오늘 정리해본 월가의 투자의견중 누길을 띄는 것은 테슬라 판매량 관련 내용입니다.

6월말에 다가오면서 분기 판매량에 관심이 가면서 테스라 주가 전망과 관련 24년 2분기 테슬라 판매량 예측치가 나오고 있습니다.

2분기 테슬라 판매량에 대해서는 대체적으로 41만대 수준으로 월가 컨센서스난 전년동기비 크게 하락한 수준으로 예상하고 있습니다. 테슬라 판매량이 부진하기 때문에 테슬라 이익 수준도 크게 높지 않을것, 또는 기대난망이라는 것으로 읽힙니다.

• 기 월가의 테슬라 2분기 판매량 컨센서스 : 44.2만대
• 뉴 스트리트는 2분기 테슬라 판매량은 425,000대를 예상
  • 컨센비 4% 낮음
• RBC Capital, 2분기 테슬라 판매량 41만대
  • 기존 예측치 52만대에서 23% 하향 조정
• 바크레이즈, 테슬라 2분기 판매량 41.5만대 예상

6/26, 스티펠, Stifel, 테슬라 투자의견 매수로 커버 개시

Stifel은 매수 등급과 목표가 265달러로 테슬라에 대한 커버리지를 개시했습니다.

이 회사는 개선된 모델 3와 곧 출시될 모델 Y가 판매를 강화하고 차세대 차량인 모델 2의 생산이 시작될 것으로 예상하며, Tesla가 2025~27년 이후에도 강력한 다년간 성장을 이룰 수 있는 매우 유리한 위치에 있다고 판단했습니다.

단기적으로는 매우 강력한 수요가 발생할 것으로 보입니다. 또한 AI 기반 완전자율주행(FSD) 이니셔티브가 FSD 판매, 라이선스 계약 가능성, 장기적인 로봇택시 이니셔티브의 핵심 동력으로 상당한 가치를 창출할 잠재력을 가지고 있다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

뉴 스트리트, 테슬라 2분기 판매량은 컨센서스를 4% 하회할 것으로 예상

뉴 스트리트는 2분기 테슬라 판매량은 425,000대를 예상하며, 이는 컨센서스 예상치를 4% 하회할 것이라고 지적했습니다.

이 회사는 미국과 중국의 생산 차질이 완화되었지만 수요의 실질적인 개선 조짐은 보이지 않으며 저가형 모델 3/Y가 출시되는 2025 년까지 변곡점이 없을 것이라고 말합니다.

New Street는 Tesla에 대해 매수 등급을 유지하고 목표 주가를 235달러로 제시했습니다.

RBC Capital, 2분기 테슬라 판매량 추정치 하향 조정

등록 데이터와 앱 다운로드를 기반으로 RBC Capital은 2분기 테슬라 인도량을 41만 대로 추정하며, 이는 회사의 이전 추정치인 53만 3천 대에서 23% 감소하고 컨센서스보다 4.3% 낮은 수치입니다.

Tesla가 7월 첫째 주에 인도를 보고할 것으로 예상하는 이 회사는 Tesla 투자의견 Outperform 등급과 $227의 목표 주가를 가지고 있습니다.

모건스탠리, 테슬라는 그리드 투자의 혜택을 누릴 ‘독보적 위치’에 있다 고 주장

모건 스탠리 애널리스트 아담 조나스는 테슬라 에너지가 미국 전력망 투자로부터 “독보적 위치”에 있으며, 이는 생성적 AI 가속화가 “에너지 수요, 발전 및 데이터 센터 투자의 다세대적 증가를 촉진”하기 때문이라고 주장합니다.

테슬라 에너지의 가치를 테슬라 주당 36달러, 즉 1300억 달러로 평가하는 이 회사는 테슬라 투자의견 비중 확대 등급과 310달러 목표 주가를 유지합니다.

테슬라, 트림 부품 문제 해결을 위해 2024년형 사이버트럭 11,000대 이상 리콜

테슬라는 2023년 11월 13일부터 2024년 5월 26일까지 제조된 2024년형 사이버트럭 차량 11,383대를 리콜한다고 NHTSA는 웹사이트에 게시한 문서에서 밝혔습니다.

사이버트럭에는 트렁크 베드 트림 외부에 접착제로 차량에 부착되는 세일 아플리케라고 하는 장식용 아플리케가 장착되어 있습니다. 해당 차량의 경우, 세일 아플리케 또는 접착제가 사양에 따라 설치되지 않았을 수 있으며, 이로 인해 세일 아플리케가 느슨해지거나 차량에서 분리될 수 있습니다.

주행 중 아플리케가 차량에서 분리되면 뒤따르는 운전자에게 도로 위험을 초래하고 부상 또는 충돌 위험을 증가시킬 수 있다고 NHTSA는 밝혔습니다.

2024년 6월 12일 현재 Tesla는 이 상태와 관련된 충돌, 부상 또는 사망 사례를 인지하지 못했습니다.

6/26, 로이터, 엔비디아, 중동에 AI 기술 배치

엔비디아가 중동 5개국의 오레두 데이터센터에 AI 기술을 배치하기로 합의했으며, 이는 미국이 정교한 미국 칩의 수출을 억제하고 있는 이 지역에서 엔비디아의 첫 번째 주요 출시라고 로이터의 앤드류 밀스가 보도했습니다.

엔비디아의 통신 담당 수석 부사장 로니 바시스타는 성명에서 이 기술을 제공함으로써 오레두가 고객이 생성형 AI 애플리케이션을 더 잘 배포할 수 있도록 지원할 수 있을 것이라고 말했습니다.

6/26, 베어드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향

베어드는 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 인상하고 투자의견 초과수익(Outperform) 등급을 유지했습니다.

이 회사는 Micron의 HBM 노출 증가를 반영하여 목표치를 올렸습니다.

HBM은 비슷한 비트 연평균 성장률과 더 높은 총 마진 프로파일 잠재력을 가진 낸드 플래시 초기를 연상시킵니다. 단기적으로 메모리 가격 추세는 강세를 유지하고 있으며, 올해 내내 지속적인 가격 인상이 예상됩니다.

씨티, 마이크론 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정

씨티는 6월 26일 회계연도 3분기 실적을 앞두고 마이크론 테크놀로지에 대한 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 DRAM 상승세와 인공 지능 메모리 노출 증가를 감안할 때 Micron이 컨센서스 추정치를 상회하는 실적과 가이던스를 게시 할 것으로 예상합니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 마이크론이 AI 노출을 감안할 때 과거 범위보다 프리미엄을 받고 계속 거래되어야 한다고 말합니다.

Citi는 수익 보고서에서 마이크론을 최우선 추천 종목으로 재차 언급했습니다.

인테그랄 애드 사이언스, 마이크로소프트 광고와 협력 확대

인테그랄 애드 사이언스(IAS)는 마이크로소프트 광고 플랫폼과 마이크로소프트 인베스트 등 마이크로소프트의 광고주 솔루션 전반에 걸쳐 입찰 후 타사 브랜드 안전성 및 적합성, 조회 가능성, 무효 트래픽 측정 기능을 제공하기 위해 마이크로소프트 광고(MSFT)와 협력을 확대한다고 발표했으며, 이는 광고주가 처음으로 시장 내 잠재고객을 포함한 마이크로소프트의 독점 잠재고객 데이터에 대한 검증 보고의 혜택을 받을 수 있다는 것을 의미합니다.

이 확장된 협력은 광고주에게 검증된 사용자의 참여를 유도하고 브랜드에 안전하고 적합한 콘텐츠에 인접한 광고를 게재할 수 있는 방법에 대한 심층적인 인사이트를 제공하며, 고객은 글로벌 캠페인에 대한 통합된 뷰를 사용하여 IAS의 지표를 통해 미디어 품질을 확인할 수 있습니다.

6/26, 파이퍼, 광고업계의 ‘잠자는 거인’으로 불리는 우버 목표가 상향 조정

파이퍼 샌들러는 우버(UBER)의 목표 주가를 86달러에서 88달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

이 회사는 모든 양면 마켓플레이스와 마찬가지로 긱 이코노미 이름에는 Amazon이 입증한 고수익 광고 기회가 있다고 말합니다.

분석가는 리서치 노트에서 Instacart(CART)의 “높은” 단위 수익성에 이미 포함되어 있지만, Uber의 규모는 “잠자는 거인”이라고 투자자들에게 말합니다.

Piper는 2027년까지 2% 이상의 예약 연결률을 달성할 수 있을 것으로 보고 있으며, 이는 50억 달러의 매출에 해당하는 수치입니다.

최근 여정 광고를 프로그래매틱 구매에 개방한 것이 2024년 하반기에 촉매제가 될 수 있다고 덧붙였습니다.

이에 따라 우버의 광고 수익 기회를 반영하여 추정치를 상향 조정했습니다.

파이퍼에 따르면 2024년 광고 매출은 10억 달러로, Uber의 “엄청난 규모를 고려할 때” 인스타카트보다 훨씬 앞설 것으로 예상됩니다.

베어드, 아마존 목표주가를 210달러에서 213달러로 상향

베어드 애널리스트 콜린 세바스찬은 아마존 목표주가를 210달러에서 213달러로 올리고 투자의견 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 소매 마진이 수익성의 정점에 있으며 부분적으로 AWS 마진 조정으로 상쇄되어 전년도 거리 마진 추정치에 대한 상승 잠재력이 있다고 믿고 주식을 계속 추천한다고 말했습니다.

6/26, 도이체방크, ASML 목표주가를 1,000유로에서 1,100유로로 인상

도이체방크의 애널리스트 로버트 샌더스는 ASML의 목표주가를 1,000유로에서 1,100유로로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

6/26, 모건 스탠리, 포드가 자본 계획 10:16 F를 통해 GM과의 격차를 좁힐 수 있는 기회로 보고 있다

모건 스탠리 애널리스트 아담 조나스는 지난 6개월 동안 제너럴 모터스(GM) 주가가 약 34% 상승한 반면 포드(F) 주가는 약 2% 하락했다고 지적하며, 2024년 이전 6개월 동안 GM이나 포드가 다른 회사보다 40% 이상 높은 성과를 냈다고 지적했습니다.

포드와 GM 주식 모두 비중확대 의견을 유지하고 포드를 여전히 탑픽으로 유지하는 이 회사는 두 회사가 자본 규율을 위해 전기차 지출을 줄일 수 있는 상당한 추가 기회가 있다고 보고 있으며, 특히 포드의 경우 자본 사용량 증가에 상당한 개선 가능성이 있다고 보고 있습니다.

믿었던 엔비디아 주가가 크게 빠지면서 시장에서는 불안감이 깃들고 있습니다. 이번주 큰 이벤트중의 하나는 마이크론 실적 발표인데요. 이 마이크론 실적 발표 즈음에 많은 IB들은 마이크론 실적 전망에 깅인한 목표주가 상향을 발표하고 있습니다.

마이크론의 긍정적인 요인들

아래 월가 IB들의 마이크론 실적을 보는 전망을 간단히 정리해 봅니다.

IB들은 마이크론의 긍정적인 요인들을 아래와 같은 요인들이 있다고 지적합니다.

• 인공 지능 메모리 노출 증가(HBM점유율 증가 등등)
• DRAM 상승세
  • 메모리 가격 추세는 강세를 유지하고 있으며,
  • 올해 내내 지속적인 가격 인상이 전망

마이크론 목표주가 상향

따라 이러한 긍정적인 요인 덕분에 마이크론 목표주가를 상향 제시합니다.

울프릿서치는 마이크론 목표주가 200달러를 비롯해 대부분 IB들은 190달러 이상을 제시하고 있습니다.

• 6/25, 베어드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향 조정
  • 씨티, 마이크론 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정
• 6/24, 울프리서치, 마이크론 목표주가를 $150에서 $200로 상향
  • 레이몬드 제임스, 마이크론 목표주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정
• 6/21, 웰스 파고, 마이크론 목표주가를 135달러에서 190달러로 상향 조정
• 6/19, 스티펠, 마이크론 목표주가를 145달러에서 165달러로 상향 조정
  • 서스퀘하나, 마이크론 목표주가를 $143에서 $185로 상향
  • 캔터 피츠제럴드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 180달러로 상향 조정
  • BofA, 마이크론 목표주가를 144달러에서 170달러로 상향 조정

6/25, 베어드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향 조정

베어드는 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 Micron의 HBM 노출 증가를 반영하여 목표치를 올렸습니다. HBM은 비슷한 비트 연평균 성장률과 더 높은 총 마진 프로파일 잠재력을 가진 낸드 플래시 초기를 연상시킵니다.

단기적으로 메모리 가격 추세는 강세를 유지하고 있으며, 올해 내내 지속적인 가격 인상이 예상됩니다.

씨티, 마이크론 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정

씨티는 6월 26일 회계연도 3분기 실적을 앞두고 마이크론 테크놀로지에 대한 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 DRAM 상승세와 인공 지능 메모리 노출 증가를 감안할 때 Micron이 컨센서스 추정치를 상회하는 실적과 가이던스를 게시 할 것으로 예상합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 마이크론이 AI 노출을 고려할 때 과거 범위보다 프리미엄을 받고 계속 거래되어야 한다고 말합니다.

Citi는 수익 보고서에서 마이크론을 최고 추천 종목으로 재차 언급했습니다.

6/24, 울프리서치, 마이크론 목표주가를 $150에서 $200로 상향

Wolfe Research의 분석가 Chris Caso는 Micron 목표주가를 $150에서 $200로 올렸으며 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.

이 회사는 다음 주 분기 보고서에서 더 강력한 업계 상황과 HBM에 대한 낙관론으로 마이크론 추정치를 높이고 있습니다.

Wolfe는 단기적인 조건이 강세 전망의 이유가 아니라 장기적으로 회사의 주당 순이익이 20달러에 이르는 그럴듯한 사례를보고 있다고 덧붙였습니다.

레이몬드 제임스, 마이크론 목표주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정

레이몬드 제임스는 3분기 실적 발표를 앞두고 마이크론 목표주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 대만 지진으로 인한 물량 영향을 상쇄 할 수있는 가격 강세에 대한 비트와 인상을 기대한다고 말합니다.

레이몬드 제임스는 현재 이 사이클에서 최고 주당순이익이 12달러가 넘을 것으로 보고 있으며, 더 길고 강력한 사이클과 HBM의 점진적인 성장 전망을 고려할 때 더 높은 멀티플이 정당하다고 생각합니다.

6/21, 웰스 파고, 마이크론 목표주가를 135달러에서 190달러로 상향 조정

웰스 파고는 분기 실적을 앞두고 마이크론의 목표주가를 135달러에서 190달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 여러 확장에 대한 구조적 / 세속적 지원을보고 있습니다. 웰스는 또한 투자자들의 심리가 주당 15달러 이상의 주당순이익(EPS) 전망으로 이동하고 있다고 생각합니다.

6/19, 스티펠, 마이크론 목표주가를 145달러에서 165달러로 상향 조정

스티펠은 6월 26일 실적 발표를 앞두고 마이크론의 목표주가를 145달러에서 165달러로 상향 조정하고 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

4월 대만 지진으로 인한 공급 차질에도 불구하고 Stifel은 메모리 가격 개선으로 3분기 추정치를 가이던스 범위의 상단으로 상향 조정하고 있으며, 특히 하이퍼스케일러 SSD 수요의 지속적인 회복과 낸드 공급의 추가 긴축이 예상되는 낸드에서 유리한 가격 책정이 지속될 것으로 예상하면서 4분기 추정치를 높이고 있다고 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

스티펠은 소비자 DRAM이 제약을 받으면서도 가격 경쟁력을 확보해 마이크론이 믹스를 최적화하고 HBM3E를 늘리는 데 집중할 수 있을 것으로 예상합니다.

서스퀘하나, 마이크론 목표주가를 $143에서 $185로 상향

Susquehanna는 Micron 목표주가를 $143에서 $185로 인상하고 투자의견 긍정적인 등급을 유지합니다.

이 회사는 혼합 DRAM/NAND 가격 추세에 대한 신뢰도 증가를 반영하여 전반적으로 그리고 3QFY24 수익에 대한 추정치를 올렸습니다.

그러나 클린룸 공간 부족으로 비트 출하량 증가에 대한 불확실성은 여전하며, 이는 결과적으로 ASP 상승에 도움이 되고 구조적으로 긍정적일 것으로 보입니다.

캔터 피츠제럴드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 180달러로 상향 조정

피츠제럴드 애널리스트 C.J. Muse는 마이크론 목표주가를 150달러에서 180달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.

캔터는 6월 26일에 마이크론이 견조한 실적과 상승을 기록할 것으로 예상하며, DRAM과 NAND 모두에서 상승 여력이 있으며, HBM도 서프라이즈가 될 가능성이 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 이러한 추세가 8월 분기 가이드에도 이어져 컨센서스 추정치가 다시 한 번 높아질 것으로 예상하고 있습니다.

BofA, 마이크론 목표주가를 144달러에서 170달러로 상향 조정

BofA는 마이크론의 목표 주가를 144달러에서 170달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

분석가는 연구 노트에서 마이크론이 클라우드에서 고대역폭 메모리 점유율 상승의 주요 수혜자가 될 것이며, AI PC와 스마트폰을 지원하기 위한 DRAM 요구 사항이 매년 12%-15% 증가할 것으로 예상한다고 말합니다.

6/25, 제프리스, 엔비디아 목표주가를 $135에서 $150로 상향

Jefferies 애널리스트 Blayne Curtis는 엔비디아의 목표 주가를 $ 135에서 $ 150로 인상하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 이전에 5월 중순 아시아 여행에서 발견한 엔비디아 공급망 전반의 상승 여력을 강조한 바 있으며, 당시 상향식 단위 및 평균 판매 가격 확인에서 물량을 업데이트했지만 정확성을 더 확인하기 위해 이러한 상승 여력을 추정치에 반영하지 않았다고 언급했습니다.

그러나 추가 확인과 Fubon의 Sherman Shang과 함께 일주일간의 마케팅을 마무리한 후 Fubon 팀의 의견을 수렴한 결과, 현재 GB200 NVL 물량이 4만 개에서 6만 개로 증가했다고 애널리스트는 투자자들에게 밝혔습니다.

엔비디아 IR 책임자, ‘스타트업 CFO 기회’를 위해 떠난다

엔비디아의 투자자 관계 및 전략 재무 책임자인 Simona Jankowski 부사장은 LinkedIn 게시물에서 다음과 같이 말했습니다:

“놀라운 7년의 세월을 보낸 후, 저는 스타트업 CFO 기회를 위해 NVIDIA를 떠나기로 결정했습니다(자세한 내용은 추후 게시글에서 확인할 수 있습니다).

쉬운 결정은 아니었습니다. NVIDIA는 20년 넘게 제 마음속에 가까이 있었습니다.

2001년 골드만 삭스의 신입 주식 리서치 애널리스트로서 첫 번째 과제는 NVDA 재무 모델 구축이었고, 취재를 시작하면서 젠슨 황을 만났습니다.

2000년대 내내 멋진 제품 출시, 빠른 기술 발전, 대만으로의 공급망 여행, 젠슨과의 Q&A, CUDA의 탄생 등 많은 기술 심층 분석과 (대부분 좋은) 주식 콜을 위한 비옥한 토양이 되어 주었습니다.

애널리스트로서 이름을 알리는 데 도움이 되었고 많은 것을 배웠습니다.”

6/25, 베어드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향 조정

베어드는 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 Micron의 HBM 노출 증가를 반영하여 목표치를 올렸습니다. HBM은 비슷한 비트 연평균 성장률과 더 높은 총 마진 프로파일 잠재력을 가진 낸드 플래시 초기를 연상시킵니다.

단기적으로 메모리 가격 추세는 강세를 유지하고 있으며, 올해 내내 지속적인 가격 인상이 예상됩니다.

씨티, 마이크론 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정

씨티는 6월 26일 회계연도 3분기 실적을 앞두고 마이크론 테크놀로지에 대한 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 DRAM 상승세와 인공 지능 메모리 노출 증가를 감안할 때 Micron이 컨센서스 추정치를 상회하는 실적과 가이던스를 게시 할 것으로 예상합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 마이크론이 AI 노출을 고려할 때 과거 범위보다 프리미엄을 받고 계속 거래되어야 한다고 말합니다.

Citi는 수익 보고서에서 마이크론을 최고 추천 종목으로 재차 언급했습니다.

6/25, JP모건, 디지털 시장법이 아이폰 출시에 영향을 미치지 않을 것으로 전망

JP모건은 금요일 애플이 디지털 시장법으로 인해 유럽 연합에서 인공지능 지원 아이폰 출시가 지연될 것이라고 밝힌 후 애플에 대해 비중확대 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 아이폰 업그레이드 주기에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 예상합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 영국을 제외한 서유럽이 전체 아이폰 판매량의 약 14%를 차지한다고 말합니다.

이 회사는 예상되는 2년간의 “계단식 볼륨 증가”의 첫 해는 EU 시장의 역학 관계에 상대적으로 영향을 받지 않을 것으로 예상하며, 2025 회계연도에 문제를 해결할 충분한 시간이 있어 예측에 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

멜리우스 리서치, 애플 목표주가 227달러에서 260달러로 상향 조정

멜리우스 리서치 애널리스트 벤자민 라이츠는 애플 목표주가를 227달러에서 260달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

6/25,씨티, 마이크로소프트 목표주가를 495달러에서 520달러로 상향 조정

씨티는 마이크로소프트 목표주가를 495달러에서 520달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

OpenAI의 매출 성장 헤드 라인은 성장 관점에서 Microsoft에 긍정적이며 Azure의 강점을 시사하지만, 컨센서스 모델은 Microsoft가 영업 외 비용 라인에서 OpenAI 지분으로 인해 발생할 손실을 과소 평가할 수 있다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

Citi는 컨센서스 주당 순이익 추정치가 향후 4~5분기 동안 다른 모든 것을 고려할 때 4~5% 정도 과장되었을 수 있다고 생각합니다.

그러나 회사는 2027 회계 연도 추정치를 높였으며 이로 인해 목표 주가가 상승했습니다.

6/25, 베어드, 아마존 목표주가를 $210에서 $213로 상향

Baird 애널리스트 Colin Sebastian은 아마존 목표주가를 $ 210에서 $213로 올렸고 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.

이 회사는 소매 마진이 수익성의 정점에 있으며 부분적으로 AWS 마진 조정으로 상쇄됨에 따라 전년도 거리 마진 추정치에 대한 상승 잠재력이 있다고 믿고 주식을 계속 추천한다고 말했습니다.

로이터, 아마존, AI로 개선 된 Alexa에 대한 월별 요금 고려 중,

아마존은 두 가지 서비스 계층의 대화 생성 AI를 포함하도록 돈을 잃는 Alexa 서비스의 주요 개편을 계획하고 있으며 내부적으로 “Remarkable Alexa”라고 불리는 우수한 음성 비서 버전에 액세스하기 위해 약 $5의 월별 요금을 고려하고 있다고 회사의 계획을 알고있는 사람들이 Reuters의 Greg Bensinger에게 말했습니다.

아마존은 알렉사의 최신 버전을 준비하기 위해 직원들에게 8월이라는 마감 시한을 제시했다고 소식통 중 3명은 말했지만, 가격 및 출시일을 포함한 알렉사 계획은 진행 상황에 따라 변경되거나 취소될 수 있다고 보고서는 덧붙였다.

6/25, 블름버그, 애플, 몇 달 전 메타가 아이폰에 라마를 통합하는 것을 거부했다,

애플 (AAPL)은 소셜 미디어 거인이 AI 챗봇을 아이폰 장치에 통합하려는 메타 (META)의 제의를 몇 달 전에 기각했다고 블룸버그의 마크 거먼이이 문제에 대한 지식을 가진 사람들을 인용하여 보도했습니다.

이 두 기술 회사는 현재 메타의 라마를 AI 파트너십에 사용하는 것에 대해 논의하고 있지 않으며 지난 3월에 간단한 논의만 진행했다고 저자는 지적합니다.

뉴욕타임즈, 메타의 주커버그가 젊은 사용자에 대한 위험을 축소했다,

메타 법원 서류에 따르면 메타의 CEO 마크 주커버그와 다른 임원들이 젊은 사용자에 대한 위험을 축소하고, 가드레일을 강화하고 직원을 더 고용하라는 직원들의 간청을 거부했다고 뉴욕타임스의 나타샤 싱어가 보도했습니다.

메타를 고소한 여러 주의 법무장관은 인터뷰에서 주커버그가 아동 복지를 희생하면서까지 사용자 참여를 유도했다고 말했다고 싱어는 전합니다.

6/25, 도이체방크, ASML 목표주가를 1,000유로에서 1,100유로로 상향 조정

도이체방크 애널리스트 로버트 샌더스는 ASML 목표주가를 1,000유로에서 1,100유로로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

골드만삭스 IBM투자의견 매수 등급으로 커버 개시

골드만삭스는 매수 등급과 목표주가 200달러로 IBM에 대한 커버리지를 개시했습니다.

이 회사는 미주 IT 서비스 부문을 시작했으며 세속적 및 주기적 기회를 언급하면서 일부 이름 그룹에 대해 긍정적입니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 다양한 산업 분야의 거시적 압력으로 인한 IT 지출 제약과 소프트웨어 및 서비스에서 벗어나 인공지능 중심의 자본 지출로 지출 우선순위가 단기적으로 이동하면서 업계가 주기적 조정을 겪고 있다고 설명합니다.

이 애널리스트는 IBM이 기업 비즈니스 혁신을 주도하기 위한 오픈 소스 및 AI 제품에 초점을 맞춘 인프라 소프트웨어 자산의 개선에 힘입어 장기적인 성장으로의 전환을 성공적으로 완료할 수 있을 것으로 예상합니다.

6/25, 크라우드스트라이크, S&P 500 지수에 편입

크라우드스트라이크가 S&P 500 지수에 편입되어 사이버 보안 기업 중 가장 빠르게 이 성과를 달성한 기업이 되었습니다.

크라우드스트라이크의 S&P 500 지수 편입은 업계 리더십과 혁신의 실적을 반영하는 것으로, 단일 플랫폼을 통해 AI로 사이버 보안을 혁신하여 침해를 막고 있습니다.

CrowdStrike는 SaaS 사이버 보안을 클라우드로 가져왔으며, 처음부터 AI가 탑재된 Falcon 플랫폼을 기본적으로 구축했으며, 2019년 블록버스터급 기업공개 이후 지속적으로 높은 성장세를 이어가고 있습니다.

뱅크오브아메리카의 Vivek Arya 애널리스트는 엔비디아 차익실현이 대대적 매도세로 연결되지는 않을 것이라고 판단했다.

“엔비디아 주가는 20일 3.5% 하락하면서 시가총액 1위 지위를 내려놓았으며, 21일 프리마켓에서도 하락하고 있다(결국 21일에도 3.22% 하가으로 마감함).

엔비디아 주가가 그간 경험한 랠리가 매우 강력했기 때문에, 이러한 주가 하락이 대대적인 매도세를 촉발할 수 있다는 우려도 크다”고 전했다.

“가파른 랠리 이후의 차익실현과 이에 따른 매도세는 합리적이며, 엔비디아가 경험한 랠리의 규모를 고려하면 지금의 낙폭은 설명될 수 있다. 그리고 당사는 이러한 매도세가 장기화될 것이라고는 보지 않는다”고 주장했다.

“엔비디아가 공급하는 인공지능 프로세서는 이제야 2년 정도만이 공급된 상황이다.
3~5년 사이클이 예상된다는 점을 고려하면 Blackwell 프로세서는 여전히 막대한 수요를 자랑할 것이고, 차후 제품들도 수요를 기대할 수 있다”고 언급했다.

나아가 “엔비디아 소프트웨어 사업의 수익성도 주목할 필요가 있다”고 전했다.

투자의견 매수, 목표주가 150달러 및 top pick 지위를 유지했다.

엔비디아 주가 급등에 엔비디아 주가는 거품이 아니라고 역설했던 배런스가 이번에는 엔비디아 주가 거품론을 주장했습니다.

엔비디아늬 빠른 매뭋 및 수익 성장때문에 거품이아니라고했던 배런스는 엔비디다 기업가치가 칩 시장 규모이 5배에 달한다며 거품 가능성을 거론합니다.

아래 배런스이 주장을 살펴봅니다.

Nvidia Soars, History Advises Caution. These 12 Stocks Are Now a Safer Way to Play AI.

그래서 제가 가진 문제는 여기에 있습니다. 앙코르를 위해 무엇을 할 수 있을까요?

투자자들은 이 그래픽 칩 회사를 인공 지능에 대한 확실한 내기로 받아들였습니다. 그리고 분명히 말하지만, 엔비디아는 AI 모델 훈련 및 추론에 사용되는 칩 시장을 지배하게 되었습니다.

4월 분기 엔비디아 매출은 전년 동기 대비 262% 증가했으며, 수익은 629% 증가했습니다. 7월 분기에 대한 월가의 컨센서스 추정치는 110% 매출 성장으로, 5분기 연속 세 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

다른 관점에서 보면 이미 성장세가 둔화되고 있습니다. 지난 네 번의 수익 보고서에서 분기별 성장률은 88%에서 34%, 22%에서 18%로 둔화되었습니다.

저는 굉음을 내는 화물 열차 앞에 뛰어들 만큼 멍청한 사람은 아니기 때문에 누구에게도 엔비디아 주식을 매도하라고 권하고 싶지 않습니다. 그러나 모든 것이 불안정하지는 않더라도 지속 가능하지 않다고 말하자면 약간 불안정해 보입니다.

저는 AI 회의론자가 아닙니다. AI 칩의 경쟁이 치열해지거나 엔터프라이즈 소프트웨어 회사가 AI의 가능성을 실제 수익으로 전환하는 데 우려스러운 문제를 겪고 있다는 사실조차 고려하지 않고 있습니다. 하지만 엔비디아는 이미 전 세계 어떤 기업보다 더 높은 가치를 지니고 있습니다.

급등한 엔비디아 주가가 우려스러운 이유

20%만 더 상승하면 시가총액이 4조 달러에 달할 것이며, 이는 이전에는 도달하지 못했던 이정표입니다. 이제 열정을 조금은 식혀야 할 때입니다.

엔비디아 주가수익비율이 전년말 25에서 45까지 하락

우선, 작년 말 약 25에 달했던 엔비디아의 주가수익 배수는 현재 45까지 떨어졌습니다.(일부 짚는 52를 가리킴)

더욱 눈길을 끄는 것은 월스트리트 추정치에 따르면 2026년 1월 회계연도 예상 수익의 20배에 주가가 거래되고 있다는 점입니다.

주가매출배수 15이상 기업 투자가 끔찍한 이유

• 주가매출지수 15이상인 기업은
  • 3년동안 18%
  • 5년동인 28% 하락

몇 년 전, 저는 번스타인 애널리스트 토니 사코나기의 데이터를 인용하여 15배 이상의 주가매출배수로 거래되는 주식은 끔찍한 투자라는 칼럼을 쓴 적이 있습니다.

번스타인의 데이터에 따르면 1970년부터 2020년까지 이러한 주식은 이후 3년 동안 시장 대비 18% 포인트, 5년 동안 28% 포인트 수익률이 저조했습니다. 매출액의 20배 이상 거래되는 주식의 경우 수익률은 훨씬 더 나빴습니다.

엔비디아는 AI로 다른까요?

여러분이 무슨 생각을 하는지 압니다. 이번에는 다릅니다. 바로 인공지능입니다! 물론 클라우드 컴퓨팅, 인터넷, 휴대폰, 심지어 개인용 컴퓨터 이후 기술 분야에서 가장 중요한 것은 AI일지도 모릅니다. 하지만 숫자가 걱정됩니다.

• 엔비디아 시장가치는 글로벌 칩매출 추정치의 5배에 달함
• 마이크로소프트나 애플보다 매출도 적도 직원도 적은데 기업가치는 이들을 앞섰다

엔비디아의 시장 가치는 현재 내년 글로벌 칩 매출에 대한 업계 추정치의 거의 5배, 즉 전 세계 모든 기업의 총합에 달합니다.

Microsoft는 직원 수가 엔비디아의 7배, 매출은 2배에 달합니다. Apple은 직원 수는 5배, 매출 규모는 3배에 달합니다. 그럼에도 불구하고 지난 주에 엔비디아의 시가총액은 두 회사를 뛰어넘었습니다.

그리고 또 한 가지가 있습니다. 지금 엔비디아 주식과 같은 영웅적인 가정이 필요하지 않은 픽 앤 삽 AI 베팅도 있습니다.

AI시대 대응을 위한 12가지 주식

다음은 이 칼럼이나 잡지의 다른 곳에서 이미 소개한 바 있는 12가지 아이디어입니다. 이 중 세 자릿수 성장률을 기록하고 있는 기업은 없지만 모두 AI의 지속적인 성장에 따른 혜택을 누릴 수 있을 것입니다.

마이크론:

AI 데이터센터에 GPU 외에 무엇이 필요한지 아십니까? 바로 고대역폭 메모리입니다.

마이크론은 이 메모리에 대한 수요가 충족할 수 있는 것보다 더 많은 것을 보고 있습니다.

AI 지원 휴대폰과 PC에 대한 수요가 증가함에 따라 메모리 수요도 증가할 것입니다.

아리스타 네트워크:

데이터센터가 성장함에 따라 또 무엇이 필요한지 아십니까? 바로 네트워킹 하드웨어입니다.

Arista 매출의 약 절반을 차지하는 Microsoft와 Meta Platforms는 모두 증가하는 AI 수요에 대응하기 위해 지출을 늘리고 있습니다.

코닝:

지난 주에도 자세히 설명했지만, 결론은 AI 서버 랙에 더 많은 GPU를 결합할수록 더 많은 광섬유 케이블을 연결해야 한다는 것입니다.

Arm/퀄컴/소프트뱅크:

퀄컴의 스냅드래곤 X 프로세서는 AI 지원 PC가 실제 시장이 되면서 인텔과 고급 마이크로 디바이스로부터 시장 점유율을 빼앗을 준비가 되어 있습니다.

이러한 프로세서는 Arm의 칩 설계를 기반으로 합니다. 한편, 소프트뱅크는 Arm의 90%를 소유하고 있으며, 순자산 가치 대비 약 50% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 두 회사의 운명은 서로 얽혀 있습니다.

오라클:

오라클은 현재 클라우드 분야에서 Amazon.com, Alphabet, Microsoft와 정면으로 경쟁하며 점유율을 높여가고 있습니다. 엔터프라이즈 소프트웨어 대기업인 오라클은 수년간 성장이 정체되었지만 이제 다시 두 자릿수 성장으로 돌아갈 준비가 되어 있습니다.

오라클은 최근 OpenAI를 고객으로 영입했으며, Microsoft 및 Google과 협력하여 AI 클라우드의 상호 운용성을 높이고 있습니다.

TSMC

지정학적 리스크가 있지만, AI 칩을 만드는 데 있어서는 TSMC를 대체할 만한 좋은 대안이 없습니다. 엔비디아, AMD, 심지어 인텔도 AI 칩을 만들기 위해 대만 세미의 최첨단 팹에 의존하고 있습니다.

HP 엔터프라이즈/델:

두 하드웨어 회사 모두 엔비디아 기반 AI 서버에 대한 수요가 급증하고 있으며, Dell 역시 다가오는 AI PC 물결의 혜택을 누릴 준비가 되어 있습니다. 그리고 가격도 저렴합니다. 두 회사 모두 미래 수익의 약 1배에 거래되고 있습니다.

Microsoft:

Microsoft는 OpenAI의 부상, 회사의 Azure 클라우드에 대한 수요 증가, 다양한 AI 코파일럿, 검색 분야에서 최소한 구글의 한계 경쟁자로서의 Bing의 점진적인 복귀 등 다각도의 혜택을 누릴 수 있는 기업입니다.

이보다 더 좋은 위치에 있는 소프트웨어 회사는 없습니다.

Adobe:

크리에이티브 및 마케팅 소프트웨어 분야의 지배적인 기업인 Adobe는 AI에 올인하고 있습니다.

월스트리트에서는 AI 신생 기업과의 경쟁을 우려하고 있지만(올해 주가는 12% 하락), Adobe는 이미 AI가 강화된 콘텐츠 제작 소프트웨어 버전에서 실질적인 수익을 창출하기 시작했습니다. 지금 매수하세요.