7/16, Loop Capital, 애플 투자의견 ‘보유’에서 ‘매수’로 업그레이드

Loop Capital 애널리스트 아난다 바루아는 애플 목표 주가를 170달러에서 300달러로 상향 조정하며 Apple의 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 업그레이드했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 15년 전 아이폰으로 소셜 미디어를, 20년 전 아이팟으로 디지털 콘텐츠를 소비했던 것처럼 향후 몇 년간 애플이 소비자가 선택한 인공 지능 ‘베이스 캠프’로 확고히 자리매김할 수 있는 기회가 있을 것이라고 전망했습니다.

이러한 각각의 트렌드는 중요한 주가 촉매제였으며, 기본적인 수학은 생성형 AI도 “동일한 기회를 가질 수 있음을 시사한다”고 회사는 주장합니다.

루프는 애플이 “3-peat를 플랫폼으로 선택하고 있다”고 말합니다.

모건 스탠리, 최고의 하드웨어 추천 종목으로 델을 애플로 대체

모건 스탠리는 애플 목표주가를 216 달러에서 273 달러로 올렸고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 또한 기업용 하드웨어 분야에서 가장 추천하는 업체로 Dell Technologies를 Apple로 교체했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 애플 인텔리전스가 아이폰과 아이패드 출하량을 늘리는 ‘확실한 촉매제’라고 말합니다.

이 회사는 iPhone 설치 기반, 업그레이드 비율 및 믹스 변화에 대한 분석이 “이제 기록적인 사이클을 앞두고 있다”며 2026 회계연도 주당 순이익 추정치를 컨센서스보다 7% 높은 8.70달러로 끌어올렸다고 말합니다.

Morgan Stanley는 Apple Intelligence가 “다년간의 제품 업그레이드 주기를 위한 확실한 촉매제”라고 생각합니다.

7/16, Wolfe Research, 아마존 투자의견 Outperform으로 커버 시작

Wolfe Research는 글로벌 인터넷 이름에 대한 광범위한 섹터 노트 출시의 일환으로 아마존 투자의견 Outperform 등급과 아마존 목표주가 $250로 아마존에 대한 대한 커버리지를 시작했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 아마존의 AWS 매출 성장 가속화 및 마진 확대, 소매 마진 상승, 비재량적 제품 구성, 빠른 배송 속도, 충성도 높고 습관화된 회원 기반, 카테고리 확장에 따른 미국 소매업에서의 전반적인 시장 점유율 상승에 대해 긍정적으로 평가하고 있다고 투자자들에게 설명합니다.

모건스탠리, 블룸 에너지-아마존 데이터 센터 거래

모건 스탠리 애널리스트 앤드류 퍼코코는 블룸 에너지(BE)와 아마존(AMZN)이 아마존 데이터 센터용 연료 전지 20MW를 확보하기 위해 실리콘 밸리 파워와 두 건의 별도 계약을 체결했다고 언론이 보도한 후 블룸 에너지(BE)에 대해 비중 확대 등급과 22달러 목표가를 반복해서 제시했다.

프로젝트에 대한 세부 사항은 아직 제한되어 있지만 회사는 이것이 원래 오레곤 부지에 계획된 73MW의 부분적인 재 활용이 될 수 있다고 믿습니다. 애널리스트는 이를 긍정적인 데이터 포인트로 보고 있다고 덧붙였습니다.

7/16, 오펜하이머, 구글/위즈 거래, 보안 범위 확대에 ‘긍정적’

오펜하이머는 다양한 언론 매체에 따르면 구글(GOOGL)이 클라우드 보안 스타트업 위즈를 230억 달러에 인수하는 거래에 근접하고 있다고 밝혔습니다.

이 회사는 Wiz를 통해 Google이 클라우드 보안 분야의 선도적인 벤더이자 보안 분야의 상위 10개 벤더가 될 것으로 보고 있습니다. 오펜하이머는 보안 분야에서 Microsoft(MSFT)와 AWS(AMZN)의 전략에 변화가 있을 것으로 예상하지는 않지만, 두 하이퍼스케일러가 Google/Wiz와 협력할 가능성이 낮아져 다른 보안 벤더에게 시장이 개방될 것으로 예상합니다.

구글은 팔로알토(PANW), 크라우드스트라이크(CRWD), 포티넷(FTNT)의 파트너에서 직접 경쟁업체로 바뀌면서 파트너십 및 가격 전략을 재고해야 할 것이라고 주장합니다.

또한 오펜하이머는 이번 인수합병이 클라우드 보안 분야의 통합을 가속화할 수 있으며, 몇몇 소규모 벤더는 여전히 점유율 경쟁을 벌이고 있고 대형 벤더는 플랫폼의 격차를 해소하고자 하는 것으로 보고 있습니다.

전반적으로 구글과 위즈의 인수합병은 보안 범위가 넓어진다는 점에서 긍정적으로 보고 있습니다.

7/16, Wolfe Research, 메타 투자의견 아웃퍼폼으로 커버리지 시작

Wolfe Research는 글로벌 인터넷 이름에 대한 커버리지를 시작하는 광범위한 섹터 노트의 일환으로 메타 투자의견 아웃퍼폼 등급과 목표가 620달러로 메타 플랫폼에 대한 커버리지를 시작했습니다.

이 주식은 규모를 고려할 때 대부분의 디지털 광고주에게 꼭 필요한 광고 플랫폼이며, 사용자 참여를 지속적으로 유도하고 광고주에게 긍정적인 ROI를 달성하는 지속적인 AI 주도 제품 개발의 혜택을 받아 수익 창출이 증가하고 지속 가능한 규모의 건강한 탑라인 성장을 이룰 것이라고 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 설명합니다.

7/16, TD Cowen, 엔비디아 목표주가를 140달러에서 165달러로 상향 조정

TD Cowen은 엔비디아 목표주가를 140달러에서 165달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 이번 분기를 미리 살펴본 결과 펀더멘털 강점은 그대로 유지되고 있으며, 호퍼/블랙웰 기반 AI 시스템에 대한 수요가 계속해서 공급을 초과함에 따라 데이터센터의 상승세가 계속되고 있다고 밝혔습니다. 그 외에는 인라인 결과가 예상됩니다.

7/16, 키뱅크, 마이크론 목표주가를 160달러에서 165달러로 상향 조정

KeyBanc은 마이크론(MU)의 목표 주가를 160달러에서 165달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 마이크론이 성능 및 제조 수율 문제를 고려할 때 삼성(SSNLF)이 HBM3e에서 엔비디아(NVDA)의 인증을 받기 위해 고군분투하고 있으며, 블랙웰에서 상당한 점유율을 확보하지 못할 가능성이 높기 때문에 마이크론이 기존 DRAM 점유율을 초과할 가능성이 있는 HBM3e에서 큰 점유율을 차지할 수 있을 것으로 보인다고 말했습니다.

7/16, 씨티, 퀄컴 목표주가를 170달러에서 200달러로 상향 조정

씨티의 애널리스트 크리스토퍼 데넬리는 퀄컴(QCOM)의 목표주가를 170달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 2분기 실적 시즌이 인공지능의 강세, PC, 무선 및 데이터 센터 최종 시장의 안정화, 산업 최종 시장의 재고 보충에 따른 아날로그 업체들의 실적 개선으로 인해 총 추정치가 상승하면서 반도체 분야에 긍정적인 촉매제가 될 것으로 예상하고 있습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 밸류에이션이 높지만 이 섹터는 계속 상승할 수 있다고 말합니다. 씨티는 퀄컴(QCOM)에 대한 추정치를 올렸으며 마이크론(MU)을 여전히 최고 추천주로 꼽았습니다.

7/16, 시티, AMD 목표주가를 $ 176에서 $ 210로 상향

Citi는 AMD 목표 주가를 $ 176에서 $ 210로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지합니다.

분석가는 2 분기 실적 시즌이 인공 지능의 강세, PC, 무선 및 데이터 센터 최종 시장의 안정화, 산업 최종 시장이 재고 보충을 겪으면서 아날로그 회사의 인쇄 및 가이드 개선으로 인해 총 추정치가 상승하면서 반도체 공간에 긍정적 인 촉매제가 될 것으로 예상합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 밸류에이션이 높지만 이 섹터는 계속 상승할 수 있다고 말합니다. Citi는 AMD에 대한 추정치를 상향 조정하고 마이크론(MU)을 여전히 최고 추천 종목으로 꼽았습니다.

TD Cowen, AMD 목표주가를 $200에서 $210로 상향 조정

TD Cowen 애널리스트 Matthew Ramsay는 AMD의 목표 주가를 $200에서 $210로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 코어 서버의 일부 업사이드, MI350/400 제품 주기를 앞둔 MI300/325의 강력한 성장, 단기적으로 우호적인 PC 계절성에 힘입어 2H24 및 2025년까지의 펀더멘털이 강하다고 보고 있습니다.

7/16, 스티펠, 어플라이드 머티어리얼즈 목표가 240달러에서 275달러로 상향 조정

스티펠은 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 240달러에서 275달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 세미콘 웨스트에서 진행된 토론을 통해 반도체 자본 장비의 주요 테마와 관련된 회사의 생각을 확인하거나 변경했다고 투자자들에게 말했습니다.

회의에서 확인 된 견해 중에는 Applied 및 Onto Innovation (ONTO)과 같은 이름에 대한 회사의 선호도가 있었으며 두 가지 모두에 대한 가격 목표를 높이고 있다고 분석가는 언급했습니다.

7/16, 머스크, 로보택시에 ‘중요한 디자인 변경’ 요청했다

“8월 8일 테슬라 로보택시 이벤트에 무슨 일이 있느냐”는 X의 질문에 대해 일론 머스크 테슬라 CEO는 “전면에 중요한 디자인 변경을 요청했고, 추가 시간을 통해 다른 몇 가지를 보여줄 수 있게 됐다”고 답했습니다.

7/16, 에버코어 ISI, 데이타독 투자의견 Outperform으로 커버리지 개시

에버코어 ISI의 애널리스트 Kirk Materne이 데이터독에 대해 Outperform 등급과 목표가 150달러로 커버리지를 개시했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 2년 동안 “물을 밟고” 성장한 데이터독은 어느 정도 성숙해졌으며, 향후 12~24개월 동안 더 일관된 컴파운더가 될 수 있을 정도로 가치가 성장했다고 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 회사의 2분기 실적이 주가에 큰 촉매제가 될 것으로 보지는 않지만, 2024년 하반기와 그 이후를 내다볼 때 예상치 대비 상승 가능성, 데이터독의 총 주소 지정 가능 시장의 지속적인 확장, 새로운 인공 지능 제품에 대한 선택권을 고려할 때 주식의 위험/보상이 상승 쪽으로 치우친다고 생각합니다.

골드만삭스는 테슬라 투자의견을 긍정적으로 조정하면서 2분기 테슬라 실적이 예상보다 강력할 거으로 전망하면서 테슬라 목표주가를 주당 175달러에서 248달러로 상향 조정했다.

하지만 골드만삭스는 지금과 같은 테슬라 주가 상승 초강세가 지속되지는 않을 것이라고 주장하며 과도한 기대를 경고했다.

“지금과 같은 (테슬라 주가 상승) 모멘텀이 계속될 것이라 기대하지 말아야 할 것.”

2분기 테슬라 판매량 44.4만대와 41.1만대 생산을 발표해, 월가 컨센서스를 크게 웃돌아 월가의 호평을 받고 있다.

골드만 삭스는 이러한 테슬라 판매량이 예상을 웃돈것에 대해서 재고 감소, 인센티브 제공 그리고 모델 3 롱레인지의 IRA 크레딧 자격 회복등이 결합해 판매증가를 이끌었다고 분석했다.

테슬라 투자의견 중립의견 고수

테슬라 판매량 호조 및 테슬라 실적 호조 전망에도 불구하고 골드만 삭스는 테슬라 투자의견 ‘중립’ 등급을 유지했다.

테슬라가 전기차와 그린 에너지지 시장에서 강력한 포지션으루 가지고 있기 때문에 테슬라가 장기적으로 성장할 좋은 위치에 있다고 평가했지만 약한 전기차 수요가 중기적으로 테슬라 밸류에 부담을 주기 때문에 테슬라 주가 추가 상 여지가 적다고 평가했다

• 테슬라는 전기차 시장과 그린 에너지 시장에서 강력한 포지션을 구축
  →따라 장기적 성장 가능성이 높다
• 하지만 약한 (전기차) 수요는 중기적으로 수익에 부담을 줄것
• 현재 밸류에이션도 충분히 테슬라 주가에 반영
  →추가로 테슬라 주가 상승 여지는 부족

테슬라 주가에서 주목해야 할 3가지는 “총마진, 신형 모델, 그리고 AI 데이”

골드만삭스는 투자자들이 주목해야 할 세가지 이슈로 자동차 부문의 총마진과 신형 모델, 그리고 완전자율주행(FSD) 기술의 진전을 보여줄 ‘테슬라 AI 데이’에 주목해야 하나도고 주장한다.

자동차부문 총마진

골드만삭스는 2분기 실적 발표 시 이제까지와 마찬가지로 테슬라 자동차 부문의 총마진에 관심이 집중될 것으로 전망했다.

테슬라는 전기차를 판매하는 자동차 회사이고 테슬라 매출의 대부분은 전기자동차 판메요서 나오기 때문에 펀더멘탈을 중시하는 투자자라면 자동차 부문 매출총이익율을 매우 중요시합니다.

테슬라 장도차 매출총이익률은 한때 30%을 넘었지만 전기차 수요르 올리기 위해 테슬라가 적극적으로 가격인하를 시도하면서 테슬라 자동차 매출총이익률는 트게 하각해 10%대로 떨어졌습니다.

테슬라는 가격인하의 악영향을 최소화하기위해 원가절감등을 시도하지만 마진률 하락을 막지는 못했습니다. 이번 분기에 테슬라 마진률이 어느정도 진정되고 다시 반등할 가능성을 보여준다먄 테슬라 주가에 엄청한 호재가 도리 것입니다.

골드만삭스는 테슬라 자동차 매출총이익률은 2분기 재고가 감소하면서 긍정적인 요인으로 작동하지만, 낮은 생산량과 0% 수준의 저금리 금융 인센테브는 부정적으로 작동할 것으로 봤습니다.

골드만삭는 또한 관세의 영향도 부정적인 영향을 미칠 것으로 봤고
이러한 긍정 및 부정 요소가 반영되어 2분기 테슬라 매출총이익률은 16.4%에서 15.3%로 감소할 가능성이 있다고 봤다.

신모델 출시 스케줄

골드만 삭스는 올해 말이나 내년 초에 발표할 것으로 전망되는 새로운 저가 모델 및 페이스리프트 모델이 경쟁력을 가짐녀서 테슬라 시장점유율을 높일 수 있다고 전망했다.

골드만은 2024년 테슬라의 생산량이 181만 1000대 수준으로 시장의 컨센서스와 비슷할 것으로 봤으며 2025년 생산량은 210만 대로 저가 모델 출시가 시장 점유율에 긍정적인 영향을 미치며 생산량 확대에 기여할 것으로 전망했다.

자율주행과 로보택시 발표

단기적으로 투자자들이 가장 주시할만한 부분으로는 자율주행과 로보택시를 꼽았다.

골드만은 8월 8일(현지시각) 예정된 ‘AI데이’에서 FSD와 로보택시 기술의 진전을 볼 수 있을 것으로 봤다. 골드만은 특히 테슬라가 AI 및 소프트웨어 기술의 리더로 해당 부문의 서비스가 2030년까지 테슬라의 수익에 크게 기여할 것으로 전망했다.

7/14, UBS, 애플 아이폰 6월 판매량 약 1% 증가

• 24년 6월 스마트폰 성장률 6%
• 애플 아이폰 판매량 4500만대로 전년비 1% 증가

UBS는 카운터포인트가 제공한 6월 판매량 예비 데이터에 따르면 지난달 애플의 아이폰 판매량이 약 1% 증가했으며 이는 글로벌 스마트폰 성장률 약 4%에 비해 낮은 수치라고 발표했습니다.

애플 투자의견 중립 등급과 190달러의 목표 주가를 유지하는 애널리스트에 따르면 6월 분기의 예비 데이터에 따르면 아이폰 판매량은 4500만 대로 전년 동기 대비 1% 감소했으며, 이는 시장의 6% 성장률에 비해 낮은 수치입니다.

블름버그, 애플 비전 프로는 2024년에 50만 대 이상 판매되지 않을 것

애플은 2024년에 비전 프로를 50만 대 미만 판매할 것이며, 이 헤드셋의 해외 출시로 3분기 미국 판매량이 전분기 대비 75% 감소할 것이라고 시장 추적업체 IDC의 보고서는 밝혔습니다,.

IDC 부사장인 Francisco Jeronimo는 비전푸로 성공은 가격보다는 콘텐츠에 달려 잇다고 주장합니다.

“Vision Pro의 성공 여부는 가격에 관계없이 궁극적으로 사용 가능한 콘텐츠에 달려 있습니다.”
“Apple이 제품을 해외 시장으로 확장함에 따라 현지 콘텐츠도 제공하는 것이 중요합니다.”

7/15, BMO Capital, 마이크로소프트 목표주가를 465달러에서 500달러로 상향 조정

• 클라우드 수요는 낙관적
• 6월분기 마이크로소프트 애저 성장률 31% 예상

BMO Capital의 애널리스트 Keith Bachman은 두 차례의 클라우드 전문가 콜을 진행한 후 Microsoft에 대한 목표 주가를 465달러에서 500달러로 상향 조정하고 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.

이 회사는 이 통화에서 클라우드 수요에 대해 전반적으로 낙관적인 전망을 내놓았습니다.

2024년 하반기의 클라우드 지출은 견조한 것으로 보이며, 두 전문가 모두 2025년에 대한 초기 기대치에 대해 긍정적이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

Microsoft의 경우, 6월 분기에 전년 동기 대비 31%의 Azure 성장을 예상하고 있으며, 예상치 대비 완만한 상승 가능성을 예상하고 있습니다.

BMO는 Microsoft의 “지속적인 성장 유지”에 대한 자신감을 바탕으로 목표 주가를 상향 조정하고 이 투자의견 탑픽 지정을 유지했습니다.

7/15, 블름버그,법원은 아마존이 EEOC에 임신 편의 정보를 제공해야 한다고 결정

연방 판사는 아마존닷컴 서비스가 5개의 주문 처리 센터에서 임신한 직원을 어떻게 수용하는지에 대한 특정 정보를 고용 기회 균등위원회에 제공해야 한다고 결정했다고 블룸버그의 패트릭 도리안은 보도합니다.

이 판결은 잠재적인 임신 차별에 대한 조사를 위해 요청된 방식으로 정보를 반복적으로 제공하지 않은 이 거대 기술 기업에 대한 EEOC의 소환장 집행 신청을 승인한 것이라고 Dorrian은 지적합니다.

7/15, 악시오스, 메타, 대선 앞두고 트럼프 계정 제한 철회한다고 보도

메타는 트럼프와 현직 조 바이든 대통령 간의 2024년 대선을 앞두고 대선 후보 간의 평등을 보장하기 위해 도널드 트럼프 전 대통령의 인스타그램과 페이스북 계정에 적용한 제한을 철회할 계획이라고 밝혔다고 Axios의 사라 피셔가 보도합니다.

“정치적 표현을 허용해야 할 책임을 평가할 때, 우리는 미국 국민들이 동일한 기준으로 대통령 후보들의 의견을 들을 수 있어야 한다고 믿습니다.”라고 메타의 글로벌 업무 담당 사장 닉 클레그는 성명에서 말했습니다.

“이러한 결론에 도달할 때, 우리는 이러한 처벌이 극단적이고 특별한 상황에 대한 대응이라는 점도 고려했습니다.”라고 그는 언급했습니다.

7/15, 벤치마크, 엔비디아 목표주가를 135달러에서 170달러로 상향 조정

벤치마크는 엔비디아의 목표주가를 135달러에서 170달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 투자자와의 노변 대화를 위해 Nvidia를 주최 한 후 회사가 “가까운 미래”에 예상보다 높은 매출과 수익 성장으로 AI 산업을 계속 주도 할 수있는 좋은 위치에 있다는 확신을 갖게되었다고 말합니다.

애널리스트는 투자자들에게 25 회계연도와 26 회계연도에 대한 추정치를 상향 조정하고 있다고 말합니다.

로젠블렛, 브로드컴 목표주가 1,650달러에서 2,400달러로 상향 조정

로젠블랫은 브로드컴(AVGO)의 목표주가를 1,650달러에서 2,400달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 지속적인 인공 지능 인프라 네트워킹 모멘텀과 엔터프라이즈 소프트웨어의 개선 된 시너지 효과에 힘 입어 Broadcom의 높은 매출 성장과 주당 75 달러의 비 GAAP 수익을 지원하는 2026 회계 연도 추정치를 발표했습니다.

애널리스트는 2024 회계연도에는 AI 반매출과 VMware 통합 개선에 힘입어 최근 상향 조정한 매출 목표인 510억 달러에 대한 상승 여력이 계속 있을 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 “둘 다 성공할 것이라고 믿기 때문에 사과와 오렌지를 비교하는 것”이라며 Broadcom의 맞춤형 칩과 Nvidia(NVDA) GPU 간의 경쟁 구도에 계속 초점을 맞추고 있다고 설명합니다.

7/15, 미즈호, 리비안 목표주가를 11달러에서 15달러로 상향 조정

미즈호는 리비안 목표주가를 11달러에서 15달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 회사는 견조한 6월 분기 실적을 발표했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 더 나은 대차 대조표와 유동성 위험을 반영하기 위해 회사의 추정치를 조정하고 목표 주가를 높였지만 수요 역풍이 지속되고 있다고 말합니다.

7/15, 미즈호, 테슬라 목표 주가를 180달러에서 230달러로 상향 조정

미즈호는 테슬라의 목표 주가를 180달러에서 230달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 회사는 6월 분기 전기 자동차 인도량이 전분기 대비 15% 증가한 반면, 핵심 전기차 인도량은 전년 동기 대비 5% 감소한 것으로 나타났다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.

이 회사는 현재 테슬라가 휴머노이드 로봇과 로봇택시 로드맵으로 새로운 시장에 집중하고 있는데, 이는 “훨씬 더 어려울 수 있다”며 회사의 기대에 비해 도전적이라고 말합니다.

미즈호는 전기차 인도량 증가, 가격 책정에 따른 매출 총이익 감소, 인원 감축에 따른 영업이익률 소폭 상승에 대한 추정치를 조정했습니다.

UBS, 테슬라 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정

UBS는 테슬라의 목표 주가를 147달러에서 197달러로 상향 조정하며 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정했습니다.

애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 최근 인공 지능에 대한 열정으로 인해 주식의 밸류에이션 프리미엄이 확대되었다고 말합니다.

이 회사는 다양한 사업을 통해 더 실질적으로 가치를 높일 수 있지만 현재 수준에서 테슬라의 미래 성장을 위해 여전히 5,000억 달러 이상의 ‘스텁’이 남아있다고 말합니다.

이 ‘스텁’에 5년의 기간을 부여하더라도 5년 후의 미래 가치는 1조 달러에 달합니다.

그리고 이것은 현재의 주가 수준을 정당화하기 위한 것일 뿐이며, 투자자들이 매수 등급을 정당화하려면 훨씬 더 큰 기회를 볼 수 있어야 한다고 UBS는 주장합니다.

가시성이 부족하고 테슬라의 성장 기회가 더 오랜 기간에 걸쳐 실현되거나 전혀 실현되지 않을 위험을 언급하면서 최근 주가 상승 이후 주식을 매도(Sell)로 하향 조정했습니다.

7/15, 파이퍼샌들러, 스노우플레이크 목표주가를 240달러에서 165달러로 낮춘 파이퍼 샌들러

파이퍼 샌들러는 스노우플레이크의 목표주가를 240달러에서 165달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 2024년 하반기까지 순 신규 구매와 좌석 확장을 더욱 압박할 수 있다고 판단되는 거시적 위험 요소와 ‘예산 전쟁’을 더 잘 반영하기 위해 클라우드 애플리케이션 및 분석 그룹 전체의 성장 추정치와 가격 목표를 ‘선제적으로’ 낮췄습니다.

4월에 나타난 수요 둔화, 3월 이후 부진한 타사 데이터 입력, 현장에서의 “비용 절감” 조치에 대한 일화적인 언급으로 인해 Piper는 올해 중반에 더욱 신중해졌다고 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 인공적인 순풍에 대한 지출을 가속화하면 Microsoft(MSFT)와 Oracle(ORCL)에 도움이 될 것이라고 믿는 이 회사는 여전히 강점이 있다고 말합니다.

파이퍼는 이 두 회사와 Monday.com(MNDY)을 가장 신념이 강한 아이디어로 꼽았습니다.

7/12 오늘은 테슬라 관련 내용으로 오늘의 월가의 투자의견을 정리합니다.

7/12, 씨티, 테슬라 목표주가를 상향하난 축겨매수할 필요는 없다고 주장

씨티 애널리스트 Itay Michaeli는 테슬라의 목표주가를 182달러에서 274달러로 올렸고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

씨티는 Tesla에 대한 단기 투자자 정서에 대해 “더 건설적”이었지만 주식 강세로 인해 다가오는 전기 자동차 제품 및 인공 지능 촉매제에 대한 의존도가 더 커지고 있다고 말합니다.

2분기 판매 실적도 “고무적”이었으며, 이는 예상치를 높이고 올여름 전기차에 대한 투자 심리를 개선하려는 씨티의 근본적인 요구를 뒷받침한다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 이 회사는 핵심 전기차 펀더멘털만으로는 신제품과 AI 촉매제가 없는 테슬라 주가의 추가 상승 여력이 크지 않을 것으로 보고 있습니다. “우리는 여기서 테슬라 주가를 추격 매수할 경향이 없습니다.”라고 Citi는 주장합니다.

브름버그. 테슬라, 로봇택시 공개를 10월로 연기

테슬라가 로봇택시 공개 계획을 8월에서 10월로 연기하여 개발팀이 추가 차량 프로토타입을 만들 시간을 더 가질 수 있도록 한다고 블룸버그의 다나 헐과 에드워드 루드로가 이 문제에 정통한 사람들을 인용해 보도했습니다.

엘론 머스크 CEO는 몇 달 전 8월 8일을 이벤트 날짜로 정했으며, 공개에 대한 낙관론으로 인해 11일 동안 테슬라 주가가 상승했다고 저자들은 지적합니다.

테슬라 주가는 현재 정오 현재 4.6% 하락한 반면, 우버(UBER)와 리프트(LYFT)의 주가는 각각 약 3%와 5.5% 상승했습니다. 참고 링크

웨드부시, 테슬라 로봇택시 데이가 단기적인 촉매제가 될 것,

웨드부시 애널리스트 다니엘 아이브스는 테슬라 투자의견 ‘최우수’ 등급과 테슬라 목표주가 300달러 목표가를 유지하면서 테슬라가 시장에서 가장 저평가된 AI 기업이며 8월 8일 로봇택시 데이가 테슬라 스토리의 중요한 역사적 순간이 될 것이라고 연구 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

웨드부시는 향후 몇 년 동안 AI 스토리가 테슬라 스토리에만 1조 달러의 가치가 있을 수 있다고 생각하며, 테슬라가 전통적인 자동차 회사라기보다는 AI 및 로봇 공학에 더 가깝다고 생각합니다.

웨드부시는 트럼프가 대통령이 되면 전기차 리베이트/세제 인센티브가 축소될 가능성이 높아 전기차 업계에 전반적으로 부정적일 것이라고 생각하지만, 테슬라에게는 잠재적으로 긍정적일 것으로 보고 있습니다.

7/12, DataTrek, 테슬라 주가는 미래 기대감에 의지하고 있다.있다.

DataTrek의 Nicholas Colas 애널리스트는 메가캡 주식들의 주가의 60~90%는 미래 성장세를 반영하고 있으며, 이러한 경향이 가장 심한 곳이 자옫차 섹터로 테슬라 주가에서 햔재의 테슬라 가치는 9%에 불과하며 나머지 91%는 미래 기대감에 의지하고 있다고 주장했다.

반면 GM이나 포드는 209%와 140%를 반영하고 있어 이들 주가는 현재 주가를 적절하게 반영하지 못하고 있다고주장 했다.

“IT 메가캡의 현재 가치 중 60~90%는 미래 성장세에 기반한 것이다. S&P 500 지수 평균도 55%로 상당히 높다”

“그리고 이러한 특징이 두드러지는 것이 자동차 섹터이다. 테슬라의 경우, 현재 가치가 주가에서 차지하는 비중은 불과 9%에 불과하다.

전통적인 자동차 기업인 ▲ 제너럴 모터스(GM)는 209%, ▲ 포드 모터(F)는 140%로 주가가 현재 가치를 적절하게 평가하지 못하고 있는 수준인 것과 대조된다”

이 상황에서 테슬라 투자자들은 테슬라 자체 펀더멘탈보다는 오직 기대감만으로 투자하고 있다고 혹평했다.

“이와 같은 테슬라의 극단적인 현재 가치 비중은, 테슬라 투자자들이 펀더멘털에 기반하고 있는 것이 아니라 오로지 기대감만 가지고 투자하고 있음을 보여준다”

이런 이유로 이 에널리스트는 오는 8월(10월로 연기설이 있음) 로보택시 행사에서 무엇을 보여주는냐에 따라 테슬라가 주가가 변동할 것으로 봤다.

“오는 8월 8일 예정된 테슬라의 로보택시 행사가 어떤 내용을 보여주는지에 따라, 테슬라의 주가에서 현재 가치 비중은 더욱 더 축소될 위험이 있다”

오펜하이머, 테슬라는 건전성 유지 전략을 성공적으로 수행중이나 FSD 수익화 가능성은 미확실

오펜하이머 애널리스트들은 테슬라 전기차 판매량이 회복되고 채널의 재고가 감소하면서 테슬라는 비즈니스 건전성을 유지하기 위한 중요한 전략을 성공적으로 실행하고 있는 것으로 평가했다.

낙관론자는 에너지저장장치 성과, 모델2, FSD등에 주목

오펜하이머는 낙관적인 투자자들은 이번 분기에 30억 달러를 넘어설 것으로 예상되는 에너지 저장 장치 판매의 강점을 강조할 것이라고 예상한다.

또한 테슬라의 모델3의 리프레시 및 모델2의 출시 가능성은 테슬라가 주요 가치와 성장 동력으로 AI 및 완전자율주행(FSD) 기술로 전환함에 따라 자동차 성장으로 돌아가는 데 도움이 될 수 있다고 보고 있다.

약세론자들은 마진과 벨류에이션 주목, FSD수익화에는 회의적

오펜하니머느 테슬라 주가 약세론자들은 여전히 테슬라 자동차 마진과 밸류에이션에 주목하고 있으며, 테슬라가 추진하는 FSD 수익화에는 회이적이라고 분석한다.

약세론 애널리스트들은 “약세장은 여전히 마진과 밸류에이션에 초점을 맞추고 있으며, AI/FSD 수익화에 대해서는 회의적인 시각을 유지하고 있다고 생각한다”

오펜하이머는 FSD 수익화 전략은 아직은 불확실하다고 평가

“우리는 FSD/AI 플랫폼의 가치가 주가가 계속 상승할지 아니면 다시 조정되기 시작할지에 대한 열쇠라고 본다”

오펜하이머는 테슬라가 물리적 세계에서 FSD 및 AI 분야의 선도적인 기술 회사지만, FSD 수익화를 위한 테슬라의 전략은 여전히 불확실하며 그 가치는 여전히 논쟁의 여지가 있다고 지적했다.

오펜하이머 애널리스트들은 테슬라가 현재의 FSD 구독 모델을 계속 유지할 경우, 월 99달러의 구독료와 35%~50%의 순 마진을 기준으로 FSD 사용자 500만 명당 일반회계기준 주당순이익(GAAP EPS) 0.60~0.85달러를 예상하고 있다. 참고로 테슬라는 현재까지 약 630만 대의 차량을 판매했다.

애널리스트들은 무인 기술의 추가 상용화가 필요한 잠재적인 로보택시 차량 모델의 경우, 운전자 대체 가치 0.60달러/마일, 가동률 40%~60%, 순 마진 35%~50%를 가정할 때 차량 10만 대당 GAAP EPS를 0.40~0.90달러로 추정한다.

2024년 2분기 실적 발표에서 테슬라의 계획에 대한 자세한 내용을 확인할 수 있을 것으로 예상된다.

오펜하이머 애널리스트들은 테슬라 전기차 판매량이 회복되고 채널의 재고가 감소하면서 테슬라는 비즈니스 건전성을 유지하기 위한 중요한 전략을 성공적으로 실행하고 있는 것으로 평가했다.

낙관론자는 에너지저장장치 성과, 모델2, FSD등에 주목

오펜하이머는 낙관적인 투자자들은 이번 분기에 30억 달러를 넘어설 것으로 예상되는 에너지 저장 장치 판매의 강점을 강조할 것이라고 예상한다.

또한 테슬라의 모델3의 리프레시 및 모델2의 출시 가능성은 테슬라가 주요 가치와 성장 동력으로 AI 및 완전자율주행(FSD) 기술로 전환함에 따라 자동차 성장으로 돌아가는 데 도움이 될 수 있다고 보고 있다.

약세론자들은 마진과 벨류에이션 주목, FSD수익화에는 회의적

오펜하니머느 테슬라 주가 약세론자들은 여전히 테슬라 자동차 마진과 밸류에이션에 주목하고 있으며, 테슬라가 추진하는 FSD 수익화에는 회이적이라고 분석한다.

약세론 애널리스트들은 “약세장은 여전히 마진과 밸류에이션에 초점을 맞추고 있으며, AI/FSD 수익화에 대해서는 회의적인 시각을 유지하고 있다고 생각한다”

오펜하이머는 FSD 수익화 전략은 아직은 불확실하다고 평가

“우리는 FSD/AI 플랫폼의 가치가 주가가 계속 상승할지 아니면 다시 조정되기 시작할지에 대한 열쇠라고 본다”

오펜하이머는 테슬라가 물리적 세계에서 FSD 및 AI 분야의 선도적인 기술 회사지만, FSD 수익화를 위한 테슬라의 전략은 여전히 불확실하며 그 가치는 여전히 논쟁의 여지가 있다고 지적했다.

오펜하이머 애널리스트들은 테슬라가 현재의 FSD 구독 모델을 계속 유지할 경우, 월 99달러의 구독료와 35%~50%의 순 마진을 기준으로 FSD 사용자 500만 명당 일반회계기준 주당순이익(GAAP EPS) 0.60~0.85달러를 예상하고 있다. 참고로 테슬라는 현재까지 약 630만 대의 차량을 판매했다.

애널리스트들은 무인 기술의 추가 상용화가 필요한 잠재적인 로보택시 차량 모델의 경우, 운전자 대체 가치 0.60달러/마일, 가동률 40%~60%, 순 마진 35%~50%를 가정할 때 차량 10만 대당 GAAP EPS를 0.40~0.90달러로 추정한다.

2024년 2분기 실적 발표에서 테슬라의 계획에 대한 자세한 내용을 확인할 수 있을 것으로 예상된다.