믿었던 엔비디아 주가가 크게 빠지면서 시장에서는 불안감이 깃들고 있습니다. 이번주 큰 이벤트중의 하나는 마이크론 실적 발표인데요. 이 마이크론 실적 발표 즈음에 많은 IB들은 마이크론 실적 전망에 깅인한 목표주가 상향을 발표하고 있습니다.
마이크론의 긍정적인 요인들
아래 월가 IB들의 마이크론 실적을 보는 전망을 간단히 정리해 봅니다.
IB들은 마이크론의 긍정적인 요인들을 아래와 같은 요인들이 있다고 지적합니다.
- 인공 지능 메모리 노출 증가(HBM점유율 증가 등등)
- DRAM 상승세
- 메모리 가격 추세는 강세를 유지하고 있으며,
- 올해 내내 지속적인 가격 인상이 전망
마이크론 목표주가 상향
따라 이러한 긍정적인 요인 덕분에 마이크론 목표주가를 상향 제시합니다.
울프릿서치는 마이크론 목표주가 200달러를 비롯해 대부분 IB들은 190달러 이상을 제시하고 있습니다.
- 6/25, 베어드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향 조정
- 씨티, 마이크론 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정
- 6/24, 울프리서치, 마이크론 목표주가를 $150에서 $200로 상향
- 레이몬드 제임스, 마이크론 목표주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정
- 6/21, 웰스 파고, 마이크론 목표주가를 135달러에서 190달러로 상향 조정
- 6/19, 스티펠, 마이크론 목표주가를 145달러에서 165달러로 상향 조정
- 서스퀘하나, 마이크론 목표주가를 $143에서 $185로 상향
- 캔터 피츠제럴드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 180달러로 상향 조정
- BofA, 마이크론 목표주가를 144달러에서 170달러로 상향 조정
6/25, 베어드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향 조정
베어드는 마이크론 목표주가를 150달러에서 172달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.
이 회사는 Micron의 HBM 노출 증가를 반영하여 목표치를 올렸습니다. HBM은 비슷한 비트 연평균 성장률과 더 높은 총 마진 프로파일 잠재력을 가진 낸드 플래시 초기를 연상시킵니다.
단기적으로 메모리 가격 추세는 강세를 유지하고 있으며, 올해 내내 지속적인 가격 인상이 예상됩니다.
씨티, 마이크론 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정
씨티는 6월 26일 회계연도 3분기 실적을 앞두고 마이크론 테크놀로지에 대한 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 DRAM 상승세와 인공 지능 메모리 노출 증가를 감안할 때 Micron이 컨센서스 추정치를 상회하는 실적과 가이던스를 게시 할 것으로 예상합니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 마이크론이 AI 노출을 고려할 때 과거 범위보다 프리미엄을 받고 계속 거래되어야 한다고 말합니다.
Citi는 수익 보고서에서 마이크론을 최고 추천 종목으로 재차 언급했습니다.
6/24, 울프리서치, 마이크론 목표주가를 $150에서 $200로 상향
Wolfe Research의 분석가 Chris Caso는 Micron 목표주가를 $150에서 $200로 올렸으며 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.
이 회사는 다음 주 분기 보고서에서 더 강력한 업계 상황과 HBM에 대한 낙관론으로 마이크론 추정치를 높이고 있습니다.
Wolfe는 단기적인 조건이 강세 전망의 이유가 아니라 장기적으로 회사의 주당 순이익이 20달러에 이르는 그럴듯한 사례를보고 있다고 덧붙였습니다.
레이몬드 제임스, 마이크론 목표주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정
레이몬드 제임스는 3분기 실적 발표를 앞두고 마이크론 목표주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 대만 지진으로 인한 물량 영향을 상쇄 할 수있는 가격 강세에 대한 비트와 인상을 기대한다고 말합니다.
레이몬드 제임스는 현재 이 사이클에서 최고 주당순이익이 12달러가 넘을 것으로 보고 있으며, 더 길고 강력한 사이클과 HBM의 점진적인 성장 전망을 고려할 때 더 높은 멀티플이 정당하다고 생각합니다.
6/21, 웰스 파고, 마이크론 목표주가를 135달러에서 190달러로 상향 조정
웰스 파고는 분기 실적을 앞두고 마이크론의 목표주가를 135달러에서 190달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 여러 확장에 대한 구조적 / 세속적 지원을보고 있습니다. 웰스는 또한 투자자들의 심리가 주당 15달러 이상의 주당순이익(EPS) 전망으로 이동하고 있다고 생각합니다.
6/19, 스티펠, 마이크론 목표주가를 145달러에서 165달러로 상향 조정
스티펠은 6월 26일 실적 발표를 앞두고 마이크론의 목표주가를 145달러에서 165달러로 상향 조정하고 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
4월 대만 지진으로 인한 공급 차질에도 불구하고 Stifel은 메모리 가격 개선으로 3분기 추정치를 가이던스 범위의 상단으로 상향 조정하고 있으며, 특히 하이퍼스케일러 SSD 수요의 지속적인 회복과 낸드 공급의 추가 긴축이 예상되는 낸드에서 유리한 가격 책정이 지속될 것으로 예상하면서 4분기 추정치를 높이고 있다고 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.
스티펠은 소비자 DRAM이 제약을 받으면서도 가격 경쟁력을 확보해 마이크론이 믹스를 최적화하고 HBM3E를 늘리는 데 집중할 수 있을 것으로 예상합니다.
서스퀘하나, 마이크론 목표주가를 $143에서 $185로 상향
Susquehanna는 Micron 목표주가를 $143에서 $185로 인상하고 투자의견 긍정적인 등급을 유지합니다.
이 회사는 혼합 DRAM/NAND 가격 추세에 대한 신뢰도 증가를 반영하여 전반적으로 그리고 3QFY24 수익에 대한 추정치를 올렸습니다.
그러나 클린룸 공간 부족으로 비트 출하량 증가에 대한 불확실성은 여전하며, 이는 결과적으로 ASP 상승에 도움이 되고 구조적으로 긍정적일 것으로 보입니다.
캔터 피츠제럴드, 마이크론 목표주가를 150달러에서 180달러로 상향 조정
피츠제럴드 애널리스트 C.J. Muse는 마이크론 목표주가를 150달러에서 180달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.
캔터는 6월 26일에 마이크론이 견조한 실적과 상승을 기록할 것으로 예상하며, DRAM과 NAND 모두에서 상승 여력이 있으며, HBM도 서프라이즈가 될 가능성이 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 이러한 추세가 8월 분기 가이드에도 이어져 컨센서스 추정치가 다시 한 번 높아질 것으로 예상하고 있습니다.
BofA, 마이크론 목표주가를 144달러에서 170달러로 상향 조정
BofA는 마이크론의 목표 주가를 144달러에서 170달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
분석가는 연구 노트에서 마이크론이 클라우드에서 고대역폭 메모리 점유율 상승의 주요 수혜자가 될 것이며, AI PC와 스마트폰을 지원하기 위한 DRAM 요구 사항이 매년 12%-15% 증가할 것으로 예상한다고 말합니다.
