7/12 오늘은 테슬라 관련 내용으로 오늘의 월가의 투자의견을 정리합니다.
7/12, 씨티, 테슬라 목표주가를 상향하난 축겨매수할 필요는 없다고 주장
씨티 애널리스트 Itay Michaeli는 테슬라의 목표주가를 182달러에서 274달러로 올렸고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.
씨티는 Tesla에 대한 단기 투자자 정서에 대해 “더 건설적”이었지만 주식 강세로 인해 다가오는 전기 자동차 제품 및 인공 지능 촉매제에 대한 의존도가 더 커지고 있다고 말합니다.
2분기 판매 실적도 “고무적”이었으며, 이는 예상치를 높이고 올여름 전기차에 대한 투자 심리를 개선하려는 씨티의 근본적인 요구를 뒷받침한다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
그러나 이 회사는 핵심 전기차 펀더멘털만으로는 신제품과 AI 촉매제가 없는 테슬라 주가의 추가 상승 여력이 크지 않을 것으로 보고 있습니다. “우리는 여기서 테슬라 주가를 추격 매수할 경향이 없습니다.”라고 Citi는 주장합니다.
브름버그. 테슬라, 로봇택시 공개를 10월로 연기
테슬라가 로봇택시 공개 계획을 8월에서 10월로 연기하여 개발팀이 추가 차량 프로토타입을 만들 시간을 더 가질 수 있도록 한다고 블룸버그의 다나 헐과 에드워드 루드로가 이 문제에 정통한 사람들을 인용해 보도했습니다.
엘론 머스크 CEO는 몇 달 전 8월 8일을 이벤트 날짜로 정했으며, 공개에 대한 낙관론으로 인해 11일 동안 테슬라 주가가 상승했다고 저자들은 지적합니다.
테슬라 주가는 현재 정오 현재 4.6% 하락한 반면, 우버(UBER)와 리프트(LYFT)의 주가는 각각 약 3%와 5.5% 상승했습니다. 참고 링크
웨드부시, 테슬라 로봇택시 데이가 단기적인 촉매제가 될 것,
웨드부시 애널리스트 다니엘 아이브스는 테슬라 투자의견 ‘최우수’ 등급과 테슬라 목표주가 300달러 목표가를 유지하면서 테슬라가 시장에서 가장 저평가된 AI 기업이며 8월 8일 로봇택시 데이가 테슬라 스토리의 중요한 역사적 순간이 될 것이라고 연구 노트에서 투자자들에게 말했습니다.
웨드부시는 향후 몇 년 동안 AI 스토리가 테슬라 스토리에만 1조 달러의 가치가 있을 수 있다고 생각하며, 테슬라가 전통적인 자동차 회사라기보다는 AI 및 로봇 공학에 더 가깝다고 생각합니다.
웨드부시는 트럼프가 대통령이 되면 전기차 리베이트/세제 인센티브가 축소될 가능성이 높아 전기차 업계에 전반적으로 부정적일 것이라고 생각하지만, 테슬라에게는 잠재적으로 긍정적일 것으로 보고 있습니다.
7/12, DataTrek, 테슬라 주가는 미래 기대감에 의지하고 있다.있다.
DataTrek의 Nicholas Colas 애널리스트는 메가캡 주식들의 주가의 60~90%는 미래 성장세를 반영하고 있으며, 이러한 경향이 가장 심한 곳이 자옫차 섹터로 테슬라 주가에서 햔재의 테슬라 가치는 9%에 불과하며 나머지 91%는 미래 기대감에 의지하고 있다고 주장했다.
반면 GM이나 포드는 209%와 140%를 반영하고 있어 이들 주가는 현재 주가를 적절하게 반영하지 못하고 있다고주장 했다.
“IT 메가캡의 현재 가치 중 60~90%는 미래 성장세에 기반한 것이다. S&P 500 지수 평균도 55%로 상당히 높다”
“그리고 이러한 특징이 두드러지는 것이 자동차 섹터이다. 테슬라의 경우, 현재 가치가 주가에서 차지하는 비중은 불과 9%에 불과하다.
전통적인 자동차 기업인 ▲ 제너럴 모터스(GM)는 209%, ▲ 포드 모터(F)는 140%로 주가가 현재 가치를 적절하게 평가하지 못하고 있는 수준인 것과 대조된다”
이 상황에서 테슬라 투자자들은 테슬라 자체 펀더멘탈보다는 오직 기대감만으로 투자하고 있다고 혹평했다.
“이와 같은 테슬라의 극단적인 현재 가치 비중은, 테슬라 투자자들이 펀더멘털에 기반하고 있는 것이 아니라 오로지 기대감만 가지고 투자하고 있음을 보여준다”
이런 이유로 이 에널리스트는 오는 8월(10월로 연기설이 있음) 로보택시 행사에서 무엇을 보여주는냐에 따라 테슬라가 주가가 변동할 것으로 봤다.
“오는 8월 8일 예정된 테슬라의 로보택시 행사가 어떤 내용을 보여주는지에 따라, 테슬라의 주가에서 현재 가치 비중은 더욱 더 축소될 위험이 있다”
오펜하이머, 테슬라는 건전성 유지 전략을 성공적으로 수행중이나 FSD 수익화 가능성은 미확실
오펜하이머 애널리스트들은 테슬라 전기차 판매량이 회복되고 채널의 재고가 감소하면서 테슬라는 비즈니스 건전성을 유지하기 위한 중요한 전략을 성공적으로 실행하고 있는 것으로 평가했다.
낙관론자는 에너지저장장치 성과, 모델2, FSD등에 주목
오펜하이머는 낙관적인 투자자들은 이번 분기에 30억 달러를 넘어설 것으로 예상되는 에너지 저장 장치 판매의 강점을 강조할 것이라고 예상한다.
또한 테슬라의 모델3의 리프레시 및 모델2의 출시 가능성은 테슬라가 주요 가치와 성장 동력으로 AI 및 완전자율주행(FSD) 기술로 전환함에 따라 자동차 성장으로 돌아가는 데 도움이 될 수 있다고 보고 있다.
약세론자들은 마진과 벨류에이션 주목, FSD수익화에는 회의적
오펜하니머느 테슬라 주가 약세론자들은 여전히 테슬라 자동차 마진과 밸류에이션에 주목하고 있으며, 테슬라가 추진하는 FSD 수익화에는 회이적이라고 분석한다.
약세론 애널리스트들은 “약세장은 여전히 마진과 밸류에이션에 초점을 맞추고 있으며, AI/FSD 수익화에 대해서는 회의적인 시각을 유지하고 있다고 생각한다”
오펜하이머는 FSD 수익화 전략은 아직은 불확실하다고 평가
“우리는 FSD/AI 플랫폼의 가치가 주가가 계속 상승할지 아니면 다시 조정되기 시작할지에 대한 열쇠라고 본다”
오펜하이머는 테슬라가 물리적 세계에서 FSD 및 AI 분야의 선도적인 기술 회사지만, FSD 수익화를 위한 테슬라의 전략은 여전히 불확실하며 그 가치는 여전히 논쟁의 여지가 있다고 지적했다.
오펜하이머 애널리스트들은 테슬라가 현재의 FSD 구독 모델을 계속 유지할 경우, 월 99달러의 구독료와 35%~50%의 순 마진을 기준으로 FSD 사용자 500만 명당 일반회계기준 주당순이익(GAAP EPS) 0.60~0.85달러를 예상하고 있다. 참고로 테슬라는 현재까지 약 630만 대의 차량을 판매했다.
애널리스트들은 무인 기술의 추가 상용화가 필요한 잠재적인 로보택시 차량 모델의 경우, 운전자 대체 가치 0.60달러/마일, 가동률 40%~60%, 순 마진 35%~50%를 가정할 때 차량 10만 대당 GAAP EPS를 0.40~0.90달러로 추정한다.
2024년 2분기 실적 발표에서 테슬라의 계획에 대한 자세한 내용을 확인할 수 있을 것으로 예상된다.