클라우드 주도 성장동력을 확인한 2분기 마이크로소프트 실적과 기대를 넘는 향후 실적 전망

Updated on 2021-10-28 by

마이크로소프트가 시장 예상을 뛰어넘는 2분기(마이크로소프트 회계년도로 FY21 Q4) 마이크로소프트 실적을 발표했습니다.

매출 21.3% 증가, 영업이익 44.6% 증가 매출과 손익 측면 모두 긍정적인 성과를 냈지만 마찬가지로 반도체 공급 부족 등 공급 부족의 여파로 서피스 20% 감소 등 PC관련 매출에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

다음 분기 실적은 16.5%~ 19% 증가할 것으로 전망해 시장 예측치를 상회했지만, 매출 상승율은 다소 둔화될 것으로 보입니다. 또한 여러 비용 증가는 매출총이익율을 68.7% ~ 68.9% 정도로 소폭 하향될것으로 전망했습니다.

월가 애널리스트들의 마이크로소프트 투자의견 및 마이크로소프트 주가 전망

분기별 마이크로소프트 실적 분석 및 월가 애널리스트들의 마이크로소프트 투자의견 및 마이크로소프 목표 주가 등 마이크로소프트 투자에 도움이 될만한 정보를 더 원하면 아래 글을 참조하세요.

2분기 마이크로소프트 실적 Executive Summary

  1. 매출 462억 달러로 전년비 21.3% 증가
    이는 시장 예측치 442.5억 달러를 상회한 수준이며,
    지난 1분기에 작성한 2014년 4분기 이래 가장 높은 성장율을 기록을 다시 갱신
  2. 인텔리전트 클라우드 부문 매출 174억 달러 매출로 전년비 30% 증가
    이는 시장 예측치 164억 달러를 크게 상회하는 수준
    . 마이크로소프트 클라우드 서비스인 애저는 전년 비 51% 성장해 시장 기대치 42% 또는 45.3%를 넘었음
    . 애저 매출 증가율은 최근 3분기 연속 50%이상 증가하면서 고성장을 지속
    . 마이크로소프트는 다음 분기에서도 애저 매출 증가율은 순차적으로 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상
  3. 오피스, 링크드인 등을 포함하는 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 147억 달러 매출로 전년비 25% 증가
    이는 시장 예측치 139억 달러를 크게 상회한 수준
    . 링크드인 매출 성장률 46%를 기록 가장 높은 수준을 기록했으며
    FY2021년 링크드인 매출은 100억 달러를 넘었다고

    , 커머셜 365 매출 증가율은 15%에서 17%로 증가율이 높아짐
    . 마소가 강력하게 밀고있는 기업 생산성 도구인 팀즈(Teams) 일 사용자가 2.5억명에 이르렀다고 밝혀
    지난 1분기 발표한 1억 4천 5백만명에서 크기 증가
    (20년 10월 1억 1천 5백만명)
  4. 윈도우, 게임, 광고등을 포함하는 퍼스널 컴퓨팅 부문은 141억 달러 매출을 올려 전년비 9.1% 증가했고
    이는 시장 예측치 138억 달러를 상회
  5. 매출총이익은 322억 달러, 매출총이익율 69.7%로 전년비 25.2% 증가
    이러한 매출총이익율 수준은 20년 3분기를 제외하고는 근래들어 가장 높은 수준
  6. 영업이익 194억 달러, 영업이익률 42%로 전년비 44.6% 증가
    . 생산성 부문 영업이익 64억 달러, 영업이익율 43.8%러 전년비 62% 증가
    . 클라우드 컴퓨팅 부문 영업이익 78억 달러, 영업이익율 44.8%러 전년비 46% 증가
    , 퍼스널 컴퓨팅 부문 영업이익 49억 달러, 영업이익율 34.6%러 전년비 19% 증가
  7. 순이익 154.6억 달러, 순이익율 37.1%로 전년비 43.8% 증가
  8. 주당 순이익(EPS) 2.17달러로 시장 예측치 1.92달러 상회
  9. 다음 분기 실적에 대해서 지난 분기보다 더 긍정적인 실적 가이드를 제시
    . 매출 433억 달러에서 442억 달러 사이를 예상. 이는 16.5%에서 19% 사이 성장한다는 의미
    . 생산성 부문 145억 ~ 147.5억 달러 예상
    (전년비 17.7% ~ 19.7% 증가)
    . 인텔리전트 클라우드 부문 164억 ~ 166.5억 달러 예상
    (전년비 26.3% ~ 28.2% 증가)
    . 퍼스널 컴퓨팅 부문 124억 ~ 128억 달러 예상
    (전년비 4.7% ~ 8% 증가 )

    . 매출총이익 298억 ~305억 달러 예상
    (매출총이익율 68.7% ~ 68.9%)

2분기 연속 분기 매출 400억 달러 상회, 매출 19% 증가

21년 1분기 마이크로소프트 매출은 417억 달러로 전년 비 19.1% 증가했습니다. 이는 시장 예측치 410.3억 달러를 상회하는 수준이고, 매출 성장율은 2014년 4분기 이래 가장 높은 수준이기도 합니다.

  • 매출 462억 달러로 전년비 21.3% 증가
  • 2분기 매출은 시장 예측치 442.5억 달러를 상회한 수준이며,
  • 지난 1분기에 작성한 2014년 4분기 이래 가장 높은 성장율을 기록을 다시 갱신
  • 가트너는 21년 1분기 PC 수요는 전년동기비 4% 증가했다고 추정

분기별 마이크로소프트 매출 추이

마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 분기별 매출 추이( ~ 2021년 2분기),Microsoft quarterly Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist
마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 분기별 매출 추이( ~ 2021년 2분기),Microsoft quarterly Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

마이크로소프트 사업 부문별 매출 추이

  1. 인텔리전트 클라우드 부문 매출 174억 달러 매출로 전년비 30% 증가
    이는 시장 예측치 164억 달러를 크게 상회하는 수준
    . 마이크로소프트 클라우드 서비스인 애저는 전년 비 51% 성장해 시장 기대치 42% 또는 45.3%를 넘었음
    . 애저 매출 증가율은 최근 3분기 연속 50%이상 증가하면서 고성장을 지속
    . 마이크로소프트는 다음 분기에서도 애저 매출 증가율은 순차적으로 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상
  2. 오피스, 링크드인 등을 포함하는 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 147억 달러 매출로 전년비 25% 증가
    이는 시장 예측치 139억 달러를 크게 상회한 수준
    . 링크드인 매출 성장률 46%를 기록 가장 높은 수준을 기록했으며
    FY2021년 링크드인 매출은 100억 달러를 넘었다고…
    , 커머셜 365 매출 증가율은 15%에서 17%로 증가율이 높아짐
    . 마소가 강력하게 밀고있는 기업 생산성 도구인 팀즈(Teams) 일 사용자가 2.5억명에 이르렀다고 밝혀
    지난 1분기 발표한 1억 4천 5백만면에서 크기 증가
    (20년 10월 1억 1천 5백만명)
  3. 윈도우, 게임, 광고등을 포함하는 퍼스널 컴퓨팅 부문은 141억 달러 매출을 올려 전년비 9.1% 증가했고,
    이는 시장 예측치 138억 달러를 상회
마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 분기별 비지니스 영역별 매출 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist
마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 분기별 비지니스 영역별 매출 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist

마이크로소프트 주요 서비스 증가율 추이

  • 가트너는 21년 1분기 PC 수요는 전년동기비 4% 증가했다고 추정했는데 이로 PC관련 매출은 대체적으로 부진
  • 마이크로소프트 윈도우 라이센스 중 B2B 매출 3% 감소했고, B2C 매출은 전분기 44% 성장에서 4% 감소로 전환
  • 마이크로소프트 서피스는 공급 문제로 20% 감소
  • 코로나 팬데믹 확산으로 마이크로소프트 Xbox 콘텐츠 및 서비스 매출 전년 동기 64% 증가에 비해 이번 분기는 4% 감소로 전환
  • 검색 광고 수요가 증가하면서 빈 검색광고 매출이 34% 증가했고
    이는 46% 증가한 링크드인 매출 증가에 도움을 주었음
  • 광고와 관련된 마케팅 솔류션 사업은 97% 증가
    분기 매출이 10억 달러 이상이라고 마소는 밝힘
  • . 링크드인 매출 성장률 46%를 기록 가장 높은 수준을 기록했으며
    FY2021년 링크드인 매출은 100억 달러를 넘었다고
  • 커머셜 365 매출 증가율은 15%에서 17%로 증가율이 높아짐
  • 마소가 강력하게 밀고있는 기업 생산성 도구인 팀즈(Teams) 일 사용자가 2.5억명에 이르렀다고 밝혀
    지난 1분기 발표한 1억 4천 5백만명에서 크기 증가
    (20년 10월 1억 1천 5백만명)
마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 주요 전략 제품 분기별 매출 성장률 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist
마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 주요 전략 제품 분기별 매출 성장률 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist

놀라운 마이크로소프트 순이익 증가율 44%

이번 분기 마이크로소프트의 전반적인 이익 지표는 매우 양호했습니다. 영업이익은 44.6% 증가했고, 순이익은 43.8% 증가하는 등 매출증가율 21%의 2배에 달하는 순익 증가를 보였습니다.

  1. 매출총이익은 322억 달러, 매출총이익율 69.7%로 전년비 25.2% 증가
    이러한 매출총이익율 수준은 20년 3분기를 제외하고는 근래들어 가장 높은 수준
  2. 영업이익 194억 달러, 영업이익률 42%로 전년비 44.6% 증가
    . 생산성 부문 영업이익 64억 달러, 영업이익율 43.8%러 전년비 62% 증가
    . 클라우드 컴퓨팅 부문 영업이익 78억 달러, 영업이익율 44.8%러 전년비 46% 증가
    , 퍼스널 컴퓨팅 부문 영업이익 49억 달러, 영업이익율 34.6%러 전년비 19% 증가
  3. 순이익 154.6억 달러, 순이익율 37.1%로 전년비 43.8% 증가
  4. 주당 순이익(EPS) 2.17달러로 시장 예측치 1.92달러 상회

분기별 마이크로소프트 영업이익 추이

마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 분기별 영업이익 추이( ~ 2021년 2분기), Microsoft quarterly operating income & operating margin(%), Graph by Happist
마이크로소프트 실적, 마이크로소프트 분기별 영업이익 추이( ~ 2021년 2분기), Microsoft quarterly operating income & operating margin(%), Graph by Happist

분기별 마이크로소프트 순이익 추이

마이크로소프트 실적, 분기별 마이크로소프트 순이익 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist
마이크로소프트 실적, 분기별 마이크로소프트 순이익 추이( ~ 2021년 2분기), Graph by Happist

다음 분기 실적 전망 및 월가 의견

마이크로소프트는 다음 분기 실적에 대해서 지난 분기보다 더 긍정적인 실적 가이드를 제시했습니다.

  • 다음 분기 매출 433억 달러에서 442억 달러 사이를 예상.
    이는 16.5%에서 19% 사이 성장한다는 의미
  • 생산성 부문 145억 ~ 147.5억 달러 예상
    (전년비 17.7% ~ 19.7% 증가)
  • 인텔리전트 클라우드 부문 164억 ~ 166.5억 달러 예상
    (전년비 26.3% ~ 28.2% 증가)
  • 퍼스널 컴퓨팅 부문 124억 ~ 128억 달러 예상
    (전년비 4.7% ~ 8% 증가 )
  • 매출총이익 298억 ~305억 달러 예상
    (매출총이익율 68.7% ~ 68.9%)
  • 유효 세율 약 16% 예상

월가 증권사들의 마이크로소프트 주식 평가

마이크로소프트 실적 발표 대부분 증권사들은 마이크로소프트 주식 및 주가에 대한 평가를 유지했습니다.
(모건 스탠리ㅡ Stifel, Rosenblatt, Barclays, Cowen & Co 등..)

  • 34개 증권사 중 강력 매수 의견 14개 증권사, 매수 의견 13개로 매수 이상 의견제시가 많았음
  • 마이크로소프트 주식 추천 지수는 1.6으로 매구에 보다 가까움
  • 평균 마이크로소프트 주가 목표는 298.92달러로 현재 주가 285.16 비 상승여력이 있다는 평가
클라우드 주도 성장동력을 확인한 2분기 마이크로소프트 실적과 기대를 넘는 향후 실적 전망 1

21년 2분기 마리크로소프트 실적 보고서

참고

마이크로소프트가 애플을 위협하는 최고 기업으로 성장한 이유

클라우드와 인공지능(AI)으로 부활하는 마이크로소프트 이야기

마이크로소프트 부활을 이끈 나델라의 5가지 전략

마이크로소프트 인터넷 익스플로러(IE) 몰락 이유 세가지

마이크로소프트 틱톡 인수로 본 마이크로소프트 인수합병 역사

게임업계 넷플릭스가 되려는 마이크로소프트 게임 스트리밍 야망이 현실화되고 있다

실적 관련

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PC 수요 덕분 기대이상 매출과 이익 증가한 1분기 마이크로소프트 실적 및 향후 전망

클라우드가 견인한 놀라운 4분기 마이크로소프트 실적 및 향후 마이크로소프트 전망

20년만의 최고 순이익을 낸 3분기 마이크로소프트 실적과 향후 전망

20년 2분기 마이크로소프트 실적, 코로나에도 놀라운 매출(13%)과 순이익률 30% 실현

20년 1분기 마이크로소프트 실적을 이끈 놀라운 클라우드 실적

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