알파벳, 애플, 메타, DMA에 따라 EU에서 조사받다
유럽위원회는 디지털 시장법에 따라 알파벳(GOOGL)의 구글 플레이 내 조작 및 구글 검색의 자체 선호도에 관한 규칙, 애플(AAPL)의 앱스토어 내 조작 및 Safari의 선택 화면, 메타(META)의 “유료 또는 동의 모델”에 대해 비준수 조사에 착수했습니다.
위원회는 이러한 게이트키퍼가 취한 조치가 DMA에 따른 의무를 효과적으로 준수하지 못하는 것으로 의심된다고 말했습니다.
또한 위원회는 대체 앱 스토어에 대한 Apple의 새로운 수수료 구조와 아마존의 마켓플레이스 순위 관행과 관련된 조사 단계에 착수했다고 밝혔습니다.
마지막으로, 위원회는 게이트키퍼가 의무를 효과적으로 이행하고 준수하는지 모니터링하기 위해 특정 문서를 보관하도록 명령했습니다.
위원회는 알파벳과 애플이 앱 스토어 관련 의무와 관련하여 시행한 조치가 DMA를 위반하는지 여부를 평가하기 위한 절차를 개시했습니다.
위원회는 알파벳과 애플의 조치가 다양한 제한과 제한을 부과하고 있어 규정을 완전히 준수하지 않을 수 있다고 우려하고 있습니다.
위원회는 알파벳에 대한 절차를 개시하여 알파벳의 구글 검색 결과 표시가 유사한 경쟁 서비스에 대한 구글의 수직적 검색 서비스와 관련하여 자기 선호로 이어질 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.
마지막으로, 위원회는 메타를 상대로 최근 EU에서 도입된 ‘유료 또는 동의’ 모델이 게이트키퍼가 여러 핵심 플랫폼 서비스에서 사용자의 개인 데이터를 결합하거나 교차 사용하려는 경우 사용자의 동의를 얻어야 하는 DMA 5조 2항을 준수하는지 조사하기 위한 절차를 개시했습니다.
유럽위원회는 오늘 개시된 절차를 12개월 이내에 마무리할 계획입니다.
3/26, 미즈호, 알파벳 밸류에이션은 ‘보류 패턴에 있을 수 있다’
- 검색 기술 혁신과 잠재적인 시장점유율 변화 주장은 논증하기 어렵다고 평가
- 우유부단한 비용절감으로 주주가치 증대는 뒷전이라고 혹평
- 구글 클라우드는 인공지능 가속 컴퓨팅 수요 증가 혜택 가능하지만 검색 점유율 하락 시 이를 상쇄하지는 못한다.
- 알파벳 주가는 저평가되어 있지만 몇가지 문제 해결없이는 보류되어야 한다고 주장
미즈호는 특히 검색 기술 혁신과 잠재적인 시장 점유율 변화로 인해 알파벳(GOOGL)에 대한 “부정적인 이야기를 반증하기 어렵다”고 주주장합니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 알파벳이 비용 절감에 우유부단한 태도를 보이며 “주주 가치 증대는 뒷전으로 미뤄두고 있다”고 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 구글 클라우드 플랫폼이 인공지능의 가속 컴퓨팅 수요로부터 혜택을 받을 수 있는 위치에 있지만, 검색에서의 점유율 손실이 동반될 경우 그 상충관계가 긍정적이지 않을 수 있다고 말합니다.
하지만 미즈호는 알파벳에 대한 투자의견 매수와 목표주가 170달러를 유지했습니다.
알파벳 주가는 저평가되어 과거 밸류에이션 평균 이하에서 거래되고 있지만, 알파벳의 배수는 “이러한 문제가 해결될 때까지 단기적으로 보류 패턴에 있을 수 있다”는 것입니다.
3/26, 오펜하이머, 테슬라는 소프트웨어 중심 매출 전략으로 선회하는 AI 가치 동인으로 전환
- 테슬라는 분기말 테슬라 판매량을 극대화하기 위한 수요/공급관리에 집중
- 중국 내 생산랼 조절
- 각지에서 테슬라 전기차 가격 인상 등
- 컴퓨팅 성능 확대에 대규모 투자 및 모델2 준비 과정에서 소프트웨어 중심 매출 성장 전략을 추구
- 1분기 테슬라 실적은 하향될 것
오펜하이머 애널리스트 콜린 러쉬는 테슬라가 여러 지역에서 가격 인상 계획을 발표하고 중국 내 생산량 조절에 대한 보고서가 나오면서 분기 말 이전에 최대한 많은 차량을 인도하고 단위 성장에서 차량당 가치 포착을 극대화하는 방향으로 초점을 이동하면서 수요/공급 균형을 관리하기 위해 노력하고 있다고 말합니다.
또한, 컴퓨팅 성능에 대한 대규모 투자와 실제 데이터로 시스템 트레이닝을 가속화할 수 있는 V12 FSD의 광범위한 출시 이후 FSD 개발 가속화를 예고한 테슬라는 모델 2 출시를 준비하면서 소프트웨어 중심의 매출 성장을 위한 발판을 마련하고 있다고 오펜하이머는 믿고 있습니다.
이 회사는 추정치를 조정함에 따라 1분기 보고서가 테슬라 추정치를 단기적으로 최종적으로 낮출 수 있다고 생각합니다. 오펜하이머는 이 주식에 대해 ‘이행’ 등급을 부여했습니다.
미즈호, 테슬라 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정
- 전기차 판매 기대치가 계속 하락
- 24년 전기차 성장률 15%
- 25년 전기차 성장률 25% 예상
- 장기적인 전기화 추세는 인정하나
단기적인 전기차 수요와 유동성 악화로 2025년까지 어려움 예상
미즈호는 목표주가 195달러로 테슬라를 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
이 애널리스트는 장기적인 전기화 추세와 함께 광범위한 전기 자동차 환경에 대해 건설적인 태도를 유지하지만 단기적인 전기 자동차 수요와 유동성 긴축으로 인해 2025년까지 어려움이 예상된다고 말합니다.
현재 2024년 전기차 성장률은 전년 대비 15% 증가한 반면, 2025년에는 25% 증가할 것으로 보고 있습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 판매 기대치가 예상보다 빠르게 둔화되고 있다고 말합니다. 이에 따라 미즈호는 수요 둔화와 재고 증가를 이유로 Tesla(TSLA), Rivian(RIVN), Nio(NIO)의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
3/26, 모건스탠리, 루시드 그룹 자본 조달 후 투자의견과 목표주가 유지
모건 스탠리 애널리스트 아담 조나스는 루시드 그룹이 전환우선주 발행을 통해 10억 달러를 조달한다고 밝힌 후 목표주가 3달러와 함께 루시드 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.
이 회사는 이 소식을 긍정적으로 평가하면서 주가가 크게 상승한 것은 유동 주식에 비해 매우 높은 공매도를 포함한 현재 투자자들의 포지셔닝 때문이라고 말했습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 최대 주주의 지원 외에도 회사의 장기적인 성공은 판매 가격보다 낮은 비용으로 차량을 생산할 수있는 능력에 달려 있다고 투자자들에게 말합니다.
3/26, 미즈호, 제너럴 모터스 목표 주가를 44달러에서 48달러로 인상
미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 제너럴 모터스 목표주가를 44달러에서 48달러로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 GM의 “보다 신중한” 전기차 출시 전략을 계속 선호하며 내연기관 판매가 여전히 강세를 보이고 있다고 말합니다.
3/26, 미즈호, 리비안 투자의견 매수에서 중립으로 하향 조정
- 전기차 판매 기대치가 계속 하락
- 24년 전기차 성장률 15%
- 25년 전기차 성장률 25% 예상
- 장기적인 전기화 추세는 인정하나
단기적인 전기차 수요와 유동성 악화로 2025년까지 어려움 예상
미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 리비안 목표주가 $12와 함께 리비안 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
이 애널리스트는 장기적인 전기화 추세와 함께 광범위한 전기 자동차 환경에 대해 건설적인 견해를 유지하고 있지만, 단기적인 전기 자동차 수요와 유동성 부족으로 인해 2025년까지 어려움을 겪고 있다고 말합니다.
현재 2024년 전기차 성장률은 전년 대비 15% 증가한 반면, 2025년에는 25% 증가할 것으로 보고 있습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 판매 기대치가 예상보다 빠르게 둔화되고 있다고 말합니다. 이에 따라 미즈호는 수요 둔화와 재고 증가를 이유로 Tesla(TSLA), Rivian(RIVN), Nio(NIO)의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
미즈호, Nio 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정
- 전기차 판매 기대치가 계속 하락
- 24년 전기차 성장률 15%
- 25년 전기차 성장률 25% 예상
- 장기적인 전기화 추세는 인정하나
단기적인 전기차 수요와 유동성 악화로 2025년까지 어려움 예상
미즈호는 목표주가 5.50달러로 Nio 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
이 애널리스트는 장기적인 전기화 추세와 함께 광범위한 전기 자동차 환경에 대해 건설적인 입장을 유지하지만 단기적인 전기 자동차 수요와 유동성 긴축으로 인해 2025년까지 어려움을 겪고 있다고 말합니다.
현재 2024년 전기차 성장률은 전년 대비 15% 증가한 반면, 2025년에는 25% 증가할 것으로 보고 있습니다. 애널리스트는 리서치 노트에서 판매 기대치가 예상보다 빠르게 둔화되고 있다고 말합니다.
이에 따라 미즈호는 수요 둔화와 재고 증가를 이유로 Tesla(TSLA), Rivian(RIVN), Nio(NIO)의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
3/21, 마이크론 실적을 읽는 월가의 시선
미즈호, 마이크론 목표주가 124달러에서 130달러로 상향 조정
- HBM 시장은 연평균 65% 성장 전망
- 2026년 HBM 시장 규모 175억 달러에 이를 것
미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 회사 가이던스와 엔비디아(NVDA) AI 및 HBM 램프 전망에 부합하도록 모델을 업데이트한 후 마이크론(MU)에 대한 목표가를 124달러에서 130달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 AI 채택 가속화에 힘입어 고대역폭 메모리(HBM) 시장이 2023년부터 2026년까지 3년간 약 65%의 연평균 성장률로 성장하여 2026년에는 175억 달러에 달할 것으로 보고 있습니다.
배런스, ‘과대광고가 아닌’ 인공지능 주식으로 급부상한 마이크론
배런스는 디지털 연금술의 또 다른 업적인 인공지능이 메모리 칩 생산업체 마이크론을 급성장하는 주식으로 탈바꿈시켰다고 주장합니다.
마이크론 주가는 이미 사상 최고가로 거래되고 있으며 현재까지 29% 상승했습니다.
마이크론은 AI 트렌드에서 장기적으로 가장 잘 평가되고 있는 기업 중 하나라고 저자는 덧붙입니다.
더 좋은 점은 주가가 여전히 저렴하다는 것입니다. 하지만 분명한 것은 마이크론은 항상 가치를 평가하기 어려운 기업이라는 점입니다.
로젠블랫, 마이크론 목표주가를 140달러에서 225달러로 상향 조정
로젠블랫은 마이크론의 목표주가를 140달러에서 225달러로 상향 조정하고, “2월 분기 실적과 5월 분기 전망을 무너뜨렸다”며 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 가속기 컴퓨팅은 DRAM 비트 콘텐츠와 성능 없이는 확장되지 않을 것이며, 이는 해당 카테고리가 “필사적으로 가격 비탄력적”이라고 지적하면서 “우리가 목격하게 될 메모리 사이클은 세속적 인 방식으로 컴퓨팅을 혁신하는 AI 사이클에 의해 주도되는 역사상 가장 큰 사이클이 될 것”이라고 주장합니다.
폭스 어드바이저, 마이크론 투자의견을 시장수익률에서 아웃퍼폼으로 업그레이드
폭스 어드바이저의 애널리스트 스티브 폭스는 마이크론 투자의견을 시장수익률에서 아웃퍼폼으로 업그레이드했습니다.
Needham, 마이크론 목표주가를 $100에서 $120로 인상
Needham은 마이크론 목표주가를 $100에서 $120로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 메모리 시장이 전반적으로 상승함에 따라 “매우 강력한”4 분기 실적을 발표했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
Needham은 경영진의 데이터 센터 논평에 따르면 2025년 서버 유닛 출하량 전망은 보수적으로 느껴지며, PC 및 모바일 전망도 여전히 강세를 보이고 있다고 덧붙였습니다.
모건스탠리, 마이크론 목표주가를 78달러에서 98달러로 상향
모건 스탠리는 마이크론 목표주가를 78달러에서 98달러로 상향 조정하고 “몇 분기 만에 처음으로” EPS에 대한 가격 개선으로 “마이크론의 좋은 분기”라고 부르면서 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.
그러나 “더 큰 놀라움”은 경영진의 지속적인 가시성과 열정이라고 애널리스트는 말합니다.
회사는 여전히 하반기의 약세를 예상하고 있지만 “단기적으로 주가가 상승하고 있다”고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.
Argus, 실적 발표 후 마이크론 투자의견을 매수로 업그레이드
Argus 애널리스트 Jim Kelleher는 마이크론 목표주가 140달러로 마이크론을 ‘보류’에서 ‘매수’로 업그레이드했습니다.
이 분석가는 리서치 노트에서 마이크론의 2분기 수익은 손실 예상치에 비해 “견조한” 실적을 기록했으며, 매출은 이전 가이던스 범위의 최고치를 “훨씬 상회”했다고 밝혔습니다.
이 회사는 이전 감산, 유통업체 및 OEM 재고의 적정 규모 조정, 데이터 센터의 AI 기반 수요 급증의 지연된 효과를 반영하여 NAND 및 DRAM 메모리 가격의 오랜 마이너스 추세는 끝난 것으로 보이며 광범위한 메모리 수요 성장의 초기 단계에서 마이크론 주식의 가치도 보고 있다고 덧붙였습니다.
캔터 피츠제럴드, 마이크론 목표주가를 120달러에서 135달러로 상향 조정
캔터 피츠제럴드는 마이크론 목표주가를 120달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
기대치가 높았지만, 2월 분기 실적이 컨센서스를 크게 상회하고 5월 분기 가이던스도 컨센서스를 훨씬 상회하는 등 마이크론은 확실히 성과를 달성했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
경영진은 24 회계연도 내내 DRAM과 NAND의 공급이 수요보다 낮게 유지되도록 유도하여 25 회계연도가 Micron의 새로운 매출 기록이 될 수 있도록 할 것이라고 말합니다.
파이퍼 샌들러, 마이크론 목표주가를 95달러에서 130달러로 상향 조정
파이퍼 샌들러는 마이크론의 목표주가를 95달러에서 130달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 마이크론이 주로 최종 시장의 순풍에 힘입어 뛰어난 실적과 가이던스를 발표했으며, 이러한 추세는 올해 남은 기간과 2025년까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
간단히 말해, 공급 부족, 수요 증가, 초과 재고의 정상화, HBM 다이의 크기 증가가 가격의 극적인 개선을 이끌고 있다고 덧붙였습니다.
스티펠, 마이크론 목표 주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정
스티펠은 마이크론 2분기 실적과 3분기 전망이 “기대치를 크게 상회”한 후 마이크론 목표 주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.
그러나 “기록적인” 수익이 예상되는 등 회계연도 25년에 대한 경영진의 낙관적인 논평은 “정말 반향을 일으킬 것”이라고 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 말합니다.
애널리스트는 강력한 평균 판매 가격과 마진 확대를 촉진할 수 있는 조건은 “온전하다”고 덧붙였습니다.
UBS, 마이크론 목표 주가를 120달러에서 125달러로 인상
UBS는 마이크론의 목표 주가를 120달러에서 125달러로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
Micron은 약간 더 나은 DRAM 비트 출하량, 훨씬 더 나은 NAND 가격, 세금으로 인한 EPS 34c 혜택의 조합으로 인해 가이던스 범위의 상단을 훨씬 상회하는 매출, 마진 및 EPS를보고했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
2024년 업계 전반의 비트 수요가 증가함에 따라 전반적인 수급 전망은 3개월 전보다 점진적으로 더 낙관적이라고 말합니다.
마이크론은 여전히 이 회사의 최고 아이디어 중 하나입니다.
미즈호, 마이크론 목표주가를 105달러에서 124달러로 인상
미즈호는 마이크론 목표주가를 105달러에서 124달러로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 견고한 전망과 함께 예상보다 나은 결과를보고했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 2025년에 30억 달러의 고대역폭 메모리 매출과 마진 증가 및 시장 점유율 향상으로 인한 순풍을 예상하고 있습니다.
키뱅크, 마이크론 목표 주가를 115달러에서 135달러로 상향 조정
키뱅크의 애널리스트 존 빈은 마이크론의 목표 주가를 115달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 Micron이 DRAM과 NAND의 가격이 모두 견고하게 상승함에 따라 2 분기 실적을보고하고 3 분기 가이던스를 제공했으며 둘 다 예상치를 상회했다고 지적했습니다.
특히, 마이크론은 전통적인 서버 수요의 개선과 AI 서버의 강세가 여전히 견고하다는 점을 언급했습니다. 키뱅크는 이러한 결과에 고무되어 예상치를 상향 조정하고 있습니다.
BofA, 마이크론 목표주가 100달러에서 120달러로 상향 조정
BofA 애널리스트 Vivek Arya는 마이크론의 목표주가를 100달러에서 120달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
2분기는 9%, 3분기는 10% 상승했으며 주요 최종 시장이 정상화된 수요 환경으로 돌아가고 있다고 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 말했습니다.
이 회사는 보고서 발표 후 2024년과 2025년 매출 추정치를 각각 10%와 5% 상향 조정했으며, 주당순이익 전망치는 81%와 21% 상향 조정했습니다.
웰스 파고, 마이크론 목표주가 125달러에서 135달러로 상향 조정
웰스 파고는 마이크론의 목표주가를 125달러에서 135달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 마이크론의 실적과 전망이 긍정적/청정 총 마진율 변곡점, HBM3E 램프/신뢰도, 과잉 공급된 리딩 엣지의 프로세스 노드 실행, 전통적인 서버 회복 조짐 등 긍정적 전망의 원칙을 재확인한다고 말합니다.
시티, 마이크론 목표주가 150달러 제시
씨티 애널리스트 크리스토퍼 데넬리는 어젯밤 마이크론이 좋은 실적을 발표하고 컨센서스를 상회하는 가이던스를 제시했다며 목표가 150달러와 함께 매수 등급을 재차 제시했습니다.
이 회사는 Micron이 2024년에 7억 달러의 고대역폭 메모리를 출하할 것으로 예상하며, 인공 지능 노출과 동종 업체 확장을 고려할 때 주식의 멀티플이 확대될 것으로 보고 있습니다.
마이크론은 여전히 씨티의 최선호주입니다. 아직 “주가에 뛰어들 시간이 충분하다”고 말합니다.
JP모건, 마이크론 목표주가 $ 105에서 $ 130으로 인상
JPMorgan은 Micron 목표주가를 $ 105에서 $ 130으로 올렸고 투자의견 비중 확대 등급을 유지합니다.
이 회사는 더 나은 수요 및 가격 추세와 초과 고객 재고의 지속적인 정상화를 반영하여 2 월 분기 실적을보고하고 컨센서스보다 나은 5 월 분기 전망을 제공했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 데이터센터의 재고가 크게 개선되었으며 2024년 상반기에 정상화될 것으로 예상하고 있습니다.
이 회사는 내년 반기에도 JPMorgan의 최고 추천 종목 중 하나입니다.
