견조한 3분기 TSMC 실적과 더 강력한 4분기 TSMC 전망

Updated on 2020-10-16 by

파운드리 업계를 리딩하고 있는 TSMC가 견조한 3분기 실적 및 매우 긍정적인 전망을 발표했습니다. 3분기 TSMC 실적은 시장 기대와 회사 가이던스를 크게 상회하고 4분기 전망도 기대를 넘는 강력한 수준으로 메우 긍정적입니다.

아래와 같이 간략히 정리해 보고 각 항목별로 조금 더 자세하게 살펴 보겠습니다.

  1. 3분기 매출 121.4억 달러로 7월 가이던스 112억~115억 달러를 상회
    이는 전년 비 29% 성장한 것이며, 지난 분기에 비해서도 16.6% 증가한 것임
  2. 3분기 주당 순이익(EPS) 0.90달러로 FactSet 컨센서스 0.84달러를 상회
  3. 3분기 매출총이익 64.9억 달러, 매출총이익률 53.4%로 2007년이래 가장 높은 수준
  4. 3분기 영업이익 51.1억 달러, 영업이익률 42.1% 달성
    처음으로 분기 영업이익이 50억 달러를 넘김
  5. 4분기 매출 전망을 124억 달러에서 127억 달러로 제시
    이는 전년 비 29% ~ 33% 성장하는 수치
  6. 비록 화웨이와 거래가 중단되었지만 타격은 적으며 애플, 퀄컴, 미디어텍과 같은 다른 주요한 모바일 칩 고객으로 부터 주문이 증가하고 있기 때문에 타격없이 매출 성장이 가능
  7. 이에 따라 2020년 연간 매출 전망치는 전년 비 30% 증가할 것으로 제시
    이는 지난 7월 전망치 연간 20%성장에서 크게 상향 조정 된 것임
  8. TSMC는 수요 증가에 따라 연간 자본 지출을 170억 달러로 상향 제시. 이는 4월 가이드 150억 달러, 7월 가이드 160억 가이드에서 계속 상향 조정 됨
  9. 긍정적인 3분기 실적임 강력한 4분기 전망에도 불구하고 나스닥 전체 하락에 따라 TSMC 주가는 소폭 하락 함

3분기 TSMC 매출 121.4억 달러, 29% 성장

20년 3분기 TSMC 매출은 121.39억 달러를 기록해 전년 비 29% 성장했습니다. 이는 지난 7월 2분기 실적 발표 시 가이드했던 112억~115억 달러를 크게 상회하는 수준입니다.

지난 주 블룸버그는 3분기 TSMC 매출 124억 달러를 전망했는데, 그 정도로 크게 증가하지는 못했지만 TSMC 자체 가이드 및 시장 기대를 뛰어 넘는 아주 양호한 실적 발표라고 할 수 있습니다.

TSMC 실적, 분기별 TSMC 매출 및 전년 비 증가율 추이( ~ 20년 3분기), TSMC Querterly Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist
TSMC 실적, 분기별 TSMC 매출 및 전년 비 증가율 추이( ~ 20년 3분기), TSMC Querterly Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

스마트폰 매출 비중 46%로 절대 비중

20년 3분기 TSMC 매출은 플랫폼별로는 스마트폰 매출이 46%로 가장 높은 비중을 차지했습니다. 스마트폰 매출 비중은 전년 동기인 2019년 3분기 49%, 전 분기 2020년 2분기 47%로 꾸준히 감소하는 추세이기는 하지만 여전히 절대 비중을 차지하고 있습니다.

스마트폰 매출은 애플 아이폰12 관련 생산이 3분기에 본격적으로 시작되었고, 5G 스마트폰이 4G 스마트폰보다 30~40%이상 더 많은 칩을 요구하기 때문에 전분기 비 12% 성장했습니다.

다양한 PC 및 데이터 센터 칩을 포괄하는 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요가 증가하면서 전 분기 비 25% 성장하면서 전체 매출에서 차지하는 비중도 크게 높아졌습니다. 이번 3분기 비중 37%로 전년 동기 29%에 비해서 무려 8%p 증가했습니다.

이러한 고성능 컴퓨팅(HPC)은 앞으로도 몇년간 TSMC의 강력한 강력한 성장 동력이 될 것이라고 TSMC는 거듭 밝혔습니다. Nvidia 및 AMD가 지속적으로 성장하고 있고, 아울러 인텔의 7나노 공정 기술 확보 실패에 대한 혜택을 받을 것으로 기대되고 있습니다.

20년 3분기 TSMC 플랫폼별 매출 비중 및 성장률

기술 공정별로는 7나노 공정이 35%를 차지하고 했지만 점차 줄어들 것으로 보입니다. 왜냐하면 이번 3분기에 처음으로 5나노 공정 생산이 시작되어 8%를 차지했는데 당연히 이 매출은 증가할 것이기 때문입니다.

지역별로는 북미 매출이 59%로 절대적으로 높은 수준을 차지하고 있는데 특이한 점은 중국 비중이 22%로 높아졌다는 점입니다. 아마 화웨이가 공급 중단 직전에 최대한의 발주한 영향으로 보입니다.

견조한 3분기 TSMC 실적과 더 강력한 4분기 TSMC 전망 1

매출총이익률 53.4%로 2007년이래 가장 높은 수준 기록

비록 3분기 TSMC 매출 증가률은 최근들어 가장 높은 수준은 아니지만 TSMC 이익 수준은 최근들어 가장 높은 수준을 유지하고 있습니다.

특히 매출총이익은 64.87억 달러, 매출총이익률 53.4%로 2007년이래 가장 높은 수준을 기록했습니다. TSMC에 대한 수요가 폭증하면서 그만큼 안정적이고 충분한 이익을 확보할 수 있는 여건이 만들어지고 있기 때문입니다.

TSMC 실적, 분기별 TSMC 매출총이익 및 매출총이익률 추이( ~ 20년 3분기), TSMC Querterly Gross profit & Gross margin(%), Graph by Happist
TSMC 실적, 분기별 TSMC 매출총이익 및 매출총이익률 추이( ~ 20년 3분기), TSMC Querterly Gross profit & Gross margin(%), Graph by Happist

3분기 TSMC 영업이익 51.1억 달러, 48% 증가

20년 3분기 TSMC 영업이익은 51.1억 달러로 사상 처음으로 분기 영업이익이 50억 달러를 넘었습니다.

이 3분기 영업이익률은 42.1%로 근래들어서도 가장 높은 수준을 유지하고 있습니다. 앞서 설명한대로 매출총이익이 사장 최고로 높은 수준이기 때문에 당연히 영업이익도 높은 수준으로 유지되고 있습니다.

TSMC 실적, 분기별 TSMC 영업이익 및 영어이익률 추이( ~ 20년 3분기), TSMC Querterly Operating Income & Operating margin(%), Graph by Happist
TSMC 실적, 분기별 TSMC 영업이익 및 영어이익률 추이( ~ 20년 3분기), TSMC Querterly Operating Income & Operating margin(%), Graph by Happist

향후 TSMC 전망

  1. 4분기 매출 전망을 124억 달러에서 127억 달러로 제시
    이는 전년 비 29% ~ 33% 성장하는 수치
  2. 4분기 전망 관련 TSMC는 비록 화웨이와 거래가 중단되었지만 타격은 적다고 밝힘
    이는 애플, 퀄컴, 미디어텍과 같은 다른 주요한 모바일 칩 고객으로부터 주문이 증가하고 있기 때문에 타격없이 매출 성장이 가능
  3. 이에 따라 2020년 연간 매출 전망치는 전년 비 30% 증가할 것으로 제시
    이는 지난 7월 전망치 연간 20%성장에서 크게 상향 조정 된 것임
  4. 또한 TSMC는 수요 증가에 따라 연간 자본 지출을 170억 달러로 상향 제시. 이는 4월 가이드 150억 달러, 7월 가이드 160억 가이드에서 계속 상향 조정 됨

3분기 TSMC 점유율 53.9%

이미 공유된 정보이지만 TrendForce 전망에 따르면 20년 3분기 파운드리 업계에서 TSMC 점유율 53.9%로 2위 삼성전자와의 점유율 차이를 크게 벌렸습니다.

이러한 TSMC 점유율 상승은 삼성전자를 비록한 대부분 파운드리 업체 점유율을 골고루 빼앗은 결과로 파운드리 업계에서 TSMC 지배력이 더욱 더 강화되고 있음을 보여줍니다.

  1. TSMC 점유율 53.9%로 전분기 점유율 51.5%에 비해서 2.4%p 상승
  2. 삼성전자 점유율 17.4%로 전 분기 18.8%에서 1.4%p나 하락
  3. 글로벌 파운드리스(Global Foundries)점유율 7%로 전 분기 7.4%에서 0.4%p 하락
  4. UMC 점유율 7%로 전 분기 7.3%에서 0.3%p 하락
  5. 요즘 미국의 제재 대상으로 떠오른 SMC 점유율 4.5%로 전 분기 4.8%에서 0.3%p 하락
20년 3분기 파운드리 업체 점유율, 3Q 20 Founfary Market share by TrendForce, Graph by Happist
20년 3분기 파운드리 업체 점유율, 3Q 20 Founfary Market share by TrendForce, Graph by Happist

20년 3분기 TSMC 실적 보고서

참고

오랬동안 FMCG 마케팅과 전자제품 상품기획 경험을 기반으로 다양한 분야의 마케팅 및 경영 사례 분석에 관심을 가지고 있습니다. 아울러 IT 등 트렌드 분석과 빠르게 변화하는 뉴스에서 얻을 수 있는 인사이트를 분석해 나누고 있습니다.. 개인적으로 사진에 관심에 많아 소소한 일상의 따뜻함을 담고 있습니다. 혹 연락이 필요하시면 ihappist@gmail.com으로 연락해 주세요

0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments