애플 광고 비즈니스가 차세대 수익원이 될것이라는 Needham의 주장

애플 광고 비즈니스가 앞으로 차세대 애플 수익우너이 될 것이라는 월가의 주장이 있습니다. Needham 애널리스트 Laura Martin은 현재 애플이 모바일 광고 플랫폼을 구축하는 초기 단계라고 주장합니다.

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Executive Summary

애플은 지속 성장하고 엄청나게 오른 주가를 유지하기 위해서는 지속 성자을 담보할 수 있는 시장 규모가 큰 시장 공략 필요
디지탈 광고 시장은 6,000억 달러로 애플이 관심을 가지기에 충분한 시장
애플 광고 플랫폼을 구축하면 iOS가 3Q21에 IDFA를 ATT로 대체한 후 광고가 감소한 애플의 광고 기반 앱의 문제를 해결할 수 있을 것
애플 디자이스 사용자 데이타는 동급 최고로 다른 회사가 액세스할수 있는 추적 및 투명성 데이타가 줄어들고 있기 때문에 애플 데이타의 가격 결정력이 높아지고 있음
애플 광고 그룹은 대대적으로 광고 관련 인력을 모집하고 있음
지난 6월 칸 라이언즈 광고 축제에서 애플은 활발하게 광고주들을 접촉해 환영을 받았음

애플 광고 비즈니스가 차세대 수익원이 될것이라는 Needham의 주장 1

Apple: Is Advertising the Next Big Revenue Generator?

애플 왕국은 주력 제품인 iPhone에 의해 주도될 수 있지만, 다른 많은 하드웨어 제품과 함께 서비스 부문은 빠른 속도로 성장하고 있습니다. AV/VR 헤드셋의 “게임 체인징”에 대한 이야기도 있고, 심지어 애플 카에 대한 이야기도 있습니다.

그러나 니덤 분석가 로라 마틴은 또 다른 큰 수익원이 있을 것으로 보고 있습니다.

“우리는 애플이 새로운 모바일 광고 플랫폼을 구축하는 초기 단계에 있다고 생각합니다.”라고 Martin은 말합니다. Martin은 여러 가지 이유로 광고 수익이 이 거대 기술 기업에게 “중요한 가치 상승 동인”이 될 수 있다고 생각합니다.

일례로 공격적 요소가 있습니다. 애플은 세계에서 가장 큰 기업이기 때문에 계속 성장하기 위해서는 글로벌 대규모 전체 시장(TAM, Total Addressable Market)에 집중해야 합니다. eMarketer는 올해 전 세계 디지털 광고 시장이 6,000억 달러에 이를 것으로 예상하기 때문에, 그 시장은 확실히 하나의 적격 시장입니다.

Martin이 설명했듯이, “개인 정보 보호 우선 광고 플랫폼을 만들면 iOS가 3Q21에 IDFA를 ATT로 대체한 후 광고가 감소한 애플의 광고 기반 앱의 문제를 해결할 수 있을 것입니다.”

그것은 또한 영리한 전술적 움직입니다. 애플은 “월드가든”으로 운영되며 사용자 데이터는 “동급 최고”입니다. 한편, 다른 회사가 액세스할 수 있는 추적 및 투명성 데이터도 줄이고 있습니다. 이는 회사의 “가격 결정력”을 높여줍니다.

마틴은 단지 그 문제에 대해 추측하고 있는 것이 아닙니다. 애플의 광고 사업에의 야망의 증거가 있습니다.

애플의 최근 구인 게시물은 새로운 애드테크 플랫폼이 구축되고 있다는 것을 암시합니다. 올해 초 이후 광고 플랫폼 사업부에 대한 회사의 채용 활동이 눈에 띄게 증가했습니다. 최근, Apple은 “가장 프라이버시 보호적이고 정교한 수요 측면 플랫폼의 설계를 주도할 광고 플랫폼 사업에서 DSP의 선임 관리자”를 모집했습니다.
게다가, 애플은 6월의 칸 라이언즈 광고 축제 동안 존재감을 느꼈습니다. 이것은 마틴에게 회사가 “마케터들 사이에 광고 사업에 있다는 인식을 심어주기 위해” 노력하고 있음을 시사합니다.

그렇다면, 본질적인 것까지, 투자자들에게는 이 모든 것이 무엇을 의미할까요?

Martin은 애플 주가목표 170달러에 애플 주식 투자의견 매수 등급을 제시하면서 현재 주가가 상당히 평가되고 있음을 시사했습니다.

애플 주가에 대한 월가의 평균 주가 목표는 약간 더 높았습니다. $180.11로, 이 수치는 현재 수준에서 9% 상승할 여지를 남깁니다.

총 22개의 매수, 6개의 보유 및 1개의 매도 의견에 기초하여, 그 주식은 중간값으로 매수(Moderate Buy) 등급을 주장합니다.