미즈호, 마이크론 목표주가 124달러에서 130달러로 상향 조정

• HBM 시장은 연평균 65% 성장 전망
• 2026년 HBM 시장 규모 175억 달러에 이를 것

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 회사 가이던스와 엔비디아(NVDA) AI 및 HBM 램프 전망에 부합하도록 모델을 업데이트한 후 마이크론(MU)에 대한 목표가를 124달러에서 130달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 AI 채택 가속화에 힘입어 고대역폭 메모리(HBM) 시장이 2023년부터 2026년까지 3년간 약 65%의 연평균 성장률로 성장하여 2026년에는 175억 달러에 달할 것으로 보고 있습니다.

배런스, ‘과대광고가 아닌’ 인공지능 주식으로 급부상한 마이크론

배런스는 디지털 연금술의 또 다른 업적인 인공지능이 메모리 칩 생산업체 마이크론을 급성장하는 주식으로 탈바꿈시켰다고 주장합니다.

마이크론 주가는 이미 사상 최고가로 거래되고 있으며 현재까지 29% 상승했습니다.

마이크론은 AI 트렌드에서 장기적으로 가장 잘 평가되고 있는 기업 중 하나라고 저자는 덧붙입니다.

더 좋은 점은 주가가 여전히 저렴하다는 것입니다. 하지만 분명한 것은 마이크론은 항상 가치를 평가하기 어려운 기업이라는 점입니다.

로젠블랫, 마이크론 목표주가를 140달러에서 225달러로 상향 조정

로젠블랫은 마이크론의 목표주가를 140달러에서 225달러로 상향 조정하고, “2월 분기 실적과 5월 분기 전망을 무너뜨렸다”며 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 가속기 컴퓨팅은 DRAM 비트 콘텐츠와 성능 없이는 확장되지 않을 것이며, 이는 해당 카테고리가 “필사적으로 가격 비탄력적”이라고 지적하면서 “우리가 목격하게 될 메모리 사이클은 세속적 인 방식으로 컴퓨팅을 혁신하는 AI 사이클에 의해 주도되는 역사상 가장 큰 사이클이 될 것”이라고 주장합니다.

폭스 어드바이저, 마이크론 투자의견을 시장수익률에서 아웃퍼폼으로 업그레이드

폭스 어드바이저의 애널리스트 스티브 폭스는 마이크론 투자의견을 시장수익률에서 아웃퍼폼으로 업그레이드했습니다.

Needham, 마이크론 목표주가를 $100에서 $120로 인상

Needham은 마이크론 목표주가를 $100에서 $120로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 메모리 시장이 전반적으로 상승함에 따라 “매우 강력한”4 분기 실적을 발표했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

Needham은 경영진의 데이터 센터 논평에 따르면 2025년 서버 유닛 출하량 전망은 보수적으로 느껴지며, PC 및 모바일 전망도 여전히 강세를 보이고 있다고 덧붙였습니다.

모건스탠리, 마이크론 목표주가를 78달러에서 98달러로 상향

모건 스탠리는 마이크론 목표주가를 78달러에서 98달러로 상향 조정하고 “몇 분기 만에 처음으로” EPS에 대한 가격 개선으로 “마이크론의 좋은 분기”라고 부르면서 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

그러나 “더 큰 놀라움”은 경영진의 지속적인 가시성과 열정이라고 애널리스트는 말합니다.

회사는 여전히 하반기의 약세를 예상하고 있지만 “단기적으로 주가가 상승하고 있다”고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

Argus, 실적 발표 후 마이크론 투자의견을 매수로 업그레이드

Argus 애널리스트 Jim Kelleher는 마이크론 목표주가 140달러로 마이크론을 ‘보류’에서 ‘매수’로 업그레이드했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 마이크론의 2분기 수익은 손실 예상치에 비해 “견조한” 실적을 기록했으며, 매출은 이전 가이던스 범위의 최고치를 “훨씬 상회”했다고 밝혔습니다.

이 회사는 이전 감산, 유통업체 및 OEM 재고의 적정 규모 조정, 데이터 센터의 AI 기반 수요 급증의 지연된 효과를 반영하여 NAND 및 DRAM 메모리 가격의 오랜 마이너스 추세는 끝난 것으로 보이며 광범위한 메모리 수요 성장의 초기 단계에서 마이크론 주식의 가치도 보고 있다고 덧붙였습니다.

캔터 피츠제럴드, 마이크론 목표주가를 120달러에서 135달러로 상향 조정

캔터 피츠제럴드는 마이크론 목표주가를 120달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

기대치가 높았지만, 2월 분기 실적이 컨센서스를 크게 상회하고 5월 분기 가이던스도 컨센서스를 훨씬 상회하는 등 마이크론은 확실히 성과를 달성했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

경영진은 24 회계연도 내내 DRAM과 NAND의 공급이 수요보다 낮게 유지되도록 유도하여 25 회계연도가 Micron의 새로운 매출 기록이 될 수 있도록 할 것이라고 말합니다.

파이퍼 샌들러, 마이크론 목표주가를 95달러에서 130달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 마이크론의 목표주가를 95달러에서 130달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 마이크론이 주로 최종 시장의 순풍에 힘입어 뛰어난 실적과 가이던스를 발표했으며, 이러한 추세는 올해 남은 기간과 2025년까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

간단히 말해, 공급 부족, 수요 증가, 초과 재고의 정상화, HBM 다이의 크기 증가가 가격의 극적인 개선을 이끌고 있다고 덧붙였습니다.

스티펠, 마이크론 목표 주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정

스티펠은 마이크론 2분기 실적과 3분기 전망이 “기대치를 크게 상회”한 후 마이크론 목표 주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.

그러나 “기록적인” 수익이 예상되는 등 회계연도 25년에 대한 경영진의 낙관적인 논평은 “정말 반향을 일으킬 것”이라고 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 말합니다.

애널리스트는 강력한 평균 판매 가격과 마진 확대를 촉진할 수 있는 조건은 “온전하다”고 덧붙였습니다.

UBS, 마이크론 목표 주가를 120달러에서 125달러로 인상

UBS는 마이크론의 목표 주가를 120달러에서 125달러로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

Micron은 약간 더 나은 DRAM 비트 출하량, 훨씬 더 나은 NAND 가격, 세금으로 인한 EPS 34c 혜택의 조합으로 인해 가이던스 범위의 상단을 훨씬 상회하는 매출, 마진 및 EPS를보고했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

2024년 업계 전반의 비트 수요가 증가함에 따라 전반적인 수급 전망은 3개월 전보다 점진적으로 더 낙관적이라고 말합니다.

마이크론은 여전히 이 회사의 최고 아이디어 중 하나입니다.

미즈호, 마이크론 목표주가를 105달러에서 124달러로 인상

미즈호는 마이크론 목표주가를 105달러에서 124달러로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 견고한 전망과 함께 예상보다 나은 결과를보고했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 2025년에 30억 달러의 고대역폭 메모리 매출과 마진 증가 및 시장 점유율 향상으로 인한 순풍을 예상하고 있습니다.

키뱅크, 마이크론 목표 주가를 115달러에서 135달러로 상향 조정

키뱅크의 애널리스트 존 빈은 마이크론의 목표 주가를 115달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 Micron이 DRAM과 NAND의 가격이 모두 견고하게 상승함에 따라 2 분기 실적을보고하고 3 분기 가이던스를 제공했으며 둘 다 예상치를 상회했다고 지적했습니다.

특히, 마이크론은 전통적인 서버 수요의 개선과 AI 서버의 강세가 여전히 견고하다는 점을 언급했습니다. 키뱅크는 이러한 결과에 고무되어 예상치를 상향 조정하고 있습니다.

BofA, 마이크론 목표주가 100달러에서 120달러로 상향 조정

BofA 애널리스트 Vivek Arya는 마이크론의 목표주가를 100달러에서 120달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

2분기는 9%, 3분기는 10% 상승했으며 주요 최종 시장이 정상화된 수요 환경으로 돌아가고 있다고 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 말했습니다.

이 회사는 보고서 발표 후 2024년과 2025년 매출 추정치를 각각 10%와 5% 상향 조정했으며, 주당순이익 전망치는 81%와 21% 상향 조정했습니다.

웰스 파고, 마이크론 목표주가 125달러에서 135달러로 상향 조정

웰스 파고는 마이크론의 목표주가를 125달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 마이크론의 실적과 전망이 긍정적/청정 총 마진율 변곡점, HBM3E 램프/신뢰도, 과잉 공급된 리딩 엣지의 프로세스 노드 실행, 전통적인 서버 회복 조짐 등 긍정적 전망의 원칙을 재확인한다고 말합니다.

시티, 마이크론 목표주가 150달러 제시

씨티 애널리스트 크리스토퍼 데넬리는 어젯밤 마이크론이 좋은 실적을 발표하고 컨센서스를 상회하는 가이던스를 제시했다며 목표가 150달러와 함께 매수 등급을 재차 제시했습니다.

이 회사는 Micron이 2024년에 7억 달러의 고대역폭 메모리를 출하할 것으로 예상하며, 인공 지능 노출과 동종 업체 확장을 고려할 때 주식의 멀티플이 확대될 것으로 보고 있습니다.

마이크론은 여전히 씨티의 최선호주입니다. 아직 “주가에 뛰어들 시간이 충분하다”고 말합니다.

JP모건, 마이크론 목표주가 $ 105에서 $ 130으로 인상

JPMorgan은 Micron 목표주가를 $ 105에서 $ 130으로 올렸고 투자의견 비중 확대 등급을 유지합니다.

이 회사는 더 나은 수요 및 가격 추세와 초과 고객 재고의 지속적인 정상화를 반영하여 2 월 분기 실적을보고하고 컨센서스보다 나은 5 월 분기 전망을 제공했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 데이터센터의 재고가 크게 개선되었으며 2024년 상반기에 정상화될 것으로 예상하고 있습니다.

이 회사는 내년 반기에도 JPMorgan의 최고 추천 종목 중 하나입니다.

알파벳, 애플, 메타, DMA에 따라 EU에서 조사받다

유럽위원회는 디지털 시장법에 따라 알파벳(GOOGL)의 구글 플레이 내 조작 및 구글 검색의 자체 선호도에 관한 규칙, 애플(AAPL)의 앱스토어 내 조작 및 Safari의 선택 화면, 메타(META)의 “유료 또는 동의 모델”에 대해 비준수 조사에 착수했습니다.

위원회는 이러한 게이트키퍼가 취한 조치가 DMA에 따른 의무를 효과적으로 준수하지 못하는 것으로 의심된다고 말했습니다.

또한 위원회는 대체 앱 스토어에 대한 Apple의 새로운 수수료 구조와 아마존의 마켓플레이스 순위 관행과 관련된 조사 단계에 착수했다고 밝혔습니다.

마지막으로, 위원회는 게이트키퍼가 의무를 효과적으로 이행하고 준수하는지 모니터링하기 위해 특정 문서를 보관하도록 명령했습니다.

위원회는 알파벳과 애플이 앱 스토어 관련 의무와 관련하여 시행한 조치가 DMA를 위반하는지 여부를 평가하기 위한 절차를 개시했습니다.

위원회는 알파벳과 애플의 조치가 다양한 제한과 제한을 부과하고 있어 규정을 완전히 준수하지 않을 수 있다고 우려하고 있습니다.

위원회는 알파벳에 대한 절차를 개시하여 알파벳의 구글 검색 결과 표시가 유사한 경쟁 서비스에 대한 구글의 수직적 검색 서비스와 관련하여 자기 선호로 이어질 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

마지막으로, 위원회는 메타를 상대로 최근 EU에서 도입된 ‘유료 또는 동의’ 모델이 게이트키퍼가 여러 핵심 플랫폼 서비스에서 사용자의 개인 데이터를 결합하거나 교차 사용하려는 경우 사용자의 동의를 얻어야 하는 DMA 5조 2항을 준수하는지 조사하기 위한 절차를 개시했습니다.

유럽위원회는 오늘 개시된 절차를 12개월 이내에 마무리할 계획입니다.

3/26, 미즈호, 알파벳 밸류에이션은 ‘보류 패턴에 있을 수 있다’

• 검색 기술 혁신과 잠재적인 시장점유율 변화 주장은 논증하기 어렵다고 평가
• 우유부단한 비용절감으로 주주가치 증대는 뒷전이라고 혹평
• 구글 클라우드는 인공지능 가속 컴퓨팅 수요 증가 혜택 가능하지만 검색 점유율 하락 시 이를 상쇄하지는 못한다.
• 알파벳 주가는 저평가되어 있지만 몇가지 문제 해결없이는 보류되어야 한다고 주장

미즈호는 특히 검색 기술 혁신과 잠재적인 시장 점유율 변화로 인해 알파벳(GOOGL)에 대한 “부정적인 이야기를 반증하기 어렵다”고 주주장합니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 알파벳이 비용 절감에 우유부단한 태도를 보이며 “주주 가치 증대는 뒷전으로 미뤄두고 있다”고 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 구글 클라우드 플랫폼이 인공지능의 가속 컴퓨팅 수요로부터 혜택을 받을 수 있는 위치에 있지만, 검색에서의 점유율 손실이 동반될 경우 그 상충관계가 긍정적이지 않을 수 있다고 말합니다.

하지만 미즈호는 알파벳에 대한 투자의견 매수와 목표주가 170달러를 유지했습니다.

알파벳 주가는 저평가되어 과거 밸류에이션 평균 이하에서 거래되고 있지만, 알파벳의 배수는 “이러한 문제가 해결될 때까지 단기적으로 보류 패턴에 있을 수 있다”는 것입니다.

3/26, 오펜하이머, 테슬라는 소프트웨어 중심 매출 전략으로 선회하는 AI 가치 동인으로 전환

• 테슬라는 분기말 테슬라 판매량을 극대화하기 위한 수요/공급관리에 집중
  • 중국 내 생산랼 조절
  • 각지에서 테슬라 전기차 가격 인상 등
• 컴퓨팅 성능 확대에 대규모 투자 및 모델2 준비 과정에서 소프트웨어 중심 매출 성장 전략을 추구
• 1분기 테슬라 실적은 하향될 것

오펜하이머 애널리스트 콜린 러쉬는 테슬라가 여러 지역에서 가격 인상 계획을 발표하고 중국 내 생산량 조절에 대한 보고서가 나오면서 분기 말 이전에 최대한 많은 차량을 인도하고 단위 성장에서 차량당 가치 포착을 극대화하는 방향으로 초점을 이동하면서 수요/공급 균형을 관리하기 위해 노력하고 있다고 말합니다.

또한, 컴퓨팅 성능에 대한 대규모 투자와 실제 데이터로 시스템 트레이닝을 가속화할 수 있는 V12 FSD의 광범위한 출시 이후 FSD 개발 가속화를 예고한 테슬라는 모델 2 출시를 준비하면서 소프트웨어 중심의 매출 성장을 위한 발판을 마련하고 있다고 오펜하이머는 믿고 있습니다.

이 회사는 추정치를 조정함에 따라 1분기 보고서가 테슬라 추정치를 단기적으로 최종적으로 낮출 수 있다고 생각합니다. 오펜하이머는 이 주식에 대해 ‘이행’ 등급을 부여했습니다.

미즈호, 테슬라 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정

• 전기차 판매 기대치가 계속 하락
  • 24년 전기차 성장률 15%
  • 25년 전기차 성장률 25% 예상
• 장기적인 전기화 추세는 인정하나
  단기적인 전기차 수요와 유동성 악화로 2025년까지 어려움 예상

미즈호는 목표주가 195달러로 테슬라를 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.

이 애널리스트는 장기적인 전기화 추세와 함께 광범위한 전기 자동차 환경에 대해 건설적인 태도를 유지하지만 단기적인 전기 자동차 수요와 유동성 긴축으로 인해 2025년까지 어려움이 예상된다고 말합니다.

현재 2024년 전기차 성장률은 전년 대비 15% 증가한 반면, 2025년에는 25% 증가할 것으로 보고 있습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 판매 기대치가 예상보다 빠르게 둔화되고 있다고 말합니다. 이에 따라 미즈호는 수요 둔화와 재고 증가를 이유로 Tesla(TSLA), Rivian(RIVN), Nio(NIO)의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.

3/26, 모건스탠리, 루시드 그룹 자본 조달 후 투자의견과 목표주가 유지

모건 스탠리 애널리스트 아담 조나스는 루시드 그룹이 전환우선주 발행을 통해 10억 달러를 조달한다고 밝힌 후 목표주가 3달러와 함께 루시드 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

이 회사는 이 소식을 긍정적으로 평가하면서 주가가 크게 상승한 것은 유동 주식에 비해 매우 높은 공매도를 포함한 현재 투자자들의 포지셔닝 때문이라고 말했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 최대 주주의 지원 외에도 회사의 장기적인 성공은 판매 가격보다 낮은 비용으로 차량을 생산할 수있는 능력에 달려 있다고 투자자들에게 말합니다.

3/26, 미즈호, 제너럴 모터스 목표 주가를 44달러에서 48달러로 인상

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 제너럴 모터스 목표주가를 44달러에서 48달러로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 GM의 “보다 신중한” 전기차 출시 전략을 계속 선호하며 내연기관 판매가 여전히 강세를 보이고 있다고 말합니다.

3/26, 미즈호, 리비안 투자의견 매수에서 중립으로 하향 조정

• 전기차 판매 기대치가 계속 하락
  • 24년 전기차 성장률 15%
  • 25년 전기차 성장률 25% 예상
• 장기적인 전기화 추세는 인정하나
  단기적인 전기차 수요와 유동성 악화로 2025년까지 어려움 예상

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 리비안 목표주가 $12와 함께 리비안 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.

이 애널리스트는 장기적인 전기화 추세와 함께 광범위한 전기 자동차 환경에 대해 건설적인 견해를 유지하고 있지만, 단기적인 전기 자동차 수요와 유동성 부족으로 인해 2025년까지 어려움을 겪고 있다고 말합니다.

현재 2024년 전기차 성장률은 전년 대비 15% 증가한 반면, 2025년에는 25% 증가할 것으로 보고 있습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 판매 기대치가 예상보다 빠르게 둔화되고 있다고 말합니다. 이에 따라 미즈호는 수요 둔화와 재고 증가를 이유로 Tesla(TSLA), Rivian(RIVN), Nio(NIO)의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.

미즈호, Nio 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정

• 전기차 판매 기대치가 계속 하락
  • 24년 전기차 성장률 15%
  • 25년 전기차 성장률 25% 예상
• 장기적인 전기화 추세는 인정하나
  단기적인 전기차 수요와 유동성 악화로 2025년까지 어려움 예상

미즈호는 목표주가 5.50달러로 Nio 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.

이 애널리스트는 장기적인 전기화 추세와 함께 광범위한 전기 자동차 환경에 대해 건설적인 입장을 유지하지만 단기적인 전기 자동차 수요와 유동성 긴축으로 인해 2025년까지 어려움을 겪고 있다고 말합니다.

현재 2024년 전기차 성장률은 전년 대비 15% 증가한 반면, 2025년에는 25% 증가할 것으로 보고 있습니다. 애널리스트는 리서치 노트에서 판매 기대치가 예상보다 빠르게 둔화되고 있다고 말합니다.

이에 따라 미즈호는 수요 둔화와 재고 증가를 이유로 Tesla(TSLA), Rivian(RIVN), Nio(NIO)의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.

3/21, 마이크론 실적을 읽는 월가의 시선

미즈호, 마이크론 목표주가 124달러에서 130달러로 상향 조정

• HBM 시장은 연평균 65% 성장 전망
• 2026년 HBM 시장 규모 175억 달러에 이를 것

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 회사 가이던스와 엔비디아(NVDA) AI 및 HBM 램프 전망에 부합하도록 모델을 업데이트한 후 마이크론(MU)에 대한 목표가를 124달러에서 130달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 AI 채택 가속화에 힘입어 고대역폭 메모리(HBM) 시장이 2023년부터 2026년까지 3년간 약 65%의 연평균 성장률로 성장하여 2026년에는 175억 달러에 달할 것으로 보고 있습니다.

배런스, ‘과대광고가 아닌’ 인공지능 주식으로 급부상한 마이크론

배런스는 디지털 연금술의 또 다른 업적인 인공지능이 메모리 칩 생산업체 마이크론을 급성장하는 주식으로 탈바꿈시켰다고 주장합니다.

마이크론 주가는 이미 사상 최고가로 거래되고 있으며 현재까지 29% 상승했습니다.

마이크론은 AI 트렌드에서 장기적으로 가장 잘 평가되고 있는 기업 중 하나라고 저자는 덧붙입니다.

더 좋은 점은 주가가 여전히 저렴하다는 것입니다. 하지만 분명한 것은 마이크론은 항상 가치를 평가하기 어려운 기업이라는 점입니다.

로젠블랫, 마이크론 목표주가를 140달러에서 225달러로 상향 조정

로젠블랫은 마이크론의 목표주가를 140달러에서 225달러로 상향 조정하고, “2월 분기 실적과 5월 분기 전망을 무너뜨렸다”며 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 가속기 컴퓨팅은 DRAM 비트 콘텐츠와 성능 없이는 확장되지 않을 것이며, 이는 해당 카테고리가 “필사적으로 가격 비탄력적”이라고 지적하면서 “우리가 목격하게 될 메모리 사이클은 세속적 인 방식으로 컴퓨팅을 혁신하는 AI 사이클에 의해 주도되는 역사상 가장 큰 사이클이 될 것”이라고 주장합니다.

폭스 어드바이저, 마이크론 투자의견을 시장수익률에서 아웃퍼폼으로 업그레이드

폭스 어드바이저의 애널리스트 스티브 폭스는 마이크론 투자의견을 시장수익률에서 아웃퍼폼으로 업그레이드했습니다.

Needham, 마이크론 목표주가를 $100에서 $120로 인상

Needham은 마이크론 목표주가를 $100에서 $120로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 메모리 시장이 전반적으로 상승함에 따라 “매우 강력한”4 분기 실적을 발표했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

Needham은 경영진의 데이터 센터 논평에 따르면 2025년 서버 유닛 출하량 전망은 보수적으로 느껴지며, PC 및 모바일 전망도 여전히 강세를 보이고 있다고 덧붙였습니다.

모건스탠리, 마이크론 목표주가를 78달러에서 98달러로 상향

모건 스탠리는 마이크론 목표주가를 78달러에서 98달러로 상향 조정하고 “몇 분기 만에 처음으로” EPS에 대한 가격 개선으로 “마이크론의 좋은 분기”라고 부르면서 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

그러나 “더 큰 놀라움”은 경영진의 지속적인 가시성과 열정이라고 애널리스트는 말합니다.

회사는 여전히 하반기의 약세를 예상하고 있지만 “단기적으로 주가가 상승하고 있다”고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

Argus, 실적 발표 후 마이크론 투자의견을 매수로 업그레이드

Argus 애널리스트 Jim Kelleher는 마이크론 목표주가 140달러로 마이크론을 ‘보류’에서 ‘매수’로 업그레이드했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 마이크론의 2분기 수익은 손실 예상치에 비해 “견조한” 실적을 기록했으며, 매출은 이전 가이던스 범위의 최고치를 “훨씬 상회”했다고 밝혔습니다.

이 회사는 이전 감산, 유통업체 및 OEM 재고의 적정 규모 조정, 데이터 센터의 AI 기반 수요 급증의 지연된 효과를 반영하여 NAND 및 DRAM 메모리 가격의 오랜 마이너스 추세는 끝난 것으로 보이며 광범위한 메모리 수요 성장의 초기 단계에서 마이크론 주식의 가치도 보고 있다고 덧붙였습니다.

캔터 피츠제럴드, 마이크론 목표주가를 120달러에서 135달러로 상향 조정

캔터 피츠제럴드는 마이크론 목표주가를 120달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

기대치가 높았지만, 2월 분기 실적이 컨센서스를 크게 상회하고 5월 분기 가이던스도 컨센서스를 훨씬 상회하는 등 마이크론은 확실히 성과를 달성했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

경영진은 24 회계연도 내내 DRAM과 NAND의 공급이 수요보다 낮게 유지되도록 유도하여 25 회계연도가 Micron의 새로운 매출 기록이 될 수 있도록 할 것이라고 말합니다.

파이퍼 샌들러, 마이크론 목표주가를 95달러에서 130달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 마이크론의 목표주가를 95달러에서 130달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 마이크론이 주로 최종 시장의 순풍에 힘입어 뛰어난 실적과 가이던스를 발표했으며, 이러한 추세는 올해 남은 기간과 2025년까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

간단히 말해, 공급 부족, 수요 증가, 초과 재고의 정상화, HBM 다이의 크기 증가가 가격의 극적인 개선을 이끌고 있다고 덧붙였습니다.

스티펠, 마이크론 목표 주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정

스티펠은 마이크론 2분기 실적과 3분기 전망이 “기대치를 크게 상회”한 후 마이크론 목표 주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.

그러나 “기록적인” 수익이 예상되는 등 회계연도 25년에 대한 경영진의 낙관적인 논평은 “정말 반향을 일으킬 것”이라고 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 말합니다.

애널리스트는 강력한 평균 판매 가격과 마진 확대를 촉진할 수 있는 조건은 “온전하다”고 덧붙였습니다.

UBS, 마이크론 목표 주가를 120달러에서 125달러로 인상

UBS는 마이크론의 목표 주가를 120달러에서 125달러로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

Micron은 약간 더 나은 DRAM 비트 출하량, 훨씬 더 나은 NAND 가격, 세금으로 인한 EPS 34c 혜택의 조합으로 인해 가이던스 범위의 상단을 훨씬 상회하는 매출, 마진 및 EPS를보고했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

2024년 업계 전반의 비트 수요가 증가함에 따라 전반적인 수급 전망은 3개월 전보다 점진적으로 더 낙관적이라고 말합니다.

마이크론은 여전히 이 회사의 최고 아이디어 중 하나입니다.

미즈호, 마이크론 목표주가를 105달러에서 124달러로 인상

미즈호는 마이크론 목표주가를 105달러에서 124달러로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 견고한 전망과 함께 예상보다 나은 결과를보고했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 2025년에 30억 달러의 고대역폭 메모리 매출과 마진 증가 및 시장 점유율 향상으로 인한 순풍을 예상하고 있습니다.

키뱅크, 마이크론 목표 주가를 115달러에서 135달러로 상향 조정

키뱅크의 애널리스트 존 빈은 마이크론의 목표 주가를 115달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 Micron이 DRAM과 NAND의 가격이 모두 견고하게 상승함에 따라 2 분기 실적을보고하고 3 분기 가이던스를 제공했으며 둘 다 예상치를 상회했다고 지적했습니다.

특히, 마이크론은 전통적인 서버 수요의 개선과 AI 서버의 강세가 여전히 견고하다는 점을 언급했습니다. 키뱅크는 이러한 결과에 고무되어 예상치를 상향 조정하고 있습니다.

BofA, 마이크론 목표주가 100달러에서 120달러로 상향 조정

BofA 애널리스트 Vivek Arya는 마이크론의 목표주가를 100달러에서 120달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

2분기는 9%, 3분기는 10% 상승했으며 주요 최종 시장이 정상화된 수요 환경으로 돌아가고 있다고 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 말했습니다.

이 회사는 보고서 발표 후 2024년과 2025년 매출 추정치를 각각 10%와 5% 상향 조정했으며, 주당순이익 전망치는 81%와 21% 상향 조정했습니다.

웰스 파고, 마이크론 목표주가 125달러에서 135달러로 상향 조정

웰스 파고는 마이크론의 목표주가를 125달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 마이크론의 실적과 전망이 긍정적/청정 총 마진율 변곡점, HBM3E 램프/신뢰도, 과잉 공급된 리딩 엣지의 프로세스 노드 실행, 전통적인 서버 회복 조짐 등 긍정적 전망의 원칙을 재확인한다고 말합니다.

시티, 마이크론 목표주가 150달러 제시

씨티 애널리스트 크리스토퍼 데넬리는 어젯밤 마이크론이 좋은 실적을 발표하고 컨센서스를 상회하는 가이던스를 제시했다며 목표가 150달러와 함께 매수 등급을 재차 제시했습니다.

이 회사는 Micron이 2024년에 7억 달러의 고대역폭 메모리를 출하할 것으로 예상하며, 인공 지능 노출과 동종 업체 확장을 고려할 때 주식의 멀티플이 확대될 것으로 보고 있습니다.

마이크론은 여전히 씨티의 최선호주입니다. 아직 “주가에 뛰어들 시간이 충분하다”고 말합니다.

JP모건, 마이크론 목표주가 $ 105에서 $ 130으로 인상

JPMorgan은 Micron 목표주가를 $ 105에서 $ 130으로 올렸고 투자의견 비중 확대 등급을 유지합니다.

이 회사는 더 나은 수요 및 가격 추세와 초과 고객 재고의 지속적인 정상화를 반영하여 2 월 분기 실적을보고하고 컨센서스보다 나은 5 월 분기 전망을 제공했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 데이터센터의 재고가 크게 개선되었으며 2024년 상반기에 정상화될 것으로 예상하고 있습니다.

이 회사는 내년 반기에도 JPMorgan의 최고 추천 종목 중 하나입니다.

테크크런치는 엔비디아 전망에 대해 엔비디아가 차세대 AWS(Amazon Web Services)가 될 잠재력있다고 주장합니다.

• 엔비디아 성장 가능성: 엔비디아는 클라우드 컴퓨팅과 AI 분야에서 중요한 역할을 하고 있으며, 이는 엔비디아 성장을 촉진할 수 있는 요소로 보입니다.
• AWS와의 비교: AWS는 아마존의 가장 수익성 높은 부문 중 하나로, 엔비디아도 유사한 성공을 거둘 수 있는 가능성이 있습니다.
• 시장 전망: 엔비디아가 향후 클라우드 컴퓨팅과 AI 시장에서 중요한 위치를 차지할 것이라는 전망을 제시합니다.

이러한 모든 요소들은 엔비디아가 기술 산업에서 더 큰 영향력을 발휘할 수 있는 기회를 가지고 있음을 시사합니다.

엔비디아는 차세대 AWS가 될 준비가 되어 있습니다.

엔비디아와 아마존의 수익성 높은 클라우드 사업부인 아마존 웹 서비스에는 놀라운 공통점이 있습니다. 우선, 두 회사의 핵심 사업은 우연한 사고에서 시작되었습니다. AWS의 경우 자체적으로 개발한 스토리지, 컴퓨팅, 메모리 등 내부 서비스를 판매할 수 있다는 사실을 깨달았습니다. 엔비디아는 게임용으로 개발된 GPU가 AI 워크로드 처리에도 적합하다는 사실을 알게 되었습니다.

이는 결국 최근 몇 분기 동안 폭발적인 매출 성장으로 이어졌습니다. 2024년 1분기 71억 달러에서 2024년 4분기 221억 달러로 세 자릿수 성장률을 기록했습니다. 이러한 성장의 대부분은 데이터센터 사업에서 이루어졌지만, 이는 매우 놀라운 궤적입니다.

아마존은 이처럼 급격한 성장세를 경험한 적은 없지만, 이 전자상거래 대기업의 큰 매출 원동력이 되어 왔으며, 두 회사 모두 시장 우위를 선점한 경험이 있습니다. 하지만 지난 몇 년 동안 Microsoft와 Google이 시장에 합류하여 빅 3 클라우드 벤더가 탄생했으며, 향후 몇 년 동안 매출 파이가 계속 커지면서 다른 칩 제조업체들도 결국 의미 있는 시장 점유율을 확보하기 시작할 것으로 예상됩니다.

두 회사 모두 적절한 시기에 적절한 위치에 있었습니다.

2010년경 웹 앱과 모바일이 등장하기 시작하면서 클라우드는 온디맨드 리소스를 제공했습니다. 기업들은 곧 자체 데이터 센터를 운영하는 대신 클라우드에서 워크로드를 이동하거나 애플리케이션을 구축하는 것의 가치를 깨닫기 시작했습니다.

마찬가지로 지난 10년간 AI가, 그리고 최근에는 대규모 언어 모델이 등장하면서 이러한 워크로드를 처리하기 위한 GPU 사용이 폭발적으로 증가했습니다.

수년에 걸쳐 AWS는 현재 1,000억 달러에 육박하는 엄청난 수익성을 자랑하는 기업으로 성장했으며, 아마존에서 분리되어도 매우 성공적인 기업이 될 수 있을 것입니다.

하지만 AWS의 성장은 엔비디아의 도약과 함께 둔화되기 시작했습니다. 이는 부분적으로 다수의 법칙에 따른 것으로, 결국 엔비디아에도 영향을 미칠 것입니다.

문제는 엔비디아가 이러한 성장을 지속하여 아마존처럼 장기적인 매출 강자가 될 수 있을지 여부입니다.

GPU 시장이 위축되기 시작하면 엔비디아는 다른 사업을 하고 있지만, 이 차트에서 볼 수 있듯이 이 사업들은 현재 GPU 데이터센터 사업보다 훨씬 더 느리게 성장하고 있는 훨씬 더 작은 수익 창출원입니다.

단기 재무 전망

위 차트에서 볼 수 있듯이 최근 몇 분기 동안 엔비디아의 매출 성장률은 천문학적인 수치를 기록했습니다. 그리고 엔비디아와 월스트리트 애널리스트에 따르면 이러한 성장세는 앞으로도 계속될 것이라고 합니다.

최근 2024 회계연도 4분기(2024년 1월 31일로 끝나는 3개월) 실적 보고서에서 엔비디아는 투자자들에게 이번 분기(2025 회계연도 1분기)에 240억 달러의 매출을 예상한다고 발표했습니다. 전년 동기 1분기와 비교하면 약 234%의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

이는 성숙한 상장 기업에서 흔히 볼 수 있는 수치가 아닙니다.

그러나 최근 몇 분기 동안의 엄청난 매출 증가를 고려할 때 성장률은 감소할 것으로 예상됩니다. 최근 마감된 회계연도 3분기부터 4분기까지 22%의 매출 증가를 기록한 엔비디아는 2024 회계연도 마지막 분기부터 2025 회계연도 1분기까지 8.6%의 완만한 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 물론, 3개월이 아닌 전년 동기 대비로 비교했을 때 엔비디아의 성장률은 현재로서는 여전히 놀라운 수준입니다. 그러나 곧 다른 성장률 하락도 예상됩니다.

예를 들어, 분석가들은 현재 회계연도에 엔비디아가 전년도 실적보다 81% 이상 증가한 1,015억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 이는 최근 종료된 2024 회계연도에 기록한 126% 증가율보다 크게 낮은 수치입니다.

그래서 어떻게 될까요? 적어도 향후 몇 분기 동안 엔비디아는 전년 동기 총 매출이 71억 9,000만 달러에 불과했던 회사로서는 인상적인 연간 1,000억 달러 이상의 매출을 계속 달성할 것으로 예상됩니다.

요컨대, 분석가들과 엔비디아는 올해 눈에 띄는 매출 성장률의 일부가 둔화되더라도 엔비디아가 엄청난 성장을 이룰 것으로 보고 있습니다. 조금 더 긴 기간 동안 어떤 일이 일어날지는 불분명합니다.

앞서가는 엔비디아 모멘텀

AMD, Intel 및 기타 칩 제조업체와의 경쟁이 치열해지기 시작하더라도 향후 몇 년 동안은 AI가 엔비디아에게 계속되는 선물이 될 수 있을 것으로 보입니다. AWS와 마찬가지로 엔비디아도 언젠가는 더 치열한 경쟁에 직면하겠지만, 현재 시장의 상당 부분을 장악하고 있기 때문에 일부는 양보할 수 있는 여력이 있습니다.

보드나 기타 부속 장치가 아닌 칩 수준에서 순수하게 살펴보면, IDC는 엔비디아가 확고한 주도권을 쥐고 있음을 보여줍니다:

GPU 시장을 추적하는 시장 조사 기관인 존 페디 리서치(JPR)의 시장 점유율 수치를 통해 살펴보면, 엔비디아가 여전히 우위를 점하고 있지만 AMD의 강세가 두드러지고 있습니다:

JPR의 애널리스트인 로버트 다우는 이러한 변동 중 일부는 신제품 출시 시기와 관련이 있다고 말합니다.

Dow는 TechCrunch에 말했습니다.

“AMD는 시장의 주기(새로운 카드가 출시되는 시기)와 재고 수준에 따라 여기저기서 퍼센트 포인트를 얻지만, 엔비디아는 수년 동안 지배적인 위치에 있었으며 앞으로도 그럴 것입니다.”-

실리콘 시장을 주시하는 IDC의 애널리스트인 Shane Rau도 트렌드가 바뀌고 변화하더라도 이러한 지배력은 계속될 것으로 예상합니다.

“트렌드와 역트렌드가 있으며, 엔비디아가 참여하는 시장은 크고 점점 더 커지고 있으며, 적어도 향후 5년 동안은 성장이 계속될 것입니다.”라고 Rau는 말합니다.

그 이유 중 하나는 엔비디아가 칩 자체만 판매하는 것이 아니라 그 이상을 판매하기 때문입니다.

“그들은 슈퍼컴퓨터에서 보드, 시스템, 소프트웨어, 서비스 및 시간을 판매합니다. 따라서 이러한 모든 시장은 크고 성장하고 있으며, 엔비디아는 이 모든 시장에 애착을 갖고 있습니다.”라고 그는 말합니다.

엔비디아데 대한 회의적인 시각

하지만 모든 사람이 엔비디아를 무적의 강자로 보는 것은 아닙니다.

오랜 기간 클라우드 컨설턴트이자 저술가로 활동한 데이비드 린티컴은 GPU가 항상 필요한 것은 아니며, 기업들도 이를 깨닫기 시작했다고 말합니다.

“사람들은 GPU가 필요하다고 말합니다. 하지만 자세히 들여다보고 계산을 해보면 필요하지 않다는 것을 알 수 있습니다. CPU로도 충분합니다.”

이렇게 되면 엔비디아의 성장세가 둔화되기 시작하고 시장에서의 경쟁이 완화될 것이라고 그는 생각합니다.

“앞으로 몇 년 동안 엔비디아가 약체로 변모하는 것을 보게 될 것입니다. 대체재가 너무 많이 만들어지고 있기 때문에 그렇게 될 것입니다.”

라우는 기업들이 엔비디아 제품으로 AI 사용 사례를 확장함에 따라 다른 공급업체들도 혜택을 볼 것이라고 말합니다. “앞으로 엔비디아에 순풍을 불러일으킬 시장이 성장하는 것을 보게 될 것입니다. 하지만 다른 기업들도 이러한 순풍을 타고 AI의 혜택을 누리게 될 것입니다.”

또한 파괴적인 힘이 작용할 수도 있으며, 이는 한 회사가 지나치게 지배적이 되는 것을 막는 긍정적인 결과가 될 수 있습니다. “시장과 자본주의가 가장 잘 작동하는 방식이기 때문에 파괴적 혁신이 일어나기를 바랄 수도 있겠죠? 누군가가 일찍 선두를 차지하고 다른 공급업체가 뒤따르면 시장은 성장합니다. 하지만 결국 기존 업체는 자신의 시장이나 인접한 시장에서 더 나은 방법으로 같은 일을 할 수 있는 업체로 인해 혼란을 겪게 됩니다.”라고 Rau는 말합니다.

실제로 Microsoft가 OpenAI와의 관계를 통해 입지를 다지고 Amazon이 AI에 관한 한 따라잡기에 나서야 하는 상황이 Amazon에서 일어나기 시작했습니다.

장기적으로 엔비디아에 어떤 일이 벌어지든, 현재 엔비디아는 주먹구구식으로 돈을 벌며 성장하는 시장을 장악하고 거의 모든 것이 순조롭게 진행되고 있는 확고한 선두주자입니다.

하지만 그렇다고 해서 항상 이런 식이거나 앞으로 더 많은 경쟁 압력이 없을 것이라는 의미는 아닙니다.

3/19, 웨드부시, 애플 AI가 구글과 협력한다는 뉴스는 구글에 대한 ‘검증의 순간’

블룸버그가 애플(AAPL)과 구글(GOOGL)이 iOS 18을 통해 아이폰에 탑재될 구글의 제미니에 대해 깊은 논의를 하고 있다고 보도한 후, 웨드부시 애널리스트 스콧 데빗은 구글이 애플의 사파리 웹 브라우저에서 기본 검색 엔진이 되는 두 회사의 기존 계약을 고려할 때 애플에게 구글은 “당연한 선택”이라고 보고 있지만 아직 거래가 확정되지 않았다고 밝혔다고 보고서는 언급했습니다.

이 회사는 잠재적인 iPhone 거래를 “Google의 생성형 AI 포지셔닝에 대한 검증 순간”이라고 부르는이 회사는 Google 모회사 인 Alphabet 투자의견 Outperform 등급과 목표주가 160 달러를 유지했습니다.

3/18, 블름버그, 애플은 구글과 아이폰에 제미니 AI 엔진 탑재 협의 중 보도

애플(AAPL)과 구글(GOOG;GOOGL)이 애플이 구글의 인공지능 엔진 제미니를 아이폰에 탑재하기 위해 활발한 협상을 벌이고 있다고 블룸버그의 마크 거먼이 이 문제에 정통한 사람들을 인용해 보도했습니다.

소식통에 따르면 애플은 최근 OpenAI와도 논의를 진행했으며 이 회사의 모델을 사용하는 방안을 고려하고 있다고 블룸버그는 전했습니다.

3/19, 마이크로소프트와 엔비디아, 엔터프라이즈용 차세대 AI 가속화를 위한 통합 발표

“월요일 GTC에서 마이크로소프트(MSFT)와 엔비디아(NVDA)는 마이크로소프트 애저, 애저 AI 서비스, 마이크로소프트 패브릭, 마이크로소프트 365 전반에 걸쳐 최신 엔비디아 생성형 AI 및 옴니버스 기술을 활용하는 강력한 새 통합을 통해 오랜 협력을 확대했습니다.

마이크로소프트는 자연어 처리, 컴퓨터 비전, 음성 인식 등을 위한 최첨단 1조 개 매개변수 기반 모델을 제공하는 최초의 조직 중 하나가 되어 NVIDIA Grace Blackwell GB200 및 고급 NVIDIA Quantum-X800 인피니밴드 네트워킹의 성능을 Azure에 도입할 것입니다.

마이크로소프트는 또한 NVIDIA H100 NVL 플랫폼에 기반한 Azure NC H100 v5 가상 머신의 일반 제공을 발표했습니다.

미드레인지 트레이닝 및 추론을 위해 설계된 NC 시리즈 가상 머신은 고객에게 1개에서 2개의 엔비디아 H100 94GB PCIe 텐서 코어 GPU로 구성된 두 가지 클래스의 가상 머신을 제공하며, 각 GPU를 최대 7개 인스턴스로 분할할 수 있는 엔비디아 멀티 인스턴스 GPU(MIG) 기술을 지원하여 다양한 AI 워크로드를 위한 유연성과 확장성을 제공합니다.

마이크로소프트는 클라우드, AI, 슈퍼컴퓨팅 기술의 통합을 통해 의료 및 생명 과학을 혁신하기 위해 NVIDIA와의 협력을 확대하고 있습니다.

의료 서비스 제공업체, 제약 및 생명 공학 회사, 의료 기기 개발자는 마이크로소프트 Azure의 강력한 성능을 NVIDIA DGX Cloud 및 NVIDIA Clara 마이크로 서비스 제품군과 함께 활용하여 임상 연구 및 의료 서비스 제공 전반에서 효율성을 개선하고 빠르게 혁신할 수 있게 될 것입니다.

사노피, MIT 및 하버드의 브로드 연구소, 플라이휠, SOPHiA GENETICS와 같은 업계 리더, 위스콘신 대학교 의과대학 및 공중보건대학과 같은 학술 의료 센터, 매스 제너럴 브리검과 같은 의료 시스템은 이미 클라우드 컴퓨팅과 AI를 활용하여 의료 분야의 혁신적인 변화를 주도하고 환자 치료를 개선하고 있습니다.

엔비디아 옴니버스 클라우드 API는 올해 말 마이크로소프트 애저에서 먼저 제공되어 개발자들이 기존 소프트웨어 애플리케이션에 데이터 상호운용성 협업과 물리 기반 시각화를 강화할 수 있도록 지원할 예정입니다.

엔비디아 GTC에서 마이크로소프트는 마이크로소프트 애저에서 옴니버스 클라우드 API를 사용하여 가능한 것을 미리 시연합니다. 공장 운영자는 마이크로소프트 Power BI의 대화형 3D 뷰어를 사용하여 시설의 3D 디지털 트윈에 오버레이된 실시간 공장 데이터를 확인하여 생산 속도를 높일 수 있는 새로운 인사이트를 얻을 수 있습니다.”

3/19, 트루이스트, 엔비디아 목표주가를 911달러에서 1,177달러로 상향 조정

Truist는 엔비디아의 목표주가를 911달러에서 1,177달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 엔비디아를 “인공지능 회사”라고 부르면서 “여전히 개선되고 있는” 업계 관계자들의 피드백을 인용하고 있습니다.

트루이스트는 엔비디아가 병렬 컴퓨팅과 AI 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있는 것은 칩보다는 혁신 문화, 현존하는 생태계, 소프트웨어, 서비스 및 모델에 대한 대규모 투자 덕분이라는 견해를 유지하고 있습니다.

HSBC, 엔비디아 목표주가 880달러에서 1,050달러로 상향 조정

HSBC 애널리스트 Frank Lee는 엔비디아의 목표주가를 880달러에서 1,050달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 GPU를 넘어 전체 가치 사슬을 소유하는 데 초점을 맞춘 엔비디아의 인공 지능 제품 로드맵에 고무되어 있습니다.

이는 내년에 회사의 GB200 AI 플랫폼에 그레이스 호퍼 CPU와 B200 AI GPU가 모두 통합되면서 구체화될 것이며, 이는 엔비디아가 처음으로 자체 CPU를 사용한다는 것을 의미한다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

HSBC는 이를 통해 엔비디아가 더 큰 가격 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

엔비디아, 새로운 네트워킹 스위치 X800 시리즈 발표

엔비디아는 대규모 AI를 위해 설계된 새로운 네트워킹 스위치인 X800 시리즈를 발표했습니다.

엔드투엔드 800Gb/s 처리량을 지원하는 세계 최초의 네트워킹 플랫폼인 엔비디아 퀀텀-X800 인피니밴드와 엔비디아 스펙트럼-X800 이더넷은 컴퓨팅 및 AI 워크로드를 위한 네트워킹 성능의 “한계를 뛰어넘는” 제품입니다.

이 제품들은 새로 출시된 엔비디아 블랙웰 아키텍처 기반 제품 라인업을 포함한 모든 유형의 데이터센터에서 AI, 클라우드, 데이터 처리 및 HPC 애플리케이션을 더욱 가속화하는 소프트웨어를 특징으로 합니다.

퀀텀 인피니밴드와 스펙트럼-X 이더넷의 얼리 어답터로는 마이크로소프트 애저와 오라클 클라우드 인프라가 있습니다. 코어위브도 얼리 어답터 중 하나입니다.

내년에 퀀텀-X800과 스펙트럼-X800은 아이브르, DDN, 델 테크놀로지스, 에비덴, 히타치 밴타라, 휴렛팩커드 엔터프라이즈, 레노버, 슈퍼마이크로, VAST 데이터 등 전 세계 주요 인프라 및 시스템 공급업체를 통해 제공될 예정입니다.

3/19, 바클레이즈, 마이크론 목표주가를 95달러에서 120달러로 상향

바클레이즈의 애널리스트 톰 오말리는 마이크론 목표주가를 95달러에서 120달러로 인상하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 주로 고대역폭 에너지로 인한 DRAM 가격 상승에 힘입어 MU의 “또 다른 강력한 비트 및 인상” 분기를 예상하고 있습니다.

이 회사는 지속적인 생산 규율로 인해 NAND 수요 약세가 상쇄 될 것이라고 믿으며 마이크론에 대한 2024년 및 2025년 추정치를 높였습니다.

캔터 피츠제럴드, 마이크론 목표주가를 100달러에서 120달러로 상향 조정

캔터 피츠제럴드 애널리스트 C.J. 뮤즈는 마이크론 목표주가를 100달러에서 120달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대(Overweight) 등급을 유지했습니다.

이 회사는 이번 실적 보고서에서 마이크론의 견조한 실적과 인상을 기대하고 있습니다.

캔터는 마이크론이 이제 막 수익성을 회복하고 있기 때문에 아직 걱정하기는 이르다는 입장이지만, “주기적인 상처는 앞으로 몇 달 동안 모든 새로운 데이터 포인트의 장점과 단점을 분석하는 DRAM과 마이크론의 싸움이 될 것임을 알려준다”고 인정합니다.

그럼에도 불구하고 이 회사는 긍정적인 편견을 유지하고 있습니다. 또한, AI에 대한 지속적인 기대감을 감안할 때, 특히 HBM3E에서 마이크론의 강력한 입지를 고려할 때 마이크론이 이득을 얻을 것으로 예상하고 있습니다.

3/19, KLA, 3분기 주당순이익 전망 $4.83, +/- 60c, 컨센서스 $4.87

KLAC는 평판 디스플레이 사업 철수 발표의 일환으로 회사는 다음과 같이 말합니다:

“이 결정은 2024년 3월 분기의 매출 기대치에는 영향을 미치지 않으며 회사는 매출 가이던스 범위 인 23억 달러 (플러스 또는 마이너스 1억 2,500 만 달러)를 재확인합니다.
또한 2024년 3월 31일로 끝나는 분기에 단종된 제품 라인과 관련된 초과 및 노후 재고를 상각하기 위한 비현금 비용으로 6천만~7천만 달러, 영업권 및 매입 무형 자산 손상으로 5천만~7천만 달러가 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
이 결정에 따라 회사는 3월 분기의 다음 재무 지표에 대한 가이던스를 수정합니다:

• GAAP 총 마진은 56.6% +/- 1.0% 범위,
• 비일반회계기준 총 마진은 58.7% +/- 1. 0%,
• GAAP 희석 주당순이익은 4.06달러 +/- 0.60달러, – 비일반회계기준 희석 주당순이익은 4.83달러 +/- 0.60달러 범위로 예상되며 장기적으로 회사는 FPD 시스템 시장에서의 철수가 수익성 마진에 크게 유리하지 않은 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.”

3/19, 리비안, 소유주들이 이제 테슬라 슈퍼차저에 접속할 수 있다고 밝혀

리비안은 자사 소유주들이 이제 테슬라(TSLA) 슈퍼차저 네트워크에 접속할 수 있으며 4월에 NACS DC 어댑터를 받기 시작할 것이라고 밝혔습니다.

“올 봄, 리비안 전기차 소유자는 어댑터를 사용하여 북미 전역의 15,000개 이상의 호환 가능한 테슬라 수퍼차저에 액세스할 수 있습니다. 이는 다른 공공 충전 네트워크를 통해 이미 이용할 수 있는 16,000개의 기존 고속 충전기에 추가되는 것입니다.

테슬라는 충전 하드웨어와 소프트웨어를 자체적으로 처리하기 때문에 슈퍼차저 네트워크를 포함한 대부분의 고속 충전기를 충전 에코시스템에 원활하게 통합할 수 있습니다…
슈퍼차저 네트워크에 액세스하려면 처음에는 어댑터가 필요하며, 올 봄에 모든 리비안 전기차 소유자에게 무료로 배송하기 시작할 예정입니다.
수퍼차저에 사용되는 북미 충전 표준(NACS) 커넥터는 업계 전반에서 널리 채택되고 있으므로 2025년부터는 완전히 통합된 새로운 NACS 하드웨어가 장착된 차량이 출시될 예정입니다.”

3/19, 테슬라 모델 Y 가격 인상, 분기말 마케팅 추진일 가능성, 에버코어 ISI

에버코어 ISI 애널리스트 크리스 맥널리는 테슬라가 2월 한 달간 미국 내 일시적 할인을 종료한 이후인 4월 1일과 3월 22일에 각각 미국에서는 1,000달러, EU에서는 2,000유로 인상될 것으로 알려지고 있다고 말합니다.

이러한 움직임은 1분기 납품이 부진한 것으로 보임에 따라 생산 및 재고를 분기 말까지 판매하려는 마케팅 추진일 가능성이 높다고 이 회사는 1분기 EPS가 약 50c의 위험이 있다고 추정합니다.

“지속적인 가격 변동(주로 X를 통해 전달되는)이 브랜드 정서에 혼란을 주거나 심지어 부정적일 수 있다는 점을 고려하는 것도 논리적일 수 있다”

이 회사는 테슬라 투자의견 In Line 등급과 175달러의 목표 주가를 제시했습니다.

테슬라, 1분기 매출 증대를 위한 가격 인상 시도, 도이체방크

테슬라가 4월 1일부터 미국 내 3개 모델 Y 트림의 가격을 모두 1,000달러 인상한다고 발표한 후 도이체방크는 이에 무게를 실었습니다.

이는 미국의 모든 트림에서 약 2%의 가격 인상을 의미한다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

또한 테슬라는 3월 22일부터 “유럽의 여러 국가”에서 모델 Y 가격을 약 2,000유로 인상할 것이라고 밝혔는데, 이는 4%가 조금 넘는 가격 인상이 될 것이라고 회사는 덧붙였다.

도이체방크는 “지속적으로 높은” Model Y 재고량을 고려할 때, 테슬라의 향후 가격 인상 예고는 견고한 수요의 신호라기보다는 이번 달 판매를 늘리기 위한 시도로 보고 있습니다.

골드만 삭스, 테슬라 목표 주가를 220달러에서 190달러로 하향 조정

골드만 삭스는 테슬라의 목표 주가를 220달러에서 190달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 회사는 테슬라의 생산 및 시장 역풍을 더 잘 반영하기 위해 추정치를 낮췄습니다.

배송 추정 데이터에 따르면 24년 1분기 테슬라 판매량은 골드만의 이전 추정치인 475,000대보다 낮은 수치를 기록하고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 현재 1분기 테슬라 판매량을 435,000대, 2024년 차량 인도량을 198만 대로 이전 47만 5,000대, 208만 대에 비해 낮게 모델링하고 있습니다.

월별 데이터는 예비 데이터이지만 다른 데이터 포인트도 테슬라의 판매 둔화를 시사한다고 Goldman은 덧붙입니다.

이 회사는 미국과 유럽에서 테슬라 앱 다운로드가 순차적으로 감소했다고 말합니다.

3/19, 크라우드스트라이크, 엔비디아와 협력해 사이버 보안 강화

크라우드스트라이크는 “업계 최고의 AI 네이티브 크라우드스트라이크 팔콘(R) XDR 플랫폼에 엔비디아의 AI 컴퓨팅 서비스를 제공하기 위해 엔비디아와 전략적 협력을 발표했다”고 밝혔습니다.

팔콘 플랫폼 데이터와 새로운 엔비디아 NIM 마이크로서비스를 포함한 엔비디아의 GPU 최적화 AI 파이프라인 및 소프트웨어를 결합하여 크라우드스트라이크와 엔비디아 고객들에게 안전한 맞춤형 제너레이티브 AI 모델 생성을 제공합니다.

2024 크라우드스트라이크 글로벌 위협 보고서에 따르면 평균 공격 시간은 이제 62분으로 줄었으며, 가장 빠르게 기록된 공격은 2분이 조금 넘었습니다.

최신 공격이 더욱 빠르고 정교해짐에 따라 조직은 보안을 유지하고 침해를 막는 데 필요한 조직적 속도와 자동화를 확보하기 위해 AI 기반 보안이 필요합니다.”

3/19, Monness Crespi, 스노우플레이크 투자의견을 매도 후 중립으로 업그레이드

Monness Crespi 애널리스트 Brian White는 스노우플레이크를 목표 가격 없이 매도에서 중립으로 업그레이드했습니다.

이 애널리스트는 회사의 “재앙적인” 4분기가 “회의론의 눈사태”를 가져왔다고 말합니다.

이 회사는 2025 회계연도가 스노우플레이크에게 어려운 한 해가 될 것으로 예상하지만, 최근 매각 이후 주가를 상향 조정했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 시장이 “생성적 AI 선전에 대한 의심이 점점 더 커질 것”이지만 장기적으로 Snowflake는 기술 트렌드에 대해 좋은 위치에 있다고 투자자들에게 말합니다.

그러나 Monness는 회사의 마진이 적고, 밸류에이션이 높고, 실행이 불투명하며, “경기 침체의 가장 어두운 날이 우리 앞에 있다”고 덧붙입니다.

구겐하임, 스노우플레이크 투자의견을 매도에서 중립으로 상향 조정

구겐하임 애널리스트 John DiFucci는 목표 가격 없이 스노우플레이크를 매도에서 중립으로 상향 조정했습니다.

이 애널리스트는 스노우플레이크가 “투자자들의 우려를 계속 불러일으킬 수 있는 산더미 같은 과제를 안고 있으며, 이는 조만간 사라지지 않을 것”이라고 전망했습니다.

그러나 이 회사는 회사가 “여전히 가치 있는 자산으로 남을 것”이라고 믿습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 인접 기술에서 성공하면 그 가치가 높아질 것이라고 말합니다.

구겐하임은 특히 회계연도 1분기에 파트너 점검 결과 향후 몇 분기 안에 소비로 이어질 수 있다는 낙관론이 나타나면서 Snowflake의 단기 모델 설정이 매력적으로 보인다고 생각합니다.

3/16, 시티, 마이크론 목표주가를 $95에서 $150로 상향

Citi의 분석가 Christopher Danely는 다음 주 수요일 회계 연도 2분기 보고서를 앞두고 마이크론 목표주가를 $95에서 $150로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 DRAM 가격 강세와 엔비디아(NVDA) 인공 지능 시스템과 함께 출하되는 고가 및 고마진 고대역폭 메모리 출하를 고려할 때 회사가 컨센서스 추정치보다 상승하고 3분기 가이던스를 높일 것으로 예상합니다.

시티는 마이크로 실적 예상치를 상향 조정했으며, 마이크론의 AI 노출이 증가함에 따라 주가에 프리미엄이 붙어야 한다고 생각합니다.

마이크론은 여전히 분석가들의 최고 추천 종목입니다.

TD Cowen, 마이크론 목표주가를 $100에서 $120로 인상

TD Cowen은 마이크론 목표주가를 $100에서 $120로 인상하고 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.

이 회사는 분기를 미리 살펴보고 비트와 인상이 널리 예상되며 HBM이 여전히 관심의 중심이라고 말했습니다.

블름버그, 중국, 전기차 제조업체에 현지 칩 구매 요청

중국은 서구 수입품에 대한 의존도를 줄이기 위해 BYD 및 Geely와 같은 전기차 제조업체에 현지 칩 제조업체로부터 구매를 대폭 늘려달라고 조용히 요청했으며, 이는 Nvidia (NVDA), NXP (NXPI) 및 기타 EV 칩 공급 업체에 피해를 줄 수있는 조치라고 블룸버그는 보도했습니다.

블름버그, 삼성, 미국 투자 확대로 60억 달러 이상 수주 예정,

블룸버그는 미국은 삼성에 60억 달러 이상을 반도체 보조금을 수여 할 계획이라고 보도했습니다.

3월 15일 정리해본 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서입니다.. 요즘은 그동안 하락을 지속했던 애플은 조금씩 조금씩 상승하는 분위기인데 듭상승했던 엔비디아는 최즌 9.7%하락하면서 단기 조정 국면에 들어섰고, 테슬라는 20%가까이 단기 급락하면서 완연한 조정을 겪고 있는 가운데 테슬레 대해서는 여전히 부정적인 소식이 지속되고 있습니다.

3/15, UBS, 테슬라 목표주가 225달러에서 165달러로 하향 조정

• 1분기 테슬라 판매량 전망치 하향
  • 월가 컨센서스 47.7만대
  • UBS 전망은 46.6만대에서 43.2만대 더욱 더 낮춤
• 24년 테슬라 판매량 전망도 202만대에서 192만대로 낮춤
  • 월가 컨센서스보다 5% 낮은 수준

UBS는 24년 1분기 테슬라 판매량 전망을 466,000대에서 432,000대로 낮춘 후 현재 회사의 판매량 전망이 컨센서스 예상치인 477,000대보다 약 10% 낮다고 지적했습니다.

UBS는 테슬라 목표주가를 225달러에서 165달러로 하향하고, 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

2024년 테슬라 판매량 전망은 현재 196만 대로, 이전 202만 대에서 감소했으며 컨센서스보다 약 5% 낮다고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

모건 스탠리, 미국 자동차 산업 전망을 In-Line에서 Attractive로 업그레이드

Morgan Stanley는 회사의 U.. 미국 자동차 산업의 전망을 전기차 및 자율주행차에 대한 지출이 수년간 최고조에 달한 후 자본 효율성과 수익률로 전환하는 자동차 제조업체와 함께 인라인에서 매력적이라고 평가했습니다.

이 애널리스트는 미국 자동차 산업은 지출을 줄이고, 협력을 늘리고, 포트폴리오를 재구성할 수 있는 매력적인 옵션을 가지고 있다고 말하며, 회사의 미국 자동차 커버리지 전체에 걸쳐 평균 10%의 가격 상승 여력이 있다고 지적합니다.

지난 몇 달 동안 회사는 자동차 수요 추세가 “우리의 ICE 확장 논리를 강력하게 뒷받침”하고 있으며, 기존 OEM의 경영진은 “우리의 자본 규율과 현금 수익 논리를 대체로 수용”하고 있다고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

WSJ, IHHS는 테슬라, 포드, 운전자 보조 시스템에 ‘불량’ 등급 부여

미국 고속도로 안전 보험 연구소는 운전자 보조 시스템을 검토한 연구에서 테슬라(TSLA)와 포드(F)에 불량 등급을 부여했으며, 이 기술이 운전자에게 안전 혜택을 제공한다는 증거를 거의 찾지 못했다고 월스트리트 저널의 Ryan Felton이 보도했습니다.

이 연구는 테스트한 14개 시스템 중 11개 시스템에 “불량” 등급을 부여했으며, IIHS의 데이비드 하키 사장은 “일부 운전자는 부분 자동화가 장거리 운전을 더 쉽게 만든다고 느낄 수 있지만 운전을 더 안전하게 만든다는 증거는 거의 없다”고 말했습니다.

보고서에 따르면 도요타(TM) 렉서스 브랜드는 LS 세단의 팀메이트 기능으로 이 연구에서 ‘보통’ 등급을 받았으며, GM(GM)의 GMC 시에라 픽업 트럭과 닛산(NSANY)의 아리야 전기 SUV는 ‘미흡’ 등급을 받았습니다.

웰스 파고, 가격, 수요, 밸류에이션 우려로 테슬라의 투자의견을 하향 조정

웰스 파고는 테슬라 목표주가를 200달러에서 125달러로 낮추고 투자의견 동일 비중에서 비중 축소로 하향 조정했습니다. 비중 축소란 매도 의견에 해당하는 등급입니다.

이 애널리스트는 가격 인하가 수요에 미치는 영향이 줄어들고 있기 때문에 회사의 판매량이 실망스러울 것으로 예상합니다.

납품량과 가격 하락으로 인해 회사의 2024년 수익 추정치는 컨센서스보다 32% 낮을 것으로 예상됩니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 “매그니피센트 7″에 비해 테슬라의 가격 대비 수익 프리미엄 밸류에이션이 위험에 처할 가능성이 있다고 투자자들에게 말합니다.

Wells는 실망스러운 판매로 인한 역풍과 테슬라의 추가 가격 인하가 부정적인 실적 수정을 초래할 것이라고 말합니다.

또한 모델 2의 경제성은 대중 시장 소형차로서 “어려울 것”이라고 생각합니다.

테슬라는 이미 2024년 실적 컨센서스의 58배, 웰스 추정치의 89배에 거래되고 있으며, 이는 31배에 거래되는 매그니피센트 7 동종업체 대비 프리미엄이라고 애널리스트는 주장합니다.

3/15, 파이퍼 샌들러, 리비안 목표주가릉 21달러로 상향

Piper Sandler는 리비안 목표주가를 $15에서 $21로 상향 조정하고, 리비안 투자의견을 중립에서 비중확대로 업그레이드했습니다.

지난주 라이브 스트림을 시청하고 자본 지출 전망을 재평가하고 4분기 이후의 매각을 고려한 후, 회사는 주식을 “업그레이드해야 할 것”이라고 생각하지만 다음과 같이 덧붙입니다:

“실수하지 마세요. 리비아누 주식 매수는 위험하며, 연도 중반의 재구축 노력이 실패하면 투자자들은 여전히 부정적으로 놀랄 수 있습니다.”

그러나 새로 공개된 R2 SUV는 24시간 만에 68,000건의 주문을 받았으며, 회사는 형제 모델인 R3가 “출시되면 시장에서 가장 매력적인 디자인 중 하나가 될 수 있을 것”이라고 생각합니다.

리비안 신제품에 대한 기대감과 함께 설비 투자를 지연하고 기존 공장에 R2를 건설하려는 계획이 맞물려 투자자들이 “보다 낙관적인 입장을 취하게 될 것”이라고 애널리스트는 주장합니다.

3/15, 파이퍼 샌들러, GM 투자의견을 중립으로 커버 시작

파이퍼 샌들러는 중립 등급과 목표가 44달러로 제너럴 모터스에 대한 커버리지를 시작했습니다.

GM은 “기본적으로 가솔린 트럭과 SUV를 판매하는 미국 순수 기업”으로 100% 전기차에 전념하고 있지만 “고객이 호응할 것인가?”라는 의문을 제기했습니다.

GM의 가스 트럭과 SUV 노출로 인해 회사는 EV를 확장하기 어려울 것이라고 생각하지만 밸류에이션과 “충분한”현금 흐름이 “하방 보호를 제공합니다.”라고 말합니다.

파이퍼 샌들러, 포드 투자의견을 중립으로 커버 시작

파이퍼 샌들러 애널리스트 알렉산더 포터는 중립 등급과 13 달러 목표 가격으로 포드에 대한 커버리지를 시작했습니다.

이 애널리스트는 차량 노출로 인해 포드가 “한 발짝 더 나아갔다”고 말하지만 “여전히 많은 위험이 있다”고 투자자들에게 말합니다.

애널리스트는 전기차 전환에 도움이 되는 ‘포드 프로’와 더 큰 유럽 진출로 인해 제너럴 모터스(GM)보다 포드를 더 좋아하지만, 포드가 전기차 가격 하락에 발맞춰 비용을 충분히 빠르게 절감할 수 있을지 확신하지 못합니다.

UBS, Nio 목표주가 8달러에서 7.20달러로 하향 조정

UBS는 Nio 목표주가를 8달러에서 7.20달러로 낮추고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

경영진의 다음 야망은 대중 시장 브랜드 알프스 프로그램이지만 UBS는 해당 시장에서 BYD의 볼륨 지배력과 절대적인 비용 우위를 감안할 때 그로 인한 손실 축소의 가시성을 의심한다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

WSJ, 전기차업체 피스커, 파산 신청 가능성 대비

피스커가 구조조정 자문사인 FTI 컨설팅과 로펌 데이비스 폴크를 고용해 회사의 파산 신청 가능성을 돕고 있다고 월스트리트저널의 션 맥레인과 소마 비스와스가 이 문제에 정통한 사람들을 인용해 보도했습니다.

보고서에 따르면 피스커는 경험이 풍부한 회계 전문가가 충분하지 않아 지난해 전체 재무 결과 발표를 연기했다고 합니다.

3/15, BofA, 엔비디아 목표주가 925달러에서 1,100달러로 상향 조정

BofA는 3월 18일부터 시작되는 GPU 테크 컨퍼런스(GTC)를 앞두고 엔비디아에 대한 목표주가를 925달러에서 1,100달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 프리뷰 노트에서 “AI 우드스탁”이라고 부르는 GTC에서 광범위한 최종 시장에서 genAI, 옴니버스/디지털 트윈의 영향력 증가, 가속기를 통해 약 1조~2조 달러 규모의 글로벌 컴퓨팅 인프라를 재설계할 기회, 가속기, 이더넷 스위치, DPU, 엣지 AI 전반의 파이프라인 업데이트, 반복 소프트웨어 및 서비스 전반의 수익화 업데이트를 선보일 것으로 기대한다고 말합니다.

3/15, BofA, KLA 목표주가를 740달러에서 850달러로 상향 조정

BofA 애널리스트 Vivek Arya는 이번 주 “잘 참석한” 투자자 미팅에 CEO Rick Wallace, CFO Bren Higgins, IR 책임자 Kevin Kessel을 초청한 후 KLA Corp.의 목표주가를 740달러에서 850달러로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 웨이퍼 팹 장비 또는 WFE 산업이 “바닥에서 반등”하고 있으며, 상반기 저점과 첨단 투자로 인한 하반기 회복 가능성이 있다고 믿는 경영진의 메시지는 “장기 복리 테마에 대한 견고함”이었다고 말합니다.

25/26 회계연도에 KLA의 매출이 가속화될 것으로 예상하는 이 회사는 향후 업황 회복기에 업계 최고의 마진을 확대할 것이라는 자신감을 바탕으로 목표 주가를 상향 조정했습니다.

BofA, IBM 목표주가 200달러에서 220달러로 상향 조정

BofA의 애널리스트 왐시 모한은 IBM CEO 아빈드 크리슈나와 투자자 콜을 진행한 후 IBM의 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

통화 후, IBM은 추정치는 그대로 유지하되 향후 몇 년간 지속적인 매출 성장 가능성과 잉여 현금 흐름 증가에 대한 자신감을 반영하여 더 높은 배수를 사용했습니다.

3/14, 웨드부시, 마이크론 목표주가를 95달러에서 103달러로 상향 조정

Wedbush는 분기 실적을 앞두고 마이크론의 목표주가를 95달러에서 103달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

DRAM과 NAND 가격이 2차 시장의 강세와 1분기 계약 가격의 호조로 인해 수혜를 입은 가운데, Wedbush는 Micron이 소매, 현물 및 선도 계약이 모두 예측에 반영된 인풋을 거의 확실히 초과하여 초기 가이던스를 초과 달성했을 가능성이 높다고 판단합니다.

따라서 이 회사는 마이크론에 대한 낙관적인 전망을 바꿀 이유가 없다고 보고 있습니다.

3/14, 모건스탠리, 크라우드스트라이크 목표주가 304달러에서 372달러로 상향 조정

모건스탠리 애널리스트 함자 포더왈라는 크라우드스트라이크의 목표주가를 304달러에서 372달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

지난주 저녁 식사를 위해 CrowdStrike의 CEO 조지 커츠, 사장 마이클 센토나스, IR 책임자 마리아 라일리를 초청한 후, 회사는 승률 개선, 강력한 신제품 파이프라인, 수요 둔화 조짐이 보이지 않는다며 여전히 ‘낙관적’인 전망을 유지했습니다.

3/12, 에버코어, 애플 매도 ‘다소 과하다’

에버코어 ISI는 애플 주가가 연초 대비 10% 하락하면서 “올해 들어 힘든 출발을 했다”고 언급하며 “주식의 상승 여력에 대해 많은 투자자들의 질문이 있었다”고 언급하며, 에버코어 ISI 애널리스트 Amit Daryanani는 애플 매도세가 “다소 과하다”고 생각하며 “현재 수준에서 강력한 밸류에이션 지지”가 있다고 의심한다고 전했습니다.

이 회사는 지난 몇 주 동안 “리스크 온 + NVDA/AI에 대한 왜곡”, 중국 우려, 규제 우려 등 세 가지가 “저조한 실적”을 주도했다고 생각합니다.

그러나 자본 배분, AI 추론, 리스크 오프, 방어적 전환이라는 세 가지 뚜렷한 동인을 파악하여 애플 투자의견 Outperform 등급과 애플 목표주가 220 달러를 고수하고 있습니다.

로이터, 애플, EU에서 에픽의 개발자 계정 복원

애플은 EU 관리들이 이 문제를 조사한 후 에픽 게임의 개발자 계정을 복원했다고 Reuters의 Stephen Nellis와 Akash Sriram이 보도했습니다.

지난주, 애플은 에픽의 스토어 개설을 차단하고 2020년에 앱스토어에서 삭제했던 포트나이트를 다시 가져오는 조치를 취했습니다.

애플의 에픽 계정 복귀 결정은 빅 테크 기업이 디지털 시장법을 준수해야 한다는 유럽연합의 목요일 마감 시한에 따른 것입니다.

3/12, BMO 캐피탈, 어도비 목표주가를 690달러에서 660달러로 하향

BMO 캐피탈 애널리스트 키스 바크먼은 이번 주 1분기 실적을 앞두고 어도비 목표주가를 690달러에서 660달러로 낮추고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

Adobe의 크리에이티브 클라우드에 초점을 맞춘 다섯 번째 설문조사를 실시한 결과, Firefly에 대한 추세는 대체로 긍정적이지만 Microsoft(MSFT)와 Canva의 경쟁 심화는 “우려스럽다”고 밝혔습니다.

BMO는 Firefly와 Adobe Express를 통해 Adobe가 프로슈머 부문에서 효과적으로 경쟁할 수 있을 뿐만 아니라 더 많은 엔터프라이즈 시장을 확보할 수 있을 것으로 보지만, 애널리스트는 연구 노트에서 Adobe가 소비자 부문에서 효과적으로 경쟁할 것으로 생각하지 않으며 새로운 LLM 도구가 이 부문에서 매우 효과적일 것으로 보인다고 설명합니다.

3/12, FT, 메타 플랫폼 2023년 인스타그램 다운로드 수는 틱톡 추월

• 인스타그램 앱 다운로드 : 20% 증가한 7.68억 건
• 틱톡 앱 다운로드 : 4% 증가한 7.33억 건

FT는 메타의 인스타그램이 지난해 신규 앱 다운로드 수에서 틱톡을 추월했으며, 인스타그램의 성장은 짧은 형식의 동영상으로 틱톡의 성공을 모방한 데 힘입은 것이라고 파이낸셜 타임즈의 엘리너 올콧은 말합니다.

2023년 인스타그램 총 앱 다운로드 수는 20% 증가한 7억 6,800만 건, TikTok 다운로드 수는 4% 증가한 7억 3,300만 건을 기록했다고 센서 타워를 인용해 타임스는 전했습니다.

3/12, 오펜하이머, 넷플릭스 목표주가 615달러에서 725달러로 상향 조정

• 구독자당 평균 수익 가능성
  • 광고 수익화 개선
  • 추가 구독자 증가
  • 다른 지역의 구독료 인상
  • 평균 구독료 상승
    • 23년 10월 구독료 인상
    • 베이직 요금제 폐지 영향
• 향후 3년간 넷플릭스 구독자 순증은 월가 예상치보다 1,700만명 더 높을 것으로 평가

오펜하이머는 넷플릭스 목표주가를 615달러에서 725달러로 상향 조정하고 투자의견 초과수익(Outperform) 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 회원당 평균 수익은 광고 수익화 개선, 추가 회원에 대한 구독자 지불 또는 다른 지역의 가격 인상으로 인해 여전히 혜택을받을 수 있다고 말합니다.

오펜하이머는 2023년 10월 가격 인상과 베이직 구독의 점진적 폐지에 따라 2024년 회원당 평균 수익이 전년 대비 4% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 광고 수익화에는 큰 개선이 없을 것으로 전망하고 있습니다.

또한, 참여 데이터의 강세에도 불구하고 현재 유료 공유의 상당한 둔화를 가정한 수치라며 스트리트 순증 추정치의 상승 가능성이 높다고 보고 있습니다.

향후 3년 동안 넷플릭스의 가입자 수가 Street의 추정치보다 1,700만 명 더 늘어날 가능성이 있다고 보고 있습니다.

3/12, 캔터 피츠제럴드, 엔비디아 목표주가를 900달러에서 1,200달러로 상향 조정

• 엔비디아 소프트웨어 연간 매출 10억달러
• 이 사업은 아직 1이닝 단계로 폭발적으로 성장할 가능성
• 40배수 적용 시 2025년 엔비디아 주가는 1200~1400달로 가능

캔터 피츠제럴드 애널리스트 C.J. Muse는 엔비디아 목표주가를 900달러에서 1,200달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

엔비디아는 소프트웨어 사업에서 연간 10억 달러의 매출을 달성했지만, 캔터는 다음 주 GTC 컨퍼런스에서 이 사업이 시간이 지남에 따라 엔비디아에게 훨씬 더 큰 사업이 될 수 있는 이유를 집중 조명할 예정입니다.

이 회사는 소프트웨어 기회가 “아직 1이닝에 불과하다”고 말합니다.

캔터는 평균 40배의 배수를 가정하면 투자자들이 2025년이 엔비디아의 성수기가 아니라는 확신을 갖게 되면 주식의 적정 가치 범위는 1,200~1,400달러가 될 것이라고 주장합니다.

3/12, 번스타인, TSMC 목표 주가를 125달러에서 150달러로 인상

번스타인은 TSMC 목표 주가를 125 달러에서 150 달러로 인상하고 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.

회사는 총 마진이 이길 것으로 예상합니다.
번스타인은 또한 인텔(INTC)의 아웃소싱이 올해와 내년에 TSMC의 빠른 성장을 이끌고 있다고 지적합니다.

그러나 인텔은 실행에 대한 비현실적인 기대와 조직의 관성으로 인해 아웃소싱을 조정하고 2026 년에 일부 생산을 다시 이전 할 계획입니다.

번스타인은 AMD+TSMC의 점유율 상승이 단기적으로는 일부 영향을 흡수하겠지만 전부는 아닐 것이라고 주장합니다.

2026년 주당순이익은 마진 상승에 따라 인라인입니다.

3/12, UBS, 리비안 목표주가를 8달러에서 9달러로 상향 조정

UBS는 리비안 목표주가를 8달러에서 9달러로 상향 조정하고 투자의견 매도 등급을 유지했습니다.

회사는 금요일 리서치 노트에서 리비안에 대한 내러티브가 바뀌었다고 밝혔습니다.

UBS는 노멀과 조지아에서 R2를 생산하고 22억 5천만 달러 이상을 절약하여 현금 활주로를 연장하려는 전략적 전환은 긍정적이라고 주장합니다.

R2와 R3의 공개로 투자자들은 R1에 대한 더 어려운 수요로부터 관심을 돌릴 수 있는 것이 무엇인지 생각할 수 있게 되었습니다.

더 느린 현금 소각을 위해 성장을 희생하는 것은 올바른 조치이지만 UBS는 여전히 자본이 필요하다고 믿고 있으며 자본 시장이 허용한다면 자본이 조달 될 것이라고 생각합니다.

3/12, Morgan Stanley, Nio 목표가 $ 13에서 $ 10로 하향 조정

Morgan Stanley는 Nio 목표 주가를 $ 13에서 $ 10로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 2024/2025년 총 출하량 전망치를 각각 11%/9% 하향 조정하여 200만/286만 대를 예상했습니다.

또한 기존 모델의 전환과 조직 구조 조정에 따른 추가 비용을 반영하여 2024년과 2025년 차량 총 마진 전망치를 3퍼센트씩 낮췄습니다.

2024년에 출시될 새로운 페이스리프트 모델과 규모의 경제를 통해 경영진은 장기적으로 니오 핵심 브랜드에 대한 15~18%의 GPM 목표를 달성할 수 있다고 확신하고 있습니다.

이에 따라 Morgan은 2024년 주당 손실 추정치를 상향 조정하고 2026년에는 Nio가 흑자 전환할 것으로 예상합니다.

3/12, 노보 노디스크, 테슬라 시가총액 상회

노보 노디스크 (NVO)는 새로운 비만 약물에 대한 긍정적 인 초기 시험 데이터를 발표 한 후 시장 가치 평가에서 테슬라 (TSLA)를 능가했다고 Reuters의 Jacob Gronholt-pedersen과 Maggie Fick이 말합니다.

노보 노디스크의 데이터에 따르면 참가자들은 12주 후 체중의 13.1%를 감량했으며, 이는 노보 노디스크의 기업 가치를 기존 14위에서 12위로 끌어올리는 계기가 되었습니다.

이러한 결과는 현재 비만 치료제인 웨고비의 임상시험에서 12주 후 6%, 68주 후 15%의 체중 감소를 보인 것과 비슷한 수치입니다.

3/12, 베어드, 다큐사인 목표주가를 50달러에서 65달러로 상향 조정

베어드는 다큐사인 목표주가를 50달러에서 65달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 회사는 매출, 수익성 및 현금 흐름이 개선된 견고한 4분기 실적을 발표했다고 언급했습니다. 초기 F25 매출 및 수익성 가이던스도 이전 예상치를 상회했습니다.

씨티, 다큐사인 목표주가를 90달러에서 93달러로 상향 조정

씨티는 다큐사인 목표주가를 90달러에서 93달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 매각 절차에 대한 평가가 포함된 불확실한 몇 달을 보낸 후 DocuSign은 “매우 견고한 실적/상승” 분기를 기록하여 성장 추세가 안정화되고 수익성이 개선될 조짐을 보였다고 말합니다.

RBC, 다큐사인 목표주가를 50달러에서 59달러로 상향 조정

RBC Capital은 다큐사인 목표 주가를 50달러에서 59달러로 상향 조정하고 4분기 실적 호조 이후에도 섹터 성과 등급을 유지했습니다.

이 회사는 견고한 분기를보고했으며, 초기 FY25 성장 가이던스가 약했지만 엔터프라이즈, 국제 및 계약 수명주기 관리 부문의 강점으로 인해 4 분기 실적이 시간 외 주가를 주도했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

웨드부시, 다큐사인 목표주가 $56에서 $65로 상향 조정

Wedbush는 DocuSign 목표 주가를 $56에서 $65로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 다큐사인의 4분기 실적은 핵심 기술의 강세가 지속되는 가운데 시장 진출 이니셔티브의 도달 범위를 개선하고 비즈니스 모델의 운영 레버리지가 더욱 개선됨에 따라 수익성과 수익성 모두에서 호조를 보였다고 설명했습니다.

동시에 회사는 AI 이야기가 시작되면서 거리에서 더 많은 신뢰를 얻으려면 더 많은 시간이 걸릴 것이라고 믿습니다.

Piper Sandler, DocuSign 목표주가 $ 55에서 $ 65로 상향 조정

Piper Sandler는 DocuSign 목표 주가를 $55에서 $65로 인상하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 모든 지표에서 기대치를 상회하는 실적을 기록했으며, 조기 갱신과 순 신규 성장에 힘입어 청구액 증가율이 전년 대비 13%까지 가속화되었다고 설명합니다.

거시 환경과 대형 고객의 안정화에 대한 논평은 고무적이지만, 순 매출 유지율이 98%까지 하락하고 25 회계연도에 더 악화될 것으로 예상되는 것은 변곡점으로 가는 길에 시간이 걸릴 것이라는 증거라고 회사는 주장합니다.

웰스 파고, 다큐사인 목표주가를 45달러에서 48달러로 상향 조정

웰스 파고는 다큐사인 목표주가를 45달러에서 48달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.

웰스 애널리스트는 리서치 노트에서 다큐사인이 4분기에 주요 지표에서 견조한 실적을 발표했고, 25 회계연도 초기 가이던스도 시장 예상치를 상회했지만, 회사의 핵심 전자 서명 시장이 뚜렷한 다음 단계 없이 빠르게 보편화되고 있다고 판단하고 있다고 말했습니다.

BofA, DocuSign 목표주가 60달러에서 72달러로 상향 조정

BofA 애널리스트 Brad Sills는 회사가 매출, 마진, 청구액 상승으로 “강력한” 4분기 실적을 발표한 후 DocuSign 목표주가를 60달러에서 72달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

청구액 성장이 곧 바닥을 칠 수 있고 성장 이니셔티브가 일부 가속화를 이끌 가능성이 있지만 이러한 이니셔티브는 상대적으로 검증되지 않았으며, 회사는 성장 가속화와 FY25 이후에도 지속적인 마진 레버리지에 대한 가시성이 개선될 때까지 중립 입장을 유지합니다.

에버코어 ISI, 다큐사인 목표주가를 55달러에서 60달러로 상향 조정

에버코어 ISI의 애널리스트 Kirk Materne은 다큐사인 목표주가를 55달러에서 60달러로 상향 조정하고 4분기 “견고한” 실적을 발표한 후 주가에 대한 투자의견 ‘적정’ 등급을 유지했습니다.

4분기에 비즈니스가 안정화되고 실행이 견조한 것으로 보이지만, 이 애널리스트는 DocuSign이 몇 분기 동안 견조한 청구서를 발행하고 순 반복 매출이 증가하기 시작할 때까지 주가가 약간의 박스권에 머물 수 있다고 투자자들에게 말합니다.

3/12, 웨드부시, 팔란티르 목표 주가를 30달러에서 35달러로 상향 조정

Wedbush는 팔란티르 목표주가를 30달러에서 35달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 팔란티어의 인공지능 플랫폼 기반이 많은 미국 기업에서 “인공지능 사용 사례의 출발점”으로 여겨지고 있다고 말합니다.