMC밸류체인FACTSET711.15.925.8
HANARO 글로벌생성형AI액티브11.16.36.425.7
TIGER 은행고배당플러스TOP103.312.5825.4
ACE 베트남VN30선물블룸버그레버리지(H)16.110.476.225.4
ACE 엔비디아채권혼합블룸버그57.68.98.36.325.3
TIGER 유로스탁스레버리지(합성 H)32.24.19.39.925
TIGER 글로벌AI액티브8.57.76.924.9
KODEX 은행5.84.511.17.324.6
TIMEFOLIO 미국S&P500액티브49.27.97.77.124.5
TIGER 글로벌혁신블루칩TOP107.27.57.624
TIGER 은행4.74.89.97.323.5
KBSTAR 200금융9.53.313.75.223.5
ACE 미국빅테크TOP7 Plus8.86.76.223.2
TIGER 200 금융6.42.913.55.423.1
ACE 일본반도체7.810.23.523
KBSTAR 미국반도체NYSE7.86.66.922.9
ACE 일본Nikkei225(H)31.98.693.922.8
TIGER 미국필라델피아반도체나스닥69.38.85.66.522.4
KODEX 헬스케어151.27.71222.1
HANARO CAPEX설비투자iSelect0.74.515.921.9
ACE 원자력테마딥서치9.44.7510.421.3
KoAct 글로벌AI&로봇액티브6.97.65.321.2
KODEX 미국메타버스나스닥액티브63.68.95.9521.1
TIGER 증권21.83.918-1.520.8
TIGER Fn반도체TOP1062.1-15.715.420.8
KODEX 일본TOPIX10019.59.14.95.220.3
KODEX 보험10.1-0.2145.620.1
ACE 글로벌메타버스테크액티브79.910.73.3520.1
에셋플러스 글로벌대장장이액티브31.76.87.24.619.9
KBSTAR 헬스케어19.71.14.213.619.8
TIGER 일본TOPIX(합성 H)23.98.36.14.219.7
TIGER 헬스케어14.4-17.61219.4
SOL 유럽탄소배출권선물인버스ICE(H)22.115.5-15.419.3
TIGER 일본니케이22525.66.874.119
TIGER 미국테크TOP10 INDXX888.645.319
TIGER 미국S&P500레버리지(합성 H)47.74.66.85.918.4
ARIRANG 미국테크10iSelect7.14.75.318.1
KBSTAR 비메모리반도체액티브69.61.41.514.517.9
KBSTAR 미국반도체NYSE(H)4.86.75.317.7
SOL 반도체소부장Fn0.3017.317.6
KODEX KRX300레버리지41.1-5.89.214.117.4
KODEX 유럽명품TOP10 STOXX4.311.70.717.3
ARIRANG 고배당주5.53.28.44.917.3
TIGER 200IT레버리지45.2-13.210.22216.7
KODEX 미국S&P500통신서비스11-0.75.816.7
KOSEF 고배당6.82.18.55.316.6
ARIRANG 우주항공&UAM iSelect21.3-2.311.27.316.6
ARIRANG 주도업종16.9-2.18.99.316.6
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)124.36.84.74.216.6
SOL 자동차TOP3플러스-3.512.67.216.5
TIGER 우선주10.2-1.611.36.216.4
KODEX MSCI모멘텀20.9-4.811.29.916.3
KODEX Fn시스템반도체46.3-1.8314.816.2
KODEX 미국S&P500금융7.12.85.416.1
ACE 베트남VN30(합성)107.83.54.216.1
TIGER 200 중공업19-13.413.316
TIGER 글로벌AI&로보틱스 INDXX5.26.43.615.9
TIGER 차이나CSI300레버리지(합성)-30.72.784.515.9
KBSTAR 200중공업19-1.13.113.515.8
TIGER 현대차그룹+펀더멘털25.8-1.310.95.615.7
KBSTAR Fn창업투자회사7.34.78.51.815.6
KBSTAR 대형고배당10TR37.3-2.28.49.115.6
KBSTAR 모멘텀밸류15.8-0.17815.5
SOL 한국형글로벌플랫폼&메타버스액티브38.68.22.83.815.5
KBSTAR 글로벌원자력iSelect42.99.4-3.59.415.4
KODEX K-신재생에너지액티브31.7-3.90.519.615.4
ACE 중국본토CSI300레버리지(합성)-323.37.73.815.4
ARIRANG 미국대체투자Top10MV50.35.73.55.415.2
WOORI 미국S&P50028.77.62.94.115.2
TIGER 반도체61.1-0.43.611.715.2
KBSTAR 팔라듐선물인버스(H)24.324-0.8-6.415.2
TIGER 글로벌BBIG액티브44.96.63.64.315.2
KODEX Top5PlusTR43-1.479.115.2
KODEX 미국FANG플러스(H)96.15.27.51.715
KODEX 자동차25.4-2.211.75.214.9
KODEX 한국대만IT프리미어34.32.729.614.7
KBSTAR 200경기소비재14.7-1.810.75.614.7
TIGER 글로벌메타버스액티브52.64.44.65.114.7
KODEX 반도체60.9-1.33.612.114.7
에셋플러스 글로벌영에이지액티브3.86.93.414.7
KODEX 미국S&P500TR30.16.23.24.514.5
ACE 코스닥15040.1-5.56.913.314.5
KOSEF 미국S&P50028.96.52.84.414.3
TIGER 200 경기소비재13.6-1.910.75.314.3
KODEX 미국S&P500산업재(합성)3.355.314.3
KBSTAR 모멘텀로우볼8.9-0.96.97.914.3
SOL 미국S&P50028.25.83.34.514.2
에셋플러스 글로벌다이나믹시니어액티브5.27.21.214.2
KOSEF 코스닥글로벌-7.88.913.714.2
ARIRANG 미국S&P50027.65.73.34.514.2
KoAct 바이오헬스케어액티브-7.28.213.814.1
HANARO Fn K-반도체49.6-3.13.41414.1
TIGER 미국S&P50028.16.22.74.614.1
KOSEF 코스닥15040.1-5.87.512.714.1
KBSTAR 미국S&P50028.25.63.34.614.1
TIGER 레버리지39.6-6.47.81314.1
ACE 미국S&P50028.262.94.514
SOL 미국S&P500ESG30.362.74.714
TIGER 미국캐시카우1002.22.29.114
KBSTAR 글로벌4차산업IT(합성 H)51.563.63.713.9
KBSTAR 코스닥15040.2-6.37.413.213.9
ACE 레버리지39-6.78.112.913.9
HANARO 코스닥15040.6-67.312.913.8
ACE 아시아TOP50S&P2.73.42.87.113.8
TIGER 코스닥글로벌-7.58.713.213.8
TIGER 코스닥15040.9-6.27.31313.8
KBSTAR KRX300미국달러선물혼합28.80.64.38.513.8
KODEX 코스닥15040.4-67.212.913.7
ARIRANG 코스닥15040.8-6.37.612.613.5
KODEX 레버리지38.4-6.77.812.813.4
TIGER 미국테크TOP10 INDXX(H)53.93.913.4
TIGER 200선물레버리지39.6-6.77.812.813.4
KOSEF 200선물레버리지39.7-6.87.912.813.4
ARIRANG 200선물레버리지39.9-78.212.713.4
KODEX 미국나스닥100TR61.372.43.513.3
HANARO 200선물레버리지40-5.96.912.713.3
SOL 코스닥150-6.98.212.413.2
KBSTAR 200선물레버리지39.8-6.97.612.913.1
KBSTAR ESG사회책임투자13.8-0.96.76.913.1
KBSTAR 미국나스닥100606.82.33.613.1
HANARO 미국S&P50028.154.43.213.1
KBSTAR KRX300레버리지44.7-64.515.113.1
히어로즈 미국성장기업30액티브5.22.54.913
KODEX 선진국MSCI World25.55.32.94.213
KOSEF 차이나A50커넥트MSCI-17.52.41.48.813
ACE 미국나스닥10060.16.92.13.613
TIGER 미국나스닥10060.16.92.13.513
KBSTAR 고배당15.40.16.65.812.9
TIGER 인도니프티50레버리지(합성)36.17.93.60.912.9
KODEX 인도Nifty50레버리지(합성)7.34.50.612.9
ARIRANG 미국나스닥테크74.37.13.12.312.8
KBSTAR Fn5G테크32.3-0.61.411.912.8
KODEX 증권15.10.212.50.112.8
HANARO 고배당12.21.76.44.212.8
KODEX 200가치저변동16.9-0.675.912.6
SOL KEDI메가테크액티브21.9-6.57.811.712.6
ARIRANG 글로벌인공지능산업MV51.55.94.51.512.4
KOSEF 차이나내수소비TOP CSI-0.56.75.812.3
KODEX 미국S&P500테크놀로지8.41.22.312.3
KODEX 미국S&P500에너지(합성)2.11.68.112.1
KOSEF SK그룹대표주21.3-3.47.28.312.1
KOSEF 차이나A50커넥트레버리지MSCI(합성H)-36.2-2.46.77.712.1
KODEX 차이나A50-13.143.83.812.1
TIGER 유로스탁스50(합성 H)21.334.54.112.1
KODEX 미국S&P500헬스케어6.34.90.512.1
KOSEF 독일DAX24.72.62.36.712.1
HK 베스트일레븐액티브23-28.45.312
TIGER 미국나스닥넥스트10016.53.34.33.811.8
TIMEFOLIO K바이오액티브-8.710.510.811.8
TIMEFOLIO Korea플러스배당액티브14.9-0.89.82.711.8
HANARO 글로벌워터MSCI(합성)251.15.34.911.7
TIGER S&P글로벌헬스케어(합성)55.64.51.311.7
KODEX 혁신기술테마액티브16.5-2.25.7811.7
HANARO Fn5G산업18.9-2.14.98.711.6
KOSEF 글로벌디지털경제7.21.52.511.6
ACE 스마트모멘텀14.2-1.35.27.411.6
ACE KRX금현물14.11.909.511.5
KODEX 코스닥글로벌-9.1813.611.5
KBSTAR 우량업종대표주-0.48.23.411.4
ACE 스마트밸류17.2-1.25.2711.3
KBSTAR 글로벌주식분산액티브3.92.94.111.3
ACE 글로벌브랜드TOP10블룸버그36.144.32.611.2
KBSTAR 유로스탁스50(H)222.353.611.2
KODEX 200ESG16.4-2.67.65.810.9
ARIRANG KS모멘텀가중TR14.9-4.26.58.710.9
히어로즈 TDF2050액티브20.64.12.34.110.9
TIGER 스페이스테크iSelect-4.16.78.510.9
TIGER 로우볼-0.70.36.83.410.8
KODEX WTI원유선물(H)-2.86.1-0.44.810.7
TRUSTON 주주가치액티브-1.36.25.410.4
KODEX 모멘텀Plus25.9-2.44.87.910.4
KODEX 배당가치18.4-16.34.810.3
ACE 스마트로우볼16.3-1.95.46.710.3
BNK 미래전략기술액티브-2.76.86.110.3
KODEX IT29.5-5.43.512.610.3
ARIRANG TDF2060액티브21.33.82.83.310.3
TIGER 삼성그룹펀더멘털16-46.28.210.3
KODEX 미국S&P500필수소비재4.62.42.910.3
TIGER 게임TOP1005.24.810.3
TIGER 미국달러선물레버리지8.57-0.13.110.3
HANARO 글로벌백신치료제MSCI-5.97.22.30.610.3
KODEX 고배당-0.5-0.87.73.110.2
KODEX K-이노베이션액티브17-5.5-0.417.110.2
KODEX 삼성그룹7.2-3.84.39.810.2
KODEX 미국달러선물레버리지9.26.803.110.1
KOSEF 미국달러선물레버리지9.67-0.23.110

24년 2월 ETF 수익률 순위

24년 2월 ETF 수익률 순위를 살펴보죠. 단 한달 수익률을 살펴보는 것은 큰 의미가 없을 수도 있지만 참고 삼아 보시죠. 월배당 ETF도 있기 때문에 1월과 2월 배당락 기준일 전날이 주가를 기준으로 정리했습니다.

  • 1위 : 2월 가장 높은 수익률을 기록한 ETF는 TIGER 증권으로 2월 수익률 18%를 기록했습니다.
  • 2위 : 이어 KODEX 2차전지산업레버리지가 16.7%로 2위를 차지했는데요. 1월 수익률 -31.5%였는데 급 하락하다 반등한 모습니다.
  • 공동 3위는 TIMEFOLIO 글로벌AI인공지능액티브로 1월 수익률 7.5%에 이어 2월에도 16%로 계속 좋은 성과를 보이고 있습니다. 엔비디아를 비롯한 AI관련주들이 시장의 관심을 받고 있기 때문으로 보입니다.
  • 공동3위로 TIGER 2차전지TOP10레버리지로 1월에 -33.7%로 폭락했다 2월에 반등해 16%를 기록했습니다.

2월 ETF 수익률 순위

종목명시가총액
(억원)		23년
수익률		1월
수익률		2월
수익률
TIGER 증권5523.52.518
KODEX 2차전지산업레버리지1,652-31.516.7
TIMEFOLIO 글로벌AI인공지능액티브9587.516
TIGER 2차전지TOP10레버리지382-33.716
KOSEF 코스닥150선물레버리지4092.7-17.515.5
SOL 유럽탄소배출권선물인버스ICE(H)7323.815.5
KBSTAR 코스닥150선물레버리지94988.2-16.915.3
HANARO 코스닥150선물레버리지2591.6-17.315.2
ARIRANG K방산Fn654-214.9
KODEX 코스닥150레버리지12,14885.5-17.214.5
TIGER 코스닥150 레버리지49989.2-17.214.4
TIGER 코스닥150바이오테크19833.1-4.714.2
KODEX 보험19410.7-0.714
KBSTAR 200금융2911.21.713.7
TIGER 차이나항셍테크레버리지(합성 H)308-29-29.113.6
HANARO Fn친환경에너지572.1-3.513.5
TIGER 200 금융1258.21.113.5
TIGER 일본반도체FACTSET2707.513.3
ACE 2차전지&친환경차액티브218-17.113.2
ACE AI반도체포커스140-4.113.1
ARIRANG 일본반도체소부장Solactive1784.913.1
SOL 자동차TOP3플러스102-6.512.6
ACE 미국빅테크TOP7 Plus레버리지(합성)9817.712.5
KODEX 증권41316.6-1.112.5
TIGER 은행고배당플러스TOP101,5542.412.5
KODEX 2차전지핵심소재10 Fn1,451-20.112.4
ACE 일본TOPIX레버리지(H)18960.314.812.3
TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브18575.36.512.2
TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성)1,115171.213.212.2
KODEX 유럽명품TOP10 STOXX2623.811.7
KODEX 자동차6,76628.5-4.511.7
BNK 2차전지양극재64-19.211.4
TIGER 우선주23911.4-2.711.3
ARIRANG 우주항공&UAM iSelect35324.6-4.911.2
KODEX MSCI모멘텀6924-7.111.2
TIGER TSMC밸류체인FACTSET1517.611.1
KODEX 은행4,0047.92.511.1
TIGER 현대차그룹+펀더멘털79729.3-410.9
KODEX 아시아반도체공급망exChina액티브782.910.9
KBSTAR 배터리 리사이클링iSelect22937.6-9.410.8
KBSTAR 200경기소비재3518.1-4.710.7
TIGER 200 경기소비재6216.4-4.310.7
TIMEFOLIO K바이오액티브1,300-13.910.5
TIGER 2차전지소재Fn7,144-18.610.5
TIGER 2차전지테마12,52162.5-15.910.4
KODEX 미국반도체MV1,66981.410.810.4
ACE 글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE1,53287.312.710.3
KODEX 차이나H레버리지(H)638-34.2-12.310.2
ACE 일본반도체735.910.2
TIGER 200IT레버리지30053.5-17.910.2
TIGER 은행896.82.79.9
TIMEFOLIO Korea플러스배당액티브18516.5-2.29.8
KBSTAR 200산업재916.2-8.49.6
KODEX 미국S&P바이오(합성)14118.30.39.6
SOL 2차전지소부장Fn2,095-17.89.3
KODEX 2차전지산업10,85530.4-179.3
TIGER 유로스탁스레버리지(합성 H)96342.79.3
ACE 테슬라밸류체인액티브1,961-19.89.3
KODEX KRX300레버리지14045-8.39.2
KBSTAR 2차전지액티브2,08033.4-14.49.1
ACE 일본Nikkei225(H)256337.79
ARIRANG 주도업종5319.8-4.58.9
KOSEF 코스닥글로벌73-11.18.9
TIGER 2차전지TOP103,016-19.28.8
KOSEF 글로벌AI반도체1428.8
TIGER 코스닥글로벌90-10.18.7
TIGER 퓨처모빌리티액티브26021.8-11.38.6
KBSTAR Fn창업투자회사4713.6-1.18.5
KOSEF 고배당1267.81.28.5
KODEX 한중전기차(합성)59-7.4-11.38.5
HK 베스트일레븐액티브4426.7-4.88.4
HANARO 글로벌반도체TOP10 SOLACTIVE8513.78.4
KBSTAR 대형고배당10TR57840.7-4.68.4
TIGER 차이나전기차레버리지(합성)332-22.48.4
ARIRANG 고배당주3,3187.11.78.4
ACE 엔비디아채권혼합블룸버그64658.18.68.3
ARIRANG 200선물레버리지8348.1-12.28.2
SOL 코스닥150249-9.38.2
KBSTAR 우량업종대표주57-28.2
KoAct 바이오헬스케어액티브795-118.2
ACE 레버리지9447.1-11.88.1
KODEX 코스닥글로벌98-12.88
TIGER 차이나CSI300레버리지(합성)965-27.8-1.48
SOL 한국형글로벌반도체액티브25076.66.68
TIGER 차이나과창판STAR50(합성)1,066-13.3-127.9
KOSEF 200선물레버리지8147.8-11.97.9
TIGER 레버리지49348-11.77.8
SOL KEDI메가테크액티브7825.2-8.97.8
KODEX 차이나과창판STAR50(합성)171-11-137.8
KODEX 레버리지23,89446.1-11.77.8
ACE 미국주식베스트셀러1097.8
TIGER 200선물레버리지84047.7-11.97.8
HANARO 원자력iSelect81133.37.8
에셋플러스 글로벌플랫폼액티브43464.3-3.17.8
TIGER 글로벌AI액티브3818.67.7
KODEX 고배당320-0.1-1.17.7
KODEX 200exTOP16313.7-5.47.7
ACE 중국본토CSI300레버리지(합성)51-28.5-1.87.7
TIMEFOLIO 미국S&P500액티브9750.86.87.7
KODEX 헬스케어92720.5-3.47.7
HANARO 글로벌럭셔리S&P(합성)43717-0.27.7

24년 누적 ETF 수익률 순위

이번에는 1월과 2월을 모두 합한 수적 수익률 순위를 살펴봤습니다.

  • 1위는 SOL 유럽탄소배출권선물인버스ICE(H), 누적수익률 43%
  • 2위 ACE 미국빅테크TOP7 Plus레버리지(합성), 누적수익률 32.4%
  • 3위 ACE 일본TOPIX레버리지(H), 누적수익률 29%
  • 4위 TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성), 누적수익률 27%
  • 5위 ARIRANG 미국테크10레버리지iSelect(합성), 누적수익률 25.5%
종목명23년
수익률		1월
수익률		2월
수익률		24 누적
수익률
SOL 유럽탄소배출권선물인버스ICE(H)23.815.543
ACE 미국빅테크TOP7 Plus레버리지(합성)17.712.532.4
ACE 일본TOPIX레버리지(H)60.314.812.329
TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성)171.213.212.227
ARIRANG 미국테크10레버리지iSelect(합성)177.325.5
TIMEFOLIO 글로벌AI인공지능액티브7.51624.7
ACE 글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE87.312.710.324.3
HANARO 글로벌반도체TOP10 SOLACTIVE13.78.423.2
KODEX 미국반도체MV81.410.810.422.4
TIGER 일본반도체FACTSET7.513.321.7
KBSTAR 팔라듐선물인버스(H)26.322.1-0.821.2
TIGER 증권23.52.51821
TIGER TSMC밸류체인FACTSET7.611.119.6
TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브75.36.512.219.5
ARIRANG 일본반도체소부장Solactive4.913.118.5
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)139.413.93.818.2
HANARO 글로벌생성형AI액티브10.96.317.9
ACE 엔비디아채권혼합블룸버그58.18.68.317.5
ACE 일본Nikkei225(H)337.7917.3
TIGER 글로벌AI액티브8.67.717
ACE 일본반도체5.910.216.8
KBSTAR 글로벌메타버스Moorgate57.19.16.316
KODEX 유럽명품TOP10 STOXX3.811.716
ACE 미국빅테크TOP7 Plus8.86.716
ACE 베트남VN30선물블룸버그레버리지(H)18.38.3715.9
KBSTAR 200금융11.21.713.715.7
TIGER 은행고배당플러스TOP102.412.515.1
SOL 한국형글로벌반도체액티브76.66.6815.1
KODEX 미국메타버스나스닥액티브648.65.915.1
TIMEFOLIO 미국S&P500액티브50.86.87.714.9
ACE 글로벌메타버스테크액티브79.111.23.314.9
TIGER 200 금융8.21.113.514.8
KODEX 아시아반도체공급망exChina액티브2.910.914.1
에셋플러스 글로벌대장장이액티브32.56.27.213.9
KODEX 은행7.92.511.113.9
TIGER 일본TOPIX(합성 H)25.17.26.113.8
KBSTAR 미국반도체NYSE6.56.613.5
TIGER 글로벌혁신블루칩TOP105.67.513.5
KoAct 글로벌AI&로봇액티브5.47.613.4
TIGER 일본니케이22526.75.9713.3
KODEX 보험10.7-0.71413.2
TIGER 미국테크TOP10 INDXX87.68.8413.2
TIGER 은행6.82.79.912.9
KODEX 일본TOPIX10021.17.64.912.9
TIGER 미국필라델피아반도체나스닥72.56.85.612.8
ARIRANG K방산Fn-214.912.6
에셋플러스 글로벌다이나믹시니어액티브4.97.212.5
ARIRANG 미국테크10iSelect7.44.712.5
KBSTAR 2차전지TOP10인버스(합성)20-6.412.3
KODEX 미국FANG플러스(H)97.54.47.512.3
TIGER 유로스탁스레버리지(합성 H)342.79.312.2
ACE 베트남VN30(합성)10.17.73.511.4
KODEX 미국S&P500헬스케어6.14.911.4
HANARO 원자력iSelect133.37.811.3
KODEX 증권16.6-1.112.511.2
TIGER 인도니프티50레버리지(합성)37.36.93.610.8
ARIRANG 미국대체투자Top10MV48.66.93.510.6
TIGER 미국S&P500레버리지(합성 H)49.43.46.810.5
ARIRANG 글로벌인공지능산업MV51.95.74.510.4
TIGER 글로벌AI&로보틱스 INDXX3.66.410.3
KODEX 미국S&P500테크놀로지8.81.210.2
ARIRANG 고배당주7.11.78.410.1
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)127.75.24.710.1
HANARO 미국S&P50027.55.44.410
에셋플러스 글로벌영에이지액티브2.96.910

24년 누적 ETF 수익률 : 2차전지 ETF

종목명시가총액
(억원)		23년
수익률		1월
수익률		2월
수익률		24 누적
수익률
KBSTAR 2차전지TOP10인버스(합성)1,22520-6.412.3
KBSTAR 2차전지액티브2,08033.4-14.49.1-6.6
TIGER 2차전지테마12,52162.5-15.910.4-7.2
KODEX 2차전지산업10,85530.4-179.3-9.3
BNK 2차전지양극재64-19.211.4-10
TIGER 2차전지소재Fn7,144-18.610.5-10.1
SOL 2차전지소부장Fn2,095-17.89.3-10.1
KODEX 2차전지핵심소재10 Fn1,451-20.112.4-10.2
TIGER 2차전지TOP103,016-19.28.8-12.1
KBSTAR 2차전지TOP10508-17.86.6-12.4
KODEX 2차전지산업레버리지1,652-31.516.7-20.1
TIGER 2차전지TOP10레버리지382-33.716-23.1

24년 누적 ETF 수익률 : 반도체 ETF

종목명시가총액
(억원)		23년
수익률		1월
수익률		2월
수익률		24 누적
수익률
TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성)1,115171.213.212.227
KODEX 아시아반도체공급망exChina액티브782.910.914.1
TIGER 미국필라델피아반도체나스닥17,99072.56.85.612.8
ACE AI반도체포커스140-4.113.18.5
ARIRANG 글로벌D램반도체iSelect5671.71.36.68
WOORI 반도체밸류체인액티브2715.65.6
KODEX AI반도체핵심장비1,4660.23.63.9
TIGER AI반도체핵심공정1,613-0.94.53.6
TIGER Fn반도체TOP107,88565-2.85.72.8
TIGER 반도체2,64064.4-2.43.61.1
KODEX 반도체7,10363.8-33.60.5
KBSTAR 비메모리반도체액티브2,26873.9-1.11.50.4
KODEX Fn시스템반도체38648.8-3.43-0.5
SOL 반도체소부장Fn3,423-1.60-1.7
HANARO Fn K-반도체1,39652.5-4.93.4-1.8
KODEX 한중반도체(합성)6624.9-8.36.9-1.9
TIGER 한중반도체(합성)9224.9-7.84.7-3.5

24년 누적 ETF 수익률 : 나스닥 지수 추종 ETF

종목명시가총액
(억원)		23년
수익률		1월
수익률		2월
수익률		24 누적
수익률
TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브18575.36.512.219.5
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)536139.413.93.818.2
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)1,925127.75.24.710.1
TIGER 글로벌BBIG액티브29245.56.13.69.9
ARIRANG 미국나스닥테크25675.36.43.19.7
KBSTAR 미국나스닥1003,48360.36.62.39
ACE 미국나스닥1006,40260.56.72.18.9
TIGER 미국나스닥10028,01760.66.62.18.8
KOSEF 미국나스닥100(H)1612.92.55.5
KODEX 미국나스닥100(H)1,49553.82.72.14.8
KODEX 미국나스닥100선물(H)1,30753.22.42.34.8
KODEX 미국나스닥100선물인버스(H)189-34.5-2.6-2.2-4.8
TIMEFOLIO 미국S&P500액티브9750.86.87.714.9
에셋플러스 글로벌대장장이액티브9632.56.27.213.9
에셋플러스 글로벌다이나믹시니어액티브794.97.212.5

24년 누적 ETF 수익률 : S&P 500 지수 추종 ETF

종목명시가총액
(억원)		23년
수익률		1월
수익률		2월
수익률		24 누적
수익률
TIGER 미국S&P500레버리지(합성 H)55849.43.46.810.5
HANARO 미국S&P5007527.55.44.410
에셋플러스 글로벌영에이지액티브542.96.910
KODEX 미국S&P500TR7,77330.26.13.29.4
KOSEF 미국S&P50017329.26.22.89.2
SOL 미국S&P50064928.35.73.39.2
KBSTAR 미국S&P5002,73328.15.73.39.2
WOORI 미국S&P5008730.662.99.1
ACE 미국S&P5007,76028.55.82.98.9
TIGER 미국S&P50024,94828.55.92.78.8
ARIRANG 미국S&P50017528.553.38.5
KODEX 미국배당프리미엄액티브3831.861.77.8
TIGER 미국S&P500TR(H)1,77024.52.23.55.8
ARIRANG 미국S&P500(H)65523.52.13.55.7
KOSEF 미국S&P500(H)10224.91.93.65.6
KBSTAR 미국S&P500(H)22523.45.4
KODEX 미국S&P500선물(H)1,43223.31.73.45.1
KODEX 미국S&P500(H)2,033231.93.15
TIGER 미국S&P500선물(H)2,48822.71.73.35
에셋플러스 글로벌플랫폼액티브43464.3-3.17.84.4
TIGER 미국S&P500배당귀족3747.73.21.14.3
TIGER 미국S&P500선물인버스(H)67-18.3-1.4-3.1-4.5

전기차 리비안 전망은 결코 테슬라가 될수 없다. by The Motley Fool

happist
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전기차 리비안 전망은 결코 테슬라가 될수 없다. by The Motley Fool

테슬라를 꿈꾸었던 신흥 전기차 리비안 전망은 출발과 다리게 암움한 상황에 쳤습니다. 전반적인 전기차 트렌드속에서 리비안이 부활할 수 있을지를 The Motley Fool 전문가들이 살펴보고 있는데요. 그들이 보는 리비안 전망을 살펴보시죠,

1 Simple Reason Why Rivian Will Never Be Tesla

2021년 9월 21일 제2이 테슬라를 꿈꾸며 리비안이 기업공개(IPO)를 단행합니다. 이 리비안 기업공개(IPO) 당시, 리비안은 테슬라 수준의 과한 기대를받으며, 자동차 업계 상위권으로 올라서겠다는 희망을 품고 전기 자동차 시장에 진출했던 리비안이었죠.

하지만 리비안은 상장 이후 힘든 시기를 겪었습니다.

전기차 리비안 전망은 결코 테슬라가 될수 없다. by The Motley Fool 1

늘어나는 비용과 흑자 전환 실패로 인해 리비안이 테슬라처럼 성장하는 길은 날이 갈수록 점점 더 멀어지고 있습니다. 2024년 매출 전망의 약화, 경쟁의 심화 등 시장 트렌드를 고려할 때 리비안이 다시 테슬라처럼 주목받는 기업이 될 가능성은 희박해 보입니다.

리비안 시작은 좋았나요?

  • 테슬라도 상장 후 10년이 지나서야 첫 흑자를 달성
  • 테슬라는 상장 후 2년동안 3000대생산에 그쳤지만
    리비안은 상장 후 2년차에만 5.4만대를 생산
  • 당순 비교만으로는 초기 성과로는 테슬라보다 리비안이 낫다고 볼 수 있음

리비안을 변호하기 위해, 테슬라도 대부분의 역사 동안 수익성 있는 사업을 운영하는 데 어려움을 겪었다는 사실을 간과하는 경우가 많습니다. 테슬라도 기업공개 후 거의 10년이 지난 2020년이 되어서야 첫 흑자를 달성했습니다.

이런 관점에서 보면 리비안이 흑자를 내지 못하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 어쩌면 당연한 결과라고 할 수 있습니다.

리비안이 더 유리한 점은 초창기 테슬라보다 거의 20배나 많은 차량을 생산한다는 점입니다. 상장 기업으로서 두 번째 해가 끝날 때까지 Tesla는 겨우 3,000대의 차량을 생산했습니다. 리비안은 2023년에 54,000대 이상의 차량을 생산하며 같은 이정표를 넘어섰습니다.

많은 테슬라 강세론자들은 리비안의 최근 재무 실적을 변명할 수 없다고 말하지만, 어떤 면에서는 세계에서 가장 가치 있는 자동차 제조업체보다 더 나은 출발을 보이고 있습니다. 하지만 안타깝게도 리비안에게는 괄목할 만한 발전조차도 회사를 구하기에 충분하지 않을 수 있습니다.

시장 상황이 악화되는 경우

  • 테슬라 상장 당시 전기차 비중은 0.01%에 불과
  • 리비안 등장 당시 전기차 시장은 폭발적인 성장을 보이고,
    2023년 전지차 비중은 18%를 차지했으며, 전기차 판매는 1360만대에 이름
  • 전기차 시장 잠재력 확대로 GM, 포드 등 기존 자동차업체들이 대거 시장에 뛰어들고
    리비안과 같은 잠재력있는 신흥 기업들이 시장에 뛰어들고 있다.
  • 하지만 전기차 시장 수요 둔화는 리비안에게 치명적이다.

테슬라가 사업을 시작할 때와 비교하면 전기차 시장은 크게 변화했습니다.

소수의 주요 업체만 존재하던 시장이 이제는 기존 자동차 제조업체와 신생 자동차 제조업체가 패권을 다투는 치열한 경쟁 구도로 변모했습니다.

2010년 테슬라가 나스닥에 데뷔했을 때만 해도 전 세계 자동차 판매량에서 전기차가 차지하는 비중은 0.01%에 불과했습니다. 2020년대에 들어와서 리비안의 등장으로 전기차 시장은 폭발적인 성장세를 보이고 있습니다. 2023년에만 전 세계 자동차 판매량의 18%를 차지한 전기차는 1360만 대에 달할 것으로 예상됩니다.

이러한 수요 급증으로 인해 포드, 제너럴 모터스, 폭스바겐과 같은 전통적인 자동차 제조업체는 소비자 선호도에 맞는 다양한 전기 모델을 출시하고 리비안과 같은 유망한 경쟁업체를 위해 공격적으로 전기차 시장에 진출하고 있습니다.

설상가상으로 시장 전체가 성숙해졌다는 점도 문제입니다. 다른 산업과 마찬가지로 전기차의 초창기에는 가장 큰 성장을 보였습니다. 이 덕분에 Tesla는 업계에서 가장 폭발적으로 성장하는 동안 경쟁이 거의 또는 전혀 없이 시장 점유율을 확보할 수 있었기 때문에 큰 이점을 얻었습니다.

그러나 기하급수적인 성장이 무한정 지속될 수는 없기 때문에 전기 자동차의 성장은 둔화될 것으로 예상됩니다.

고금리가 지속되면서 소비자들이 신차, 특히 리비안의 고가 모델과 같은 사치품에 대한 지출을 줄이면서 성장 둔화가 더욱 심화되고 있습니다.

2024년에도 미국의 전체 전기차 판매량은 계속 증가할 것으로 보이지만, 예년의 성장률에는 미치지 못할 것입니다. 이미 흑자 전환에 어려움을 겪고 있는 리비안에게 이러한 성장 둔화는 심각한 위기에 처할 수 있습니다.

결론

  • 리비안 생산량이 증가하지만 이익을 내지 못하면서 심각한 문제에 봉착할 수 있다.
  • 이이없이 보유 현금으로 기업을 꾸려가고 있는데 이는 2년 내 고갈될 것이다.
  • 따라 테슬라와 같은 전기차 회사로 성장할 가능성은 점점 사라지고 있다.

리비안은 생산 능력에서 괄목할 만한 진전을 보였지만, 수익성 부재는 특히 잘못된 방향으로 나아가고 있는 것 같다는 점에서 엄청난 장애물이 되고 있습니다.

2023년 4분기에 Rivian은 차량당 손실이 3분기의 3만 달러에서 무려 4만 3,000달러로 급증하는 놀라운 증가세를 보였습니다.

연간 기준으로는 2023년에 20억 달러 이상의 손실을 기록했습니다.

수입이 없는 리비안은 현금 보유액으로만 운영을 유지하고 있습니다. 대규모 IPO를 통해 재무 상태를 강화했지만, 이미 약 60%가 소진되어 보유 현금이 빠르게 고갈되고 있습니다. 현재 속도라면 리비안의 남은 현금은 기껏해야 2년 정도만 운영을 유지할 수 있을 것으로 보입니다.

안타깝게도 불길한 시장 상황 속에서 비용을 통제할 수 없는 리비안은 수익성에 대한 희망마저 위협받고 있습니다. 오차 범위가 현저하게 좁혀진 상황에서 리비안이 테슬라 같은 성공 사례로 변모할 가능성은 실현 가능한 현실이라기보다는 희망사항처럼 보입니다.

4분기 스노우플레이크 실적을 읽는 월가의 시선

happist
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4분기 스노우플레이크 실적을 읽는 월가의 시선

증권사에서 차세대 테슬라 후보로 거론되던 스노우플레이크 실적 발표 후 스노우플레이크 주가는 폭락하고 있는데요. 이러한 스노우플레이크 실적을 보는 월가의 시선을 살펴봤습니다.

스노우플레이크 실적는 시장 기대보다나은 4분기 실적을 보고했지만 1분기 및 FY25 가이던는월가 기대치에 크게 미치지 못했습니다.

월가 IB들은 실망에 따른 목표주가 하향의견을 냈지만 일부에서ㅕ는 주가 하락시 적극 매수해야한드는 의견을 제시하며 목표주가를 올리기도 했습니다.

스노우플레이크 실적

  • 스노우플레이크 4분기 EPS 35c, 컨센서스 18c 상회
  • 4분기 매출 $774.7M, 컨센서스 $759.25M 상회
    • 12개월 제품 매출이 100만 달러 이상이고 순매출 유지율이 131%인 고객 461명
  • 2025 회계연도 제품 매출 32.5억 달러 전망, 컨센서스 34.6억 달러 하회
  • 1분기 제품 매출 7억4500만~7억5000만 달러, 컨센서스 7억6950만 달러 하회
  • 24년 1분기 제품 매출 성장률 가이던스 26%~27%는 이전 컨센서스인 28.7%보다 낮은 수준
  • 25 회계연도 제품 매출 성장률 가이던스 22%는 이전 추정치 32%와 월가 컨센서스인 30.4%보다 “훨씬 낮은 수치”

월가 IB들의 스노우플레이크 투자의견 및 목표주가 변화

목표주가 상향

  • 맥쿼리, 스노우플레이크 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표주가를 182달러에서 205달러로 상향
  • JMP증권, 스노우플레이크 목표주가를 212달러에서 235달러로 상향 조정
  • 웨드부시, 스노우플레이크 목표주가를 $144에서 $210로 상향
  • 제프리, 스노우플레이크 주식을 약세장에서 매수 주장

투자의견 하향

  • 모건스탠리, 스노우플레이크 투자의견을 비중 확대에서 비중 동일으로 하향 조정

목표주가 하향

  • 바클레이즈, 스노우플레이크 목표주가를 198달러에서 188달러로 하향
  • HSBC, 스노우플레이크 투자의견을 보류에서 비중 축소로 하향 조정
  • RBC Capital, 스노우플레이크 목표주가를 $255에서 $246로 하향 조정
  • 트루이스트, 스노우플레이크 목표주가를 $250에서 $210로 하향 조정
  • 로젠블렛, 스노우플레이크 목표주가 190달러에서 185달러로 하향 조정
  • 오펜하이머, 스노우플레이크 목표주가를 240달러에서 220달러로 하향
  • 스티펠, 스노우플레이크 목표주가를 235달러에서 220달러로 하향
  • 에버코어 ISI, 스노우플레이크 목표주가 250달러에서 225달러로 하향 조정
  • TD 코웬, 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 230달러로 하향
  • 니덤, 스노우플레이크 목표주가를 $265에서 $240로 하향 조정
  • 미즈호, 스노우플레이크 목표주가를 255달러에서 205달러로 하향 조정
  • 파이퍼 샌들러, 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 240달러로 하향
  • 스코티아뱅크, 스노우플레이크 목표주가를 226달러에서 207달러로 하향
  • 웰스 파고, 스노우플레이크 목표주가를 235달러에서 225달러로 하향 조정
  • 베어드, 스노우플레이크 목표주가를 215달러에서 210달러로 하향 조정
  • BofA, 스노우플레이크 목표주가를 265달러에서 212달러로 하향
  • UBS, 스노우플레이크 목표주가 225달러에서 185달러로 하향 조정
  • JP모건, 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 170달러로 하향

바클레이즈, 스노우플레이크 목표주가를 198달러에서 188달러로 하향

바클레이즈는 스노우플레이크 목표주가를 198달러에서 188달러로 낮추고 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 투자자들이 회사의 4분기 실적을 소화하는 데 시간이 걸릴 것이라고 생각합니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 분기 자체보다는 2025 회계연도 가이던스 하향 조정과 CEO 교체가 더 큰 문제라고 말합니다. 이 회사는 CEO 교체로 인해 가이던스가 매우 보수적이라고 생각하지만 “그럼에도 불구하고 투자자들은 강력한 회복을 위해 더 오래 기다려야 할 것 같다”고 말합니다.

HSBC, 스노우플레이크 투자의견을 보류에서 비중 축소로 하향 조정

HSBC는 스노우플레이크 목표주가 150달러로 스노우플레이크 투자의견을 보류에서 비중 축소로 하향 조정했습니다.

RBC Capital, 스노우플레이크 목표주가를 $255에서 $246로 하향 조정

RBC Capital은 스노우플레이크 목표주가를 $255에서 $246로 낮추었지만 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.

스노우플레이크는 “견고한” 4분기 실적을 보고했지만, “보수적인” 초기 FY25 가이드와 CEO 교체로 인해 실적 이후 주가가 하락했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

2024년에는 클라우드 지출이 점점 더 안정화되고 궁극적으로 개선될 것이며, 부분적으로는 비교가 쉬워져 혜택을 받을 것이라고 덧붙였습니다.

트루이스트, 스노우플레이크 목표주가를 $250에서 $210로 하향 조정

Truist는 스노우플레이크 목표주가를 $250에서 $210로 낮추었지만 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 프랭크 슬루트만 CEO의 은퇴, 약한 가이던스, 장기 전망 철회 등 “다사다난했던” 4분기 보고서에 이어 모델을 업데이트하고 있지만, 현재 수준에서 투자자들을 건설적으로 만들 수 있는 여러 동인이 여전히 존재한다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

로젠블렛, 스노우플레이크 목표주가 190달러에서 185달러로 하향 조정

  • 24년 1분기 제품 매출 성장률 가이던스 26%~27%는 이전 컨센서스인 28.7%보다 낮은 수준
  • 25 회계연도 제품 매출 성장률 가이던스 22%는 이전 추정치 32%와 월가 컨센서스인 30.4%보다 “훨씬 낮은 수치”

로젠블랫은 스노우플레이크 목표주가를 190달러에서 185달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

24년 1분기 스노우플레이크 제품 매출 성장률 전망치는 26%~27%로 이전 컨센서스인 28.7% 성장률을 밑돌았으며, 25 회계연도에는 22%의 제품 매출 성장률을 예상했는데, 이는 회사의 이전 32% 추정치와 컨센서스인 30.4%보다 “훨씬 낮은 수치”라고 애널리스트는 투자자들에게 설명했습니다.

4분기 이후, 이 회사는 FY25 매출 성장률 추정치를 32%에서 22%로 낮추고 FY26 예상 매출 성장률을 약 22%로 제시하는 동시에 밸류에이션을 FY25~26 기준으로 롤링하고 있습니다.

오펜하이머, 스노우플레이크 목표주가를 240달러에서 220달러로 하향

오펜하이머 애널리스트 이타이 키드론은 스노우플레이크 목표주가를 240달러에서 220달러로 낮추고 투자의견 시장수익률 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 스노우플레이크가 컨센서스 매출/EPS 추정치를 상회하는 견조한 분기 실적을 달성했다고 언급했습니다.

하지만 2025년 전체 제품 매출 가이드인 32억 5,000만 달러는 예상치를 훨씬 밑돌았고, CEO가 교체되었습니다.

“우리는 낙관적인 측면에 오류가 있습니다.”라며, 이러한 전망치 부족은 매우 보수적인 가이던스 가정과 최근 소비 트렌드에 반하는 것으로 향후 수정을 최소화하고 새로운 CEO에게 더 쉬운 기준을 설정하기 위한 것이라고 말합니다.

오펜하이머는 이를 통해 스노우플레이크가 한 해 동안 실적을 달성하고 최근 cRPO 트렌드에 더 근접한 수익을 올릴 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

맥쿼리, 스노우플레이크 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표주가를 182달러에서 205달러로 상향

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 프랭크 슬루트먼 CEO의 사임 이후 주가가 20% 하락한 것은 “우리가 기다렸던 진입점”이라고 말합니다.

이 회사는 강력한 제품 및 판매 시작이 최고 경영진의 불확실성을 완화하는 동안 낮은 가이던스로 “갑판을 정리했다”고 말합니다.

이 회사는 실적 발표 후 매도세를 스노우플레이크의 견고한 펀더멘털, 보수적인 가이던스, “헤드라인 쇼커” 사이의 “일시적인 단절”로 보고 있습니다. 이는 스노우플레이크에 대한 매력적인 진입 포인트를 제공한다고 맥쿼리는 주장합니다.

스티펠, 스노우플레이크 목표주가를 235달러에서 220달러로 하향

Stifel 애널리스트 브래드 리백은 스노우플레이크 목표주가를 235달러에서 220달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

경영진의 FY25 제품 매출 성장 가이던스는 22%로 컨센서스인 약 30%에 비해 낮았고, 전 구글(GOOGL) 광고 사업을 운영하던 스리다르 라마스와미(Sridhar Ramaswamy)가 CEO에서 물러나기로 한 프랭크 슬루트먼(Frank Slootman)의 ‘놀라운 결정’이 주가에 부담을 주었습니다.

CEO 교체, 개선된 가이던스 방법론에 대한 경영진의 논평, 아이스버그 테이블 스토리지 기술의 연내 출시로 인한 하드웨어/스토리지 효율성의 역풍을 고려할 때, 회사는 가이던스를 “매우 보수적”으로 보고 있으며 회계연도 동안 20%대까지 상승할 것으로 예상한다고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

에버코어 ISI, 스노우플레이크 목표주가 250달러에서 225달러로 하향 조정

에버코어 ISI는 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 225달러로 하향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

CEO 교체와 예상보다 낮은 FY25 제품 매출 성장 가이던스의 조합은 “어젯밤 투자자들에게 힘든 1-2 펀치”였으며 “오늘 아침 투자자들에게 잘 맞지 않을 것”이라고 회사는 현 시점에서 더 많은 인내가 필요할 것임을 인정합니다.

그러나 6 ~ 12 개월의 관점에서 볼 때 회사는 장후 거래의 급격한 하락을 고려할 때 위험 / 보상이 여전히 상승쪽으로 치우쳐 있다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

TD 코웬, 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 230달러로 하향

TD 코웬은 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 230달러로 낮추고 투자의견 초과 성과 등급을 유지했습니다.

이 회사는 안정적인 수요와 새로운 성장 동력이 구축됨에 따라 새로운 가이드가 보수적이며 새로운 비트를 설정하고 케이던스를 높일 것으로보고 있다고 말했습니다.

니덤, 스노우플레이크 목표주가를 $265에서 $240로 하향 조정

Needham 애널리스트 마이크 시코스는 스노우플레이크 목표주가를 $265에서 $240로 낮추었지만 투자의견 매수 등급은 유지했습니다.

이 회사의 FY25 제품 매출 가이던스 22%는 판매 측 전망치인 29% 성장에 비해 하방으로 깜짝 놀랐지만, 이 전망은 신제품의 기여가없고 Iceberg 테이블 출시로 인한 수익에 대한 혜택이 없다고 가정하기 때문에 “매우 보수적”이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

미즈호, 스노우플레이크 목표주가를 255달러에서 205달러로 하향 조정

미즈호는 4분기 보고서 이후 스노우플레이크 목표주가를 255달러에서 205달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

전년 대비 33%의 제품 매출 성장으로 월가 컨센서스 30%를 상회했지만, 많은 사람들이 더 많은 상승 여력을 기대하고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 투자자들이 프랭크 슬루트먼 CEO의 사임과 전년 대비 22%에 불과한 “특히 부진한” 2025 회계연도 제품 매출 가이던스를 소화하면서 주가가 상당한 압박을 받을 것이라고 말합니다.

그러나 이 가이던스는 “매우 보수적으로 보이며, 여러 가지 상승 여지를 남겨두고 있다”고 미즈호는 주장합니다.

파이퍼 샌들러, 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 240달러로 하향

파이퍼 샌들러는 분기 실적에 따라 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 240달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

스노우플레이크의주가가 20% 하락하면서 5년 내에 3배 이상 100억 달러로 성장할 수 있는 고수익 30억 달러 이상의 매출 실행률 모델을 갖춘 대표적인 AI 데이터 플랫폼을 소유할 수 있는 매력적인 진입점이 만들어졌다고 판단합니다.

스노우플레이크 CEO 교체와 FY 2025년 성장률이 22%로 재설정된 것은 예상치 못한 일이며 단기적인 실행 위험을 높였지만, 새로운 AI 워크로드가 추가되어 소비를 다시 가속화할 수 있는 신제품과 관련된 몇 가지 상승 지렛대가 올해 하반기에 있을 것으로 Piper는 보고 있습니다.

JMP증권, 스노우플레이크 목표주가를 212달러에서 235달러로 상향 조정

JMP증권 애널리스트 패트릭 월러븐스는 스노우플레이크 목표주가를 212달러에서 235달러로 상향 조정하고 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 스노우플레이크가 예상보다 양호한 4분기 실적을 발표했으며, 프랭크 슬로트먼은 은퇴했지만 이사회 의장은 그대로 유지하면서 스리다르 라마스와미를 새 CEO로 임명했다고 밝혔습니다.

가이던스는 보수적이고 기대치를 크게 밑돌았지만, 작년 초부터 소비 트렌드가 개선되고 4분기가 이례적인 예약 분기였기 때문에 거시 환경이 개선되고 있다는 신호로 계속 호의적인 평가를 받고 있습니다.

스코티아뱅크, 스노우플레이크 목표주가를 226달러에서 207달러로 하향

스코티아뱅크 애널리스트 패트릭 콜빌은 스노우플레이크 목표주가를 226달러에서 207달러로 낮추고 투자의견 시장수익률 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 회사의 4분기 실적이 기대치를 크게 상회했지만 1분기 및 2025 회계연도 탑라인 가이던스는 실망스럽고 성장세가 크게 둔화되었음을 의미한다고 말합니다. 이 회사는 이것이 리더십 교체와 새로운 CEO가 내년을 잘 준비했기 때문인지 궁금해합니다.

웰스 파고, 스노우플레이크 목표주가를 235달러에서 225달러로 하향 조정

웰스 파고 애널리스트 마이클 터린은 스노우플레이크 목표주가를 235달러에서 225달러로 낮추고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

스노우플레이크의 예상치 못한 CEO 교체와 2025년 가이던스 하향 조정으로 인해 시간 외 거래에서 주가가 -20% 하락했다고 밝혔습니다.

그러나 이제 모델이 재설정됨에 따라 Wells는 25 회계연도까지 실적 개선의 유리한 경로를보고 있으며 주가 약세에 대해 매수 할 것입니다.

베어드, 스노우플레이크 목표주가를 215달러에서 210달러로 하향 조정

베어드는 스노우플레이크 목표주가를 215달러에서 210달러로 낮추고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 견고한 4분기 스노우플레이크 실적을 보고했지만 예상보다 훨씬 가벼운 가이던스를 제공했고 CEO Frank Slootman이 사임하여 회사가보다 보수적 인 접근 방식을 취함에 따라 약세시 매수자가 될 것이라고 말했습니다.

제프리, 스노우플레이크 주식을 약세장에서 매수 주장

제프리는 스노우플레이크 목표주가를 265달러에서 210달러로 낮추고 매수 등급을 유지했습니다.

CEO 프랭크 슬루트먼의 은퇴와 ‘보수적인’ 회계연도 25 전망, 높아진 기대치가 맞물려 시간외 거래에서 20% 하락한 주가를 기록한 후 주가는 약세장에서 매수 등급을 유지했습니다.

회사는 새로운 CEO가 자리를 잡으면서 보수적인 가이던스를 건설적으로 바라보고 있으며, 올해는 펀더멘털이 온전하다고 주장하며 투자자들에게 약세장에서 매수하라고 조언했습니다.

BofA, 스노우플레이크 목표주가를 265달러에서 212달러로 하향

BofA는 스노우플레이크 목표주가를 265달러에서 212달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

스노우플레이크는 “전반적으로 양호한 4분기 실적”을 발표했지만, 25 회계연도 초기 전망은 “실망스러웠다”며 현재 스노우파크 개발 오퍼링에 구축 중인 스노우플레이크의 AI/ML 제품 가속화에 주력할 신임 CEO 스리다르 라마스와미(Sridhar Ramaswamy)를 발표했다고 애널리스트는 투자자들에게 전했습니다.

이 회사는 소비 동향의 안정성과 주요 AI 이니셔티브의 진행 상황에 대한 가시성이 개선될 때까지 중립 등급을 유지합니다.

UBS, 스노우플레이크 목표주가 225달러에서 185달러로 하향 조정

UBS는 스노우플레이크 목표주가를 225달러에서 185달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 2025 회계연도 제품 매출 성장 가이던스 22%, CEO의 퇴임, 6%에 불과한 낮은 영업이익률 가이던스로 인해 “대체로 실망스러운” 분기를 기록했다고 말합니다.

또한, 스노우플레이크는 12월과 1월에 사용량과 소비 추세가 예상대로 개선되지 않았다고 언급했으며, UBS는 새로운 데이터 아키텍처 시장 변화에 직면한 25~30% 성장 스토리에 비해 멀티플이 여전히 너무 높아 보인다고 말했습니다.

JP모건, 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 170달러로 하향

JP모건은 4분기 보고서 발표 후 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 170달러로 낮추고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 회사의 소비 추세가 7월과 10월 분기에 더 많이 회복되었기 때문에 스노우플레이크 주가가 “너무 안일하게 구워지고 있으며 페널티 박스에서 시간을 보낼 수 있다”고 말합니다.

그러나 이 회사는 ‘리스크 완화 가이던스’가 올해 내내 개선되는 배경을 만들 수 있을 것으로 보고 있습니다.

모건스탠리, 스노우플레이크 투자의견을 비중 확대에서 비중 동일으로 하향 조정

모건 스탠리는 4분기 보고서 이후 스노우플레이크 목표주가를 230달러에서 175달러로 하향 조정했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 2025 회계연도 가이던스에서 예상보다 급격한 감속이 암시되고 CEO가 퇴임하면 경쟁과 인공 지능에 대한 회사의 입지에 대해 “투자자의 우려가 급증할 가능성이 있다”고 말합니다.

이 회사는 2025년 잉여현금흐름 추정치가 낮은 매출 성장률에 비해 11% 하향 조정되면서 주가에 불리한 리스크/보상을 남겼다고 말합니다.

웨드부시, 스노우플레이크 목표주가를 $144에서 $210로 상향

Wedbush 애널리스트 Taz Koujalgi는 시장 및 소프트웨어 배수의 확대를 고려하여 스노우플레이크에 대한 회사의 목표주가를 $ 144에서 $ 210로 인상하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

채널 피드백에 따르면 11월과 12월에는 신규 비즈니스가 완만한 추세를 보였지만 1월에는 상당한 상승세를 보였다고 말합니다.

3/1, 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서

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3/1, 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서

3/1, 바클레이즈, 마이크로소프트 광고 사업 500억 달러 자산 될 수 있다ㄱ 주장

바클레이즈는 특히 미국과 유럽에서 진행 중인 반독점 조치와 인공 지능으로 인한 산업 변화로 인해 마이크로소프트가 광고에 투자한 것이 새로운 모습을 보여줄 수 있을 것으로 보고 있습니다.

바클레이즈는 마이크로소프트가 향후 500억 달러 규모의 광고 자산을 확보할 수 있는 잠재력이 있다고 보고 있습니다.

이 회사는 새로운 생성형 AI 기능으로 검색 서비스를 개선했으며, 현재 진행 중인 구글의 검색 지배력과 관련된 반독점 소송은 마이크로소프트가 경쟁할 수 있는 잠재적으로 더 큰 기회에 대한 대화를 불러 일으켰다고 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 마이크로소프트가 광범위한 기술 분야에서 기존 광고 업체들에 대한 장기적인 도전자로 자리매김할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

바클레이즈는 특히 구글이 법무부와의 소송 이후 관행을 바꾸지 않을 수 없는 상황에서 마이크로소프트가 더 큰 규모로 경쟁할 수 있는 능력을 갖췄다고 생각합니다.

이 회사는 마이크로소프트의 광고 사업의 총 가치는 주로 LinkedIn과 Bing이 유기적으로 주도하는 300억 달러에 달하며, “마이크로소프트가 더 공격적인 자세를 취할 경우” 회사가 유통 비용을 지불함으로써 매출에 200억 달러의 이익이 발생할 가능성이 있다고 보고 있습니다.”

3/1, FT, 아마존, AI, 로봇 공학 결합 기업에 투자 강화

아마존의 10억 달러 산업 혁신 펀드가 AI와 로봇 공학을 결합한 기업에 대한 투자를 강화할 계획이라고 The Financial Times의 Camilla Hodgson이 보도합니다.

기업 벤처 캐피털 부문 책임자인 Franziska Bossart는 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 “생성형 AI는 로봇 공학 및 자동화에 많은 가능성을 가지고 있다”며 “올해 집중할 분야”라고 말했습니다.

3/1, 닐슨, 미국 TV 스트리밍에서 구글의 YouTube가 선두를 달리고 있다

닐슨, 미국 TV 스트리밍에서 구글의 YouTube가 선두를 달리고 있다고 24년 1월 TV 사용에 대한 닐슨 보고서에서 부분적으로 언급했습니다:

1월 케이블 시청률은 2.7% 증가했지만, 전체 TV 사용률이 증가하면서 점유율이 0.3% 포인트 하락하여 27.9%를 기록했습니다.

계절적 요인도 영향을 미쳤는데, 시청자들이 연말연시를 주제로 한 영화에서 벗어나면서 장편 영화 시청률이 19% 이상 감소했습니다. 이에 비해 뉴스 시청은 증가하여 전체 케이블 사용량의 19%를 차지했으며, 폭스 뉴스 채널(FOX,FOXA)의 아이오와 타운홀이 스포츠 해설을 제외한 케이블 방송 프로그램 중 유일하게 상위 10위 안에 들었습니다….

방송과 마찬가지로 스트리밍도 새로운 스크립트 프로그램의 복귀로 혜택을 받았으며, 넷플릭스 (NFLX)의 Fool Me Once가 65억 분으로 가장 많이 시청 한 프로그램 목록에서 1 위를 차지했습니다….

Disney+(DIS)의 Bluey와 Amazon Prime Video(AMZN)의 Reacher가 각각 55억 분과 43억 분으로 그 뒤를 이었습니다.

1월 전체 스트리밍 사용량은 4.1% 증가했습니다. 플랫폼별로는 YouTube가 12개월 연속으로 최고의 스트리밍 서비스 자리를 지켰습니다.

  • 유튜브(사용량 4.1% 증가한 최고 점유율 차지합니다)
  • 넷플릭스 7.9%
  • Peacock 1.6%
  • 로쿠 1.1%

Peacock(CMCSA)은 NFL 플레이오프 중계에 힘입어 사용량이 29% 급증하며 1.6%의 점유율을 기록했습니다.

넷플릭스는 점유율이 0.2% 포인트 상승하여 2023년 8월 이후 최고치인 7.9%로 한 달을 마감했으며, 로쿠 채널(ROKU))의 사용량이 10% 증가하면서 전체 TV의 1.1%로 점유율이 다시 상승했습니다.

3/1, 번스타인, 디즈니 목표주가 $115에서 $120로 상향 조정

번스타인은 디즈니 목표주가를 $115에서 $120로 인상하고 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.

이 회사는 많은 기대를 모았던 디즈니 SVOD에 대한 비밀번호 공유 단속이 시작되었으며 경영진은 그 혜택이 올해 하반기에 구체화되기 시작할 것이라고 말했습니다.

넷플릭스(NFLX)의 단속 성공은 디즈니의 잠재적 결과 범위를 시사하지만, 공유 계정 수/주소 기반이 절대적인 측면에서 넷플릭스에 비해 적고, 넷플릭스 대비 디즈니+와 훌루의 활용도가 낮아 전환 효율이 낮다는 두 가지 요소가 디즈니의 상승세를 제한할 가능성이 있다고 번스타인은 말합니다.

3/1, 타이그리스 파이낸셜, 엔비디아 목표주가를 790달러에서 985달러로 상향 조정

타이그리스 파이낸셜 애널리스트 이반 페인세스는 엔비디아의 목표주가를 790달러에서 985달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 모든 산업과 기업에서 AI 채택의 지속적인 가속화와 티핑 포인트의 선두에 서서 상당한 매출과 현금 흐름 성장을 계속 주도할 것이라고 말합니다.

데이터 센터의 지배력은 지속적인 엔터프라이즈 채택 속에서 엔비디아의 주요 성장 동력이 될 것이며, 더 빠르고 몰입감 있는 게이밍 경험에 대한 소비자의 지속적인 수요와 클라우드 기반 게이밍으로의 지속적인 전환 덕분에 게임 매출도 계속해서 높은 성장세를 보이고 있다고 덧붙였습니다.

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