근래 발표된 우아한형제들 감사보고를 기반으로 우아한형제들 매출 및 영업이익 등의 우아한형제들 실적과 배달의민족 거래액 등 주요 지표들을 살펴봤습니다.
우리나라 대표적인 배달앱인 배달의민족을 운영하고 있는 (주)우아한형제는 2021년 3월 30일 2020년 연결감사보고서를 발표했습니다.
이 감사보고서 및 보도를 통해 배달의민족 거래액은 사업을 시작한지 10년만에 15조원을 돌파했으며, 배달의민족을 운영하고 있는 주식회사 우아한형제들 매출 1조원을 돌파하면서 여전히 아주 빠르게 성장하고 있다는 점을 보여주었습니다.
배달의민족 거래액 15조 돌파
(주)우아한형제들리 운영하고 있는 배달앱을 통한 자영업자들의 판매액을 집계하는 배달의민족 거래액은 2020년 15.7조를 기록해 전년 比 78% 증가했습니다.
우아한형제가 2010년 배달의민족을 통해서 한국 음식 배달 시장에 뛰어든지 5년 후인 2015년 처음으로 거래액이 1조원을 돌파했고, 10년만에 배달의민족 거래액 15조를 훌쩍 뛰어넘은 것이죠.
거기다 연간 배달의민족 거래액 증가율은 50% ~80%의 높은 성장율을 기록하고 있고 더우기 시간이 지나도 증가율이 꺽이기는 커녕 더욱더 증가율이 가파라지는 모습을 보이고 있습니다.
물론 2019년 배달의민족 거래액 증가율이 전년 비 다소 떨어지기는 했지만 2020년에는 코로나 팬데믹 영향으로 다시 78% 성장을 구가하면서 여전히 높은 성장세를 강화하고 있는 모습니다.
코로나 팬데믹의 영향이 어느정도 가시는 2021년에도 이와같은 높은 성장세를 유지할 수 있을지도 중요한 관점포인트가 될 것 같습니다.
20년 우아한형제들 매출 1조원 돌파
한편 2020년 연결감사보고서에서 2020년 우아한형제들 매출을 1조 995억원으로 밝혔습니다. 이는 전년 매출 5,654억원에 비해서 무려 94.4% 증가한 것인데요.
배달의민족 거래액과 마찬가지로 2019년 매출 증가율이 다소 하락했다가 코로나 팬데믹 영향으로 2020년 매출성장율이 큰폭으로 높아진 것으로 볼 수 있습니다.
위에서 설명한 배달의민족 거래액과 마찬가지로 2010년 음식 배달업에 뛰어든지 10년만에 매출 1조원 달성의 대기록을 기록한 것이죠.
어찌보면 배달의민족 매출액이 이제 1조원에 불과하다고 폄하할수도 있지만 15조이상 거래액을 고려하면 비즈니스 모델과 수익화모델을 어떻게 가져가느냐에 따라 매출증가세는 더욱 더 가팔라질 수 있을 것으로 보입니다.
물론 보다 수익화를 강조하면 사회적 반발을 초래할 가능성이 큰데 이를 어떻게 극복하느냐가 관건이라고 할 수 있겠죠.
[참고] 연도별 쿠팡 매출 및 증가율 추이
우아한형제들과 쿠팡 매출증가율을 비교해 보기 위해서 연도별 쿠팡 매출액 및 매출증가율 그래프를 소환해 보았습니다.
이에 따르면 연도별 매출증가율은 우아한형제들이 더 나운 모습을 보여주지만, 코로나 팬데믹 영향을 받은 2020년에는 쿠팡 매출증가율이 전년에 비해서 폭발적으로 늘어 났음을 알 수 있고, 확실히 팬데믹은 온라인쇼핑에 큰 영향을 주었다는 생각을 합니다.
우아한형제들 매출 대부분은 국내에서 발생, 향후 해외진출 가속화 추진
2020년 우아한형제들 매출 중 99.8%인 1조 977억은 국내에서 발생했습니다. 수출 비중은 겨우 0.2%에 불과한 1.7억에 불과합니다. 거기다 코로나 팬데믹 영향으로 2020년에는 국내 매출 쏠림이 더욱 더 심해졌죠.
하지만 우아한형제가 딜리버리히어로와 합병하고 본격적으로 동남아 등 해외 진출을 가속화함에 따라 해외 매출도 빠르게 늘어날 가능성이 커졌습니다.
2019년 우아한형제는 글로벌 배달업체인 딜리버리히어로와 합병를 결정했고, 무수한 농쟁 및 절차를 거쳐 2021년 3월 합병이 공식적으로 마무리되었죠.
그러면서 우아한형제들은 본격적인 해외공략, 동남아 공략에 나서고 있습니다. 이러한 동남아 진출은 싱가포르에 설립한 ‘우아DH아시아’를 통해수 아시아 15개국에서 음식 배달 서비스를 제공할 계획입니다.
우아한형제들 영업이익 112억 적자
2020년 우아한형제들 영업이익은 112억 적자를 기록하면서 2년 연속 적자를 계속했습니다. 하지만 2019년 364억 적자에 비해서는 적자폭이 줄어들기는 했습니다.
이를 영업이익율 관점에서 살펴보면 가장 많은 영업이익을 올린 2018년에는 영업이익 525억원, 영업이익율 16.7%까지 올랐지만 2019년에는 영업적자 364억, 영업적자율 6.4%로 악화되었고, 2020년에는 영업적자 112억원, 영업적자율 1%로 다소 나아지는 모습을 보였습니다.
이는 2020년 영업비용이 1조 1,107억원으로 전년 비 85% 증가에 그쳐 매출액 증가에 비해서 영업비용 증가를 어느 정도 제어했기 때문으로 보입니다.
이는 특히 광고선전비 측면에서 상대적으로 효울화되었다고 보여집니다. 아래는 우아한형제들 2020년 영업비용 중 비중이 큰 5개 항목의 전년 비 증가율을 살펴본 것입니다.
- 외주용역비 (비중 29.7%) 129% 증가
- 지급수수료 (비중 20.1%) 86.4% 증가
- 종업원급여 (비중 15.8%) 60.9% 증가
- 상품구입비용(비중 15.3%) 291% 증가
- 광고선전비 (비중 4.4%) 32% 증가
참고로 2019년에는 매출증가율이 69%였지만 영업비용 증가는 무련 130%에 달했습니다. 그렇기 때문에 2018년 영업흑자에서 2019년에는 영업적자 364억으로 대형 적자를 기록하게 되죠.
우아한형제는 2020년 “치열한 마케팅 경쟁과 프로모션 비용 지출 등으로 적자를 기록했지만 전년대비 적자폭은 69.2% 줄었다.”고 밝혔습니다.
[참고] 연도별 쿠팡 영업이익 추이
앞서 매출관점에서 우아한형제들과 쿠팡을 비교해 보았는데요. 영업이익 관점에서도 쿠팡 영업이익을 비교해보면 만년 영업적자를 보여주는 쿠팡보다는 우아한형제들이 나아보이는 모습이네요.
하지만 쿠팡이 매출증가라는 규모의 경제를 통해서 빠르게 영업적자폭을 줄여나가고 있다는 점은 긍정적인데. 이는 우아한형제들에서도 나타나는 모습이기도 합니다.
연도별 우아한형제들 순이익 추이
우아한형제들 순이익도 영이익과 비슷한 궤적을 그리고 있습니다.
2020년 486억 적자를 시현해 순적자율은 4.45를 기록했는데 이는 전년 순적자율 13.4%에 비해서는 9%p 가가운 개선을 보이고 있습니다.
우아한형제들 영업 현금흐름
우아한형제들 건정성을 살펴보기 위해서 현금흐름을 살펴보았습니다.
영업활동에서 발생하는 현금흐름은 1,210억원을 기록해 전년 512억에 비해서 136% 증가해 긍정적인 모습을 보였습니다.
안정적인 비즈니스를 영위하기 위해서는 최소한 영업 현금흐름은 플러스가 나야하는데 우아한형제들은 2016년부터 영업현금흐름은 플러스를 유지하고 있고 전반적으로 매출 규모가 커지면서 영업 현금흐름 액수도 커지고 있습니다.
다만 지속적인 투자기 진행중이기 대문에 투자 현금흐름은 -1,428억원으로 전년 -417억원에 비해서 큰폭으로 악화되었습니다.
또한 재무활동으로 인한 현금흐름은 -129.9억원으로 전년 49.4억원에 비해서 마이너스 전환되었습니다.
참고
배달의민족 브랜딩 전략을 잘 보여준 배민의 버스 광고 – 치킨은 살 안쩌요
후발 도어대시가 음식배달 시장을 장악한 도어대시 성공 요인 3가지
미국판 배민, 도어대시 기업공개(IPO)로 본 도어대시 비즈니스 모델 분석
