크라우드스트라이크 분기 이익과 매출은 월가 예상치를 상회했지만 ARR같은 크라우드스트라이크 주요 지표 성장 둔화 조짐을 보이면서 크라우드스트라이크 주식은 크게 하락했습니다.

크라우드스트라이크 실적 요약

• 주당순이익 : 57센트로 전년동기 비 84% 증가
  • 월가 예상치 51센트 상회
• 분기 매출 : 6.926억 달러로 전년동기 4.88억 달러에 비해서 42% 증가
  • 월가예상치 6.77억 달러 상회
  • 하지만 전녕동기 매출성장률 61% 성장보다는 둔화되었다는 평가
• 클라우드스트라이크 연간 반복 수익(ARR) : 27.3억 달러로 전년비 42% 증가
  • 이는 전분기 성장률 48%에서 다소 둔화되었다는 평가
  • 월가 예상치 27.11억 달러를 소폭 상회

월가 예상를 넘는 실적 가이던스, 하지만 ARR 예상치는 변경하지는 않음

• 실적 가이던스 매출 7.22억 달러로 월가 예상치 7.19억 달러를 상회
• 하지만 크라우드스트라이크는 회계년도 2024년 ARR 가이던스를 변경하지 않아 시장에서는 부정적으로 반응

클라우드스트라이크 실적을 읽는 월가의 시선

골드만삭스, 크라우드스트라이크 목표주가를 159달러에서 167달러로 상향 조정.

골드만삭스는 크라우드스트라이크의 목표 주가를 159달러에서 167달러로 상향 조정하고, 크라우드스트라이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 1분기 크라우드스트라이크 실적이 어닝 서프라이즈에도 불구하고 청구서가 예상치를 하회했고 경영진은 분기 중 거시적 역학이 악화되었다고 지적했습니다.

그러나 골드만삭스는 차세대 엔드포인트 제품 주기가 더 진행 중이지만, 업계 모델에 따르면 크라우드스트라이크가 엔드포인트에서 점유율을 높일 수 있는 추가 활주로가 있다고 덧붙이며 주가에 대해 ‘건설적’이라는 의견을 유지했습니다.

BMO Capital, 크라우드스트라이크 목표주가를 153달러에서 165달러로 상향 조정

BMO Capital 애널리스트 키스 바흐만(Keith Bachman)은 크라우드스트라이크 목표주가를 153달러에서 165달러로 상향 조정하고 크라우드스트라이크 투자의견 ‘Outperform’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 ARR이 컨센서스를 약간 상회하고 청구서가 컨센서스 기대치를 하회하면서 실망스러운 분기 실적을보고했다고 분석가는 말합니다.

그러나 BMO는 크라우드스트라이크가 선도적인 보안 플랫폼을 보유하고 있으며 통합의 혜택을 계속 누릴 것이라고 계속 믿고 있다고 덧붙였습니다.

이 회사는 실적 하락 이후에도 주식의 밸류에이션이 매력적이라고 덧붙였습니다.

RBC Capital, 크라우드스트라이크 목표 주가를 180달러에서 182달러로 상향 조정

RBC 캐피탈은 크라우드스트라이크 목표 주가를 180달러에서 182달러로 상향 조정하고, 크라우드스트라이크 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

이 회사는 대규모 거래, 파트너십 및 신제품 전반에 걸친 모멘텀으로 기대치를 뛰어 넘는 좋은 결과를 제공하는 동시에 수익성도 달성했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 투자자들에게 주식 하락 시 매수할 것을 권장하며, 크라우드스트라이크를 이 분야에서 “최고의 아이디어”로 계속 간주하고 있습니다.

BofA, 크라우드스트라이크 목표주가를 150달러에서 162달러로 상향 조정

BofA는 크라우드스트라이크 목표 주가를 150달러에서 162달러로 상향 조정하고 크라우드스트라이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 “견고한 결과”실적”을보고했지만 순 신규 ARR은 투자자의 “높은”기대치를 놓쳤다 고 분석가는 말했다.

장 마감후 CrowdStrike의 주가가 10 % 하락 했음에도 불구하고 업계에 대한 판독은 “상대적으로 긍정적”이며, 특히 SMB 및 국제 시장의 강세로 인해 SentinelOne (S)에 좋은 징조가 될 수 있다고 분석가는 덧붙였습니다.

스티펠, 크라우드스트라이크 목표주가 125달러에서 128달러로 상향 조정.

Stifel 분석가 인 Brad Reback은 Crowdstrike에 대한 회사 목표주가를 $ 125에서 $ 128로 올렸고 주식에 대해 보류 등급을 유지했습니다.

이 회사는 “최근 추세보다 더 얇은”탑 라인 비트를 기록했으며 2 분기 탑 라인 예측은 예상과 일치했지만 FY24 수익 가이던스는 “약간”증가했다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

크라우드스트라이크는 승률과 갱신 가격에 영향을 미칠 수 있는 더 까다로운 경쟁 환경에 직면해 있으며, 이 회사는 25 회계연도에는 ARR 성장이 “20% 중반대”로 압축될 것으로 예상하고 있다고 주장합니다.

웰스파고, 크라우드스트라이크 목표 주가를 165달러에서 175달러로 상향 조정

웰스파고의 애널리스트 앤드류 노윈스키(Andrew Nowinski)는 크라우드스트라이크 목표주가를 165달러에서 175달러로 상향 조정하고, 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

크라우드스트라이크는 강력한 분기 실적을 발표했지만 2024년 연간 ARR 가이던스는 변경되지 않았으며, 이는 주가를 압박할 가능성이 있다고 지적했습니다.

하지만 이 분석가는 “논문에 변화가 없다”는 보수적 인 가이드에도 불구하고 여전히 낙관적입니다.

캔터 피츠제럴드, 크라우드스트라이크 목표주가를 160달러에서 180달러로 상향 조정

캔터 피츠제럴드 애널리스트 조나단 루이카버는 크라우드스트라이크 목표주가를 160달러에서 180달러로 상향 조정하고 크라우드스트라이크 투자의견 비중확대(Overweight) 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 CrowdStrike가 회계연도 24에 견조한 출발을 보이며 주당순이익과 매출 예상치를 상회했고, 처음으로 기록적인 수준의 잉여현금흐름과 GAAP 순이익 수익성을 보고했다고 밝혔습니다.

크라우드스트라이크는 두 분기 전 저점을 기록한 이후 일관된 실행 경로를 제공하고 있다고 회사는 말합니다.

UBS, 크라우드스트라이크 목표 주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정

UBS 애널리스트 로저 보이드는 크라우드스트라이크의 목표주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정하고 크라우드스트라이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

어려운 여건에도 불구하고 크라우드스트라이크는 8개 이상의 모듈을 사용한 거래에서 120% 이상의 유지율과 전년 대비 50%의 성장을 지속했으며, 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 24 회계연도 ARR 가이던스를 재차 강조했습니다.

애널리스트는 크라우드스트라이크가 40% 이상의 성장률, 안정적인 잉여현금흐름 마진, GAAP 수익성을 향한 명확한 경로로 인해 더 높은 평가를 받을 자격이 있다고 생각합니다.

베어드, 크라우드스트라이크 목표주가를 185달러에서 180달러로 하향 조정

베어드 애널리스트 슈레닉 코타리는 크라우드스트라이크의 목표 주가를 185달러에서 180달러로 낮추고 크라우드스트라이크 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 거시적 압력에도 불구하고 강력한 파이프라인과 개선된 GenAI 기능이 경쟁사와 차별화된다고 말했습니다.

이 회사의 강력한 보안 플랫폼, 기록적인 잉여현금흐름(FCF) 및 비용 절감형 AI 통합은 탄력성과 장기적인 성장 잠재력을 시사합니다.

MoffettNarhanson, 크라우드스트라이크 목표주가 229달러에서 217달러로 하향 조정

MoffettNathanson의 애널리스트 Sterling Auty는 크라우드스트라이크 목표 주가를 229 달러에서 217 달러로 낮추고, 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.

이 회사의 1분기 보고서는 “좋아 보였지만” 해당 분기에 발생한 순 신규 연간 반복 수익과 청구서 증가에 대한 반응으로 인해 주가가 부정적으로 반응하고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이제 투자자의 기대와 분기에 생산되어야하는 현실 사이에 격차가있는 것으로 보입니다.

매출액 기준으로 세계 1위 반도체 장비 회사인 미국 어플라이드 머티어리얼즈는 월가 예상치를 뛰어넘는 분기실적을 발표했고, 향후 실적 정망치도 기존보다 더 높혀 발표했습니다. 하지만 향후 전망이나 업황에 대해서는 다소 보수적인 스탠스를 취하면서 어프라이드 머티리얼 주가는 다소 주춤한 모습입니다.

반도체 바닥론에 따라 반도체주나 반도체 장비주 주가가 반등하고 있지만, 언제가 있을 반도체 바닥 시기가 당초 예상했던 것 보다는 부정적인 방향으로 가고 있는 것 같습니다. 빠르면 2분기 바닥이라는 설도 있었지만 작금의 현황은 바닥과는 양상이 다른 것 같습니다. 3분기 바닥론에서 4분기이후를 접ㅁ치는 예상도 늘고 있습니다.

이 와중에 매출액 기준 세계 1위 반도체 장비주 실적은 어떤 실마리가 있지 않을까 싶어서 정리해 봤습니다.

어플라이드 실적 요약

어플라이드 머티리얼은 분기 실적은 실적 가이던스매출 및 순이익의 상단을 달성해 먀ㅐ우 강ㄹ겨한 분기 실적을 기록했다고 자평했습니다.

• 조정 주당순이익 : 2달러, 워가 예상치 1.84달러 상회
  • 전녕동기비 순이익 8% 증가
• 매출 : 66.3억 달러, 월가 예상치 63.9억 달러 상회
  • 전년동기 비 매출 6% 증가

실적가이던스

• 매출 61.5억 달러, 월가 예상치 60.6억 달러
  • 전년동1.비 매출 6% 감소
• 주당순이익 1.74달러, 월가 예상치 1.66달러 상회
  • 전년동기 비 순이익 10% 감소

어플라이드 머티리얼즈은 일부 칩업체, 특히 메모리칩 회사의 자본 투자 감소를 예상했습니다.
그들은 PC와 스마트폰 수요 약세는 메모리 고객들이 2023년 설비 투자를 줄이는 주요 요인으로 분석했습니다. 더우기 최첨단 파운드리 로직에서도 고객들이 설비 투자를 줄이는 것을 목격하고 있다고 언급했습니다.

어플라이드 머티어리얼즈는 향후 몇 년 동안 설비 투자가 더 늘어날 것이라고 전망

회사는 다음과 같이 말합니다: “향후 몇 년 동안 자본 지출이 증가할 것으로 예상하지만, 장기적인 재무 모델과 주주 환원에 대한 당사의 강력한 의지에는 변화가 없습니다.

요약하면, 어플라이드 머티어리얼즈는 잘 실행되고 있으며 광범위하고 다양한 포트폴리오, 시장 및 고객 기반의 이점을 입증하고 있습니다.

올해는 반도체 시스템과 서비스 부문에서 매년 성장하고 있으며 건전한 수익성을 창출하는 등 비즈니스의 변동성이 줄어들고 회복력이 강화되었음을 입증했습니다.

우리는 기술 리더십과 성장을 위해 투자하고, 강력한 잉여 현금 흐름을 창출하며, 주주 수익률을 높일 수 있는 좋은 위치에 있습니다.” 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 발췌한 내용입니다.

스티펠, 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가 140달러에서 150달러로 상향 조정됨

Stifel은 어플라이드 머티어리얼즈가 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표한 후 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 140달러에서 150달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

메모리 / 파운드리 수요의 점진적인 약화가 3 분기 약세를 이끌 수 있지만 Applied의 가이던스의 중간 지점은 컨센서스를 상회했으며 “우리의 추정치를 상회”했다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

애널리스트는 올해는 “더 이상 실적의 문제가 아니라 어느 정도인지의 문제”라고 덧붙였습니다.

JP모건, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가가 JP모건에서 140달러에서 145달러로 상향 조정

JPMorgan의 애널리스트 Harlan Sur는 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 140달러에서 145달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 견고한 결과와 지침을보고했다고 말합니다.

서스퀘하나, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 $ 125에서 $ 112로 하향 조정

Susquehanna 애널리스트 Mehdi Hosseini는 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 125달러에서 112달러로 낮추고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

호세이니 애널리스트는 특히 23년 2분기 수주잔고 고갈이 가속화됨에 따라 분기별 실적이 2024년 7월까지 바닥을 치지 않고 롤오버되고 있다고 판단했습니다.

이는 컨센서스를 20% 하회하고 전년 대비 30% 감소를 의미하는 FY24 EPS 추정치에 반영되어 있습니다.

Needham, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 135달러에서 140달러로 상향 조정.

니덤의 애널리스트 N. 퀸 볼튼은 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 135달러에서 140달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.

이 회사의 2 분기 실적은 전반적으로 기대치를 상회했으며, “메모리 및 고급 F / L 전반에 걸쳐” 부문의 약점을 흡수하면서 ICAP 부문은 계속해서 “빛나는 별”이되고 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

Needham은 회계연도 ’23년 주당순이익 전망치를 27센트 상향한 7.32달러로, 24 회계연도 전망치를 25센트 상향한 6.85달러로 조정했지만, 일정 변경 및 취소로 인해 3~4분기에 가장 큰 부담을 느낄 것이라고 경고했습니다.

TD Cowen, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 145달러에서 150달러로 상향 조정

TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 145달러에서 150달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 ‘Outperform’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 중국 국내 출하량에 힘입은 ICAP 사업의 강세로 인해 올해 WFE를 쉽게 능가 할 수 있다고 믿는다 고 말했습니다.

웰스파고, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 135달러에서 150달러로 상향 조정

웰스파고 애널리스트 조 쿼트로치는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 135달러에서 150달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 어플라이드 머티어리얼즈 ICAPS의 강점이 계속해서 상승 여력을 제공하고 있으며, 광범위한 WFE 회복에 앞서 모델 안정성을 주도하고 있다고 투자자들에게 말합니다.

미즈호, 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 136달러에서 140달러로 상향 조정

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 136달러에서 140달러로 상향 조정하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 어플라이드 머티어리얼즈은 “강력한”분기 실적을 보고했으며 강력한 수주 잔고를 통해 장기적으로 좋은 위치를 유지하고 있다고 말합니다.

씨티, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 136달러에서 160달러로 인상

씨티는 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 136달러에서 160달러로 상향 조정하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 “반도체 사이클 회복 2 단계”에서 웨이퍼 주식보다 장비 주식을 계속 선호합니다.

반도체 장비 분야에서 Citi가 가장 추천하는 종목은 어플라이드 머티어리얼즈입니다.

이 회사는 중국과 외부의 후행 로직 수요에 대한 사물 인터넷, 통신, 자동차, 전력 및 센서 비즈니스의 지속적인 강세로 “비트 앤 레이즈”분기를보고했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

Citi는 2023년에 어플라이드 머티어리얼즈가 시장을 능가하는 실적을 거둘 것으로 예상합니다.

바클레이즈, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정

바클레이즈 애널리스트 블레인 커티스는 2분기 실적 발표 후 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 비중 축소(Underweight) 등급을 유지했습니다.

메모리와 첨단 파운드리/로직 부문의 광범위한 약세는 사물 인터넷, 통신, 자동차, 전력 및 센서 부문의 강세로 다시 상쇄되었으며, 이는 “지속 가능한 비율을 훨씬 상회하는 수준”이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 설명합니다.

지난주이후 엔비디아발 훈풍으로 국내 반도체주식들도 긍정적인 흐름을 이어가고 있습니다. 특별한 이벤트는 없지만 반도체관련 월가의 리포트들을 살펴봤습니다.

여전히 엔비디아에 대한 장미빛 전망이 계속되고 있고, 그동안 부진했던 인텔에 대한 긍정적인 시선이 눈에 띄입니다.

BofA, 엔비디아 목표주가를 450달러에서 500달러로 상향 조정

BofA 애널리스트 비벡 아리아는 지난 주말 대만에서 열린 컴퓨텍스 연례 컴퓨터 박람회 젠슨 황 기조연설에 이어 엔비디아의 목표 주가를 450달러에서 500달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 엔비디아 H100/HGX H100 서버의 대량 생산, 새로운 DGX GH200 AI 슈퍼컴퓨터 공개, 이더넷 기반 AI 클라우드 환경에 초점을 맞춘 새로운 Spectrum-X 네트워킹 플랫폼 등 컴퓨텍스에서 발표된 주요 제품들은 엔비디아의 AI 입지를 더욱 강화할 것이라고 예상합니다.

씨티, 엔비디아 주식 장기 보유를 권유

월요일 엔비디아 CEO 젠슨 황은 타이페이에서 열린 컴퓨텍스에서 데이터 센터에 생성 인공 지능을 제공하려는 회사의 목표를 되풀이했다고 시티 애널리스트 아티프 말릭은 리서치 노트에서 투자자들에게 말했다.

이 회사는 이 회사의 세 가지 제품 발표가 기존의 AI 가속기 지배력을 바탕으로 AI 네트워킹에서 주로 CPU 중심의 서버 시장에 이르기까지 거의 미개척 상태인 총 1조 달러 이상의 통합 가속 컴퓨팅 시장에서 강력한 입지를 구축하려는 노력을 보여주는 것으로 추정합니다.

엔비디아 목표주가 420달러와 함께 엔비디아 투자의견 ‘매수’등급을 유지하며 투자자들에게 엔비디아를 ‘장기 보유’하라고 권고했습니다.

Needham, TSMC 목표 주가를 110달러에서 118달러로 상향 조정

Needham 애널리스트 찰스 시(Charles Shi)는 TSMC의 목표 주가를 110달러에서 118달러로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 2023년과 2024년 예상 총 자본 지출을 각각 310억 달러와 350억 달러에서 280억 달러와 280억 달러로 낮추면 TSMC가 주로 5nm와 3nm에 해당하는 490억 달러 잠재 시장을 차지하는데 우선순위를 둘 수 있다고 지적했습니다.

이 회사는 TSMC가 다가오는 2분기 실적 발표에서 자본 지출 삭감을 발표할 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

레이몬드 제임스, 인텔 2분기 실적이 가이던스보다 앞서고 있다고 지적

레이몬드 제임스는 리서치 노트에서 투자자들에게 인텔의 2분기 수익이 가이던스의 상단을 추적하고 있으며, 이 시점에 “다소 놀랐다”고 평가했습니다.

인텔 경영진은 선형성 개선을 강조하여 인텔이 단기 전망을 높일 수 있는 충분한 가시성을 제공했다고 말합니다.

이 회사는 인텔 주식 투자의 위험/보상이 매력적이라고 믿고 인텔 투자의견 Outperform 등급을 반복합니다.

도이체방크, 투자자 행사에서 인텔은 ‘긍정적’인 어조를 보였다고 평가

도이치 뱅크 애널리스트 Ross Seymore는 리서치 노트에서 인텔이 투자자 행사에서 긍정적인 어조를 보였으며, 2분기 매출이 이전 가이던스 범위의 상반기에 있을 것으로 예상하고, 인텔 데이터 센터 사업이 3분기까지 재고 소진이 지속될 가능성이 있지만 2분기에는 예상보다 약간 나아질 것으로 전망한다고 밝혔습니다.

단기 추세에 대한 긍정적인 업데이트에 고무되었지만 장기적인 구조적 문제에 대한 확신이 생길 때까지 인텔 투자의견 보류 등급과 32 달러의 목표주가를 유지합니다.

BofA, AMD 목표주가를 $120에서 $135로 상향 조정

BofA는 AMD 목표주가를 120 달러에서 135 달러로 올렸으며, 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

이 회사는 목표 주가 상승의 이유로 섹터 배수 상승을 꼽았지만, x86 총 처리 가능한 시장(PC 시장 등)의 역풍과 AMD의 데이터 센터 GPU 포트폴리오가 “초기 단계”에 머물러 있다는 사실을 지적하며 AMD 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.

엔비디아 실적에 대한 월가의 평가는 그야말로 놀라움 그 자체입니다. 놀라움과 더불어 파격적으로 엔비디아 목표주가를 올리고 있습니다.

그래서인지 부채한도 협상이나 금리인상과 같은 악재속에서 홀로 미국 나스닥과 S&P500 지수를 하드캐리하고 있습니다.

• 생성 AI 및 대규모 언어 모델에 대한 주요 데이터 센터 투자의 시작에 힘입어 이는 “우리가 커버리지에서 본 것 중 가장 큰 인상”(BofA)

• 엔비디아 데이타센터 매출은 40억 달러에서 80억 달러로 2배 증가
• 2분기 엔비디아 데이타센터 매출은 인텔과 AMD CPU 매출을 합한 것보다 더 커질 것(제프리스)

• 모건스탠리 304달러에서 450달러로 상향
• Evercore ISI, 320달러에서 500달러로 상향 조정
• Craig-Hallum, 엔비디아 투자의견을 ‘매수’로 업그레이드하고 목표주가를 $190에서 $500로 상향 조정
• 도이치뱅크, 엔비디아 목표주가를 220달러에서 390달러로 상향 조정
• 파이퍼 샌들러, 엔비디아 목표 주가를 300달러에서 440달러로 상향 조정
• UBS, 엔비디아 목표 주가를 315달러에서 475달러로 상향 조정
• 제프리, 엔비디아 목표 주가를 300달러에서 472달러로 상향 조정
• Needham, 엔비디아 목표주가를 $300에서 $460으로 상향 조정
• BofA, 엔비디아 목표주가를 340달러에서 450달러로 상향 조정
• Stifel, 엔비디아 목표주가를 300달러에서 370달러로 상향 조정

모건 스탠리, 엔비디아 목표주가를 304달러에서 450달러로 상향 조정

모건 스탠리는 엔비디아의 목표주가를 304달러에서 450달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 투자자들에게 “2025년 초에 도달 할 것으로 예상했던 매출이 7월 분기에 가능하다고 “폭발적인 실적 가이던스”를 제시했다고 평가했습니다.

이 회사는 역사적 전레없이 폭발적으로 매출이 상승하고 있다고 놀라워했습니다.

“AI 투자의 폭발적인 급증은 예상보다 훨씬 일찍 성과를 거두고 있습니다. 특히 7월 분기에 40억 달러의 데이터센터 매출 상승 여력을 감안할 때 이 단계 규모에 대한 역사적 전례가 없습니다.”

이 회사는 상향 사이클 초기 엔비디아 실적 가이던스는 보수적이라고 평가하며 일반적으로 이런 상승 가이던이후에는 가이던스보다 더 높은 매출 상승이 잇었다고 지적합니다.

“엔비디아 실적 가이던스는 일반적으로 매우 보수적이며, 적어도 역사적으로 이와 같은 상승 가이던스 이후에는 더 많은 상승 여력이 뒤따랐습니다.”

Evercore ISI, 엔비디아 목표주가를 320달러에서 500달러로 상향 조정

Evercore ISI의 애널리스트 C.J. Muse는 엔비디아 목표주가를 320달러에서 500달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

엔비디아가 컨센서스보다 53%, 달러 기준 매출로 38억 달러 더 나은 110억 달러의 7월 분기 실적 가이던스를 제시한 후, 이 애널리스트는 투자자들에게 놀라움을 다음과 같이 말합니다.

“이런 놀라운 실적 가이던스를 본 적이 없습니다…

데이터센터 매출은 4월 분기 40억 달러에서 7월 분기 80억 달러로 두 배로 증가할 것으로 예상되며, 여기서 분명한 동인은 가속화된 컴퓨팅과 생성 AI이지만 공급 제약 속에서 이 같은 호조는 놀라울 따름입니다.

에버코어는 2025년 이후에도 “생성 AI/가속 컴퓨팅 분야에서 1이닝의 상단 절반”에 머물러 있는 상황에서 “앞으로 긴 성장의 길”이 남아있다고 보고 있습니다.

Wedbush, 엔비디아 실적 발표 후 엔비디아 투자의견을 Outperform으로 업그레이드

Wedbush의 애널리스트 Matt Bryson은 엔비디아 실적에 따라 엔비디아 목표주가를 290달러에서 490달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정했습니다.

엔비디아가 분기 실적을 발표하는 동안 AI 수요가 강해 주가가 상승할 가능성이 높다는 점을 파악했다고 언급했습니다.

하지만 웨드부시는 엔비디아의 전망이 암시하는 AI 관련 성장의 엄청난 규모가 모두를 놀라게 했다고 생각합니다.

이 회사는 엔비디아가 제시한 110억 달러 가이던스에 도달하려면 데이터센터 내재 성장률이 전년 대비 100%를 넘어야 한다고 지적합니다.

웨드부시는 수요 수준을 모니터링할 필요가 있다고 생각하지만, 2분기와 2024년 매출 수준을 향후 매출 추정치의 새로운 기준으로 삼는 것이 옳다고 생각합니다.

Craig-Hallum, 엔비디아 투자의견을 ‘매수’로 업그레이드하고 엔비디아 목표주가를 $190에서 $500로 상향 조정

크레이그할럼의 애널리스트 리처드 섀넌은 엔비디아의 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향 조정하고 엔비디아 목표주가를 190달러에서 500달러로 올렸습니다.

섀넌 애널리스트는 엔비디아의 2분기 가이던스가 이미 큰 규모의 비즈니스에 대한 컨센서스 추정치 대비 상승 여력이 있다는 점에서 전례가 없는 일이라고 지적했습니다.

크레이그 할럼은 이 DC 부문이 2025년에 재고 소진을 경험하는 것과 비교하여 어느 정도까지 지속 가능한 수요를 확보할 수 있을지가 관건이라고 생각합니다.

이 회사는 투자를 지속하는 쪽에 무게를 두고 2025년 주당 순이익을 10달러로 예상하고 있습니다.

크레이그 할럼은 고착화와 높은 마진을 창출하는 가속화된 컴퓨팅 스택의 소프트웨어 요구 사항이 내재되어 있기 때문에 투자자들이 이 기회에 대해 지속적으로 높은 밸류에이션을 지불할 의향이 있다고 생각합니다.

도이치뱅크, 엔비디아 목표주가를 220달러에서 390달러로 상향 조정

도이체방크의 애널리스트인 Ross Seymore는 엔비디아의 목표 주가를 220달러에서 390달러로 상향 조정하고 엔비디아 투자의견은 ‘보유’를 유지했습니다.

애널리스트는 이 회사의 1분기 실적을 “그저 놀랍다”고 표현했습니다.

파이퍼 샌들러, 엔비디아 목표 주가를 300달러에서 440달러로 상향 조정

파이퍼 샌들러는 엔비디아가 AI 및 데이터 센터 성장에 힘입어 예상보다 높은 가이던스를 제시하고, 생성 AI와 관련된 “전례 없는 주문 유입”을 목격함에 따라 엔비디아의 목표 주가를 300달러에서 440달러로 상향 조정하고 비중확대 등급을 유지했습니다.

클라우드 플레이어, 소비자 인터넷 회사 및 기업의 세 가지 주요 사용자는 모두 다가오는 수요를 충족하기 위해 준비하고 있으며 엔비디아는 두 가지 주요 아키텍처 모두에서 “인상적으로”수요를 보고 있으며, 회사는 회사가 “데이터 센터 부문에서 단기 및 중기적으로 매우 좋은 위치에 있다고보고”있으며 “생성 AI에 투자하는 가장 좋은 방법 중 하나”라고 덧붙였습니다.

UBS, 엔비디아 목표 주가를 315달러에서 475달러로 상향 조정

UBS 애널리스트 Timothy Arcuri는 엔비디아의 목표 주가를 315달러에서 475달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 향후 몇 분기 동안 공급 부족으로 수익이 감소할 수 있다는 우려에도 불구하고 강력한 가이던스를 발표했으며, 애프터 마켓에서 주가가 25% 상승한 후에도 여전히 더 상승할 수 있다고 투자자들에게 말합니다.

엔비디아는 전통적인 엔터프라이즈 하드웨어, 서버 및 소프트웨어를 “밀어내고” 누적 수익 풀을 더 많이 차지하기 때문에 이 AI 채택 단계에서 주요 승자 중 하나라고 UBS는 주장합니다.

BMO Capital, 엔비디아 목표주가를 $350에서 $450으로 상향 조정

BMO Capital의 애널리스트 암브리시 스리바스타바는 엔비디아의 목표 주가를 350달러에서 450달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 회사의 1분기 실적과 전망은 “비트와 레이즈를 재정의하고 있다”고 말합니다.

BMO는 현재 2023년 엔비디아 데이터센터 매출을 300억 달러로 모델링하고 있으며 이는 2027 년까지 생성 AI로 이어질 것으로 예측 한 것의 절반 이상이라고 덧붙였습니다.

엔비디아는 하드웨어에서 소프트웨어에 이르기까지 수년 동안 구축해온 깊고 넓은 해자를 통해 “AI의 조력자”로서 컴퓨팅 환경의 지속적인 변화로부터 혜택을 누릴 수 있는 독보적인 위치에 있다고 주장합니다.

Needham, 엔비디아 목표주가를 $300에서 $460으로 상향 조정

니덤의 애널리스트 라빈드라 길은 1분기 실적 호조와 컨센서스를 상회하는 가이던스 발표 이후 엔비디아의 목표 주가를 300달러에서 460달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.

고객들은 모든 주요 양식에 걸쳐 대규모 언어 모델과 생성 AI 기반 수요를 충족하기 위해 “경쟁”하고 있으며, 데이터 센터 매출이 전분기 대비 80% 이상 증가함에 따라 Nvidia가 “상당한” 용량을 확보함에 따라 24 회계연도까지 순차적으로 증가할 것이라고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

니덤은 이제 엔비디아가 진정한 AI 관련 수요에 대응하면서 과거의 역풍은 거의 모두 지나갔다고 덧붙입니다.

Stifel, 엔비디아 목표주가를 300달러에서 370달러로 상향 조정

Stifel은 엔비디아 목표주가를 300달러에서 370달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 ‘보유’ 등급을 유지했습니다.

회계 연도 1분기 실적이 컨센서스 기대치를 상회하고 회사의 2분기 매출 전망이 “높은 기대치를 크게 상회”하면서 최근 모멘텀이 계속되었지만 회사의 데이터 센터 수가 증가함에 따라 단기 공급 환경에 대한 질문이 계속 될 것이라고 회사는 주장합니다.

이 분석가는 추정치를 상향 조정하고 엔비디아를 “CSP 자본 지출 추세의 단기적 수혜자로 가장 좋은 위치에 있는 회사”로 계속 보고 있다고 덧붙였습니다.

BofA, 엔비디아 목표주가를 340달러에서 450달러로 상향 조정

BofA의 애널리스트 비벡 아리아는 엔비디아의 목표 주가를 340달러에서 450달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

1분기 매출은 컨센서스를 10% 상회했지만, 분기 보고서의 ‘헤드라인’은 2분기 매출 전망치 110억 달러라는 ‘놀라운’ 수치에서 비롯되었는데, BofA는 이는 컨센서스보다 40억 달러 가까이 앞선 수치이며 예상치의 두 배인 주당순이익(EPS) 2.04달러를 암시한다고 지적했습니다.

애널리스트는 생성 AI 및 대규모 언어 모델에 대한 주요 데이터 센터 투자의 시작에 힘입어 이는 “우리가 커버리지에서 본 것 중 가장 큰 인상”이라고 투자자들에게 말합니다.

브로드컴, 마벨, AMD를 포함한 컴퓨팅 경쟁사들에게도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있다고 덧붙인 이 회사는 다가오는 대만 컴퓨텍스 전시회를 잠재적 촉매제로 강조합니다.

제프리, 엔비디아 목표 주가를 300달러에서 472달러로 상향 조정

Jefferies는 엔비디아가 7월 분기 주당순이익(EPS) 전망을 발표하면서 시장 예상치를 90% 상회하는 실적을 발표하자 목표 주가를 300달러에서 472달러로 상향 조정하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 2분기에 엔비디아의 데이터센터 매출이 인텔과 AMD의 CPU 매출을 합친 것을 “사상 처음으로” 넘어설 것으로 예상하며, 이는 2017년 처음 주장했던 “병렬 처리 시대로의 제4차 지각 변동”을 공식적으로 알리는 신호탄이 될 것이라고 전망했습니다.

이 회사는 엔비디아가 다른 컴퓨팅 시대와 마찬가지로 데이터 센터에서 80%에 도달할 때까지 점유율을 계속 유지할 것으로 예상하며, 2026년 주당 순이익 추정치를 15달러에서 17달러로 상향 조정