매출액 기준으로 세계 1위 반도체 장비 회사인 미국 어플라이드 머티어리얼즈는 월가 예상치를 뛰어넘는 분기실적을 발표했고, 향후 실적 정망치도 기존보다 더 높혀 발표했습니다. 하지만 향후 전망이나 업황에 대해서는 다소 보수적인 스탠스를 취하면서 어프라이드 머티리얼 주가는 다소 주춤한 모습입니다.
반도체 바닥론에 따라 반도체주나 반도체 장비주 주가가 반등하고 있지만, 언제가 있을 반도체 바닥 시기가 당초 예상했던 것 보다는 부정적인 방향으로 가고 있는 것 같습니다. 빠르면 2분기 바닥이라는 설도 있었지만 작금의 현황은 바닥과는 양상이 다른 것 같습니다. 3분기 바닥론에서 4분기이후를 접ㅁ치는 예상도 늘고 있습니다.
이 와중에 매출액 기준 세계 1위 반도체 장비주 실적은 어떤 실마리가 있지 않을까 싶어서 정리해 봤습니다.
어플라이드 실적 요약
어플라이드 머티리얼은 분기 실적은 실적 가이던스매출 및 순이익의 상단을 달성해 먀ㅐ우 강ㄹ겨한 분기 실적을 기록했다고 자평했습니다.
- 조정 주당순이익 : 2달러, 워가 예상치 1.84달러 상회
- 전녕동기비 순이익 8% 증가
- 매출 : 66.3억 달러, 월가 예상치 63.9억 달러 상회
- 전년동기 비 매출 6% 증가
실적가이던스
- 매출 61.5억 달러, 월가 예상치 60.6억 달러
- 전년동1.비 매출 6% 감소
- 주당순이익 1.74달러, 월가 예상치 1.66달러 상회
- 전년동기 비 순이익 10% 감소
어플라이드 머티리얼즈은 일부 칩업체, 특히 메모리칩 회사의 자본 투자 감소를 예상했습니다.
그들은 PC와 스마트폰 수요 약세는 메모리 고객들이 2023년 설비 투자를 줄이는 주요 요인으로 분석했습니다. 더우기 최첨단 파운드리 로직에서도 고객들이 설비 투자를 줄이는 것을 목격하고 있다고 언급했습니다.
어플라이드 머티어리얼즈는 향후 몇 년 동안 설비 투자가 더 늘어날 것이라고 전망
회사는 다음과 같이 말합니다: “향후 몇 년 동안 자본 지출이 증가할 것으로 예상하지만, 장기적인 재무 모델과 주주 환원에 대한 당사의 강력한 의지에는 변화가 없습니다.
요약하면, 어플라이드 머티어리얼즈는 잘 실행되고 있으며 광범위하고 다양한 포트폴리오, 시장 및 고객 기반의 이점을 입증하고 있습니다.
올해는 반도체 시스템과 서비스 부문에서 매년 성장하고 있으며 건전한 수익성을 창출하는 등 비즈니스의 변동성이 줄어들고 회복력이 강화되었음을 입증했습니다.
우리는 기술 리더십과 성장을 위해 투자하고, 강력한 잉여 현금 흐름을 창출하며, 주주 수익률을 높일 수 있는 좋은 위치에 있습니다.” 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 발췌한 내용입니다.
스티펠, 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가 140달러에서 150달러로 상향 조정됨
Stifel은 어플라이드 머티어리얼즈가 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표한 후 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 140달러에서 150달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
메모리 / 파운드리 수요의 점진적인 약화가 3 분기 약세를 이끌 수 있지만 Applied의 가이던스의 중간 지점은 컨센서스를 상회했으며 “우리의 추정치를 상회”했다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.
애널리스트는 올해는 “더 이상 실적의 문제가 아니라 어느 정도인지의 문제”라고 덧붙였습니다.
JP모건, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가가 JP모건에서 140달러에서 145달러로 상향 조정
JPMorgan의 애널리스트 Harlan Sur는 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 140달러에서 145달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 견고한 결과와 지침을보고했다고 말합니다.
서스퀘하나, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 $ 125에서 $ 112로 하향 조정
Susquehanna 애널리스트 Mehdi Hosseini는 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 125달러에서 112달러로 낮추고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.
호세이니 애널리스트는 특히 23년 2분기 수주잔고 고갈이 가속화됨에 따라 분기별 실적이 2024년 7월까지 바닥을 치지 않고 롤오버되고 있다고 판단했습니다.
이는 컨센서스를 20% 하회하고 전년 대비 30% 감소를 의미하는 FY24 EPS 추정치에 반영되어 있습니다.
Needham, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 135달러에서 140달러로 상향 조정.
니덤의 애널리스트 N. 퀸 볼튼은 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 135달러에서 140달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.
이 회사의 2 분기 실적은 전반적으로 기대치를 상회했으며, “메모리 및 고급 F / L 전반에 걸쳐” 부문의 약점을 흡수하면서 ICAP 부문은 계속해서 “빛나는 별”이되고 있다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
Needham은 회계연도 ’23년 주당순이익 전망치를 27센트 상향한 7.32달러로, 24 회계연도 전망치를 25센트 상향한 6.85달러로 조정했지만, 일정 변경 및 취소로 인해 3~4분기에 가장 큰 부담을 느낄 것이라고 경고했습니다.
TD Cowen, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 145달러에서 150달러로 상향 조정
TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 145달러에서 150달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 ‘Outperform’ 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 중국 국내 출하량에 힘입은 ICAP 사업의 강세로 인해 올해 WFE를 쉽게 능가 할 수 있다고 믿는다 고 말했습니다.
웰스파고, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 135달러에서 150달러로 상향 조정
웰스파고 애널리스트 조 쿼트로치는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 135달러에서 150달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 어플라이드 머티어리얼즈 ICAPS의 강점이 계속해서 상승 여력을 제공하고 있으며, 광범위한 WFE 회복에 앞서 모델 안정성을 주도하고 있다고 투자자들에게 말합니다.
미즈호, 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 136달러에서 140달러로 상향 조정
미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 136달러에서 140달러로 상향 조정하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 어플라이드 머티어리얼즈은 “강력한”분기 실적을 보고했으며 강력한 수주 잔고를 통해 장기적으로 좋은 위치를 유지하고 있다고 말합니다.
씨티, 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 136달러에서 160달러로 인상
씨티는 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 136달러에서 160달러로 상향 조정하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 “반도체 사이클 회복 2 단계”에서 웨이퍼 주식보다 장비 주식을 계속 선호합니다.
반도체 장비 분야에서 Citi가 가장 추천하는 종목은 어플라이드 머티어리얼즈입니다.
이 회사는 중국과 외부의 후행 로직 수요에 대한 사물 인터넷, 통신, 자동차, 전력 및 센서 비즈니스의 지속적인 강세로 “비트 앤 레이즈”분기를보고했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
Citi는 2023년에 어플라이드 머티어리얼즈가 시장을 능가하는 실적을 거둘 것으로 예상합니다.
바클레이즈, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정
바클레이즈 애널리스트 블레인 커티스는 2분기 실적 발표 후 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 비중 축소(Underweight) 등급을 유지했습니다.
메모리와 첨단 파운드리/로직 부문의 광범위한 약세는 사물 인터넷, 통신, 자동차, 전력 및 센서 부문의 강세로 다시 상쇄되었으며, 이는 “지속 가능한 비율을 훨씬 상회하는 수준”이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 설명합니다.
