음식 배달로 버틴 4분기 우버 실적, 아직 분명한 방향이 보이지 않는다

코로나 팬데믹으로 가장 큰 피해를 보고 있는 업종중의 하나는 차량 공유 서비스이죠. 이번에 발표된 4분기 우버 실적을 통해서 코로나 팬데믹이 우버 실적에 어떤 영향을 주고 있는 지 살펴보죠.

2020년 코로나 팬데믹은 1차, 2차, 3차와 같은 식으로 연달아 닥쳐오면서 차량 공유 서비스 회복을 막았습니다. 그 덕분에 우버 실적은 상당히 어려움을 겪었고 4분기에도 전혀 극복 가능성을 보여주지 못했습니다. 이제 백신 접종과 같은 외부 요인으로 회복되기를 기다리고 있는 상황입니다.

다행히 이전에 투자해 놓았던 음식 배달 서비스가 크게 각광을 받으면서 매출이 증가하고 아직 규모는 작지만 항공 운송 사업이 성과를 내면서 어느 정도 한숨을 돌리고 있다고나 할까요?

Executive Summary

1. 매출 31.7억 달러로 전년 동기 매출 37.3억 달러 비 15.5% 감소
   이는 시장 예측치 35.8억 달러를 크게 밑돌았는데, 우버는 회계정책 변경에 따른 것으로 설명하면서 시장 우려가 다소 진정됨
2. 코로나 팬데믹으로 우버이츠를 기반으로 하는 음식 배달 사업 매출이 차량 공유 매출을 능가했지만, 이번 4분기에는 다시 차량 공유 매출이 음식 배달 매출을 앞섬
   . 4분기 차량 공유 매출 14.71달러로 전년 비 -51.8% 감소
   . 4분기 음식 배달 매출 13.6억 달라로 전년 비 224% 증가
3. 우버이츠 총예약(Delivery Gross Booking)은 100.5억 달러로 전년 동기 130% 증가했는데 이는 시장 예상보다 높은 수준이었음
   차량 공유 예약액(Mobility Gross Booking)은 67.9억 달러로 전년 동기 비 49.8% 감소했는데, 이는 시장 기대치를 하회
4. 우버 패스와 우버이츠 패스 유료 회원은 지난 3분기 100만명에서 4분기에는 500만명으로 증가
   –> 이렇게 유료 회원 증가로 멤버쉽 비 증가해 우버 마케팅 비용이 줄어들면서 수익성이 개선될 것이라고 예상
5. 우버이트와 새로 인수한 Postmates를 합한 시장점유율은 약 35%로 도어대시에 이어서 2위를 달리고 있음
   . 우버이츠 거래 레스토랑은 60만개가 넘으며 빠르게 증가,
   . 유니언 스퀘어 호스 피탈 리티 그룹, 영국의 치 폴레 매장, 윙스 등이 추가되고 있음
6. 팬데믹으로 비즈니스가 정상적으로 작동하지 않지만 그 동안 확보한 현금을 기반으로 다양한 인수합병으로 경쟁력을 강화
   . 20년 8월 라이더와 현지 택시 사업자를 연결하는 마켓플레이스 회사인 Autocab을 인수
   이는 코로나 팬데믹 이후 여행과 출퇴근이 증가함에 따라 택시가 수요를 흡수하고, 이 혜택을 우버가 볼 수 있다고 주장
   . 21년 2월 주류 배달 앱 Drizly 인수 계획 발표
   우버는 향후 이 앱을 우버이트(Uber Eats)에 통합할 예정
   . 맥시코 식료품 배달 회사인 Cornershop 인수
   . 음식 배달업체 Postmates 인수
   . 20년 4분기 캐나다 H&M 및 일본 Seiyu와 전략적 제휴
7. 4분기 매출총이익 17.2억 달러, 매출총이익율 54.5%로 전년 동기 매출총이익율 57.2%보다는 다소 떨어지지만
   . 2분기 매출총이익율 44.1%, 3분기 매출총이익율 48.4%에 비해서 크게 개선됨
8. 4분기 영업손실 8.8억 달러, 영업적자율 27.7%로 여전히 엄청난 적자를 지속하고 있지만.
   . 2분기 영업적자율 71.7%나 3분기 영업적자율 35.7%에 비해서는 개선된 편임
9. 4분기 순손실 9.7억 달러, 순손실율 30.6%로 깊은 적자를 거듭하고 있지만 최근 2분기에 비해선 개선된 상황임
10. 주당 순이익(EPS)는 -0.54달러로 시장 예상치 -0.56달러보다는 조금 나은 수준을 보였음
    . 이는 전년 동기(2019년 4분기) -0.64달러에 비해서 개선된이고
    . 시장 예측치보다 주당 2센트 더 높은 것
    

시장 기대에 미치지 못한 매출 32억 달러

이번 4분기 우버 매출은 32억 달러로 전년 비 15.5% 감소했습니다. 이는 시장 기대치 35.8억 달러를 크게 밑돌았는데요. 우버는 회계정책 변경으로 매출 감소가 커진 것처럼 보인다고 설명했습니다.

여전히 차량 공유 매출은 엄청난 역성장을 거듭하고 있고, 음식 배당 매출은 200%이상씩 성장하지만, 4분기 차량 공유 매출이 음식 배달 매출을 근래 처음으로 앞섰습니다.

• 매출 31.7억 달러로 전년 동기 매출 37.3억 달러 비 15.5% 감소
  이는 시장 예측치 35.8억 달러를 크게 밑돌았는데, 우버는 회계정책 변경에 따른 것으로 설명하면서 시장 우려가 다소 진정됨
• 코로나 팬데믹으로 우버이츠를 기반으로 하는 음식 배달 사업 매출이 차량 공유 매출을 능가했지만, 이번 4분기에는 다시 차량 공유 매출이 음식 배달 매출을 앞섬
  . 4분기 차량 공유 매출 14.71달러로 전년 비 -51.8% 감소
  . 4분기 음식 배달 매출 13.6억 달라로 전년 비 224% 증가

주요 사업별 매출 성장율

우버가 운영하고 있는 주요 사업별 매출 성장율을 살펴봤습니다.

차량 공유 매출 증가율 vs 음식 배달 매출 증가율

우버의 중요 두가지 사업인 차량 공유 매출 증가율과 음식 배당 매출 증가율을 살펴보면, 차량 공유 매출 증가율은 여전히 바닥을 기고, 음식 배달 매출은 하늘을 날고 있습니다.

비즈니스 측면에서 아직 코로나 팬데믹 극복은 먼나리 일처럼 보입니다.

차량 공유 서비스 회복 지연

4분기 차량 공유 서비스 예약액은 68억 달러로 이전 분기보다는 증가했지만, 전년 동기 비 50% 감소하면서 전 분기 감소율 53%에 못지않은 감소율을 보이면서 차량 고융 서비스는 전혀 회복되지 못하고 있음을 보여 주었습니다.

우버는 이러한 차량 공유 서비스 회복은 백신 접종 등 코로나 팬데믹이 언제 제어되느냐에 달려있다고 밝혔습니다. 아직 정확한 시점을 이야기할 수 있는 단계는 아니라는 입장입니다.

구독 서비스 활성화

우버는2018년 처음으로 도입했던 우버 패스라 불리우는 구독 서비스가 점차 활성화되면서 긍정적인 결과를 낳고 있습니다.

이 구독 서비스는 우버 차량 공유 서비스 이용, 우버이츠 음식 배다르 스쿠터 및 자전거 여행 시 일정한 할인을 적용 받을 수 있습니다. 대신 월 구독료 24.99달러를 내야 합니다.

• UberX, UberXL 및 Uber Comfort 승차 시 10 % 할인
• Uber Black, Uber SUV 및 Uber Premier 승차 시 15 % 할인
• 15달러 이상의 우버이츠 음식 배달에 대해 5% 할인

처음에는 일부 지역에서만 이용 가능했기 때문에 크게 활성화되지는 않았지만, 2020년 8월부터는 캘리포니아를 제외하고는 미국 전역 200개 이상 도시에서 사용가능토록 바뀌면서 상황이 바뀌었습니다. 또한 미국 뿐만이 아니라 21개국에서 출시되었고 21년에는 더욱 더 출시 지역을 늘릴 예정입니다.

이번 4분기 실적 발표에서 우버는 우버 패스와 우버이츠 패스 유료 회원은 지난 3분기 100만명에서 4분기에는 500만명으로 증가했다고 밝혔습니다.

이러한 유료 회원 증가는 유료 회원들이 내는 멤버쉽 비가 지속적으로 증가하고, 이들을 대상으로 더 많은 마케팅비를 투입할 필요가 없어지기 실질적인 마케팅 비용 절감 효과가 발생합니다.

이러면서 우버의 중장기적으로 수익성이 개선될 것이라고 예상하고 있습니다.

우버이츠 패스는 아직 초기 단계에 있으며, 이 프로그램의 신규 고객 및 회원을 늘리기 위해 “레스토랑 선댁 방법 개선”등에 주력할 예정이라고 밝혔습니다.

인수합병을 통한 경쟁력 강화

팬데믹으로 우버 차량 공유 사업은 커다란 타격을 입었지만, 대신 팬데믹으로 급성장하는 음식 배달 사업을 사전에 투자해 놓았기 때문에 매출과 손익에서 어느 정도 균형을 맞출 수 있었습니다.

아직 코로나 팬데믹이 확실히 종식되지는 않았지만, 이번 코로나 팬데믹과 같은 미증유의 위기에서 우버의 사업 포트폴리오 다양화와 사전 적극적인 투자는 큰 도움이 된 셈이죠.

이번 코로나 팬데믹 와중에도 팬데믹으로 우버 비즈니스가 정상적으로 작동하지 않지만 그동안 확보한 현금을 기반으로 다양한 인수합병으로 경쟁력을 강화해 왔습니다.

• 20년 8월 라이더와 현지 택시 사업자를 연결하는 마켓플레이스 회사인 Autocab을 인수
  이는 코로나 팬데믹 이후 여행과 출퇴근이 증가함에 따라 택시가 수요를 흡수하고, 이 혜택을 볼 수 있을 것을 기대
• 21년 2월 주류 배달 앱 Drizly 인수 계획 발표
  . 우버는 향후 이 앱을 우버이트(Uber Eats)에 통합할 예정
• 맥시코 식료품 배달 회사인 Cornershop 인수
• 음식 배달업체 Postmates 인수
  이로서 미국 음식 배달 시장에서 우버이츠와 Postmates를 합쳐 355 점유율로 2위 업체가 되
• 20년 4분기 캐나다 H&M 및 일본 Seiyu와 전략적 제휴

여전히 적자이지만 적자폭은 지속 개선

4분기 실적에서 우버는 여전히 적자를 지속하고 있지만 최악의 상황은 벗어나고 있음을 보여주었습니다.

차량 공유 서비스에서는 아직 코로나 팬데믹의 악영향에서 벗어나기 위해 고분분투하고 있지만, 음식 배달을 비롯한 나머지 사업에서는 긍정적인 모습을 보이고 있습니다.

이렇게 음식 배달 서비스 등에서 긍정적인 성과를 보이면서 2021년에는 지금가지의 적자에서 벗어나 흑자로 전환될 수 있다고 우버 CEO, Dara Khosrowshahi는 CNBC와의 인터뷰에서 밝혔습니다.

매출총이익율 55%로 개선

4분기 매출총이익 17.2억 달러, 매출총이익율 54.5%로 전년 동기 매출총이익율 57.2%보다는 다소 떨어지지만, 2분기 매출총이익율 44.1%, 3분기 매출총이익율 48.4%에 비해서 크게 개선되었습니다.

영업적자 8.8억 달러, 영업적자율 27.7%

4분기 영업손실 8.8억 달러, 영업적자율 27.7%로 여전히 엄청난 적자를 지속하고 있지만. 마찬가지로 2분기 영업적자율 71.7%나 3분기 영업적자율 35.7%에 비해서는 개선된 편 입니다.

순손실 9.7억 달러, 주당 순이익 -0.54달러

4분기 순손실 9.7억 달러, 순손실율 30.6%로 마찬가지로 깊은 적자를 거듭하고 있지만 최근 2분기에 비해선 개선되었습니다.

주당 순이익(EPS)는 -0.54달러로 시장 예상치 -0.56달러보다는 조금 나은 수준을 보였습니다. 이는 이는 전년 동기(2019년 4분기) -0.64달러에 비해서 개선된이고 시장 예측치보다 주당 2센트 더 높은 것입니다.

우버 20년 실적 리뷰 투자자 프리젠테이션

참고

공유경제의 전형으로서 우버 사례(Uber Case study)

후발업체인 리프트는 어떻게 우버와 브랜드 포지셔닝을 차별화했을까?

우버가 자전거 공유 비지니스에 집중하는 이유

정리해고 발표에 우버 주가 폭등, 주식은 절망을 먹으며 오른다

역설적인 우버 코로나 광고, 우버를 타지 않아 감사합니다.

실적 관련

코로나 극복 가능성을 보인 3분기 우버 실적 및 향후 우버 전망

20년 2분기 우버 실적, 모빌리티 폭망과 배달 서비스의 급성장