카카오톡 플랫폼 성과 덕분 매출과 이익이 커진 1분기 카카오 실적과 향후 전망

카카오가 이번 분기에도 시장 기대를 뛰어넘는 놀라운 성장세를 구현한 21년 1분기 카카오 실적을 발표했습니다. 카카오 비즈니스 부문별로 상세 내용을 살펴보고 시사점을 생각해 봤습니다.

카카오 실적 Exexutive Summary

1. 카카오톡 사용자는 5천 3백만명으로 전년비 2.6% 증가
   . 국내 사용자 4천 6백 4십만명으로 전년비 3.3% 증가
   . 해외 사용자 6백 6십만명으로 전년비 0.% 감소
2. 1분기 매출 1조 2,580억원으로 전년비 44.9% 증가
   이는 전분기 매출 1조 2,351억원 비 1.8% 증가
3. 카카오 비즈니스 부문별로 보면 플랫폼 부문이 성장을 견인
   . 플랫폼 부문 매출 6,688억원으로 전년비 51.4% 증가
   이는 전분기 비 2.8% 증가
   . 콘텐츠 부문 매출 5,892억원으로 전년비 38.1% 증가
   이는 전분기 비 0.8% 증가
4. 카카오 비즈니스 중에서 매출 성장율이 높은 사업을 순서대로 정리해 보면,
   . IP 비즈니스 기타 매출 1,274억원으로 전년비 226% 증가하면서 카카오 사업중에서 가장 높은 성장율 기록
   . 페이, 엔터프라이즈 등을 포함하는 신사업 매출 1,898억원을 전년비 88.9% 증가
   . 픽코마와 카카오 페이지를 포함하는 유료 콘텐츠 매출 1,747억원으로 전년비 80% 증가
   특히 픽코마 매출은 전년비 226% 증가해 전체 매출 성장을 이끌었음
   . 카카오톡 광고 및 커머스 중심의 톡비즈 매출 3,615억원으로 전년비 61% 증가
5. 반면 포탈비즈, 뮤직 등은 매출증가가 경재잉 치열해지면서 정체되고 있음
   . 포탈비즈 매출 1,175억원으로 전년비 0.7% 증가
   . 뮤직 매출 1,568억원으로 전년비 4.0% 증가
6. 영업이익 1,575억원, 영업이익율 12.5%로 전년비 78.6% 증가
   이번 영억이익율은 2015년 2분기 이래 가장 높은 수준
7. 순이익 2,399억원, 순이익율 19.1%로 전년비 200% 증가
   이번 순이익율은 2015년이래 가장 높은 수준

카카오 전략에 대해서

1. 카카오의 올해 사업 방향은 규모 확대에 주력할 예정
   . 카카오 수익성 개선 보다는 사업 규모를 키유는 데 주력할 예정
2. 또한 글로벌 투자를 강화해 새로운 성장 동력 확보
   . 21년 콘텐츠 중심으로 글로벌 매출을 확대해 글로벌 매출 비중을 10%이사응으로 확대
3. 신사업 투자는 엔터프라이즈에 집중할 예정
   . 예년엔 AI와 블록체인 투자에 집중
   . 신사업 영업손실응 지속적으로 감소 추세를 보이고 있음
4. 카카오의 광고 및 커머스 사업관련 톡비즈라는 광고 상품과 커머스 채널의 연계 및 지원을 통한 선순환 구조 확보에 집중
   . 나이키 등은 카카오톡의 가입자를 레버리지 하여, 자사몰로 유도 및 리텐션 효과 보고 있음
5. C2M인 카카오 메이커스관련 대형 브랜드들이 시장 반응을 위한 용도로 활용 중
6. 지그재그는 별도의 커머스로 패션 부문은 아직 절대 강자는 없다고 판단해 투자 진행
   . 지그재그 매출은 20년 7,500억원에서 올해 올해는 1조원 돌파 예상
   . 지그재그는 콘텐츠 활용한 K-패션으로 글로벌 시장을 타겟
   콘텐츠를 통한 지그재그 유입 강화
7. 모빌리티 확대 추이
   . 카카오 브랜드 택시 수 현재 2만 1천대에서 올해안에 3만대까지 늘릴 예정
   . 모빌리티 구독서비스는 검토하지 않음

카카오톡 사용자, 2.6% 증가

카카오 비즈니스 핵심은 카카오톡이라고 할 수 있기 때문에 카카오톡 사용자수는 중요한 지표라고 할 수 있습니다. 이번 분기에는 국내와 해외에서 각갖 40만명이 증가해 전체 80만명 증가했습니다.

• 1분기 카카오톡 사용자는 5천 3백만명으로 전년비 2.6% 증가했고, 전분기에 비해서는 80만명 증가했습니다.
• 카카오톡 사용자를 지역별로 살펴보면
  . 국내 카카오톡 사용자는 4천 6백 4십만명으로 전년비 3.3% 증가했고, 전분기 비 40만명 증가
  . 해외 카카오톡 사용자는 6백 6십만명으로 전년비 2.6% 증가했고, 전분기 비 40만명 증가

1분기 카카오 매출 44.9% 증가

이번 21년 1분기 카카오 매출은 1조 2,579억원으로 전년비 44.9% 증가했습니다.

이러한 매출 증가율은 코로나 팬데믹 이후 매출 증가율이 상승세로 전환되고 20년 3분기부터 40%이상 증가하는 고성장이 지속되고 있음을 보여주고 있다는 평가입니다.

또한 카카오 비즈니스 영역 중 플랫폼 부문 매출 증가율이 콘텐츠 부문 성장율을 지속 압도하면서 두 부문 매출 차이가 커지고 있습니다.

• 1분기 매출 1조 2,580억원으로 전년비 44.9% 증가
  이는 전분기 매출 1조 2,351억원 비 1.8% 증가
• 카카오 비즈니스 부문별로 보면 플랫폼 부문이 성장을 견인
  . 플랫폼 부문 매출 6,688억원으로 전년비 51.4% 증가
  이는 전분기 비 2.8% 증가
  . 콘텐츠 부문 매출 5,892억원으로 전년비 38.1% 증가
  이는 전분기 비 0.8% 증가

분기별 카카오 매출 추이

분기별 카카오 비즈니스 부문별 매출 추이

카카오 비즈니스 매출 및 증가율

카카오 비즈니스 중에서 매출 성장율이 높은 사업은 IP 비즈니스 기타, 신사업, 유료콘텐츠 사업들이 높은 매출 증가를 보이고 있습니다.

• IP 비즈니스 기타 매출 1,274억원으로 전년비 226% 증가하면서 카카오 사업중에서 가장 높은 성장율 기록
• 페이, 엔터프라이즈 등을 포함하는 신사업 매출 1,898억원을 전년비 88.9% 증가
• 픽코마와 카카오 페이지를 포함하는 유료 콘텐츠 매출 1,747억원으로 전년비 80% 증가
  특히 픽코마 매출은 전년비 226% 증가해 전체 매출 성장을 이끌었음
• 카카오톡 광고 및 커머스 중심의 톡비즈 매출 3,615억원으로 전년비 61% 증가

반면 포탈비즈와 뮤직 부분은 성장이 정체되고 있습니다.

• 포탈비즈 매출 1,175억원으로 전년비 0.7% 증가
• 뮤직 매출 1,568억원으로 전년비 4.0% 증가

우선 카카오 비즈니스 구성은 아래와 같이 구분되어 실적이 제공됩니다. 카카오 비즈니스를 이해하기 위해서 카카오 실적 보고서에서 소개하는 비즈니스 구성 소개서를 기반으로 매출 및 비중 정보를 추가해 봤습니다.

카카오 플랫폼 부문 비즈니스별 매출 추이

카카오 콘텐츠 부문 비즈니스별 매출 추이

분기별 카카오 톡비즈 매출 추이

분기별 카카오 신사업 매출 추이

카카오 신사업은 모빌리티, 페이, 엔터프라이즈, 기타 등으로 구성된 카카오 신사업 매출은 전년 동기대비 89% 증가한 1898억원을 기록했는데요.

이러한 성장을 이끈 것은 카카오모빌리티와 카카오페이라고합니다. 카카오는 “모빌리티 T블루 가맹 사업 확대와 페이 결제, 금융 서비스 성장에 힘입어 고성장을 지속하고 있다”고 밝혔습니다.

분기별 카카오 유료콘텐츠 중 픽코마 매출 추이

카카오 콘텐츠 부문 중 유료 콘텐츠 매출은 글로벌 거래액이 늘어나면서 크게 늘었는데요. 카카오페이지와 픽코마 그리고 다음웹튠으로 구성된 카카오 유료콘텐츠 매출은 전년 동기 대비 80% 증가한 1,747억원을 기록했습니다.

이 중 카카오의 일본 웹툰·웹소설 플랫폼 ‘픽코마’의 성장세가 두드러집니다. 픽코마의 1분기 매출은 전년 동기대비 226% 증가한 약 926억원으로 추정됩니다.

카카오는 정확한 매출액 대신 유료 콘텐츠 매출 내 비중으로 발표하는데요. 픽코마는 카카오 유료 콘ㅌ네츠 매출 중 53%를 차지하는 것으로 나타났습니다. 반면 카카오페이지 매출은 47%를 차지하는 821억원으로 추정됩니다.

순이익 200% 증가 등 이익지표 크게 개선

이번 분기 카카오 영업이익 79% 증가 및 순이익 2005 증가 등 전반적인 이익 지표가 크게 개선되었습니다.

• 영업이익 1,575억원, 영업이익율 12.5%로 전년비 78.6% 증가
  이번 영억이익율은 2015년 2분기 이래 가장 높은 수준
• 순이익 2,399억원, 순이익율 19.1%로 전년비 200% 증가
  이번 순이익율은 2015년이래 가장 높은 수준

분기별 카카오 영업이익 추이

21년 1분기 카카오 영업비용은 마케팅비 125% 증가, 외주 인프라비 57% 증가. 인건비 47% 증가 등으로 카카오 영업비용은 41% 증가해 매출 증가율 44.9%보다는 낮은 수준으로 증가하면서 영업이익 증가율이 78.65에 이르렀습니다.

분기별 카카오 순이익 추이

순이익 트렌드 중 20년 4분기 적자는 무형자산손상차손 454억원 반영 등 일부 비용을 처리한 덕분으로 1,955억원 적자를 냈으나 1분기에는 영업이익 및 지분법이익 호조로 전분기 비 큰폭으로 흑자 전환했습니다.

카카오는 2019년도 그렇고 2020년도 그렇듯이 매년 4분기엔 여러가지 비용 처리를 통해서 순이익이 적자전환되는 모습을 보여주고 있네요.

21년 1분기 카카오 실적 보고서

참고

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