인텔 파운드리 시장 진입 파장과 수혜기업을 찾아보자

최근 인텔이 파운드리 시장에 다시 진입하겠다고 선언하면서 파운드리 시장이 요동치고 있습니다. 인테 파운드리 시장 진입 선언의 파장과 이에 따른 수혜기업이 있을지 함 살펴봤습니다.

인텔 최고경영자 팻 겔싱어는 2021년 3월 24일 온라인 미디어 브리핑을 열고 ‘IDM(Integrated Device Manufacturer) 2.0″이라는 인텔 비전을 발표합니다.

인텔 파운드리 전략 요약

• 인텔은 2025년까지 파운드리 시장이 최소 1,000억 달러(한화 약 113조원) 시장으로 성장할 것으로 전망하면서, 폭발적으로 증가하는 반도체 수요를 지속적으로 안정적으로 공급할 수 있는 기업이 되겠다고 선언
• 인텔이 파우드리 산업 진출을 선언하면서 인텔은 “고객이 신뢰할 수 있는 소프트웨어(SW), 반도체·플랫폼, 패키징 및 제조 과정을 갖춘 유일한 기업”이라는 강점을 크게 어필
• 인텔이 발표한 ‘IDM 2.0’ 전략은 인텔이 필요한 칩은 자체적으로 생산하고, 폭증하는 파우드리 수요에 부응해 외부 반도체 설계 기업들의 수주를 받아 생산하느 파운드리 서비스를 제공하게다는 것이 주요 골자
• 인텔은 독립 파운드리 사업부를 신설, 랜디어 타쿠르박사가 수장으로 취임
  독립 파운드리 사업부 이름은 ‘인텔 파운드리 서비스(IFS)’ 로 결정
• 과거 2016년 인텔은 파운드리 사업에 진출했다가 2년만에 철수한 이력이 있음
• ‘인텔 파운드리 서비스(IFS)’는 반도체 설계 업체들과 협력해 이들이 설계한 반도체 생산도 추진
  . 패키징 등 연구개발은 IBM과 협력하고
  . 설계 분야에서는 케이던스, 시놉시스 등과 협력 예정
• ‘인텔 파운드리 서비스(IFS)’ 생산 품목은 모바일용 아키텍처 ARM기술 기반 칩과 인텡 자체 아케택처인 X86칩등 다양한 칩 제조를 목표
• 인텔 파운드리 고객사로 아마존, 구글, 마이크로소프트, 퀄컴, 애플 등을 공략할 것이라고 천명
• 인텔은 미국 애리조나주에 두개의 반도체 공장을 신설하고자 200억 달러(약 23조원)을 투자할 예정
• 아울러 인텔은 기술 경쟁력을 확보하기 위해서 TSMC와 삼성전자가 심혈을 기울여 확대하고 있는 EUV 공정도 적극 도입 적용한다는 입장을 밝힘
  . 인텔은 7나노 공정을 재설계하고, 단순화함으로서 EUV 사용을 100%이상 늘렸으며,
  . 2023년, 7나노 공정을 사용한 차세대 CPU(코드명 : 메테로 레이크)를 양산목표로 2021년 2분기에 7나노미터 기반 컴퓨트 타일을 테이프-인 광정에 돌입할 것으로 예상

인텔 파운드리 사업 진출 파장

이러한 인텔의 파운드리 사업 진입 및 대대적인 투자는 파운드리 1위 업체인 TSMC나 2위로 추격중인 삼성전자에게는 경쟁이 격화된다는 점에서 부정적인 뉴스라고 할 수 있습니다.

확고한 시장 지위를 확보한 TSMC는 상대적으로 여유가 있을 수 있을 듯

그동안 파운드리 시장에서 독보적인 점유율을 유지하면서 시장을 리딩해온 TSMC 주가는 최근 주식시장 조정 추세와 더불어 주가 하락세가 완연한 가운데 인텔의 파운드리 사업 진출로 주가 하락이 더욱 더 거세진 느낌입니다.

하지만 이미 시장에서 확고한 위치(수많은 고정 고객과 몇년치 수주를 받은)를 확보한TSMC는 단기적으로는 큰 피해는 없을 것으로 보입니다.

하지만 천하의 TSMC도 장기적으로 미국 IT 기업 상당수가 인텔로 돌아설 가능성도 있어 부정적인 요인이 크다고 할 수 있습니다. 그렇기 때문에 주식 시장에서는 상당히 부정적으로 반응하지 않았나 싶습니다.

추격의 실마리를 찾지 못한 삼성은 또 하나의 악재를 만난 듯

TSMC를 맹렬히 추격하고 있는 삼성전자는 작년 인텔의 파운드리 외주 생산 천명으로 수혜를 잠깐 입었습니다.

하지만 인텔이 다시 파운드리 시장에 본격적으로 진입한다는 선언으로 다시금 어려움이 가중될 것으로 보입니다.

TSMC를 따라잡겠다는 의지는 충만하지만 근래들어 TSMC 추격의 실마리를 찾지 못하고 오히려 점유율 격차는 더욱 커지는 상황이 지속되고 있습니다.

TSMC는 40%대에서 505대 후반으로 점유율이 크게 올라가는 동안 삼성 파운드리 점유율은 105대 후반에 계속 머울고 있는 것이 사실이죠.

인텔의 파운드리 외주 생산 정책으로 삼성이 어느 정도 수혜를 입었지만, 인텔의 본격적인 파운드리 시장 진입으로 이러한 수혜가 없어질 예정이죠.

더우기 인텔이 지목하는 업체 중 삼성전자 고객도 많아 피해가 불가피 할 것으로 보입니다.

장비업체들에게는 추가 매출 기회

반면 인텔의 파운드리 시장 진출로 인텔의 대규모 투자와 더불어 이를 견제하기 위한 TSMC나 삼성전자의 파운드리 투자가 증가할 가능성이 크기 때문에 이러한 업계 흐름은 장비 업체들에게는 호재로 작용할 가능성이 있습니다.

아래 그래프에서 보여주듯이 인텔의 파운드리 시장 진입으로 당장 2021년 파운드리 공장 설비 투자가 전년 비 15% 가까이 늘것으로 전망되고 있습니다.

이는 IC Insights에서 인텔 파운드리 시장 진입을 고려한 파운드리 설비 투자 추세에 그대로 나타나고 있습니다.

인텔 파운드리 투자를 반영한 연도별 파운드리 업체 투자 규모 추이

• 인텔은 파운드리 시장 진입을 위해 기록적인 190~200억 달러 투자를 약속
• TSMC는 2021년 1월 플랜트 투자에 최대 280억 달러를 지출하겠다고 선언했는데 이는 전년 비 무려 47% 증가한 것

그러면 인텔 파운드리 시장 진입에 따라 헤택을 볼 수 있는 기업에는 어떤 기업이 있을까요? 아무래도 인텔과 현재 거래하고 있는 기업이 가능성이 높지 않을까요?

외관검사장비 전문기업, 인텍플러스

인텔은 오랫동안 외관검사 장비를 40년동안 파트너쉽을 유지해온 KLA를 통해 공급받아 왔었습니다.

그러다 2019년 인텔은 레이크필드라는 3D적층 HI 패키징을 도입하면서 KLA를 버리고 인텍플러스 단독으로 반도체 외관검사장비를 공급받기로 합니다.

이는 새롭게 떠오르는 3D적층 HI 패키징 검사 부문에서 인텍플러스의 확고한 기술력을 인정받았기 때문인데요.

인텔은 한번 선정된 업체와 관계를 지속하는 경향이 있기 때문에 이번 파운드리 투자에서도 인텍플러스가 참여할 가능성이 높다고 볼 수 있기에 수혜기업 후보로 거론될만 합니다.

KB증권  추천 수혜 기업

KB증권은 인텔 파운드리 시장 진입에 따라 인텔에 장비 공급 이력이 있었던 기업에서 수혜기업을 찾을 수 있다고 주장합니다. KB증권이 추천하는 기업 리스트는 아래와 같습니다.

• SK머티리얼즈(036490)
• 한솔케미칼(014680)
• 원익IPS(240810)
• 유진테크(084370)

참고

삼성전자와 TSMC의 초미세 파운드리 기술 경쟁 개요와 전망

인텔과 결별한 애플 M1칩 적용 맥북이 소비자를 흔들 세가지 요소

[트렌드 차트] 분기별 글로벌 파운드리 점유율 추이

2020년 4분기 실적 관련

시장 기대를 넘은 4분기 인텔 실적과 여전히 불안정한 향후 인텔 전망

최고 이익율과 점유율을 갱신한 4분기 TSMC 실적 및 향후 TSMC 전망

긍정적인 4분기 마이크론 실적과 밝은 반도체 전망 그리고 마이크론 주가

2020년 3분기 실적 관련

반도체 거인의 몰락이 시작될까? 3분기 인텔 실적과 향후 인텔 전망

깜짝 실적과 어두운 전망의 3분기 마이크론 실적 및 향후 마이크론 전망 분석

게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망

견조한 3분기 TSMC 실적과 더 강력한 4분기 TSMC 전망

희망과 우려가 교차한 3분기 에이디테크놀로지 실적과 향후 에이디테크놀로지 전망

매출 131%과 손익 605% 증가, 3분기 인텍플러스 실적 및 향후 인텍플러스 전망

2020년 2분기 실적 관련

20년 2분기 엔비디아 실적, 데이타센터 매출 폭발로 50% 성장

20년 2분기 TSMC 실적, 괴물같은 매출과 이익 증가

20년 2분기 에이디테크놀로지 실적, 매출 46% 고성장 지속

20년 2분기 네패스 실적을 통해 본 네패스 전망 – 현재보다는 장기 전망

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