인공지능 보안기업 크라우드스트라이크 실적을 읽는 월가의 시선, 멋진 실적이지만 일부 지표는 마음에 안들어…

크라우드스트라이크 분기 이익과 매출은 월가 예상치를 상회했지만 ARR같은 크라우드스트라이크 주요 지표 성장 둔화 조짐을 보이면서 크라우드스트라이크 주식은 크게 하락했습니다.

크라우드스트라이크 실적 요약

• 주당순이익 : 57센트로 전년동기 비 84% 증가
  • 월가 예상치 51센트 상회
• 분기 매출 : 6.926억 달러로 전년동기 4.88억 달러에 비해서 42% 증가
  • 월가예상치 6.77억 달러 상회
  • 하지만 전녕동기 매출성장률 61% 성장보다는 둔화되었다는 평가
• 클라우드스트라이크 연간 반복 수익(ARR) : 27.3억 달러로 전년비 42% 증가
  • 이는 전분기 성장률 48%에서 다소 둔화되었다는 평가
  • 월가 예상치 27.11억 달러를 소폭 상회

월가 예상를 넘는 실적 가이던스, 하지만 ARR 예상치는 변경하지는 않음

• 실적 가이던스 매출 7.22억 달러로 월가 예상치 7.19억 달러를 상회
• 하지만 크라우드스트라이크는 회계년도 2024년 ARR 가이던스를 변경하지 않아 시장에서는 부정적으로 반응

클라우드스트라이크 실적을 읽는 월가의 시선

골드만삭스, 크라우드스트라이크 목표주가를 159달러에서 167달러로 상향 조정.

골드만삭스는 크라우드스트라이크의 목표 주가를 159달러에서 167달러로 상향 조정하고, 크라우드스트라이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 1분기 크라우드스트라이크 실적이 어닝 서프라이즈에도 불구하고 청구서가 예상치를 하회했고 경영진은 분기 중 거시적 역학이 악화되었다고 지적했습니다.

그러나 골드만삭스는 차세대 엔드포인트 제품 주기가 더 진행 중이지만, 업계 모델에 따르면 크라우드스트라이크가 엔드포인트에서 점유율을 높일 수 있는 추가 활주로가 있다고 덧붙이며 주가에 대해 ‘건설적’이라는 의견을 유지했습니다.

BMO Capital, 크라우드스트라이크 목표주가를 153달러에서 165달러로 상향 조정

BMO Capital 애널리스트 키스 바흐만(Keith Bachman)은 크라우드스트라이크 목표주가를 153달러에서 165달러로 상향 조정하고 크라우드스트라이크 투자의견 ‘Outperform’ 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 ARR이 컨센서스를 약간 상회하고 청구서가 컨센서스 기대치를 하회하면서 실망스러운 분기 실적을보고했다고 분석가는 말합니다.

그러나 BMO는 크라우드스트라이크가 선도적인 보안 플랫폼을 보유하고 있으며 통합의 혜택을 계속 누릴 것이라고 계속 믿고 있다고 덧붙였습니다.

이 회사는 실적 하락 이후에도 주식의 밸류에이션이 매력적이라고 덧붙였습니다.

RBC Capital, 크라우드스트라이크 목표 주가를 180달러에서 182달러로 상향 조정

RBC 캐피탈은 크라우드스트라이크 목표 주가를 180달러에서 182달러로 상향 조정하고, 크라우드스트라이크 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.

이 회사는 대규모 거래, 파트너십 및 신제품 전반에 걸친 모멘텀으로 기대치를 뛰어 넘는 좋은 결과를 제공하는 동시에 수익성도 달성했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 투자자들에게 주식 하락 시 매수할 것을 권장하며, 크라우드스트라이크를 이 분야에서 “최고의 아이디어”로 계속 간주하고 있습니다.

BofA, 크라우드스트라이크 목표주가를 150달러에서 162달러로 상향 조정

BofA는 크라우드스트라이크 목표 주가를 150달러에서 162달러로 상향 조정하고 크라우드스트라이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 “견고한 결과”실적”을보고했지만 순 신규 ARR은 투자자의 “높은”기대치를 놓쳤다 고 분석가는 말했다.

장 마감후 CrowdStrike의 주가가 10 % 하락 했음에도 불구하고 업계에 대한 판독은 “상대적으로 긍정적”이며, 특히 SMB 및 국제 시장의 강세로 인해 SentinelOne (S)에 좋은 징조가 될 수 있다고 분석가는 덧붙였습니다.

스티펠, 크라우드스트라이크 목표주가 125달러에서 128달러로 상향 조정.

Stifel 분석가 인 Brad Reback은 Crowdstrike에 대한 회사 목표주가를 $ 125에서 $ 128로 올렸고 주식에 대해 보류 등급을 유지했습니다.

이 회사는 “최근 추세보다 더 얇은”탑 라인 비트를 기록했으며 2 분기 탑 라인 예측은 예상과 일치했지만 FY24 수익 가이던스는 “약간”증가했다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

크라우드스트라이크는 승률과 갱신 가격에 영향을 미칠 수 있는 더 까다로운 경쟁 환경에 직면해 있으며, 이 회사는 25 회계연도에는 ARR 성장이 “20% 중반대”로 압축될 것으로 예상하고 있다고 주장합니다.

웰스파고, 크라우드스트라이크 목표 주가를 165달러에서 175달러로 상향 조정

웰스파고의 애널리스트 앤드류 노윈스키(Andrew Nowinski)는 크라우드스트라이크 목표주가를 165달러에서 175달러로 상향 조정하고, 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

크라우드스트라이크는 강력한 분기 실적을 발표했지만 2024년 연간 ARR 가이던스는 변경되지 않았으며, 이는 주가를 압박할 가능성이 있다고 지적했습니다.

하지만 이 분석가는 “논문에 변화가 없다”는 보수적 인 가이드에도 불구하고 여전히 낙관적입니다.

캔터 피츠제럴드, 크라우드스트라이크 목표주가를 160달러에서 180달러로 상향 조정

캔터 피츠제럴드 애널리스트 조나단 루이카버는 크라우드스트라이크 목표주가를 160달러에서 180달러로 상향 조정하고 크라우드스트라이크 투자의견 비중확대(Overweight) 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 CrowdStrike가 회계연도 24에 견조한 출발을 보이며 주당순이익과 매출 예상치를 상회했고, 처음으로 기록적인 수준의 잉여현금흐름과 GAAP 순이익 수익성을 보고했다고 밝혔습니다.

크라우드스트라이크는 두 분기 전 저점을 기록한 이후 일관된 실행 경로를 제공하고 있다고 회사는 말합니다.

UBS, 크라우드스트라이크 목표 주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정

UBS 애널리스트 로저 보이드는 크라우드스트라이크의 목표주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정하고 크라우드스트라이크 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

어려운 여건에도 불구하고 크라우드스트라이크는 8개 이상의 모듈을 사용한 거래에서 120% 이상의 유지율과 전년 대비 50%의 성장을 지속했으며, 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 24 회계연도 ARR 가이던스를 재차 강조했습니다.

애널리스트는 크라우드스트라이크가 40% 이상의 성장률, 안정적인 잉여현금흐름 마진, GAAP 수익성을 향한 명확한 경로로 인해 더 높은 평가를 받을 자격이 있다고 생각합니다.

베어드, 크라우드스트라이크 목표주가를 185달러에서 180달러로 하향 조정

베어드 애널리스트 슈레닉 코타리는 크라우드스트라이크의 목표 주가를 185달러에서 180달러로 낮추고 크라우드스트라이크 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 거시적 압력에도 불구하고 강력한 파이프라인과 개선된 GenAI 기능이 경쟁사와 차별화된다고 말했습니다.

이 회사의 강력한 보안 플랫폼, 기록적인 잉여현금흐름(FCF) 및 비용 절감형 AI 통합은 탄력성과 장기적인 성장 잠재력을 시사합니다.

MoffettNarhanson, 크라우드스트라이크 목표주가 229달러에서 217달러로 하향 조정

MoffettNathanson의 애널리스트 Sterling Auty는 크라우드스트라이크 목표 주가를 229 달러에서 217 달러로 낮추고, 투자의견 Outperform 등급을 유지했습니다.

이 회사의 1분기 보고서는 “좋아 보였지만” 해당 분기에 발생한 순 신규 연간 반복 수익과 청구서 증가에 대한 반응으로 인해 주가가 부정적으로 반응하고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이제 투자자의 기대와 분기에 생산되어야하는 현실 사이에 격차가있는 것으로 보입니다.